開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的定量方法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

對(duì)證券投資的事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是保證投資決策最優(yōu)化,實(shí)現(xiàn)投資收益最大化的有效路徑。在此過(guò)程中,先決經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)信息是進(jìn)行決策的主要參考源。因而根據(jù)先決經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行定性分析和根據(jù)市場(chǎng)信息作出定量判斷是決定證券投資收益的關(guān)鍵。郭存芝等建立了基于主觀(guān)賦權(quán)方法的AHP模型[1]和基于客觀(guān)賦權(quán)方法的熵權(quán)模型[2],對(duì)證券投資組合分別作了定性和定量風(fēng)險(xiǎn)估值,其方法為證券投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的量化帶來(lái)重要參考。在文獻(xiàn)[1]評(píng)估指標(biāo)體系和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上,提出一種集成定性和定量分析過(guò)程,耦合主觀(guān)賦權(quán)權(quán)重價(jià)值和客觀(guān)賦權(quán)權(quán)重信息的評(píng)價(jià)方法———集成熵權(quán)—AHP法對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,結(jié)果顯示,集成方法耦合發(fā)揮了證券投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的價(jià)值和信息功能。

一、集成熵權(quán)—AHP法的基本步驟

(一)定量權(quán)重的計(jì)算證券投資風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)其成因可以歸納為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn),這兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)是證券投資過(guò)程中內(nèi)外生變量的共同作用。一般認(rèn)為,證券投資風(fēng)險(xiǎn)具有一定的模糊性[3],因而證券投資組合定量分析結(jié)果的穩(wěn)定性將受到顯著影響。熵是數(shù)據(jù)無(wú)序程度的一種度量方式,熵越大則相應(yīng)數(shù)據(jù)的無(wú)序程度越高。證券投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估數(shù)據(jù)本身由于其量綱等影響,可以看作一系列無(wú)序數(shù)據(jù)。熵權(quán)法在證券投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用將有助于消除無(wú)序數(shù)據(jù)帶來(lái)的噪聲影響,得到一組基于定量方法的證券投資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重指標(biāo)。1.評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化證券投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)值可以看作一個(gè)含有m個(gè)評(píng)價(jià)單位,n個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)矩陣。其中,公式(1)適用于指標(biāo)值越大越好的指標(biāo),即收益性指標(biāo);公式(2)適用于指標(biāo)值越小越好的指標(biāo),即成本性指標(biāo)。2.熵值的計(jì)算第j個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的熵值是該指標(biāo)重要程度的衡量,且是負(fù)相關(guān)關(guān)系。3.熵權(quán)的計(jì)算指標(biāo)的熵權(quán)與其熵值呈反比關(guān)系,因而引入差異系數(shù)來(lái)表示該關(guān)系。定義第j個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的熵權(quán)為:

(二)定性權(quán)重的計(jì)算根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性,證券投資風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。一般認(rèn)為,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可測(cè),而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則依賴(lài)于先決經(jīng)驗(yàn)判斷,這個(gè)判斷過(guò)程往往是一種定性分析過(guò)程。層次分析法(AHP)是一種基于定性評(píng)價(jià)分值的簡(jiǎn)易決策方法[6],該方法可以快速有效得出評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重并對(duì)評(píng)價(jià)單位進(jìn)行排序,設(shè)基于A(yíng)HP法的證券投資評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重為ωj2,該權(quán)重是證券投資風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)性主觀(guān)判斷的量化。

(三)集成熵權(quán)-AHP權(quán)重的計(jì)算證券投資是一種基于主觀(guān)經(jīng)驗(yàn)和客觀(guān)事實(shí)的綜合決策。主觀(guān)判斷體現(xiàn)了指標(biāo)的價(jià)值量,而客觀(guān)分析則包含了指標(biāo)的信息量[3]。文獻(xiàn)[1]從證券投資的主觀(guān)賦權(quán)方法入手研究投資的定性風(fēng)險(xiǎn),文獻(xiàn)[2]則研究了證券投資的定量風(fēng)險(xiǎn)。而集成熵權(quán)-AHP方法則兼顧了主觀(guān)和客觀(guān)賦權(quán),該方法在獲取指標(biāo)價(jià)值量的同時(shí)耦合了指標(biāo)的信息量,對(duì)于證券投資風(fēng)險(xiǎn)量化更加接近事實(shí)。基于客觀(guān)賦權(quán)法指標(biāo)權(quán)重ωj1和基于主觀(guān)賦權(quán)法的指標(biāo)權(quán)重ωj2可以看作n維空間中的兩個(gè)向量,這兩個(gè)向量存在一定的相關(guān)關(guān)系,也就是一定程度的信息重疊,但又有部分變異。因此同時(shí)與這兩個(gè)向量擁有最小距離的新向量ω*j則可以最大限度地反映這兩個(gè)向量的共同信息?；谶@個(gè)分析,集成的熵權(quán)-AHP權(quán)重計(jì)算可以表示為如下的線(xiàn)性規(guī)劃問(wèn)題。

二、集成熵權(quán)—AHP法的實(shí)證研究

文獻(xiàn)[1]和[2]用同一組數(shù)據(jù)分別研究了定性和定量證券投資風(fēng)險(xiǎn),本文引用這組數(shù)據(jù)進(jìn)行定量和定性分析結(jié)合的研究,并把研究結(jié)果與文獻(xiàn)[1]和[2]作比較來(lái)說(shuō)明本文方法的優(yōu)越性。

(一)集成熵權(quán)-AHP權(quán)重計(jì)算把ωj1、ωj2和yij代入公式(5),通過(guò)MATLAB7編程計(jì)算可得基于集成的熵權(quán)-AHP權(quán)重算法的證券投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重ω*j,表1是基于定量分析、定性分析和定量定性分析結(jié)合的證券投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重比較表。從表1可以看出,ω*j的值介于ωj1和ωj2之間,縮小了ωj2因?yàn)閬?lái)源于主觀(guān)賦權(quán)而帶來(lái)的較大標(biāo)準(zhǔn)差,也就是說(shuō)弱化了評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的價(jià)值量變異影響;與此同時(shí)也擴(kuò)大ωj1數(shù)值之間的差距,為評(píng)價(jià)指標(biāo)信息量的度量提供區(qū)分度。為說(shuō)明集成熵權(quán)-AHP權(quán)重算法的相對(duì)優(yōu)越性,進(jìn)行了SPEARMAN相關(guān)系數(shù)的計(jì)算,計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表2。表2顯示,ωj1和ωj2之間存在明顯相關(guān)性,說(shuō)明定量或者定性分析本身都在很大程度上表明證券投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重;但是ω*j與ωj1和ωj2的相關(guān)系數(shù)則大幅度提升,這個(gè)現(xiàn)象表明基于集成熵權(quán)-AHP權(quán)重算法所得的權(quán)重更好地解釋了事實(shí)。

(二)證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)估值可以表示為證券投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣和評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的線(xiàn)性組合。

三、結(jié)語(yǔ)

集成的熵權(quán)-AHP算法所得的證券風(fēng)險(xiǎn)估值在考慮先驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)的前提下修正了AHP算法的主觀(guān)影響,同時(shí)耦合了客觀(guān)信息的參考價(jià)值,為相關(guān)人員的證券投資決策提供了一種更接近事實(shí)的經(jīng)驗(yàn)性判斷方法。

第2篇

[關(guān)鍵詞] 網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)；風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系；評(píng)價(jià)方法

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 03. 041

[中圖分類(lèi)號(hào)] F272 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2017）03- 0079- 01

1 建立營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的原則

由于營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)的復(fù)雜性，反映企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)狀況的指標(biāo)也相當(dāng)復(fù)雜。因此，應(yīng)遵循一定的原則來(lái)選取預(yù)警指標(biāo)。本文在選取營(yíng)銷(xiāo)預(yù)警指標(biāo)時(shí)，遵循以下原則：

（1）可操作性原則。指標(biāo)并不是越多越好，要選擇主要的、基本的、有代表性的綜合指標(biāo)作為量化計(jì)算指標(biāo)，使指標(biāo)便于橫向和縱向比較。

（2）穩(wěn)定性與動(dòng)態(tài)性相結(jié)合的原則。因企業(yè)的內(nèi)外部h境是發(fā)展變化的， 要求指標(biāo)體系應(yīng)具有動(dòng)態(tài)性。同時(shí)，指標(biāo)體系的內(nèi)容不宜頻繁變動(dòng)，在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)保持相對(duì)穩(wěn)定性。

（3）定性和定量指標(biāo)相結(jié)合原則。除了定量指標(biāo)外，還有一些指標(biāo)不能用準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)來(lái)衡量，只能定性地描述和評(píng)價(jià)。

2 常用營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法

2.1 營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定性評(píng)價(jià)法

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定性評(píng)價(jià)法是指通過(guò)觀(guān)察和分析，借助于經(jīng)驗(yàn)和判斷能力進(jìn)行評(píng)價(jià)的方法。適用于對(duì)象不特別重要，或者事故發(fā)生后不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果的情況。定性評(píng)價(jià)不需要統(tǒng)計(jì)資料和復(fù)雜的計(jì)算，因而計(jì)算及操作簡(jiǎn)單，成本低。由于運(yùn)用系統(tǒng)工程方法，可以按次序揭示系統(tǒng)、子系統(tǒng)存在的所有風(fēng)險(xiǎn)因素，同時(shí)還可以將營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的因素根據(jù)重要程度進(jìn)行分類(lèi)，以便營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理者按輕重緩急采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧?。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定性評(píng)價(jià)方法有很多，如介紹的風(fēng)險(xiǎn)表格與問(wèn)道識(shí)別法、故障樹(shù)分析法等，進(jìn)行一定的技術(shù)處理均可用來(lái)進(jìn)行定性分析。

2.2 營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)價(jià)法

可靠性營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)法是營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定性評(píng)價(jià)方法的―種，它以過(guò)去損失資料為依據(jù)，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法建立數(shù)學(xué)模型來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)。其評(píng)價(jià)的基本步驟是：先計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)率，然后把風(fēng)險(xiǎn)率與安全指標(biāo)相比較，如果風(fēng)險(xiǎn)率大于安全指標(biāo)，則表明企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，需要采取控制措施。

風(fēng)險(xiǎn)率是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的尺度，計(jì)算公式如下：

R=q×s

式中，R-風(fēng)險(xiǎn)率；q-在一定時(shí)間內(nèi)損失發(fā)生的概率； s-嚴(yán)重程度，平均一次事故所造成的損失程度。

風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和平均損失金額可以用營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)衡量中介紹的方法進(jìn)行計(jì)算。安全指標(biāo)被認(rèn)為是能滿(mǎn)足安全的必要的最低風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。營(yíng)銷(xiāo)安全指標(biāo)通常由企業(yè)制定，而財(cái)產(chǎn)安全指標(biāo)一般由國(guó)家或政府部門(mén)制定。

2.3 營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的A-FA綜合評(píng)價(jià)

除了定性、定量評(píng)價(jià)方法外，營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)還可以用A-FA綜合評(píng)價(jià)。A-FA綜合評(píng)價(jià)，是運(yùn)用層次分析法、模糊綜合評(píng)判和精確值測(cè)評(píng)的一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法。是目前比較有效的方法。

評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的確立。要進(jìn)行模糊綜合評(píng)價(jià)，就要利用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而為風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)警作準(zhǔn)備。

2.3.1 模糊綜合評(píng)判

模糊綜合評(píng)判主要對(duì)主觀(guān)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，其評(píng)價(jià)步驟如下。

（1）確定評(píng)判因素（評(píng)價(jià)指標(biāo)）集。設(shè)定營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)頂替指標(biāo)體系為評(píng)價(jià)指標(biāo)集合，記為：

S={S1，S2，S3，…，Sn}

（2）設(shè)定評(píng)價(jià)結(jié)論，并確定各個(gè)評(píng)價(jià)結(jié)論的數(shù)值區(qū)域。在營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，指標(biāo)體系中的各指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系用隸屬度來(lái)表示。隸屬度的取值即為各指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)檔次集，記為：

Vi∈ [0，1] | i=1，2，3，…，m

Vi={V1，V2，...，Vm}

式中，Vi可視為S中各指標(biāo)對(duì)不同級(jí)別風(fēng)險(xiǎn)檔次的隸屬度；m的值可根據(jù)實(shí)際情況而定。

（3）對(duì)營(yíng)銷(xiāo)指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)論值進(jìn)行模糊歸一化處理。某個(gè)營(yíng)銷(xiāo)指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論值是該指標(biāo)在某一時(shí)期內(nèi)各個(gè)月（年）的結(jié)果，同一指標(biāo)的結(jié)論值之和等于1。

（4）確定評(píng)價(jià)權(quán)數(shù)（也就是確立評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重集）。根據(jù)各個(gè)指標(biāo)因素的重要程度對(duì)各指標(biāo)賦予相應(yīng)的權(quán)數(shù)，其大小應(yīng)與影響因素對(duì)總體影響程度大小相一致，從而組成評(píng)價(jià)指標(biāo)因素的權(quán)重集合。記為：

Ai={al，a2，…，an}，Ai≥0，ai=1

（5）模糊綜合評(píng)判。其方法是進(jìn)行模糊變換，得出綜合評(píng)價(jià)矩陣。

2.3.2 精確值計(jì)算

①將客觀(guān)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算閱量，并轉(zhuǎn)化為百分率；②將模糊綜合評(píng)判矩陣轉(zhuǎn)置后與確定百分比率集合合并，得到新的綜合隸屬度集合；③計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)確定值與模糊結(jié)果的最后得分；④按照評(píng)出的風(fēng)險(xiǎn)得分，給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

對(duì)評(píng)價(jià)樣本識(shí)別剔除在實(shí)際評(píng)價(jià)中的人為偏愛(ài)因素量和加權(quán)海明距離公式進(jìn)行各項(xiàng)剔除。

第3篇

1.1科技評(píng)估的概念

2000年12月28日科技部頒發(fā)的《科技評(píng)估管理暫行辦法》將科技評(píng)估定義為“是指由科技評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)委托方明確的目的,遵循一定的原則、程序和標(biāo)準(zhǔn),運(yùn)用科學(xué)、可行的方法對(duì)科技政策、科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科技成果、科技發(fā)展領(lǐng)域、科技機(jī)構(gòu)、科技人員以及與科技活動(dòng)有關(guān)的行為所進(jìn)行的專(zhuān)業(yè)化咨詢(xún)和評(píng)判活動(dòng)”。從更廣泛的意義上來(lái)講,科技評(píng)估是對(duì)與科學(xué)技術(shù)活動(dòng)有關(guān)的行為,根據(jù)委托者的明確目的,由專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)大量的客觀(guān)事實(shí)和數(shù)據(jù),按照專(zhuān)門(mén)的規(guī)范、程序,遵循適用的原則和標(biāo)準(zhǔn),運(yùn)用科學(xué)的方法所進(jìn)行的專(zhuān)業(yè)化判斷活動(dòng)。其結(jié)果要?dú)w結(jié)為能夠回答委托者特定目的評(píng)估結(jié)論和評(píng)估分析。

1.2科技評(píng)估的范疇

科技評(píng)估的范疇主要是職能性評(píng)估和經(jīng)營(yíng)性評(píng)估兩大方面,職能性評(píng)估是指對(duì)政府科技活動(dòng)有關(guān)行為進(jìn)行的客觀(guān)的、科學(xué)的評(píng)價(jià)和判斷,為政府有關(guān)部門(mén)發(fā)揮決策、監(jiān)督職能提供服務(wù)。經(jīng)營(yíng)性評(píng)估是指對(duì)企業(yè)或其他社會(huì)組織與科技活動(dòng)有關(guān)行為進(jìn)行的客觀(guān)的、科學(xué)的評(píng)價(jià)和判斷,為他們對(duì)被評(píng)事物的決策、判斷提供參考依據(jù)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,科技評(píng)估作為一種咨詢(xún)活動(dòng),不應(yīng)僅僅只為政府決策服務(wù),還應(yīng)深入到市場(chǎng)中的各類(lèi)科技活動(dòng)之中,接受非政府機(jī)構(gòu)委托的評(píng)估任務(wù),如企業(yè)投資項(xiàng)目的科技評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資的科技評(píng)估、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中的科技評(píng)估等。

1.3科技評(píng)估的分類(lèi)

科技評(píng)估可從不同角度分類(lèi)。從評(píng)估時(shí)間上,可分為事先評(píng)估、事中評(píng)估、事后評(píng)估和跟蹤評(píng)估四類(lèi)。事先評(píng)估是在某項(xiàng)科技活動(dòng)實(shí)施前所進(jìn)行的評(píng)估,主要包括實(shí)施該項(xiàng)活動(dòng)必要性和可行性?xún)煞矫鎯?nèi)容。它常常帶有預(yù)測(cè)的性質(zhì),但不同于一般的預(yù)測(cè)分析;事中評(píng)估是在科技活動(dòng)實(shí)施過(guò)程中進(jìn)行的監(jiān)督性評(píng)估,著重檢驗(yàn)是否按照預(yù)定的目標(biāo)、計(jì)劃執(zhí)行,對(duì)前面工作的進(jìn)展與預(yù)期效果進(jìn)行比較,并對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)估,以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,調(diào)整或修正目標(biāo)與策略;事后評(píng)估是科技活動(dòng)完成后進(jìn)行的評(píng)估。另外,從評(píng)估空間上,可分為國(guó)家評(píng)估和地方評(píng)估;從評(píng)估規(guī)模上,可分為宏觀(guān)評(píng)估、中觀(guān)評(píng)估和微觀(guān)評(píng)估;從評(píng)估方法上分,可分為定性評(píng)估、定量評(píng)估及定性與定量相結(jié)合的評(píng)估;從評(píng)估形式上,可分為通信評(píng)估、會(huì)議評(píng)估、調(diào)查評(píng)估、專(zhuān)訪(fǎng)評(píng)估和組合評(píng)估等。

1.4科技評(píng)估的方法

評(píng)估方法有廣義和狹義兩種概念,廣義概念包括評(píng)估準(zhǔn)備、評(píng)估設(shè)計(jì)、信息獲取、評(píng)估分析與綜合、撰寫(xiě)評(píng)估報(bào)告等評(píng)估活動(dòng)全過(guò)程的方法,狹義概念特指評(píng)估分析與綜合的方法。

科技評(píng)估可選用的方法多種多樣,關(guān)鍵是要依據(jù)不同對(duì)象,有針對(duì)性地選擇評(píng)估方法。常用的分析評(píng)價(jià)方法有定性和定量結(jié)合的方法、多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法、指數(shù)法及經(jīng)濟(jì)分析法和基于計(jì)算機(jī)技術(shù)的評(píng)估方法等。

2風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制,以最少的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)和歸宿,都是企圖運(yùn)用系統(tǒng)的、綜合的現(xiàn)代科學(xué)管理方法,有效地?cái)U(kuò)大投資活動(dòng)的有利因素,控制和抑制不利因素,達(dá)到以最小的成本,安全、可靠地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資利益的最大化。

2.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步,是指對(duì)企業(yè)面臨的,以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類(lèi)和鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程。存在于企業(yè)自身周?chē)娘L(fēng)險(xiǎn)多種多樣、錯(cuò)綜復(fù)雜,無(wú)論是潛在的,還是實(shí)際存在的,是靜態(tài)的,還是動(dòng)態(tài)的,是企業(yè)內(nèi)部的,還是與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的外部的,所有這些風(fēng)險(xiǎn)在一定時(shí)期和某一特定條件下是否客觀(guān)存在,存在的條件是什么,以及損害發(fā)生的可能性等,都是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段應(yīng)予以回答的問(wèn)題。在風(fēng)險(xiǎn)投資中,風(fēng)險(xiǎn)一般可以分為兩類(lèi):系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由公司之外的各種因素引起的,如戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn),是不能通過(guò)多角化投資而分散的,因此又稱(chēng)作不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。重要的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有政治風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也被稱(chēng)作可分散風(fēng)險(xiǎn),它是由公司本身的商業(yè)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)的,如企業(yè)的管理水平、研究與開(kāi)發(fā)、消費(fèi)者需求的改變、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)以及法律訴訟等,其可以通過(guò)多角化投資組合而分散,是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)。重要的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有決策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。作為風(fēng)險(xiǎn)投資者,其關(guān)心的往往只是項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),因非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)完全可以通過(guò)合理的投資組合而得到分散。

2.2風(fēng)險(xiǎn)衡量

風(fēng)險(xiǎn)衡量對(duì)已經(jīng)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)估,以確定其損害程度的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法分為定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法和定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法兩大類(lèi),定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法又可分為主觀(guān)評(píng)價(jià)法和客觀(guān)評(píng)價(jià)法,傳統(tǒng)的主觀(guān)評(píng)價(jià)法主要有觀(guān)察法、資產(chǎn)負(fù)債表透視法和事件推測(cè)法等?，F(xiàn)代的主觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法致力于將傳統(tǒng)主觀(guān)方法涉及到的因素綜合在一起,并且設(shè)法將傳統(tǒng)上的主觀(guān)方法的定性分析特征轉(zhuǎn)向定量分析上,由此而將主觀(guān)分析擴(kuò)展到能夠同時(shí)完成綜合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)因素與測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)臨界值的雙重任務(wù)?，F(xiàn)代客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)法中,最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法,“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的最重要的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)比率,然后根據(jù)這些比率在預(yù)先顯示或預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗方面的能力大小給予不同的加權(quán),最后將這些加權(quán)數(shù)值進(jìn)行加總,就得到一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的綜合風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?shù)值,將其對(duì)比臨界值就可知企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的危急程度。定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法主要有風(fēng)險(xiǎn)圖法、決策樹(shù)法等。2.3風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是指在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的分析之后,實(shí)施各種風(fēng)險(xiǎn)控制工具,力圖在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前消除各種隱患,減少損失產(chǎn)生的原因及實(shí)質(zhì)性因素,將損失的后果減少到最低限度。實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的步驟是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)——風(fēng)險(xiǎn)決策——實(shí)施決策方案——方案的成果評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)控制的主要方法有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)抑制等。

3科技評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

科技評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理既有聯(lián)系也有區(qū)別,科技評(píng)估作為一種專(zhuān)業(yè)化判斷活動(dòng),在介入風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理后,其任務(wù)便是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和衡量,其結(jié)果作為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資決策和制定風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施方案的依據(jù)?？梢?jiàn),在風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理中,科技評(píng)估實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量的過(guò)程,而風(fēng)險(xiǎn)管理還包括了風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)施過(guò)程,這樣科技評(píng)估就可以作為風(fēng)險(xiǎn)管理一個(gè)組成部分,實(shí)現(xiàn)兩者的有機(jī)結(jié)合,促進(jìn)共同發(fā)展?？萍荚u(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系如附圖所示:

3.1科技評(píng)估是提高風(fēng)險(xiǎn)投資管理效率的重要手段

科技評(píng)估經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展,已有一整套較為完備的評(píng)估規(guī)范和技術(shù)方法,在評(píng)估設(shè)計(jì)、評(píng)估信息采集、綜合分析、評(píng)估質(zhì)量控制等方面的研究已較為成熟,同時(shí),由于科技評(píng)估機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期致力于國(guó)家和地方各類(lèi)科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科研機(jī)構(gòu)等方面的評(píng)估,對(duì)于科技產(chǎn)業(yè)、科技政策等方面的研究也是其他咨詢(xún)機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的。而我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)尚處于起步階段,國(guó)家還未出臺(tái)較為完備的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的行政法規(guī),風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還很不健全,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才培訓(xùn)的投入和重視程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,因此,將科技評(píng)估運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理中將能充分發(fā)揮其作用,提高管理效率。

3.2科技評(píng)估方法是衡量風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效工具

定量和定性方法相結(jié)合是科技評(píng)估方法應(yīng)用的基本思路,這與現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)所采取的方法既有相近又有其獨(dú)到之處,科技評(píng)估中最常用的方法是多指標(biāo)綜合評(píng)估方法,它是在對(duì)多個(gè)影響因素進(jìn)行分析研究之后,設(shè)計(jì)一套相應(yīng)的評(píng)估指標(biāo)體系,并對(duì)每一個(gè)評(píng)估指標(biāo)都制定具體的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的計(jì)算方法,使其能對(duì)金額、人數(shù)等可計(jì)量的指標(biāo)進(jìn)行定量評(píng)估,同時(shí)對(duì)社會(huì)影響等因素亦可做定性評(píng)估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計(jì)量的數(shù)據(jù)作為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)相比較更為有效。采取科技評(píng)估方法衡量投資風(fēng)險(xiǎn)也更為準(zhǔn)確、可信。

3.3科技評(píng)估是推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資管理創(chuàng)新的動(dòng)力

引入評(píng)估機(jī)制,使風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資選擇與投資決策相分離,使得風(fēng)險(xiǎn)投資管理更為透明化,也遏止了內(nèi)部人員的“暗箱操作”等種種不良現(xiàn)象。通過(guò)獨(dú)立的、專(zhuān)業(yè)化的評(píng)估中介組織的運(yùn)作,將能使風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的管理層能更客觀(guān)地認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn),從而可集中精力于投資決策,通過(guò)管理體制的創(chuàng)新,保證投資的科學(xué)性和安全性,也提高了投資成功率。

3.4科技評(píng)估參與風(fēng)險(xiǎn)投資管理是其自身發(fā)展的需要

科技評(píng)估工作現(xiàn)階段主要是為各級(jí)科技行政管理部門(mén),主要是國(guó)家和省、市科技管理部門(mén)服務(wù),而且大部分科技評(píng)估機(jī)構(gòu)是由科技管理部門(mén)所屬的有關(guān)單位,如軟科學(xué)研究機(jī)構(gòu)、科技咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、科技情報(bào)機(jī)構(gòu)等部門(mén)產(chǎn)生,但由科技管理部門(mén)所屬的單位評(píng)估科技管理部門(mén)的科技項(xiàng)目、科技計(jì)劃等等,在一定程度和一定范圍內(nèi)不可避免的受到科技管理部門(mén)的影響。因而,評(píng)估水平難以提高。因此,科技評(píng)估機(jī)構(gòu)作為一種社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu),和各類(lèi)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)一樣,應(yīng)逐步社會(huì)化和多元化,如參與到風(fēng)險(xiǎn)投資管理的咨詢(xún)工作中,只有社會(huì)化、多元化,才能充分引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,優(yōu)勝劣汰,提高評(píng)估水平,促進(jìn)科技評(píng)估事業(yè)的發(fā)展。

3.5科技評(píng)估促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)管理新晨

風(fēng)險(xiǎn)投資從進(jìn)入到退出的全過(guò)程中,無(wú)時(shí)無(wú)處不存在著風(fēng)險(xiǎn),實(shí)施某項(xiàng)投資決策前需要進(jìn)行深入分析以確定各種存在風(fēng)險(xiǎn)的影響程度;進(jìn)行投資后,還應(yīng)深入到所投資的企業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)查分析,對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況,企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)與步驟等,經(jīng)常進(jìn)行科學(xué)的、系統(tǒng)的分析與判斷,發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)采取有效措施,杜絕它的發(fā)生或降低它的危害;風(fēng)險(xiǎn)投資退出后,還要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的效果進(jìn)行測(cè)評(píng),總結(jié)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn),

作為今后投資決策的參考?？梢?jiàn),風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)需要實(shí)施一系列的評(píng)估,科技評(píng)估的事前、事中和事后評(píng)估能夠滿(mǎn)足這一要求,促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)態(tài)管理。

參考文獻(xiàn)

1國(guó)家科技評(píng)估中心編.科技評(píng)估規(guī)范,科技評(píng)估概論[M].北京:中國(guó)物價(jià)出版社,2001

2杜沔.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資中的風(fēng)險(xiǎn)控制工具的探討[J].中國(guó)科技產(chǎn)業(yè),2001(7)

3曹紅輝,彭作剛.創(chuàng)業(yè)投資——知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的創(chuàng)業(yè)新概念[M].北京:中國(guó)城市出版社,1999

4張景安.風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資[M].北京:中國(guó)金融出版社,2000

第4篇

    關(guān)鍵詞 科技評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)投資 風(fēng)險(xiǎn)管理

    1 科技評(píng)估

    1.1 科技評(píng)估的概念

    2000年12月28日科技部頒發(fā)的《科技評(píng)估管理暫行辦法》將科技評(píng)估定義為“是指由科技評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)委托方明確的目的,遵循一定的原則、程序和標(biāo)準(zhǔn),運(yùn)用科學(xué)、可行的方法對(duì)科技政策、科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科技成果、科技發(fā)展領(lǐng)域、科技機(jī)構(gòu)、科技人員以及與科技活動(dòng)有關(guān)的行為所進(jìn)行的專(zhuān)業(yè)化咨詢(xún)和評(píng)判活動(dòng)”。從更廣泛的意義上來(lái)講,科技評(píng)估是對(duì)與科學(xué)技術(shù)活動(dòng)有關(guān)的行為,根據(jù)委托者的明確目的,由專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)大量的客觀(guān)事實(shí)和數(shù)據(jù),按照專(zhuān)門(mén)的規(guī)范、程序,遵循適用的原則和標(biāo)準(zhǔn),運(yùn)用科學(xué)的方法所進(jìn)行的專(zhuān)業(yè)化判斷活動(dòng)。其結(jié)果要?dú)w結(jié)為能夠回答委托者特定目的評(píng)估結(jié)論和評(píng)估分析。

    1.2 科技評(píng)估的范疇

    科技評(píng)估的范疇主要是職能性評(píng)估和經(jīng)營(yíng)性評(píng)估兩大方面,職能性評(píng)估是指對(duì)政府科技活動(dòng)有關(guān)行為進(jìn)行的客觀(guān)的、科學(xué)的評(píng)價(jià)和判斷,為政府有關(guān)部門(mén)發(fā)揮決策、監(jiān)督職能提供服務(wù)。經(jīng)營(yíng)性評(píng)估是指對(duì)企業(yè)或其他社會(huì)組織與科技活動(dòng)有關(guān)行為進(jìn)行的客觀(guān)的、科學(xué)的評(píng)價(jià)和判斷,為他們對(duì)被評(píng)事物的決策、判斷提供參考依據(jù)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,科技評(píng)估作為一種咨詢(xún)活動(dòng),不應(yīng)僅僅只為政府決策服務(wù),還應(yīng)深入到市場(chǎng)中的各類(lèi)科技活動(dòng)之中,接受非政府機(jī)構(gòu)委托的評(píng)估任務(wù),如企業(yè)投資項(xiàng)目的科技評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資的科技評(píng)估、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中的科技評(píng)估等。

    1.3 科技評(píng)估的分類(lèi)

    科技評(píng)估可從不同角度分類(lèi)。從評(píng)估時(shí)間上,可分為事先評(píng)估、事中評(píng)估、事后評(píng)估和跟蹤評(píng)估四類(lèi)。事先評(píng)估是在某項(xiàng)科技活動(dòng)實(shí)施前所進(jìn)行的評(píng)估,主要包括實(shí)施該項(xiàng)活動(dòng)必要性和可行性?xún)煞矫鎯?nèi)容。它常常帶有預(yù)測(cè)的性質(zhì),但不同于一般的預(yù)測(cè)分析;事中評(píng)估是在科技活動(dòng)實(shí)施過(guò)程中進(jìn)行的監(jiān)督性評(píng)估,著重檢驗(yàn)是否按照預(yù)定的目標(biāo)、計(jì)劃執(zhí)行,對(duì)前面工作的進(jìn)展與預(yù)期效果進(jìn)行比較,并對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)估,以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,調(diào)整或修正目標(biāo)與策略;事后評(píng)估是科技活動(dòng)完成后進(jìn)行的評(píng)估。另外,從評(píng)估空間上,可分為國(guó)家評(píng)估和地方評(píng)估;從評(píng)估規(guī)模上,可分為宏觀(guān)評(píng)估、中觀(guān)評(píng)估和微觀(guān)評(píng)估;從評(píng)估方法上分,可分為定性評(píng)估、定量評(píng)估及定性與定量相結(jié)合的評(píng)估;從評(píng)估形式上,可分為通信評(píng)估、會(huì)議評(píng)估、調(diào)查評(píng)估、專(zhuān)訪(fǎng)評(píng)估和組合評(píng)估等。

    1.4 科技評(píng)估的方法

    評(píng)估方法有廣義和狹義兩種概念,廣義概念包括評(píng)估準(zhǔn)備、評(píng)估設(shè)計(jì)、信息獲取、評(píng)估分析與綜合、撰寫(xiě)評(píng)估報(bào)告等評(píng)估活動(dòng)全過(guò)程的方法,狹義概念特指評(píng)估分析與綜合的方法。

    科技評(píng)估可選用的方法多種多樣,關(guān)鍵是要依據(jù)不同對(duì)象,有針對(duì)性地選擇評(píng)估方法。常用的分析評(píng)價(jià)方法有定性和定量結(jié)合的方法、多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法、指數(shù)法及經(jīng)濟(jì)分析法和基于計(jì)算機(jī)技術(shù)的評(píng)估方法等。

    2 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

    風(fēng)險(xiǎn)管理是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制,以最少的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)和歸宿,都是企圖運(yùn)用系統(tǒng)的、綜合的現(xiàn)代科學(xué)管理方法,有效地?cái)U(kuò)大投資活動(dòng)的有利因素,控制和抑制不利因素,達(dá)到以最小的成本,安全、可靠地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資利益的最大化。

    2.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

    風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步,是指對(duì)企業(yè)面臨的,以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類(lèi)和鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程。存在于企業(yè)自身周?chē)娘L(fēng)險(xiǎn)多種多樣、錯(cuò)綜復(fù)雜,無(wú)論是潛在的,還是實(shí)際存在的,是靜態(tài)的,還是動(dòng)態(tài)的,是企業(yè)內(nèi)部的,還是與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的外部的,所有這些風(fēng)險(xiǎn)在一定時(shí)期和某一特定條件下是否客觀(guān)存在,存在的條件是什么,以及損害發(fā)生的可能性等,都是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段應(yīng)予以回答的問(wèn)題。在風(fēng)險(xiǎn)投資中,風(fēng)險(xiǎn)一般可以分為兩類(lèi):系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由公司之外的各種因素引起的,如戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn),是不能通過(guò)多角化投資而分散的,因此又稱(chēng)作不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。重要的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有政治風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也被稱(chēng)作可分散風(fēng)險(xiǎn),它是由公司本身的商業(yè)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)的,如企業(yè)的管理水平、研究與開(kāi)發(fā)、消費(fèi)者需求的改變、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)以及法律訴訟等,其可以通過(guò)多角化投資組合而分散,是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)。重要的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有決策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。作為風(fēng)險(xiǎn)投資者,其關(guān)心的往往只是項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),因非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)完全可以通過(guò)合理的投資組合而得到分散。

    2.2 風(fēng)險(xiǎn)衡量

    風(fēng)險(xiǎn)衡量對(duì)已經(jīng)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)估,以確定其損害程度的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法分為定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法和定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法兩大類(lèi),定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法又可分為主觀(guān)評(píng)價(jià)法和客觀(guān)評(píng)價(jià)法,傳統(tǒng)的主觀(guān)評(píng)價(jià)法主要有觀(guān)察法、資產(chǎn)負(fù)債表透視法和事件推測(cè)法等?，F(xiàn)代的主觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法致力于將傳統(tǒng)主觀(guān)方法涉及到的因素綜合在一起,并且設(shè)法將傳統(tǒng)上的主觀(guān)方法的定性分析特征轉(zhuǎn)向定量分析上,由此而將主觀(guān)分析擴(kuò)展到能夠同時(shí)完成綜合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)因素與測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)臨界值的雙重任務(wù)?，F(xiàn)代客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)法中,最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法,“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的最重要的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)比率,然后根據(jù)這些比率在預(yù)先顯示或預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗方面的能力大小給予不同的加權(quán),最后將這些加權(quán)數(shù)值進(jìn)行加總,就得到一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的綜合風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?shù)值,將其對(duì)比臨界值就可知企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的危急程度。定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法主要有風(fēng)險(xiǎn)圖法、決策樹(shù)法等。

    2.3 風(fēng)險(xiǎn)控制

    風(fēng)險(xiǎn)控制是指在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的分析之后,實(shí)施各種風(fēng)險(xiǎn)控制工具,力圖在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前消除各種隱患,減少損失產(chǎn)生的原因及實(shí)質(zhì)性因素,將損失的后果減少到最低限度。實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的步驟是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)——風(fēng)險(xiǎn)決策——實(shí)施決策方案——方案的成果評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)控制的主要方法有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)抑制等。

    3 科技評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

    科技評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理既有聯(lián)系也有區(qū)別,科技評(píng)估作為一種專(zhuān)業(yè)化判斷活動(dòng),在介入風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理后,其任務(wù)便是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和衡量,其結(jié)果作為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資決策和制定風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施方案的依據(jù)?？梢?jiàn),在風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理中,科技評(píng)估實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量的過(guò)程,而風(fēng)險(xiǎn)管理還包括了風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)施過(guò)程,這樣科技評(píng)估就可以作為風(fēng)險(xiǎn)管理一個(gè)組成部分,實(shí)現(xiàn)兩者的有機(jī)結(jié)合,促進(jìn)共同發(fā)展?？萍荚u(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系如附圖所示:

    3.1 科技評(píng)估是提高風(fēng)險(xiǎn)投資管理效率的重要手段

    科技評(píng)估經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展,已有一整套較為完備的評(píng)估規(guī)范和技術(shù)方法,在評(píng)估設(shè)計(jì)、評(píng)估信息采集、綜合分析、評(píng)估質(zhì)量控制等方面的研究已較為成熟,同時(shí),由于科技評(píng)估機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期致力于國(guó)家和地方各類(lèi)科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科研機(jī)構(gòu)等方面的評(píng)估,對(duì)于科技產(chǎn)業(yè)、科技政策等方面的研究也是其他咨詢(xún)機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的。而我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)尚處于起步階段,國(guó)家還未出臺(tái)較為完備的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的行政法規(guī),風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還很不健全,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才培訓(xùn)的投入和重視程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,因此,將科技評(píng)估運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理中將能充分發(fā)揮其作用,提高管理效率。

    3.2 科技評(píng)估方法是衡量風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效工具

    定量和定性方法相結(jié)合是科技評(píng)估方法應(yīng)用的基本思路,這與現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)所采取的方法既有相近又有其獨(dú)到之處,科技評(píng)估中最常用的方法是多指標(biāo)綜合評(píng)估方法,它是在對(duì)多個(gè)影響因素進(jìn)行分析研究之后,設(shè)計(jì)一套相應(yīng)的評(píng)估指標(biāo)體系,并對(duì)每一個(gè)評(píng)估指標(biāo)都制定具體的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的計(jì)算方法,使其能對(duì)金額、人數(shù)等可計(jì)量的指標(biāo)進(jìn)行定量評(píng)估,同時(shí)對(duì)社會(huì)影響等因素亦可做定性評(píng)估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計(jì)量的數(shù)據(jù)作為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)相比較更為有效。采取科技評(píng)估方法衡量投資風(fēng)險(xiǎn)也更為準(zhǔn)確、可信。 

    3.3 科技評(píng)估是推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資管理創(chuàng)新的動(dòng)力

    引入評(píng)估機(jī)制,使風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資選擇與投資決策相分離,使得風(fēng)險(xiǎn)投資管理更為透明化,也遏止了內(nèi)部人員的“暗箱操作”等種種不良現(xiàn)象。通過(guò)獨(dú)立的、專(zhuān)業(yè)化的評(píng)估中介組織的運(yùn)作,將能使風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的管理層能更客觀(guān)地認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn),從而可集中精力于投資決策,通過(guò)管理體制的創(chuàng)新,保證投資的科學(xué)性和安全性,也提高了投資成功率。

    3.4 科技評(píng)估參與風(fēng)險(xiǎn)投資管理是其自身發(fā)展的需要

    科技評(píng)估工作現(xiàn)階段主要是為各級(jí)科技行政管理部門(mén),主要是國(guó)家和省、市科技管理部門(mén)服務(wù),而且大部分科技評(píng)估機(jī)構(gòu)是由科技管理部門(mén)所屬的有關(guān)單位,如軟科學(xué)研究機(jī)構(gòu)、科技咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、科技情報(bào)機(jī)構(gòu)等部門(mén)產(chǎn)生,但由科技管理部門(mén)所屬的單位評(píng)估科技管理部門(mén)的科技項(xiàng)目、科技計(jì)劃等等,在一定程度和一定范圍內(nèi)不可避免的受到科技管理部門(mén)的影響。因而,評(píng)估水平難以提高。因此,科技評(píng)估機(jī)構(gòu)作為一種社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu),和各類(lèi)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)一樣,應(yīng)逐步社會(huì)化和多元化,如參與到風(fēng)險(xiǎn)投資管理的咨詢(xún)工作中,只有社會(huì)化、多元化,才能充分引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,優(yōu)勝劣汰,提高評(píng)估水平,促進(jìn)科技評(píng)估事業(yè)的發(fā)展。

第5篇

中圖分類(lèi)號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)：A文章編號(hào)：1009-4202（2012）01-239-01

摘要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的重點(diǎn)，降低施工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)施工單位的首要任務(wù)。本文擬就施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)解決方案展開(kāi)討論，以期對(duì)施工企業(yè)實(shí)際工作有所啟發(fā)。

關(guān)鍵詞施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一種，是指財(cái)務(wù)狀況預(yù)期結(jié)果的不確定性，包括負(fù)面效應(yīng)的不確定性和正面效應(yīng)的不確定性，即財(cái)務(wù)的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。施工企業(yè)作為一種行業(yè)特點(diǎn)顯著的企業(yè)，在其生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，同其他企業(yè)一樣存在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，因其特殊的一面使其比一般生產(chǎn)企業(yè)具有更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在財(cái)務(wù)上就成為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此施工企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制更為重要。

為合理地控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先要恰當(dāng)?shù)卦u(píng)價(jià)或評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)有定性評(píng)價(jià)和定量評(píng)價(jià)兩種方法，實(shí)際工作中兩種方法往往結(jié)合在一起使用，但不論使用那種方法，數(shù)據(jù)收集都是非常重要的。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，廣泛收集國(guó)內(nèi)外同行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致危機(jī)的案例，并收集本企業(yè)的如下重要財(cái)務(wù)信息：一、負(fù)債、或有負(fù)債、償債能力；二、現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款及其占施工收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率；三、施工成本和管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用；四、盈利能力；五、成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)；六、與本企業(yè)相關(guān)的行業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估算、與國(guó)際會(huì)計(jì)制度的差異與調(diào)節(jié)（如遞延稅項(xiàng)等）等信息。企業(yè)應(yīng)對(duì)收集的風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息和企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理及其重要業(yè)務(wù)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)步驟。風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)是指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項(xiàng)重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其重要業(yè)務(wù)流程中有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，有哪些風(fēng)險(xiǎn)，如負(fù)債率是否超過(guò)了必要限度，現(xiàn)金流中經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是否為負(fù)數(shù)。管理費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用是否偏離預(yù)算等均可能成為風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)及其特征進(jìn)行明確的定義描述，分析和描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響程度、風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值等。對(duì)收集的數(shù)據(jù)按照時(shí)間順序排列，可以看出企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，相關(guān)數(shù)據(jù)與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致危機(jī)的案例數(shù)據(jù)相比可以看出距離風(fēng)險(xiǎn)控制底線(xiàn)的差距，利用收集的數(shù)據(jù)通過(guò)定量計(jì)算技術(shù)可以確定風(fēng)險(xiǎn)處于的階段。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析、評(píng)價(jià)，應(yīng)將定性與定量方法相結(jié)合。各企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，確定風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估的方法。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估時(shí)，應(yīng)統(tǒng)一制定各風(fēng)險(xiǎn)的度量單位和風(fēng)險(xiǎn)度量模型，并通過(guò)測(cè)試等方法，確保評(píng)估系統(tǒng)的假設(shè)前提、參數(shù)、數(shù)據(jù)來(lái)源和定量評(píng)估程序的合理性和準(zhǔn)確性。要根據(jù)環(huán)境的變化，定期對(duì)假設(shè)前提和參數(shù)進(jìn)行復(fù)核和修改，并將定量評(píng)估系統(tǒng)的估算結(jié)果與實(shí)際效果對(duì)比，據(jù)此對(duì)有關(guān)參數(shù)進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，定期或不定期實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析、評(píng)價(jià)，以便對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)和原有風(fēng)險(xiǎn)的變化重新評(píng)估。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的前提，明確風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)程度，風(fēng)險(xiǎn)管理便會(huì)有的放矢，制定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略就會(huì)符合企業(yè)的實(shí)際情況，管理成效顯著。所謂風(fēng)險(xiǎn)管理策略，指企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制等適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需人力和財(cái)力資源的配置原則。企業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，即企業(yè)愿意承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn)，明確風(fēng)險(xiǎn)的最低限度和不能超過(guò)的最高限度，并據(jù)此確定風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警線(xiàn)及相應(yīng)采取的對(duì)策。確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，要正確認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，防止和糾正忽視風(fēng)險(xiǎn)，片面追求收益而不講條件、范圍，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大、收益越高的觀(guān)念和做法；同時(shí)，也要防止單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄發(fā)展機(jī)遇。應(yīng)重點(diǎn)檢查依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度和風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警線(xiàn)實(shí)施的結(jié)果是否有效，并提出定性或定量的有效性標(biāo)準(zhǔn)。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，針對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)或每一項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。方案一般應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)解決的具體目標(biāo)，所需的組織領(lǐng)導(dǎo)，所涉及的管理及業(yè)務(wù)流程，所需的條件、手段等資源，風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生前、中、后所采取的具體應(yīng)對(duì)措施以及風(fēng)險(xiǎn)管理工具（如：關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理、損失事件管理等）。企業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)管理解決的外包方案，應(yīng)注重成本與收益的平衡、外包工作的質(zhì)量、自身商業(yè)秘密的保護(hù)以及防止自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)解決外包產(chǎn)生依賴(lài)性風(fēng)險(xiǎn)等，并制定相應(yīng)的預(yù)防和控制措施。企業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)解決的內(nèi)控方案，應(yīng)滿(mǎn)足合規(guī)的要求，堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)策略一致、風(fēng)險(xiǎn)控制與運(yùn)營(yíng)效率及效果相平衡的原則，針對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)所涉及的各管理及業(yè)務(wù)流程，制定涵蓋各個(gè)環(huán)節(jié)的全流程控制措施；對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)所涉及的業(yè)務(wù)流程，要把關(guān)鍵環(huán)節(jié)作為控制點(diǎn)，采取相應(yīng)的控制措施。企業(yè)制定控制措施，一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：（一）建立內(nèi)控崗位授權(quán)、報(bào)告、批準(zhǔn)和責(zé)任制度。明確各部門(mén)和員工的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任和工作程序，明確規(guī)定部門(mén)和業(yè)務(wù)單位、崗位、人員應(yīng)負(fù)的責(zé)任和獎(jiǎng)懲制度；（二）全面實(shí)施全面預(yù)算管理，明確責(zé)任部門(mén)和崗位，對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤觀(guān)察，對(duì)偏離預(yù)算的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，查找原因，及時(shí)糾正，形成以預(yù)算為主線(xiàn)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。（三）建立內(nèi)控審計(jì)檢查和內(nèi)控考核評(píng)價(jià)制度。把業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行情況與職務(wù)晉升及績(jī)效薪酬掛鉤，促使部門(mén)和員工樹(shù)立敏感的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；㈣將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)置于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)中進(jìn)行管理，注意協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)系，促使企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)水平的降低，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

第6篇

Abstract： With the promotion and application of PPP mode in China to provide infrastructure products and services in the field， there should be a scientifically quantifiable basis for judging whether the model is vaule for money. Combined with the characteristics of the PPP project in the urban underground pipe gallery， this paper constructs the quantitative evaluation model of VFM which is specifically for the PPP project of urban underground pipe gallery. The new quantitative evaluation model of VFM is applied to the concrete environment of the underground pipe gallery of Beijing Zhongguancun， which proves the feasibility and feasibility of the construction of the VFM quantitative evaluation model. It provides scientific quantifiable basis for the choice of the PPP mode of the urban underground pipe gallery in China.

關(guān)鍵~：PPP模式；城市地下綜合管廊；物有所值（VFM）定量評(píng)價(jià)模型；公共部門(mén)比較因子；全生命周期成本

Key words： PPP mode；urban underground pipe gallery；the quantitative evaluation model of VFM；Public Sector Comparison Factor； life cycle cost（LCC）

中圖分類(lèi)號(hào)：F299.24 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2017）10-0027-04

0 引言

VFM這一理念最早是由英國(guó)提出的，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行VFM評(píng)價(jià)，為政府采購(gòu)決策提供理論依據(jù)，有利于政府選擇更為經(jīng)濟(jì)、更加有效、更具效率的采購(gòu)模式。一個(gè)完整的VFM評(píng)價(jià)包括兩個(gè)方面：定性評(píng)價(jià)和定量評(píng)價(jià)，物有所值定量評(píng)價(jià)則包含一些定量因素，可以用貨幣量化。在VFM定量評(píng)價(jià)中，需要建立一個(gè)標(biāo)桿價(jià)格或基準(zhǔn)價(jià)格（PSC）作為評(píng)估工具，將所要選擇的采購(gòu)模式下的政府支出成本與該標(biāo)桿價(jià)格進(jìn)行比較，來(lái)判斷所要選擇的采購(gòu)模式是否比傳統(tǒng)采購(gòu)模式更加經(jīng)濟(jì)、更有效率，更加物有所值。國(guó)外關(guān)于VFM定量評(píng)價(jià)的研究已經(jīng)是相對(duì)比較成熟的階段，研究?jī)?nèi)容涉及PSC的構(gòu)成及計(jì)算、折現(xiàn)率的選擇、風(fēng)險(xiǎn)分析、應(yīng)用中存在的問(wèn)題等方面。

與國(guó)際實(shí)踐相比，我國(guó)的對(duì)于物有所值評(píng)價(jià)的研究還處于起步階段，學(xué)術(shù)界對(duì)VFM評(píng)價(jià)的研究主要集中于介紹VFM評(píng)價(jià)中的基本應(yīng)用理念、VFM定量評(píng)價(jià)中PSC的組成和計(jì)算，并沒(méi)有對(duì)VFM評(píng)價(jià)進(jìn)行詳細(xì)深入的研究分析。在財(cái)政部頒發(fā)的《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金【2015】21號(hào)）、《PPP物有所值評(píng)價(jià)指引（試行）》（財(cái)金【2015】167號(hào)）要求，擬采用PPP模式實(shí)施的項(xiàng)目，應(yīng)在項(xiàng)目識(shí)別或準(zhǔn)備階段開(kāi)展物有所值評(píng)價(jià)。雖然明確指出了定性評(píng)價(jià)和定量評(píng)價(jià)的方法，但是定量評(píng)價(jià)中風(fēng)險(xiǎn)難以量化，由于實(shí)踐中缺乏充足的數(shù)據(jù)積累，難以形成成熟的計(jì)量模型。

一個(gè)公共物品是應(yīng)該采取PPP模式，還是采用傳統(tǒng)模式，需要有一個(gè)可信的依據(jù)，一個(gè)相對(duì)客觀(guān)、定量的分析，是必不可少的。我國(guó)政府在推進(jìn)PPP過(guò)程中不斷強(qiáng)調(diào)確保物有所值，提高公共資金的使用效率，《指引》明確規(guī)定以定性評(píng)價(jià)為主，定量評(píng)價(jià)為輔。VFM定量評(píng)價(jià)作為政府投資決策的參考，其科學(xué)性遠(yuǎn)比能否通過(guò)更重要，為推進(jìn)我國(guó)物有所值定量評(píng)價(jià)體系的建設(shè)，本文結(jié)合我國(guó)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目的具體特點(diǎn)，構(gòu)建專(zhuān)門(mén)針對(duì)于城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目的VFM定量評(píng)價(jià)模型，以便為國(guó)內(nèi)城市地下綜合管廊建設(shè)實(shí)施新PPP項(xiàng)目提供參考，為政府采購(gòu)決策提供科學(xué)合理的可量化依據(jù)。

1 城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目的運(yùn)作框架及主要特性

1.1 城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目的運(yùn)作框架

PPP，即Public Private Partnership縮寫(xiě)，通常譯為“公私合營(yíng)/合伙”，但是在我國(guó)，國(guó)有企業(yè)雖然是公有的，但是卻可以以企業(yè)的形式參與PPP，所以將PPP譯成“政企合營(yíng)”更為準(zhǔn)確。由于不同的國(guó)家和地區(qū)社會(huì)形態(tài)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，PPP發(fā)展的程度也不盡相同，所以對(duì)PPP的定義也有所區(qū)別。總的來(lái)說(shuō)PPP泛指公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)為了提供公共產(chǎn)品或者服務(wù)建立起來(lái)的合作關(guān)系，狹義的PPP可以理解為項(xiàng)目融資的一種，包含了BOT、TOT等多種方式。廣義的PPP突出的特點(diǎn)是政府和企業(yè)的合作，政府授權(quán)，企業(yè)進(jìn)行融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。本文所指的PPP，是廣義的PPP概念。

1.2 城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目的主要特性

由于城市地下綜合管廊的公共產(chǎn)品特性，其投資額巨大，每公里建設(shè)成本達(dá)到1.2億，建設(shè)運(yùn)營(yíng)周期一般達(dá)到50年到100年，甚至更長(zhǎng)，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，向入廊單位收取一定的費(fèi)用（租金以及日常維護(hù)費(fèi)用），存在一定的現(xiàn)金流入，但是所產(chǎn)生的盈利性收益往往無(wú)法彌補(bǔ)高額的項(xiàng)目投資，屬于準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目。如果要求社會(huì)資本承擔(dān)這類(lèi)項(xiàng)目的全部建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，并且僅僅依靠特許經(jīng)營(yíng)回收投資，很難吸引社會(huì)資本參與，因此，在城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目實(shí)踐中，政府應(yīng)承擔(dān)主要建設(shè)費(fèi)用，以滿(mǎn)足社會(huì)資本對(duì)盈利的要求。

一般情況下，公共產(chǎn)品是政府供給的。但在PPP模式下，公共服帳槍共部門(mén)與私人部門(mén)在長(zhǎng)期合作的前提下完成的，因而是雙主體供給。綜合管廊項(xiàng)目采用PPP模式下，公共部門(mén)要實(shí)現(xiàn)合理的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，而私人部門(mén)要求在合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，達(dá)到預(yù)期的投資收益，則雙方所面臨的一定風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。只有公共部門(mén)和私人部門(mén)公平合理的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，才能使綜合管廊的PPP融資模式得以順利運(yùn)行。

2 城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目定量評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建

2.1 VFM定量評(píng)價(jià)的基本理論及框架模型

隨著PPP項(xiàng)目在世界范圍內(nèi)不斷推進(jìn)，VFM定量評(píng)價(jià)也在世界范圍內(nèi)獲得了迅猛的發(fā)展，部分國(guó)家還開(kāi)發(fā)了定量評(píng)價(jià)的模型和軟件。本文借鑒國(guó)際上應(yīng)用最成熟的折現(xiàn)現(xiàn)金流模型來(lái)測(cè)算項(xiàng)目實(shí)施周期內(nèi)政府傳統(tǒng)采購(gòu)模式下及PPP模式下政府部門(mén)發(fā)生的凈成本。就是將項(xiàng)目實(shí)施周期內(nèi)傳統(tǒng)采購(gòu)模式下政府的成本支出凈現(xiàn)值（公共部門(mén)比較值，PSC）與測(cè)算的PPP模式下政府部門(mén)成本支出凈現(xiàn)值（影子報(bào)價(jià)PPP值）進(jìn)行比較，計(jì)算出相應(yīng)的VFM量值。見(jiàn)圖2。

在進(jìn)行城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值定量評(píng)價(jià)的過(guò)程中，需要模擬測(cè)算PSC值及PPP值，為保持兩者的可比性，做出如下假設(shè)：

①相同的項(xiàng)目產(chǎn)出績(jī)效；

②相同的項(xiàng)目實(shí)施周期（合同特許期：投資建設(shè)期+特許經(jīng)營(yíng)期）；

③相同的折現(xiàn)率；

④相同的基準(zhǔn)日期。

當(dāng)VFM0，可以說(shuō)明，PPP模式比政府傳統(tǒng)采購(gòu)模式更加物有所值，宜采用PPP模式。

2.2 城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目PSC的建立

PSC是公共部門(mén)根據(jù)參考項(xiàng)目的成本數(shù)據(jù)通過(guò)一套完整的計(jì)算方法和評(píng)估體系獲取的數(shù)據(jù)。在一系列的假設(shè)條件下產(chǎn)生計(jì)算結(jié)果。是通過(guò)模擬政府運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出情況，使用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率計(jì)算出來(lái)的凈現(xiàn)值（NPV）。PSC由四部分組成，分別是初始PSC、競(jìng)爭(zhēng)中立調(diào)整、自留風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.1 初始PSC

初始PSC是在政府采購(gòu)模式下項(xiàng)目的基本造價(jià)?！禤PP物有所值評(píng)價(jià)指引（試行）》指出測(cè)算初始PSC值的方法為參照項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本，參照項(xiàng)目可根據(jù)具體情況確定為：

①假設(shè)政府采用現(xiàn)實(shí)可行的、最有效的傳統(tǒng)投資方式實(shí)施的、與PPP項(xiàng)目產(chǎn)出相同的虛擬項(xiàng)目；

②最近5年內(nèi)，相同或相似地區(qū)采用政府傳統(tǒng)投資模式實(shí)施的、與PPP項(xiàng)目產(chǎn)出或非常相似的項(xiàng)目。

城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目初始PSC包括建設(shè)成本C1和運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用C2并扣除項(xiàng)目收益S3。各項(xiàng)所含的內(nèi)容為：

①建設(shè)成本C1包括管廊結(jié)構(gòu)成本、管道管線(xiàn)鋪設(shè)成本和輔助設(shè)備成本。

②運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用C2主要是指綜合管廊附屬設(shè)備運(yùn)行和維修所需要的費(fèi)用，主要包括弱電系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用、機(jī)械通風(fēng)運(yùn)行費(fèi)用、安全監(jiān)控系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用及用于保證綜合管廊內(nèi)管線(xiàn)、設(shè)備等正常運(yùn)行的維護(hù)保養(yǎng)費(fèi)等。運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用以年均費(fèi)用表示，再運(yùn)用動(dòng)態(tài)凈現(xiàn)值的方法，計(jì)算出需要的現(xiàn)值。在城市地下綜合管廊的設(shè)計(jì)壽命期內(nèi)，其運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)可以用下式：

式中：A2為年運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用（萬(wàn)元/km）；L為項(xiàng)目總長(zhǎng)（km），r為基準(zhǔn)收益率；t為計(jì)息次數(shù)。

③項(xiàng)目收益S3包括項(xiàng)目全壽命周期內(nèi)產(chǎn)生的轉(zhuǎn)讓、租賃或處置資產(chǎn)所獲的收益?？紤]到城市地下綜合管廊屬于不以盈利為目的的服務(wù)性基礎(chǔ)設(shè)施，所以本文把項(xiàng)目收益從數(shù)值上對(duì)于有明確租金收入的等同于其租金收入，對(duì)于沒(méi)有租金收入的項(xiàng)目收益等同于同等規(guī)模的廊道內(nèi)管線(xiàn)的分散直埋的敷設(shè)以及維護(hù)費(fèi)用。

考慮到初始PSC是以一系列現(xiàn)金流形式存在的，需要預(yù)測(cè)項(xiàng)目實(shí)施周期內(nèi)初始PSC各成本構(gòu)成指標(biāo)的發(fā)生時(shí)點(diǎn)及發(fā)生額度，初始PSC凈現(xiàn)值的計(jì)算公式通過(guò)下式表示：

2.2.2 競(jìng)爭(zhēng)中立調(diào)整

競(jìng)爭(zhēng)中立調(diào)整是單純由于政府運(yùn)營(yíng)服務(wù)而產(chǎn)生的利或弊，針對(duì)這些利弊對(duì)成本進(jìn)行增加或減少的調(diào)整。通常包括少支出的土地費(fèi)用、行政審批費(fèi)用、有關(guān)稅費(fèi)等。綜合管廊可能涉及的稅費(fèi)種類(lèi)有印花稅、土地地下空間使用費(fèi)、其他稅（營(yíng)業(yè)稅、增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等），根據(jù)各稅種交付的時(shí)間，計(jì)算政府由各稅種獲得的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的凈現(xiàn)值。見(jiàn)公式如下：

式中，Vzj為第j年第z種稅種的支付額度，i為折現(xiàn)率，n為項(xiàng)目實(shí)施周期。

2.2.3 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

風(fēng)險(xiǎn)是指影響項(xiàng)目期望結(jié)果的時(shí)間的不確定性，一般分為由政府部門(mén)承擔(dān)的保留風(fēng)險(xiǎn)（W1）和轉(zhuǎn)移給社會(huì)投資人承擔(dān)的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)（W2）。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算的基礎(chǔ)性工作，常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法有風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分解法（RBS）、德?tīng)柗品?、流程圖法、故障樹(shù)分析法等。合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是實(shí)現(xiàn)物有所值的重要因素，若風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不合理，將會(huì)直接降低項(xiàng)目效率，增加項(xiàng)目成本，降低物有所值。因此，在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整過(guò)程中，必須明確政府部門(mén)與社會(huì)資本的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

在PSC的定量分析中，風(fēng)險(xiǎn)是最難以量化，也是PSC與普通財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)差異最大的地方，在城市地下綜合管廊PSC構(gòu)成中，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，識(shí)別出可量化的風(fēng)險(xiǎn)。然后評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，并按照承擔(dān)對(duì)象不同分為轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和保留風(fēng)險(xiǎn)。本文采用WBS-RBS法識(shí)別綜合管廊PPP項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣，運(yùn)用專(zhuān)家打分法確定風(fēng)險(xiǎn)概率和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算基數(shù)。

2.2.4 城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目PSC的計(jì)算

2.3 城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目PPP值的確定

PPP值可等同于PPP項(xiàng)目全壽命周期內(nèi)股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和配套投入等各項(xiàng)財(cái)政支出責(zé)任的現(xiàn)值，PPP模式下綜合管廊項(xiàng)目的實(shí)際成本在決策階段是未知的，本文中PPP值采用影子報(bào)價(jià)PPP值，其中包括：

①測(cè)算的PPP合同價(jià)，實(shí)質(zhì)上就是測(cè)算一個(gè)使城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行的現(xiàn)金額度，涵蓋了社會(huì)資本在實(shí)施項(xiàng)目和交付服務(wù)過(guò)程中所發(fā)生的全部成本（包括稅收等競(jìng)爭(zhēng)中立項(xiàng)）及合理回報(bào)，同時(shí)扣減項(xiàng)目的第三方收入和其他收益。

②政府投資部分成本ZT，由于綜合管廊的巨大公益性，若要求社會(huì)資本承擔(dān)全部投資建設(shè)及運(yùn)營(yíng)，很難吸引到社會(huì)資本參與，政府部門(mén)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的部分投資可以包括直接負(fù)責(zé)項(xiàng)目某部分的投資建設(shè)（實(shí)物形式）、直接提供投資建設(shè)資金（貨幣形式）兩種表現(xiàn)形式；政府投資部分成本的計(jì)算只需要按照政府投資建設(shè)部分的項(xiàng)目范圍從初始PSC組成成分中其所涉及的基本成本項(xiàng)，然后按照相同的折現(xiàn)率計(jì)算凈現(xiàn)值即可，直接提供建設(shè)資金時(shí)，只需按照各部分資金投入的時(shí)間采用與PSC計(jì)算相同的折現(xiàn)率計(jì)算出凈現(xiàn)值即可。

③保留風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，PPP模式下的保留風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與傳統(tǒng)模式下保留風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值大小基本一致，所以在測(cè)算時(shí)可以直接采用PSC中計(jì)算的保留風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

④政府采用PPP模式發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，主要包括政府為PPP項(xiàng)目發(fā)生的咨詢(xún)費(fèi)用、與社會(huì)資本的溝通費(fèi)用及促進(jìn)項(xiàng)目交付所發(fā)生的費(fèi)用等。這部分費(fèi)用占項(xiàng)目總成本的比例相當(dāng)小，實(shí)踐中對(duì)這部分費(fèi)用有時(shí)忽略不計(jì)，本文也不予計(jì)量。

綜上所述，影子報(bào)價(jià)PPP值的基本公式為：

PPPsb=CP+ZT+NPVre

式中，PPPsb為影子報(bào)價(jià)PPP值，CP為測(cè)算的PPP合同價(jià)，ZT為政府投資部分成本，NPVre為政府保留風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

在通過(guò)VFM定量評(píng)價(jià)后，可以初步確定采用PPP模式提供城市地下綜合管廊項(xiàng)目。

3 案例應(yīng)用

3.1 項(xiàng)目概況

北京中關(guān)村地下綜合管廊為三位一體的模式，即最上層為單項(xiàng)雙車(chē)道的地下機(jī)動(dòng)車(chē)路網(wǎng)，直接通往各樓座地下車(chē)庫(kù)和公共停車(chē)場(chǎng)；第二層為商業(yè)開(kāi)發(fā)、停車(chē)場(chǎng)和各部門(mén)的管理、辦公用房，是連接一、三層的樞紐；地下三層設(shè)有五個(gè)小辦公室，分別為鋪設(shè)電力、自來(lái)水（DN600）、中水（DN300）、電信、天然氣管道（DN400）的市政管廊，本文支隊(duì)地下三層進(jìn)行VFM定量評(píng)價(jià)。地下三層總面積25253m2，附屬設(shè)備占地面積為12491m2，疏散樓梯面積為1472m2。建設(shè)長(zhǎng)度為1.9km，標(biāo)準(zhǔn)斷面凈尺寸為12.7m×2.2m。上海松江新城綜合管廊項(xiàng)目修建年份與中關(guān)村綜合管廊相近、建設(shè)地點(diǎn)相似，選用松江新城綜合管廊作為參照項(xiàng)目來(lái)估算中關(guān)村綜合管廊初始PSC中各組成部分的成本數(shù)額。擬定運(yùn)營(yíng)期為50年，建設(shè)期為2年，選取3.81%的折現(xiàn)率，考慮到通貨膨脹，假設(shè)特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)CPI平均年增長(zhǎng)率為2.2%。

3.2 PSC的計(jì)算

初始PSC的計(jì)算往往依托著容量巨大且記錄詳細(xì)的項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)并沒(méi)有相關(guān)內(nèi)容的項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫(kù)。本文通過(guò)類(lèi)似項(xiàng)目成本修正法來(lái)估算初始PSC中各組成部分的成本數(shù)額。

①初始PSC的測(cè)算。

初始PSC的計(jì)算包括對(duì)整合管廊結(jié)構(gòu)成本、管道管線(xiàn)鋪設(shè)成本、輔助設(shè)備造價(jià)成本以及運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)，選定上海松江新城管廊為參考項(xiàng)目，其建設(shè)時(shí)間與本項(xiàng)目臨近，并且具有非常全面的說(shuō)明文件?？紤]通貨膨脹和其他相關(guān)因素的影響，進(jìn)行合理的指數(shù)化預(yù)測(cè)。對(duì)所有成本進(jìn)行界定和分類(lèi)，預(yù)計(jì)可能發(fā)生的時(shí)間和數(shù)額，再進(jìn)行全面的整理和歸納，最后實(shí)現(xiàn)凈現(xiàn)值的計(jì)算，測(cè)算出中關(guān)村市政管廊的PSC0。

PSC=（4180+1200+1000）+1667.14+（1.2+10.4+15.75+60.8）=8135.29萬(wàn)元

②競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值。

由于綜合管廊的特殊性，只需要計(jì)算地下空間使用費(fèi)和印花稅。印花稅按合同價(jià)款的萬(wàn)分之五貼花；土地地下空間使用費(fèi)，以實(shí)際使用的地下土地面積依據(jù)不同定額按0.03元/m2繳納。本項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值為760.78萬(wàn)元。

③保留風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

首先，根據(jù)識(shí)別的北京中關(guān)村地下綜合管廊PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，制作市政綜合管廊PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率調(diào)查表。在調(diào)查表中，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)所選量化計(jì)算基數(shù)的影響程度將風(fēng)險(xiǎn)后果總體進(jìn)行不等距分組（分為有利、基本、不利、較差、最壞五種風(fēng)險(xiǎn)情景），一組代表一種風(fēng)險(xiǎn)后果，取每組的組中值作為這一風(fēng)險(xiǎn)的后果估計(jì)值。然后，由五位專(zhuān)家對(duì)其認(rèn)為可量化的風(fēng)險(xiǎn)在這五種后果情境下的發(fā)生概率做出估計(jì)，提供區(qū)間估計(jì)值。再根據(jù)集值統(tǒng)計(jì)法計(jì)算公式，計(jì)算出各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)后果情境下發(fā)生的概率值，運(yùn)用EXCEL進(jìn)行分期計(jì)算，折現(xiàn)率取3%，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)部分按照雙方各自承擔(dān)50%分配，得出風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值為713.29萬(wàn)元。

3.3 PPP值的計(jì)算

PPP值包括測(cè)算的PPP合同價(jià)、政府投資部分成本、保留風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，其中保留風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與PSC中的保留風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值大小基本一致。最終得到的PPP值為8470.32。

3.4 VFM計(jì)算結(jié)果

VFM=PSC-PPP

=PSC0+B+W1+W2-PPP

=8135.29+760.78+713.29-8470.32

=1139.04萬(wàn)元>0

通過(guò)以上計(jì)算，驗(yàn)證中關(guān)村綜合管廊項(xiàng)目采用PPP模式在濟(jì)上具備可行性。綜合管廊是一類(lèi)獨(dú)特的基礎(chǔ)設(shè)施，必須有其相應(yīng)的評(píng)價(jià)方法。本文中綜合管廊的VFM計(jì)算是基于一定的假設(shè)和參考國(guó)際慣例進(jìn)行的，與精確值有一定的偏差，但是有一定的借鑒意義，另外通貨膨脹率、折現(xiàn)率、運(yùn)營(yíng)周期等因素的改變都會(huì)影響VFM值。

4 結(jié)論

我國(guó)市政設(shè)施項(xiàng)目一般都有很強(qiáng)的外部性，現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)體系中有經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析，是把外部性可量化的因素也納入項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系的一套分析方法，可以考慮把PSC擴(kuò)展成為包含外部性的評(píng)價(jià)，另外在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算時(shí)，政府和企業(yè)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)源不同，政府更關(guān)注項(xiàng)目的順利進(jìn)行，而企業(yè)更關(guān)注盈利、政府信用和實(shí)力，如何調(diào)整才能體現(xiàn)物有所值的公平性也成為了重要問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

[1]李佳嶸.基于我國(guó)國(guó)情的PSC評(píng)價(jià)體系研究[D].清華大學(xué)，2011.

[2]劉廣生，文童.PPP項(xiàng)目資金價(jià)值PSC評(píng)價(jià)法的改進(jìn)探討[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2013（10）：17-22.

[3]趙合云.公共績(jī)效管理框架下政府財(cái)務(wù)報(bào)告的擴(kuò)展研究[D].湖南大學(xué)，2012.

[4]王守清.s談PPP物有所值評(píng)價(jià)[J].新理財(cái)（政府理財(cái)），2015（12）：38-39.

[5]吳小軍.PPP模式及物有所值評(píng)價(jià)分析[J].科技經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2015（18）：212.

[6]關(guān)于印發(fā)《PPP物有所值評(píng)價(jià)指引（試行）》的通知[J].中國(guó)政府采購(gòu)，2016（01）：13-15.

[7]吳小軍.PPP模式及物有所值評(píng)價(jià)分析[J].科技經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2015（18）：212.

[8]田嬌嬌.基于公平與效率的城市基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的政府責(zé)任研究[D].重慶大學(xué)，2015.

[9]馬世驍，劉光勇，劉穎.基于ppp模式的城市地下綜合管廊運(yùn)營(yíng)管理探討[A].《工業(yè)建筑》2016年增刊Ⅱ[C].2016：4.

[10]王建波，趙佳，覃英豪.城市地下綜合管廊投融資體制[J].土木工程與管理學(xué)報(bào)，2016（04）：8-11，28.

[11]王曦，祝付玲.基于博弈分析的城市綜合管廊收費(fèi)對(duì)策研究[J].地下空間與工程學(xué)報(bào)，2013（01）：197-203.

[12]孫云章.城市地下管線(xiàn)綜合管廊項(xiàng)目建設(shè)中的決策支持研究[D].上海交通大學(xué)，2008.

[13]徐梅鳳.綜合管廊造價(jià)指標(biāo)分析[J].建材與裝飾，2016（19）：141-143.

[14]劉慧慧，孫劍，李飛飛.城市地下綜合管廊應(yīng)用PPP模式的VFM評(píng)價(jià)[J].土木工程與管理學(xué)報(bào)，2016（04）：122-126.

第7篇

【關(guān)鍵詞】 模糊評(píng)價(jià)； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 預(yù)警模型

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用，使實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性的特征。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是高校運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因資金運(yùn)動(dòng)而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，主要是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前高校對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析主要有三種方法：判別分析法、回歸分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法。這三種方法都存在一定的局限性，缺乏動(dòng)態(tài)流量分析和理論指導(dǎo)。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)將定量方法和定性方法結(jié)合起來(lái)，提高預(yù)警準(zhǔn)確度，而模糊綜合評(píng)價(jià)方法正好具備這種優(yōu)點(diǎn)，可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況作出全面評(píng)價(jià)。本文擬借助模糊綜合評(píng)價(jià)理論構(gòu)建高校財(cái)務(wù)預(yù)警模型，以有效預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范高校財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、模糊綜合評(píng)價(jià)理論

模糊綜合評(píng)價(jià)理論是美國(guó)伯克利加州大學(xué)L.AZdah教授于1965年提出的，模糊綜合評(píng)價(jià)是綜合事物的多種屬性和各種因素影響而作出的總體評(píng)判，它應(yīng)用了模糊數(shù)學(xué)變化原理，具有模糊性、定量性和層次性的特征。

模糊綜合評(píng)價(jià)的基本原理是以關(guān)鍵影響因素為著手點(diǎn)，確定被評(píng)價(jià)對(duì)象若干等級(jí)的評(píng)價(jià)集合和指標(biāo)權(quán)重，對(duì)各指標(biāo)作出模糊評(píng)價(jià)，確定隸屬函數(shù)，形成判斷矩陣，將其與權(quán)重矩陣進(jìn)行模糊運(yùn)算，得到定量綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。模糊綜合評(píng)價(jià)通過(guò)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)衡量評(píng)價(jià)對(duì)象，建立評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等級(jí)，對(duì)評(píng)價(jià)值評(píng)分結(jié)果進(jìn)行匯總分析，按模糊數(shù)學(xué)的隸屬原則進(jìn)行指標(biāo)取值量化。

模糊理論是處理模糊性的一種不確定性數(shù)學(xué)理論，由于高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性和評(píng)價(jià)困難的特點(diǎn)，將模糊綜合評(píng)價(jià)理論應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析中，通過(guò)模糊性數(shù)學(xué)模型，運(yùn)用科學(xué)評(píng)價(jià)手段，結(jié)合矩陣對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，可以為高校領(lǐng)導(dǎo)層提供科學(xué)、準(zhǔn)確的決策依據(jù)。

三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

模糊評(píng)價(jià)的核心問(wèn)題是對(duì)多指標(biāo)進(jìn)行綜合處理，建立指標(biāo)分級(jí)體系，以確保評(píng)價(jià)模型的科學(xué)性和可行性。本文根據(jù)高校發(fā)展的特點(diǎn)，結(jié)合定量與定性分析，從高校償債能力、支付能力、財(cái)務(wù)資金管理能力三方面提出了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，運(yùn)用5個(gè)預(yù)警指標(biāo)綜合反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小和財(cái)務(wù)危機(jī)程度，有效地監(jiān)控高校財(cái)務(wù)狀況。

1.債務(wù)負(fù)擔(dān)率u1＝年末債務(wù)總額/當(dāng)年總收入

該指標(biāo)可以直接衡量學(xué)校償還債務(wù)的能力、承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。指標(biāo)值越高，債務(wù)壓力越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

2.現(xiàn)實(shí)支付比率u2＝（年末銀行存款+年末現(xiàn)金）/月平均支出額

現(xiàn)實(shí)支付比率u2反映學(xué)校財(cái)務(wù)潛力，指標(biāo)值越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

3.支出收入比率u3＝總支出/總收入

支出收入比率u3反映學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況，分析學(xué)校當(dāng)年預(yù)算支出的平衡關(guān)系，是反映學(xué)校隱性負(fù)債狀況的重要指標(biāo)。指標(biāo)值>1，說(shuō)明學(xué)校該年度出現(xiàn)赤字，動(dòng)用了歷年結(jié)余彌補(bǔ)赤字，財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。指標(biāo)值≤1，說(shuō)明學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)正常。

4.自有凈資金占貨幣資金比率u4＝（年末事業(yè)基金-投資基金+年末專(zhuān)用基金-留本基金）/（年末銀行存款+年末現(xiàn)金）

該指標(biāo)比率u4比重越大，表明學(xué)校可支配的自有資金越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小；反之，當(dāng)該指標(biāo)值小到一定程度時(shí)，則表明學(xué)校財(cái)務(wù)有了潛在的危險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定的情況下，該指標(biāo)值通常在54%至60%之間。

5.自有資金動(dòng)用比率u5＝（應(yīng)收及暫付款中非正常周轉(zhuǎn)墊款+年末對(duì)外投資+借出款）/（年末事業(yè)基金+年末專(zhuān)用基金-留本基金）

自有資金動(dòng)用比率u5應(yīng)在100％內(nèi)，根據(jù)相關(guān)理論分析，為了保證自有資金動(dòng)用的安全限度，比率u5值一般不要超過(guò)20％。

四、模糊綜合評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建

（一）模糊評(píng)價(jià)指標(biāo)體系權(quán)重的確定

1.構(gòu)造判斷矩陣

在建立遞階層次結(jié)構(gòu)體系后，根據(jù)上下層次之間的隸屬關(guān)系，構(gòu)造判斷矩陣。即以上一層某元素為準(zhǔn)則，它對(duì)下一層各元素有支配關(guān)系，通過(guò)兩兩成對(duì)比較該層各元素對(duì)上一層元素的相對(duì)重要性，并賦予一定的分值。其方法一般采用表1中的標(biāo)度法。

設(shè)對(duì)于某一準(zhǔn)則X，幾個(gè)比較元素構(gòu)成了一個(gè)兩兩判斷矩陣：

U=（uij）n*n

式中uij為元素ui與uj相對(duì)于X的重要性的比例標(biāo)度，bij=1。

2.一致性檢驗(yàn)

由于判斷矩陣是人為賦予的，故需進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，即評(píng)價(jià)判斷矩陣的可靠性。其計(jì)算步驟如下:

（1）計(jì)算隨機(jī)一致性指標(biāo)CI

式中：λmax為判斷矩陣的最大特征根；n為判斷矩陣的階數(shù)。

（2）計(jì)算一致性比率CR

CR=CI/RI

式中：RI為平均隨機(jī)一致性指標(biāo)，由表2可查得。

當(dāng)CR≤0.1時(shí)，認(rèn)為判斷矩陣的一致性可以接受；當(dāng)CR>0.1時(shí)，應(yīng)對(duì)判斷矩陣作適當(dāng)修正。

3.權(quán)重的組合計(jì)算

本文運(yùn)用層次分析法確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，將定量與定性分析有機(jī)結(jié)合，這種方法評(píng)價(jià)過(guò)程簡(jiǎn)單，評(píng)價(jià)時(shí)間短，能在短期內(nèi)提高預(yù)測(cè)的精確度。通過(guò)判斷矩陣計(jì)算得出各元素相對(duì)重要度后建立權(quán)重向量，計(jì)算上述指標(biāo)在目標(biāo)U中的比重，結(jié)果見(jiàn)表3。

（二）模型的構(gòu)建

1.確定評(píng)價(jià)因素集和評(píng)語(yǔ)集

本文構(gòu)建的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系選取5個(gè)預(yù)警指標(biāo)：債務(wù)負(fù)擔(dān)率、現(xiàn)實(shí)支付比率、支出收入比率、自有凈資金占貨幣資金比率和自有資金動(dòng)用比率。因此：

評(píng)價(jià)指標(biāo)集即因素集為U＝{u1，u2，u3，u4，u5}

評(píng)語(yǔ)集為V={v1，v2，v3，v4，v5}

其中V={20（最差），40（較差），60（一般），80（較好），100（最好）}。

2.建立綜合評(píng)價(jià)矩陣

要評(píng)價(jià)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可從因素集和評(píng)語(yǔ)集入手，因素論域和評(píng)語(yǔ)論域之間的模糊關(guān)系可用評(píng)價(jià)矩陣來(lái)表示：R=r11…r1n… … …rm1…rmn

其中rij＝R（ui，vj）表示從因素ui著眼某事物被評(píng)為vj的隸屬程度，也就是rij為因素ui對(duì)等級(jí)vj的隸屬度，因而矩陣R的第i行Ri=（ri1，ri2，…，rin）為第i個(gè)因素ui的單因素評(píng)價(jià)，它就是V上的模糊子集。

為求模糊矩陣，需要根據(jù)待評(píng)高校的指標(biāo)數(shù)據(jù)，對(duì)每一個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)ui（i＝1，2，…，6）分別構(gòu)造出它隸屬于v1（最差），v2（較差），v3（一般），v4（較好），v5（最好）的隸屬函數(shù)v1 i，v2 i，v3 i，v4 i，v5 i。

3.評(píng)價(jià)結(jié)果

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過(guò)程中，按照風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為5個(gè)預(yù)警等級(jí)，將其劃分為嚴(yán)重、較大、中等、較小和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)5種類(lèi)型。警戒線(xiàn)可按照這5個(gè)等級(jí)進(jìn)行確定。如表4所示：

高校決策群可以根據(jù)綜合評(píng)價(jià)中的結(jié)果對(duì)應(yīng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)按照警戒線(xiàn)的提示，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理策略。通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評(píng)價(jià)預(yù)警模型可減少潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有效防范財(cái)務(wù)危機(jī)，增強(qiáng)高校財(cái)務(wù)運(yùn)作能力，促進(jìn)高等教育事業(yè)健康、有序發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 劉文華.高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模糊評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建探討［J］.財(cái)會(huì)通訊，2009（1）：53-54.

［2］ 魏良華.基于模糊綜合評(píng)判法的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估［J］.會(huì)計(jì)之友，2008（6）：28-29.

第8篇

關(guān)鍵詞：名偵探柯南 塞巴斯醬 守護(hù)甜心 真珠美人魚(yú) 珍珠美人魚(yú)

在建筑工程項(xiàng)目管理中時(shí)常會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)直接影響項(xiàng)目的效益甚至成敗，貫穿項(xiàng)目始終。本文就建筑工程的施工階段來(lái)淺述風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容及基本思路。

1． 首先進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

建筑工程無(wú)時(shí)不刻都存在風(fēng)險(xiǎn)。首先要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，就是標(biāo)識(shí)出整個(gè)工程建設(shè)的過(guò)程中可能出現(xiàn)的對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別應(yīng)注意借鑒歷史經(jīng)驗(yàn)，特別是后評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)可以運(yùn)用“逆向思維”方法來(lái)審視項(xiàng)目，尋找可能導(dǎo)致項(xiàng)目“不可行”的因素，以充分揭示項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別常用的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)分解法、流程圖法、頭腦風(fēng)暴法、檢查表法、情景分析法 等等。具體操作中，大多通過(guò)專(zhuān)家調(diào)查的方式完成。就工程建設(shè)施工階段而言，風(fēng)險(xiǎn)可以分成以下幾類(lèi)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、組織風(fēng)險(xiǎn)、外部風(fēng)險(xiǎn)。

2． 然后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)

在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別并分類(lèi)之后，必須就各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性（概率）和對(duì)項(xiàng)目的影響程度做一些分析和評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的方法包括風(fēng)險(xiǎn)概率估計(jì)方法和風(fēng)險(xiǎn)影響估計(jì)方法兩類(lèi)，前者分為主觀(guān)估計(jì)和客觀(guān)估計(jì)，后者有概率樹(shù)分析、蒙特卡洛模擬等方法。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)應(yīng)采取定性描述與定量分析相結(jié)合的方法，從而對(duì)項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出全面的估計(jì)。

定性評(píng)估是將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和影響力分成低、中、高、極高等幾個(gè)等級(jí)，通過(guò)相互比較確定每個(gè)事件的等級(jí)。例如在工程建設(shè)項(xiàng)目中，某些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率比較高，但影響可能只是局部、有限、輕微的，則該種質(zhì)量通病風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)是低級(jí)或中級(jí)。反之，如果發(fā)生的概率非常低，但風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響極其嚴(yán)重，則最終的后果可能是中高等級(jí)。

定量評(píng)估：將發(fā)生概率和影響力用0~1之間的一個(gè)數(shù)字描述，然后找出那些“概率×影響力”乘積大的事件。例如在建設(shè)工程項(xiàng)目中，往往項(xiàng)目進(jìn)度要求很緊， 但專(zhuān)業(yè)施工隊(duì)伍人員不足，這個(gè)事件的發(fā)生概率大概為0.5，卻影響整個(gè)項(xiàng)目的成敗，影響力為0.8，則整個(gè)事件的定量評(píng)估值為0.5*0.8= 0.4。

定性與定量不是絕對(duì)的，在深入研究和分解之后，有些定性因素可以轉(zhuǎn)化為定量因素。

3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上，通過(guò)相應(yīng)的指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行劃分，以揭示影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，以便針對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素采取防范對(duì)策。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)包括單因素風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

單因素風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，即評(píng)價(jià)單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目的影響程度，以找出影響項(xiàng)目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素。評(píng)價(jià)方法主要有風(fēng)險(xiǎn)概率矩陣、專(zhuān)家評(píng)價(jià)法等。

項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，即綜合評(píng)價(jià)若干主要風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目整體的影響程度。對(duì)于重大投資項(xiàng)目或估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)很大的項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行投資項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)分析。

4． 制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究的基本要求包括：應(yīng)貫穿于全過(guò)程；應(yīng)具有針對(duì)性；應(yīng)有可行性；必須具有經(jīng)濟(jì)性；是參建各方共同任務(wù)。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略主要有四種： ①規(guī)避：通過(guò)變更項(xiàng)目計(jì)劃消除風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)的觸發(fā)條件，使目標(biāo)免受影響。這是一種事前的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。例如，在工程建設(shè)的過(guò)程中明確工程建設(shè)內(nèi)容、確立合理施工方案、明確資源的需求量和時(shí)間、加強(qiáng)與各參與方的溝通，確保項(xiàng)目資金等。②轉(zhuǎn)移： 不消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果連同應(yīng)對(duì)的權(quán)力轉(zhuǎn)移給第三方。這也是一種事前的應(yīng)對(duì)策略，例如，將工程建設(shè)中的質(zhì)量、安全責(zé)任交給監(jiān)理方控制或與相關(guān)方簽定補(bǔ)償性合同。③弱化：將風(fēng)險(xiǎn)事件的概率或影響力降低到一個(gè)可以接受的程度。例如，在正式的工程建設(shè)之前對(duì)人員、機(jī)械、資源狀況進(jìn)行評(píng)估，增加后備資源等。④接受：不改變項(xiàng)目計(jì)劃，而考慮發(fā)生后如何應(yīng)對(duì)。例如當(dāng)工程建設(shè)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)按事先制定好的應(yīng)急計(jì)劃處置或執(zhí)行撤退計(jì)劃。

5．風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)論

在完成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估后，應(yīng)歸納和綜述項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明其原因、程度和可能造成的后果，以全面、清晰地展開(kāi)項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究結(jié)果進(jìn)行匯總，內(nèi)容一般包括主要風(fēng)險(xiǎn)的名稱(chēng)、風(fēng)險(xiǎn)起因、風(fēng)險(xiǎn)程度、后果及影響、主要應(yīng)對(duì)策略等。

6.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的目的是：監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)的狀況，確定風(fēng)險(xiǎn)是已經(jīng)發(fā)生、仍然存在還是已經(jīng)消失；檢查風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策是否有效，監(jiān)控機(jī)制是否在運(yùn)行；不斷識(shí)別新的風(fēng)險(xiǎn)并制定對(duì) 策。無(wú)論項(xiàng)目進(jìn)展的情況如何，都必須將風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃和行動(dòng)結(jié)果整理匯總進(jìn)行分析，形成風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。采取書(shū)面或口頭、不定期的或階段性的等多種方式，為 項(xiàng)目的實(shí)施、控制、管理、決策提供信息基礎(chǔ)。

第9篇

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià);　模糊綜合評(píng)價(jià);　風(fēng)險(xiǎn)定級(jí);　盾構(gòu)隧道;　施工風(fēng)險(xiǎn)

盾構(gòu)法主要應(yīng)用于地下隧道工程，由于地下和水底工程地質(zhì)環(huán)境的不確定性，使得在隧道施工時(shí)存在很多不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素，這些因素如果處理不當(dāng)就可能產(chǎn)生嚴(yán)重后果.對(duì)盾構(gòu)隧道施工存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和定級(jí)，從而采取各種合適的針對(duì)性措施，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制，防止風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，具有十分重要的意義.

工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法主要有檢查表式綜合評(píng)價(jià)法、優(yōu)良可劣評(píng)價(jià)法、道氏指數(shù)法以及權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)法等，這些評(píng)價(jià)方法大多建立在對(duì)工程項(xiàng)目所存在的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀(guān)量度的基礎(chǔ)上，沒(méi)有體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過(guò)程中專(zhuān)家的作用，且系統(tǒng)性不強(qiáng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小的描述比較模糊，缺少直觀(guān)的結(jié)論，不便于決策者做出進(jìn)一步的決策.本文采用R=P×C定級(jí)法對(duì)采用盾構(gòu)法的武漢長(zhǎng)江水下隧道工程的施工風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和定級(jí)評(píng)價(jià)，其結(jié)果可供隧道工程施工風(fēng)險(xiǎn)控制參考.

1 R=P×C定級(jí)法

R=P×C定級(jí)法是綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)后果，給風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)的一種方法，其中，R表示風(fēng)險(xiǎn);P表示風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率;C表示風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生時(shí)可能產(chǎn)生的后果.P×C不是簡(jiǎn)單意義的相乘，而是表示風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)生后果的級(jí)別的組合.R=P×C定級(jí)法是一種定性與定量相結(jié)合的方法，是目前國(guó)內(nèi)外比較推崇的一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法，采用此法對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)施定級(jí)步驟如下.

a. 找出工程項(xiàng)目存在的各種主要風(fēng)險(xiǎn)因素.

b. 根據(jù)實(shí)際情況，并借鑒以往類(lèi)似建設(shè)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，分析各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生概率，得出發(fā)生概率P.

c. 根據(jù)發(fā)生后可能產(chǎn)生的后果，對(duì)人、環(huán)境和工程項(xiàng)目本身造成影響的程度，采用定量計(jì)算的方法給這些風(fēng)險(xiǎn)因素劃分后果等級(jí);一般劃分為5個(gè)等級(jí)(災(zāi)難性、重大、嚴(yán)重、中等、輕微)，通過(guò)定量計(jì)算確定各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的后果等級(jí)C.

d. 最后綜合風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度等級(jí)C和其發(fā)生的概率P，將兩者組合起來(lái)，參照R=P×C定級(jí)方法的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣，確定各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的等級(jí)并制定不同的方案，用比較合理的措施實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制.

2 施工風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

武漢長(zhǎng)江隧道，被稱(chēng)為“萬(wàn)里長(zhǎng)江第一隧”，是目前長(zhǎng)江上正在進(jìn)行的首條穿越長(zhǎng)江江底的過(guò)江隧道.該項(xiàng)目工程量大、工期長(zhǎng)，且在江底施工，施工難度大，技術(shù)要求高，在施工中潛在風(fēng)險(xiǎn)因素多，施工風(fēng)險(xiǎn)管理難度大.結(jié)合長(zhǎng)江隧道工程特殊的地理位置、工程地質(zhì)水文以及盾構(gòu)法施工技術(shù)的特點(diǎn)等，參考國(guó)內(nèi)外類(lèi)似工程隧道施工經(jīng)驗(yàn)，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，采用專(zhuān)家調(diào)查法和層次分析法識(shí)別出長(zhǎng)江隧道工程在采用盾構(gòu)進(jìn)行施工時(shí)主要有以下15種風(fēng)險(xiǎn)因素:地質(zhì)預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)準(zhǔn)確性(u1)、盾構(gòu)機(jī)適應(yīng)性和可靠性(u2)、盾構(gòu)進(jìn)出洞(u3)、開(kāi)挖面失穩(wěn)(u4)、盾尾密封失效(u5)、軟硬不均且差異性較大地層施工(u6)、盾構(gòu)江底段可能換刀(u7)、盾構(gòu)隧道襯補(bǔ)強(qiáng)度不夠(u8)、盾構(gòu)的推進(jìn)控制不當(dāng)(u9)、較大的地層損失及不均勻沉降(u10)、開(kāi)挖面有障礙物(u11)、隧道上浮(u12)、高水位粉細(xì)砂層聯(lián)絡(luò)通道施工(u13)、基坑失穩(wěn)(u14)及隧道透水(u15).

3 施工風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)評(píng)價(jià)

3.1風(fēng)險(xiǎn)事件及其發(fā)生的概率確定

對(duì)長(zhǎng)江隧道工程施工風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，分析并找出施工階段可能發(fā)生的主要風(fēng)險(xiǎn)，并確定這些主要風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，是R=P×C風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)法的第一步.通過(guò)對(duì)武漢長(zhǎng)江隧道工程風(fēng)險(xiǎn)的分析，得出了工程可能發(fā)生的15種主要風(fēng)險(xiǎn)因素，采用專(zhuān)家調(diào)查法和層次分析法得出這些主要風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率范圍(表1).

3.2 用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件后果排序

模糊綜合評(píng)價(jià)法(FuzzyComprehensiveEvaluation，簡(jiǎn)稱(chēng)FCE)，可以分為單因素模糊評(píng)價(jià)和多層次模糊評(píng)價(jià)，這里只介紹單因素的模糊評(píng)價(jià)方法，其評(píng)價(jià)過(guò)程如下.

a. 確定因素集.因素集為各種風(fēng)險(xiǎn)因素的集合，即U={u1，u2，…，un}.

b. 給定各因素的權(quán)重.由于評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具有明顯的層次性，可采用層次分析法或由專(zhuān)家確定各指標(biāo)層的權(quán)重，一般用權(quán)重向量A={a1，a2， …，an}表示.

c. 建立評(píng)價(jià)等級(jí)集.評(píng)價(jià)等級(jí)集是評(píng)價(jià)者對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象可能做出的各種評(píng)價(jià)結(jié)果所組成的集合，即V=(V1，V2，…，Vn).這里，由十位專(zhuān)家組成評(píng)價(jià)小組，評(píng)價(jià)等級(jí)分為5級(jí)，即V={很好，好，一般，差，很差}.

d. 確定隸屬關(guān)系，建立模糊評(píng)價(jià)矩陣.從U到V的一個(gè)模糊映射，可以確定一個(gè)模糊關(guān)系R，它可表示為

R={rij|i=1，2，…n;j=1，2，…，m}，(1)

式中，rij為隸屬度，即第i個(gè)指標(biāo)隸屬于第j個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí)的程度.

e. 進(jìn)行模糊矩陣的運(yùn)算，得到模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為B=A·R.

用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)長(zhǎng)江隧道工程施工風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，具體計(jì)算過(guò)程如下.

a. 確定風(fēng)險(xiǎn)事件集和后果評(píng)語(yǔ)集兩個(gè)論域.前面已經(jīng)找出了長(zhǎng)江隧道工程施工階段的15種主要風(fēng)險(xiǎn)，將這些風(fēng)險(xiǎn)事件構(gòu)成集合，就形成風(fēng)險(xiǎn)事件因素集U={u1，u2，…，u15}.評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)事件產(chǎn)生的后果，一般分成五種情況，這五種情況就構(gòu)成了長(zhǎng)江隧道工程風(fēng)險(xiǎn)事件的后果評(píng)語(yǔ)集V={災(zāi)難性(v1)，重大(v2)，嚴(yán)重(v3)，中等(v4)，輕微(v5)}.

b. 確定參評(píng)風(fēng)險(xiǎn)事件因素權(quán)重值.參評(píng)風(fēng)險(xiǎn)事件因素權(quán)重值的確定，就是確定風(fēng)險(xiǎn)事件因素的權(quán)重向量距陣A.本文主要采用0-1評(píng)分累計(jì)法，即經(jīng)過(guò)專(zhuān)家對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件評(píng)分后，取其平均值，求得各參評(píng)因素權(quán)重值(表2)，則參評(píng)風(fēng)險(xiǎn)事件因素的權(quán)重向量為

A={a1，a2，…，a15}={0.124，0.072，0.01，0.124，0.072，0.03，0.072，0.072，0.03，0.03，0.01，0.03，0.072，0.124，0.124}.

c. 計(jì)算模糊關(guān)系距陣R.作為從U到V的一個(gè)模糊映射，可以確定一個(gè)模糊關(guān)系R，它可以表示為一個(gè)模糊矩陣(式(1)).rij可以通過(guò)專(zhuān)家投票百分比法確定，即由專(zhuān)家及有關(guān)人員組成投票小組，按照評(píng)語(yǔ)等級(jí)分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，在每項(xiàng)評(píng)價(jià)因素的m個(gè)等級(jí)中進(jìn)行投票，最后以百分?jǐn)?shù)確定rij.通過(guò)專(zhuān)家投票，經(jīng)統(tǒng)計(jì)和計(jì)算，就可以得出模糊距陣R.以計(jì)算r11為例，專(zhuān)家30人中，對(duì)評(píng)價(jià)因素u1的5個(gè)評(píng)語(yǔ)中，投V1的有25人，則r11=25/30=0.833.依此類(lèi)推，可計(jì)算得到R矩陣的其他因素，得到R為

根據(jù)計(jì)算的綜合評(píng)價(jià)值，用五個(gè)區(qū)間將長(zhǎng)江隧道工程的15種風(fēng)險(xiǎn)事件因素納入上述后果評(píng)語(yǔ)集V定義的五個(gè)級(jí)別，具體劃分情況見(jiàn)表3.

3.3 風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)

表4是R=P×C風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)法的工程災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣，表中數(shù)值和字母的組合就是表示風(fēng)險(xiǎn)事件的P和C的組合.

根據(jù)表4，對(duì)工程風(fēng)險(xiǎn)事件的P·C組合進(jìn)行分級(jí)，從表5中可以看出，每一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)水平都有多個(gè)P和C的組合情況.

通過(guò)前面的分析和計(jì)算，得出長(zhǎng)江隧道工程施工階段可能發(fā)生的主要風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率以及發(fā)生后造成后果的等級(jí)，將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的概率和后果等級(jí)組合起來(lái)，再參照表5，就可以確定每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的等級(jí)(表6).

摘　要:根據(jù)工程風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基本原理，針對(duì)水下盾構(gòu)隧道施工的特點(diǎn)，提出了一種可以對(duì)水下隧道工程的施工風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定級(jí)評(píng)估的方法，其主要原理是將定性和定量結(jié)合起來(lái)，正確定位各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，從而指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理.并以長(zhǎng)江隧道工程為例，闡述了R=P×C風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)法的具體應(yīng)用.

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià);　模糊綜合評(píng)價(jià);　風(fēng)險(xiǎn)定級(jí);　盾構(gòu)隧道;　施工風(fēng)險(xiǎn)

盾構(gòu)法主要應(yīng)用于地下隧道工程，由于地下和水底工程地質(zhì)環(huán)境的不確定性，使得在隧道施工時(shí)存在很多不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素，這些因素如果處理不當(dāng)就可能產(chǎn)生嚴(yán)重后果.對(duì)盾構(gòu)隧道施工存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和定級(jí)，從而采取各種合適的針對(duì)性措施，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制，防止風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，具有十分重要的意義.

工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法主要有檢查表式綜合評(píng)價(jià)法、優(yōu)良可劣評(píng)價(jià)法、道氏指數(shù)法以及權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)法等，這些評(píng)價(jià)方法大多建立在對(duì)工程項(xiàng)目所存在的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀(guān)量度的基礎(chǔ)上，沒(méi)有體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過(guò)程中專(zhuān)家的作用，且系統(tǒng)性不強(qiáng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小的描述比較模糊，缺少直觀(guān)的結(jié)論，不便于決策者做出進(jìn)一步的決策.本文采用R=P×C定級(jí)法對(duì)采用盾構(gòu)法的武漢長(zhǎng)江水下隧道工程的施工風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和定級(jí)評(píng)價(jià)，其結(jié)果可供隧道工程施工風(fēng)險(xiǎn)控制參考.

1 R=P×C定級(jí)法

R=P×C定級(jí)法是綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)后果，給風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)的一種方法，其中，R表示風(fēng)險(xiǎn);P表示風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率;C表示風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生時(shí)可能產(chǎn)生的后果.P×C不是簡(jiǎn)單意義的相乘，而是表示風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)生后果的級(jí)別的組合.R=P×C定級(jí)法是一種定性與定量相結(jié)合的方法，是目前國(guó)內(nèi)外比較推崇的一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法，采用此法對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)施定級(jí)步驟如下.

a. 找出工程項(xiàng)目存在的各種主要風(fēng)險(xiǎn)因素.

b. 根據(jù)實(shí)際情況，并借鑒以往類(lèi)似建設(shè)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，分析各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生概率，得出發(fā)生概率P.

c. 根據(jù)發(fā)生后可能產(chǎn)生的后果，對(duì)人、環(huán)境和工程項(xiàng)目本身造成影響的程度，采用定量計(jì)算的方法給這些風(fēng)險(xiǎn)因素劃分后果等級(jí);一般劃分為5個(gè)等級(jí)(災(zāi)難性、重大、嚴(yán)重、中等、輕微)，通過(guò)定量計(jì)算確定各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的后果等級(jí)C.

d. 最后綜合風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度等級(jí)C和其發(fā)生的概率P，將兩者組合起來(lái)，參照R=P×C定級(jí)方法的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣，確定各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的等級(jí)并制定不同的方案，用比較合理的措施實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制.

2 施工風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

武漢長(zhǎng)江隧道，被稱(chēng)為“萬(wàn)里長(zhǎng)江第一隧”，是目前長(zhǎng)江上正在進(jìn)行的首條穿越長(zhǎng)江江底的過(guò)江隧道.該項(xiàng)目工程量大、工期長(zhǎng)，且在江底施工，施工難度大，技術(shù)要求高，在施工中潛在風(fēng)險(xiǎn)因素多，施工風(fēng)險(xiǎn)管理難度大.結(jié)合長(zhǎng)江隧道工程特殊的地理位置、工程地質(zhì)水文以及盾構(gòu)法施工技術(shù)的特點(diǎn)等，參考國(guó)內(nèi)外類(lèi)似工程隧道施工經(jīng)驗(yàn)，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，采用專(zhuān)家調(diào)查法和層次分析法識(shí)別出長(zhǎng)江隧道工程在采用盾構(gòu)進(jìn)行施工時(shí)主要有以下15種風(fēng)險(xiǎn)因素:地質(zhì)預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)準(zhǔn)確性(u1)、盾構(gòu)機(jī)適應(yīng)性和可靠性(u2)、盾構(gòu)進(jìn)出洞(u3)、開(kāi)挖面失穩(wěn)(u4)、盾尾密封失效(u5)、軟硬不均且差異性較大地層施工(u6)、盾構(gòu)江底段可能換刀(u7)、盾構(gòu)隧道襯補(bǔ)強(qiáng)度不夠(u8)、盾構(gòu)的推進(jìn)控制不當(dāng)(u9)、較大的地層損失及不均勻沉降(u10)、開(kāi)挖面有障礙物(u11)、隧道上浮(u12)、高水位粉細(xì)砂層聯(lián)絡(luò)通道施工(u13)、基坑失穩(wěn)(u14)及隧道透水(u15).

3 施工風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)評(píng)價(jià)

3.1風(fēng)險(xiǎn)事件及其發(fā)生的概率確定

對(duì)長(zhǎng)江隧道工程施工風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，分析并找出施工階段可能發(fā)生的主要風(fēng)險(xiǎn)，并確定這些主要風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，是R=P×C風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)法的第一步.通過(guò)對(duì)武漢長(zhǎng)江隧道工程風(fēng)險(xiǎn)的分析，得出了工程可能發(fā)生的15種主要風(fēng)險(xiǎn)因素，采用專(zhuān)家調(diào)查法和層次分析法得出這些主要風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率范圍(表1).

3.2 用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件后果排序

模糊綜合評(píng)價(jià)法(FuzzyComprehensiveEvaluation，簡(jiǎn)稱(chēng)FCE)，可以分為單因素模糊評(píng)價(jià)和多層次模糊評(píng)價(jià)，這里只介紹單因素的模糊評(píng)價(jià)方法，其評(píng)價(jià)過(guò)程如下.

a. 確定因素集.因素集為各種風(fēng)險(xiǎn)因素的集合，即U={u1，u2，…，un}.

b. 給定各因素的權(quán)重.由于評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具有明顯的層次性，可采用層次分析法或由專(zhuān)家確定各指標(biāo)層的權(quán)重，一般用權(quán)重向量A={a1，a2， …，an}表示.

c. 建立評(píng)價(jià)等級(jí)集.評(píng)價(jià)等級(jí)集是評(píng)價(jià)者對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象可能做出的各種評(píng)價(jià)結(jié)果所組成的集合，即V=(V1，V2，…，Vn).這里，由十位專(zhuān)家組成評(píng)價(jià)小組，評(píng)價(jià)等級(jí)分為5級(jí)，即V={很好，好，一般，差，很差}.

d. 確定隸屬關(guān)系，建立模糊評(píng)價(jià)矩陣.從U到V的一個(gè)模糊映射，可以確定一個(gè)模糊關(guān)系R，它可表示為

R={rij|i=1，2，…n;j=1，2，…，m}，(1)

式中，rij為隸屬度，即第i個(gè)指標(biāo)隸屬于第j個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí)的程度.

e. 進(jìn)行模糊矩陣的運(yùn)算，得到模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為B=A·R.

用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)長(zhǎng)江隧道工程施工風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，具體計(jì)算過(guò)程如下.

a. 確定風(fēng)險(xiǎn)事件集和后果評(píng)語(yǔ)集兩個(gè)論域.前面已經(jīng)找出了長(zhǎng)江隧道工程施工階段的15種主要風(fēng)險(xiǎn)，將這些風(fēng)險(xiǎn)事件構(gòu)成集合，就形成風(fēng)險(xiǎn)事件因素集U={u1，u2，…，u15}.評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)事件產(chǎn)生的后果，一般分成五種情況，這五種情況就構(gòu)成了長(zhǎng)江隧道工程風(fēng)險(xiǎn)事件的后果評(píng)語(yǔ)集V={災(zāi)難性(v1)，重大(v2)，嚴(yán)重(v3)，中等(v4)，輕微(v5)}.

b. 確定參評(píng)風(fēng)險(xiǎn)事件因素權(quán)重值.參評(píng)風(fēng)險(xiǎn)事件因素權(quán)重值的確定，就是確定風(fēng)險(xiǎn)事件因素的權(quán)重向量距陣A.本文主要采用0-1評(píng)分累計(jì)法，即經(jīng)過(guò)專(zhuān)家對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件評(píng)分后，取其平均值，求得各參評(píng)因素權(quán)重值(表2)，則參評(píng)風(fēng)險(xiǎn)事件因素的權(quán)重向量為

第10篇

[關(guān)鍵詞]技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn) 測(cè)度方法

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下,技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的根本源泉,是企業(yè)求得生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)。一項(xiàng)成功的技術(shù)創(chuàng)新,經(jīng)過(guò)技術(shù)擴(kuò)散后,通常會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化,刺激新的市場(chǎng)需求,同時(shí)也為更高層次的技術(shù)創(chuàng)新奠定了基礎(chǔ),從而形成一種良性循環(huán),推動(dòng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的不斷增長(zhǎng)。但技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目總是高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的,一項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新成果,從其創(chuàng)意、構(gòu)思到研究開(kāi)發(fā)以至進(jìn)入市場(chǎng)的過(guò)程中,需要經(jīng)過(guò)許多環(huán)節(jié),幾乎每個(gè)環(huán)節(jié)都有失敗的可能。企業(yè)在決定是否投資技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目之前,需要對(duì)它的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行全面的分析與評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是風(fēng)險(xiǎn)分析的核心內(nèi)容,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的處理決策必須建立在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)度量基礎(chǔ)上。在這種情況下,如何運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法建立有效的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度體系,對(duì)企業(yè)和投資者來(lái)說(shuō)就變得尤為重要。

風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法的選擇主要取決于項(xiàng)目的規(guī)模、類(lèi)型、性質(zhì)以及可供信息的多少和可靠性。對(duì)于像技術(shù)創(chuàng)新這樣具有高風(fēng)險(xiǎn)―高收益特點(diǎn)的項(xiàng)目而言,其風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法的選擇絕對(duì)不是簡(jiǎn)單而為之的,必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn),在全面分析風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上,建立科學(xué)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)體系,運(yùn)用合理的測(cè)度方法,權(quán)衡利弊,優(yōu)化項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu),提高項(xiàng)目投資效益。目前,技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的方法很多且各有特點(diǎn),通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究的分析,常用的幾種方法如下。

一、層次分析法

層次分析法是美國(guó)運(yùn)籌學(xué)專(zhuān)家T.L.Satty于20世紀(jì)70年代初期提出來(lái)的一種多目標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法。這是一種整理和綜合人們主觀(guān)判斷的方法,通過(guò)分析復(fù)雜系統(tǒng)所包含的所有因素及其相關(guān)關(guān)系,將問(wèn)題分解為若干個(gè)互不相同的組成因素,根據(jù)各組成因素的隸屬關(guān)系,把各組成因素歸并為不同的層次,從而形成多層次的分析結(jié)構(gòu)模型。運(yùn)用層次分析法計(jì)算的結(jié)果反映的是各方案的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小,不能直接反映具體方案的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)程度。同時(shí),應(yīng)用層次分析法在確定各層次不同因素相對(duì)上一層各因素重要性權(quán)數(shù)時(shí),利用了兩兩比較的方法,需要衡量判斷矩陣的一致性。當(dāng)不滿(mǎn)足一致性指標(biāo)時(shí),則需對(duì)判斷矩陣作一定調(diào)整但調(diào)整又沒(méi)有固定的方法,而是憑著大致估計(jì)來(lái)調(diào)整。這樣處理帶有很大的盲目性,不能排除經(jīng)過(guò)多次調(diào)整才能通過(guò)一致性檢驗(yàn)的可能性,而且在解決群體專(zhuān)家權(quán)重評(píng)價(jià)時(shí),沒(méi)有剔除個(gè)別偏差很大專(zhuān)家意見(jiàn)的干擾從而使結(jié)果出現(xiàn)較大的失真,往往只因?yàn)橐粌蓚€(gè)較大的離異意見(jiàn)而使最后的綜合權(quán)重面目全非。

二、模糊綜合評(píng)價(jià)法

1965年,美國(guó)控制論專(zhuān)家查德(L.A.Lazadch)創(chuàng)立了模糊數(shù)學(xué)方法。模糊綜合評(píng)價(jià)方法,是利用模糊數(shù)學(xué)原理,建立相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)和切實(shí)可行的數(shù)學(xué)模型對(duì)影響風(fēng)險(xiǎn)的諸多風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行綜合考慮,從每一個(gè)因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響大小(或影響程度)以及就每一個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)所處的現(xiàn)狀來(lái)進(jìn)行全面評(píng)價(jià),從而得出風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)結(jié)果。模糊數(shù)學(xué)的優(yōu)勢(shì)在于:它為現(xiàn)實(shí)世界中普通存在的模糊,不清晰的問(wèn)題提供了一種充分的概念化結(jié)構(gòu),并以數(shù)學(xué)的語(yǔ)言去分析和解決它們,它特別適用于對(duì)具有大量模糊信息的對(duì)象進(jìn)行評(píng)價(jià)。目前模糊綜合評(píng)價(jià)法已廣泛應(yīng)用于各種經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中。由于創(chuàng)新項(xiàng)目中潛含的各種風(fēng)險(xiǎn)因素很大一部分難以用數(shù)字來(lái)準(zhǔn)確地加以定量描述,但都可以利用歷史經(jīng)驗(yàn)或?qū)＜抑R(shí),用語(yǔ)言生動(dòng)地描述出它們的性質(zhì)及其可能的影響結(jié)果。這種性質(zhì)最適合于采用模糊數(shù)學(xué)來(lái)解決問(wèn)題。但是當(dāng)專(zhuān)家評(píng)判不一致時(shí),用模糊綜合評(píng)價(jià)法計(jì)算得出的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果是非常值得懷疑的。

三、灰色綜合評(píng)價(jià)法

灰色系統(tǒng)理論是我國(guó)著名學(xué)者鄧聚龍教授在1982年創(chuàng)立的一門(mén)新興橫斷學(xué)科。它以“部分信息已知,部分信息未知”的“小樣本”,“貧信息”不確定性系統(tǒng)為研究對(duì)象,主要通過(guò)對(duì)“部分”已知信息的生成,開(kāi)發(fā),提取有價(jià)值的信息,實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行行為的正確認(rèn)識(shí)和有效控制?；疑到y(tǒng)理論可以廣泛運(yùn)用于機(jī)制復(fù)雜、層次較多、難以從定量角度建立精確模型的系統(tǒng)研究工作中。同時(shí),由于灰色系統(tǒng)理論的數(shù)學(xué)方法是非統(tǒng)計(jì)方法,它尤其適用于系統(tǒng)數(shù)據(jù)較少和條件不滿(mǎn)足統(tǒng)計(jì)要求的情況。由于技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的復(fù)雜、信息殘缺、難以定量化等特點(diǎn),故可以采用灰色系統(tǒng)理論方法對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)評(píng)?；疑C合評(píng)判幾乎可以完全利用各個(gè)專(zhuān)家關(guān)于具體指標(biāo)的全部信息,但運(yùn)用該方法在獲取各評(píng)價(jià)指標(biāo)的灰色評(píng)價(jià)權(quán)向量時(shí),它是根據(jù)全體專(zhuān)家對(duì)該指標(biāo)相對(duì)于某一灰類(lèi)的隸屬度之和與相對(duì)于全體灰類(lèi)的隸屬度之和的比值確定,這種處理方法也從無(wú)法衡量專(zhuān)家評(píng)判的一致性,導(dǎo)致最終評(píng)價(jià)結(jié)果的不精確。

四、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法

人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法是一種交互式的評(píng)價(jià)方法,它可以根據(jù)用戶(hù)期望的輸出不斷修改指標(biāo)的權(quán)重,直到用戶(hù)滿(mǎn)意為止。它主要克服了模糊綜合評(píng)價(jià)中指標(biāo)權(quán)重依據(jù)主觀(guān)方法取得的缺點(diǎn),因此,一般來(lái)說(shuō),人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)方法得到的結(jié)果會(huì)更符合實(shí)際情況。但是,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)的缺點(diǎn)是需要的訓(xùn)練樣本數(shù)據(jù)較多,模型的性能在很大程度上取決于訓(xùn)練樣本的數(shù)量和質(zhì)量,即不是所有的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)都具有高的泛化性能,這在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域是很難做到的。同時(shí),人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型難以解釋和給出實(shí)際的物理意義,特別是無(wú)法回答“why”和“how”等問(wèn)題,加上由于技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的模糊性、難以定量性,運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法必須與專(zhuān)家系統(tǒng)結(jié)合起來(lái),這又使整個(gè)系統(tǒng)過(guò)于復(fù)雜。在微觀(guān)方面,網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的選擇,各層節(jié)點(diǎn)數(shù),尤其是隱含層節(jié)點(diǎn)數(shù)的選擇,到目前為止還沒(méi)有很好的解決。另外,網(wǎng)絡(luò)收斂速度慢也極大地影響著評(píng)價(jià)工作的效率。需要指出的是,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性也依賴(lài)于樣本數(shù)據(jù)的可靠性,如果采用沒(méi)有經(jīng)過(guò)一致性檢驗(yàn)的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練,其得出的結(jié)果也是值得懷疑的。

參考文獻(xiàn):

[1]陳紅川.高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)研究.西南金融,2008,(7):59-60.

[2]趙凱.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的選擇.商業(yè)文化,2007.9.

[3]鄭沖.若干風(fēng)險(xiǎn)度量方法的評(píng)介與比較.中國(guó)保險(xiǎn)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2003,(3).

第11篇

    本論文先運(yùn)用文獻(xiàn)分析法、理論分析法綜述關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)能力、綜合能力,風(fēng)險(xiǎn)投資家人資本、社會(huì)資本與績(jī)效,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià),風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)等相關(guān)學(xué)術(shù)研究;進(jìn)而運(yùn)用對(duì)比分析方法對(duì)實(shí)踐界權(quán)威排名機(jī)構(gòu)如紅鯡魚(yú)、福布斯、清科集團(tuán)、投中集團(tuán)等等20余家權(quán)威機(jī)構(gòu)的排名體系進(jìn)行了整理分析。然后在理論分析的基礎(chǔ)之上構(gòu)建了新的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)體系。

    二、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)體系建立過(guò)程

    1.確定評(píng)價(jià)原則

    由于本體系的構(gòu)建需要將現(xiàn)存的每類(lèi)繁多的評(píng)價(jià)體系進(jìn)行歸納,并且同時(shí)指出現(xiàn)有內(nèi)容中的不合理之處,補(bǔ)充現(xiàn)有領(lǐng)域的空白之處,最終構(gòu)建出具有實(shí)踐操作意義的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)體系,盡管體系內(nèi)榜單門(mén)類(lèi)繁多,但仍需遵循以下幾個(gè)原則:第一,適應(yīng)性原則[13]。指標(biāo)操作要易于理解,能夠在現(xiàn)有數(shù)據(jù)的支持下制榜。第二,準(zhǔn)確性原則。指標(biāo)設(shè)置合理,清晰明確,無(wú)相互重疊,相互獨(dú)立。第三,可比性原則。保證各機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)指標(biāo)化后具有可比性。第四,可操作性原則。指標(biāo)的可度量性和體系的可操作性。第五,時(shí)代性原則。體系不僵化,與時(shí)俱進(jìn),跟進(jìn)補(bǔ)充新趨勢(shì)下的體系空白,根據(jù)時(shí)代需求和手中反饋不斷充實(shí)榜單門(mén)類(lèi)和進(jìn)行指標(biāo)合理化。

    2.梳理體系特點(diǎn)

    (1)公開(kāi)性和服務(wù)性。評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)客觀(guān)清晰,建立專(zhuān)業(yè)指標(biāo)比重討論團(tuán)隊(duì)以及配套公示體系,接受榜單受眾的反饋結(jié)果,并將結(jié)果進(jìn)行量化及指標(biāo)化,計(jì)入下一年備注內(nèi)容,這樣可以使指標(biāo)動(dòng)態(tài)化,使榜單內(nèi)容更具可持續(xù)性與成長(zhǎng)性。同時(shí),清晰地指標(biāo)數(shù)據(jù)將使榜單受眾成為真正的結(jié)論賦予者,而評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)只承擔(dān)數(shù)據(jù)剖析,邏輯推理作用的服務(wù)角色。(2)數(shù)據(jù)全面性與均衡性。第一,要保證整體參評(píng)機(jī)構(gòu)與投資人的樣本總數(shù),以保證榜單作為產(chǎn)出物對(duì)業(yè)內(nèi)的影響;第二,數(shù)據(jù)來(lái)源不能僅依靠數(shù)據(jù)庫(kù)與參評(píng)投資機(jī)構(gòu)與投資人自主提供這兩種渠道,必須加入受眾一方和市場(chǎng)化的網(wǎng)絡(luò)影響力指數(shù)這兩種渠道,讓四方數(shù)據(jù)在比重操作下都發(fā)揮作用,以避免數(shù)據(jù)的失真和造假。(3)體系平衡與豐富化。對(duì)于現(xiàn)有權(quán)威評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的經(jīng)典的、合理的評(píng)價(jià)類(lèi)別以及評(píng)價(jià)體系進(jìn)行全面的繼承以及適當(dāng)修正,并發(fā)掘現(xiàn)有評(píng)價(jià)體系中的空白領(lǐng)域,進(jìn)行漸進(jìn)性的補(bǔ)充,并不斷細(xì)化類(lèi)別,全面反映投資機(jī)構(gòu)與投資人各方面的特色與能力,并滿(mǎn)足受眾的需求。本課題將重點(diǎn)補(bǔ)充以創(chuàng)業(yè)企業(yè)為受眾的投資機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)以及天使投資人的評(píng)價(jià)榜單。

    3.規(guī)劃評(píng)價(jià)體系的內(nèi)容

    (1)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)體系時(shí),我們通過(guò)歸納原有排名體系,對(duì)評(píng)價(jià)體系的受眾進(jìn)行了分析,我們可以看出LP和創(chuàng)業(yè)企業(yè)都處于“LP—投資機(jī)構(gòu)—?jiǎng)?chuàng)業(yè)企業(yè)”這一完整的投資鏈條上,而政府和大眾則在完整投資鏈的輻射范圍內(nèi),即LP與創(chuàng)業(yè)企業(yè)更為直接和量化的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),因?yàn)樗麄兪秋L(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的直接利益關(guān)聯(lián)方,是控制與傳導(dǎo)的關(guān)系;而政府和大眾則更多從知名度來(lái)獲得對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)感知,是關(guān)注與輻射的關(guān)系。其邏輯關(guān)系如圖1所示:因此我們?cè)谠O(shè)定風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí),按受眾分為4個(gè)維度,分別下設(shè)具體指標(biāo),但在出榜時(shí)根據(jù)不同受眾,可在不同維度賦予不同比重,即一套評(píng)價(jià)指標(biāo),4份不同榜單?，F(xiàn)將4維度的一級(jí)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系作圖如下:其中第一維度LP收益,下設(shè)兩個(gè)一級(jí)指標(biāo),8個(gè)二級(jí)指標(biāo),11個(gè)三級(jí)指標(biāo),共同組成第一維度的指標(biāo)體系,如表1所示。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)體系中第二維度的政府信賴(lài)度,下設(shè)2個(gè)一級(jí)指標(biāo),6個(gè)二級(jí)指標(biāo),如表2所示。第三維度創(chuàng)業(yè)企業(yè)增值,下設(shè)2個(gè)一級(jí)指標(biāo),6個(gè)二級(jí)指標(biāo),其中財(cái)務(wù)表現(xiàn)與經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)則根據(jù)其各自的三級(jí)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算,如表3所示。第四個(gè)維度大眾認(rèn)知,下設(shè)2個(gè)一級(jí)指標(biāo),3個(gè)二級(jí)指標(biāo),如表4所示。以上為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)體系的4維指標(biāo)構(gòu)建,在賦予權(quán)重的時(shí)候,在初期學(xué)術(shù)驗(yàn)證階段以及評(píng)審委員會(huì)不能構(gòu)成規(guī)范行權(quán)的情況下,可以采用組合權(quán)重法,即綜合層次分析法、德菲爾法、兩兩對(duì)比法、AHP法來(lái)確定權(quán)重。但在實(shí)踐推廣中,成立合理規(guī)范的評(píng)審委員會(huì)來(lái)確定權(quán)重則更有利于體系的應(yīng)用和手中的理解。(2)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家。根據(jù)調(diào)查研究,我們可以發(fā)現(xiàn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家有直接期許和要求的主要有三類(lèi)群體:LP、GP以及創(chuàng)業(yè)企業(yè),間接感知的則是社會(huì)大眾。其中,部分風(fēng)險(xiǎn)投資家本身就是LP或或者GP,而隨著風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)本身的豐富化,某些富有群體或個(gè)人雖然沒(méi)有加入投資機(jī)構(gòu)但也對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資,成為實(shí)際上的“天使投資人”,并且隨著社會(huì)發(fā)展,各行各業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)微型的個(gè)人工作室,這將是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。因此我們?cè)跒轱L(fēng)險(xiǎn)投資家設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)體系時(shí),也需要設(shè)定三個(gè)權(quán)重靈活的維度,出具三分不同的榜單。我們將風(fēng)險(xiǎn)投資家與LP、GP和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的直接責(zé)任要求設(shè)定為業(yè)績(jī)能力、管理能力[16]和運(yùn)作能力3個(gè)權(quán)重靈活維度,同時(shí)加入業(yè)界影響力作為權(quán)重恒定的第4維度,作為風(fēng)險(xiǎn)投資家自身以及社會(huì)大眾對(duì)其的要求。在風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)體系中我們?cè)O(shè)定4個(gè)維度,9個(gè)一級(jí)指標(biāo)。由于對(duì)人的評(píng)價(jià)多位定性評(píng)價(jià),不可避免的涉及到定性轉(zhuǎn)為定量評(píng)價(jià)的計(jì)算。在學(xué)術(shù)上可以用模糊評(píng)價(jià)法、灰色評(píng)價(jià)法等數(shù)學(xué)方法解決定性到定量評(píng)價(jià)的問(wèn)題,在權(quán)重上可以采用AHP法解決權(quán)重問(wèn)題。但在實(shí)際應(yīng)用中,我們傾向于在數(shù)據(jù)收集階段,比如問(wèn)卷設(shè)置上解決定性向定量轉(zhuǎn)化的問(wèn)題,以便向業(yè)內(nèi)公開(kāi)。

    4.體系應(yīng)用

    (1)評(píng)審委員會(huì)的規(guī)范。首先,評(píng)審委員會(huì)必須涵蓋4個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的權(quán)威人士,即LP、GP、創(chuàng)業(yè)企業(yè)和政府,并且確保四方人員無(wú)直接利益關(guān)系或沖突,并由制榜單位的研發(fā)人員,組成五方評(píng)審委員會(huì),才符合行權(quán)條件,可以進(jìn)行權(quán)重的討論和評(píng)價(jià)過(guò)程中一些列問(wèn)題的解決;其次,評(píng)審委員會(huì)的人員比重,需根據(jù)榜單受眾不同,及時(shí)調(diào)整,調(diào)整工作由制榜單位進(jìn)行;第三,評(píng)審過(guò)程中,需杜絕外界干擾,以避免發(fā)生評(píng)選合謀事件,影響評(píng)選公平性。(2)數(shù)據(jù)處理。在構(gòu)建新體系之初將新體系規(guī)范在適應(yīng)性、準(zhǔn)確性、可比性、可操作性和時(shí)代性等五大原則之下。同時(shí)使體系兼具公開(kāi)性和服務(wù)性、數(shù)據(jù)全面性和均衡性、體系平衡與豐富化的特色。并以風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)體系和風(fēng)險(xiǎn)投資家的評(píng)價(jià)體系為兩大模塊,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)以L(fǎng)P收益、政府信賴(lài)度、大眾認(rèn)知度和創(chuàng)業(yè)企業(yè)增值為4大維度;風(fēng)險(xiǎn)投資家則以業(yè)績(jī)能力、管理能力、運(yùn)作能力、業(yè)界影響力為4大維度,分別進(jìn)行下級(jí)指標(biāo)的設(shè)置和數(shù)據(jù)的操作。在新體系的應(yīng)用規(guī)范上,公開(kāi)確定了評(píng)審委員會(huì)的行權(quán)條件和數(shù)據(jù)的處理要求。以保證新體系科學(xué)、客觀(guān)、公平的運(yùn)行。

    三、研究結(jié)論與討論

    1.結(jié)論

    根據(jù)現(xiàn)有體系,分析出風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)體系的受眾分為L(zhǎng)P、政府、創(chuàng)業(yè)企業(yè)和大眾這四類(lèi),同時(shí)發(fā)現(xiàn)每一類(lèi)受眾對(duì)榜單的關(guān)注點(diǎn)不同,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)投資家的要求不同,認(rèn)為現(xiàn)存榜單具有普適性的特點(diǎn),但缺乏針對(duì)性的原則。同時(shí),在評(píng)價(jià)過(guò)程中存在數(shù)據(jù)廣泛性、真實(shí)性與及時(shí)性的問(wèn)題,評(píng)選委員會(huì)行權(quán)的不規(guī)范現(xiàn)象,以及體系構(gòu)建的邏輯性失衡都使現(xiàn)存體系存在一定的不合理性。鑒于以上對(duì)現(xiàn)有體系的分析,本文在構(gòu)建新體系之初即提出了適應(yīng)性、準(zhǔn)確性、可比性、可操作性和時(shí)代性的原則,以保證新的評(píng)價(jià)體系在以上五條基本原則的約束下發(fā)揮作用。新的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)體系具有公開(kāi)性和服務(wù)性、數(shù)據(jù)全面性與均衡性和體系平衡與豐富化的特點(diǎn)。既保證了受眾對(duì)榜單的監(jiān)督權(quán)力,也保證了體系本身的豐富性與平衡性。本文在權(quán)重賦予、定性向定量轉(zhuǎn)化的方法研究上,僅限于提出討論意見(jiàn),并未直接給出一套確定的計(jì)算方法。其一是考慮到實(shí)踐界操作數(shù)據(jù)的便易性,其二是考慮到受眾的認(rèn)知程度,因此沒(méi)有直接給出學(xué)術(shù)計(jì)算過(guò)程,但在體系的學(xué)術(shù)驗(yàn)證階段,建議體系應(yīng)用者按照嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)術(shù)計(jì)算方法進(jìn)行操作?？傊?現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)體系與風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)體系的應(yīng)用主要由實(shí)踐界幾個(gè)權(quán)威的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行構(gòu)建與探索,而學(xué)術(shù)界對(duì)此研究較少。因此,本課題的開(kāi)拓性?xún)r(jià)值極強(qiáng),一方面對(duì)實(shí)踐界中混亂的榜單門(mén)類(lèi)進(jìn)行了邏輯性的歸納和梳理,使本課題提出的體系清晰明了,另一方面在學(xué)術(shù)上的創(chuàng)見(jiàn)溝通了實(shí)踐界與學(xué)術(shù)界、應(yīng)用與理論的橋梁,為學(xué)術(shù)界的進(jìn)一步研究提供了基礎(chǔ)。同時(shí),由于時(shí)代的不斷發(fā)展,各界受眾對(duì)榜單門(mén)類(lèi)的需求也在逐漸細(xì)化,因此本研究無(wú)法滿(mǎn)足在一套指標(biāo)內(nèi)受眾的全部需求,一些時(shí)代性較強(qiáng)的榜單門(mén)類(lèi),可以在以后的研究中,歸納至體系之內(nèi),使其更具邏輯性與科學(xué)性。

第12篇

關(guān)鍵詞：電力企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理，定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

0、引言

電力作為高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，不僅源于其公用事業(yè)屬性，以及技術(shù)資金密集、供求瞬時(shí)平衡、生產(chǎn)運(yùn)行連續(xù)等特征，同時(shí)電力項(xiàng)目投資額巨大、建設(shè)周期長(zhǎng)、沉沒(méi)成本高，而且，隨著電力體制改革和電力市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)程的深入，市場(chǎng)主體越來(lái)越多，電力交易關(guān)系復(fù)雜，不同主體之間協(xié)調(diào)困難，電力行業(yè)規(guī)劃建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性加大、電力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加。根據(jù)“十一五”期間電力體制改革的任務(wù)，面對(duì)我國(guó)電力市場(chǎng)化發(fā)展的現(xiàn)狀，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)觀(guān)念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理將是電力企業(yè)的重要任務(wù)。本文在闡述了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基本框架流程及其主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上，提出電力企業(yè)定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要內(nèi)容及方法，以期推動(dòng)電力系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開(kāi)展。

1、風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)作為客觀(guān)存在，要求人們考察研究風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要從決策角度認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)與人們有目的活動(dòng)、行動(dòng)方案選擇及事物的未來(lái)變化有關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)的形成過(guò)程和風(fēng)險(xiǎn)的客觀(guān)性、損失性、不確定性特征共同構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制分析和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。

人們一般對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持厭惡態(tài)度，都想減小風(fēng)險(xiǎn)損失，追求風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡優(yōu)化。風(fēng)險(xiǎn)管理的提出與發(fā)展與企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、社會(huì)背景密不可分。風(fēng)險(xiǎn)管理作為一門(mén)管理學(xué)科，首先在美國(guó)應(yīng)運(yùn)而生，之后傳到西歐、亞洲、拉丁美洲。美國(guó)大多數(shù)企業(yè)都設(shè)置專(zhuān)職部門(mén)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，許多大學(xué)的工商管理學(xué)院都開(kāi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理課程。風(fēng)險(xiǎn)管理作為一門(mén)科學(xué)與藝術(shù)，既需要定性分析，又需要定量估計(jì)；既要求理性，又要求人性；不但需要多學(xué)科理論指導(dǎo)，還需要多種方法支持。

源于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)控制三大部份。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)形成的過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)分析需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)需要進(jìn)行頻率分析與后果分析，而后果分析又包括情景分析與損失分析。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析，可得到特定系統(tǒng)所有風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，對(duì)此再參照相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)及可接受性，判斷系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)是否可接受，是否采取安全措施，這就是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)總稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定量化估算，要進(jìn)行定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估(Quantitative Risk Assessment—QRA)。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況采取相應(yīng)的措施與對(duì)策方案，以控制、抑制、降低風(fēng)險(xiǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要定性分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故及損失狀況，而且要盡可能基于風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)及可接受性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。對(duì)于以盈利為目的的工業(yè)企業(yè)也希望將風(fēng)險(xiǎn)損失價(jià)值化并給出貨幣衡量標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理就是風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制三者密切相聯(lián)的動(dòng)態(tài)過(guò)程，見(jiàn)圖1。

2、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織實(shí)施與基本流程

為有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)應(yīng)由專(zhuān)門(mén)的組織及相關(guān)人員按一定程序組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理工作。據(jù)《幸福》雜志對(duì)美國(guó)500多家大公司的調(diào)查知，84％的公司由中層以上的經(jīng)理人員負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理的趨勢(shì)是董事會(huì)下屬設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)全面負(fù)責(zé)公司風(fēng)險(xiǎn)管理，組織實(shí)施的流程是：①制定風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃；②風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)；③風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；④風(fēng)險(xiǎn)管理策略方案選擇；⑤風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施；⑥風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施評(píng)價(jià)。

3、電力企業(yè)定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估(QRA)

電力企業(yè)QRA的建立與發(fā)展從內(nèi)部來(lái)看，不僅已有可靠性分析、安全分析、質(zhì)量管理、項(xiàng)目管理等各專(zhuān)業(yè)分析作基礎(chǔ)，從外部而言有電力用戶(hù)、政府與社會(huì)公眾、咨詢(xún)機(jī)構(gòu)等眾多相關(guān)主體的關(guān)注。電力企業(yè)QRA對(duì)企業(yè)的作用主要體現(xiàn)在：通過(guò)QRA有利于企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)水平控制在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)水平之內(nèi)，并符合最低合理可行原則；通過(guò)開(kāi)展QRA可幫助企業(yè)全面識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并按輕重緩急排序，以有助于管理者將精力、財(cái)力、物力集中于風(fēng)險(xiǎn)控制的重要緊急領(lǐng)域，使風(fēng)險(xiǎn)管理決策更為合理、效果更好、成本最小；通過(guò)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)控制方案或安全改進(jìn)措施進(jìn)行QRA，使決策者對(duì)方案措施進(jìn)行優(yōu)劣選擇，為公司提出決策支持。電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)其它企業(yè)和主體帶來(lái)連帶影響，并產(chǎn)生放大效應(yīng)，電力系統(tǒng)安全、可靠、高效、優(yōu)質(zhì)是各行各業(yè)和政府管理部門(mén)共同的愿望。電力企業(yè)實(shí)施QRA具有現(xiàn)實(shí)意義。

3.1 電力企業(yè)QHA的基本框架模式

電力企業(yè)QRA是指在工業(yè)系統(tǒng)QRA的基礎(chǔ)上，考慮電力系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)及運(yùn)行規(guī)律，結(jié)合電力體制改革及電力市場(chǎng)化進(jìn)程而以概率模型表征的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論方法。為便于實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估質(zhì)量，滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程各階段的不同要求，構(gòu)建如圖3所示的適用于電力企業(yè)QRA的基本框架模式。在具體實(shí)施時(shí)，允許依實(shí)際情況而有所改變。

3.2 電力企業(yè)QRA的主要工作內(nèi)容

(1)確定目標(biāo)及范圍。包括風(fēng)險(xiǎn)管理的目的與意義，待分析系統(tǒng)的設(shè)備配置、工作流程、資金、人員、管理、信息、地區(qū)、人文環(huán)境等，即確定QRA實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和實(shí)施條件等。

(2)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)。即找出待評(píng)價(jià)系統(tǒng)中所有潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并進(jìn)行初步分析，通過(guò)安全檢查看系統(tǒng)是否達(dá)到規(guī)范要求。風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)的基本途徑有歷史事故統(tǒng)計(jì)分析、安全檢查表分析、風(fēng)險(xiǎn)與可操作性研究(HZOPS)、故障模式與影響分析(FMEA)、故障模式影響及危急分析(FMECA)、故障樹(shù)分析(ETA)、事故樹(shù)分析(ETA)、風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查表、保單檢視表、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露分析表、財(cái)務(wù)報(bào)表、流程圖、現(xiàn)場(chǎng)檢查表、風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)估計(jì)表等。為配合保險(xiǎn)公司對(duì)出險(xiǎn)事項(xiàng)的處理，可采用從下至上的歸納法、從上至下的演繹法及兩者綜合運(yùn)用。針對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)，可選用基于系統(tǒng)平面布置的區(qū)域分析、隱含事件分析、德?tīng)柗品盎谑鹿蕵?shù)分析的風(fēng)險(xiǎn)事故網(wǎng)絡(luò)法等。風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)不只局限于系統(tǒng)硬件，還應(yīng)考慮人為因素、組織制度等系統(tǒng)軟件。

風(fēng)險(xiǎn)綜合集成是指對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)按其特性類(lèi)型分門(mén)別類(lèi)加以匯總整理。因電力工業(yè)特點(diǎn)及電力市場(chǎng)化改革特點(diǎn)，把電力系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)按廠(chǎng)網(wǎng)分開(kāi)的行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類(lèi)。

對(duì)于發(fā)電企業(yè)而言，主要有電源規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)價(jià)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)、供求平衡風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)力抑制風(fēng)險(xiǎn)、備用容量風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于電網(wǎng)企業(yè)而言，主要有電網(wǎng)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)、電網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)電電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、電力交易轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、輔助服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、成本分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)、輸電阻塞風(fēng)險(xiǎn)、輸電能力風(fēng)險(xiǎn)、備用率風(fēng)險(xiǎn)、電力監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。另外，電力企業(yè)還將面臨電力可靠性、安全性、穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)及電能質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等。

風(fēng)險(xiǎn)綜合集成后的初步風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)已辯識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步分析評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)或水平。風(fēng)險(xiǎn)水平低的可忽略不計(jì)或僅作定性評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)水平高的要在定性分析基礎(chǔ)上，進(jìn)行定量評(píng)估。

(3)頻率分析。即確定風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的頻率，其方法主要有歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析、故障樹(shù)分析與失效理論模型分析。歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析是根據(jù)有關(guān)事故的歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)今后可能發(fā)生的頻率。因此要建立

風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，既作為QRA的基礎(chǔ)，又作為風(fēng)險(xiǎn)決策的依據(jù)。故障樹(shù)分析作為一種自上而下的邏輯分析法，把可能發(fā)生的事故或系統(tǒng)失效(頂事件)與基本部件的失效聯(lián)系起來(lái)，根據(jù)基本部件的失效概率計(jì)算出頂事件的發(fā)生概率。失效理論模型分析是在歷史數(shù)據(jù)與專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，采用某種失效理論模型來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率。

(4)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定估計(jì)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特性及類(lèi)型，運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)工具測(cè)定或估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大小。常用方法主要有主觀(guān)估計(jì)法、客觀(guān)估計(jì)法、期望值法、數(shù)學(xué)模型法、隨機(jī)模擬法和馬爾可夫模型法等。

(5)后果分析。即分析特定風(fēng)險(xiǎn)在某種環(huán)境作用下可能導(dǎo)致的各種事故后果及損失。其方法主要有情景分析與損失分析。情景分析通過(guò)事件樹(shù)模型分析特定風(fēng)險(xiǎn)在環(huán)境作用下可能導(dǎo)致的各種事故后果。損失分析是分析特定后果對(duì)其它事物的影響及利益損失并歸結(jié)為某種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

(6)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)及可接受性。風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)及可接受性應(yīng)遵循最低合理可行(ALARP)原則。ALARP原則是指任何系統(tǒng)都存在風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)水平越低，即風(fēng)險(xiǎn)程度越小要進(jìn)一步減少風(fēng)險(xiǎn)越困難，其成本會(huì)呈指數(shù)曲線(xiàn)上升。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)措施投資的邊際效益遞減，最終趨于零，甚至為負(fù)值。因此，必須在風(fēng)險(xiǎn)水平與成本間折衷考慮。如果電力企業(yè)定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所得風(fēng)險(xiǎn)水平在不可接受線(xiàn)之上，則該風(fēng)險(xiǎn)被拒絕，如果風(fēng)險(xiǎn)水平在可接受線(xiàn)之下，則該風(fēng)險(xiǎn)可接受，無(wú)需采取風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)措施；如風(fēng)險(xiǎn)水平在不可接受線(xiàn)與可接受線(xiàn)之間，即落人ALARP區(qū)(可容忍區(qū))，這時(shí)要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)措施投資成本風(fēng)險(xiǎn)分析或風(fēng)險(xiǎn)成本收益分析。

分析結(jié)果如果證明進(jìn)一步增加風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)投資對(duì)電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平減小貢獻(xiàn)不大，則該風(fēng)險(xiǎn)是可接受的，即允許該風(fēng)險(xiǎn)存在，以節(jié)省投資成本。ALARP原則的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋類(lèi)似投入要素的邊際收益遞減規(guī)律一樣，風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)措施投入間的風(fēng)險(xiǎn)曲線(xiàn)也呈邊際收益遞減規(guī)律。

3.3 電力企業(yè)QRA常用方法

根據(jù)電力企業(yè)QRA的工作內(nèi)容和實(shí)現(xiàn)要求，結(jié)合電力企業(yè)本身特點(diǎn)，電力企業(yè)QRA常用的方法主要有：安全檢查表即實(shí)施安全檢查的項(xiàng)目明細(xì)表；故障模式與影響分析技術(shù)和故障模式影響分析與致命度分析(FMEACA)技術(shù)；風(fēng)險(xiǎn)與可操作性研究技術(shù)；事件樹(shù)分析技術(shù)；基于概率影響圖技術(shù)、人工智能、專(zhuān)家系統(tǒng)、可靠性工程技術(shù)期望值法、風(fēng)險(xiǎn)主觀(guān)、客觀(guān)估計(jì)法、模糊評(píng)估法等。