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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民間借貸案例經典案例，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：管理類專業；金融學；教學改革
中圖分類號：G642 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）10-0-02
隨著市場經濟的發展，貨幣、信用、銀行等金融因素對經濟生活的影響越來越強，它對實體經濟發展的作用和貢獻也隨之顯現。在實體經濟中，在企事業單位逐步發展壯大的過程中，管理者在自身經濟體從添置設備、購置土地房屋、到并購和產業整合都需要用到各種各樣現代化的融資手段。作為一門經濟學課程，管理類專業的金融學課程如何突出“管理”的特點，適應管理專業人才培養需要，適應經濟發展的需要，是需要任課教師不斷思考和反復探索的問題。因此，在金融學課程教學過程中，教師要首先考慮管理類專業學生學習金融學的特殊性，在分析受眾特點的基礎上因材施教。
一、管理類專業金融學教學的特點
1.人才培養的特殊性。管理學專業與金融學專業學生的培養目標不同，因此在金融學課程教學方法上也應有所不同。對金融學專業而言，專業培養方向是要培養具有比較寬厚扎實的經濟、金融理論基礎，有一定的從事金融實務工作的能力的人才， 而管理學位方向對學生的培養目標是培養在企事業單位工作，具有較強管理能力的管理型人才。就金融學課程而言，如何培養適應社會發展的、具有一定金融學知識和分析能力的管理學人才，是管理類專業金融學教學要研究的重要課題。正是基于這種培養目標的不同，管理類學生的知識體系和思考角度同金融學專業學生不同，這就要求教師在金融學教學中需要首先研究學生具體情況，從學生角度出發合理安排教學內容，采用不同的教學方法，有針對性地對學生因材施教。
2.研究對象的特殊性。基于管理類專業學生的特殊性，在金融學教學中要從管理類學生的主要研究對象出發進行教學活動。跟金融學專業學生同時從宏觀和微觀視野去研究金融學不同，以企業（包括銀行等金融企業）為主的微觀經濟行為主體是管理類專業學生研究的主要對象。所以，在教學方面，金融學教學應該將企業設定為研究主體，從“公司金融”層面上去考察研究企業在金融市場中的投資、融資行為和理財活動；即便是在研究宏觀金融的過程中，也要著重從企業這種微觀主體的角度去探討宏觀金融與企業的關系及對企業經營帶來的影響。因此，在教學中，要著重從微觀經濟行為主體層面上培養學生對現今金融問題的理解和對未來金融趨勢的把握。
3.課程體系中的特殊性。從學科層面上劃分，管理類專業屬于管理學學科，而金融學類專業屬于經濟學學科。對于不同學科而言，在學習相同課程上，內容的深度、廣度和側重點都應有所不同。由于管理類專業學生學習的課程主要集中于管理類專業范圍，《金融學》課程在其課程體系中所占的比例較少，限制了理論教學和實踐教學的范圍，給課程教學的完整性和體系性帶來了一定的困難。在課程設置上，《金融學》作為一門對于多數管理類專業而言，金融學課程安排一般僅限一個學期，往往設置在第四或者第五學期，課時量一般為36學時或54 學時。同時，金融學作為包含銀行、證券、信托、租賃、保險業范疇的綜合學科，理論體系較為龐大，理論知識較為豐富，在有限的課時中很難以對整個金融學體系內容進行完整講授，更難以加入較多的實踐教學，因此，對教師提出了很高的要求，需要任課教師對教學內容和課時進行較好的設計。
二、管理類專業金融學教學改革探索
1.教學內容方面的改革。鑒于管理類專業金融學學習的特殊性，簡單的照本宣科不易于學生對知識的理解和掌握。在教學過程中，一方面要保持完整的、基礎的理論教學；另一方面還要兼顧一定的有針對性的實踐教學環節。教師應根據管理類學生人才培養和研究對象的特殊性，以學生為主體，選擇適合管理類專業學生的金融學教材，精心編排教學內容。
首先，選擇適合管理類專業學生的金融學教材非常重要。在選取金融學教學教材時，國內多數院校會選擇金融專業經典教材，如黃達主編的《貨幣銀行學》（2003年改版后更名為《金融學》），而國內眾多其他院校編撰的教材基本沿襲此教材體系《非金融專業本科金融學教學內容改革研究》。這些教材的基本特點是著重于宏觀金融，而較少關注微觀金融，這就和管理類專業學生更多的從微觀金融的視野出發去考慮金融問題的角度不同，教材不具有人才培養的針對性。事實上，國內缺少金融學特色教材，無法滿足不同培養目標、不同層次和不同專業的學生的需求，迫切需要進行特色教材的編撰。并且，一些學校在選擇教材時盲目選擇金融專業經典教材，沒有考慮到金融專業和非金融專業學生的專業特點。金融學專業學生在學習完金融學基礎課程后，還要進一步學習金融專業不同分支課程，對所學基礎進行進一步深化和拓展；非金融專業學生學習金融學只能是普及式教學，需要在一門課程中提綱挈領的建立一種大致的金融體系，基本認識和了解金融運行規律和機制，能夠運用所學分析社會上的金融現象，為日后進一步深入和學習做鋪墊。另外，目前大多數金融學教材內容較為陳舊，無法反映社會中日新月異的金融實踐，容易使學生因教學內容與現實脫鉤而失去興趣。因此，教師在教材選擇時，要選取那些通俗易懂、體系性強、容易聯系專業特點進行延伸的教材。
在教材的輔助下，教師能否合理安排教學內容也至關重要。金融學課程涉及面廣，它涉及所有的金融基礎知識，是學習金融領域其他內容，如商業銀行經營管理、中央銀行學、國際金融學、證券投資學、公司理財等的入門鑰匙。對于管理類等非金融專業的學生來說，金融學是一門基礎理論課程，基本、完整的理論講授仍然應該占教學的主體部分，在此基礎上，可以根據學生的基礎對課程內容進行精簡。比如，金融學課程開設之前，管理類學已經開設過政治經濟學、西方經濟學等經濟學基礎課程，對于金融學和這些課程中的重復部分，例如貨幣的產生和發展、貨幣的職能，通脹理論等重復部分，可以只進行復習式的講解。對于較深奧內容可以降低理論深度，比如，對于金融學中包含的資產定價理論，金融創新理論等只進行簡單的講解，對這部分感興趣的學生可以在課下進行指導和交流。金融學中的教學內容主要在金融市場和商業銀行部分，主要包括證券市場、保險市場、期貨市場和商業銀行主要業務。
值得注意的是，金融學課程可以分為微觀和宏觀部分，而一些金融現象往往表現在金融學微觀部分，這也是管理類學生在步入工作崗位之后接觸最多的部分。參照美國商學院在金融學教育上的特點，就是從微觀金融的視野出發，更加注重應用性。根據管理類學生的定位，在內容上需要更多的側重于金融學課程內容緊密相連的微觀經濟部分。如貨幣市場和資本市場中使用的金融工具：各種支票、匯票、本票、存單等；個人和企業的信用的重要性；企業如何通過股票、債券等方式進行融資；如何通過融資性租賃購買設備；民間借貸等內容，更加能夠因材施教，也更能體現出這門課程應用型的特點。
2.教學方法和手段方面的改革。
（1）將金融學基本理論與實際應用緊密結合。金融學有知識點多、時效性強、與生活聯系較為緊密等特點，這種應用性強的課程不宜單純地進行理論教學。在教學過程中可以采用1969 年美國神經病學教授Barrows 在加拿大麥克馬斯特大學首創的基于問題學習教學法 （Problem Based Learning，PBL）。這是一種以學生為主體的典型教學方法，它以問題為引導，以學生案例討論與實踐為主體，改變了傳統的以授課為基礎的單向教學方法（Lecture Based Learning，LBL），有利于調動學生的學習積極性、主動性，有利于培養自學能力和創新精神。金融學的理論體系龐大，基本術語和基本概念較難理解，而現有的教材往往較為陳舊，難以完全反應各種實際問題，如果教師單純的、呆板的照本宣科，學生會感到對課程難以消化，難以調動學生的學習積極性。這就要求教師在教學中過程中能夠用通俗、平易的語言講述知識點，還要能夠恰當引入經濟生活中的相關案例讓學生可以通過案例分析加強對理論知識的理解。
大量的案例分析可以提高學生的信息量和分析能力，在有限的課時量中案例的選擇尤為重要。如果案例選擇不恰當，學生就難以運用所學過的理論知識來具體分析案例，會影響教學效果。對案例教學法而言，恰當的金融案例對金融學教學至關重要，一般要求是一些比較典型、啟發、創新的金融案例。所以，要從學生角度出發，大小案例結合，并注意與社會輿論的金融問題熱點結合，拓展學生金融知識視野，從而激起學生的學習興趣。一些經濟社會中的重要的大型案例可以聯接學生所學的很多知識點，如通過介紹2007年美國爆發的次貸危機，不但可以介紹其對全球經濟的影響，也通過其發生機制引發學生對所學的混業經營與分業經營、金融創新與金融穩定、自由放任與政府干預等知識點的復習和分析。課堂中穿插大量的典型小的案例講述可以深化學生對知識點的認識，比如在對民間信用形式進行介紹時，教師可以通過簡要介紹在國內金融領域影響較大的民間借貸案件，如“孫大午事件”來引發學生對“金融排斥”和民間借貸存在合理性的思考，同時選取一些民間融資籌資者攜款潛逃的實例，引發學生對民間信用存在的必要性和風險性特點的理解，進而引發學生對政府層面應該如何去調控民間借貸進行進一步的思考。
作為一門與實際生活聯系緊密的學科，在教學手段的選擇上，可以通過向學生展示實物和播放圖片、視頻等方式增加學生的學習興趣。比如在進行金融工具的學習中，可以通過向學生展示銀行匯票、支票、本票等憑證，讓學生了解如何正確填制憑證，知道出票人、付款人、收款人分別是哪方，應該在何時付款，如何進行銀行貼現；在講述股票和債券時向學生展示股票開戶憑證和實物式、憑證式等債券憑證；在講解貨幣形式時，向學生展示不同階段的不同貨幣形式，從貝殼、石頭到紙幣，以及現代社會不同國家的貨幣面額的大小差別，以及不同國家選取的貨幣幣材，甚至幣材為塑料的信用貨幣，通過了解不同國家的貨幣形式增加學生學習興趣。在講述信用時，可以通過播放經濟生活中常常發生的行騙案例“旁氏騙局”等視頻，讓學生了解騙局發生的原因和避免方法，進而引發學生對信用問題的思考。
在課堂中進行金融學基本概念講解時引入相關案例，引導學生用理論來分析和解決實際生活中的金融問題，既可以提高課堂中學生的參與度，激發學生主動學習的熱情，鍛煉學生主動的學習、思考問題，也激勵學生對解決方案發表自己的見解，有助于分析與表達能力的提高。在課下教師通過布置作業的方式，既可以引導學生通過查閱書籍和資料等方式分析問題，又培養學生解決現實問題的能力。比如，教師在課堂上圍繞教學內容引申介紹金融學領域中的熱點、難點問題，如“金融脫媒”、“金融排斥”、“民間借貸”、“利率市場化”、“股票融資方式”、“企業債券”、“匯率市場化”、“存款保險制度”等，在課下以小組的形式將學生分組，每組5-7 人，讓學生選取教師引申內容進行課后小組成員進行查閱資料、討論、分析和總結，最終由小組成員陳述相關知識， 提出需進一步研究解決的問題，提出小組對該問題的看法和創新，并請其他小組成員對該小組的陳述作提問，這樣通過互教互助學習，培養學生的探索和創新精神創新教學，教學過程中培養學生綜合利用知識，提出問題，以靈活創新的思維活動與實踐方法嘗試探索、克服困難、解決問題的能力。
（2）培養學生自主學習和終身學習的意識和能力。隨著金融在國民經濟中的作用越來越重要，金融發展日新月異，金融學理論的更新速度也在加快，因此，在教學中如何調動學生學習和不斷學習金融的積極性和主動性，建立起金融學動態學習的意識顯得尤為重要。
在經濟領域中，金融學貼近時事，是一個較新的學科，并且是動態發展的學科，在它不斷向前發展的過程中，出現了很多的問題，也造就了金融領域的很多創新。因此，在教學過程中，一味按照書本教材去講解，很可能會向學生傳輸陳舊和淘汰的內容。這就要求教師要時刻關注金融領域中的發展變化，要實時更新固有知識體系。比如，在金融危機之后我們如何對銀行業進行金融監管；目前我國進行的利率市場化進行到哪個階段等。同時，教師要向學生注入動態學習的思想，鼓勵學生分析學科前沿問題，將正在進行的金融事件與所學內容結合與學生一起探討，啟迪學生在學習金融的過程中，以及在將來的學習和工作中關注新聞時事，運用金融學課程所學分析社會中現象，從而使學生們具備經濟敏感度和分析能力，做到學有所用。
介紹金融發展變革的實際情況并引導學生分析金融未來發展趨勢，需要教師在了解和分析金融領域存在的現實問題的基礎上進行，這就要求任課教師自身具備較強的分析能力和一定的實踐能力。是否擁有真正具備理論結合實際能力的教師直接關系到教學質量，管理型高校應注重提高教師的實踐能力。如果能在教學過程中邀請專業金融從業人員來指導教學環節是再好不過的，因為金融從業人員一般都具備較強的實踐經驗，不論是對各種業務的流程，還是對金融產品都非常熟悉，能更好地傳授給學生鮮活的知識，真正培養學以致用的應用型人才。
參考文獻：
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一、格萊珉美國的實踐
格萊珉美國 （Grameen America，以下簡稱“GA”）是享有美國“國內收入法案”第 501（c）3條款②法律地位的公益性組織，目前已經擴展到美國的11個城市，建立了18個分支機構。截至2015年末，格萊珉美國累計發放貸款3.81億美元，幫助64290名婦女客戶創業，平均貸款額度2500美元，還款率達到99%。
（一）組織架構及資金來源
GA采用小組―中心―分行―總部的組織架構，借款人必須組成5人小組并承諾參加每周的會議，2―6個小組成立一個中心，10個中心設立一個分行，總部設在紐約。由總部集中管理資金，各個分行的收入上繳，放貸資金由總部劃撥給分行，利息是年化2%。GA的資金來源包括利息收入、捐贈款和商業銀行的長期批發貸款。
（二）目標客戶與貸款產品
GA將目標客戶鎖定為少數族裔的貧困婦女，她們的特征是缺乏創業所需的資金來源，無法得到銀行服務并建立自己的信用記錄，沒有機會學習金融知識。GA設計了獨特的解決方案，為這些希望通過創業改善自身狀況、增加家庭收入的群體提供服務。
GA的貸款產品一般無抵押，不要求信用分；期限在6個月或12個月；利率是遞減本金的15%，無其他費用；首筆貸款最大金額為1500美元。
（三）GA模式與服務
為了使貧困的婦女能夠有資源開創自己的事業，GA的貸款發放步驟如下：（1）需要貸款的婦女找到4個同伴組成小組并參加為期一周的培訓，學習貸款、儲蓄、信用積累方面的基礎知識。學習結束時每個人開立自己的儲蓄賬戶。（2）每位組員可以得到第一筆貸款1500美元。（3）要求每個人參加周會，在周會上還款、培訓，建立人脈關系。
GA小組模式的原則是：（1）借款人自己組成小組。（2）小組成員都住在附近。（3）小組成員互相認識。目前，GA是運用小組貸款模式達到區域性減貧目標的唯一微型放貸機構，這種小組模式完全依賴于社交性質的擔保替代和借款人參與還款的過程。實踐證明，堅持讓借款人自己創建小組的模式是成功的。
為了幫助會員創業，格萊珉所提供的服務包括：
1. 儲蓄賬戶：格萊珉與花旗銀行等金融機構達成戰略合作伙伴關系，格萊珉的會員可以在合作銀行開設免費的儲蓄賬戶，目的是培養會員形成儲蓄的習慣，積累自己的資本。對于絕大多數會員來說，這是她們第一次與傳統的金融機構打交道。每位會員在得到第一筆貸款之前都必須接受金融知識方面的教育，開設銀行賬戶是其中部分教育內容，格萊珉要求每位會員一周存款2美元。
2. 建立信用記錄：格萊珉將會員償還貸款的情況向征信機構報告，以此來協助會員建立自己的信用記錄。有了信用記錄以后，會員可以利用其他的外部資源，如租房、借貸等，當第一筆貸款償還完成以后，會員平均會得到670信用分。
3. 金融教育：每位新會員在得到貸款之前必須接受為期5天的金融教育，內容包括利率、儲蓄、信貸，這對于她們理解格萊珉所提供的產品及其他相關事項是非常關鍵的。
4. 建立人際網絡關系：在低收入社區創建人際網絡關系是格萊珉小組貸款模式中不可或缺的一環。貧困婦女在小組會議中分享她們的困境、挑戰與經驗，尋求建議。
5. 誰當主管（領導力機制）：GA的模式中設計了一套選舉小組和中心主管并給她們賦權的機制，每個小組選舉一名組長，每個中心需選舉出主任、行政秘書、財務主管各一名。這樣的機制具有激勵作用。
二、GA的成功原因與挑戰
格萊珉銀行的模式被復制到美國并成功幫助了貧困婦女群體，其獨特之處在于：
（一）找準目標客戶，運用小組貸款模式
在美國的信貸市場上有許多經濟發展類組織和機構。這些機構或者組織的借款人與GA的客戶相比，收入高，財務能力強，有借貸的歷史，且一般會要求借款人提供抵押物，貸款的額度比較大，筆均規模在6000―25000美元之間。對于許多微型金融機構來說，服務于低收入群體是個巨大的挑戰――收入低、幾乎沒接受過金融教育，這樣的借款人風險太大。GA的客戶貧困率比紐約的平均貧困率高20%，但GA的“密切接觸、小組貸款”模式能夠準確定位于極端低收入的群體，在這個層次的市場中，發展類的微型金融機構做不了，民間的高利貸又讓借款人負擔過重，只有GA提供了及時、適當的金融服務，填補了微型貸款的市場空白。
（二）激發客戶的企業家潛能，為客戶搭建創業支持體系
格萊珉模式的理念是：窮人需要的不僅是貸款，還需要資源――資金、人際網絡、金融知識等。GA致力于創造互相信任、透明的文化環境，建立社區并與社區保持長久的關系，從而達到商業可持續。會員們通過長時間的密切接觸來搭建人際網絡和關系。GA的小組模式、每周會議給格萊珉的會員帶來創業資源，經過幾輪貸款，貧困婦女們的生意會有很大起色，格萊珉的客戶保留率比較高。
小額貸款給格萊珉的客戶帶來經濟狀況的改善，并且深刻地改變了她們生活的各個方面。例如，1996年蘇珊娜從墨西哥來到紐約的皇后區，在一家美發店租了一個位置開始創業，幾年后，她決定自己開一家美發店。開始她用信用卡支付購買設備的錢，刷卡的利息是30%，在她的美發店開張幾個月以后，房主告訴她因為一些市政規定的原因，她必須搬離，重新找地方。恰巧此時，一位朋友向她介紹了格萊珉美國的貸款模式，她覺得利率可負擔，每周還款也可行，她申請了第一筆貸款用于重新租了美發店的房子，并運用后續貸款陸續增添了美甲、修腳的設備，雇用了四名工作人員，還開發了自己的網站。蘇珊娜生活的各個方面都發生了變化，她經濟上獨立了，更加自信，結束了充滿暴力的婚姻，重新嫁給一個與她志同道合的丈夫。
蘇珊娜從格萊珉美國獲得貸款額度的增加是與她的生意穩步提升、生活方式日益穩定同步的，現在她已經是第九輪貸款了，全部貸款達到34000美元，GA幫助她擁有了自己的生意并且積累了資產。
（三）尋求戰略合作伙伴
合作伙伴的支持是GA成功的重要因素之一。榱稅鎦會員積累資本，GA與花旗銀行等開展合作，使得會員可以在合作銀行開設免費并且沒有最低額度限制的銀行賬戶。在運營和市場營銷等方面，摩根士丹利、監測咨詢等機構為其提供策略建議；普華永道會計師事務所執行年度審核；達維、年利達等律師事務所無償提供法律合規服務；GA還與哥倫比亞大學商學院、杜克大學、圣約翰大學建立了合作關系，為學生提供實習機會。
在技術方面，GA與“就近付”（一種支付連接系統）以及7-11連鎖店合作，會員可以在7-11連鎖店內使用“就近付”系統償還貸款，然后帶著支付憑證參加每周的小組會議。隨著會員們的生意越做越大，格萊珉的合作伙伴們將在服務和能力建設方面起到更大的作用，遠遠超出會員們起初對微貸和建立財務能力的需要。
GA在美國取得了令人矚目的成績，但仍然面臨一系列挑戰：最大挑戰是資金來源，有了充足的放貸資金才能迅速擴大服務的覆蓋面。為了拓寬資金來源，GA嘗試創新融資方式，如表外債務等；在董事會建立籌款機制，積極尋找能夠提供資源的新董事會成員。另外，如何留住合格的工作人員也是巨大的挑戰。GA在內部培訓項目和網上培訓方面持續投入，為中心經理和分行主管提供各類課程，并且設計了從信貸員到業務主管的職業發展路徑，員工的保有率較高。
三、結論與借鑒
格萊珉小額信貸模式是以金融手段達到減貧目標的有效方式。它將目標對準窮人，尤其是貧困婦女，用信貸手段激發窮人的企業家潛能，通過鼓勵和支持窮人自我雇傭、創業改善經濟狀況，達到與貧困抗爭的社會目標。探究GA案例給我們的啟示有兩點：第一，具有公益性質的小額信貸機構必須具有明確的法律地位才能夠發展起來。GA的案例表明，有明確的法律地位可以接收捐贈資金并享有稅收減免，找準目標客戶并掌握小額信貸技術，公益性的小額信貸組織才可以實現商業可持續。我國公益性小額信貸組織的發展狀況并不樂觀，主要原因是規制這類組織的法律、政策缺位，各類發放小額信貸的機構或組織沒有明確的法律地位，無法獲得包括捐贈在內的資金來源，也無法享受稅收優惠、減免等扶持政策，處于艱難生存的狀態中。第二，GA模式有效解決了普惠金融服務深度的難題。GA放款的平均額度只有2500美元，并且能夠控制風險，機構可持續發展。反觀我國，發放小額貸款的各類機構能夠做單筆貸款額度5萬元的寥寥無幾，金融服務難以真正觸及貧困群體。究其原因，主要是無法控制風險和不愿意“艱難地”與窮人打交道。應學習和借鑒GA模式進行風險管理，更重要的是關注格萊珉模式中對窮人需求的深刻理解以及不畏艱辛、長期努力幫助窮人改善經濟狀況的普惠情懷。這對我國在城鎮化過程中加強金融服務的深度、激發創業、自雇，解決就業等問題，具有啟迪和借鑒的意義。
注：
①第二代格萊珉銀行模式是相對于第一代格萊珉模式即經典格萊珉模式而言，所謂“經典格萊珉模式”的核心內容包括：小組放貸、固定額度、一年期每周分期償還、小組基金賬戶儲蓄，等。格萊珉銀行于2000―2005年進行了針對經典模式的變革，將小組放貸改為個人貸款，推出基本貸款（其中包括靈活貸款，即為借款人重新安排分期還款的額度、期限）、住房貸款、高等教育貸款、微小企業貸款和乞丐貸款項目。形成了更靈活、更方便、更適合客戶需求的新的金融產品。
②501（C）（3）：United States Internal Revenue Code中的條款，它規定了29種非營利性機構可以豁免聯邦所得稅，許多州參考這一條款豁免州稅（具體的情況比較復雜：這類機構可以調整它所接收的收入（贈款、服務收入等），與支出（比如工資）的比例，使得它在州和地方稅的征收中享受優惠稅率0―12%不等，而一般營利性企業的稅率是15―39%）。這類組織設立的目的是服務社會，包括慈善機構、宗教組織（教會）、教育類的組織、科學研究組織（比如美國昆蟲協會）、業余體育運動組織（少年足球協會）以及涉及公共安全、保護動物等等。
關鍵詞：資本融資 民營企業 資本結構
民營企業是我國經濟發展中不可或缺的重要組成部分，加強企業的融資能力，是企業的基礎和發展的保障，良好的融資能力對實現企業經營目標有著非常重要的意義。然而，民營企業在融資過程中企業內部存在控制意識缺乏、風險識別管理能力薄弱、內部審計不嚴格等問題，而企業融資的外部環境中也存在商業銀行支持力度有限、資本市場提供的融資渠道門檻過高、非正式融資風險較大等問題。如何對民營企業在融資方面其內部和外部存在的問題進行正確分析，從而建立良好的融資制度和環境，是當前民營企業在增強融資能力方面亟待解決的問題。
一、現階段民營企業融資存在的問題
（一）企業內部存在的問題
1、缺乏企業內部控制意識
一些民營企業經營者在經營過程中存在經營思想和理念的不清晰，企業管理結構不完善，經營者對企業掌握和控制的能力偏低。這樣必然會影響企業內部控制制度建設和運行。
2、風險識別管理能力薄弱
沒有建立完善的風險評估預測手段，僅憑借自己主觀經驗判斷，不能快速應對瞬息萬變的市場經濟所帶來的考驗。
3、內部審計缺乏獨立性和權威性
企業內部審計部門不夠獨立。我國現實行的內部審計主要是在行政干預的基礎上建立的，企業缺乏執行內部審計的內在條件，缺乏獨立性和權威性的內部審計制度。
4、企業的管理水平相對低下
一些民營企業管理存在家族式、經驗式管理，粗放經營和用人為親現象比較嚴重，經營者往往沒有企業長遠發展的規劃。
（二）民營企業外部環境問題
1、商業銀行支持力度有限
銀行業對民營企業存在不信任感，擔心出現放貸風險。導致銀行業對企業的支持力度薄弱，從而使企業很難通過銀行業融到資金，不利于企業的發展。
2、資本市場提供融資渠道有限
企業要想利用資本市場融資的時機還不完善，受所有制環境、市場環境、制度環境的限制。導致企業直接融資渠道狹窄，很難利用已有資本市場進行融資。
3、非正式金融融資方式風險較大
企業通過民間借貸進行融資，來使企業有效的運營。但是現在很多民間借貸并不是很正規，容易出現較大的風險。
二、民營企業融資問題成因分析
（一）內因分析
1、企業融資過程中存在誤區
往往企業在融資過程中，只看短期效益，沒有看到企業長遠的發展。對自身的基礎建設不重視，導致企業外強內弱。
企業在進行融資過程中低估融資的難度，總以為融資是一件很簡單的事情，往往這種錯誤的想法，會阻礙企業融資速度。欠缺專業的融資團隊，企業不愿意投入大量的人力和資金去打造專業的融資團隊也是其中原因之一。
2、企業自身的經濟能力有限
在發展過程中企業盲目的追求經濟效益，企業把大量的資金運用在開發建設上，短期內無法快速回籠資金。導致企業自身資金周轉不靈，逼迫企業進行融資。
（二）外因分析
1、銀行金融機構體系方面
國有商業銀行追求資金的安全性和收益性，對非國有企業缺乏足夠的信任感，導致國有商業銀行不愿意向非國有企業提供貸款。
2、非銀行金融機構體系方面
非銀行金融機構在某種程度上可以幫助企業進行融資。但是非銀行金融機構的費用較高，規模小，穩定性不高，企業在融資方面會存在相應的風險。
3、制度歧視阻礙企業的融資拓展
在有些制度方面，民營企業要受到各個方面的限制，甚至是歧視，阻礙了民營企業融資的拓展。
三、民營企業融資問題解決對策
（一）優化企業資本結構
1、調整企業資本存量
目前企業存在產品結構不合理，導致很多資源閑置甚至是荒廢。將一些閑置資產在不同的產品之間進行轉換，提高其利用和循環的效率。進而增強企業的營利能力，同時充分利用閑置資產，增加企業的收入，解決企業資金緊缺的問題。這樣不僅解決了利用率低下的問題，還給企業帶來一定的收益。同時企業要注意，要避免發生新的沉淀資產。
2、調整資本增量
（1）優化資本經營系統，優化企業資本經營系統，不僅要在技術和管理上優化，還要在各生產環節和經營環節進行優化。達到相互協調和統一，使各生產環節互利共贏，企業得到有效的運營。
（2）企業資產重組，在新的市場經濟環境下，以往企業的經營模式和經營理念已經過時。企業要想不被淘汰，必須放棄舊的理念和思想，將資產重新分配，優勝劣汰，重新組合資產達到產供銷良性循環，從而使產品適應市場需求，為融資打下基礎。
（3）風險結構的優化，企業在發展壯大的過程中，一定要注意規避風險。首先，企業生產不能單一化，要向多元化方向發展減小風險系數。其次，懂得與其他企業進行聯合，共同分擔風險。最后，要做好應對各種風險的準備。以上所說可以對企業規避風險起到一定的幫助。
（4）投資項目選優，很多金融機構在選擇企業的時候不只是看企業的業績，還會看企業所選擇的項目是否能帶來經濟效益和項目的穩定。所以企業在選擇項目上一定要選擇優秀的項目。
（二）強化企業內部控制制度
1、加強企業內控環境建設
民營企業要想發展進步，良好的環境是成功的關鍵之一。改善企業內部控制環境是成功的基礎，在良好的環境下企業才能正常運行。首先，企業要對各生產部門進行統一的培訓，增強各生產部門之間的協調性，從內部運營上改善環境。其次，增強企業領導的親和力，最后，提高工作效率，消除影響工作效率的程序，達到優化，可以提高內部控制環境。
2、構建嚴密的企業內部控制體系
構建嚴密的內部控制體系可以保證企業在生產過程中不出現紕漏。企業要做到防、堵、疏通三個方面的兼顧統一。防是要求企業要加強企業內部控制體系，防止出現內部出錯導致企業損失。堵是發現問題的時候一定要及時堵住。疏通是分散的意思，要定時進行疏通，這樣才更有利于企業內部控制體系的構建。
3、加強信息流動與溝通
企業要加強自身的信息流通，拓寬自己的信息渠道和來源。首先要在內部建立一套完善的信息系統。其次要加強與外界的溝通，要與相關行業建立信息溝通系統，增強彼此間的交流。
4、強化企業內外監督職能
企業要加大內部監督力度。同時還應該注意對外部的監督，做到執法必嚴，違法必究賞罰分明。
（三）金融機構的支持
盡快把民間資本集中化，分步驟有序的對企業進行放貸，這樣會大幅緩解企業的資金問題，有利于民營企業資本的良性循環，穩定市場經濟。
四、結束語
拓寬民營企業融資渠道，不僅需要提高民營企業自身的融資條件，還需要加快提高政府扶持力度。從政府、銀行、企業等各方都必須相互協調并加強合作，才能建立起行之有效的企業融資機制。總之，解決民營企業融資難的問題任重而道遠，在改善民營企業融資自身條件的同時，也要積極拓展企業間接融資渠道，拓展直接融資方式，構建和完善企業良好的內、外融資體系，這樣融資難的問題必將不再是問題，企業必將保持穩步發展的良好態勢，充滿生機和活力，為我國更快成為經濟強國提供保障。
參考文獻：
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剛剛過去的這個春節，通脹和房地產話題頻繁出現在億萬老百姓的年夜飯、聚友餐上：傳統佳節引起的幾億人大挪移，使人們真切地感受到物價的上漲無處不在，而一直以為“部分城市過快上漲”的房價。其泡沫已蔓延到了四、五線城市。
事實上，宏觀調控政策已于年前悄然轉向：去年第四季度2次加息直指通脹，各地首套房貸利率上浮，銀行紛紛由房貸轉向經營性貸款，1月份全國信貸規模比去年同期減少在10％或以上，吵得沸沸揚揚的房產稅試點也終于起航了。
之后，就在節后第一個工作日，央行又宣布加息。短短數月內，央行連續加息三次，頻率之高，直追2007年，而北京的“京十五條”也因以本地戶口及納稅五年作為門檻被稱為“最嚴限購令”。首都的示范效應，將使限購令進一步覆蓋二三線城市。
央行貨幣政策委員會委員、清華大學教授李稻葵指出，“京十五條”力響正確，抓住了投資需求的七寸，但是力度太猛。他相信房價穩定后未來一定會回調。國泰君安總經濟師李迅雷將之理解為限制需求。他認為這種做法頗受爭議，但十分必要。“海外普遍認為，中國房地產泡沫很明顯。要將地產的銷售和投資打壓下去，治理通脹才會變得容易”。
幾大重拳同時砸下，使投入房地產的資金流向悄然發生改變。不少敏感的投資者已于2010年開始撤離房地產市場。滯留其中的炒房客突然發現退出的大門正在逐漸關閉。
一位投資房市的實業家告訴記者，做實業的投資者和捂盤惜售的地產商有著本質區別，做實業的投資者更關注現金流，追求快進快出。記者采訪的一個服裝業老板談到，早在2010年，他就拋售，現在除了兩套價值1200萬元自住房之外，其余均拋售完畢。而在他周圍的炒房群體。大多也已經將資金撤出房地產市場，正尋求新的投資方向。
顯然，這幾年來一直承擔流動性蓄水池的房地產，在通脹治理下蒙上了陰影，多年來在民眾心里形成的房地產價格上漲的單向預期開始被動搖。山雨欲來風滿樓，在實體經濟投資仍然缺乏明顯吸引力的今天。流動性似乎失去了方向，資本開始了彷徨。
地產已非投資洼地
關于北京房價，網上流傳過一個帖子：
最近，國家某部公布了一項統計數據，告訴人們：你要不是三大式人物(大款、大官、大腕)，而想在北京買套100平方米總價300萬的房，社會階層所付出的代價請看：
農民：種三畝地，每畝純收入400元的話，要從唐朝開始至今才能湊齊(還不能有災年)；
工人：每月工資1500元需從上班至今；
白領：年薪6萬，需從1960年上班就拿這么多錢至今不吃不喝；
……以上還不算裝修、家具、家電等等費用。
這個帖子中除了“某部公布了一項數據統計”這句話是虛構，其余內容基本屬實。目前北京的房價，在五環內的新房，基本上都是3萬每平米以上，即使是通州的房子，一般也都在2萬左右，所以一百平米的房子三百萬并非夸張。
國外普遍認為，國內的房地產市場已經被吹起了一個巨大的泡沫，前有海外熱錢，后來又有國內熱錢爭先恐后不斷流入：溫州炒房團、山西煤老板、專職炒房人、社會上的相對富裕階層，這種資金瘋搶的狀態也感染了眾多的剛需，一些人不幸被挾裹進來，成為高房價的犧牲品。
隨著房價的節節攀升，通脹的預期日益加劇，專業的投資者首先恢復了理性。一位沉浸在房地產數年的投資人早在去年就告訴記者：現在進入地產領域。已不是一個好的選擇。尤其是經過2010年瘋狂的現在，不進入房地產市場的理由似乎更為充分。
首當其沖的原因是：房價太高。高得嚴重脫離了社會的需求。
就以2010年的北京房價來說，從2009年到2010年的頂峰，漲了大概有百分之六七十(雖然官方的統計數字不到百分之十)。資本的追逐，使房價對普通老百姓來說終于成為一個傳說，當房價對眾多剛需來說只是“數字的攀升”時，房地產就成了投資者的游戲場。
第二個原因是，作為投資品的房子。投資者擊鼓傳花已到了最后一棒。
很多人將外資炒房當作先知先覺者，而記者采訪的某高檔地產負責人表示，外資對高檔住宅和寫字樓更有興趣。當媒體開始連篇累牘炒作“炒房客接手外資高檔物業”時，外資就已經悄然退出了；從外資手里接過接力棒的無疑是那些有組織、有資金的職業炒房者，他們大多是生意人、私人老板，商業嗅覺靈敏，比如山西煤老板、溫州炒房團等，據各類公開數據和報道顯示：這類人早在2009年就開始出貨了，2010年，“炒房團”字樣已經幾乎絕跡于媒體。
從2009底年開始到現在，炒房市場的主力變成了手里持有多套房產的第三類相對富裕人群。這類人群由企業高管、行業高收入者以及一些富有的公務員等組成，他們買房作長線投資用，因為不專業，這類人買房多沒有貸款，即使有貸款，也占很小比例，他們既是買房者也是潛在的賣房人，因此并不急于出售手里的房子，而寧愿一直放著保值升值。這也是目前房價一直堅挺的原因之一。但是很明顯，這是目前有能力買房子的最后一批人了，他們要么割肉，要么不得不接受“炒股成為股東”的現實。
第三個要考慮的因素是：作為居住屬性的房子，是不是已經足夠多了?
以北京為例，有專事囤房的松散式炒房機構曾經就北京的住房情況進行調查分析，發現：一是房子的空置率很高，投資人手中房子的數量是巨大的；二是在北京的青年中，擁有房子的比例也是很高的(雖然很多房子榨干了幾個家庭的積蓄)，買房的人很多都很年輕。三是自住需求的量并不十分巨大。
他們在調查中發現，當前北京沒房子主要有以下幾種人：
1、部分收入較高、工作地區不固定，由于種種原因沒在北京買房的高收入人群；
2、有職業競爭力的白領，這部分人工作時間不長，工作穩定，未來前景很好；
3、競爭力一般或偏下的畢業生，這部分人工作時間不長。工作不穩定；
4、學歷比較低的打工者們，這部分人主要從事中低端服務業；
5、外來民工和技術工人，這部分人很多準備回中小城市。
在這幾類人中，第1，3類租房的傾向比買房更大，第4、5類一般沒有買房的想法，只有第2類人購房需求比較強烈。于是他們得出結論，如果投資需求得到抑制，北京已入市和即將入市的房子，完全能夠滿足人們在五年內的居住需求。
最后一個原因對所有投機者的打擊都是沉重的：中央調控房地產的
政策將是系統的，長期的。
可以預見的是，由于各國為應對金融危機而實施的刺激政策，將使抗通脹成為我們未來幾年的要務，宏觀經濟政策偏緊亦將成為常態。而中央為推進財稅制度的改革。房產稅的推出恐怕已如離弦之箭，可進而不可退。大面積征收房地產稅，將使地方財政擺脫土地財政，這也將成為壓倒最后一批接盤者的最后一根稻草。“股東”們拋售房子，就是房地產開發商噩夢的開始。
記者發現，這幾年來，大部分上市房地產公司的總現金流雖然是正的，但他們的經營凈現金流都是負的，這說明：大部分房地產公司都處于大規模擴張；而所有的房地產公司都是靠大規模貸款生存的。這些年來，財政政策屢次調控。也沒有阻止地力’政府或銀行或明或暗輸血給房地產企業。只要他們資金鏈不斷，捂房囤房就不絕。
但是，房地產市場單向預期已經動搖，無論開發商還是投資者，捂房囤房將變成無利可圖，風險極大。這也是眾多資本這一年多來陸續撤離房地產市場的原因。
當房地產已不是好的投資選擇，龐大的資本將何處去?是否能盤如中央所愿進入到實體經濟的領域?
回歸實業有多難?
2009年年底，經濟學家馬光遠所在團隊在浙江一帶做了一個調研，對象是一些民營企業家，結果顯示：70％的人愿意投資房地產，這個數字在世界上絕對是遙遙領先的，而愿意投資實業的人只有4.7％。
企業家為什么對實體經濟如此“敬而遠之”?
“和炒房相比，做實業操的是賣白粉的心。賺的是賣大白菜的錢”。記者認識的一位做實業的企業家在深圳學會了這句話。這幾年趕上樓市上漲，他也拿出部分資金投入房市，沒想到意外大賺了一筆，用這筆錢補貼他的企業，使企業發展上了一大步，在他看來也是一件不錯的事。他表示，身邊很多企業家都減少做實業了，2008年之前，大家有錢都會全部投入實業，滾動發展；自從開拓了炒房這個賺快錢的渠道，很多人不再將盈利用于滾動發展，尤其是“新合同法”頒布實施之后，隨著人力成本的大大增長，很多人索性將企業維持在一定規模，保持盈利，卻不肯投入再發展了。
據記者了解，這些能吃老本的企業多多少少有點競爭力，有渠道優勢，在北京更多的是有專利優勢的企業，由于在產業鏈的某個環節具有一定的影響力或者話語權，即使是不再擴大規模，他們也能在炒房和實業之間游刃有余，優哉游哉。
看來做實體經濟“難”。首先是因為搞虛擬經濟炒房來錢太容易，自然就顯得做實業難了；那些從資產市場掙過快錢和大錢的投資人，但凡還有一線在資產市場倒騰的機會。恐怕也不會一心一意回歸實業去掙那辛苦錢了。其次，實體經濟面臨的經營環境這幾年呈惡化趨勢，這倒真是難了!
“我們公司是2009年年底倒閉的。”原先做外貿加工的夏老板告訴記者，2005年之前，他們出口一個億，有數千萬的利潤，到了2007年只能有6-7百萬的利潤了；而近幾年，隨著土地、原材料和人工成本的提高，利潤被壓縮到5％以下。
“在關閉工廠之前，我們也想過企業的轉型升級，但考慮再三，還是決定放棄。”夏老板無奈地說，這幾年，傳統產業的經營環境被房地產和土地的暴利給破壞殆盡，再加上國外金融危機導致外需不振，國內同行都喜歡拼價格，市場環境不容樂觀，而轉型需要大量資金的投入，需要時間，將產業鏈延伸到設計和品牌。“風險太火了。”
最后，夏老板關閉了北京1000多個員工的工廠，自己跑到學校里讀書去了。
其實如夏老板這樣身心疲憊的人大有人在。2011年，做實業的劉總貸了他做實業21年以來的第一筆款，因為維持現狀已經有些困難了，又不想把多年的基業放掉，心情有點復雜。他告訴記者，做實業太費心血，壓力很大，特別這幾年，來自國企的競爭，使得企業原有市場不斷萎縮，如果這次把三分之一的資產抵押了也不能熬到春暖花開，他就想收手了。
王先生是記者見到的一個目前做得比較順風順水的企業家。他的工廠不斷擴大規模，目前已有自己的產業園。但王先生也向記者大倒苦水。
“奮斗這么些年了，這幾年才讓我有一種喘過氣來的感覺。”談到實業，王先生有一肚子的苦：“在中國，民營企業真的是三等公民，三等公民不好當啊，各個部門都變著法子來‘卡’你，一個部門不爽了你的日子可能就不好過，工商、稅務、質檢、商檢、環保、消防、勞動、治安、衛生，個個都是難纏的主。”王先生公司經常要和質監局打交道，每年一兩次送檢，兩次抽檢，每次抽檢送檢他們就要掉一層皮，如果一家企業有幾十個品種，一年的檢測費就是一筆不小負擔!這樣的檢測，又不允許民間機構進入；還有那些勞民傷財的各種論證，嚇退了很多發明人；一年辛辛苦苦下來，如果正常納稅，收入的60％要流進政府的腰包。
“沒有一定的心理承受能力，我勸你還是不要進來。”王先生接著談到；現在各級政府口口聲聲要求產業升級，更新換代，但是有多少技術是可以顛覆性升級換代的?大家最熟悉的汽車從它問世以來，經歷了數代精英的努力才有了現在的外觀和技術，技術都是一點一滴的積累才有今天。
“實業利潤太薄了，企業需要減負。需要更好的營商環境，這樣才能給實業家堅持下去的信心。”
實體經濟的投資機會
“我有一個生產可再生水泥的力子。我相信你肯定知道，每生產一噸的水泥就會有一噸二氧化碳排放，但我的水泥不僅不會這樣，在生產的過程中，它還能從空氣中吸收二氧化碳。”一個工程師在寫給青云創投總裁葉東的信中這樣介紹自己的產品。
在進行投資之前，葉東與這位工程師也不過只有一面之交。而當兩個人僅僅交談了一個小時之后，他告訴那個工程師，“我不在乎你其他的商業計劃。你也不用計算成本，不需要給我算現金流。趕緊雇5個人，開一個實驗室，做吧。”
葉東的爽快讓這個工程師很吃驚，“你知道這是有風險的。”
“……你已經拿到錢了，快忙起來吧!”據葉東自己說，他僅僅用了30秒就判斷出這個項目值得做。
不僅僅是葉東，很多PE對于新興優質企業出手也是從不手軟的，這個領域蘊含了許多有價值的投資機會。比如備受資本關注的北京普能世紀科技有限公司，這家專注于新興大容量儲能產品的公司無論在技術、模式、概念、市場，還是想象力空間上，都是投資人樂于投資的。
有一個流行的說法是“2010年時中國私募股權投資基金元年”，意指PE投資非常熱鬧，大家都在一哄而上。很多人認為這種現象正好反證了一個好的現象――實業俏。北京振華投資副總經理王軍表示，實體經濟的企業賺錢慢，但收益穩定而持久，因此從去年開始，很多資金就已經從股市和房市中撤出，流進實體經濟，并在資金轉移的過程中產生了很多新的投資機會。但實體經濟并不是遍
地黃金，經過一輪洗牌，投資門檻也悄然增高。
“比如輕工行業、消費、家電、服裝、設備制造業和生態農業等產業，由于大量資金流入，促使這些產業開始產業升級。由產業鏈低端向高端邁進。”王軍指出。
“海底撈”所在的行業一點都不酷――傳統餐飲行業中的火鍋，既沒有壟斷性，也沒有高科技含量；而它的成長速度根本談不上快，做了十七年。才有60個連鎖店，營業額也就十幾億；商業模式更是平淡無奇，賣完一鍋又一鍋，開了一個店再開另一個店。可就是這樣一家看似平淡無奇的企業，卻成為哈佛商學院的經典案例。
張勇在談到創業初期的困難時說：“創業時我連炒料都不會，只好買本書邊抄邊學，做出來的味道可想而知。而要想生存下來，只有態度好點，客人要什么速度快點，有什么不滿意多陪笑臉。”因為“海底撈”的服務好，上菜速度很快，客人都愿意來吃；而他發現優質的服務能彌補味道的不足后，更加賣力，幫客戶帶孩子，拎包、擦鞋等。不論客戶有什么需要，都一一滿足。這樣做了幾年之后，“海底撈”慢慢地起來了。
給顧客提供優質服務的同時，“海底撈”也給了給一線員工足夠的權限，讓其自己管理自己；比如，一線職工可以根據情況給顧客送菜、減單或免單。對于店長，可以授權3萬的簽字權，小區經理30萬，副總100萬以下……竭盡全力創造讓員工愿意工作的環境。
“海底撈”的成功其實并無秘訣，張勇所做的就是一直秉持傳統實業精神，踏踏實實做企業：第一是專注和堅持，在利潤不高的情況下長期不懈地堅持；第二是做到極致的服務，十幾年如一日熱情周到的服務。十幾年前。做什么產品都可以賣出去，而今天是服務導向。“海底撈”賣的是食品，可是不管它在哪里開店，門口排隊_一個小時，排隊時你還不覺得那么煩，因為他出售的不是產品，是服務：在客人排隊時有人幫他擦鞋，有人端茶送水，還可以吃免費水果，客人感覺被真實關懷著，所以“海底撈”出售的是卓越的服務而非產品。
“海底撈”引起了很多人的思考：在浮躁氣息彌漫整個商界，大家都忙著賺快錢的時候，我們是否該考慮去浮躁。回歸那種踏實專注的實業精神?
環宇飛揚起家于攝像頭，這是IT產業鏈中微小的一個環節，其董事長鐵守俠創業的初衷就希望像著名的羅技公司一樣，將一些小配件都能做到極致，最終變成世界級的大公司。幾年后，當傳統的攝像頭利潤越來越稀薄時，公司開始在滿足客戶多方面需求方面下功夫，升級為具有自主知識產權的監控設備設計制造商。這時，他們的升級和創新帶動了公司整個產品線發生了改變，環宇飛揚開始為客戶提供遠程視頻管理等系統解決方案這些軟服務。與此同時，公司發展日新月異，2009年之后，公司的客戶也開始出現升級，大型超市、銀行、別墅區、醫院等大型機構開始成為公司的主要客戶群。
“我們致力于IT的細分領域，并將這個領域做到極致。幾年后的今天，環宇飛揚在行業內基本擁有了定價權，并率先升級到數字監控，幾塊業務板塊的利潤分別為：30％，50％，100％以上。下一步我們將致力于創業板上市。”
鐵守俠告訴記者，隨著公司業務的越來越大，他們計劃今后將深圳的工廠關閉，公司負責研發，而將都份生產業務外包出去。
“由于支撐幾大戰略性新必產業健康發展的要素還沒有形成”，王軍表示。在當前中國產業升級剛剛開始進入實操階段時，減少成本、在傳統基礎上對產品或服務進行局部改變或創新。這些都有可能會導致一個企業的新生，如果洞察到這些變化，投資實體經濟一定會找到自己新的生存之路。
“今年的上市企業中，很多都是與新興產業、品牌實業企業和高科技企業相關的，這說明，這些領域的投資機會是巨大的”。
投資渠道的“堵”與“疏”
聽說銀行不再“嫌貧愛富”，做動漫投資的陳先生興沖沖去銀行申請知識產權質押貸款。陳先生有產品、商標、專利，在業內也有一定知名度。可就是沒有固定資產。銀行在收到他的材料后也覺得公司前景不錯。但要貸款的話，陳先生必須提供部分固定資產抵押，單憑這些“軟”實力，銀行是不敢貸款給他的。
在“硬”資產面前，陳先生感到氣短。不得已便準備去求助于民間借貸。雖然現在月息已經高達6％，但仍然有人咬牙借貸，目前中國企業的融資方式。除了銀行和風險投資。幾乎沒有其他的渠道。而這兩者對于處于發展期的中小企業，都是比較漠然的。
與此同時，與陳先生在同一商會的很多人正在為資金流向發愁：這些人從傳統制造業中撥身，被房市給慣壞了。再也受不了過去那種慢進慢出的蝸牛式賺錢方式。
但資金新的出路在哪?一邊是實體經濟融資乏術，另一邊是資本投資無門。這說明我們的政策調控不僅要考慮如何“堵”住資金涌入房地產炒作。更要考慮如何引導資金為實體經濟服務。
“目前國內缺乏成熟的投資渠道，也沒有合理化的投資市場，各地紛紛冒出的產權市場始終停留在概念階段。”王軍告訴記者，要引導社會資本服務實體經濟，首先應該建一些公開的、可交易的投資市場，以擴大這些資金的投資渠道。“而國外各類市場很發達，以債券市場為例，美國的債權市場每年有十萬億的交易量，而中國還不到10億!如‘新三板’那樣的交易市場就很好，應該多一些。”
其實，對于社會資本來說，交易市場不僅需要在規模上上臺階，更重要要的是需要在規范上下功夫。以中國股市為例，作為資金聯系實體經濟的重要橋梁，本來中國民眾可以通過股市分享中國經濟高速成長的蛋糕，但由于管理不規范，使得股市成為一個圈錢和投機的場所，社會資本要么望而卻步，要么損失慘重。在各地大力推進交易市場建設的今天，應以股市為戒，從規范上下大功夫。
其次，須加快金融業對社會資本開放的步伐，鼓勵社會資本進入金融和準金融領域。
一貫在房市翻江倒海的溫州資本，最近在金融領域的作為讓人刮目相看：去年年底，已經籌備兩年的“浙商基金”獲證監會批準；這只是浙江企業投資金融業的冰山一角，各類名目繁多的金融產品背后都開始出現了民營企業的身影。
而據中國人民銀行溫州中心支行不久前公布的調研報告稱，當前。溫州各類融資性中介機構已達1340多家，其中包括擔保公司150多家。典當行48家，寄售行360家，投資(咨詢)公司780家，估算年周轉資金總量約1,880億元。尤其是溫州幫欲收購臺銀行業結果未曉，更加振奮了眾多資金持有者的投資熱情。
“民間資本進入PE也是一個不錯的選擇。”王軍告訴記者。目前有很多從房市中流出的資金找到他們。希望做PE，也有部分資金已經自己做。PE隊伍的壯大對眾多民間資本和民營企業來說是雙贏的，既解決了民間資本的出路問題，也將使更多的民營企業受益。
一部法律如果不能保護公民的合法權益，實現社會正義，就不能稱其為法。而現實卻殘酷的告訴我們，我國的法律體系中確實存在著很多蔑視公民合法權益保護的條款存在。你之所以不能去法院起訴也是因為我國《仲裁法》第十九條規定“仲裁協議獨立存在，合同的變更、解除、終止或者無效，不影響仲裁協議的效力。”學者們歸納為仲裁協議獨立性原則。此處的仲裁協議包括獨立于主合同單獨存在的仲裁協議，也包括存在于主合同之中的仲裁條款。本文中，筆者主要關注的是存在于主合同之中的仲裁條款。關于仲裁條款的獨立性的定義，通說認為是指仲裁條款的效力不受制于合同效力的有無，除非合同無效波及到仲裁條款的效力。而筆者卻對此獨立性提出質疑，認為合同無效時仲裁條款也無效。因此本文中以合同無效為前提，來闡述筆者的觀點。
一、仲裁條款獨立于誰？
仲裁條款獨立于誰呢？是獨立于主合同還是獨立于主合同中的其他條款呢？這是一個必須回答的基礎問題。筆者認為仲裁條款是獨立于主合同中的其他條款而存在。首先，仲裁條款是合同的一個組成部分，是雙方意思表示一致的產物。合同會因當事人的意思表示不真實而無效，同樣，仲裁條款也應該無效。正如有學者所言，仲裁條款與主合同之間有著密切聯系，影響主合同效力的那些因素往往也要影響到仲裁條款的效力。由于仲裁條款的簽訂與主合同的簽訂是同一過程，很難設想在簽訂主合同時存在欺詐、脅迫或乘人之危的情況下，仲裁條款的簽訂全是自由意思的表示。所以當主合同意思表示不真實而無效時，仲裁條款也應無效。[1]西蒙法官也認為如果合同自始無效，如合同通過欺詐方式訂立，或者一開始就是違法的，則該無效合同中的仲裁條款應隨著自始無效的欺詐或違法合同的無效而無效。在此情況下，仲裁條款也就無獨立性可言了。[2]也有學者認為[3]此種觀點甚過絕對。因為合同效力與仲裁條款之間的效力沒有必然的因果聯系，我們并不能排除簽訂仲裁條款時意思表示真實的情況。筆者認為這種看法不無道理，但卻有失偏頗當合同因當事人意思表示不真實而無效時，簽訂仲裁條款時意思表示真實是很難證明的，這只不過是理論上的一種假設。當事人無法舉出證據來加以證明其意思表示自由或不自由，因為意志不是物化的東西。另外，根據實踐來看，自然人或商人簽訂合同時，往往對仲裁條款這一項缺乏注意。一方面處于法律知識欠缺的原因，另一方面也是處于降低交易成本追求經濟效益最大化的原因，而往往當事人卻會產生一種僥幸心理和依賴心理。首先是合同履行應該不會出現問題，其次即使出現問題，還依賴于法院的裁判。在現代市場經濟的社會，大量的格式合同的存在，使得當事人意思表示程度越來越低，有些學者甚至高呼“契約的死亡”[4]，而真正令我們頭疼的是大量的格式合同中對解決合同爭議的條款規定的極不規范。如規定“因本合同引起的爭議應提交法院或仲裁解決。”[5]等，這種規定從仲裁法的角度來說是無效的。因此，我們不必費盡心思去努力將當事人拉回仲裁的軌道上來，這將曲解了當事人的本意。最后，當事人完全可以通過其它途徑來解決問題。如果雙方均愿意提交仲裁，何不給他們一個“從頭再來”的機會，重新達成仲裁協議即可，即使達不成，當事人也可以一起到法院共敘前緣。筆者認為只有這樣才更能體現當事人的意思自治原則，也更能保護當事人的合法權益。
為什么仲裁條款會獨立于主合同中的其它條款而存在呢？是因為仲裁條款與主合同的其它條款的差異性決定的。這一點，我們可以從麥克米蘭法官的經典語段中得出結論。[6]“我認為，關于合同中仲裁條款的性質和作用一直沒有引起足夠的注意。該條款與其它各條款有著完全不同的性質，其它條款規定的都是當事人相互間承擔的義務，而仲裁條款規定的不是一方當事人對另一方當事人的義務。它是雙方當事人的協議，即如果產生了有關一方當事人對另一方當事人承擔的義務的爭議，則這些爭議將由他們自己成立的法庭解決。一個實質性的區別是，合同中的當事人之間相互承擔的義務一般不能專門予以強制執行，違反此項義務只能請求損害賠償。仲裁條款則可以由仲裁法規定的機構專門予以強制執行。違反仲裁協議的適當補救方法不是損害賠償，而是要求強制旅行協議。另一個重要區別是，英國法院享有是否執行仲裁條款的裁量權，但對合同的其它條款卻沒有此項權力。”但筆者卻有另一翻思考，即使是程序性事項也會影響到當事人的實體權利。上例中所言，你千里迢迢去英國倫敦申請仲裁，這期間的利益損失應該由誰承擔呢？似乎由你的合作伙伴承擔比較合適。但這又會引發一個另外的問題，如果這種因申請仲裁的損失大于因合同中某一條款爭議所引發的可得利益損失大時，該怎么辦呢？比如，合同爭議金額是5萬元，而申請仲裁可能的花費和損失加起來要達10萬元。這時難道你還孤注一擲？我想不會，似乎是不是仲裁法上該給當事人另一個救濟渠道？即在此情況下，法院可裁定剝奪仲裁的管轄權，而又法院受理該爭議。只有這樣，才能更大程度地維護當事人的合法權益。另外，根據唯物辯證法的觀點，量變只有達到一定程度時才能發生質變。因此只有某一條款的效力波及到仲裁條款時，仲裁條款就會失去其獨立性。最后，作為現代契約法的三大原則之一的契約自治理論[7]，人的意志可以依其自身的法則去創設自己的權利義務，當時人的意志不僅是權利義務的淵源，而且是其發生的根據。[8]因此，只要雙方當事人簽訂合同時意思表示真實，仲裁條款就不會因合同中某一其它條款的效力有無而受影響，而只有當合同無效時，仲裁條款才是無效的。
二、類型化探討
我國《仲裁法》第十七條規定“有下列情形之一的，仲裁協議無效：（一）、約定的仲裁事項超出法律規定的仲裁范圍的；（二）、無民事行為能力人或者限制民事行為能力人訂立的仲裁協議；（三）、一方采取脅迫手段，迫使對方訂立仲裁協議的。”可見，我國仲裁法并沒有就仲裁條款的無效情形作出規定。是不是合同無效必然導致仲裁條款無效還是仲裁條款效力具有獨立性？對此，有學者曾言合同無效并不必然招致仲裁條款的無效。就此問題，筆者作了一翻類型化探討。
（一）、當事人具有簽約的一般能力，而不具有簽訂某一具體合同所要求的特殊行為能力時，如缺少特許狀或超出經營范圍等，此時當事人簽訂的仲裁條款是否有效呢？有學者認為有效，而筆者卻認為無效。舉例而言，你的公司借款500萬元給我的公司，并且我們倆約定因合同產生的所有爭議由仲裁解決。在我國法律規定中，我們倆的這種行為被定性為非法借貸，因為你的公司不是金融機構，沒有借款的資格，原因就是這么簡單。雖然合同當事人的約定的仲裁條款意思表示真實，且具有行為能力，但仍然無效。因為仲裁是將雙方因合同產生的實體權利義務糾紛提交解決的一種方式。既然合同當事人缺乏締結此項合同的行為能力，何來實體權利之言？而且這種締約行為本來就違反了法律的規定，合同無效，仲裁條款當然無效。因此，筆者認為簽訂合同有沒有行為能力直接影響到仲裁條款的效力問題。
（二）、合同內容違法或違反國家利益、社會公共利益時，仲裁條款的效力問題。有學者認為此時的仲裁條款當然有效，因為雙方當事人意思表示真實而且一致。筆者認為這種觀點值得探討，因為從法院與仲裁之間性質與特點的比較來看，法院是國家司法機關，行使司法權，以國家強制力為保證。仲裁具有民間性，受理的是雙方當事人因合同而引起的權利義務爭議，而此時由于合同違法或違反國家利益、社會公共利益，這種爭議已經擴展到第三方國家和社會公共群體，因此，這時的因合同而引起的爭議宜由法院受理。
（三）、當合同雙方當事人約定“因本合同引起的所有爭議提交仲裁解決”時，仲裁條款是否因合同無效而無效？這種寬泛的約定包括因合同無效而引起的爭議嗎？英國法院1942年審理的海曼訴達爾文思一案，被稱為仲裁條款獨立性原則的初創案例。另一個特色的地方就是本案中的雙方當事人的約定也是過于寬泛的，英國法院也是作了擴大解釋。該案中，達爾文思是英國一家鋼鐵制造商，它與營業地在紐約的海曼訂立了指定海曼為其獨家銷售人的合同，并規定此合同于1938年執行。該合同中含有措辭廣泛的仲裁條款“由于本合同引起的任何爭議應通過仲裁解決”。由于達爾文思拒絕履行合同，海曼訴至法院，指控達爾文思違約。上訴法院認為，仲裁條款可獨立于合同存在，沒違約的一方是否繼續履行合同的問題應由仲裁員而不是法院決定。在本案中，無論是一方當事人是否違約，還是另一方當事人是否可以繼續履行合同的問題，這些都屬于仲裁條款管轄范圍，因為這些問題都是與合同有關的爭議。[9]究竟這種寬泛的約定包不包括因合同無效而引起的爭議呢？如果當事人約定因合同無效而引起的爭議也由仲裁解決，這條約定的效力是否受合同效力的影響呢？筆者認為，即使雙方當事人這樣約定，如果合同無效，此項約定仍然無效。首先，正如前所述，作為商人，對仲裁條款的約定往往欠缺法律上的注意義務，因此不宜將這種寬泛的約定作擴大解釋。另外，合同無效是法律意義上的評價，是法律對雙方當事人意思表示一致的否定，一旦合同被宣告無效，合同便失去了其法律上的存在基礎，所以仲裁條款也沒有其存在基礎。如果雙方當事人希望通過仲裁解決，完全可以重新達成仲裁協議，這樣更能體現雙方當事人的意思自治。所以，合同無效，仲裁條款也無效。
綜上所述，筆者認為合同無效將直接導致仲裁條款的無效。仲裁條款獨立性指的是相對于合同中的其它條款而言的獨立，而且這種獨立具有相對性，當合同中其它條款的效力波及到仲裁條款的效力時，仲裁條款便失去了其獨立性。由于筆者學識疏淺，有論述不當之處，還請指正。
參考文獻：
[1]、參見黃進《國際私法與國際商事仲裁》武漢大學出版社1994年版 轉引自 喬欣博士論文《仲裁權研究》。
[2]、參見趙秀文《論仲裁條款獨立原則》轉引自 喬欣博士論文《仲裁權研究》。
[3]、參見喬欣博士論文《仲裁權研究》。
[4]、參見格蘭特。吉爾莫《契約的死亡》曹士兵 姚建宗 吳巍譯 載梁彗星編《民商法論叢》第三卷 法律出版社1995年版。
[5]、筆者曾經接觸過一則案例，一位北京化工大學的女生去中關村買電腦，與銷售商簽訂的銷售合同中約定“因本合同引起的爭議由法院或仲裁解決”，這種約定實際上沒有效力，而現實中這種例子還很多。
[6]、參見施米特夫《國際貿易法文選》中國大百科全書出版社1993年版轉引自 喬欣博士論文《仲裁權研究》。
[7]、參見李永軍《合同法》法律出版社2004年版。
[8]、參見尹田《法國合同法》法律出版社1995年版。
【關鍵詞】大學生；創業；能力培養；策略
眾所周知，因我國高校近些年大規模擴招，每年的大學畢業人數逐漸增多，2016年全國畢業大學生畢業人數高達765萬，較2015年增長15萬人，另外受世界經濟不景氣影響我國總體經濟增長速度放緩，尤其是實體經濟面臨著諸多困難，則導致社會能夠提供的就業崗位有限，高校畢業生的就業壓力徒增，為了緩解就業壓力，國家鼓勵大學生自主創業，并提供了一系列的鼓勵和支持政策。部分高校針對大學生自主創業專門開設創業課程、構建創業平臺、提供技術或資金支持的等幫助。同時隨著京津冀協同發展上升到國家戰略層面，我省及各市迎來了區域經濟全面發展的黃金時期，尤其是保定、廊坊、滄州等承接北京市各產業的主要城市更顯現出持續發展的優勢，這就為我省大學生自主創業提供了千載難逢的機會。然而經過調查，大學生自主創業現狀并不樂觀，創業能力培養方面的存在很多缺陷，為解決該問題，急需構建提高大學生創業能力的應對機制，為大學生能成功的自主創業提供理論、政策、經驗、資金等方面的支持和幫助。
一、創業與創業能力含義的理解
創業，就是創業者對自己擁有的資源或通過努力對能夠擁有的資源進行優化整合，從而創造出更大經濟或社會價值的過程。根據杰夫里•提蒙斯所著的創業教育領域的經典教科書《創業創造》的定義：創業是一種思考、推理結合運氣的行為方式，它為運氣帶來的機會所驅動，需要在方法上全盤考慮并擁有和諧的領導能力。簡言之，創業就是通過勞作創立經濟或價值的一系列行為過程。而創業能力，指擁有發現或創造一個新的領域，致力于理解創造新事物（新產品，新市場，新生產過程或原材料，組織現有技術的新方法）的能力，能運用各種方法去利用和開發它們，然后產生各種新的結果。大學生的創業能力則可概括為在校或者已畢業但尚未正式工作的大學生發現機會、捕捉機會、創造機會、利用機會，將創業想法轉化為可實際操作、可實際執行的產品或服務的一種能力。所以大學生創業并非單憑一時激情就能成功的，需要不斷地提高自己創業能力的前提下，敏銳的把握市場機會，不但要有扎實的專業知識，同時要良好的心理素質和創新力，能夠綜合運用個方面的知識、資源通過不斷地分析、調研、取舍、堅持才能成功。
二、大學生創業與創業能力培養的現狀分析
（一）大學生就業觀念保守固化，自主創業的積極性不高
通過大量問卷及走訪，筆者發現滄州市在校和部分剛剛畢業的大學生就業觀念還大多傾向于追求安逸穩定的工作，沒有自主創業的意識和勇氣。部分同學雖然有這方面的想法，但是大多還處于比較茫然的感性階段，很多人對自主創業理解過于狹隘，認為就是按照自己的興趣愛好去賺錢，沒有一個系統全面的規劃和明確的目標。部分同學僅憑一腔熱情開始了自己的創業，但因為缺少相關知識技能或把握市場機會能力不強等原因，一遇到困難挫折就一蹶不振，懷疑自己選擇的正確性。這些情況的出現，不但是因為缺少良好的創業環境，主要的原因是從思想觀念上沒有跟上時代步伐，缺少銳意進取的創新精神。
（二）自主創業缺乏相應的知識智力支持，高校創業教育體系不完善，不健全
我國高等學校的創業教育始于清華大學1998年的發起并于1999年主辦的“創業計劃大賽”，其后，、國務院出臺政策鼓勵高校教師和學生創業教育，2002年教育部在部分大學開展創新創業教育試點工作。目前，創業教育在全國高校不同程度的開展，但是由于經濟及教育發展的程度不同，在不同地區創業教育的成效并不明顯，具體表現在以下幾個方面：1.高校創業教育課程設置不合理，設置專門的創業教育課程少，不夠系統，深度不夠或細化不足，課程內容滯后與現實脫節等問題。2.缺少專業的教授創業教育的教師學者，大部分高校老師還存在著“重專業輕技能，重理論輕實踐”的觀念，他們一般沒有企業就業或創辦企業的經歷，缺乏創業的實戰經驗，這進一步阻礙了創業教育在高校的普及和發展。3.對大學生創業的綜合素質培養重視不夠，大學生創新創業，除了掌握必要的專業技能外，還要求具備全面的綜合素質，比如說不怕挫折的冒險精神，比較強的領導能力和協調能力，綜合管理能力和吃苦耐勞的精神，較強的責任心和團隊意識等等軟件方面的要求。
（三）大學生創業缺少必要的資金支持
資金是大學生創業的基本條件。不管創業的項目再好，前期市場調研做得再充分，創業計劃再完善，但是缺少必要的啟動資金，則一切都是鏡花水月。現實中，資金短缺是制約在校大學生或剛畢業的大學生創業的主要因素。創業的融資渠道無外乎以下幾方面：創業團隊集資，這包括依靠家庭資助或向親戚朋友民間借貸，這也是大學生創業融資的主要渠道；銀行貸款，雖然國家政策允許大學生創業可以向金融機構申請小額貸款，但是現實中因為大學生本身銀行信用低，抗風險能力差，基本上無法從銀行取得貸款；風險投創，雖然能夠獲得一定大數額的資金，但是項目本身必須具備蘊涵比較高額的回報，風險相對要低，技術含量高等特點，否則，沒有人會對你進行風險投資，但這樣的項目畢竟是少數；最后一種融資渠道就是政府的創業基金，但是因為申領的門檻比較高，程序繁瑣，也并非主要渠道。
（四）支持創業的法律、法規、政策尚不完善，保護、激勵力度不足
為鼓勵大學生自主創業，大力推進大眾創業萬眾創新，國家和各地方政府出臺了若干政策予以支持，比如在銀行貸款、工商注冊、稅務登記、人事檔案管理等各方面給予優惠。但是經過了解，一方面相關政策尚不完備，政策導向作用不明顯。另外一方面是優惠政策宣傳不到位，大部分學生對相關優惠政策茫然不知，同時，相關政策變動性比較大，相關部門執行落實的力度不夠，甚至部分工作人員人為地設置障礙，加之有的程序繁瑣，從而打擊了自主創業的積極性。當然，對創業的鼓勵和保護多為政策性的文件，目前還沒有上升到法律法規，保護和鼓勵力度不足。
（五）缺乏必要的經驗和創業實踐平臺
大學生創業大部分是憑借著自己的一股熱情，還有很多同學盲目跟風，他們在學校內接受的創業實踐訓練根本就沒有或嚴重不足，缺少必要的創業經驗，往往是根據自己的興趣愛好盲目上馬，在創業之初不能做到仔細研判，準確定位，項目上馬后又不能捕獲市場第一手信息，跟不上市場瞬間千變萬化的節奏，從而影響自己判斷，導致創業出現各種問題甚至失敗。據相關資料統計，大學生創業從創立到堅持3年的不足全部的3%。而出現該種結果的很大原因就是缺乏必要的經驗和創業實踐平臺。
三、提高大學生創業能力培養的策略
（一）加強創業宣傳，從思想上轉變大學生的就業觀念
借助強大的社會媒體如報紙、電視、網絡、微信等進行創業宣傳，尤其是宣傳一些具有代表性的創業經歷和故事，營造“大眾創業萬眾創新”的積極氛圍，轉變傳統的就業觀念，讓大學生充分調動起主觀能動性和敢于挑戰的創業精神，提振士氣。尤其是在京津冀協同發展的大背景下，我省我市的大學生更應該抓住歷史機遇，依據自己的專業特點和特長，借助國家、地方政府的優惠政策，創立自己的事業。
（二）完善、健全高校創業教育體系
增加創新創業課程安排，不但安排創業教育必修課，同時為有需求的學生安排相關選修課，全方位增加學生創新創業方面的專業知識，課程應該包括如何發現創業機會的方法，如何整合創業資源，如何組建創業團隊，如何創建企業的各方面知識。同時，高校要定期選派教師參加創業培訓，親自體驗創業實踐，深入公司企業，補齊自身創業方面短板，為教授學生創業提供鮮活案例，同時從感性角度提高學生創業的熱情。學校應該從社會上聘請具有一定知名度的創業明星作為客座講師，讓他們自身的創業經歷或創業故事激勵學生，同時也能吸取他們創業過程中的教訓，避免走不必要的彎路。另外，在日常專業教學中有意識的培養大學生自主創業的素質和能力，比如冒險精神、團隊合作、組織領導能力、應對失敗和困難的勇氣等等，在潛移默化中培養創新思維和能力。
（三）加大對大學生創業的資金支持
對于大學生創業的資金支持，需要政府、高校、企業、媒體、個人多方聯動，才能夠解決這一根本問題。政府出臺政策，要求銀行加大貸款額度、降低貸款利率和貸款門檻，允許民間資本進入金融市場；鼓勵社會組織、團體、企事業單位和個人設立創業風險基金。高校不但要從根本上教授學生創業資金取得、保管、運用、管控等各方面的知識，應積極幫助大學生尋求創業資金，推進企業和學生創業團隊合作，從資金和技術上形成優勢互補；或者利用自身科研方面的資金和創業項目有機的結合，取得良好經濟和社會效益。企業也應該選擇適合自己或預判能給自己帶來經濟利益的項目大膽予以資金支持，讓大學生的智力和企業的資金互相發揮最大的效用。媒體把握創業的輿論導向，傳播創業的優惠政策，營造好的融資氛圍。
（四）完善支持、鼓勵、保護大學生創業的法律和政策
雖然國家和地方政府及政府部分頒布了很多支持、鼓勵、保護大學生創業的政策，但存在著部門多、層次和內容多樣、政策的宣傳不到位，落實情況和效果與預期還有一定的差距等問題。這就需要相關政府機關對以往的各項政策做一仔細的梳理，從機關、層次和效力上要有一個清晰的脈絡。同時各地方政府和高校要根據自身特點制定適用于本地的相關政策并積極落實，比如說在京津冀一體化進程中，京津冀三地教育部門和相關高校可以就如何提高三地大學生創業制定相關的政策和辦法，以期京津冀教育協同發展。另外，要從創業大學生的人事管理制度、稅收制度、公司登記制度、貸款制度等各方面加強優惠舉措，必要時由階位比較低的政策層面上升到法律層面，加大保護力度。
（五）構建創業實踐平臺，積累創業經驗
大學生創業往往是專業知識有余而實踐經驗不足，這也是創業失敗的重要因素，所以，在學生學習期間就應積累一定的經驗尤為必要，這往往需要學校構建創業實踐平臺，讓學生在校學習期間即能夠充分的利用。這種平臺的搭建，主要的方式是校企合作，即高校利用自己的人脈優勢和效益好前景廣闊且具有一定規模和代表性的公司企業合作，從該公司建立實踐基地，在學員上學期間拿出一定的時間在該基地實習，主要是從公司管理、內部結構、人事制度、運營模式等各方面充分的了解、熟悉和掌握，這就是所謂的“走出去”。另一方面，聘請有實踐經驗的公司高級管理人員或者工商、稅務、銀行等部門的專業人員走進課堂，讓其將掌握的經驗傳授給學生，這就是所謂的“請進來”。當然，大學生還可以利用在學校內參加社團，假期打工等不同的方式積累經驗，通過這些實踐平臺的鍛煉，提高自身綜合素質，待創業時就會從容面對一系列的問題了。
參考文獻：
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[3]王文華,王衛星,沈秀.創新創業人才素質能力框架及培養路徑.煤炭高等教育,2016年9月第5期.
關鍵詞：互聯網銀行;破壞性創新;低端進攻
一、引言
2015年可說是中國互聯網銀行發展元年。2015年1月在總理的見證下，中國第一家真正的互聯網銀行深圳前海微眾銀行（簡稱微眾銀行）開業。緊隨其后，2015年6月螞蟻小微金融服務集團作為第一股東的浙江網商銀行（簡稱網商銀行）開業。互聯網銀行開啟了中國金融業的新篇章。盡管互聯網銀行在中國剛剛興起，但在美國、加拿大、德國、英國、肯尼亞等國家早有先驅。美國互聯網銀行的發展，形成兩種模式：一是發展全面金融服務的。如世界上第一家純互聯網銀行美國安全第一網絡銀行（SecuritiesFirstNetworkBank，簡稱SFNB）、印第安納州第一互聯網銀行（FirstInternetBankofIndiana）；二是提供差異化金融服務的。如康普銀行（CompuBank）、荷蘭國際集團美國直銷銀行（INGdi-rectUSA）、美國互聯網銀行（BankofInternetUSA，BOFI）（陳一稀，2014）。除美國先驅外，以云計算增進核心競爭力的德國FIDOR銀行、以客戶為首要驅動因素的英國FistDirect銀行、通過移動支付創造輝煌的肯尼亞M－PESA銀行的發展也頗有特色（克里斯•斯金納，2015）。國外互聯網金融的發展模式，為我國提供了參考和借鑒。但從國外經驗看，迄今互聯網銀行尚未能對傳統金融機構形成重大威脅。一是因資產規模小，二是受發展階段所限。中國互聯網銀行起步雖晚，但背靠大樹，互聯網基因顯著，微眾銀行的最大股東是騰訊公司，而網商銀行則留有深刻的阿里烙印。展望未來，我國的互聯網銀行會對金融競爭格局產生什么樣的影響？人們認識不一：有“補充說”，認為互聯網銀行是對傳統金融的補充；有“競合說”，認為互聯網銀行與傳統商業銀行是競爭合作關系（《2015年中國互聯網銀行發展報告》，2015；邱峰，2015；張愛軍，2015）；亦有“顛覆說”，認為互聯網銀行會對傳統金融競爭格局產生顛覆性影響（張力軍，2014；謝平，2014）。為尋求正確答案，可從破壞性創新視角進行分析。
二、互聯網銀行是一種破壞性創新
破壞性創新與不連續創新、根本性創新、突破性創新等概念，詞義有重疊。破壞性創新最早由著名創新經濟學家熊彼特（1912）提出，他認為，破壞性創新需要企業家把生產要素進行重新整合，構造一種的新的生產函數。在這個過程中，將破壞舊的經濟結構，建立新的經濟結構。1997年，美國哈佛商學院的克萊頓•克里斯坦森教授在《創新者的窘境》一書中把這一理論發揚光大，并明確提出判斷破壞性創新的兩種標準：是否出現技術不連續、是否出現市場不連續。技術不連續，指基礎研究取得重大突破，技術不再沿著原有路徑演進，發生了跳躍（不連續）；市場不連續，則指原有的主導產品與市場標準不再生效（不連續），被新的市場主導設計和行業標準取代。技術不連續與市場不連續，正是創新“破壞性”的來源。從技術看，互聯網的出現，顛覆了現實世界，技術系統與社會系統交互作用，改變了人們的生產生活方式。這種全新技術，前所未有，技術不連續性顯而易見。互聯網技術與金融深度融合發展，孕育出嶄新的金融業態———互聯網銀行，業態之新，甚至需要監管部門重新制定監管規則。尤其在中國，互聯網銀行的互聯網基因顯著，是以大數據和云計算為基礎進行征信和放貸，與傳統商業銀行征信模型截然不同，出現了技術上的跳躍。傳統商業銀行雖然也致力于發展網上銀行，并號稱使用大數據，但網上銀行是由網站單方面提供信息內容并采集數據，而互聯網銀行則是采用UGC（usergeneratedcontent）網絡數據———用戶基于情景制造的數據，這才是真正的大數據。從第二個標準———市場不連續看，新的金融業態也演化出新的主導設計與市場標準。若原有的金融服務應用于新的市場，而不是傳統主流市場，市場就出現跳躍。傳統商業銀行服務的對象主要是大型優質企業，即市場中的“頭部客戶”———“二八效應”中帶來80％利潤的那20％的客戶。而互聯網銀行則把金融服務轉向了長期未被覆蓋的小微企業，即市場中的“長尾客戶”。新的市場規則是以長尾理論（克里斯安•安德森，2006）與利基文化為基礎的。單個小微企業給銀行帶來的利潤薄，且風險大，但無數小微企業集合在一起帶給銀行的利潤會形成新的“百分之八十”，且風險分散。在信息科學技術、互聯網、大數據與云計算出現之前，銀行難以大批量、規模化地有效調查小微企業的信息與數據，所以致力于發展關系型業務，提供復雜的金融產品給主流用戶。但在互聯網金融時代，互聯網銀行除了從公安系統與中國人民銀行收集征信數據，還可以從電商平臺、社交網絡、游戲網絡等獲取結構化交易數據與非結構文本數據———這使批量獲取個人與小微企業的數據成為可能。因此，定位普惠金融，提供簡單、快捷的金融產品，發展交易型業務，成為銀行業新的主導設計，為互聯網銀行的發展樹立了市場標準。有人提出，互聯網銀行只是渠道創新，沒有改變金融的本質與功能。但破壞性創新研究中，諸多經典案例表明，哪怕只是性能的重新組合，只要能以全新方式滿足“非消費”（克萊頓•克里斯藤森，2004）———某種從未被好好滿足的需求，創新產品或服務也會具備不連續性，對舊產品、舊服務產生破壞性沖擊。與傳統商業銀行相比，互聯網銀行金融專業能力弱，提供的金融產品較單一，甚至有一定的網絡安全風險，但其滿足了消費者一種從未被好好滿足的需要———便捷獲取金融服務的需要。比如，無論是微眾銀行還是網商銀行，發放的貸款都是信用貸款，依托大數據和云計算，極大地縮短了審批時間，使潛在信用合格的個人或小微企業快速獲取了亟需的金融服務。犧牲功能的齊備，對性能組合的內部結構重新布局，把從未被很好滿足的某種需求置于性能完善的首位，這是破壞新創新的重要表征。從定義與特征判斷，互聯網銀行確實是破壞性創新，理應對舊有的金融格局產生巨大沖擊。
三、互聯網銀行發展的路徑特征
互聯網銀行將最終發展為一種顛覆性力量，還在于它對傳統金融的進攻是從低端開始的，具備很強的隱蔽性和拓展性，這使其破壞性創新的本質未能被主要對手及時、充分地辨識，為其拓展市場空間贏得了時間。1．隱蔽性克里斯坦森•克萊頓的《創新者的困境》、詹姆斯•阿特拜克的《把握創新》、理查德•福斯特的《創新：進攻者的優勢》與《創造性破壞》，都令人信服地描述了原有的行業領先者是如何猝不及防就被破壞性創新的浪潮吞沒。這是溫水煮青蛙般的過程，危險似乎很弱，卻一點點增加，直至無藥可救。為何無法及時察覺？因為破壞性技術有以下特點：①更簡單、價格更便宜，而且性能更低；②利潤率通常更低；③能帶來最大利潤的客戶通常不會使用，也不接受；④首先應用的市場是不重要的或新興的市場。這四大特點使得破壞性技術的發展不易受到主流廠商的強烈關注，進攻悄然從低端發起。一個經典案例。當3．5英寸磁盤開始被應用于個人電腦，5．25英寸磁盤的生產商不會覺得有很大威脅，剛興起的個人電腦市場太小，產品利潤率低，他們的主流用戶是大型計算機制造商。起初，小尺碼磁盤的制造商處于價值鏈低端，“小體積＋小容量”讓他們無法滿足主流市場的需要，只能暫時在一個利基市場（nichemarket）求生存。但很快，隨著個人電腦市場的蓬勃發展，小磁盤制造商的客戶迅速增加，利潤不斷增加。這為技術改進奠定了堅實基礎，小磁盤容量很快得以提升。小體積＋大容量，使低端進攻成為可能，小磁盤制造商也開始為價值鏈上游的大型計算機制造商提品，最終，把原有的5．25英寸的磁盤商全部趕出了市場。縱觀歷史，除磁盤驅動器行業，在挖掘機、鋼鐵和零售等行業，相似的故事不斷發生，破壞性創新從低端發起進攻、直至完全改變行業競爭格局。相同的故事，正發生在互聯網金融領域。浙江網商銀行的成立，引起廣泛關注，但普遍認為不會對現有銀行業格局造成重大影響。真的如此嗎？浙江網商銀行注冊資本40億元人民幣，與中國四大行的千億級注冊資本、股份制銀行的百億級注冊資本相差甚遠。盡管如此，網商銀行并不缺錢，實力雄厚的大股東可隨時增資，同業合作也保障了網商銀行的資金來源。何況，網商銀行的經營范圍本身就含有存款業務，只是礙于技術和時機，尚未開展而已。為獲取政策支持與規避競爭，網商銀行定位發展普惠金融，“小存小貸”，聚焦服務小微企業，設定5年服務1000萬家企業的發展目標。“網商銀行永遠不會去碰那20％的高價值客戶群”（俞勝法語），不做500萬以上的貸款業務。網商銀行宣稱客戶目標是“長尾客戶”，這些客戶不是傳統商業銀行的主流客戶，發展此類客戶不會引起主要銀行機構的強烈戒心與猛烈反擊。但，大企業都是從小企業發展起來的。這些小微企業有千萬家，若獲得足夠資金支持，哪怕是以百分之一、千分之一的比例活下來，成長為大企業，亦將成為浙江網商銀行的穩定客源與利潤源泉。且，浙江網商銀行不會只服務于小微企業，在累積了客戶服務經驗、完善金融服務功能后，它自然會向價值鏈的上游發展，向主流市場發起進攻。同樣的低端進攻，也可能由微眾銀行發起。微眾銀行注冊資本30億元，宣稱目標客戶是低凈值的客戶，但當發展了占客戶總數80％的長尾客戶之后，積累了足夠的資金實力和用戶口碑，它難道不會向高凈值客戶或者企業客戶伸出橄欖枝嗎？2．拓展性互聯網銀行從價值鏈低端向上游拓展的動力，源于大數據。互聯網核心創新就是大數據，但互聯網并不天然等于大數據。大數據是隨著Web2．0、UGC網絡的興起，發展形成的。典型UGC網絡包含社交網絡、咨詢共享網絡等，阿里巴巴的電商網絡是其中一種類型，提供的數據是結構化的交易型數據，而騰訊的社交網絡與游戲網絡則是另一種類型，提供的數據是結構化的文本型數據。互聯網銀行可以圍繞UGC網絡提供的大數據進行征信，邏輯是“場景－導流－大數據－征信并授信”，即：圍繞客戶需求，創設應用場景，鼓勵用戶在自身平臺上踴躍互動；將數據轉換成能夠用于征信的有用信息；多渠道收集數據的來源，使大數據盡量“大”；梳理征信信息，建立授信模型，海量、快速地進行授信、放貸（《2015年中國互聯網銀行發展報告》，2015）。微眾銀行依托QQ與微信創設的社交情景、游戲情景與生活情景，累積了大量非結構化的數據資源；此外，還充分利用多渠道收集數據信息，建立了公安數據模型、央行征信數據模型、手Q社交模型、微信社交模型、財付通支付數據模型和資金饑渴度模型（晨燦，2015），并根據這六大模型的綜合測算決定信貸額度與相應利率。網商銀行則通過阿里電商平臺設計的交易情景，收集了千萬家小微企業的經營數據與數億個人消費者的交易數據，這些交易型數據，相較文本數據，更易轉換為有效的征信信息。加之眾多合作公共機構與合作伙伴提供的數據，網商銀行可從用戶信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質、人脈關系五個維度，構建水文數據庫，為借貸者評分、授信。由于網商銀行的交易型大數據比微眾銀行的文本型大數據更易被征信系統直接采用，網商銀行的大數據征信優勢更明顯（見表1）。阿里巴巴的電商交易數據以及支付寶的互聯網金融數據，余額寶、招財寶、煤電水氣等生活繳費和信用卡還款等支付寶業務數據，央行與公安網等提供的公共數據，根據個人用戶的信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質和人脈關系構成的水文模型征信大數據，不僅使互聯網銀行能精準獲客、海量授信、嚴格風控，還優化了其成本結構。中國四大行員工人數超10萬，而業務覆蓋全國的網商銀行員工僅300人。傳統銀行信貸員的數量在人員構成中占比最大，而互聯網銀行依托大數據征信，信貸員為零。據測算，國內大銀行每個賬戶1年的IT成本大概在50元上下，小銀行則在80到100元之間，而網商銀行這一成本則在1元以下（李倩，2015）。另外，因無人工干預，通過機器和大數據判斷用戶信用，互聯網銀行每筆訂單的成本不到2元，而傳統銀行獲得一筆訂單的成本是2000元。每一個價值網絡，都會形成獨特的成本結構。與成本相對應，傳統銀行在所處的價值網絡需要更高的利潤率才能維持生存，而互聯網銀行在低端價值網絡僅需更低的利潤率就可贏得競爭優勢。盡管傳統銀行發展網上銀行業務較早，也試圖發展大數據與云計算，但不擅創設情境引導用戶生成數據，始終未能真正積累與運用大數據，而互聯網銀行則背靠電商網絡或社交平臺，共享大數據資源，精準獲客、嚴控風險、優化成本結構，這使其拓展市場邊界、從價值鏈的低端向高端發起進攻成為可能。
四、傳統銀行防御低端進攻的組織障礙
美國的倫塞勒創新小組研究發現，成熟企業（maturecompany）在破壞性浪潮中常因組織障礙而失敗（RichardLeifer，2000）。金融領域，傳統銀行是成熟企業，而互聯網銀行則是新侵入者。作為進攻者，互聯網銀行已發起挑戰，而作為防御者，傳統銀行試圖發展網上銀行業務進行防御，卻可能因路徑依賴、需求約束、利潤增長與成長需求錯配而失敗。1．路徑依賴資產專用性導致了路徑依賴。資產專用性，指用于特定用途后被鎖定很難再移作他用性質的資產，若改作他用則價值會降低，甚至可能變成毫無價值的資產。諾貝爾經濟學獎得主威廉姆森認為，資產專用性有五類：人力資產的專用性、物理資產專用性、完全為特定協約服務的資產、地理區位的專用性以及名牌商標資產的專用性。傳統銀行在漫長生產經營過程中，在全國鋪設了大量網點和ATM機，招聘并培訓了大批專業人才，設計了眾多復雜金融產品，累積了大量關系型客戶，形成了獨特的價值網絡與成本利潤結構。若要像微眾銀行與網商銀行一般競爭，那么需要重新招聘人才———特別是數據專家，鋪設類似阿里云這樣的網絡基礎設施，按照互聯網思維設計產品，更為艱難地是，要想改變成本利潤結構，需要大量解雇員工和減少門面租金———這幾乎不可能實現。資產專用性與路徑依賴，使傳統銀行徹底轉換技術軌道與經營方向困難。2．需求約束主流用戶的需求，亦抑制了成熟企業對破壞性創新的興趣。圍繞客戶需求重塑流程，是組織理論的進步，并上升為組織設計原則，被奉為組織管理中的圭臬。這里所指的客戶，不是一般的客戶，而是為企業貢獻80％利潤的、保持著長期穩定關系的主流用戶。主流用戶會青睞性能尚未完全成熟的創新產品嗎？主流用戶不是極客，不是領先用戶，他們也存在資產專用性與路徑依賴，他們的需求在既定方向上延伸，對于創新性強的產品，他們好奇，但不會輕易大規模嘗試。主流用戶的需求，決定了企業的變革動機與創新偏好。比如，大型企業客戶，為傳統金融機構貢獻了最多的利潤，也喜歡金融觸網帶來的便利性，但不會對規模較小、結構設計簡單與功能單一的互聯網金融產品與創新服務趨之若鶩，他們在觀察、在等待，卻不會站在變革的潮頭，于是，為之服務的機構也躊躇不前、創新動力不足。3．利潤增長與成長需求錯配破壞性創新帶來的利潤增長，與成熟企業的成長需求并不匹配。破壞性創新首先發生在一個小型的新興市場，市場規模決定了收入與利潤短期較少，難以滿足增長導向型成熟企業增長與盈利的要求。互聯網銀行開啟的新興市場，起初也很小。開業幾個月來，微眾銀行向QQ“白名單”客戶發放貸款超過8億元，網商銀行則向小微企業發放貸款約30億元，這與傳統銀行的貸款規模不可同日而語。盡管如此，我國互聯網銀行的注冊資本只有三四十億元，新市場的規模與產生的利潤，與它們的成長需求相匹配。而1000萬元的利潤，對于新興互聯網金融企業，可能是一個大數字，但對于盈利規模以萬億計的老牌金融機構，僅是杯水車薪，難以滿足其增長需要。利潤增長與成長需求錯配，也使得傳統銀行發展網絡創新業務動力不足。五、直面破壞性創新：鼓勵、約束與平衡1．中國互聯網銀行的低端進攻，是一種創造性破壞中國互聯網銀行，定位于服務中小微企業、個人消費者與“三農”，改變了原有交易方式，提供了更加便捷的交易渠道，加速了金融脫媒，降低了交易成本，促進了普惠金融的發展。同時，還有利于發揮民間資本的作用，引導民間金融走向規范化。因此，應大力鼓勵互聯網銀行健康發展。針對互聯網銀行發展中遇到的典型問題，如弱實名電子賬戶與遠程開戶難，應積極給予政策支持。考慮到互聯網銀行發展初期規模有限，建議其存準率參考農村信用合作社或村鎮銀行。2．要警惕硬幣的另一面互聯網銀行在創造性破壞過程中，可能引發威脅整個金融系統安全性的風險。一是互聯網銀行是新事物，風險的曝露尚需時間。二是互聯網銀行的本質還是金融，具有金融經營風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性特征。三是監管還不能完全跟上互聯銀行發展的實踐。2015年7月的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確了互聯網金融的主要業態與監管主體，卻沒有把互聯網銀行作為一種獨立的金融業態，這可能與互聯網銀行才興起有關。對互聯網銀行加強監管，已迫在眉睫，但監管難點頗多，比如，如何預防遠程開戶和人臉識別過程中的欺詐？這亟需創新監管機制。考慮到網絡信息安全與信息科學技術對金融風險的影響，應推進工信部門、中國人民銀行與銀監會對互聯網銀行的協同監管。3．傳統銀行要在網上業務與互聯網銀行競爭、實現金融競爭格局的再平衡，須突破組織障礙，構建二元化組織如前文所述，傳統金融機構歷史包袱重，資產專用性強，路徑依賴明顯，主流用戶需求約束導致創新動能不足，而且即使進入新市場也難以滿足成長需求，因此，在原有組織內部發展網上銀行業務，很難有效適應新的競爭態勢。建議傳統銀行構建二元化組織，成立獨立組織發展新型網上業務，與傳統業務相隔離，擺脫原有制度與文化的束縛。國外成功經驗之一是，建立與原有組織完全分離的直銷銀行。追隨國外先驅的步伐，我國商業銀行也開始成立直銷銀行。2013年，中國第一家直銷銀行———北京銀行直銷銀行正式上線（張赟、劉欣慧、朱南，2015），隨后，直銷銀行如雨后春筍般涌現。截至2015年9月底，國內已有近30家直銷銀行平臺上線。這些直銷銀行以獨立法人的資格參與市場競爭，既能擺脫傳統組織的束縛，也能利用關聯企業的品牌優勢占據獨特的競爭地位。4．伴隨互聯網銀行的快速發展，民營企業在金融業的力量可能過于膨脹當前金融競爭格局，是國有企業一枝獨秀，但隨著互聯網銀行發起低端進攻，將改變力量對比，民營資本在金融業的地位將顯著提升。國有資本主導的傳統金融機構在未來如何能保持對金融業的控制力、影響力和帶動力是須謹慎考慮的問題。歷史經驗表明，依靠成熟企業的自我改造、自我升級，是很難適應競爭變化的。外延式擴張是更好的選擇。傳統金融機構參股、控股或并購部分新興互聯網金融企業，是保持未來競爭優勢的有效舉措。
作者:任 靜 朱方明 單位:西南政法大學管理學院 四川大學經濟學院
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