時間：2023-06-15 17:27:58
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融學研究計劃，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
1.1實驗場所的局限性
基于金融行業的安全性和保密性,學生無法直接進入證券、銀行、保險等金融機構實習,為了讓學生在接受理論學習的同時更好地了解現實中的商業銀行業務、證券交易、保險業務,學生只能在學校小規模的實驗室環境下進行模擬實踐,將理論課的知識點在實驗室進行驗證,強化應用理論知識的技能。
1.2教師實踐經驗不足的局限性
教師是實驗教學的組織者和指導者,教師自身的指導水平決定了學生的實踐水平。在信息化、網絡化、專業化的時代,教師必須要適應信息化和金融市場國際化的要求,具備專業理論強,實踐水平高的基本素質。雖然大部分高校教師理論素質高,但是缺乏金融實踐經驗,實際操作能力較弱,從金融機構聘請的兼職教師雖然實踐經驗豐富,但是理論知識、教學經驗相對缺乏。因此,在金融實驗教學建設過程中,需要解決教師如何將理論與實踐相結合的問題。
1.3學生模擬實驗的局限性
金融實驗課受課時少的限制。在短暫的時間內學生只能簡要地了解銀行、證券、保險、金融工程領域的所有實驗項目,教師僅僅是學生實驗的啟蒙者,為學生將來從事金融實踐工作起引導作用。金融產品交易具有時間性,金融交易要受金融市場交易時間的限制。在安排實驗課授課計劃時,要遵循學校的排課時間,因此,金融實驗課的上課時間不能與金融市場的交易時間完全同步,為實驗課教學安排和學生模擬交易帶來了不便。實驗室建設規模受資金和建設面積的制約。一般情況下高校金融實驗室規模普遍較小,而在高校擴招之后,學生人數逐年增加。因此,在實驗室硬件條件有限的情況下,實驗室工作負荷較高,但是學生人均實際使用實驗資源的水平較低。
2金融實驗教學建設與發展的新思路
2.1建立多功能模塊化金融模擬實驗室
金融實驗室的建設要突出前瞻性、模塊化、應用型、研究型特色,使實驗室建設的步伐能夠滿足金融學教、學、研全面發展的要求,持續不斷地凝練優質教學資源。
2.1.1金融實驗室建設的前瞻性[1]通過現代IT技術搭建具有前瞻性的專業化實驗系統,構建一個集金融教學、研究、實訓模擬三位一體的多功能金融實驗室環境。構建以大型專業數據庫為核心的金融實驗系統如圖1所示。該系統要能夠滿足四個方面的要求:(1)系統提供的數據能夠滿足模擬真實的股票、期貨、外匯、股指期貨、黃金等交易環境,學生通過模擬交易,鍛煉金融投資的判斷能力和操作能力。(2)系統提供的數據庫要能滿足金融學科的基礎研究和基礎分析,系統提供的金融資訊、案例、金融數據可用于教師和學生從事金融學基礎研究。(3)專業數據庫要與校園局域網鏈接,解決學生模擬實驗受地域和時間的制約。(4)突顯金融實驗室特色。利用大屏幕顯示墻、一機多屏顯示器等提升金融實驗室的教學效果。
2.1.2建立模塊化的應用型、研究型模擬交易系統根據金融學科方向建立相應的模擬交易系統如圖2所示。通過保險、信托模塊,可以讓學生全面深入地了解保險業務流程,提高保險實務操作能力。通過商業銀行綜合業務模塊,學生可以了解商業銀行的業務流程,包括存款業務、貸款業務、出納業務、結算業務、賬戶管理業務、銀行卡業務、日常業務等,在仿真的模擬銀行操作環境下有針對性地進行操作練習,進一步加強和鞏固理論知識點。通過證券投資模塊,學生可以進行股票、期貨、外匯、股指期貨、黃金等模擬投資交易。通過模擬交易環境,可以使學生對證券投資的學習從理論層面上升到實際操作層面。金融工程模塊則是面向金融學基礎研究,使學生在掌握金融理論的核心知識與理論框架的同時,關注國際、國內金融市場的發展動態,基于實驗室的專業數據庫進行金融資產定價研究、金融風險評估、投資組合分析、公司投融資流程設計。
2.2不斷優化實驗軟件配置
目前,市場上有多家機構提供金融實驗室軟件,如:大智慧、錢龍、南京世格、東方迪格、北京銳思數據、國泰安等公司,其提供的軟件各具特色,并且具有模塊化和專業化特點。例如:保險精算(非壽險、壽險)模擬系統、浙科保險實務模擬教學軟件、智盛信貸業務及風險管理系統、錢龍高校金融教學系統、大智慧高校金融教學系統、智盛商業銀行綜合業務模擬系統、東方迪格商業銀行綜合業務系統、RESSET教學輔助軟件等。為適應學科發展的需要,高校在選擇實驗室軟件時應該主要關注該公司是否具有長期從事金融實驗室構建方面的豐富經驗,公司是否具有雄厚的軟件開發、售后服務、軟件升級的技術力量,軟件是否具有易操作性、仿真性。在軟件使用過程中,指導教師還要針對教學需求、金融工具創新和金融市場變化定期與軟件開發公司溝通,對教學軟件進行優化和持續升級。
2.3注重加強指導教師實踐水平的培養
為了解決高校教師教學方法和實踐經驗不足的問題,學校要定期安排指導教師到專業發展較好的院校進修,學習先進的實驗教學方法,掌握實驗教學新動態。此外,學校和學院要加強與證券公司、期貨交易所、黃金交易所等金融機構的聯系,委派指導教師在金融機構進行階段性的業務實踐,在實踐中培養出專業理論強、實踐水平高的專職實驗指導教師。
2.4設立“研究性實驗”,促進學科發展
目前,金融學實驗課程以“基礎-驗證型”實驗為主,以“綜合型”實驗為輔。隨著我國高校的教育目標逐步從“規模效益型”向“質量學術型”轉變,為了適應這種教育目標轉變方式,推動金融學科發展,應該開設金融學“創新-研究性實驗”。例如:在開設金融工程模塊時,圍繞金融產品設計、金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等內容開設“研究性實驗”課程。既注重金融實驗的應用教育,又強調以金融實驗推動學科發展。在實驗管理模式上,可以采取分類管理的方法,對“基礎-驗證型”和“綜合型”實驗采取“課程式”管理,對“創新-研究性實驗”采取“項目式”管理,并設立“大學生實驗SRTP”項目基金和“創新實驗研究計劃”基金,從而有助于提高學生的科研能力。
2.5加強與金融機構的合作,提高實驗室的開放度
充分運用學校、院、系的人力資源脈絡,定期邀請金融領域的學者、專家、業務骨干,基于學院提供的實驗室資源,開展金融實務培訓、模擬交易大賽、執業資格培訓、專題講座,擴大實驗室與金融機構的合作領域,將單一的“教學型”實驗室轉為集“教學、學術、培訓”為一體的多功能金融實驗室。
2.6加快實驗教學配套課程體系建設
金融課程設置要盡量反映出國際和國內金融業的發展方向,專業課程體系設置應當與實驗模塊相配套,涵蓋銀行、證券、保險、信托等領域。此外,根據學校所處地區的金融市場發展情況、學校自身的辦學條件和培養目標,編寫針對性較強的實驗教材和實驗指導書。
關鍵詞：MOOC；教學平臺；教學資源庫；教學模式
中圖分類號：G434 文獻標志碼：A 文章編號：1673-8454（2017）02-0032-03
“慕課”（MOOC：Massive Open Online Course）即“大規模、開放式在線課程”，其大規模、不受時空限制、開放等特征為學習者提供了一種全新的知識獲取方式。著名幕課網站edX的創始人Anant Agarwal認為：在線教育和傳統教育的優勢結合，是一種科學而高效的教育形態” [1]。斯坦福大學校長John L. Hennessy也總結認為：“由學界大師在堂授課的小班課程依然保持其高水準。但與此同時，網絡課程也被證明是一種高效的學習方式。如果和大課相比的話，更是如此” [2]。在信息化網絡化高速發展的今天，亟需我們積極研究MOOC，為國家文化和軟實力的輸出做好準備工作，基于此，本文結合作者長期講授的金融學課程對MOOC網絡教學平臺的模式建構展開研究。
一、MOOC的產生與發展
早在1962年，美國發明家Douglas Engelbart在其提出的《增進人類智慧：斯坦福研究院的一個概念框架》（Augmenting Human Intellect： A Conceptual Framework to the Stanford Research Institute）的研究計劃中，強調了將計算機作為一種增進智慧的協作工具來加以應用的可能性，并解釋了如何將個人計算機與“互聯的計算機網絡”結合起來，從而形成一種大規模的、世界性的信息分享的效應[3]。自此之后，更多研究者加入進來，積極發表文章，號召人們將計算機技術應用于學習過程之中，推進開放式教育。
2001年4月，麻省理工學院（MIT）與微軟研究院達成協議，合作開發“網絡課件開發工程”（OCW： Open Courseware）。該工程計劃用十年時間，把MIT在日常教學中講授的2000多門課程，包括每一門課程的講義、教學計劃、教學大綱、參考書目、課后作業等內容，統一制作成網絡課件，供世界各地的學習者免費使用。這些課程的授課課件以統一風格的界面呈現，同時向學習者提供資料搜索和效果反饋的功能。
MOOC這一術語是2008年由加拿大愛德華王子島大學（the University of Prince Edward Island）研究員Dave Cormier與Bryan Alexander聯合提出。隨后，許多大學老師開始推出自己的網絡開放課程。2011年，16萬人注冊了斯坦福大學Sebastial Thrun與Peter Norvig講授的《人工智能導論》課程[3]，人數之多、規模之大將MOOC教育推到了一個新的高度。至今，已形成三大國際知名MOOC網站平臺Udacity， Coursera以及edX。2012年9月19日，香港科技大學加入Coursera；2013年5月21日，清華、北大加入edX；7月8日，復旦、上交大加入Coursera；7月9日，北大、清華等12所高校宣布組成“在線課程共享聯盟”，共建中國MOOC[4]。目前，國內比較著名的MOOC網站有MOOC學院、學堂在線、慕課網等。
二、MOOC網絡平臺的構建
在MOOC網絡平臺構建過程中，首先要結合教學內容對教學目標進行分析，然后通過將多媒體教學系統、學生自主學習系統、學生演練測試系統、教師備課系統、多媒體課件開發輔助系統等部分融為一體，融合書本學習和課堂教學的優勢與精華，針對金融學課程的特點和需要，構建便捷、高效的開放式MOOC網絡教學平臺（圖1）。
在系統設計與開發方面，利用JAVA、JAVASCRIPE和FLASH-actionscripe搭建總體框架；利用FLASH-movie創建重點難點的演示動畫，將復雜的理論、模型、經濟運作過程和操作效果以圖表、曲線圖、動畫的方式做直觀展示，以對較深奧的經濟理論有更透徹的理解；利用VB、VFP開發實際業務核心處理模塊，供學習者實際演練，最終實現教學、學習、實驗、測試的多元化整合。
MOOC網絡教學平臺包括教學系統和輔助系統兩大部分，其中教學系統是主體。在設計教學系統時，由于MOOC“碎片化”的特征越來越明顯，因此，MOOC課程需要細分成小的章節，每小節的微視頻保持在10分鐘左右①，并試圖使課程的講解更加戲劇化。
MOOC平_以“學習系統”為主，MOOC平臺的學習系統包括自主學習系統和演練測試系統兩部分。參加MOOC學習的時候，學習者可以根據自己掌握知識的薄弱環節，隨時通過自主學習系統復習鞏固，逐步加深理解、拓寬知識面。
MOOC平臺的設計需考慮到具有針對學習者的學習材料和強化練習，將學習效果評估系統作為演練測試系統的一部分。演練測試系統能夠鍛煉學習者的實戰能力，并使學習者做到自我評價，通過演練測試的作業后會有定期打分。作為一門“課程”，每個視頻之間會有一些測試問題，答對才能繼續上課，類似闖關游戲。MOOC也會布置作業、設置考試，并由機器來打分，通過考試后，可以獲得結業證書。在教學實踐中，教師可以結合所講授課程的特點，在設計MOOC成績單時，可以不只是一個簡單的“通過”、“合格”或者分數，而設計成一個豐富的、和每個人的行為直接相關的數據報表。這樣更有利于學習者了解自身學習效果，而且教師還可通過數據報表了解學員的反饋及理解度，以便對教學技術的影響進行測量與改進。
在“以學為主”的建構中，教學設計的每一個環節要真正落到實處都離不開教師的主導作用。從輔助教師的角度來講，MOOC平臺設計的多媒體教學系統、教師備課系統、多媒體課件開發輔助系統，可以使得教師能夠更生動形象地把知識內容呈現給學習者。作者在教學實踐中，將MOOC平臺的多媒體課件開發輔助系統開發為教師課件制作的框架，并以國際金融學教學為例播放演示，教師可以根據自己所講授學科的特點，把教學內容通過“模塊填充”的方式來完成，以形成自己滿意的課件（圖2）。
MOOC網絡教學平臺的開發與利用，可大大提高教學網絡課程的開發效率，技術性強或繁瑣重復的工作利用平臺提供的共享部件自動完成。同時，由于在MOOC開發中引入了程序設計思想，增強了MOOC的規范性、可維護性和易于操作性。
三、MOOC網絡教學資源庫的建設
教學資源庫的設計與提供是MOOC網絡教學模式建構中必不可少的內容之一，也是MOOC網絡平臺構建的重要支撐。MOOC網絡教學資源庫建設主要包括“媒體素材庫、試題庫、試卷庫、案例庫、課件庫、文獻資料庫、資源目錄索引庫”的建設。在整個資源庫中，媒體素材庫是最基礎的部分，其他資源庫例如課件庫、案例庫以及試題庫里面的資源都可能用到媒體素材庫中的媒體數據。（見圖3）。
為了增強MOOC教學資源庫中學習資料的可視性、共享性，使學習者可以在比較輕松的環境下學到更多的背景知識、理論知識和實踐技能，設計教學資源庫時可綜合運用圖像、圖表、動畫、視頻等多種媒體。同時在教學資源庫中配以完善的人性化的實務演練、能力測試、圖片中心、智能檢索、視頻資料、非線性導航、編輯打印等資源與輔助功能。
MOOC網絡教學平臺和資源庫使得MOOC的教學模式更加適合具有良好自控力的學習者。學習者可以自主選擇適合自己的課程，在聽課過程中可以向老師尋求輔導、和老師及其他在線學習者進行交流，學習結束后還可以通過測試，獲得網絡證書，進而獲得社會認可。課程是一種信息（傳播）系統[6]，如今，MOOC已經改變了信息的傳統傳播途徑。
需要指出的是，盡管近幾年MOOC在教育界掀起了一場“數字海嘯”，但就目前的發展來看，MOOC不會取代實體大學校園，而是幫助改造傳統課堂授課模式，通過MOOC與傳統課堂教學互幫互助的“混合式教學方式”來提高教學效果。在“混合式教學方式”中，教師預先通過MOOC平臺和資源庫將相關材料布置給學生，學生課下通過MOOC完成該課程的學習；教師利用課上時間進行互動學習，將課堂變為討論、辯論、測試以及解決問題的場所。在這種“混合式教學方式”中，MOOC解放了在教室的授課時間，充當了支撐該課程學習的“教科書”，是傳統教育的有益補充，跟現代課堂形成了良性互動。
參考文獻：
[1]張敏.“幕課”時代高等教育的變革與挑戰[J].中國電力教育，2014（18）：8-9.
[2]慕課崛起，大學的未來在網絡？[DB/OL].MOOC學院.http：///post/610661/. 2014-08-15.
[3]Alien.說說MOOC的來龍去脈[DB/OL]. http：///content/12/0811/09/9601_229538223.shtml. 2012-08-11.
[4]⒔平，莊南生.試析幕課（MOOC）的實用前景與對策[J].教育教學論壇，2014（12）：83-84.
會計學畢業論文致謝范文
致謝一：
非常感謝xxx老師、xxx老師在我大學的最后學習階段——畢業設計階段給自己的指導，從最初的定題，到資料收集，到寫作、修改，到論文定稿，她們給了我耐心的指導和無私的幫助。為了指導我們的畢業論文，她們放棄了自己的休息時間，她們的這種無私奉獻的敬業精神令人欽佩，在此我向她們表示我誠摯的謝意。同時，感謝所有任課老師和所有同學在這四年來給自己的指導和幫助，是他們教會了我專業知識，教會了我如何學習，教會了我如何做人。正是由于他們，我才能在各方面取得顯著的進步，在此向他們表示我由衷的謝意，并祝所有的老師培養出越來越多的優秀人才，桃李滿天下!
通過這一階段的努力，我的畢業論文《xxxxxxxxxxxxxxx》終于完成了，這意味著大學生活即將結束。在大學階段，我在學習上和思想上都受益非淺，這除了自身的努力外，與各位老師、同學和朋友的關心、支持和鼓勵是分不開的。
在本論文的寫作過程中，我的導師xxx老師傾注了大量的心血，從選題到開題報告，從寫作提綱，到一遍又一遍地指出每稿中的具體問題，嚴格把關，循循善誘，在此我表示衷心感謝。同時我還要感謝在我學習期間給我極大關心和支持的各位老師以及關心我的同學和朋友。
寫作畢業論文是一次再系統學習的過程，畢業論文的完成，同樣也意味著新的學習生活的開始。我將銘記我曾是一名XX學子，在今后的工作中把XX的優良傳統發揚光大。
感謝各位專家的批評指導
致謝二：
在校的這五年時間里很感謝老師們對我的淳淳教誨，是你們教會了我們勤奮學習，誠實做人，踏實做事，以寬容之心面對生活。指引著我們沿著正確方向前進。在點滴匯聚中使我逐漸形成正確、成熟的人生觀、價值觀。特別要感謝我的指導老師，陸建勝老師給予我很大的幫助。
感謝我的家人，我永遠的支持者，正是在你們殷切目光的注視下，我才一步步的完成了求學生涯。沒有你們，就不會有今天的我!我一直很感謝你們，讓我擁有一個如此溫馨的家庭，讓我所有的一切都可以在你們這里得到理解與支持，得到諒解和分擔。你們的支持和鼓勵是我前進的動力。
衷心感謝我的導師XXX教授。本文的研究工作是在X老師的悉心指導下完成的，從論文的選題、研究計劃的制定、技術路線的選擇到系統的開發研制，各個方面都離不開X老師熱情耐心的幫助和教導。在碩士研究階段的三年來，X老師認真的工作態度，誠信寬厚的為人處世態度，都給我留下了難以磨滅的印象，也為我今后的工作樹立了優秀的榜樣。
致謝三：
時光如影，四年的財大本科生生活進入尾聲。相遇即是緣分，懷念在學習的路上，在運動健身的路上，在與老師同學小伙伴一起的路上，幸福愉快地度過這段日光。回望這段歲月，有歡笑有失落，有煎熬有驚喜，有收獲亦有缺憾會計學畢業論文致謝范文會計學畢業論文致謝范文。論文的寫作過程中遇到瓶頸，再豁然開朗，反反復復思考和嘗試過后才有更深一步的體會。
首先，感謝我的本科生導師張紅英副教授。四年的時光里，導師不僅在生活中給予了悉心的關懷，而且在學習上和思想上更是孜孜不倦地給予指導和教誨。
在論文的表發、畢業論文的選題及寫作中提出了很多寶貴的意見。老師嚴謹的態度和治學要求、敏捷的思維、豐富的學識、樂觀的品格值得我在以后的工作和生活中不斷的學習。
要感謝會計學院，金融學院，校研會的老師和同學們，給我帶來的豐富多彩的本科生生活，體會到了大家庭的溫暖和快樂。感謝各位學長學姐，特別是卜星、姚伊倫、鮑夢琦學姐和鮑江民學長。感謝我的室友李尚敏、王引晟四年來一起對學習、生活、價值觀的分享與探討，目睹了大家的進步與成長。還要感謝我的家人，感謝父母親，感謝你們對我的養育之恩，感謝你們對我學業和生活的支持，謝謝!
最后祝愿我校的老師桃李滿天下，同學們工作順利，家人身體健康。
致謝四：
一直覺得自己很幸運，幸運自己成為了浙江財經大學會計學院的一份子，更加幸運能做鄧川老師的學生，也因此認識了許多優秀的同門兄弟姐妹們。
雖然只有短短的兩年多時間，但我卻在這里收獲了很多很多，其中對我影響最大的是我的導師鄧川教授。鄧老師認真的生活態度和嚴謹的治學態度深深地感染了我并引導著我。每一次有關學習的交流，鄧老師都認真、不厭其煩地給予指導、修改，力求做到更好。特別是歷時一年多的畢業論文，讓我有極其深刻的感觸。在選題階段，鄧老師連續加班好幾晚耐心、細心地與我們討論論文的邏輯、思路等，帶我們走出迷茫；此后，在論文數據的收集、SAS軟件的學習、文獻的搜集、模型變量的確定等等方面，鄧老師給予了我極大的幫助；在每次的論文進展匯報中，與鄧老師有關論文情況的討論都讓我對論文的進行有了更加明確的方向與動力；在論文遇到瓶頸時，連續一個禮拜我就像放學后還被留在學校補作業的小學生那樣在鄧老師辦公室做相關研究，鄧老師邊工作還要一邊及時地給與我指導；因為論文初稿成稿時間比較晚，鄧老師在完成學校課程之后又非常認真、細心地幫我修改論文至深夜，之后又不厭其煩地一遍又一遍幫我檢查論文。
除了在學習上，鄧老師還在為人處世、言行舉止方面不時地給與我真誠而又恰當的提點，這是我從鄧老師那得到的另一種重大收獲，讓我終身受益。鄧老師的品德、專業水平以及對我們的付出，使我對鄧老師充滿了感激，這兩年多來對鄧老師說過最多的話就是“謝謝”，也因此，我對鄧老師充滿了敬畏。真心感謝鄧老師!
另外，我還要感謝在論文開題答辯和預答辯時給與我意見和建議的于永生老師、郭華林老師、王成芳老師、張紅英老師、樸哲范老師、孫剛老師，以及論文盲審中與正式答辯中的所有老師。謝謝!
最后，我還要感謝我的家人，特別是父親和母親，謝謝你們對我的養育之恩、教導之恩，以及對我學業的一路支持。謝謝!還要感謝楊文鶯師姐、孫金金師姐對我學習上的幫助，謝謝!感謝朋友一直對我的支持與鼓勵，謝謝!
【關鍵詞】P2P 網絡借貸 法律風險 規制
【中圖分類號】DF 【文獻標識碼】A
經濟新常態下的兩大轉型
經濟增長方式的轉型。在經歷了改革開放帶來的豐碩成果之后，我國成為世界第二大經濟體，在對外貿易方面，我國已經穩居世界第一貿易出口大國，經濟實力的提高確定了我國的國際地位，為全面發展提供了資金支持。在長期經濟發展過程中，對出口的依賴逐漸增加，然而，隨著全球經濟形勢走弱，出口型經濟增長形式難以維持，企業投資回報率逐漸降低，傳統生產方式對資源的浪費成為經濟新常態下的經濟發展研究對象。我國經濟增長方式將逐漸向集約型生產、創新型發展、多資金來源、高投資回報、綠色、環保等方面轉變①。
經濟管理方式的轉型。作為我國新經濟時期的發展指導者，政府應當對市場經濟進行嚴格管理，通過政策及時調整市場。例如，我國在2008年全球經濟危機中及時出臺宏觀調整政策，4萬億資金的注入使我國經濟在危機中平穩過度，這體現了我國經濟管理制度的靈活性和有效性。然而，如此規模的資金注入卻導致我國在經濟新常態下陷入貨幣結構失調狀態。經濟新常態下經濟疲軟狀態已成定局，政府目前工作的核心是穩經濟，保增長，使我國經濟調整平穩完成。我國新一屆領導集體在穩定經濟方面做出了較大努力，出臺一系列利好政策，利用宏觀手段調整市場經濟，例如加強第三產業建設，擴大服務出口業務等，這是我國政府在經濟新常態下的經濟管理方式轉型表現。
P2P網絡借貸平臺概述及運營模式
本文將P2P網絡借貸平臺運營模式分為五種，分別為純中介模式、有擔保模式、債權轉讓模式、電子商務服務模式和公益模式，網絡在這五種運營模式中只起到了媒介作用，并沒有達到平臺所要求的效果②。
純中介模式。“人人貸”是純中介模式的代表，在P2P網絡借貸中，嚴格按照中介服務要求，積極服務借貸雙方，促進借貸協議的達成，對二者借貸行為并不負責，僅僅提供服務平臺，按照一定比例收取平臺服務費用。借貸雙方因任何一方違約，對另一方所造成的任何程度損失與服務平臺提供方無任何關系。
有擔保模式。有擔保模式是在純中介運營模式的基礎上附加服務項目，也就是對借貸行為的擔保，該擔保行為可由借貸平臺提供也可來自于其他和借貸平臺存在合作的金融公司、個人等。在完成借貸服務后，出借人的權益受到多方面保護，提高了資金的安全性。
債權轉讓模式。關于P2P網絡借貸中的債權轉讓模式定義已經不同于以往的借貸，經濟新常態下的債權轉讓合同并不在借貸雙方之間簽訂，執行過程中放款在前，債權轉讓在后；或者是出借人主動購買平臺理財產品，待資金總量達到一定程度后，由借貸平臺進行理財產品債權轉讓，中間的債權關系不斷發生變化，平臺在過程中作為中間環節存在。然而，我國的這種債權轉讓模式風險較高，極易發生資金募集結束后，金融公司出現“跑路”的情況，出借人的資金安全無法得到保障。
電子商務模式。電子商務模式是我國P2P網絡借貸的主要模式，其中以阿里巴巴公司的“阿里貸”為例，阿里巴巴是我國最大的電子商務平臺，擁有全球最大的用戶群，大多數國內中小企業都在通過阿里巴巴尋找商機③。然而，在尋找商機的同時，中小企業也在尋求資金支持，阿里巴巴通過“阿里貸”平臺對中小企業進行信用評估，并將評估結果交由銀行，從而使銀行對貸款的發放做最后決定。電商模式有著其自身的局限性，然而，由于其服務群體的迫切需要，電商模式成為眾多模式中較為獨立的一種。
公益模式。該模式中的“公益”只是意義上的公益，在該模式下也要收取費用保證自身的運營，然而，在自身運營得到保障的基礎上，該模式的運營則更趨于公益性。公益平臺通過向低收入人群或中小企業發放低息貸款，所得利息維持自身運營，一般公益平臺的對象較為集中，目的較為單純。
P2P網絡借貸的現狀及異化
P2P網絡借貸區別于傳統借貸，P2P網絡平臺在借貸過程中扮演多重角色，獲得多種收益，在使民間閑散資金得到充分利用的同時，也為市場注入了活力，促進了經濟結構的調整④。然而，在P2P網絡借貸的發展過程中卻出現了不同程度的異化，造成了P2P網絡借貸發展的不確定性，也為經濟新常態下的經濟調整埋下了隱患。
國外P2P網絡貸款平臺的發展現狀。2005年，英國制訂了第一份網絡接待平臺協議，P2P網絡借貸的雛形開始出現。P2P網絡借貸協議激勵了其它國家網絡借貸平臺建設的積極性，以美國“繁榮市場”網絡借貸平臺的建立為代表，它成為史上最成功的網絡借貸平臺。該平臺通過建立客戶信用數據庫對貸款申請人進行信用評估，計算貸款風險，最終決定是否批準其貸款及確定其可申請貸款額度。“繁榮市場”只是作為一個服務平臺，不進行直接放貸業務，具體業務的完成由銀行機構負責。依托完善的運營管理體系和良好的市場信譽，“繁榮市場”獲得了巨大的成功，也成為網絡貸款平臺的經典案例⑤。
國內P2P網絡貸款平臺的發展現狀。P2P網絡借貸第一次在我國出現是在2007年，它成為民間投資與民間借貸的新形勢。在經過幾年的發展之后，截止到2014年年底，我國P2P網絡借貸平臺已達到1200家，涉及貸款金額超過500億元，相關人員共計60萬人，貸款合同額度超800億元，并呈現出逐漸增長的勢頭。
P2P網絡借貸平臺在我國的異化。我國P2P網絡借貸平臺目前主要采取兩種運營方式，一種是直接吸引民間資本投入，并給與投資方一定回報，然后完成貸款發放工作，獲取利息差帶來的收益；另一種是P2P網絡借貸平臺不進行資金借貸投入，僅僅提供信用評估與風險評估服務，作為借貸行為的中間人存在。第一種網絡借貸行為成為我國目前大多數融資借貸公司的主要經營模式，部分融資公司在完成資金集中后轉移資產，最終破產的現象也時有發生。網絡借貸平臺管理上的缺失導致我國P2P網上借貸公司良莠不一，在經營方面也不具備規范性，這是我國網絡借貸所存在的重要問題⑥。
P2P網絡借貸平臺的法律風險分析
借貸人引起的法律風險。首先，網絡借貸平臺的運營無信用性擔保，服務中介活動的開展不包括直接參與資金運作，通過各種信息核實借款人身份，對借貸風險進行評估，確定風險發生后的處理機制。然而，在網絡借貸過程中，對借款人的信息作假較為簡單與方便，而我國個人誠信數據系統并未聯網運行，無法及時確認借款人的信用度，造成了因借款人引起的借貸風險。其次，我國P2P網絡借貸在經濟新常態下出現異化后風險大大增加，借款人的相關個人信息在私人借貸信息平臺被收集，容易出現借款人信息被泄露的現象，甚至部分網絡借貸公司倒賣客戶信息，增加了借款人信息泄露的風險。最后，借款人在取得貸款后的資金使用無法被及時有效監管，網絡借貸平臺也無法及時跟蹤每一筆借款的使用情況，導致資金流出后的監管黑洞，隨時有資金流失的可能⑦。
貸款人引起的法律風險。P2P網絡借貸是一個三方共同完成的行為，在整個過程中，資金的出借方承擔著最大的風險，貸款人通過網絡信貸平臺管理個人閑置資金。然而，在網絡借貸平臺的管理過程中，很少對貸款人的資金來源進行調查，貸款人的目的也不得而知，通過網絡借貸平臺對來源不明的資金進行“洗白”的過程比比皆是。由于貸款人自身資金來源存在問題，即使借貸合同已經完成，然而，這種活動卻不具有法律效力，存在一定的法律風險。
P2P網貸平臺可能引起的法律風險。借貸關系通過網絡平臺提供的借貸合同而維系，因為合同關系的存在，這種借貸關系被我國法律所規范和保護，也是在出現借貸糾紛時的唯一法律依據。P2P網絡借貸平臺方便了借貸雙方的同時，也給借貸平臺帶來了巨大的風險。
第三方引起的法律風險。我國P2P網絡借貸在經濟新常態下出現異化，網絡借貸平臺作為第三方應當具有一定的中立性，第三方借貸平臺的借貸模式包括擔保型和債權轉讓型兩種。在擔保型借貸模式中，借貸平臺提供資金作為保障，將借貸風險降低到最低限度。然而，在借貸過程中，融資公司與借貸公司私自添加杠桿，將貸款金額上限提高至其被允許的借貸限額的多倍，進而將會導致杠桿引發的風險。在債權轉讓型模式中，平臺掌控第三方人員的賬戶信息，相關機構在平臺內部實現自循環，相關轉讓交易在極隱蔽的情況下進行，然而，平臺掌握如此多的信息，如果平臺內部管理存在漏洞，則因第三方導致的風險則會增加。
P2P網絡借貸法律風險的規制
分類管理。在我國經濟新常態下，P2P網絡借貸為我國經濟調整提供了大量的資金支持，然而，在其發展到今天，一直沒有較為明確的法律條文規定其性質。本文認為，P2P網絡借貸是一種民間借貸行為，而網絡借貸平臺提供的是一種借貸中間服務。P2P網絡借貸的異化導致其行為的難以界定，傳統借貸與金融理財無法明確區分。
由于網絡借貸與銀行借貸行為都是我國金融服務行為，在涉及金額方面存在部分差異，然而，由于P2P網絡借貸的靈活性與高效性，為我國中小企業建設提供了大量的資金貸款，有力支持了我國產業結構調整。為確保網絡借貸能夠為我國經濟穩定提供長期保障，應當將其納入金融體系統一管理，相關負責人也應當建立監管檔案，保證風險的可控。
出臺相關管理辦法。P2P網絡借貸平臺界于民間借貸與金融理財服務之間，因此，兩種不同的身份應當區別對待。
對于民間借貸性的P2P網絡借貸平臺，我國應當加強相關立法，對借貸平臺進行登記監管。對于貸款人來說，其提供資金應當明確歸屬，該資金不應與其他人發生任何關系。貸款利率應當按照地區標準，低于銀行同時期貸款基準利率的4倍。對于平臺管理人員來說，需要具備金融專業知識，并且應當具有一定的實際工作經驗，能夠及時識別借貸風險并加以及時管控。在法律的制定過程中，應當明確借貸雙方及借貸平臺的個人義務，并且明確在風險發生之后的償還順序，對按照相關法律要求進行登記的機構、個人，應當及時清還債務。
對于從事金融理財活動的P2P網絡借貸平臺來說，納入金融體系統一管理符合相關法律要求，應當按照網絡借貸平臺的特點制定合理的監管制度和監管機構，明確相關平臺、借貸雙方的權力與義務⑧。
個人征信系統完善。第一，要建立全國范圍的個人誠信系統，實現各地區誠信系統的聯網，相關系統與電信、金融、公安等進行信息共享，針對性的向借貸平臺公開信息，并做到嚴格保密。第二，網絡借貸需要建立風險預警機制，對已經進入全國誠信數據庫的相關成員進行實時監控，對個人誠信出現問題的人員應當建立風險預警。對已經完成合同的借貸人應當進行調查，防止風險的發生。第三，建立P2P網絡借貸限制制度，通過設定借款人誠信標準，防止誠信程度較低人員拿到合同，為網絡借貸平臺帶來風險。在此過程中，應當加強對內部人員的監管，防止內部人員違規增信行為。
中間賬戶的監管強化。P2P網絡借貸行為在進行借貸過程中存在資金暫存的現象，應當建立在資金暫存期間的第三平臺監管，防止網絡借貸平臺的資金管理風險。在P2P網絡借貸中，借貸雙方資金都由借貸平臺管理，其自身管理將會造成巨大經濟損失。建立第三方監管平臺可以實現對這一借貸平臺的資金監管，而第三方監管平臺可以由商業銀行來承擔，防止因第三方監管平臺導致的支付風險。對于第三方監管平臺來說，應當做到不經手借貸資金，對借貸平臺發生的異常資金流動應當及時調查，防止P2P網絡借貸平臺內部的金融風險。
平臺自身的充分信息披露。P2P網絡借貸應當在日常經營過程中做到基本信息透明，基本公司信息應當在網站、公司顯著位置展示。對于日常經營過程中資金流向應及時向金融監管部門匯報，并對經營過程中的風險評估及風險管理制度建設進行檢查與統計并進行備案。完善的透明機制可以將風險控制在一定程度，防止因數據信息溝通不暢導致的金融風險。
規范擔保公司擔保行為。對于P2P網絡信貸公司的融資擔保行為應當進行限制，這一業務的開展應當具有金融機構的相關許可。而網絡借貸公司在沒有得到允許的情況下開展融資擔保業務不被承認，相關合同也不會得到法律保護，并且在缺少金融監管的環境下，金融風險將會隨時發生，給多方造成損失。
行業自律和內控機制。在我國經濟進入調整階段的情況下，我國P2P網絡借貸得到了快速的發展，相關網絡借貸公司應當加強其行為自律，嚴格按照法律要求開展業務，在保證客戶信息安全的基礎上，提高網絡借貸平臺與其它機構的信息交流程度。建立全面的管理、檢查制度，規范從業人員行為，嚴控風險，防止客戶信息泄漏的同時，也應當加強網絡安全保護，從多方面防止風險的發生。
（作者單位：河北金融學院；本文系河北省科技廳2014年度軟科學研究計劃項目“金融消費者權益保護制度研究―以河北省為例”的階段性成果，項目編號：14456219D）
【注釋】
①劉偉，蘇劍：“新常態下的中國宏觀調控”，《經濟科學》，2014年第4期，第5～13頁。
②王希軍，李士濤：“基于征信視角的P2P行業風險防范研究”，2014年第8期，第3頁。
③梅夏英，姜福曉：“數字網絡環境中著作權實現的困境與出路―基于P2P技術背景下美國音樂產業的實證分析”，《北方法學》，2014年第2期。
④劉宇梅：“P2P網絡借貸法律問題探討”，《法治論壇》，2013年第1期。
⑤陳麗琴：“P2P交易法律問題研究”，《產業與科技論壇》，2013年第12期。
⑥張雪M：“P2P網絡借貸相關法律問題研究”，《法律適用》，2014年第8期。
⑦茅建中：“商業性P2P網絡借貸的風險與法律規制”，《人民司法》，2013年第17期。
關鍵詞：探究式教學法；農業政策學；合作交流
中圖分類號：G642.41 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2014）04-0207-02
農業政策學是具體研究農業政策的經濟原理和方法、農業政策制定、執行、評估及調整和各項政策內容、目標和措施等，是農林經濟管理專業的專業核心課程。農業政策學內容豐富，具有理論性強、現實性強、實踐性強等特點，需要靈活結合不同的教學方法提高教學實效，探究式教學法就是其中一種。探究式教學法是在教師的啟發誘導和指導下，以學生獨立自主學習和合作討論為前提，由學生以個人或小組為單位，探究課程教材內容，以現實生活和素材為參照對象，通過提出問題、分析問題、討論問題，將所學知識應用于解決實際問題，從而達到教學相長的學習活動和教學過程。與傳統的教學方式相比，探究式教學法的主要特點有：一是教師角色發生了變化，主角不是教師而是學生自己，教師只是在整個教學中扮演引導的角色，實現從“以教為主”到“以引為主”角色的轉換；二是注重學習的體驗性，通過在教學過程中體驗探究的樂趣，可以實現學生創造性的學習；三是師生之間的交流與合作得到加強，通過創設情境、引導探索，有效地培養學生團結協作精神和組織管理能力。
一、探究式教學法的提出
探究性學習或稱探索式學習、研究性學習，是一種積極的學習過程。美國著名的教育家和哲學家杜威最早提出了在教學中使用探索方法。他認為，科學教育不能只是單純地給學生灌輸大量知識，更重要的是教會學生在學習科學研究的過程所運用的方法。從1950年到1960年，探索作為一種教學方法的合理性變得越來越明確了。教育家施瓦布指出，“如果要學生學習科學的方法，那么有什么學習比通過積極地投入到探索的過程中去更好呢？”這句話對科學教育中的探索式學習產生了深遠的影響。施瓦布認為教師應該用探索的方式展現科學知識，學生應該用探索的方式學習科學內容。美國20世紀著名的認知心理學家和教學改革家杰羅姆·S·布魯納在50年代末創立了發現法，并把它在美國施行，取得了突出的成就。他認為發現法就是學生依靠自身的力量去學習的方法，通常稱作發現學習，并無高深玄妙之意。與前人相比，布魯納更注意探索式教學法的理論依據，使之具有科學的基礎。20世紀80年代，隨著《美國國家科學教育標準》的出臺，尤其對科學探究理論進行了更深入研究：探究是多層面的活動，包括觀察；提出問題；通過瀏覽書籍和其他信息資源發現什么是已經知道的結論，制定調查研究計劃；根據實驗證據對已有的結論作出評價；用工具收集、分析、解釋數據；提出解答，解釋和預測；以及交流結果。探究要求確定的假設，進行批判的和邏輯的思考，并且考慮其他可以替代的解釋。由此說明科學探究已經成為世界理科課程改革的基本走向。
二、探索式教學法的重要性
1.有利于幫助學生更好地理解和掌握農業政策理論。農業政策學理論性較強，在講解農業政策分析的經濟原理、模型和方法的基礎上，對農業政策的制定、執行和評估進行重點分析。整個理論體系相對比較完整，借助一系列公式、模型和圖形對政策的制定和效果進行深入剖析，這使得學生在理解和掌握農業政策理論時面臨一定的困難。探究式教學法讓學生在學習農業政策理論的過程中，對農業政策制定的邏輯起點、目標和手段等問題進行積極地思考和主動地探究，從而有助于學生更好地理解和掌握農業政策理論。
2.有利于幫助學生理論聯系實踐，獲得新知。農業政策學雖然理論性較強，但它同時也是一門現實性和應用性較強的學科。農業政策學介紹的諸多農業政策在現實經濟生活中也是處處得以體現的。探究式教學法可以通過引導學生對現實“三農”問題的探究，把枯燥的理論學習生動化，提高學生學習的興趣。例如學習農業土地政策，可以讓學生對農業土地流轉的形式，農民對農地產權的認知和耕地保護的意識進行思考；學習農村人力資源政策，可以讓學生思考城鄉勞動力市場的差異，農民工市民化現象以及開發農村人力資源的政策措施；學習農村社會發展政策，可以讓學生討論農村義務教育中存在問題，教育的城鄉差異及根源，新農保和新農合在農村實施中存在的障礙因素等。通過引導學生對相關現實“三農”問題的探究，將所學的農業政策理論與實踐聯系起來，調動學生的學習積極性和主動性。
3.有利于幫助學生掌握分析問題、解決問題的思維方法。農業政策學教學中之所以適用探究式教學，除了能幫助學生更好地理解和掌握農業政策理論，將所學的農業政策理論與“三農”問題聯系起來剖析，還因為農業政策學這門學科本身就是一種教學生如何分析問題、解決問題的方法科學。探究式教學過程中，教師設計問題、引導學生思考，通過學生的主動探究觀察現象、理解問題、獲取知識，最后教師再加以總結和提升，引導學生主動探究。通過主動探究，學生不僅獲取了知識，也掌握了分析問題、解決問題的思維方法。
4.有利于實現了課堂教、學、研的統一。在探究式課堂教學中，教師可以充分發揮自身的科研優勢，把自己的科研項目、關注點等應用到探究式教學中。引導學生在學習課本知識的同時，嘗試進行科學研究、科研項目申報和論文寫作，將理論知識和實際研究有效結合，實現教學研相生相長。在對科學知識探究的過程中，各種富有時代感的主題都可以進入學生的視線，在對問題的討論、查閱和分析當中不斷汲取新的知識，開闊視野，豐富思想，獲得人生的成長。而且通過研究實踐，學生學習了科學研究的方法，發展了綜合運用知識的能力，培養了開創性的思維模式和意識。
三、探究式教學法實施中的注意點
1.注重研究問題情境的創設。感性認識更能提升學生的學習興趣和熱情，合適的情境創設能很好地激發學生學習的主動性和創造性，通過使用現代多媒體教學手段展示講解問題的情境，形成“現象—問題—探究—發現—解決問題”的學習過程，使課堂教學活動迅速地進入高效的學習空間。實際上通過創設問題情境，尤其是發生在身邊的熱點和難點事件，讓學生求知心理與知識內容之間產生認知上的“不協調”，引起學生知識結構上的不平衡，造成學生心理上的懸念，從而喚起學生的求知欲望，激發學生渴求新知的欲望，自主地去探究解決問題的方法。
2.注重激發學生自主探究潛力。帶著問題去思考、探究其原理和問題的根源、解決路徑及辦法是開展好探究性課堂教學的關鍵環節。探究過程是學生自主學習，獨立地分析推理、設計問題、實驗檢驗的過程，應用自己所學知識嘗試解決現實問題的重要方法，教師成了學生探究的“服務者”和“引導者”，這樣不僅體現了“教為主導，學為主體”的關系，而且可以提升學生學習的主動性、合作性和創造性，培養發現問題、探究問題的能力。
3.注重開展課堂交流和考核評價。在實際的教學過程中，為達到預期的目標，進行有效的課堂交流和考核評價是必不可少的。考核過程要考察學生是否真正參與探究，合作程度如何，探究的結果怎樣等。考核辦法是引導學生將探究中所采取的各種方法、得出的結論進行總結歸納，要求用簡練的語言匯報交流，相互評價。教師要對學生課堂表現、討論內容、創新點等進行記錄，必要時可以要求學生以書面形式報告自己如何進行探究學習及結論等。通過這些方法鼓勵所有學生都積極參與到探究性教學中來，從而激發其濃厚學習的興趣，提高學習效果。
參考文獻：
[1]張崇善.探究式：課堂教學改革之理想選擇[J].教育理論與實踐，2001，（11）：39-42.
[2]卞淑賢.探究式教學法在西方解決學教學中的應用[J].河南科技學院學報，2010，（12）：106-108.
關鍵詞：社交網絡；董事獨立性；上市公司治理規范
一、引言
除了經濟誘因（economicincentive），公司董事的行為和決策還會受到社會誘因（socialincentive）的影響[1]。本文旨在分析公司董事之間的社交網絡（socialnetwork）如何影響他們的決策行為并影響公司治理。董事間的社交網絡是由連接不同董事的社會關系（socialtie）構成。公司董事會所呈現的社交網絡結構的不同，董事之間社會關系對董事獨立性的影響也不盡相同。當董事之間的社交網絡緊密，執行董事處于網絡中心位置時，獨立董事可能會被社會關系影響，因而無法盡到其獨立監督執行董事的義務。但是，當社交網絡松散且獨立董事處于網絡中心位置時，即使他與執行董事之間存在社會關系，這種社會關系對獨立董事的獨立性的影響也是有限的。不同組織形態公司的董事會呈現不同的社交網絡結構。與歐美國家不同，家族企業和國有企業在亞洲市場占很高的比例。在家族企業中，家族管理者可能利用與獨立董事之間的社會關系維持公司既定的管理方針，對于國有企業，非獨立董事和獨立董事之間的社會關系有利于促進董事會的合作并為董事會提供更為可靠的市場信息。因此，本文認為過分強調公司董事會的獨立性和監督機制并不能滿足不同組織形態公司的需求。在借鑒他國公司內部治理的立法經驗時，應該更注重實際調查。法律與金融學者指出，制定投資者保護法可以推進金融市場的發展①。自亞洲金融危機之后，許多亞洲國家開始學習并接受美國的公司治理規范，希望制定更完善的投資者保護法發展資本市場，吸引投資[2]。這些公司治理規范中的一項重要規定是要提高公司董事會的獨立性，要求董事會必須保證一定比例的獨立董事。這項規定旨在保證董事會中存在不同于公司管理者（例如CEO）或大股東的聲音，提高公司的決策水平[2]。由于CEO（或控股股東）無法完全控制獨立董事，增加獨立董事的比例可以弱化CEO或大股東的一言堂。
獨立董事作為“持反對意見的人”，可以增強其他董事對CEO或者大股東決策的理性反思，降低董事會對CEO或者大股東的服從[3]。另外，提高公司董事會獨立董事所占比例也可以提高對公司經理層的監管水平，維護中小股東的利益，防止內部人共謀行為的產生。美國于2002年通過了薩班斯-奧克斯利法案（Sarbanes–OxleyAct2002）。此法案要求董事會審計委員會的全體成員都必須為獨立董事①。另外，紐約證券交易所規則也要求審計委員會必須全部由獨立董事構成，董事會的大部分成員應為獨立董事[4]。受薩班斯法案的影響，許多亞洲國家和地區也開始制定規范增加董事會中獨立董事的數量。例如，2012年，香港公司治理規則要求上市公司董事會應有三分之一為獨立董事[5]。新加坡公司治理法案也規定董事會應該具有獨立性，董事會成員中的三分之一應為獨立董事②。我國證監會于2001年頒布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》（以下稱《指導意見》）規定在2003年6月30日前，上市公司董事會成員中應當至少包括三分之一獨立董事。并且，我國有關獨立董事的立法文件，側重與保護獨立董事發揮監督職能。例如，《指導意見》第五節所規定的獨立董事具有的特別職權，將重大關聯交易單獨作為需由獨立董事發表意見的事項，原因就在于關聯交易最容易為大股東控制導致損害公司和其他股東利益，其他各項特別職權的規定也是為獨立董事更好的發揮監督作用服務的。另外，2003年證監會《證券公司治理準則（試行）》（證監機構字[2003]259號）在獨立董事特別職權方面的規定主要是保證發揮獨立董事的監督作用，其中包含了在必要時向中國證監會派出機構報告的職權[6]。但是，究竟如何定義獨立董事的“獨立性”，以及增加獨立董事的比例是否能達到監督CEO的決策并保護中小股東利益這個立法意圖是一個值得研究的問題。本文從社會學理論出發，結合不同組織形態公司的實例，分析社交網絡對獨立董事“獨立性”的影響。董事會的主要任務是雇傭、監督，并在適當的時候解雇CEO。董事會成員對股東，特別是公眾股東（publicshareholders）具有信托義務（fiduciaryduty），因此他們必須盡量保護公眾股東的利益[3]。這種信托義務要求董事會的獨立董事應為與公司沒有利益關系的外人（disinterestedoutsider）[7]。沒有利益關系的外人意味著獨立董事不能和公司具有經濟關系（financialtie）。如果一個董事在某項交易中具有經濟利益，或者在公司的整體經營中具有經濟利益，那么他很難完成他對股東的信托義務[7]。現行的法律規范一般從經濟聯系（financialrelationship）和商業聯系（businessrelationship）規定董事的“獨立性”。例如，薩班斯法案規定：如果董事“沒有從公司獲得咨詢、建議或其他費用，并不附屬于公司或其子公司”就可以認定為獨立③。
證監會的《指導意見》對于獨立董事獨立性的界定包括：（1）不屬于上市公司或者其附屬企業的任職人員及其直系親屬、主要社會關系（《指導意見》對于主要社會關系的定義是兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶，配偶的兄弟姐妹等）；（2）直接或間接持有上市公司已發行股份1%以上或者是上市公司前10名股東中的自然人股東及其直系親屬；（3）在直接或間接持有上市公司已發行股份5%以上的股東單位或者在上市公司前5名股東單位任職的人員及其直系親屬；（4）最近1年內曾經具有前3項所例舉情形的人員；（5）為上市公司或者其附屬企業提供財務、法律、咨詢等服務的人員；（6）公司章程規定的其他人員；（7）中國證監會認定的其他人員④。但是，除了金融、商業和家庭關系，一些其他社會關系，例如，同學、朋友、以前的同事，也可能會影響獨立董事進行獨立客觀的判斷。正如Brudney所警告的那樣，沒有任何關于董事獨立性的定義規定，獨立董事不可以是其他非獨立董事的朋友，或者和其他非獨立董事參加相同的俱樂部、協會或者慈善機構[8]。獨立董事和非獨立董事之間的社會關系可能導致董事會的氣氛過分“友好”。這種“友好”的氛圍可能使獨立董事認為自己需要迎合“集體共識”（groupconsensus）。因此，可能無法盡到其保護中小股東的信托義務[3]。由于亞洲公司更能接受集體主義的管理文化，因此，相較與歐美公司，“友好”的董事會更有可能出現在亞洲的公司。根據Hofstede的理論，集體主義管理文化指：人們更依賴親緣或社會管理形成的網絡，在這個網絡之中，個人會無條件地信任他們的親朋或者其他“圈內人”（in-grouppeople），可以期待這些人也會關照他們。
經過對40個國家和地區的企業雇員進行量表分析，Hofstede發現華人社會（臺灣地區、香港地區和新加坡）的被試普遍在集體主義文化上得分更高，而美國、英國和澳大利亞的被試在個人主義文化上得分更高[9]。集體主義企業管理文化可能導致亞洲公司更多地選擇與公司管理者相關的獨立董事。因此，除“經濟關系”之外，獨立董事的“獨立性”是否也應該包括他們與其他執行董事之間沒有社會關系就成了一個值得討論的問題。之前的研究認為公司董事之間的社會關系（socialtie）對公司治理有正面和負面影響。第一，董事之間的社會關系可以促使董事更多地參與到公司管理中來，提高董事會的辦事效率，增進董事之間的互信合作[10]，并增強董事之間的信息交流[11]。例如，在公司面臨兼并等重大決策，強烈需要咨詢服務時，董事間的社會關系對公司是有利的[12]。但是，除了提供咨詢信息之外，獨立董事的另一個重要的職能就是監管。這種監管職能要求獨立董事不能被公司的管理者（CEO）影響。社會關系恰恰削弱了獨立董事的監督職能。例如，Hwang和Kim認為，相較董事之間沒有社會聯系的公司，董事之間有社會聯系的公司對CEO的補償更高，對績效（pay-performance，turnover-performance）的敏感度更弱[13]。Bruynseels和Cardin-aels認為，CEO和審計委員會成員之間存在“朋友關系”的公司更少購買審計服務，從事更多的盈余管理[14]。Krishnan等人也發現CEO和CFO與其他董事之間存在社會關系的公司會從事更多的盈余管理[15]。Beasley等人更直接指出雖然許多公司希望審計委員會提供廣泛的監督，但實際上審計委員會只是扮演儀式性的角色（ceremonialrole）[16]。董事之間的社會關系可能使獨立董事更傾向于管理者或者大股東，無法作為“持反對意見的人”[17]。一些法律學者也指出董事之間的“社會關系”可能導致獨立董事的決策受結構性偏見（structuralbias）的影響①。因此，他們認為法律應該在規定董事的“獨立性”時將董事之間的“社會關系”也加以規定[18]。前人的研究僅限于探討社會關系的有無對公司治理可能產生的影響，并沒有區分公司的不同組織形態，并且這些研究多采用美國公司數據，不能反映中國乃至亞洲公司所面臨的實際問題。本文借鑒社會學中社會資本和社交網絡的理論，結合兩家香港上市公司董事會的實例分析，說明董事之間社會關系以及這些關系所構成的社交網絡結構如何影響了董事的決策行為，并根據以上發現為立法及司法機關應如何規制獨立董事的“社會關系”提出建議。
二、社交網絡對董事決策行為的影響
（一）社交網絡結構與社會資本公司董事之間的社會關系
將董事會成員連接成一個個社交網絡結構（socialnetworkstructure）。不同的網絡結構會為在這個結構中的董事帶來不同的社會資本，從而反映他們在董事會中的影響力。他們的影響力會影響他們自身的行為，與其他董事之間的互動，最終影響公司治理的水平。社會資本是指個人或集體由于在社交網絡中的位置而享有的優勢[19]。換句話說，我們可以通過觀察一個人在社交網絡中的位置，來推測他所擁有的社會資本。理論上，社會資本可以為社會關系參與者帶來信息（information）、影響力（power）以及團結（solidarity）優勢。第一，社會資本可以為參與者提供更多更廣泛的信息，并可以提高信息的質量、相關程度和及時性[20]。例如，一個人對一件事不太感興趣，但是想知道這件事的新進展，他可以向感興趣此事的配偶或朋友打聽，而非浪費時間在讀報上。學者也可以從和同事的交流中領悟研究的最新發展[21]。此外，許多對勞動力市場的研究也表明社會資本有利于求職者得到工作機會②。第二，在一個社交網絡結構中，掌握社會資本多的參與者更易于影響和控制其他參與者。影響力與依賴性成反比。擁有更多社會資本的參與者可以控制資源在社會關系中的流動，以此增加其他參與者對他的依賴，并降低對其他人的依賴。例如，如果甲掌握乙到丙的唯一通道，并且除此以外，乙和丙沒有其他的方式可以取得聯系，那么在這個網絡結構中，甲擁有最多的社會資本，并且對乙和丙具有影響力[22]。另外，甲還可以分別從乙和丙那里得到信息，以此降低他對社會關系網絡中其他人的依賴。第三，社會資本還會帶來“團結”和“信任”。在一個連接緊密的社會關系網絡中，人們更容易彼此信任，更易于接受共識性的社會規范（socialnorms）。例如，如果甲為乙做了一些事，相信乙會對甲有所回報，甲對乙就擁有一項信用聯系。在一個“人人為人人”的社會結構中存在大量的這種信用聯系。另外，緊密的社會聯系還有利于建立有效的獎懲機制監督社會參與者。Coleman通過兩個圖形解釋社會聯系和監督之間的關系。
（二）社會資本分布不均及其對董事行為的影響
在一個社交網絡結構中，由于各個參與者所在的位置在一定程度上決定了他們擁有的社會資本[25]，不同的位置導致了社會資本的不平衡。社會資本的不平衡分布會誘使參與者去發掘和維持他們同核心成員之間的社會聯系。因為，通過這些社會聯系，參與者可以共享核心成員們從社會資本中所得到的利益[20]。之前的研究表明，為了爭取更高的社會地位，女性社會關系參與者需要突破其已有的社會關系（比如，同性之間的關系），爭取同異性參與者建立更多聯系[19]。
三、案例分析
本文以兩家香港上市公司為例說明社交網絡結構對董事決策和公司治理的影響。香港上市公司的股權結構與西方上市公司的股權結構有很大的區別。通常情況下，西方公司的股權相對比較分散，沒有一個股東能夠對公司形成有效控制，對公司進行控制的是公司的高級管理人員。香港上市公司中股權的集中度高，家族企業和國有企業所占比例也非常高，企業的實際控制權很大程度上掌握在家族大股東或國有企業管理人手中。盡管市場結構不同，香港卻是借鑒適用英美公司治理模式的典型代表。2013年，香港證券交易所規則強制要求上市公司的董事會成員至少三分之一應為獨立董事[30]，審計委員會的大多數成員應為獨立非執行董事，審計委員會的主席必須是獨立董事。這項規定改變了香港上市公司的董事會管理和監督的結構。2012年，84%—100%的上市公司的獨立董事占董事會人數的三分之一以上[31]。但是，獨立董事所占比重的增加并不一定為香港的上市公司帶來“反對的聲音”。雖然這些獨立董事滿足法律上關于獨立性的要求，他們依然可能和CEO或控股股東有社會聯系，例如，前同事、前同學或者參加相同的專業結構以及社會團體。本文分析的第一家公司為家族控股公司：恒基兆業地產有限公司（以下稱恒基兆業）。恒基兆業在20世紀70年代成立于香港。
公司的創立者自公司成立起就擔任董事會主席兼CEO，于2015年退任。在2014年底，恒基兆業擁有22名董事，其中12位執行董事，2位非執行非獨立董事，以及8位獨立非執行董事。獨立董事所占比例符合香港法律規定。第二家公司為國有企業：中國移動有限公司（以下稱中國移動）。同樣是2014年底，中國移動擁有6名執行董事以及4名獨立非執行董事。獨立董事所占比例也符合香港法律規定。選擇恒基兆業和中國移動作為分析對象的原因有二：第一，家族企業和國有企業是香港上市公司中的兩種典型代表。第二，恒基兆業和中國移動都是資本充足的大公司。因此，它們不太可能因為資金等客觀原因選擇聘請有社會聯系的獨立董事。從BroadEx數據庫①中，筆者抓取了2014年底恒基兆業和中國移動的董事會成員的相關信息，其中包括他們的雇傭信息、受教育背景，以及參加各種社會機構和團體的信息。BroadEx數據庫包含董事過去和現在的所有受雇信息、教育背景，以及董事們在專業或非專業社團組織、政府部門的任職情況。這些信息有助于我們建構董事之間的社會網絡。這個社會關系網絡不包含董事們在這兩家公司的任職情況。我們的問題是，如果恒基兆業和中國移動這兩家公司不存在，那么這兩家公司內部的董事之間是否存在社會關系？如果存在，這些社會關系所構成的社交網絡結構會對董事們的決策行為產生什么影響？
（一）恒基兆業
基于各個董事的雇傭記錄、教育背景以及在其他團體的任職情況，筆者運用畫圖軟件NodeXL作出了董事間的社會網絡結構圖。從圖4可以看出，在2014年底，恒基兆業的董事之間呈現緊密相連的結構。在圖4中，每個點代表一個董事。點的大小意味著與這個董事直接相連的其他董事的數量多少。本文報告了兩種聯系數量的數據，即，董事和公司其他董事直接聯系的數量，以及董事和在數據庫中的全部其他公司董事和高管的聯系數量。而兩點之間的連線就代表兩個董事之間的社會聯系。圖4表明，除了在恒基兆業中的工作關系職位，董事會成員之間還依然存在其他的社會關系。從圖4可以看出，恒基兆業的董事會成員之間的社會關系高度緊密。每名董事至少與三名其他董事相連，沒有人獨立于網絡結構之外。并且，在網絡中如果任何一名董事希望通過其他人聯系到另一名董事，他所需經過的不超過兩人。這說明，即使恒基兆業不存在，董事會中的各個成員也可以輕易彼此聯系。數據表明所有董事都有在公司以外的社會聯系，并且獨立董事在公司之外的聯系多于其他非獨立董事。獨立董事外部聯系的平均數為1676.14，遠遠大于執行董事（365）。這說明獨立董事可以為公司提供更多外部信息。在全部董事中，DoctorKo（Col-in）YinLam（林高演），Ka（Martin）ShingLee（李家誠），Ka-kit（Peter）Lee（李家杰），TheHon.DoctorShauKeeLee（李兆基）擁有最多的內部聯系。李兆基為公司創辦者，在2014年任董事會主席兼CEO。
李家誠和李家杰是李兆基的兒子，而林高演于1982年加入公司，現為恒基兆業多家公司的高層①，并且，他還是公司創辦人李兆基的親信②。基于社會資本理論，相較其他董事，李家在董事會中具有更大的影響力。由于社會網絡高度緊密，董事會中任何一個董事的舉動都很難向其他人保密。如前文所述，網絡的緊密度可以促進信息傳播。如果一個董事需要某方面的信息，他就可以從認識的熟人那里獲取而無需自己尋找。另外，緊密的社會網絡也有利于增強懲罰的有效性，以減少董事之間相互信任的風險。董事之間的緊密聯系可以使一個董事作出錯誤行為的信息迅速擴散到整個董事會。其他董事可以聯合起來對其進行懲罰。這可以使各個董事在作出決定時更加謹慎，更加在意自己在其他董事心中的形象。因此，董事會中，各個董事會更信任彼此并愿意彼此合作。董事之間高效的合作與溝通可以提高董事會的決策效率。另外，董事之間的互信也可以減少協商成本，簡化協商過程。由于董事之間存在信任，他們有理由相信對方不會故意作出有害的行為并危害到自己。但是，董事會的社會網絡也體現了一個“中心—邊緣模式”（centre-peripherypattern）[27]：相較邊緣參與者，處于相對中心位置的社會關系參與者與其他中心參與者的聯系更加緊密。并且，邊緣參與者與中心參與者之間的聯系也相較其他邊緣參與者更加緊密[27]。在這種社會結構中，處于中心的參與者更有影響力[27]。在恒基兆業的董事會中，家族董事無疑是處于最中心位置。社會網絡連接的緊密性，以及在社會網絡中的位置，都有助于家族董事影響其他董事的決策。
家族董事的意見在董事會中更有影響力，因為他有更多獲取信息的渠道，有更多渠道把自己的意見傳達給其他董事，任何其他董事都無法控制他們可獲得的信息。這可能導致其他董事，包括獨立董事，失去挑戰家族董事的意愿。因此，在恒基兆業，董事之間密切的社交網絡可能影響獨立董事對執行董事，特別是對CEO的監督職能。獨立董事監督職能的減弱是否一定影響公司的經營和投資者的利益呢？答案或許是否定的。通過對家族企業的公司治理進行研究，Leung、Richardson和Jaggi發現家族企業更傾向于建立不獨立的董事會，以此來消除一個獨立的董事會可能會對家族成員的權威造成的威脅，減少對公司決策過程的潛在干擾。但是，董事會監督職能的削弱并不必然導致公司經營水平的下降。因為，在家族企業中，家族管理者以及同家族有關的管理者有足夠的動機去為了家族利益最大化而努力，而家族利益與公司經營是相關的[32]。綜上所述，董事會緊密的社交網絡可以降低各個董事之間交流的成本，提高董事之間的合作。“中心—邊緣模式”也導致家族董事在整個董事會的影響力最大，可能影響獨立董事行使其監督職責。但是由于家族管理者有足夠的動機去使公司盈利，因此獨立董事監督職能的減弱并不會嚴重影響公司經營。
（二）中國移動
與恒基兆業相比，雖然中國移動的各個董事之間也存在社會聯系，但是董事之間的關系網絡相比恒基兆業要松散許多。中國移動的董事之間呈現出兩個相連的子網絡。這兩個子網絡分別由執行董事和獨立董事構成，被一個獨立董事相連。由于獨立董事互相之間的聯系比同執行董事的聯系更加緊密，因此，獨立董事受到執行董事的影響較小。這個網絡結構可以使獨立董事作為一個群體作出自己的決定，免遭執行董事影響。這個作為橋梁的董事可以控制這兩個子網絡之間的信息交流。
（三）案例分析
從恒基兆業和中國移動的董事之間的社交網絡結構可以看出，獨立董事在這兩家公司的主要作用為信息傳遞。由于獨立董事具有大量的董事會外部社會聯系，他們確實可以為董事會帶來不同的聲音。特別是在中國移動的董事會中，所有的獨立董事都和香港本地市場存在聯系，因此，可以為位于內地的公司管理者提供有用的信息。但是，獨立董事是否能作為“不同意見持有者”并對公司管理者（CEO）或與大股東有關的董事的決策提出反對意見？答案可能是否定的。通過社交網絡理論和對兩家公司董事之間的社交網絡結構分析，筆者認為增加獨立董事在董事會所占比例并不能必然將公司管理者（CEO）或者大股東置于“持有不同意見的人”的監督之下。例如，在恒基兆業的董事會中，家族董事處于社交網絡的中心。因此，可以推斷他們的決策對于其他董事具有很強的影響力。由于董事之間的社交網絡非常緊密，群體之間的社會壓力也會導致獨立董事盡量避免正面挑戰家族董事的決定。但是，獨立董事監督職能的不足并不一定導致公司內部管理質量下降。從Leung、Richardson和Jaggi的研究可以看出，如果公司管理者具有足夠的為公司牟利的激勵動機（incentivemotivation），那么不獨立的董事會并不一定導致公司經營水平變差[32]。
增加獨立董事的比例可能間接增加了公司的經營成本和談判成本。Holmstrom和Kaplan發現，在薩班斯法案生效后，小公司需要支付更高的費用來保證董事會構成符合法律要求，這對小公司的經營更加不利[33]。綜上，筆者認為：當對公司管理者（CEO）的激勵機制足以使其為公司利益而奮斗時，公司董事會的決策過程可以看做實踐了一個“共識性的民主機制”（Consensusdemocracy）。在這種民主機制下，決策機構廣泛聽取各方的不同意見，而不是將少數派排除出決策過程[34]。不同于競爭性機制的排斥性和對抗性，共識性民主機制的特征表現為包容性、協商性、妥協性，實現權力的分享和分散。因此，競爭性民主可能加劇社會矛盾沖突和對抗，共識性民主可以更有效地化解矛盾，從而達到更好的治理目的。政治學實證研究已經表明，在共識性民主的機制下，在民主決策中的失敗者對最終決策的滿意程度相較在競爭性民主機制下的失敗者要高[35]。因此，在共識性的決策機制下，公司董事會并不需要使獨立董事形成數量上的多數派以抗衡CEO和與大股東相關的執行董事，即使作為少數派，獨立董事的意見亦可以得到聽取和尊重。
四、結論和政策建議
（一）結論社會資本理論認為，社交網絡中的參與者憑借其在網絡中相對于其他人的位置享有不同的社會資本。社會資本在社交網絡結構中的不平均會影響網絡中各個參與者的行為。處于不利位置的參與者會通過保持或尋求與處于有利位置的參與者之間的聯系，提高自己的社會資本。在公司董事會中，董事之間的社會關系所形成的網絡會導致各個董事對于其他董事的影響力程度不同。通過對兩家不同形態公司（家族企業、國有企業）董事會成員的社會關系進行社交網絡分析，筆者發現，在家族企業中，董事會成員之間的社會關系緊密相連，并且，與公司創建家族相關的公司管理者（CEO）在網絡中最具影響力。這種緊密的社會關系網絡結構可能導致獨立董事監督職能的削弱，但是這并不一定影響公司實際的經營管理。在國有企業中，由于是域外上市，公司選擇的獨立董事與執行董事處于不同的地理位置。但是，其中一名獨立董事依然同執行董事保有社會聯系，可能在網絡中承擔著溝通橋梁的作用。基于以上分析，當公司本身的內部管理機制可以提供給管理者（CEO）足夠的激勵機制使其為公司利益而奮斗時，公司董事會的決策過程所實踐的應為一個“共識性的民主機制”。這種機制強調獨立董事的信息功能，相對弱化其作為“持反對意見者”的監督功能。
（二）政策建議
筆者認為，在制定公司管理規范時，應對公司的不同組織形態給予一定的特殊考慮。內地上市公司的股權結構和香港公司頗為相似，多為股權集中程度高的民營家族企業以及國有企業[36]。并且，內地上市公司的董事會成員中，同樣存在“社會關系”。“人情董事”即基于私人關系而成為獨立董事的人還大量存在于市場中，制約了獨立董事發揮作用。那么，是否應該將董事之間的“社會關系”以成文法的形式納入公司治理規范呢？基于對香港上市公司的分析，可以看出不同組織形態的公司可能重視獨立董事的不同功能。例如，由于家族董事有充分的動機去促進公司的發展，對于一些家族企業而言，相對于監督職能，他們更希望獨立董事可以為他們帶來新的信息以拓展公司的業務。但是，不能否認大股東以及CEO與獨立董事的社會關系阻礙了獨立董事行使監督職責。要解決這個矛盾，筆者認為可以借鑒美國特拉華州法院的做法，將獨立董事的“獨立性”判斷①當做一個事實問題進行事后的個案審查，即法院審查的是獨立董事受指控的決策是否是其獨立作出的，而不是判斷獨立董事本身是否符合法定的“獨立性”要件。當審查一個決策是否是獨立作出時，法院審查的是這個決策是否是基于公司利益作出，未受外部影響。要證明董事不具有獨立性，原告需要證明，董事會已經被一名經理人或董事控制，而這名經理或董事支持有爭議的交易，或者證明董事會已經被此人完全控制，因此董事會的自由裁量已經被“”②。特拉華州法院認為“社會關系”一般并不一定會影響董事獨立作出決策。但是在一些涉及特殊委員會的案件中，法院又認定董事之間的“私人關系”影響了董事的獨立性。例如，在一個案件中，法院質疑兩名特別訴訟委員會的成員缺乏獨立性，由于他們和被告董事有長期的私人關系①。又如，在一個并購案件中，法院認為董事會的特別談判委員會主席不具有獨立性，因為他和控股股東私交頗深，并且與控股公司有商業往來②。對“社會關系”的一般性認定可能導致對公司的過分保護，而特拉華州法院用舉證責任平衡了這一潛在問題。
法院首先要求公司證明自己設立的特殊委員會的成員都具有獨立性，都依照誠實信用原則理性的作出決策。其次，即使公司可以證明其特殊委員會成員的獨立性，法院還是可以使用自己獨立的商業判斷來裁決特殊委員會的決策是否具有獨立性③。特拉華州法院的司法經驗有助于緩解“發展”與“監督”之間的矛盾。法院首先推定“社會關系”并不會影響董事的獨立性，這就給了公司充分的自由來選擇符合自身發展需要的獨立董事。而“舉證責任倒置”又可以給予企業一定的壓力，限制大股東或CEO使用“關聯董事”影響董事會決策的意圖。這些司法經驗對我國的公司治理規范有一定的借鑒意義。一般而言，設立公司的首要目的是盈利，法律應該給予公司充分的信任使其可以自由選擇符合自身情況的治理方案和發展方向。因此，將“社會關系”以成文法的形式加以規范可能會限制一些企業的發展。例如，對于規模較小、正處于發展階段的家族企業，限制“獨立董事”的選擇范圍可能加重其經營成本，不利于公司的發展。但是，當大股東或CEO利用“關聯董事”控制董事會決議，損害到中小股東利益時，應該給予中小股東充分的尋求救濟的權利，而“舉證責任倒置”可以減輕中小股東的舉證責任，有利于中小股東獲得救濟。綜上所述，董事之間的社會關系構成社交網絡，而各個董事在社交網絡中的位置決定他們所能支配的社會資本。當獨立董事所能支配的社會資本少于執行董事時，他與執行董事之間的社會關系可能會影響其“獨立性”。但是，由于不同組織形態的公司對獨立董事的要求不同，將“社會關系”納入成文法規范可能不利于一些公司的發展，因此，可以借鑒美國特拉華州法院的司法經驗，在事后救濟方面，更大程度保護中小股東的利益。
參考文獻：
