時(shí)間：2023-06-28 17:31:43
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業(yè)銀行的發(fā)展規(guī)律，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
科學(xué)發(fā)展觀是我們黨從新世紀(jì)新階段的實(shí)際出發(fā)，努力把握發(fā)展規(guī)律、豐富發(fā)展內(nèi)涵、創(chuàng)新發(fā)展觀念、開(kāi)拓發(fā)展思路提出來(lái)的重要戰(zhàn)略思想。作為我國(guó)金融市場(chǎng)主導(dǎo)力量的商業(yè)銀行，如何全面理解和正確運(yùn)用科學(xué)的發(fā)展觀，不僅事關(guān)商業(yè)銀行自身的發(fā)展大計(jì)，而且對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展都有舉足輕重的影響。科學(xué)發(fā)展觀在商業(yè)銀行的正確運(yùn)用，從宏觀上講，體現(xiàn)在妥善處理好經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系，不斷增強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律和金融發(fā)展規(guī)律的正確認(rèn)識(shí)和科學(xué)判斷，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展和社會(huì)全面進(jìn)步；從微觀上看，落實(shí)在統(tǒng)籌安全性、流動(dòng)性、盈利性的關(guān)系，不斷深化對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識(shí)，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，改善增長(zhǎng)質(zhì)量，提高經(jīng)營(yíng)效益，加快有效發(fā)展。
正確運(yùn)用科學(xué)的發(fā)展觀，出發(fā)點(diǎn)在于加快有效發(fā)展。發(fā)展觀是用來(lái)指導(dǎo)發(fā)展實(shí)踐的。在傳統(tǒng)發(fā)展觀的指導(dǎo)下，“增長(zhǎng)＝發(fā)展”的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)在金融領(lǐng)域大行其道，商業(yè)銀行存在強(qiáng)烈的總量偏好，片面追求上速度、上規(guī)模，過(guò)分強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模或存貸款等業(yè)務(wù)指標(biāo)的高增長(zhǎng)速度，走的是一條“重總量擴(kuò)張，輕結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的發(fā)展之路，其結(jié)果是我們?cè)跒槟承┛偭恐笜?biāo)的快速增長(zhǎng)而陶醉和欣喜時(shí)，亦不得不接受結(jié)構(gòu)失衡帶來(lái)的負(fù)面后果。運(yùn)用科學(xué)發(fā)展觀來(lái)指導(dǎo)商業(yè)銀行的發(fā)展實(shí)踐，必須把加快有效發(fā)展作為出發(fā)點(diǎn)，正確把握和處理好速度、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和效益的關(guān)系，克服“速度情結(jié)”和“規(guī)模沖動(dòng)”，把發(fā)展的重點(diǎn)放在結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和效益上，策動(dòng)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)“三套馬車(chē)”并駕齊驅(qū)。一是把握好“進(jìn)”和“退”的關(guān)系，改善資產(chǎn)業(yè)務(wù)質(zhì)量。堅(jiān)持有進(jìn)有退的原則，科學(xué)判斷和準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)、行業(yè)和企業(yè)的生命周期，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中調(diào)整優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
在“進(jìn)”的問(wèn)題上，堅(jiān)持有所為有所不為。每年在充分調(diào)研和信息歸集的基礎(chǔ)上，提出年度信貸資產(chǎn)調(diào)整優(yōu)化計(jì)劃，明確指標(biāo)比率控制要求，信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的行業(yè)導(dǎo)向意見(jiàn)，明確區(qū)分鼓勵(lì)類(lèi)行業(yè)、審慎類(lèi)行業(yè)、限制類(lèi)行業(yè)和禁止類(lèi)行業(yè)，針對(duì)不同行業(yè)采取不同措施。另外，在進(jìn)行資產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)時(shí)要注意避免幾個(gè)“誤區(qū)”：大客戶并不等于好客戶；上市公司并非都是優(yōu)質(zhì)客戶；有抵押的項(xiàng)目并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。在“退”的問(wèn)題上，深刻汲取產(chǎn)生不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)并制定落實(shí)退出策略，對(duì)信貸資產(chǎn)存量中那些夕陽(yáng)行業(yè)和前景暗淡的企業(yè)，應(yīng)根據(jù)行業(yè)分析結(jié)果，結(jié)合具體項(xiàng)目的實(shí)際情況，對(duì)客戶進(jìn)行分類(lèi)，確定擬壓縮、淘汰的客戶名單，根據(jù)名單逐個(gè)制訂主動(dòng)壓縮退出計(jì)劃，定項(xiàng)目、定金額、定時(shí)間、定責(zé)任人、定措施，在確保風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大的前提下，尋求有利時(shí)機(jī)對(duì)這部分項(xiàng)目進(jìn)行主動(dòng)性的壓縮退出。二是處理好“被動(dòng)”和“主動(dòng)”的關(guān)系，優(yōu)化負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在商業(yè)銀行的各項(xiàng)負(fù)債中，存款是最基本、最活躍的被動(dòng)型負(fù)債，也是負(fù)債總量平衡的重點(diǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，由于受制于諸多因素，我國(guó)商業(yè)銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡的情況比較嚴(yán)重，表現(xiàn)在高成本的定期儲(chǔ)蓄占比居高不下，低成本的對(duì)公存款卻一直是弱項(xiàng)；本幣存款規(guī)模擴(kuò)張較快，而外幣存款卻一直“發(fā)育不良”；負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展與資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展失衡，資產(chǎn)負(fù)債比例很不協(xié)調(diào)，存貸比不能保持在一個(gè)適度的水平上。同時(shí)，在負(fù)債業(yè)務(wù)工作中，不同程度地存在高息攬存和月末、季末、年末搞突擊，沖時(shí)點(diǎn)，拉臨時(shí)存款的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了效益的正常實(shí)現(xiàn)。基于此，要實(shí)現(xiàn)負(fù)債業(yè)務(wù)的有效發(fā)展，必須變“被動(dòng)”為“主動(dòng)”，加強(qiáng)對(duì)吸收存款方式的管理，通過(guò)推行存款證券化，發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、開(kāi)辦銀行本票和回購(gòu)協(xié)議業(yè)務(wù)等方式，擴(kuò)大存款來(lái)源、優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、降低負(fù)債成本，使負(fù)債和相應(yīng)的資產(chǎn)相匹配。三是解決好“新業(yè)務(wù)”和“老產(chǎn)品”的關(guān)系，提高中間業(yè)務(wù)的效益。從總體上看，目前我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)仍處于起步階段，業(yè)務(wù)范圍狹窄，發(fā)展不均衡，利潤(rùn)貢獻(xiàn)率低，與國(guó)外銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)的差距十分巨大。
“在收入構(gòu)成上，目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)非利息收入占比11％，中間業(yè)務(wù)占比6％左右，而國(guó)外銀行業(yè)非利息收入一般占30％以上，有的達(dá)到70－80％。”②加快中間業(yè)務(wù)的有效發(fā)展，必須把中間業(yè)務(wù)擺到與資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)同等重要的位置，堅(jiān)持以效益為目標(biāo)，徹底摒棄不計(jì)成本盲目拓展那些低效、無(wú)效的中間業(yè)務(wù)的錯(cuò)誤做法。一方面對(duì)現(xiàn)行開(kāi)辦的中間業(yè)務(wù)進(jìn)行清理，對(duì)那些低效益、工作量大、消耗資源多的“老產(chǎn)品”要及時(shí)取消、停辦或加以必要的完善；另一方面加快中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣，深入研究中間業(yè)務(wù)品種所依托的消費(fèi)群，細(xì)分客戶市場(chǎng)，確定合理價(jià)格，大力拓展智能型、科技型、高附加值的“新業(yè)務(wù)”，著力提高中間業(yè)務(wù)的效益和在整個(gè)銀行業(yè)務(wù)中的比重。
正確運(yùn)用科學(xué)的發(fā)展觀，基本點(diǎn)在于強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，自其產(chǎn)生之日，風(fēng)險(xiǎn)就與之相伴，形影不離。把握風(fēng)險(xiǎn)的客觀規(guī)律，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，是商業(yè)銀行正確運(yùn)用和全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的基本點(diǎn)。目前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展最為缺乏的不在金融資源方面，而是在風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制這個(gè)環(huán)節(jié)上，風(fēng)險(xiǎn)管理理念、體制、制度、技術(shù)和人員等多方面與現(xiàn)代商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)有很大差距。強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，須借鑒《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求，圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理的文化、體系、理念、技術(shù)等方面進(jìn)一步加以完善。一是改變以往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的偏見(jiàn)，樹(shù)立先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展是并行不悖的，風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程同樣是創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程。任何
業(yè)務(wù)都是有風(fēng)險(xiǎn)的，風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)就是尋找業(yè)務(wù)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，衡量業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度，積極尋找、發(fā)現(xiàn)防范風(fēng)險(xiǎn)的辦法，在克服風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)管理中創(chuàng)造收益。二是健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)該包括風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、政策體系、決策體系、評(píng)價(jià)體系等內(nèi)容。我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系應(yīng)從兩個(gè)層面進(jìn)行調(diào)整：首先要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，逐步建立董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。其次，在風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行層面，要改變行政管理模式，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)管理過(guò)程的扁平化。三是優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理理念。目前，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的關(guān)鍵是要處理好業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的辯證關(guān)系，核心是采取差別化管理的原則，包括不同業(yè)務(wù)、品種和地區(qū)的差別化管理。四是提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。內(nèi)部評(píng)級(jí)和資產(chǎn)組合管理是風(fēng)險(xiǎn)度量的重要技術(shù)。國(guó)際先進(jìn)銀行的經(jīng)驗(yàn)表明，內(nèi)部評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確與否直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、盈利性分析、資產(chǎn)組合分析與提取準(zhǔn)備金、決定經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本等方面工作；利用資產(chǎn)組合模型度量整個(gè)銀行資產(chǎn)的預(yù)期損失，利用地區(qū)、行業(yè)、產(chǎn)品等之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散，通過(guò)證券化、衍生工具等進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口。授權(quán)管理是風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中的重要手段，根據(jù)不同的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，應(yīng)采取差別授權(quán)的方式。五是前移風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)口。在商業(yè)銀行內(nèi)部徹底實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的變革，改變以往商業(yè)銀行內(nèi)部條條框框的管理模式，實(shí)現(xiàn)以業(yè)務(wù)流程為中心的管理體制，并不斷摸索以戰(zhàn)略業(yè)務(wù)體為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理體制。逐步在業(yè)務(wù)部門(mén)設(shè)立“風(fēng)險(xiǎn)管理窗口”，通過(guò)“窗口”傳遞和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，從業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的源頭就進(jìn)行有效控制。
正確運(yùn)用科學(xué)的發(fā)展觀，落腳點(diǎn)在于堅(jiān)持以人為本。科學(xué)發(fā)展觀的本質(zhì)和核心就是以人為本。以人為本的科學(xué)發(fā)展觀，既強(qiáng)調(diào)人是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的目的，又不否認(rèn)人是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的手段。馬克思曾經(jīng)指出：“表現(xiàn)為生產(chǎn)和財(cái)富的宏大基石的——是社會(huì)個(gè)人的發(fā)展”，“真正的財(cái)富就是所有個(gè)人發(fā)達(dá)的生產(chǎn)力”。作為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重要力量的商業(yè)銀行，必須把堅(jiān)持以人為本作為正確運(yùn)用科學(xué)發(fā)展觀的落腳點(diǎn)，始終做到以人為主體，以人為動(dòng)力，以人為目的。一是堅(jiān)持把以人為本作為推動(dòng)商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展的核心戰(zhàn)略。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，而人是商業(yè)銀行利潤(rùn)最大化得以最終實(shí)現(xiàn)的主導(dǎo)因素。一個(gè)持續(xù)成功的商業(yè)銀行，只有把堅(jiān)持以人為本作為發(fā)展的核心戰(zhàn)略，充分肯定人在發(fā)展中的主體地位和作用，才能最大限度地發(fā)揮人的積極性和創(chuàng)造性，從而產(chǎn)生推動(dòng)各項(xiàng)事業(yè)不斷發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力；只有從現(xiàn)階段人的特點(diǎn)和實(shí)際出發(fā)，圍繞有利于增進(jìn)人的物質(zhì)需求和精神需求來(lái)選擇發(fā)展的內(nèi)容和道路，在推進(jìn)發(fā)展的措施上體現(xiàn)人性，考慮人情，尊重人權(quán)，做到以人的全面發(fā)展來(lái)推動(dòng)整個(gè)組織的協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展，才能打造百年基業(yè)，辦成百年老店。二是堅(jiān)持把以人為本作為強(qiáng)化商業(yè)銀行科學(xué)管理的基本理念。按照現(xiàn)代管理學(xué)理論的觀點(diǎn)，“管理就是通過(guò)決策、計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)、激勵(lì)和控制等一系列職能活動(dòng)，合理配置和優(yōu)化運(yùn)用各種資源，為在集體中工作的人員謀劃和保持一個(gè)能使他們完成預(yù)定目標(biāo)的工作環(huán)境”。這一觀點(diǎn)的核心就是“把人作為管理的中心”。要把我國(guó)的商業(yè)銀行辦成真正意義上的現(xiàn)代金融企業(yè)，必須把以人為本作為強(qiáng)化科學(xué)管理的基本理念，實(shí)現(xiàn)以業(yè)務(wù)為中心的管理模式向以人為中心的管理模式的轉(zhuǎn)變。一方面，在實(shí)施管理的過(guò)程中，要以人的發(fā)展為基石，以發(fā)揮人的主動(dòng)性、積極性、創(chuàng)造性為根本，充分認(rèn)識(shí)、掌握人的實(shí)質(zhì)，了解人的需要、思想、心理和行為，充分尊重人、理解人、關(guān)心人，使個(gè)人目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)相協(xié)調(diào)。另一方面，在最大限度地發(fā)揮人的主觀能動(dòng)性，倡導(dǎo)個(gè)性發(fā)展和權(quán)變管理的同時(shí)，切實(shí)加強(qiáng)管理制度建設(shè)和約束機(jī)制建設(shè)，用一套好的制度、機(jī)制保證把以人為本落到實(shí)處并取得良好效果。三是堅(jiān)持把以人為本作為構(gòu)建商業(yè)銀行企業(yè)文化的價(jià)值取向。企業(yè)文化是以人為中心形成的團(tuán)隊(duì)精神和命運(yùn)共同體，是企業(yè)員工的共有觀念、價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、行為準(zhǔn)則、思維方式、道德規(guī)范等外在的表現(xiàn)形式。
卓越的企業(yè)文化是現(xiàn)代企業(yè)制度生生不息的物質(zhì)和精神支柱。對(duì)任何一個(gè)追求可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)銀行而言，只有堅(jiān)持把以人為本作為構(gòu)建企業(yè)文化的價(jià)值取向，打造以人為中心的卓越的企業(yè)文化，把員工的全面發(fā)展及個(gè)人價(jià)值的實(shí)現(xiàn)與商業(yè)銀行先進(jìn)的價(jià)值觀念和美好的發(fā)展未來(lái)緊密結(jié)合起來(lái)，才能增強(qiáng)員工的責(zé)任感、榮譽(yù)感，形成強(qiáng)大的合力和動(dòng)力，讓員工在順境時(shí)有效掌握機(jī)會(huì)創(chuàng)新發(fā)展，在逆境時(shí)團(tuán)結(jié)一致克服困難。卓越的企業(yè)文化不僅在于凝聚人，更重要的是要著眼于塑造人，商業(yè)銀行只有立足于通過(guò)完善教育、培訓(xùn)、激勵(lì)等機(jī)制，來(lái)不斷提高員工的綜合素質(zhì)，不斷增強(qiáng)員工的主體意識(shí)，使廣大員工能夠自覺(jué)地把自己的理想和追求融入到企業(yè)的奮斗目標(biāo)中去，才能真正走出一條可持續(xù)的發(fā)展的道路，才能最大限度地為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和人的全面發(fā)展作出貢獻(xiàn)。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；傳統(tǒng)管理觀；辯證管理觀
1商業(yè)銀行辯證管理觀探析
1.1發(fā)掘“辯證”一詞的含意
按《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》的解釋?zhuān)稗q證”有兩層意思。第一層意思是：作動(dòng)詞，意為“辨析考證”：如反復(fù)辯證。也作“辨證”。第二層意思是：作形容詞，表示“合乎辯證法的”：如辯證關(guān)系、辯證的統(tǒng)一。在理解這兩層意思時(shí)，我們應(yīng)注意如下幾點(diǎn)：
首先，“辯證”作“辨析考證”理解時(shí)，“辯證”同“辯證”。從哲學(xué)角度分析，“辯證”所指的“辨析考證”，是人們對(duì)自然界、人類(lèi)社會(huì)與人的精神三大領(lǐng)域的人或事物自身進(jìn)行直接地或通過(guò)相關(guān)文獻(xiàn)資料進(jìn)行間接地反復(fù)辨別、分析和研究以探求事實(shí)的過(guò)程，是主觀見(jiàn)之于客觀、客觀又見(jiàn)之于主觀的“實(shí)踐、認(rèn)識(shí)、再實(shí)踐、再認(rèn)識(shí)”的螺旋式上升的認(rèn)識(shí)過(guò)程。可見(jiàn)，“辯證”一詞背后隱含的是在可知論基礎(chǔ)上的唯物主義認(rèn)識(shí)論。
其次，“辯證”是直接與辯證法相聯(lián)系的。“辯證法”是希臘語(yǔ)“dialego”的漢語(yǔ)譯文，原意為談話、論戰(zhàn)的技藝。后指與形而上學(xué)相對(duì)立的、專(zhuān)門(mén)研究世界普遍聯(lián)系和發(fā)展變化規(guī)律的哲學(xué)學(xué)說(shuō)。辯證法在發(fā)展演變過(guò)程中先后出現(xiàn)了古代樸素辯證法、以黑格爾為代表的唯心辯證法和馬克思的唯物辯證法三種基本歷史形式。其中，只有唯物辯證法是客觀物質(zhì)世界的發(fā)展規(guī)律和認(rèn)識(shí)發(fā)展規(guī)律的正確反映。
1.2透視辯證管理觀
當(dāng)前學(xué)術(shù)界對(duì)管理的研究大多是沿著美英等國(guó)的管理思路進(jìn)行的，而對(duì)辯證管理方面的研究很少。總體來(lái)說(shuō)，關(guān)于辯證管理現(xiàn)有的論述主要可概括為三類(lèi)觀點(diǎn)：
第一類(lèi)觀點(diǎn)是從管理實(shí)踐中挑出幾個(gè)諸如“疏”與“堵”、“寬”與“嚴(yán)”、“剛”與“柔”等具有辯證關(guān)系的詞并加以簡(jiǎn)略分析，于是便稱(chēng)之為辯證管理。如果這能夠稱(chēng)為辯證管理的話，那么中國(guó)古代《管子·正世》篇中所言“不慕古，不留今，與時(shí)變，與俗化”反映出的“變革”與“穩(wěn)定”之間的關(guān)系也可稱(chēng)為辯證管理。實(shí)際上，管理過(guò)程中偶然閃現(xiàn)出的辯證管理思想火花并不等于辯證管理。
第二類(lèi)觀點(diǎn)是從中國(guó)傳統(tǒng)中醫(yī)學(xué)“辨證論治”或“辨證施治”理論延伸出辯證管理，并認(rèn)為“醫(yī)人醫(yī)國(guó)”，“其道一也”。按傳統(tǒng)中醫(yī)學(xué)觀點(diǎn)，“證”通“癥”，“辯證”的意思就是根據(jù)中醫(yī)學(xué)理論，運(yùn)用四診、八綱等方法，辨別各種不同的癥候，以做出正確的診斷。“施治”或“論治”，即根據(jù)辨證的結(jié)果，針對(duì)病情，確定治療原則，選擇恰當(dāng)?shù)闹委煼椒ā？梢?jiàn)，辨證施治在診斷和治療上體現(xiàn)了原則性和靈活性相結(jié)合的特點(diǎn)，也在一定程度上再現(xiàn)了上文所分析出的“辯證”的兩層含義。但值得注意的是，辨證論治本身并不是辯證法和認(rèn)識(shí)論，更不是辯證管理的思想源頭與方法論基礎(chǔ)。
第三類(lèi)觀點(diǎn)是從馬克思辯證唯物論和管理二重性原理出發(fā)，認(rèn)為辯證唯物論是辯證管理學(xué)的方法論基礎(chǔ)，管理二重性原理是辯證管理學(xué)的思想淵源，并且辯證管理學(xué)是以管理過(guò)程中的一般性（自然技術(shù)關(guān)系）和特殊性（社會(huì)關(guān)系）及其對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系為研究對(duì)象的綜合性管理學(xué)。仔細(xì)推敲后，很容易發(fā)現(xiàn)這種觀點(diǎn)有兩點(diǎn)不足需要指證。
首先，該觀點(diǎn)所提出的“辯證唯物論是辯證管理學(xué)的方法論基礎(chǔ)”的論斷具有一定片面性。因?yàn)槲ㄎ镏髁x是研究世界物質(zhì)本性的，而辯證法是研究世界的聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的一般規(guī)律的，這兩部分結(jié)合起來(lái)才會(huì)形成科學(xué)、完整的世界觀和方法論。按唯物主義和辯證法的結(jié)合方式可以形成側(cè)重點(diǎn)不同的世界觀和方法論，其中，一個(gè)是辯證唯物主義，另一個(gè)是唯物主義辯證法。前者在承認(rèn)世界普遍聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)和變化、發(fā)展條件下研究世界的客觀物質(zhì)本性，后者在堅(jiān)持世界客觀物質(zhì)本性基礎(chǔ)上研究客觀物質(zhì)世界的普遍聯(lián)系和運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的規(guī)律。作為一種客觀存在，管理所應(yīng)該研究的是如何通過(guò)認(rèn)識(shí)、把握和利用管理主體、客體及管理中介的普遍聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)、變化與發(fā)展的規(guī)律以實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，而不是在普遍聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)、變化和發(fā)展中研究管理主體、客體與管理中介的本性是物質(zhì)的還是精神的。從這個(gè)意義上講，與其說(shuō)辯證唯物論是辯證管理學(xué)的方法論基礎(chǔ)，還不如說(shuō)唯物辯證法是辯證管理的世界觀和方法論的重要基石。這是其一。其二是，該理論雖然以辯證唯物論為方法論基礎(chǔ)，但沒(méi)有意識(shí)到唯物主義認(rèn)識(shí)論和唯物主義歷史觀也是構(gòu)成辯證管理的世界觀與方法論基礎(chǔ)的另外兩塊重要基石。因?yàn)楣芾碜鳛橐环N人類(lèi)特有的社會(huì)現(xiàn)象，具有相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性。所以，這就決定了我們必須在唯物主義認(rèn)識(shí)論指導(dǎo)下透過(guò)現(xiàn)象把握本質(zhì)，必須在唯物主義歷史觀指導(dǎo)下用唯物辯證法三大規(guī)律及相關(guān)范疇對(duì)管理二重性，即管理的自然屬性和社會(huì)屬性進(jìn)行辯證分析和研究，從而才有可能使管理走出令管理學(xué)界千夫所指的管理理論的“叢林”、擺脫管理中的困惑。
其次，該觀點(diǎn)僅僅是對(duì)創(chuàng)建辯證管理學(xué)的一種理論構(gòu)想，并未涉及如何建立辯證管理學(xué)、如何把辯證管理理論應(yīng)用于具體的管理實(shí)踐等內(nèi)容，所以，其對(duì)具體管理實(shí)踐的指導(dǎo)性和實(shí)用性較差。
商業(yè)銀行欲在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展，首先要改變?cè)杏^念，并樹(shù)立商業(yè)銀行辯證管理觀，即在堅(jiān)持辯證唯物主義與唯物史觀基礎(chǔ)上，以唯物主義認(rèn)識(shí)論和唯物主義辯證法作為方法論基礎(chǔ)，認(rèn)識(shí)、把握和利用管理與生產(chǎn)力相聯(lián)系的自然技術(shù)屬性方面的規(guī)律、與生產(chǎn)關(guān)系相聯(lián)系的社會(huì)屬性方面的規(guī)律，以及管理與上述兩大規(guī)律之間的辯證規(guī)律，從管理二重性的辯證關(guān)系角度研究提高管理效率的管理方法，以保證管理目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。
2商業(yè)銀行傳統(tǒng)管理因缺乏辯證管理的優(yōu)勢(shì)而陷入雙重困境
客觀地說(shuō)，無(wú)論是對(duì)一般企業(yè)進(jìn)行管理，還是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行管理，都具有對(duì)生產(chǎn)力進(jìn)行管理和對(duì)生產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行管理的二重性。若在管理過(guò)程中能夠堅(jiān)持辯證管理觀，即在兼顧對(duì)自然技術(shù)屬性進(jìn)行管理的同時(shí)，兼顧對(duì)社會(huì)關(guān)系屬性進(jìn)行管理，并處理好二者的辯證關(guān)系，則這種管理才是科學(xué)的。否則，管理在理論或?qū)嵺`方面很容易陷入這樣或那樣的困境。
2.1商業(yè)銀行管理思想的三次革命沒(méi)有使銀行真正擺脫理論方面的困境
隨著商業(yè)銀行的不斷發(fā)展變化，在不同時(shí)期的銀行家對(duì)安全性、流動(dòng)性和營(yíng)利性的認(rèn)識(shí)和取舍也不斷發(fā)生變化，從而引起商業(yè)銀行的管理思想與管理理論也隨之發(fā)生變革和更新。在此過(guò)程中，商業(yè)銀行管理雖然經(jīng)歷了以商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論和預(yù)期收入理論等為代表的資產(chǎn)管理理論、20世紀(jì)60-70年代出現(xiàn)并占統(tǒng)治地位的負(fù)債管理理論和20世紀(jì)70年代中期出現(xiàn)并延續(xù)至今的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為資產(chǎn)負(fù)債管理）理論三次管理思想的革命，但是這三種理論都是從管理的自然技術(shù)屬性角度分析銀行管理的，也都不約而同地忽視了從管理的社會(huì)屬性角度對(duì)銀行管理的研究，所以是具有片面性的。不僅如此，這種銀行管理思想與管理理論上的片面性，導(dǎo)致資金池法、線性規(guī)劃法和財(cái)務(wù)規(guī)劃模型等以資產(chǎn)或負(fù)債為內(nèi)容的具體管理方法也會(huì)加強(qiáng)和延伸這種片面性。其實(shí)，這只是商業(yè)銀行管理理論的困境之一。
商業(yè)銀行管理理論的另一個(gè)困境就是，現(xiàn)行的諸多商業(yè)銀行（經(jīng)營(yíng)）管理方面的教科書(shū)不只是單方面從管理的自然技術(shù)屬性來(lái)研究銀行管理，而且還把銀行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中技術(shù)性聯(lián)系很強(qiáng)的業(yè)務(wù)人為分割開(kāi)來(lái)并機(jī)械地加以研究。比如，商業(yè)銀行（經(jīng)營(yíng)）管理教科書(shū)中常見(jiàn)的情形就是，把資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和流動(dòng)性管理分別分成不同章節(jié)講述；還有就是把商業(yè)銀行貸款管理和企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理也分別分成不同章節(jié)進(jìn)行研究，諸如此類(lèi)，不一而足。作為一種研究方法，對(duì)某個(gè)論題像“解剖麻雀”般地“分而析之”本無(wú)可厚非。但是，如果僅僅是把“解剖麻雀”形而上學(xué)地加以運(yùn)用，并且對(duì)“解剖麻雀”觀點(diǎn)背后的“個(gè)別到一般，特殊到普遍”的哲學(xué)要義全然不知的話，那么就有可厚非了。實(shí)際上，除了上述資產(chǎn)、負(fù)債和流動(dòng)性管理之間以及貸款管理與企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理之間密切相關(guān)以外，商業(yè)銀行管理中還有其它很多管理項(xiàng)目之間的關(guān)系都是密不可分的。我們需要用普遍聯(lián)系和變化、發(fā)展的觀點(diǎn)對(duì)這些項(xiàng)目進(jìn)行辯證研究，機(jī)械的“解剖麻雀”觀是要不得的。
2.2商業(yè)銀行管理實(shí)踐方面的困境
從管理二重性角度來(lái)看，如果說(shuō)現(xiàn)在的一般企業(yè)管理由于在自然技術(shù)屬性與社會(huì)屬性方面偏倚重于一方、缺乏把兩者有機(jī)聯(lián)系在一起的科學(xué)管理理論指導(dǎo)而被稱(chēng)為“瘸腿管理”的話，那么目前的商業(yè)銀行管理就可以被稱(chēng)為“單腿管理”。因?yàn)楫?dāng)前商業(yè)銀行不僅缺乏像一般企業(yè)管理中人際關(guān)系學(xué)說(shuō)和行為科學(xué)那樣專(zhuān)門(mén)研究人與人際關(guān)系的管理理論，而且也沒(méi)有反映管理二重性辯證關(guān)系的科學(xué)理論的指導(dǎo)，在此情況下，經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)以巴林銀行為代表的銀行倒閉事件以及人們發(fā)出“不斷下降的競(jìng)爭(zhēng)力和沉重的監(jiān)管負(fù)擔(dān)，正在將商業(yè)銀行推向死亡”的感慨，都是不足為奇的。這恰恰是銀行管理實(shí)踐方面困境的寫(xiě)照。
與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理相比，盡管它們正在奉行的資產(chǎn)負(fù)債管理有“單腿性”，但是，我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債管理依然不可與之同日而語(yǔ)。正如我國(guó)有些學(xué)者所言：“我國(guó)銀行的內(nèi)部管理基本上還處于資產(chǎn)管理和負(fù)債管理階段，沒(méi)有真正進(jìn)入全面資產(chǎn)負(fù)債管理階段。”具體說(shuō)來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行管理實(shí)踐中的困境主要體現(xiàn)為目前尚無(wú)法有效得到解決的一些矛盾。比如，實(shí)行能夠體現(xiàn)管理二重性辯證關(guān)系的科學(xué)管理與缺乏這種科學(xué)管理理論指導(dǎo)之間的矛盾，實(shí)行全面資產(chǎn)負(fù)債管理與某些銀行職員因素質(zhì)差而讀不懂資產(chǎn)負(fù)債表之間的矛盾，實(shí)行全面資產(chǎn)負(fù)債管理與商業(yè)銀行資產(chǎn)管理部門(mén)和負(fù)債管理部門(mén)內(nèi)部各自為政的矛盾，實(shí)行全面資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)員工群策群力和團(tuán)隊(duì)精神的要求與銀行職工在現(xiàn)有獎(jiǎng)懲機(jī)制下工作積極性不足的矛盾等等。
3商業(yè)銀行實(shí)行辯證管理的基本思路和原則
商業(yè)銀行要逐步擺脫管理實(shí)踐中的困境，應(yīng)該把辯證管理觀落實(shí)到具體的管理中工作，通過(guò)具體的銀行業(yè)務(wù)及相關(guān)管理踐行辯證管理觀。在此過(guò)程中應(yīng)遵循如下思路和原則：
3.1商業(yè)銀行應(yīng)該從其自身形成和發(fā)展的歷史過(guò)程中把握自己的生存規(guī)律及將來(lái)的發(fā)展趨向
構(gòu)成人類(lèi)社會(huì)的各種要素大致可分為三類(lèi)。第一類(lèi)是由生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和上層建筑、社會(huì)存在和社會(huì)意識(shí)構(gòu)成的人類(lèi)社會(huì)基本要素。第二類(lèi)是由氏族部落、民族、家庭、企業(yè)、國(guó)家與政黨等組成的人群共同體或社會(huì)組織。第三類(lèi)是包括需要、利益、社會(huì)分工和社會(huì)交往等在內(nèi)的運(yùn)籌性因素。作為一種社會(huì)組織，商業(yè)銀行應(yīng)該用普遍聯(lián)系和變化、發(fā)展的辯證眼光，在人類(lèi)社會(huì)基本要素構(gòu)架下，在商業(yè)銀行與其他人群共同體和社會(huì)組織共同發(fā)展的歷史長(zhǎng)河中，考察商業(yè)銀行與其他社會(huì)組織與人群共同體如何通過(guò)選擇、調(diào)動(dòng)、處置、分工、匹配等手段來(lái)發(fā)揮運(yùn)籌性因素的作用，從而由商業(yè)銀行發(fā)展的歷史軌跡中概括、總結(jié)并發(fā)現(xiàn)規(guī)律，以便為自身的發(fā)展提供規(guī)律性指導(dǎo)。
3.2建立商業(yè)銀行辯證管理的雙中心制
客觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程的辯證二重性決定了商業(yè)銀行管理的辯證二重性和辯證管理的雙中心制。如圖1所示，銀行管理自然技術(shù)關(guān)系和人與人際間的社會(huì)關(guān)系決定了銀行必須同時(shí)以人和工作為辯證管理的中心，處理好以工作為管理中心和以人為管理中心的辯證關(guān)系，才能確定科學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)方式和領(lǐng)導(dǎo)行為，才能做好管理工作。
3.3商業(yè)銀行應(yīng)在不同環(huán)境下確定自己的行為準(zhǔn)則和行為模型
無(wú)論在確定性還是不確定性條件下，商業(yè)銀行應(yīng)該能夠處理好營(yíng)利性、流動(dòng)性和安全性三者之間辯證關(guān)系，處理好銀行偏好與銀行效用的辯證關(guān)系，在此基礎(chǔ)上確定銀行理性選擇行為、行為準(zhǔn)則和行為模型。這決定了商業(yè)銀行生存和發(fā)展的現(xiàn)狀和前景。
3.4在綜合權(quán)衡各個(gè)管理主體不同管理特征的基礎(chǔ)上合理確定商業(yè)銀行的最佳管理策略
商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊性決定了商業(yè)銀行管理的特殊性。在一定程度上，銀行的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是銀行重要的管理客體，同時(shí)也可能是不同特征的另外其它管理主體的管理客體。例如，商業(yè)銀行給生產(chǎn)性企業(yè)發(fā)放的貸款，既是商業(yè)銀行的管理客體，又是作為借款人的生產(chǎn)性企業(yè)的管理客體，同時(shí)還成為銀行監(jiān)管、證券監(jiān)管等部門(mén)的管理客體。如圖2所示，銀行對(duì)貸款的貸前、貸中和貸后管理的二重性與銀行信貸客戶使用信貸資金進(jìn)行生產(chǎn)的管理二重性融合在一起，增加了銀行管理的復(fù)雜性。這也正是我們研究和倡導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行辯證管理的主要原因之一。
（1）按銀行業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度或重要性不同，把銀行業(yè)務(wù)分為不同的業(yè)務(wù)群，研究同一業(yè)務(wù)群內(nèi)部和不同業(yè)務(wù)群之間的辯證關(guān)系，在堅(jiān)持“兩點(diǎn)論”和“重點(diǎn)論”前提下，把重要的業(yè)務(wù)群管理與銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)管理結(jié)合起來(lái)，對(duì)重點(diǎn)業(yè)務(wù)群的管理交由相關(guān)部門(mén)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)管理。比如，可以把商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)與金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)合并成為一個(gè)業(yè)務(wù)群，并建立金融產(chǎn)品創(chuàng)新推廣部專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)這一業(yè)務(wù)群對(duì)老產(chǎn)品的改良和新產(chǎn)品的創(chuàng)造、原有市場(chǎng)的鞏固和新市場(chǎng)的開(kāi)拓等業(yè)務(wù)的辯證管理。
（2）處理好以工作對(duì)象的銀行業(yè)務(wù)績(jī)效管理與以人為對(duì)象的人力資源管理之間的辯證管理關(guān)系，在此基礎(chǔ)上建立良好的激勵(lì)與約束機(jī)制，充分發(fā)揮人的主觀能動(dòng)性與積極性。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：全球金融；混業(yè)經(jīng)營(yíng)；挑戰(zhàn)與機(jī)遇
自1993年以來(lái)，分業(yè)金融體制始終貫穿在我國(guó)金融行業(yè)中，這滿足了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，能夠有效杜絕和減少金融經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。然而，加入世界貿(mào)易組織以后，我國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程不斷加快，實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨。我國(guó)金融業(yè)要在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中掌握主動(dòng)地位，就必須加快分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的步伐，有效防范各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)。
1 金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的具體定義
金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是一種金融概念，它是指金融機(jī)構(gòu)不斷適應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，為客戶提供全方位的金融服務(wù)，同時(shí)通過(guò)監(jiān)事、選調(diào)董事以及企業(yè)股權(quán)等形式發(fā)展實(shí)業(yè)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的全能銀行化是商業(yè)銀行視角下的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，它是指商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)調(diào)整后，全面提供信托、保險(xiǎn)、證券以及銀行信貸等業(yè)務(wù)，同時(shí)以委托股票權(quán)、持股等形式開(kāi)展實(shí)業(yè)。
2 探討混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)
第一，能有效降低運(yùn)作成本，提高資源的使用效率。混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了資源或信息的循環(huán)利用，從而有利于費(fèi)用分?jǐn)偂＞徒?jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)而言，信息費(fèi)用被多個(gè)環(huán)節(jié)共同承擔(dān)，那么支付一次就可以多次使用，切實(shí)降低了總費(fèi)用，避免了重復(fù)支付的浪費(fèi)。
第二，有利于進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的良性開(kāi)展。混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了各個(gè)行業(yè)的相互滲透和交融，這一方面有利于行業(yè)合作的開(kāi)展，另一方面會(huì)加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而形成優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)準(zhǔn)則。
第三，有利于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的形成。混業(yè)經(jīng)營(yíng)能進(jìn)一步拓寬金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，從而加強(qiáng)客戶、資金、設(shè)備以及信息等資源的整合，不斷擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，最終實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大。
3 分析混業(yè)經(jīng)營(yíng)的劣勢(shì)
第一，進(jìn)一步加大了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和控制的難度。混業(yè)經(jīng)營(yíng)使得業(yè)務(wù)交叉現(xiàn)象明顯，致使經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的透明度降低，不利于金融監(jiān)管，幕后交易風(fēng)險(xiǎn)的可能性增加。金融機(jī)構(gòu)鉆監(jiān)管的空子，大肆謀取暴利，積累到一定程度會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的崩潰。
第二，不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇可能增加壟斷風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)必然越來(lái)越激烈，但是競(jìng)爭(zhēng)的最終結(jié)果確是市場(chǎng)壟斷。勢(shì)力較弱的企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰，而實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)會(huì)越挫越勇，逐漸發(fā)展壯大，最終僅留幾家或者一家金融機(jī)構(gòu)，這就形成了市場(chǎng)壟斷。
4 我國(guó)銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其有效對(duì)策
4.1 面臨的風(fēng)險(xiǎn)
混業(yè)經(jīng)營(yíng)適應(yīng)了全球銀行業(yè)的發(fā)展規(guī)律和趨勢(shì)，有利于進(jìn)一步提升銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)效率，但是這種模式也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)和弊端。它的缺點(diǎn)在于，銀行為了追求經(jīng)濟(jì)利益的最大化，可能做出損害存款人意愿的行為，在從事高風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)前沒(méi)有取得存款人許可，擅自利用自身的資金優(yōu)勢(shì)操縱股市。同時(shí)，股市受銀行業(yè)的影響，一旦股票市場(chǎng)不穩(wěn)定，那么銀行也可能面臨嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)安全和資金安全威脅，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致信用系統(tǒng)癱瘓。所以，金融機(jī)構(gòu)要與時(shí)俱進(jìn)，準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)和把握混業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出有效的解決策略，切實(shí)提高混業(yè)經(jīng)營(yíng)收益。混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)如下：
4.1.1壟斷風(fēng)險(xiǎn)。目前，金融市場(chǎng)體系處于完全競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)下，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)行有利于進(jìn)一步擴(kuò)大機(jī)構(gòu)規(guī)模，提升金融機(jī)構(gòu)的整體素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力，而且機(jī)構(gòu)可以充分利用自身的人才、技術(shù)以及資金優(yōu)勢(shì)，不斷提高金融服務(wù)和產(chǎn)品的附加值，但是這是壟斷利潤(rùn)和壟斷地位形成的重要依據(jù)，會(huì)在一定程度上減少消費(fèi)者剩余，阻礙金融服務(wù)效率的有效提升。比如，美國(guó)投資銀行直到1929年都一直施行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，商業(yè)銀行控制著大部分投資銀行。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的推動(dòng)下，商業(yè)銀行參與到證券投資市場(chǎng)，導(dǎo)致聯(lián)手操縱、大進(jìn)大出、壟斷以及虛售等違法行為的頻繁出現(xiàn)，這在一定程度上誘發(fā)了1929―1933年的金融危機(jī)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，紐約證券交易所的股票市值下降，降幅約為82.5%，由原來(lái)的892億美元直接下降到156億美元。美國(guó)銀行業(yè)也經(jīng)歷了重創(chuàng)，共有7763家銀行倒閉破產(chǎn)。
4利益沖突風(fēng)險(xiǎn)。利益沖突涵蓋多方面的沖突，主要包括股東和集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)部之間、集團(tuán)總公司與子公司之間、集團(tuán)成員之間等。例如，銀行子公司向業(yè)績(jī)或者信用不好的客戶提供貸款，允許其發(fā)行證券，銀行貸款負(fù)責(zé)支付手續(xù)費(fèi)，這加大了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，但是證券子公司卻能從銷(xiāo)售證券中獲取高額利潤(rùn)，導(dǎo)致部門(mén)沖突的激化。同時(shí)，“搭售策略”是集團(tuán)公司系統(tǒng)業(yè)務(wù)運(yùn)作的一般形式，集團(tuán)公司為了轉(zhuǎn)移破產(chǎn)企業(yè)的貸款損失，便利用證券發(fā)行的機(jī)會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行包裝，加劇了客戶和集團(tuán)內(nèi)部的矛盾。之所以會(huì)發(fā)生這些矛盾和風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)重要原因就是違背了市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。
4.1.3衍生工具風(fēng)險(xiǎn)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)受各種主客觀因素的制約，內(nèi)部控制機(jī)制一般較為缺乏，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制水平較低，這將在無(wú)形中加大衍生工具風(fēng)險(xiǎn)。比如，由交易員里森越權(quán)操作而導(dǎo)致的巴林銀行倒閉案中，在判斷衍生金融產(chǎn)品交易時(shí)出現(xiàn)了失誤，將大約70億美元的期貨投入到歐洲日元債券和日本公債，而且沒(méi)有制定完善的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避計(jì)劃。最終結(jié)果是，1995年日本關(guān)西大地震導(dǎo)致日經(jīng)指數(shù)大幅下降，期貨價(jià)格劇跌，老牌商業(yè)銀行倒閉。
4.1.4觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)利益最大化，可能造成宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。比如，在上世紀(jì)90年代，美國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)加大了履職力度，對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出了新的要求，要求其大力增加人力和技術(shù)投入，不斷強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，在更大范圍內(nèi)使用和推廣信貸風(fēng)險(xiǎn)控制模型和工具。顯然，這些政策的出臺(tái)將在無(wú)形中增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。銀行為了追求利益最大化，就要降低經(jīng)營(yíng)成本，增開(kāi)咨詢、證券等業(yè)務(wù)，減少信貸支出，這些必然導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。
4.2 行之有效的解決措施
4.2.1提升工作人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，建設(shè)高質(zhì)量的從業(yè)人員隊(duì)伍。要切實(shí)提升銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，就要重視人才的競(jìng)爭(zhēng)，組建高質(zhì)量的從業(yè)人員隊(duì)伍。商業(yè)銀行可以加大教育投入，為員工創(chuàng)造海外學(xué)習(xí)或者工作的機(jī)會(huì)，提升其綜合素質(zhì)；同時(shí)，要加強(qiáng)國(guó)際交流與合作，積極引進(jìn)海外優(yōu)秀員工。此外，銀行建立起完善的激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)員工的創(chuàng)造力和工作熱情，從而有效應(yīng)對(duì)日新月異的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。
4.2.2積極與外資銀行建立友好合作關(guān)系，從整體上提升商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)商業(yè)銀行要與外資銀行加強(qiáng)業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，學(xué)習(xí)對(duì)方的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)。究其本質(zhì)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)經(jīng)營(yíng)不是外資銀行與國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)能力上存在差別的根本原因，經(jīng)營(yíng)管理模式和體制才是關(guān)鍵。所以，商業(yè)銀行要競(jìng)爭(zhēng)制勝，就必須加強(qiáng)管理，進(jìn)一步深化體制改革。比如，浦發(fā)銀行加強(qiáng)了與花旗的合作，這為其走進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)創(chuàng)造了契機(jī)。浦發(fā)銀行在與花旗合作以后，積極引進(jìn)先進(jìn)銀行規(guī)則，進(jìn)一步完善銀行治理結(jié)構(gòu)。浦發(fā)銀行在實(shí)現(xiàn)法人治理結(jié)構(gòu)的國(guó)際化以后，進(jìn)一步健全了現(xiàn)代企業(yè)制度，為銀行實(shí)現(xiàn)效益最大化、決策高效化和管理科學(xué)化提供了可能。
5 我國(guó)銀行業(yè)選擇的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式
間接融資在我國(guó)金融業(yè)發(fā)展中占據(jù)著主導(dǎo)形式，間接融資占銀行融資的90%，只有10%為證券市場(chǎng)融資，國(guó)有商業(yè)銀行在整個(gè)金融機(jī)構(gòu)體系中實(shí)力最強(qiáng)，它的資本規(guī)模、資產(chǎn)以及業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)等都是其他銀行所不能比的，所以它有能力通過(guò)收購(gòu)和投資來(lái)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。我國(guó)要加強(qiáng)國(guó)際交流與合作，借鑒并學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，組建金融控股公司，推動(dòng)商業(yè)銀行向混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。現(xiàn)今，中信集團(tuán)和光大集團(tuán)是我國(guó)純金融性控股公司。兩家集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)都是金融業(yè)，而且均屬于大型綜合性跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)。金融服務(wù)、保險(xiǎn)、證券以及銀行等公司均被集權(quán)控股或者全資掌控。比如，光大信托、光大證券、光大銀行三大信托由中國(guó)光大集團(tuán)擁有，而且申銀萬(wàn)國(guó)證券19%的股權(quán)歸光大集團(tuán)，香港建設(shè)公司、光大國(guó)際、光大控股也由其掌握。國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)平安保險(xiǎn)以金融集團(tuán)名義在香港上市。目前，平安集團(tuán)建立了平安證券、平安信托、平安壽險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)等子公司，金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域已遍布它的蹤跡。在進(jìn)行了體制改革以后，平安集團(tuán)、中信控股集團(tuán)以及光大集團(tuán)都成為了純投資控股機(jī)構(gòu)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理金融控股公司下的信托公司、證券公司、保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)了金融控股公司的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。
6 總結(jié)
總而言之，混業(yè)經(jīng)營(yíng)在目前仍無(wú)法避免的存在著風(fēng)險(xiǎn)，但是實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變是時(shí)代所趨。目前，我國(guó)金融業(yè)要取得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，就要加強(qiáng)與西方等發(fā)達(dá)國(guó)家的交流和合作，積極借鑒并引進(jìn)美國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，組建金融控股公司，保持商業(yè)銀行的主體地位，最終實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。我國(guó)商業(yè)銀行要不斷轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，拓展業(yè)務(wù)范圍，加強(qiáng)從業(yè)人員培訓(xùn)，積極與外資銀行建立友好合作關(guān)系，建立并完善銀行監(jiān)管系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提升我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]劉暢.銀行業(yè)監(jiān)管的協(xié)同應(yīng)用探討[J]. 湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)（人文社會(huì)科學(xué)版）. 2013（12）
關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行；創(chuàng)新；建議
金融創(chuàng)新是我國(guó)商業(yè)銀行適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)變化，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的主要手段。創(chuàng)新可以轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行落后的利益收入模式，解決目前收入單一的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)收入的多元化發(fā)展。隨著我國(guó)金融體質(zhì)改革的不斷深入，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新要不斷豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理手段，靈活進(jìn)行市場(chǎng)運(yùn)作，提高自身的金融服務(wù)綜合能力。金融創(chuàng)新可以推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展，確保我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
一、商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新現(xiàn)狀分析
（一）缺乏明確的創(chuàng)新目的
目前在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下，我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行的創(chuàng)新，仍以經(jīng)濟(jì)利益為主要目的。商業(yè)銀行進(jìn)行的一系列創(chuàng)新活動(dòng)仍然是要使自身增加更多的市場(chǎng)份額，收集更多的資源，從而完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加自身的收益。但是從創(chuàng)新的結(jié)果來(lái)看，很多商業(yè)銀行缺乏明確的創(chuàng)新目的，對(duì)創(chuàng)新的理解存在偏差，導(dǎo)致無(wú)法準(zhǔn)確分析金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，造成盲目創(chuàng)新，搶占市場(chǎng)，而沒(méi)有結(jié)合自身的發(fā)展現(xiàn)狀，金融創(chuàng)新無(wú)法達(dá)到盈利的目的。同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新依然受到政府的影響和干預(yù)，無(wú)法形成自身的特色。
（二）商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍較小
我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍仍然單單局限在信貸、信用卡以及各種業(yè)務(wù)上，很少涉及到金融衍生品以及投資等領(lǐng)域。在這些全新的領(lǐng)域我國(guó)商業(yè)銀行的創(chuàng)新明顯不足。我國(guó)商業(yè)銀行目前開(kāi)通的金融業(yè)務(wù)相對(duì)較少，無(wú)法形成一定的規(guī)模。各種相關(guān)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的整體發(fā)展中所占的比例不高，不利于商業(yè)銀行的資本優(yōu)化，資本的作用被弱化，阻礙了商業(yè)銀行的發(fā)展。
（三）缺乏具有自身特色的金融創(chuàng)新
現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行的創(chuàng)新缺乏自身的特色，無(wú)法形成特有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不利于在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中展現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行在創(chuàng)新時(shí)往往是引進(jìn)其他銀行或金融機(jī)構(gòu)成功的創(chuàng)新方法，沒(méi)有自身獨(dú)特的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新沒(méi)有聯(lián)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的實(shí)際問(wèn)題，缺乏具有自身特色的新穎的產(chǎn)品和服務(wù)。
二、強(qiáng)化商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的建議
（一）轉(zhuǎn)變落后的創(chuàng)新理念
商業(yè)銀行想要進(jìn)行良好的金融創(chuàng)新，就要轉(zhuǎn)變落后的創(chuàng)新理念，根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的變化實(shí)時(shí)調(diào)整，開(kāi)發(fā)出具有我國(guó)商業(yè)銀行自身特色的金融產(chǎn)品。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新不在于數(shù)量的多少，更不能直接引入別人的成功產(chǎn)品，而是要根據(jù)商業(yè)銀行自身的特點(diǎn)和現(xiàn)狀，認(rèn)真分析我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，以實(shí)際為基礎(chǔ)進(jìn)行創(chuàng)新，開(kāi)創(chuàng)具有獨(dú)特角度的金融產(chǎn)品。過(guò)去一段時(shí)間，我國(guó)曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)金融衍生品過(guò)度的情況，消費(fèi)者只是認(rèn)為銀行有保障，盲目的購(gòu)買(mǎi)，以至于自身的理由受到傷害。隨著人們理財(cái)思想的不斷改變，金融創(chuàng)新必須適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，滿足人們?nèi)找孀兓男枨蟆Ｉ虡I(yè)銀行的金融創(chuàng)新需要以資源配置的功效為基礎(chǔ)，不斷更新創(chuàng)新的理念，這樣才能確保金融創(chuàng)新可以取得滿意的效果。金融衍生品的創(chuàng)新不但要對(duì)既定資本進(jìn)行價(jià)值體現(xiàn)，還要適應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律。
（二）認(rèn)真貫徹金融信息化的戰(zhàn)略
商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新離不開(kāi)全新的信息技術(shù)的應(yīng)用。我國(guó)商業(yè)銀行想要進(jìn)行創(chuàng)新，就要不斷引進(jìn)高新技術(shù)，將創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和通信技術(shù)密切結(jié)合。也就是說(shuō)，商業(yè)銀行需要加大信息技術(shù)的投入，制定并認(rèn)真貫徹金融信息化戰(zhàn)略，提高銀行信息系統(tǒng)的數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化，建立統(tǒng)一的商業(yè)銀行運(yùn)行系統(tǒng)，以確保金融項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)速度，提高系統(tǒng)的自動(dòng)化水平，進(jìn)而提升系統(tǒng)的工作效率。信息化戰(zhàn)略可以有效解決金融業(yè)務(wù)的空間限制，增加商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。信息化戰(zhàn)略要求商業(yè)銀行必須開(kāi)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化和信息化。商業(yè)銀行的工作比較復(fù)雜，需要多個(gè)部門(mén)協(xié)作完成，因此需要建立統(tǒng)一的內(nèi)部管理系統(tǒng)，提高管理的科學(xué)性和高效性。管理人員要認(rèn)真分析各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)，以確保商業(yè)銀行的各項(xiàng)決策的正確性和準(zhǔn)確性。
（三）培養(yǎng)創(chuàng)新型人才
商業(yè)銀行想要實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，培養(yǎng)創(chuàng)新型人才是關(guān)鍵。我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)品單一的主要原因是缺乏創(chuàng)新型人才，產(chǎn)品研發(fā)人員整體素質(zhì)偏低，無(wú)法研發(fā)出具有自身特色的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行要加大創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的力度，引進(jìn)先進(jìn)的人才培養(yǎng)方案，對(duì)現(xiàn)有人員進(jìn)行再教育，同時(shí)注重專(zhuān)業(yè)人才的引入，進(jìn)而為商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新提供人才支持，以確保金融創(chuàng)新可以順利開(kāi)展。
三、總結(jié)
在國(guó)際和國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新可以確保其競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)收益的最大化。金融創(chuàng)新要根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行的自身特色，分析我國(guó)的具體國(guó)情，研發(fā)出適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融產(chǎn)品和服務(wù)，才能提升我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。 （作者單位：海南師范大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞:信用衍生產(chǎn)品;發(fā)展規(guī)律;次貸危機(jī)
Abstract:The credit derivatives market has shrank sharply after the subprime mortgage crisis while it had expanded rapidly. The article takes U.S.A. as an example to researches the development course and law of credit derivatives. The course is divided into three stages:bud and development,overdevelopment and regression. Study on relationship between market conditions and performance in the three stages reveals the development law of credit derivatives:the credit derivatives can diversify and hedge risks if market scale is below a certain level,risks can also be amplified and spill over into the whole financial market if the transferred risks destroy market tolerance. We should strictly supervise credit derivative market in compliance with the development law to keep it from bubble.
Key Words:credit derivatives,development law,subprime mortgage crisis
中圖分類(lèi)號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: B文章編號(hào):1674-2265(2010)01-0019-05
信用衍生產(chǎn)品自上個(gè)世紀(jì)90年代出現(xiàn)以來(lái),不斷創(chuàng)新,交易量迅速增加。目前主要品種有信用違約互換、總收益互換、信用價(jià)差遠(yuǎn)期和期權(quán)等傳統(tǒng)工具和信用聯(lián)結(jié)票據(jù)、債務(wù)抵押憑證(collateralized debt obligation, CDO)等結(jié)構(gòu)證券。根據(jù)國(guó)際互換和衍生品協(xié)會(huì)(ISDA)市場(chǎng)調(diào)查,2001年6月信用違約互換的未清算名義金額僅有0.63萬(wàn)億美元,到2007年末金額達(dá)到了62.2萬(wàn)億美元,幾年間增加了近10倍。CDO等結(jié)構(gòu)產(chǎn)品也從無(wú)到有,成為債券市場(chǎng)上重要的交易品種。2006年全球發(fā)行5206億美元,比2005年增加了91.53%。但在次貸危機(jī)中,信用衍生產(chǎn)品放大了次級(jí)住房抵押貸款的信用風(fēng)險(xiǎn),使全球遭受了巨大損失。此后,信用衍生產(chǎn)品交易大幅下降,2008年末信用違約互換的未清算名義金額減少到38.6萬(wàn)億元,比2007年下降了37.94%。債務(wù)抵押憑證更是急劇萎縮,2008年僅發(fā)行611億美元,比2007年下降了87.33%。甚至有人預(yù)測(cè)復(fù)雜的信用衍生產(chǎn)品將逐漸消亡。
信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)究竟將會(huì)如何發(fā)展?我國(guó)是否應(yīng)該發(fā)展信用衍生產(chǎn)品?美國(guó)是最主要的信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng),本文通過(guò)對(duì)美國(guó)信用衍生產(chǎn)品的發(fā)展歷程進(jìn)行研究,探索信用衍生產(chǎn)品的發(fā)展規(guī)律,為我國(guó)發(fā)展信用衍生產(chǎn)品提供借鑒。
一、第一階段:萌芽與發(fā)展階段
從1993年信用衍生產(chǎn)品首次出現(xiàn)到2001年,信用衍生產(chǎn)品基本品種逐步規(guī)范,交易規(guī)模逐漸擴(kuò)大,形成了相應(yīng)的監(jiān)管制度,在俄羅斯信用事件和網(wǎng)絡(luò)泡沫破裂等事件中分散了信用風(fēng)險(xiǎn),避免了金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。
(一)產(chǎn)品逐漸改進(jìn),交易成本降低
1993年出現(xiàn)信用衍生產(chǎn)品后,信用違約互換、總收益互換和信用利差遠(yuǎn)期和期權(quán)等傳統(tǒng)信用衍生產(chǎn)品逐漸規(guī)范。1998年,ISDA制定了第一個(gè)關(guān)于信用衍生產(chǎn)品的協(xié)議文本,為信用衍生產(chǎn)品交易提供參考,提高了交易的規(guī)范性和效率,降低交易協(xié)商成本。1999年,ISDA又修訂了信用事件的定義,減少交易雙方對(duì)信用事件分歧引起的法律風(fēng)險(xiǎn)。違約償付逐漸由實(shí)物交割為主轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金結(jié)算為主,避免基礎(chǔ)資產(chǎn)交割,降低交易成本。交易以信用違約互換為主,占交易量的90%以上,并且以單名互換為主,多名違約互換很少。基礎(chǔ)資產(chǎn)以投資級(jí)公司貸款和債券為主,幾乎沒(méi)有投資級(jí)以下證券。
(二) 形成商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)公司為主要交易者的信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)
起初,信用衍生產(chǎn)品交易只是在投資銀行間進(jìn)行,其他投資者對(duì)此并不感興趣。因?yàn)榕c商業(yè)銀行相比,投資銀行的債券投資組合需要逐日結(jié)算,價(jià)格變動(dòng)頻率比銀行貸款變化大,因此投資銀行更需要信用衍生產(chǎn)品動(dòng)態(tài)管理投資組合。商業(yè)銀行認(rèn)識(shí)到信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的作用,逐漸成為信用衍生產(chǎn)品的主要交易者。商業(yè)銀行運(yùn)用信用衍生產(chǎn)品對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)和降低監(jiān)管資本要求,同時(shí)商業(yè)銀行也是信用保護(hù)的重要賣(mài)出者,通過(guò)信用衍生產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)組合管理,降低貸款組合風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司是主要的信用保護(hù)賣(mài)出者。保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入現(xiàn)金流穩(wěn)定,同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)同保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性低,提供信用保護(hù)有利于分散風(fēng)險(xiǎn)。投資銀行、商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司占交易量的90%左右,這些金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力強(qiáng),經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健,并且受到監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督。因此,這個(gè)階段信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)健。
(三)建立監(jiān)管制度
由于美國(guó)實(shí)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管,商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司的信用衍生品交易自然納入監(jiān)管體系,美國(guó)各監(jiān)管當(dāng)局對(duì)這些機(jī)構(gòu)的信用衍生產(chǎn)品交易進(jìn)行監(jiān)管,形成了比較完備的監(jiān)管制度。對(duì)于銀行業(yè)機(jī)構(gòu),監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用,信用衍生產(chǎn)品用來(lái)對(duì)沖銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)的,由信用保護(hù)賣(mài)出方的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重代替參考實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,由于賣(mài)出方的信用等級(jí)高于參考實(shí)體,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低,因此購(gòu)買(mǎi)信用保護(hù)可以降低監(jiān)管資本要求。對(duì)于資產(chǎn)錯(cuò)配、期限錯(cuò)配的信用衍生產(chǎn)品,監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定折扣系數(shù)減少資本減讓效應(yīng)。銀行賣(mài)出信用保護(hù)的,同直接向參考實(shí)體發(fā)放貸款一樣計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。規(guī)定交易賬戶的信用衍生產(chǎn)品在凈額結(jié)算的基礎(chǔ)上計(jì)算參考資產(chǎn)資本要求。限制銀行對(duì)單一參考實(shí)體及其關(guān)聯(lián)實(shí)體的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露,并規(guī)定了其對(duì)監(jiān)管資本的比例上限。證券交易管理委員會(huì)和各州保險(xiǎn)局也建立證券公司和保險(xiǎn)公司信用衍生產(chǎn)品監(jiān)管制度,納入資本監(jiān)管框架,要求信用衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)滿足償付能力和投資集中度等監(jiān)管指標(biāo)要求。監(jiān)管當(dāng)局制定有關(guān)業(yè)務(wù)指引指導(dǎo)監(jiān)管對(duì)象開(kāi)展信用衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù),要求其報(bào)告信用衍生產(chǎn)品交易報(bào)表,并進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查。
在1997年亞洲金融危機(jī)和1998年俄羅斯債務(wù)危機(jī)中,股票、債券和銀行貸款等金融資產(chǎn)普遍縮水,觸發(fā)了大量信用事件,如長(zhǎng)期資本管理公司事件。由于美國(guó)銀行運(yùn)用信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn),未受到嚴(yán)重影響。2001年美國(guó)網(wǎng)絡(luò)泡沫破裂,陷入經(jīng)濟(jì)衰退,貸款違約率上升,出現(xiàn)了世通、安然等大公司破產(chǎn)事件,信用衍生品廣泛分散信用風(fēng)險(xiǎn),使美國(guó)大銀行免受災(zāi)難。僅在安然事件中,大約27億美元的風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)移出去。信用衍生產(chǎn)品使美國(guó)比較平穩(wěn)度過(guò)了經(jīng)濟(jì)衰退,全球金融市場(chǎng)幾乎沒(méi)有出現(xiàn)波動(dòng)。
二、第二階段:過(guò)度發(fā)展階段
2002年到2007年,信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)快速發(fā)展,市場(chǎng)規(guī)模迅速膨脹,出現(xiàn)了許多復(fù)雜的結(jié)構(gòu)衍生工具,投資者過(guò)度投機(jī),監(jiān)管滯后,沒(méi)能及時(shí)有效控制風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)了金融市場(chǎng)承受能力。
(一)交易規(guī)模膨脹
根據(jù)美國(guó)貨幣監(jiān)理署(OCC)的統(tǒng)計(jì),2007年美國(guó)商業(yè)銀行持有的信用衍生產(chǎn)品合約名義金額為14.41億美元,是2001年的36倍多,而同期銀行貸款僅增長(zhǎng)72%。2001年,信用衍生產(chǎn)品同銀行貸款的比例是10.05%,到2007年這一比例上升到212.55%。這僅僅是商業(yè)銀行持有的信用衍生產(chǎn)品,還不包括投資銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金、SPV以及其它機(jī)構(gòu)持有的信用衍生產(chǎn)品。由于信用衍生產(chǎn)品在場(chǎng)外交易,監(jiān)管當(dāng)局難以統(tǒng)計(jì)交易數(shù)據(jù),通過(guò)對(duì)交易者的調(diào)查來(lái)獲得數(shù)據(jù),一些投資者不在監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管和統(tǒng)計(jì)范圍之內(nèi),信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模到底有多大,恐怕難以說(shuō)清楚。根據(jù)芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的數(shù)據(jù),摩根大通銀行2006年持有的信用違約互換是其貸款余額的4.7倍。特別是大量次級(jí)住房抵押貸款證券化,并在證券化的基礎(chǔ)上進(jìn)一步結(jié)構(gòu)化處理,衍生產(chǎn)品金額遠(yuǎn)大于基礎(chǔ)資產(chǎn)。根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局調(diào)查,2007年美國(guó)次貸余額1.6萬(wàn)億美元,而次貸MBS近2萬(wàn)億,CDO達(dá)1萬(wàn)億,違約互換數(shù)十萬(wàn)億。由于信用衍生產(chǎn)品同其基礎(chǔ)資產(chǎn)不合理的比例關(guān)系,當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn),必然會(huì)放大反映到信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上去,信用衍生產(chǎn)品價(jià)格跳水,流動(dòng)性枯竭,進(jìn)而流動(dòng)性危機(jī)蔓延到整個(gè)金融市場(chǎng)。
(二)結(jié)構(gòu)信用衍生產(chǎn)品進(jìn)一步創(chuàng)新
CDO成為重要的信用衍生產(chǎn)品。2007年,CDO占信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的20%左右。CDO經(jīng)過(guò)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的分檔結(jié)構(gòu)化處理,向投資者發(fā)行不同風(fēng)險(xiǎn)檔次的證券,即使中小投資者也能參與投資,避免了信用違約互換的門(mén)檻限制,提高信用風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性,進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。信用違約互換同CDO結(jié)合創(chuàng)新出合成債務(wù)抵押憑證(Synthetic CDOs),SPV可以不購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn),而通過(guò)賣(mài)出信用互換和投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)債券多頭。與現(xiàn)金債務(wù)抵押證券相比,合成債務(wù)抵押證券不需要資金購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn),擺脫了基礎(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模限制,可以創(chuàng)造出更多的CDO。出現(xiàn)了雙重證券化的結(jié)構(gòu)工具:ABS CDO和CDO2。ABS CDOs就是基礎(chǔ)資產(chǎn)是ABS的CDOs,CDO2的基礎(chǔ)資產(chǎn)是另一個(gè)CDOs, 甚至創(chuàng)新出CDO3。在普通CDO的基礎(chǔ)上衍生出單一分類(lèi)CDO(single-tranche CDOs)、管理CDOs(managed CDOs)、組合分類(lèi)籃違約互換(tranched basket default swap,TBDS)等新產(chǎn)品,還出現(xiàn)了固定比例組合保險(xiǎn)(constant proportion portfolio insurance,CPPI)、固定比例債務(wù)憑證(constant proportion debt obligations ,CPDOs)和杠桿高等級(jí)產(chǎn)品(leveraged super-senior products)等市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)品(market value products)。
同傳統(tǒng)的信用衍生產(chǎn)品相比,結(jié)構(gòu)產(chǎn)品更復(fù)雜,信用風(fēng)險(xiǎn)分散更廣,風(fēng)險(xiǎn)鏈條延長(zhǎng),投資者難以掌握結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn),信用評(píng)級(jí)成為投資者決策的主要依據(jù)。但是,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)并不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)結(jié)構(gòu)金融工具的風(fēng)險(xiǎn),一是因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)金融工具風(fēng)險(xiǎn)同公司債券不同,結(jié)構(gòu)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)分配技術(shù)打破了信用評(píng)級(jí)和信用風(fēng)險(xiǎn)之間穩(wěn)定的邏輯關(guān)系,損失同基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是非線性的,損失方差對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高度敏感;二是因?yàn)樾庞迷u(píng)級(jí)公司主要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)模擬來(lái)測(cè)算結(jié)構(gòu)金融工具資產(chǎn)池的違約率、違約回收率和違約相關(guān)系數(shù),當(dāng)歷史上罕見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí),評(píng)級(jí)結(jié)果不能預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn);三是因?yàn)橥顿Y者根據(jù)信用評(píng)級(jí)進(jìn)行投資,投資偏好一致,當(dāng)評(píng)級(jí)下調(diào),投資者都賣(mài)出結(jié)構(gòu)證券,出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),價(jià)格迅速下跌;四是由于評(píng)級(jí)費(fèi)用由結(jié)構(gòu)金融工具發(fā)行人支付,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為了獲得評(píng)級(jí)費(fèi)用有提高評(píng)級(jí)的動(dòng)機(jī)。
(三)信用衍生產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大
更多投資級(jí)以下的資產(chǎn)成為信用衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn),比如次級(jí)住房抵押貸款、次級(jí)汽車(chē)消費(fèi)貸款和杠桿貸款等。根據(jù)美國(guó)貨幣監(jiān)理署統(tǒng)計(jì),2006年末,基礎(chǔ)資產(chǎn)中投資級(jí)以下的信用衍生產(chǎn)品占到25%,2006年新發(fā)行的夾層CDO中,70%的擔(dān)保品是次貸MBS。高風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)提高了信用衍生產(chǎn)品的收益,吸引投資者購(gòu)買(mǎi),也促進(jìn)了發(fā)放次級(jí)貸款和發(fā)行高風(fēng)險(xiǎn)債券。如此循環(huán),金融市場(chǎng)上隱藏了巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。
(四)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)
隨著信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展,更多的投資者參與信用衍生產(chǎn)品交易,除了投資銀行、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司外,養(yǎng)老基金、對(duì)沖基金、資產(chǎn)管理公司、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)管道(Asset-backed Commercial Paper Conduits,ABCP Conduits)和結(jié)構(gòu)投資載體(Structured Investment Vehicles ,SIVs)也參與信用衍生產(chǎn)品交易。同投資銀行、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司相比,對(duì)沖基金、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)管道和結(jié)構(gòu)投資載體等機(jī)構(gòu)受到較少監(jiān)管,具有更高的風(fēng)險(xiǎn)偏好,杠桿率高,交易更活躍。這些機(jī)構(gòu)利用信用衍生產(chǎn)品低成本交易,既賣(mài)出信用保護(hù)也買(mǎi)入信用保護(hù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多頭和空頭,運(yùn)用高杠桿提高資本收益。但是高杠桿也會(huì)擴(kuò)大損失。同時(shí)他們資金來(lái)源不穩(wěn)定,會(huì)面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行參與信用衍生產(chǎn)品的主要目的不再是監(jiān)管套利和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行利用“發(fā)放――分銷(xiāo)”模式獲利,即行發(fā)放貸款,進(jìn)行結(jié)構(gòu)化處理,發(fā)行證券轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變是推動(dòng)ABS CDO市場(chǎng)發(fā)展的重要因素,正是銀行廣泛采用這種經(jīng)營(yíng)模式推動(dòng)了次級(jí)住房抵押貸款的發(fā)展。投資銀行的杠桿率逐年升高,根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)統(tǒng)計(jì),五大投行的杠桿率都在20倍左右,2007年更是達(dá)到30倍左右。保險(xiǎn)公司同投資銀行合作參與結(jié)構(gòu)化過(guò)程,為MBS和ABS提供擔(dān)保,賣(mài)出CDO超優(yōu)檔次的信用保護(hù),為ABCP提供信用升級(jí)等。資產(chǎn)管理公司也是成為新的參與者,同投資銀行、保險(xiǎn)公司和銀行合作訂制開(kāi)發(fā)出滿足投資特殊需求的結(jié)構(gòu)產(chǎn)品。
在這個(gè)階段,美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快,信用風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有暴露,即使一些高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的違約率也較低,投資者積極投資信用衍生產(chǎn)品,銀行通過(guò)“發(fā)起――分銷(xiāo)”的模式發(fā)放大量高風(fēng)險(xiǎn)貸款并轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險(xiǎn),銀行貸款拉動(dòng)總需求,刺激經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)。但是,風(fēng)險(xiǎn)由抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足的對(duì)沖基金等投資者承擔(dān),金融市場(chǎng)成為隨時(shí)都有可能爆炸的炸彈。
三、第三階段:萎縮階段
美聯(lián)儲(chǔ)從2004年6月到2006年6月的兩年時(shí)間內(nèi)連續(xù)17次上調(diào)聯(lián)邦基金利率,聯(lián)邦基準(zhǔn)利率從1%提高到5.25%,次級(jí)住房抵押貸款利率從原先的3-4%上調(diào)到8-9%,房?jī)r(jià)也開(kāi)始回落。次級(jí)住房貸款違約率上升,信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到次貸衍生產(chǎn)品,次貸衍生產(chǎn)品價(jià)格下跌,投資者同時(shí)拋售加劇了下跌幅度,價(jià)格跌幅超過(guò)了90%。次貸衍生產(chǎn)品下跌引發(fā)了市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),非次貸證券也受到影響,2008年12月,AAA級(jí)的商業(yè)抵押支持證券價(jià)格跌到面值的68%,盡管商業(yè)房產(chǎn)抵押貸款的違約率只有1%。金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)破產(chǎn)成為常見(jiàn)的新聞事件,自2007年到2008年兩年內(nèi),有超過(guò)40家銀行瀕臨破產(chǎn)被美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管。次貸危機(jī)爆發(fā)后,信用衍生產(chǎn)品大幅萎縮。
(一)交易量下滑,復(fù)雜信用衍生產(chǎn)品萎縮
根據(jù)OCC統(tǒng)計(jì),2008年第四季度,傳統(tǒng)信用衍生產(chǎn)品名義金額較三季度減少了2520億元,下降2%。2007年,全球發(fā)行CDO4816億美元,比2006年下降了7.5%,2008年僅發(fā)行611億美元,下降了87.33%。ABS CDOs和CDO2雙重證券化工具的發(fā)行明顯下降,2006年發(fā)行3077億美元,2008年僅發(fā)行184億美元。2005年,CDO中以結(jié)構(gòu)工具抵押的比例是64.99%,2008年僅占30.18%。次貸危機(jī)后,國(guó)際清算銀行對(duì)市場(chǎng)參與者的調(diào)查發(fā)現(xiàn),市場(chǎng)普遍認(rèn)為兩次以上證券化的結(jié)構(gòu)產(chǎn)品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)太敏感,難以用于風(fēng)險(xiǎn)管理,對(duì)信用評(píng)級(jí)過(guò)于依賴,其定價(jià)是模型風(fēng)險(xiǎn)的平方,這種復(fù)雜的信用衍生工具將逐漸萎縮,甚至消失。
市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)品是2006年才出現(xiàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品,不是通過(guò)不同層次的負(fù)債來(lái)減少高等級(jí)層次的風(fēng)險(xiǎn),而是依賴市場(chǎng)價(jià)值觸發(fā)機(jī)制分配風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)參考資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值降到觸發(fā)門(mén)檻時(shí),改變交易策略去保護(hù)高級(jí)債券持有人,如降低杠桿率、清算資產(chǎn)。次貸危機(jī)加大了信用價(jià)差,觸發(fā)許多市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)品清算的扳機(jī),即使沒(méi)有投資次貸支持證券的市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)品也被迫清算、重組。剛剛出現(xiàn)的市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)品也萎縮了。
(二)高風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)下降
次貸危機(jī)爆發(fā)后,為高風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)提高保護(hù)的信用衍生產(chǎn)品大幅下降。次貸危機(jī)使投資高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資者遭受損失,其風(fēng)險(xiǎn)偏好降低,轉(zhuǎn)向投資低風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債等金融工具。貸款機(jī)構(gòu)回收流動(dòng)性,減少貸款發(fā)放,更不用說(shuō)次級(jí)貸款,信用保護(hù)者也不愿為次貸等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)提供信用保護(hù)。2007年,美國(guó)次貸MBS發(fā)行62億美元,比2006年減少了93億美元,下降幅度為59.24%。2007年,次貸夾層CDO僅發(fā)行29億元,下降幅度達(dá)90.43%。信用衍生產(chǎn)品將重新回到降低風(fēng)險(xiǎn)的基本功能,而不是激勵(lì)產(chǎn)生更高的風(fēng)險(xiǎn)。
(三)去杠桿化
次貸危機(jī)后,出現(xiàn)了去杠桿化趨勢(shì)。根據(jù)IMF估計(jì),2008年全球?qū)_基金平均杠桿率從上年的1.7倍降低到1.4倍,現(xiàn)金資產(chǎn)余額占總資產(chǎn)的比例從14%提高到22%。從2007年下半年到2008年9月,全球銀行補(bǔ)充了4300億美元的資本,各國(guó)政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的巨額注資降低了杠桿率。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)賣(mài)出資產(chǎn)、減少負(fù)債、補(bǔ)充資本等手段也降低了杠桿率。由于金融市場(chǎng)低迷,金融機(jī)構(gòu)出賣(mài)資產(chǎn)、募集資本困難,影響杠桿率降低。但是,總的趨勢(shì)是去杠桿化,降低風(fēng)險(xiǎn)偏好,提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,改變將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)敏感投資者的狀況,提高金融系統(tǒng)安全。
(四)監(jiān)管加強(qiáng)
美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后,人們開(kāi)始反思監(jiān)管的不足,著手完善監(jiān)管制度。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森2008年3月向國(guó)會(huì)提交了一份名為《現(xiàn)代金融監(jiān)管體制藍(lán)圖》的金融監(jiān)管改革計(jì)劃,提出對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管體制進(jìn)行重建。該計(jì)劃提出建立以目標(biāo)為基礎(chǔ)、而不是以金融機(jī)構(gòu)類(lèi)別為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式,分別從短期、中期和長(zhǎng)期提出改革建議,加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管框架的緊密聯(lián)系,使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠?qū)ο嗤慕鹑诋a(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)采取統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),避免監(jiān)管失誤,提高監(jiān)管有效性。
四、結(jié)論
美國(guó)信用衍生產(chǎn)品發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段:萌芽與發(fā)展、過(guò)度發(fā)展和萎縮。在萌芽與發(fā)展階段,傳統(tǒng)信用衍生產(chǎn)品逐漸規(guī)范,交易成本降低,基礎(chǔ)資產(chǎn)以高等級(jí)資產(chǎn)為主,主要由銀行、投資銀行和保險(xiǎn)公司參與,信用風(fēng)險(xiǎn)被分散吸收,提高了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性;在過(guò)度發(fā)展階段,信用衍生產(chǎn)品快速發(fā)展,不僅交易規(guī)模成倍增長(zhǎng),產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化,以高風(fēng)險(xiǎn)高收益資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的工具大幅增加,結(jié)構(gòu)產(chǎn)品成為重要的交易品種,對(duì)沖基金等杠桿率高、風(fēng)險(xiǎn)偏好強(qiáng)、更激進(jìn)的機(jī)構(gòu)積極參與信用衍生產(chǎn)品交易。信用衍生產(chǎn)品的高收益吸引投資者,也激勵(lì)銀行、房地產(chǎn)貸款公司等機(jī)構(gòu)采取“發(fā)放-分銷(xiāo)”的模式大量發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)貸款并轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。大量高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)信用衍生產(chǎn)品擴(kuò)散放大,而風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者杠桿率高,風(fēng)險(xiǎn)承受能力差,金融市場(chǎng)蘊(yùn)藏了巨大風(fēng)險(xiǎn);次貸違約率上升引發(fā)了蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn),形成了金融危機(jī),信用衍生產(chǎn)品投資者遭受巨大損失,甚至破產(chǎn)。信用衍生產(chǎn)品交易萎縮,尤其是高風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)和復(fù)雜結(jié)構(gòu)信用衍生產(chǎn)品,投資者也開(kāi)始降低杠桿率,監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)識(shí)到監(jiān)管不足,著手改革監(jiān)管制度,加強(qiáng)監(jiān)管。
從美國(guó)信用衍生產(chǎn)品發(fā)展歷史中可以發(fā)現(xiàn)其發(fā)展規(guī)律:信用衍生產(chǎn)品既能降低風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的信用風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的承受限度內(nèi),風(fēng)險(xiǎn)能被金融市場(chǎng)吸收,提高整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性和效率,但當(dāng)轉(zhuǎn)移出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)超出風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的承受能力,一旦基礎(chǔ)資產(chǎn)信用事件大規(guī)模發(fā)生,信用風(fēng)險(xiǎn)反映在信用衍生產(chǎn)品上,價(jià)格急跌,投資者為減少損失,爭(zhēng)先拋售信用衍生產(chǎn)品,引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),并外溢到整個(gè)金融市場(chǎng)。遭受巨大損失的投資者遠(yuǎn)離信用衍生產(chǎn)品,交易量大幅萎縮。隨著危機(jī)過(guò)去和人們信心恢復(fù),信用衍生產(chǎn)品交易也會(huì)逐漸恢復(fù)。
由于信用衍生產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜,風(fēng)險(xiǎn)信息更加不對(duì)稱(chēng),人們不能準(zhǔn)確識(shí)別潛在的信用風(fēng)險(xiǎn),在經(jīng)濟(jì)繁榮期會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn),信用衍生產(chǎn)品過(guò)度發(fā)展,在危機(jī)中,高估風(fēng)險(xiǎn),過(guò)度反應(yīng),信用衍生產(chǎn)品萎縮。因此,市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)無(wú)法避免信用衍生產(chǎn)品的周期性波動(dòng),應(yīng)遵從發(fā)展規(guī)律,加強(qiáng)監(jiān)管,避免信用衍生產(chǎn)品過(guò)度發(fā)展形成泡沫。
同美國(guó)的情況不同,我國(guó)還沒(méi)有信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng),信用風(fēng)險(xiǎn)集中在商業(yè)銀行內(nèi)部,急需分散,投資渠道缺乏,需要發(fā)展信用衍生產(chǎn)品拓寬投資渠道。因此,我國(guó)應(yīng)積極發(fā)展信用衍生產(chǎn)品,分散信用風(fēng)險(xiǎn)、拓寬投資渠道,提高金融市場(chǎng)安全和效率。在發(fā)展信用衍生產(chǎn)品過(guò)程中,我們應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),規(guī)范交易,加強(qiáng)監(jiān)管,完善制度環(huán)境,建立健全的信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng),并控制信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模,避免其過(guò)度膨脹。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信貸風(fēng)險(xiǎn)管理；行業(yè)思維
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）03-0-02
一、我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵
面臨當(dāng)前國(guó)際金融形勢(shì)，我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越突出，而出現(xiàn)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要是由我國(guó)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)造成的。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指銀行所做的貸款業(yè)務(wù)沒(méi)有在規(guī)定日期內(nèi)收回，對(duì)信貸資金以及其收益造成一定損失的可能性，這種表現(xiàn)我們稱(chēng)之為不良貸款，即客戶或企業(yè)沒(méi)有按照規(guī)定日期償還貸款。從其內(nèi)涵上我們可以看出銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是一種概率事件，而其所發(fā)生的損失只是一種概率事件，不是現(xiàn)實(shí)事件，這就不難看出，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)也是一種動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)行為。其主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，借款人能否按照與銀行簽訂的合約對(duì)其貸款進(jìn)行還本付息的不確定性；第二，由于目前出現(xiàn)越來(lái)越多的不良貸款，造成我國(guó)商業(yè)銀行危機(jī)的可能性。影響商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的因素很多，主要有外部因素和內(nèi)部因素。外部因素其主要包括國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)政治因素的變動(dòng)，以及不可抗拒的自然災(zāi)害等因素。內(nèi)部因素主要包括商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)收入、貸款結(jié)構(gòu)以及貸款規(guī)模等因素。對(duì)于銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)我們只能將降低和化解，但不能消滅。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是建立有效的現(xiàn)代管理體系，制定出正確科學(xué)的貸款政策，加強(qiáng)貸款政策，提高貸款質(zhì)量。保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，快速識(shí)別貸款每個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)的預(yù)警信號(hào)，及時(shí)采取措施，降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為銀行獲取更多的利潤(rùn)，保證銀行信貸業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。
二、通過(guò)行業(yè)分析體現(xiàn)降低商業(yè)銀行公司信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要性
1.了解行業(yè)的投資規(guī)律。通過(guò)行業(yè)分析能夠充分了解到各行業(yè)內(nèi)的投資規(guī)律。任何企業(yè)的生存發(fā)展都不能脫離企業(yè)所處的大環(huán)境，通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行行業(yè)分析，可以充分掌握行業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、相對(duì)價(jià)格以及分工鏈條等，這些因素決定了企業(yè)的獲利機(jī)會(huì)和生死存亡，從而指導(dǎo)商業(yè)銀行的信貸決策。在目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，行業(yè)成長(zhǎng)一般經(jīng)歷四個(gè)階段，即初創(chuàng)階段、上升階段、成熟階段和衰退階段，這些階段在行業(yè)內(nèi)非常重要。比如在初創(chuàng)階段，消費(fèi)者還都不太了解，市場(chǎng)需求還不是很明確，市場(chǎng)面相對(duì)很窄，消費(fèi)者都很懷疑，如果在這時(shí)，抓住時(shí)機(jī)，大膽擴(kuò)展需求，通過(guò)強(qiáng)大的資金技術(shù)實(shí)力支持進(jìn)步來(lái)進(jìn)行擴(kuò)張，然而在成熟階段，這時(shí)應(yīng)該主要將供需總量作為重點(diǎn)，進(jìn)行落實(shí)。通過(guò)行業(yè)分析，盡量減少盲目的信貸支持，避免行業(yè)的潛在進(jìn)入者進(jìn)行重新建設(shè)，降低公司信貸風(fēng)險(xiǎn)。
2.促進(jìn)行業(yè)信貸政策。通過(guò)行業(yè)分析可以促進(jìn)行業(yè)制定出科學(xué)的信貸政策。通過(guò)對(duì)戰(zhàn)略群體進(jìn)行科學(xué)客觀分析，相應(yīng)地對(duì)客戶群體進(jìn)行不同等級(jí)的分類(lèi)，針對(duì)這些客戶群體實(shí)施不同的信貸政策和信貸條件，并對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額、期限、高低利率配置等進(jìn)行確定，充分了解行業(yè)屬性和內(nèi)部發(fā)展規(guī)律。還可以通過(guò)對(duì)比行業(yè)差異，實(shí)施不同信貸分析重點(diǎn)，提出解決方法和措施，盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。
3.促進(jìn)資源整合。通過(guò)行業(yè)分析可以促進(jìn)資金的整合，進(jìn)行充分集合使用。現(xiàn)代資金的集合使用要求信息和人才技術(shù)進(jìn)行高效率、高質(zhì)量的合理配置，即人才專(zhuān)業(yè)知識(shí)的集合、信貸分析技術(shù)的集合和信息分析利用利用的集合。通過(guò)信息和技術(shù)充分利用，按照行業(yè)劃分四位一體的信貸分析，四位一體指項(xiàng)目評(píng)估、隊(duì)伍建設(shè)、客戶評(píng)級(jí)以及授業(yè)與行業(yè)分析。這樣不但能夠克服現(xiàn)代管理中的信用風(fēng)險(xiǎn)，還能夠充分了解行業(yè)、客戶和現(xiàn)代分析技術(shù)一條龍服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也能夠控制外部信用風(fēng)險(xiǎn)比其內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)偏弱的局面，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，找出其控制的難點(diǎn)和切入點(diǎn)，對(duì)信貸工作進(jìn)行調(diào)整，從而減少投入，對(duì)貸款業(yè)務(wù)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的培訓(xùn)，實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)扁平化管理。
4.促進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)量化。通過(guò)行業(yè)分析促進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)量化，我國(guó)的商業(yè)銀行不但能夠促進(jìn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，還能夠?qū)?nèi)外的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體的量化。利用行業(yè)分析的方法可以將微觀經(jīng)濟(jì)給宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響進(jìn)行合理的逆行統(tǒng)籌考慮，從而確定行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，同時(shí)還可以客觀的識(shí)別出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)以及關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)等等，進(jìn)行行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)量化工作，支持內(nèi)部評(píng)級(jí)法的實(shí)施。
三、加強(qiáng)商業(yè)銀行信貸管理的對(duì)策
1.加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制的完善。我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)水平的高低與貸款決策有著直接的關(guān)系，貸款決策的正確與否會(huì)直接影響到我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以我們必須對(duì)內(nèi)部進(jìn)行嚴(yán)格的控制。我們要想將銀行信貸業(yè)務(wù)做好，就必須實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和資源配置的最佳組合時(shí)機(jī)，這樣就必須不但要有縱向總行和分行的管理還要有橫向管理，橫向管理主要是對(duì)部門(mén)進(jìn)行合理的分工和制約。而風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)不但要在信貸業(yè)務(wù)的整個(gè)過(guò)程的內(nèi)部控制機(jī)制進(jìn)行完善，還要在組織結(jié)構(gòu)上進(jìn)行嚴(yán)格信貸管理，要對(duì)整個(gè)過(guò)程的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，完善激勵(lì)與約束機(jī)制，主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面：第一，對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)思想進(jìn)行轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)內(nèi)部控制和內(nèi)部管理；第二，對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)人員的整體素質(zhì)進(jìn)行提高，定期進(jìn)行培訓(xùn)，主要對(duì)市場(chǎng)以及相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行相關(guān)掌握；第三，不斷與同行業(yè)進(jìn)行溝通，充分了解現(xiàn)在的市場(chǎng)，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范；第四，對(duì)現(xiàn)有的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的程序進(jìn)行嚴(yán)格管理，認(rèn)真對(duì)待每一筆貸款；第五，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比例的管理技術(shù)進(jìn)行提高，我們可以借鑒外國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。
2.外部監(jiān)管體系的構(gòu)建和完善。要想加強(qiáng)商業(yè)銀行信貸管理，我們還要不斷構(gòu)建和完善外部監(jiān)管體系，主要從三個(gè)方面進(jìn)行構(gòu)建和完善。第一，建立現(xiàn)代化的監(jiān)管系統(tǒng)。由于我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際同行的電子建設(shè)方面是相對(duì)落后的，所以我們必須建立自己的現(xiàn)代化系統(tǒng)。銀監(jiān)會(huì)主要是對(duì)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，準(zhǔn)確、快速地獲取信息，保證監(jiān)管質(zhì)量和監(jiān)管效率；第二，不斷對(duì)商業(yè)銀行的各項(xiàng)法律法規(guī)進(jìn)行完善。我們只有大力加強(qiáng)商業(yè)銀行監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)框架和執(zhí)法力度，才能保證我國(guó)商業(yè)銀行在監(jiān)管過(guò)程中實(shí)現(xiàn)有法可依，提高依法監(jiān)管的水平和效率，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行；第三，同步對(duì)會(huì)計(jì)原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審慎。審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和審慎會(huì)計(jì)原則不但在金融防范風(fēng)險(xiǎn)起到重要作用，而且還在促進(jìn)金融體系安全運(yùn)行中起到重要作用，我們一定要吸取亞洲金融危機(jī)的重要經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，同步對(duì)會(huì)計(jì)原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審慎。
3.注重對(duì)信貸人才的培養(yǎng)。一方面銀行應(yīng)加緊人才的引進(jìn)，充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)階層，不能因?yàn)榉N種原因降低信貸崗位專(zhuān)業(yè)人員的素質(zhì)；另一方面，各商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信貸人員的培訓(xùn)和教育，將績(jī)效管理與教育培訓(xùn)結(jié)合，使他們?cè)谂嘤?xùn)中不僅可以獲得新知識(shí)、新技能，更重要的是獲得團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神。另外，通過(guò)培訓(xùn)和考核等提高信貸人員識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力及自我管理，建立以信貸員為核心的風(fēng)險(xiǎn)早期發(fā)現(xiàn)機(jī)制，一個(gè)信貸員的知識(shí)水平、業(yè)務(wù)能力以及主觀能動(dòng)性發(fā)揮與銀行信貸，資產(chǎn)的質(zhì)量是緊密相連的，信貸人員與銀行應(yīng)該結(jié)成命運(yùn)共同體，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的早期發(fā)現(xiàn)和控制。
4.建立科學(xué)的激勵(lì)和懲處機(jī)制。一方面，要構(gòu)建商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效考評(píng)、專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)考評(píng)等績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)體系，適當(dāng)調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)的質(zhì)量指標(biāo)，加大以測(cè)算利潤(rùn)貢獻(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的方式評(píng)價(jià)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的工作績(jī)效，鼓勵(lì)化解歷史存量信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；另一方面，要建立恰當(dāng)?shù)奶幜P體系，體現(xiàn)公正準(zhǔn)確的原則，統(tǒng)一處罰尺度，將風(fēng)險(xiǎn)程度劃分不同等級(jí)的責(zé)任，明確相關(guān)責(zé)任人，確定罰款數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一行政處分和其他處理措施的適用范圍。
總之，商業(yè)銀行作為一種經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊行業(yè)，在經(jīng)辦各種業(yè)務(wù)的同時(shí)，也在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)不可能被消滅，只能被控制、降低和化解。在我國(guó)商業(yè)銀行目前面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)中，信貸風(fēng)險(xiǎn)仍是主要風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須盡快采取一些有效措施，構(gòu)建銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，提高自身風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確保我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]蘇志芳.商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理分析.經(jīng)濟(jì)視野，2013（20）.
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；私人銀行；策略
一、引言
招商銀行和貝恩管理顧問(wèn)公司聯(lián)合的《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》指出，2011年中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)仍將繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)，高凈值人群將達(dá)到59萬(wàn)人左右，高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約18萬(wàn)億元。但目前高凈值人士的財(cái)富目標(biāo)、資產(chǎn)配置和服務(wù)需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。外資銀行不斷強(qiáng)勢(shì)入駐，品牌效應(yīng)不斷加強(qiáng)，而我國(guó)私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢(shì)。面對(duì)強(qiáng)敵，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)準(zhǔn)形勢(shì)，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。
二、對(duì)策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動(dòng)”到“收益、成長(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”
以往我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動(dòng)，追求收益最大化。但總結(jié)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動(dòng)，還注重成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財(cái)和投資產(chǎn)品為客戶帶來(lái)的實(shí)際收益，而且通過(guò)提供間接的金融服務(wù)幫助客戶“成長(zhǎng)”。從“收益驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找妗⒊砷L(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”，那么私人銀行在確保客戶資產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專(zhuān)家分析報(bào)告，為客戶的經(jīng)營(yíng)和決策提供有價(jià)值的參考信息；又可以通過(guò)信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財(cái)務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)。
（二）完善私人銀行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)
私人銀行客戶分布廣泛，需求復(fù)雜多樣，服務(wù)層次要求很高，業(yè)務(wù)獨(dú)立性較強(qiáng)。因此構(gòu)建一種適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門(mén)作為零售銀行總部的一個(gè)獨(dú)立的事業(yè)部，全面負(fù)責(zé)私人銀行業(yè)務(wù)績(jī)效。分行成立相應(yīng)的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務(wù)相互獨(dú)立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報(bào)工作。總行應(yīng)在營(yíng)銷(xiāo)和業(yè)務(wù)上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對(duì)客戶的服務(wù)效率。
各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團(tuán)隊(duì)、專(zhuān)家支持團(tuán)隊(duì)、研究團(tuán)隊(duì)等組成的專(zhuān)家隊(duì)伍，采取多對(duì)一的服務(wù)方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專(zhuān)家為一個(gè)客戶服務(wù)。各團(tuán)隊(duì)專(zhuān)家隸屬于各專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)，當(dāng)有客戶需要提供服務(wù)時(shí)，客戶經(jīng)理可以從專(zhuān)家各團(tuán)隊(duì)中尋找若干專(zhuān)家，形成項(xiàng)目小組為客戶提供全程私人服務(wù)。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應(yīng)調(diào)整項(xiàng)目組成員。各團(tuán)隊(duì)成員可以根據(jù)需要，在不同時(shí)段為不同的客戶經(jīng)理提供技術(shù)支持。
（三）開(kāi)展差異化營(yíng)銷(xiāo)
不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對(duì)客戶進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分。
（1）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者，包括個(gè)體戶和私營(yíng)企業(yè)家。他們是中國(guó)高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財(cái)富創(chuàng)造者，未來(lái)三年增長(zhǎng)潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。
（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務(wù)繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入，一般具有較高的學(xué)歷和機(jī)敏的金融頭腦；但私人時(shí)間較少，對(duì)銀行及其產(chǎn)品較為嚴(yán)謹(jǐn)，不大喜歡冒險(xiǎn)。
（3）專(zhuān)業(yè)投資者。學(xué)歷高、收入高，通常有豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)。他們堅(jiān)持不懈地跟蹤市場(chǎng)動(dòng)向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見(jiàn)，但會(huì)重視其提供的市場(chǎng)信息。
私人銀行細(xì)分客戶類(lèi)型后，應(yīng)制定有針對(duì)性地營(yíng)銷(xiāo)方案。
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者在產(chǎn)品組合上應(yīng)以穩(wěn)健增長(zhǎng)型產(chǎn)品為主，在投資決策風(fēng)格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應(yīng)定期向客戶提供各類(lèi)金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務(wù)。
企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進(jìn)市場(chǎng)，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財(cái)務(wù)規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請(qǐng)私人銀行代管他們的資產(chǎn)。
專(zhuān)業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，他們并不需要復(fù)雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢服務(wù)。在投資決策風(fēng)格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶經(jīng)理主動(dòng)識(shí)別好的投資機(jī)會(huì)。
私人銀行不僅需要強(qiáng)調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問(wèn)與專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開(kāi)展差異化營(yíng)銷(xiāo)，才能為客戶財(cái)富的保值、增值提供一流的金融服務(wù)。
參考文獻(xiàn)
[1]招商銀行搭建境外私人管理平臺(tái)[ol].caijing.com.cn/2011-04-20/110697592.html.
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[2]鄭芳.金融業(yè)全面開(kāi)放背景下中資私人銀行問(wèn)題研究[d].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文,2009,3.
[關(guān)鍵詞]新常態(tài)；利率市場(chǎng)化；挑戰(zhàn)；建議
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.02.079
1 新常態(tài)下利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
“舊常態(tài)”中的商業(yè)銀行熱衷于擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，追求擴(kuò)張速度的提高，往往淡化了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下資金流轉(zhuǎn)速度下降，商業(yè)銀行以往的隱形風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)出來(lái)，如煤炭鋼鐵房地產(chǎn)等行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，破產(chǎn)企業(yè)增多，其風(fēng)險(xiǎn)輻射到多家商業(yè)銀行，如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)率2013年為1.22%、2014年為1.54%、2015年為2.39%；交通銀行不良資產(chǎn)率2013年為0.26%、2014年為1.25%、2015年為1.51%，浦發(fā)銀行不良資產(chǎn)率近三年數(shù)值2013年為0.74%、2014年為 1.06%、2015年為1.36%，各銀行不良資產(chǎn)率都呈現(xiàn)明顯的逐年遞增態(tài)勢(shì)。不良資產(chǎn)率問(wèn)題的化解依賴于商業(yè)銀行自身盈利能力，在凈利息收入下降的情況下對(duì)各銀行的經(jīng)營(yíng)管理提出了更高的要求。利率市場(chǎng)化在這種新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下增加了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。
1.1 存貸款利差縮減
我國(guó)商業(yè)銀行的利息收入占總收入比例普遍在60%～70%，甚至部分高達(dá)80%以上，同比明顯高于匯豐銀行美國(guó)銀行等國(guó)際銀行利息收入占比為45%～50%。通過(guò)各商業(yè)銀行的2014年、2015年年報(bào)統(tǒng)計(jì)看，各商業(yè)銀行的凈利差2015年同比2014年下降。經(jīng)中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所對(duì)我國(guó)四大行檢測(cè)發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化會(huì)使得四大行的利息凈收入減少一半左右。目前我國(guó)銀行業(yè)以低風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)公業(yè)務(wù)為主，未來(lái)預(yù)計(jì)存貸款利差會(huì)有100個(gè)基點(diǎn)的下降空間（李宏瑾，2015）。我國(guó)商業(yè)銀行將會(huì)面臨更嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
1.2 利率風(fēng)險(xiǎn)加大
首先，如果資產(chǎn)對(duì)利率敏感程度和負(fù)債對(duì)利率敏感程度不同，則會(huì)出現(xiàn)收益波動(dòng)。如果利率敏感性資產(chǎn)數(shù)量大于利率敏感性負(fù)債，若利率下降，利率敏感性資產(chǎn)先于利率敏感性負(fù)債重新調(diào)整價(jià)格，則貸款所獲的利息收入減少而成本暫時(shí)沒(méi)有變化就會(huì)使得商業(yè)銀行的盈利下降；同理，如果利率上升，商業(yè)銀行@得更多的利潤(rùn)。即使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)利率的敏感性相同，也會(huì)因?yàn)榇尜J款所依據(jù)的基準(zhǔn)利率不同而導(dǎo)致存貸款的成本與收入出現(xiàn)空缺。
其次，商業(yè)銀行可能會(huì)調(diào)整安全性的經(jīng)營(yíng)模式，轉(zhuǎn)而將資金借給風(fēng)險(xiǎn)高、收益高的項(xiàng)目，使得商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率上升，因此加大了逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。
最后，因商業(yè)銀行長(zhǎng)時(shí)間受利率管制的影響，缺乏定價(jià)理念。在實(shí)踐中，商業(yè)銀行依照既定的利率形式，不會(huì)衡量成本與收益，所以貸款利率缺乏合理性和彈性。商業(yè)銀行不重視貸款對(duì)象的細(xì)分，執(zhí)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，容易降低優(yōu)質(zhì)客戶的積極性。銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制不成熟，經(jīng)常發(fā)生一級(jí)和二級(jí)分行與各支行之間資金的無(wú)償或者低成本的劃撥。
1.3 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式造成沖擊
1.3.1 以利息收入為主的盈利模式轉(zhuǎn)型存在風(fēng)險(xiǎn)
中間業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、附加值高，但也存在許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。首先，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，業(yè)務(wù)主要集中在銀行卡業(yè)務(wù)、支付結(jié)算和投資銀行業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)集中使得潛在風(fēng)險(xiǎn)加大；其次，商業(yè)銀行對(duì)一些中小企業(yè)以各種名目強(qiáng)制收取中間業(yè)務(wù)的服務(wù)費(fèi)用，不利于市場(chǎng)的有序發(fā)展。
新常態(tài)的經(jīng)濟(jì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)崛起，并且從線上業(yè)務(wù)擴(kuò)展到線下業(yè)務(wù)，形成越來(lái)越完善的與銀行業(yè)相隔離的清算中心，以放開(kāi)利率管制為動(dòng)力的第三方支付蠶食了傳統(tǒng)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)，即以銀聯(lián)為代表的銀行卡業(yè)務(wù)以及結(jié)算清算現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融依托的貨幣市場(chǎng)基金2015年超過(guò)1萬(wàn)億元。商業(yè)銀行正受到消費(fèi)資金慢慢邊緣化的危機(jī)。
目前可以看出商業(yè)銀行金融產(chǎn)品正試圖涉及投資銀行業(yè)務(wù)、金融衍生工具等領(lǐng)域。商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)而進(jìn)行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品是一把“雙刃劍”，創(chuàng)新的產(chǎn)品虛擬性高，采用高杠桿，也擴(kuò)大了市場(chǎng)的波動(dòng)性。
1.3.2 以大企業(yè)為主的營(yíng)業(yè)模式亟待改變
首先，新常態(tài)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)產(chǎn)能高效率的重要性，其中擁有高效率的新型技術(shù)企業(yè)多是中小企業(yè)；其次，大中型企業(yè)在利率市場(chǎng)化下大企業(yè)議價(jià)能力弱，大大縮減留給商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間；最后，大中型企業(yè)融資渠道豐富，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，大型企業(yè)針對(duì)于銀行的融資渠道依賴度降低，他們將更多地尋求低成本的債務(wù)融資。但是一般中小企業(yè)存在很多問(wèn)題，資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏透明度，對(duì)其監(jiān)管起來(lái)需要投入比較多的人力和物力，銀行業(yè)面臨著較大的壓力。
2 利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)對(duì)策
2.1 加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
2.1.1 遵循行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
新常態(tài)強(qiáng)調(diào)環(huán)保民生和發(fā)展質(zhì)量，商業(yè)銀行應(yīng)緊跟國(guó)家政策的步伐，加大對(duì)新常態(tài)下符合政策要求的行業(yè)的融資力度。對(duì)遵循經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律和支持經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)行業(yè)加大扶持力度，大力支持能改善國(guó)計(jì)民生的行業(yè)，如“三農(nóng)”、教育、旅游、保障性安居工程、先進(jìn)制造業(yè)、耐用消費(fèi)品等。
2.1.2 提高中間業(yè)務(wù)比重
商業(yè)銀行應(yīng)開(kāi)發(fā)中間業(yè)務(wù)彌補(bǔ)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到的沖擊。運(yùn)用自己所提供的金融服務(wù)以此收取手續(xù)費(fèi)，風(fēng)險(xiǎn)低，對(duì)利率的變化敏感度小，不易受到利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。首先，各商業(yè)銀行應(yīng)夯實(shí)抵御經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的業(yè)務(wù)，如支付結(jié)算、資產(chǎn)托管、銀行卡等業(yè)務(wù)。其次，因?yàn)橹亟M兼并、承銷(xiāo)等投資銀行業(yè)務(wù)沒(méi)有資本損失風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)拓展這部分的市場(chǎng)份額，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；最后，重視商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制管理，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，中小銀行可以發(fā)展資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，大型銀行可以適當(dāng)?shù)貙?duì)客戶進(jìn)行交易性中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的提供。
2.1.3 增加對(duì)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)比重
銀行應(yīng)該增加對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注度及支持力度。商業(yè)銀行應(yīng)區(qū)分針對(duì)大型企業(yè)和中小型企業(yè)不同的戰(zhàn)略方案，將不同的業(yè)務(wù)細(xì)分為不同的類(lèi)別，可以為中小型企業(yè)設(shè)立一個(gè)中小型企業(yè)貸款部門(mén)，針對(duì)不同類(lèi)別的客戶實(shí)行不同的政策，實(shí)行差別利率，著力于對(duì)中小型企業(yè)貸款的管理，更好地服務(wù)于中小企業(yè)，拓寬中小企業(yè)的市場(chǎng)。
改進(jìn)針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)審機(jī)制和流程。為了降低征信成本，可以通過(guò)對(duì)群眾信用的整合來(lái)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)比大企業(yè)要高，所以要有效甄別優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)。為中小企業(yè)開(kāi)發(fā)相適應(yīng)的融資平臺(tái)，對(duì)待不同行業(yè)，不同信用特點(diǎn)的中小企業(yè)有分類(lèi)化的管理，也解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，激發(fā)中小企業(yè)的潛力，促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。
2.2 加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)防控
第一，我國(guó)已經(jīng)建立了利率定價(jià)機(jī)制，引進(jìn)了貸款基準(zhǔn)利率集中報(bào)價(jià)、機(jī)制。對(duì)于非自律機(jī)制和集中報(bào)價(jià)系統(tǒng)的銀行而言，也需要加強(qiáng)利率定價(jià)自律，做好優(yōu)惠利率報(bào)價(jià)工作，建立不同的利率定價(jià)機(jī)制。第二，利率市場(chǎng)化帶來(lái)利率變動(dòng)更加頻繁，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)利率預(yù)測(cè)能力，增強(qiáng)對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率變動(dòng)水平、方向、利率結(jié)構(gòu)變化及周期轉(zhuǎn)折點(diǎn)等。調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使得重新定價(jià)的利率敏感性負(fù)債和重新定價(jià)的利率敏感性資產(chǎn)相互匹配，減少利率變動(dòng)對(duì)盈利的影響；第三，結(jié)合金融衍生工具的應(yīng)用，靈活運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨期權(quán)、套期保值等工具對(duì)沖規(guī)避利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行組合或分解，由被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；金融創(chuàng)新
利率起源于經(jīng)濟(jì)學(xué)中“貨幣的時(shí)間價(jià)值”原理，本質(zhì)是資金借貸成本的反映，其市場(chǎng)化程度決定了金融資源的配置效率。利率市場(chǎng)化在宏觀層面有助于儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；從微觀層面看有助于推動(dòng)資金的合理流動(dòng)，使利率充分反映資金的供求狀況，我國(guó)自2015年10月24日起不再設(shè)置商業(yè)銀行存款利率的浮動(dòng)上限，這標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革基本完成。
一、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利模式的不利影響
商業(yè)銀行在我國(guó)整個(gè)金融體系中扮演著信用創(chuàng)造者的角色，其傳統(tǒng)的盈利模式主要是依靠存款和貸款的利差收益，但是利率市場(chǎng)化打破了傳統(tǒng)的固定利差，大大削弱了銀行的盈利基礎(chǔ)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，壓縮了銀行的利潤(rùn)空間，打破銀行的壟斷地位。利率市場(chǎng)化拓寬了融資渠道，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融、股權(quán)眾籌等新型融資方式的發(fā)展，而影子銀行的崛起打破了商業(yè)銀行“一家獨(dú)大”的局面，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的2015年第四季度數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15926億元，同比增長(zhǎng)僅2.43%，增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯放緩，中國(guó)工商銀行――我國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行，其2015年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)只有0.59%，這表明商業(yè)銀行必須尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
第二，容易引發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)，加大商業(yè)銀行風(fēng)控難度。利率市場(chǎng)化意味著利率水平取決于資金供求，這容易引起利率的波動(dòng)，首先當(dāng)短期利率與長(zhǎng)期利率波動(dòng)幅度不一致時(shí)，會(huì)造成銀行利息收入的減少；其次銀行必須根據(jù)利率缺口不斷調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)，這會(huì)造成銀行資產(chǎn)收益和負(fù)債成本的不對(duì)稱(chēng)；最后由于存貸款選擇權(quán)在客戶手中，而利率波動(dòng)會(huì)引發(fā)客戶的道德風(fēng)險(xiǎn)，例如利率上升時(shí)，客戶有可能通過(guò)提前支取的方式進(jìn)行利率套利。
第三，利差減小，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇。利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致銀行更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)以占取更多的市場(chǎng)份額，銀行之間不再是僅僅爭(zhēng)奪客戶資源，而是將競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域擴(kuò)展到存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)甚至是中間業(yè)務(wù)，銀行的信用、名譽(yù)、金融產(chǎn)品的種類(lèi)、服務(wù)質(zhì)量以及創(chuàng)新能力都將成為競(jìng)爭(zhēng)的決定性因素，例如許多商業(yè)銀行通過(guò)精簡(jiǎn)貸款審批手續(xù)來(lái)吸引企業(yè)客戶，通過(guò)發(fā)行利率上浮大額存單的方式來(lái)進(jìn)一步吸引儲(chǔ)戶。
二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利模式的積極影響
利率市場(chǎng)化順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律，雖然在一段時(shí)期內(nèi)縮減了銀行的盈利空間，加劇了銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，但機(jī)遇總是與挑戰(zhàn)并存的。隨著我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的提高，其信用風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)大大增加，而利率市場(chǎng)化則給商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式和創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了條件，具體來(lái)說(shuō)包括：
第一，有利于推動(dòng)我國(guó)形成健全和完善的金融市場(chǎng)，為商業(yè)銀行創(chuàng)造公平的、規(guī)范有序的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)上是給銀行更多的經(jīng)營(yíng)空間和自主決策權(quán)，這會(huì)促使銀行形成結(jié)構(gòu)合理、品種繁多的融資工具體系，促使政府相關(guān)機(jī)構(gòu)加大對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，推動(dòng)國(guó)家制定并完善相應(yīng)的法律法規(guī)體系，規(guī)范商業(yè)銀行的信息披露制度，有助于提高社會(huì)組織以及儲(chǔ)戶參與監(jiān)管的積極性，并最終推動(dòng)我國(guó)的金融市場(chǎng)從初級(jí)階段向高級(jí)階段轉(zhuǎn)化，進(jìn)而為我國(guó)銀行的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。
第二，可以促進(jìn)商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)模式的改革。商業(yè)銀行在性質(zhì)上屬于企業(yè)，其目標(biāo)也是追求效益的最大化，利率市場(chǎng)化有助于落實(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的自，進(jìn)一步確立商業(yè)銀行的自主經(jīng)營(yíng)地位，這一方面可以更好發(fā)揮銀行信用中介的功能，促進(jìn)資金的融通；另一方面可以更好發(fā)揮銀行支付中介功能，完善支付鏈條。利率市場(chǎng)化可以真正實(shí)現(xiàn)銀行的“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”，可以推動(dòng)銀行完善股權(quán)架構(gòu)、合規(guī)性管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)化內(nèi)部控制、資產(chǎn)負(fù)債管理以及健全成本預(yù)算，這些都會(huì)使商業(yè)銀行發(fā)生根本性變革。
第三，有助于我國(guó)商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品以及服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全面健康發(fā)展。利率市場(chǎng)化將會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)重心由傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)向理財(cái)、支付結(jié)算以及資產(chǎn)托管等中間業(yè)務(wù)傾斜。在利率市場(chǎng)化條件下，一方面銀行為了獲得更多的存款，肯定會(huì)上調(diào)其存款利率；另一方面銀行為了爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶――特別是企業(yè)客戶，又會(huì)在一定程度上降低其貸款利率。由此可見(jiàn)，銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)勢(shì)必會(huì)不斷下降，與此同時(shí)又必然會(huì)涌現(xiàn)出大量的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，特別是那些不占用銀行自身資金以及受利率波動(dòng)影響小的表外業(yè)務(wù)將獲得快速發(fā)展。利率市場(chǎng)化最重要的功能是推動(dòng)金融創(chuàng)新，個(gè)人客戶、企業(yè)客戶以及銀行都會(huì)從中獲益，利率市場(chǎng)化一方面賦予商業(yè)銀行更多的金融產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，這將大大增加商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性；另一方面銀行為了應(yīng)對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)以及潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)研發(fā)更多增值、保值的工具。
第四，有利于商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。利率市場(chǎng)化將會(huì)推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行信貸部門(mén)更加關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行情況，在辦理貸款業(yè)務(wù)時(shí)，不僅要考慮可能給銀行帶來(lái)的收益，更要考慮銀行的資金成本、管理費(fèi)用以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)等因素。銀行不僅要考慮客戶的需求，更要考慮客戶的還款能力以及違約風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上確定不同的利率水平，對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶可以制定優(yōu)惠利率，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)客戶要制定較高利率作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以推動(dòng)客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
三、利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行盈利模式的對(duì)策建議
利率市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展既帶來(lái)機(jī)遇也帶來(lái)挑戰(zhàn)，在存貸款利差逐漸縮減的情況下，銀行必須探索新的盈利模式。
第一，推進(jìn)金融創(chuàng)新，創(chuàng)造新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。對(duì)于銀行負(fù)債業(yè)務(wù)，一方面要大力推廣存款保險(xiǎn)制度，以保障客戶的資金安全；另一方面可以發(fā)行大額存單并鼓勵(lì)其轉(zhuǎn)讓流通。對(duì)于銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)，一是可以通過(guò)資產(chǎn)證券化，進(jìn)而調(diào)整并優(yōu)化銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；二是打包出售貸款，以增加銀行資金的流動(dòng)性，使銀行的資本充足率控制在合理范圍內(nèi)；三是鼓勵(lì)采用銀團(tuán)貸款，銀團(tuán)貸款條件下各個(gè)參與行自主確定授信行為，分工明確，可以有效的分散違約風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；四是推廣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，隨著我國(guó)改革開(kāi)放步伐的加快，對(duì)外貿(mào)易占我國(guó)經(jīng)濟(jì)的比重不斷上升，因此貿(mào)易融資必然有著廣闊的前景；五是購(gòu)買(mǎi)優(yōu)質(zhì)債券，債券可以平衡銀行的流動(dòng)性和收益性，提高銀行的資本充足率，降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行的穩(wěn)健和持續(xù)發(fā)展。
第二，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。利率市場(chǎng)化意味著利率風(fēng)險(xiǎn)日益突出，因此商業(yè)銀行必須健全并完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并制定相應(yīng)的閥值，確定利率的期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)缺口。事前要對(duì)潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的把控和審核；事中要強(qiáng)化對(duì)利率走勢(shì)的分析和預(yù)測(cè)，并運(yùn)用衍生工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；事后要及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行追蹤，做好相關(guān)總結(jié)。
第三，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)不構(gòu)成銀行的表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債，因此大大降低了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有助于銀行形成以經(jīng)濟(jì)資本為核心的約束機(jī)制，銀行可以大力發(fā)展業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)以及顧問(wèn)咨詢業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)，同時(shí)鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)期權(quán)、期貨以及組合類(lèi)金融產(chǎn)品，以增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)的靈活性和競(jìng)爭(zhēng)力。
參考文獻(xiàn)：
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根據(jù)總行黨委關(guān)于2002年度中高層管理干部的培訓(xùn)安排，我們一行18人于10月25日至11月13日赴美國(guó)進(jìn)行商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理培訓(xùn)與考察活動(dòng)。現(xiàn)將培訓(xùn)考察的收獲與心得簡(jiǎn)要匯報(bào)如下：
一、赴美培訓(xùn)學(xué)習(xí)的主要內(nèi)容
1、美國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境；
2、美國(guó)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)；
3、美國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)與管理；
4、美國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理；
5、美國(guó)商業(yè)銀行的主要產(chǎn)品分析；
6、美國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制——總行對(duì)下屬行的控制；
7、電子技術(shù)在美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用；
8、美國(guó)商業(yè)銀行的客戶關(guān)系管理；
9、美國(guó)商業(yè)銀行的人力資源管理。
二、美國(guó)商業(yè)銀行先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)
1、重視經(jīng)營(yíng)環(huán)境的研究，注意把自身的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境相結(jié)合，融入到當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境中去。
（1）注意與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境相結(jié)合。在美國(guó)，財(cái)務(wù)公司是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的最主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而共同基金則是商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的最主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。（2）注意與監(jiān)管環(huán)境相結(jié)合。（3）注意與技術(shù)環(huán)境相結(jié)合，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)改善自身的經(jīng)營(yíng)與管理。在美國(guó)，由于金融機(jī)構(gòu)、金融工具的多樣性以及競(jìng)爭(zhēng)的充分性，商業(yè)銀行的整體市場(chǎng)地位正在逐步下降。
2、重視市場(chǎng)定位與奮斗目標(biāo)的確定。
美國(guó)商業(yè)銀行不管大小，從開(kāi)業(yè)的那天起，就已明確自己的經(jīng)營(yíng)理想(vision)、經(jīng)營(yíng)使命(mission)和企業(yè)核心價(jià)值觀（core value），從而注意企業(yè)文化的塑造、培育與傳播。市場(chǎng)定位與奮斗目標(biāo)的明確，有利于全行朝著統(tǒng)一的目標(biāo)前進(jìn)，全行員工也有了統(tǒng)一的行動(dòng)指針。
3、重視業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新。
美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)種類(lèi)和金融工具（含貨幣市場(chǎng)工具、資本市場(chǎng)工具、衍生金融工具）繁多。根據(jù)市場(chǎng)與客戶需求的變化不斷推出新業(yè)務(wù)品種是美國(guó)商業(yè)銀行的一大特點(diǎn)。目前，美國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展得比較多的新業(yè)務(wù)品種有：租賃型業(yè)務(wù)、客賬購(gòu)理業(yè)務(wù)、貸款買(mǎi)賣(mài)證券化業(yè)務(wù)、鎖箱收賬業(yè)務(wù)等。事實(shí)上，推動(dòng)美國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的原動(dòng)力主要有三種：（1）COST，即成本；（2）CUSTOMER，即客戶需求；（3）CONVENIENCE，即方便性。另外還有一個(gè)C，就是COMPUTER（計(jì)算機(jī)）。信息技術(shù)的飛速發(fā)展為金融創(chuàng)新提供了可能性和劑，先進(jìn)的信息技術(shù)是美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)與效益增長(zhǎng)的基石。在美國(guó)，住房按揭貸款證券化的比率為65%。證券化意味著貸款賣(mài)掉，貸款賣(mài)掉使原來(lái)的融資性業(yè)務(wù)變成收費(fèi)性業(yè)務(wù)。
4、重視風(fēng)險(xiǎn)管理。
美國(guó)商業(yè)銀行的信貸銷(xiāo)售（信貸員）與信貸質(zhì)量管理（信貸分析員、信貸檢查員、次級(jí)貸款管理員）是嚴(yán)格分開(kāi)的。從以下方面，我們可以看出美國(guó)商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度：（1）對(duì)所有貸款的質(zhì)量進(jìn)行詳細(xì)的劃分，一般分為12級(jí)；（2）現(xiàn)代信息技術(shù)在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的大量應(yīng)用；（3）十分注意利率風(fēng)險(xiǎn)管理，把利率風(fēng)險(xiǎn)管理作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容來(lái)抓；（4）年度信貸檢查一般采取外援法（即信貸檢查外包），聘請(qǐng)咨詢公司中經(jīng)驗(yàn)豐富的人員（往往是已退休的信貸員）進(jìn)行檢查，以提高信貸檢查的客觀性，同時(shí)也可節(jié)約雇傭?qū)Ｂ殭z查人員的成本開(kāi)支。
5、重視貸款政策的制定和完善。
在美國(guó)，每一家銀行的信貸政策都是一大本，寫(xiě)得非常透徹，規(guī)定得很細(xì)致，并且注意適時(shí)調(diào)整，每年審核、修訂一次。美國(guó)商業(yè)銀行的信貸政策十分注意行業(yè)授信總額的控制和各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)貸款比重的控制，如“911”導(dǎo)致航空業(yè)整體嚴(yán)重下滑，房地產(chǎn)業(yè)貸款過(guò)分集中等問(wèn)題。
6、重視效率比和成本控制。
效率比=（非利息支出-無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)）/（凈利息收入+非利息收入）。由于利息支出隨市場(chǎng)變化而變化，因此無(wú)法控制；而非利息支出則有辦法控制。在美國(guó)，各家銀行競(jìng)爭(zhēng)到最后，產(chǎn)品差不多，服務(wù)差不多，差距只在成本和效率比上。目前，美國(guó)各家銀行的一項(xiàng)主要工作就是降低成本，控制非利息支出的比重。
7、重視客戶需求的變化，進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)理論創(chuàng)新。
美國(guó)商業(yè)銀行十分重視客戶需求的變化，銀行的營(yíng)銷(xiāo)理論也相應(yīng)地發(fā)展創(chuàng)新。20世紀(jì)50-80年代營(yíng)銷(xiāo)理論的基本原則為4P，即產(chǎn)品（好產(chǎn)品）、價(jià)格（合理價(jià)格）、場(chǎng)所（適合的營(yíng)銷(xiāo)地點(diǎn)）、促銷(xiāo)（特色營(yíng)銷(xiāo)措施）；90年代營(yíng)銷(xiāo)理論的基本原則為4C，即客戶需求、滿足客戶需求的成本、購(gòu)買(mǎi)的方便性、交流與溝通。
8、重視客戶關(guān)系管理（CRM）。
傳統(tǒng)以產(chǎn)品為中心的客戶關(guān)系管理和現(xiàn)在以客戶為中心的客戶關(guān)系管理是有很大差別的。現(xiàn)代的客戶關(guān)系管理十分重視不同渠道客戶信息的整合和客戶信息數(shù)據(jù)的收集與分析，挖掘客戶信息的潛在價(jià)值，做到不移動(dòng)客戶，只在組織內(nèi)部移動(dòng)客戶信息，讓客戶信息在組織內(nèi)部得到共享。
三、對(duì)我行造就一流現(xiàn)代商業(yè)銀行的幾點(diǎn)建議
1、明確我行市場(chǎng)定位與經(jīng)營(yíng)理想、經(jīng)營(yíng)理念和核心價(jià)值觀。
此次美國(guó)之行，給我們印象最為深刻的是美國(guó)商業(yè)銀行的辦事理念與方法。永遠(yuǎn)不變的東西是永遠(yuǎn)變化的，商業(yè)銀行的一切經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都要緊跟形勢(shì)與環(huán)境的變化而變化。美國(guó)商業(yè)銀行永遠(yuǎn)不會(huì)對(duì)客戶說(shuō)不，它會(huì)想方設(shè)法去幫助客戶，為客戶創(chuàng)造價(jià)值，為客戶而存在。我行到底是往綜合化方向發(fā)展，還是往專(zhuān)業(yè)化、特色化方向發(fā)展，這是舉什么旗、走什么路、實(shí)現(xiàn)什么樣的奮斗目標(biāo)的問(wèn)題，也是我們?cè)诎l(fā)展過(guò)程中必須回答和在全行必須明確的問(wèn)題。我們必須不斷修正業(yè)務(wù)發(fā)展方向和發(fā)展軌跡，否則就會(huì)走彎路、產(chǎn)生不必要的損失。企業(yè)的核心價(jià)值觀會(huì)左右企業(yè)的行為準(zhǔn)則與企業(yè)文化。因此，我行樹(shù)立什么樣的核心價(jià)值觀也十分重要。
2、大力發(fā)展中介型、收費(fèi)型中間業(yè)務(wù)。
商業(yè)銀行整體市場(chǎng)地位下降是歷史的必然。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)占全部金融資產(chǎn)的72%，而美國(guó)這一數(shù)字在1860年就只有71.4%，預(yù)計(jì)20年后中國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)地位會(huì)下降50%，甚至不用20年。傳統(tǒng)存貸利差收窄也是大勢(shì)所趨，因此擴(kuò)大不占資金、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的中介型、收費(fèi)型業(yè)務(wù)必須提到全行的議事日程上來(lái)，應(yīng)日益重視非利息收入的業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新，不斷提高非利息收入的比重，只有這樣，一家銀行才能永續(xù)經(jīng)營(yíng)、不斷發(fā)展。
3、處理好業(yè)務(wù)創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。
商業(yè)銀行不能做現(xiàn)有法律法規(guī)的“奴隸”，金融創(chuàng)新在很大程度上意味著怎樣合理地規(guī)避現(xiàn)有法律法規(guī)。企業(yè)成功的兩大法寶：一是降低成本，二是不斷推出新產(chǎn)品。我行應(yīng)該推出一兩個(gè)在未來(lái)有競(jìng)爭(zhēng)力的核心產(chǎn)品，如信用卡、私人理財(cái)?shù)取?/p>
4、控制費(fèi)用，加強(qiáng)成本管理，提高效率比。
嚴(yán)格控制我行非利息支出的過(guò)快增長(zhǎng)，對(duì)各分行非利息支出進(jìn)行更加嚴(yán)格審核；出臺(tái)各項(xiàng)業(yè)務(wù)處理的單位平均成本標(biāo)準(zhǔn)，以供各分行控制各項(xiàng)費(fèi)用支出進(jìn)行參考；重新設(shè)計(jì)我行獨(dú)特的內(nèi)部成本利潤(rùn)考核機(jī)制和客戶經(jīng)理的成本利潤(rùn)考核機(jī)制，實(shí)行內(nèi)部計(jì)價(jià)核算辦法。
5、重視現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)行科技立行戰(zhàn)略。
美國(guó)商業(yè)銀行非常有意識(shí)、非常重視利用現(xiàn)代信息技術(shù)來(lái)提高銀行內(nèi)部的運(yùn)作效率，改善銀行的服務(wù)質(zhì)量，其信息技術(shù)支出是僅次于人員工資的第二大項(xiàng)支出。同時(shí)開(kāi)展技術(shù)外包，專(zhuān)注核心業(yè)務(wù)，有所為、有所不為，提高本行市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
6、積極探討到美國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的可行性以及途徑。
走出去發(fā)展也是我行的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略選擇。由于美國(guó)中小銀行眾多，通過(guò)跨國(guó)購(gòu)并美國(guó)中小銀行進(jìn)入美國(guó)金融市場(chǎng)也是一個(gè)比較好的選擇。我行可以組織專(zhuān)門(mén)調(diào)研小組對(duì)此事進(jìn)行前期調(diào)研。
四、對(duì)我行個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展的思考與政策建議
（一）我行個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題
1、對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律認(rèn)識(shí)不足，個(gè)人業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位也不明確。
當(dāng)前我行在將個(gè)人業(yè)務(wù)作為整體經(jīng)營(yíng)的重要組成部分還是作為公司、同業(yè)業(yè)務(wù)的必要補(bǔ)充，是要持續(xù)投入以便全面參與未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還是限制投入任其自然發(fā)展等等重大問(wèn)題上，始終沒(méi)有形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致實(shí)際上存在著許多分行對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展不重視的問(wèn)題。個(gè)人業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)律與同業(yè)、公司業(yè)務(wù)有著本質(zhì)的不同，只有在客戶資源積累到一定程度，業(yè)務(wù)總量達(dá)到一定規(guī)模后才能顯現(xiàn)出穩(wěn)定的效益。因此是否發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)，存在一個(gè)短期利益與長(zhǎng)期利益如何平衡的問(wèn)題。目前我行個(gè)人業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力還未形成，其根本原因在于個(gè)人業(yè)務(wù)在我行業(yè)務(wù)發(fā)展中的戰(zhàn)略定位不明確，沒(méi)有從改善全行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和逐步實(shí)現(xiàn)全行經(jīng)營(yíng)重心調(diào)整的高度上來(lái)謀劃和推進(jìn)個(gè)人業(yè)務(wù)的發(fā)展。
2、保障個(gè)人業(yè)務(wù)快速發(fā)展的組織機(jī)構(gòu)尚不健全，管理人員配備嚴(yán)重不足。
目前我行保障個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展的決策、管理和科技支持崗位設(shè)置不夠完善，職能與職責(zé)劃分不夠明確。現(xiàn)在只有深圳、福州、上海、北京、重慶、廈門(mén)6個(gè)分行設(shè)立了個(gè)人業(yè)務(wù)部。組織機(jī)構(gòu)上的欠缺弱化了全行個(gè)人業(yè)務(wù)的管理與發(fā)展功能，直接影響了個(gè)人業(yè)務(wù)的運(yùn)作效率和發(fā)展速度。同時(shí)我行個(gè)人業(yè)務(wù)隊(duì)伍建設(shè)亟待加強(qiáng)，許多分行個(gè)人業(yè)務(wù)管理人員配備嚴(yán)重不足，且沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的個(gè)人業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍，制約了個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展。
3、現(xiàn)行業(yè)務(wù)發(fā)展考核機(jī)制，難以對(duì)分行發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)形成有效的激勵(lì)。
現(xiàn)階段，我行業(yè)務(wù)綜合考核的核心主要是利潤(rùn)和存款。在2002年千分制的綜合考評(píng)體系中，個(gè)人業(yè)務(wù)僅占70分。在這種政策導(dǎo)向和考核機(jī)制的驅(qū)動(dòng)下，各地分行的業(yè)務(wù)發(fā)展投入和資源分配必然以對(duì)公業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，將個(gè)人業(yè)務(wù)置于從屬地位。這在一定程度上嚴(yán)重影響到我行個(gè)人業(yè)務(wù)的發(fā)展。
4、科技支持不足，個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)較為薄弱。
目前，我行尚未建立起有效的個(gè)人業(yè)務(wù)科技保障機(jī)制，缺乏有影響力的核心產(chǎn)品，高端客戶群體規(guī)模較小，管理資源和人才儲(chǔ)備也不足，許多重要的業(yè)務(wù)指標(biāo)在同業(yè)中處于落后地位，發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)任重而道遠(yuǎn)。
（二）以下幾個(gè)主要因素決定了我行不得不發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)
市場(chǎng)因素：個(gè)人業(yè)務(wù)60%的市場(chǎng)份額與容量決定了我們必須而且應(yīng)盡快搶占這一市場(chǎng)，我們不可能老是在40%的市場(chǎng)份額中打拼；中產(chǎn)階層或富裕階層的加速形成，也為個(gè)人業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了廣闊的市場(chǎng)空間和美好前景。
監(jiān)管因素：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定即將出臺(tái)，必將從利益機(jī)制上促動(dòng)商業(yè)銀行大力發(fā)展收費(fèi)性的個(gè)人業(yè)務(wù)；混業(yè)經(jīng)營(yíng)、利率市場(chǎng)化、外匯管制放寬三大因素也將為個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展提供更加廣闊的市場(chǎng)空間。
技術(shù)因素：現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展為網(wǎng)點(diǎn)有限的中小銀行發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)、甚至超過(guò)大銀行提供了技術(shù)上的可能性與現(xiàn)實(shí)性；中小銀行發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)，必須充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展所提供的無(wú)形服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，打通自助服務(wù)設(shè)備、電話銀行、手機(jī)銀行、客戶服務(wù)中心、網(wǎng)上銀行等服務(wù)通道或渠道，為個(gè)人目標(biāo)客戶群提供快捷、便利和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
本行因素：本行在全國(guó)經(jīng)濟(jì)中心城市的有形服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)布局已比較完善，為我行個(gè)人業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了現(xiàn)實(shí)的有利條件；本行在不同發(fā)展階段有著不同的業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)，存在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的需要，個(gè)人業(yè)務(wù)將成為本行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整中必須日益重視和加強(qiáng)的業(yè)務(wù)門(mén)類(lèi)。
（三）我行個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略定位和總體發(fā)展思路
按照總行黨委“一個(gè)定位、三個(gè)戰(zhàn)略、兩個(gè)結(jié)合”的戰(zhàn)略方針，根據(jù)內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析，我們認(rèn)為現(xiàn)階段我行應(yīng)將個(gè)人業(yè)務(wù)定位為全行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要組成部分，合理持續(xù)投入，以中高端客戶群為服務(wù)對(duì)象，創(chuàng)新核心產(chǎn)品，塑造核心競(jìng)爭(zhēng)能力，在今后五年左右逐步將個(gè)人業(yè)務(wù)培育成我行的主導(dǎo)業(yè)務(wù)門(mén)類(lèi)之一。個(gè)人業(yè)務(wù)的這一戰(zhàn)略定位，體現(xiàn)了從行情出發(fā)和動(dòng)態(tài)發(fā)展的原則。個(gè)人業(yè)務(wù)具有投資回報(bào)期相對(duì)較長(zhǎng)的特點(diǎn)。從我行的實(shí)際情況出發(fā)，將個(gè)人業(yè)務(wù)定位為全行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要組成部分，就是要使其成為加強(qiáng)點(diǎn)，保持合理投入，采取積極進(jìn)取的發(fā)展策略，實(shí)現(xiàn)同業(yè)、公司、個(gè)人業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展，提高我行綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
今后幾年全行個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展要繼續(xù)堅(jiān)持“以銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展為主線，以營(yíng)銷(xiāo)與和創(chuàng)新兩個(gè)動(dòng)力，以業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)、差異化服務(wù)、分類(lèi)指導(dǎo)為基本策略”的指導(dǎo)思想，在具體運(yùn)作上要把握好以下幾點(diǎn)：
1、堅(jiān)持走產(chǎn)品品牌帶動(dòng)、批發(fā)化運(yùn)作的發(fā)展道路。
個(gè)人業(yè)務(wù)具有客戶分散、需求多元化、對(duì)關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)依賴程度低的特點(diǎn)，其業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方式與公司、同業(yè)業(yè)務(wù)有著根本的區(qū)別。現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)各家銀行提供的個(gè)人金融產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)性很強(qiáng)，從自身行情出發(fā)，我行也不可能采取拼網(wǎng)點(diǎn)、拼人員、拼投入的粗放型市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)模式，因此下大力塑造我行個(gè)人金融核心產(chǎn)品品牌，提升其市場(chǎng)認(rèn)知度和美譽(yù)度，已成為我行在個(gè)人金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中把握主動(dòng)的關(guān)鍵。只有在市場(chǎng)上形成了個(gè)人金融核心產(chǎn)品品牌，我行才能通過(guò)“無(wú)形服務(wù)延伸”培育廣泛而忠誠(chéng)的個(gè)人客戶群體。而且實(shí)施品牌帶動(dòng)的個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展策略，也是境內(nèi)外銀行普遍的成功經(jīng)驗(yàn)。為此，今后三年全行要一步組合包裝現(xiàn)有個(gè)人金融產(chǎn)品，以強(qiáng)有力、立體化的市場(chǎng)宣傳貫穿于營(yíng)銷(xiāo)工作的整個(gè)過(guò)程，按照總行黨委的要求，全力打造興業(yè)卡、銀證通等核心產(chǎn)品品牌，加快優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的推廣營(yíng)銷(xiāo)力度，最大限度地發(fā)揮現(xiàn)有資源潛力，獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益；要進(jìn)一步加強(qiáng)個(gè)人業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍和營(yíng)銷(xiāo)體系建設(shè)，推動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)工作的規(guī)范化、制度化，將個(gè)人金融產(chǎn)品品牌塑造與日常營(yíng)銷(xiāo)工作有機(jī)地結(jié)合起來(lái)；要進(jìn)一步強(qiáng)化個(gè)人業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)管理，針對(duì)目標(biāo)客戶策劃和組織統(tǒng)一、有效的特色營(yíng)銷(xiāo)攻勢(shì)，使個(gè)人金融品牌產(chǎn)品、品牌服務(wù)和本行形象相互融合、相互促進(jìn)，帶動(dòng)個(gè)人業(yè)務(wù)全面發(fā)展。
我行作為中等商業(yè)銀行，個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展要實(shí)現(xiàn)大的突破，必須實(shí)施業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)發(fā)展策略，突出以批發(fā)性為主的業(yè)務(wù)拓展模式。為此，我們必須緊密依托全行的主導(dǎo)業(yè)務(wù)和核心客戶，推動(dòng)個(gè)人業(yè)務(wù)與公司、同業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，通過(guò)交叉營(yíng)銷(xiāo)，與核心客戶建立緊密型的利益紐帶，獲取綜合效益；必須推進(jìn)個(gè)人資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，進(jìn)行個(gè)人業(yè)務(wù)產(chǎn)品的捆綁式銷(xiāo)售，為個(gè)人高端客戶提供綜合性的個(gè)人金融服務(wù)；必須實(shí)行本外幣業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，通過(guò)多方位的產(chǎn)品鏈接構(gòu)筑我行的服務(wù)優(yōu)勢(shì)；同時(shí)還必須實(shí)行全行上下總分支行聯(lián)動(dòng)，有效推進(jìn)行際間合作，形成內(nèi)部合力，發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)。
2、堅(jiān)持走以中高端客戶群為中心、實(shí)行差異化服務(wù)的發(fā)展道路。
按照金融界公認(rèn)的客戶價(jià)值“二八”法則和境外銀行的成熟運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，要提高個(gè)人業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效益，必須首先細(xì)分個(gè)人客戶市場(chǎng)，分析高端個(gè)人客戶的個(gè)人金融需求，提升對(duì)高端個(gè)人客戶的服務(wù)能力，不斷培育和擴(kuò)大高端個(gè)人客戶群體。我行作為中等商業(yè)銀行，在個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展上更要走集約化的發(fā)展路子，明確客戶定位，有針對(duì)性地開(kāi)展客戶拓展與維護(hù)工作。當(dāng)前，我行個(gè)人業(yè)務(wù)的重點(diǎn)客戶定位在具有良好個(gè)人信譽(yù)和一定文化層次的中高收入階層。現(xiàn)階段，主要依托同業(yè)、公司業(yè)務(wù)拓展高端個(gè)人客戶，重點(diǎn)發(fā)展電力、電信等具有相對(duì)壟斷性質(zhì)的行業(yè)和IT、媒體等快速發(fā)展行業(yè)以及律師、廣告策劃等熱門(mén)行業(yè)的從業(yè)人員、國(guó)家行政事業(yè)單位中高層行政人員以及具有一定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的個(gè)體工商戶。
要將市場(chǎng)細(xì)分不斷推向深化，使之貫穿于個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展的全過(guò)程，并針對(duì)不同的客戶群體，提供差異化的服務(wù)。今后三年我行要有計(jì)劃地推進(jìn)個(gè)人理財(cái)中心的試點(diǎn)與推廣，整合與創(chuàng)新個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，打造全新的營(yíng)銷(xiāo)渠道；導(dǎo)入客戶關(guān)系管理，根據(jù)個(gè)人客戶對(duì)本行的價(jià)值貢獻(xiàn)，出臺(tái)不同的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)高端個(gè)人客戶提供綜合化、增值性、個(gè)性化服務(wù)，增強(qiáng)對(duì)高端個(gè)人客戶的吸引力。
3、堅(jiān)持走分類(lèi)指導(dǎo)、重點(diǎn)（區(qū)域與業(yè)務(wù)）突破的發(fā)展道路。
從當(dāng)前各分行的實(shí)際情況來(lái)看，個(gè)人業(yè)務(wù)全面啟動(dòng)時(shí)機(jī)尚不成熟，為此今后三年必須根據(jù)我行整體發(fā)展戰(zhàn)略、各分行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)、個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Α⒇?cái)務(wù)資源與管理基礎(chǔ)等因素，對(duì)各分行劃分類(lèi)別，在目標(biāo)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)與客戶定位、資源傾斜等方面實(shí)行區(qū)別對(duì)待、分類(lèi)指導(dǎo)。同時(shí)根據(jù)各分行的具體情況，明確業(yè)務(wù)拓展的重點(diǎn)領(lǐng)域，采取靈活的營(yíng)銷(xiāo)策略，形成各分行的經(jīng)營(yíng)特色和工作亮點(diǎn)。對(duì)于總行確定的重點(diǎn)分行，要在政策導(dǎo)向、資源配置、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面給予重點(diǎn)支持，鼓勵(lì)其優(yōu)先發(fā)展、以點(diǎn)帶面。今后三年我行個(gè)人業(yè)務(wù)的重點(diǎn)分行，可以選擇公司和同業(yè)業(yè)務(wù)已達(dá)到一定規(guī)模、個(gè)人金融資源豐富、個(gè)人業(yè)務(wù)管理基礎(chǔ)較好，發(fā)展?jié)摿^大的經(jīng)濟(jì)中心城市分行，通過(guò)局部突破，帶動(dòng)全行個(gè)人業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。
今后三年在產(chǎn)品定位上，要以銀行卡業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，在繼續(xù)強(qiáng)化儲(chǔ)蓄卡市場(chǎng)滲透力的基礎(chǔ)上，加快信用卡項(xiàng)目運(yùn)作，塑造興業(yè)儲(chǔ)蓄卡、信用卡“雙卡理財(cái)”的市場(chǎng)形象。同時(shí)堅(jiān)持產(chǎn)品選擇的收益取向，重點(diǎn)開(kāi)拓有利息收入、有收費(fèi)收入的個(gè)人業(yè)務(wù)。為此，在推動(dòng)銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，要大力發(fā)展以汽車(chē)、住房貸款以及多種類(lèi)短期貸款為主的個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，繼續(xù)拓展銀證通、保險(xiǎn)、代銷(xiāo)基金及其他有收益的業(yè)務(wù)，探索性地發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，逐步培育銀行卡、個(gè)人消費(fèi)信貸、個(gè)人理財(cái)三大支柱業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系。同時(shí)圍繞核心產(chǎn)品，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)力度，爭(zhēng)取在局部領(lǐng)域形成業(yè)務(wù)特色和規(guī)模效益。
4、堅(jiān)持走依托現(xiàn)代信息科技、打通無(wú)形服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展道路。
個(gè)人業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)大的發(fā)展，離不開(kāi)科技的應(yīng)用與支持。今后三年我行要充分利用信息技術(shù)，積極推動(dòng)個(gè)人金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高產(chǎn)品與服務(wù)的科技含量。要增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)客戶需求、特別是高價(jià)值客戶需求變化的敏感性、洞察力和預(yù)見(jiàn)性，并強(qiáng)化科技對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)創(chuàng)新的支撐作用，堅(jiān)持有所為、有所不為，爭(zhēng)取在特色產(chǎn)品和局部業(yè)務(wù)領(lǐng)域確立我行的優(yōu)勢(shì)地位。
要按照總行黨委的要求，積極推進(jìn)無(wú)形服務(wù)渠道擴(kuò)張，逐步打通個(gè)人業(yè)務(wù)的電話銀行（呼叫中心）、網(wǎng)上銀行和自助服務(wù)終端三大服務(wù)渠道，將虛擬服務(wù)網(wǎng)絡(luò)改造成個(gè)人金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)中心。結(jié)合整體銀行系統(tǒng)建設(shè)，今后三年我行還應(yīng)當(dāng)考慮構(gòu)建個(gè)人業(yè)務(wù)的三大技術(shù)平臺(tái)：一是個(gè)人負(fù)債業(yè)務(wù)平臺(tái)，對(duì)傳統(tǒng)本外幣儲(chǔ)蓄、借記卡、代收代付等業(yè)務(wù)進(jìn)行整合；二是個(gè)人投資理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)，包括銀證通、銀保通、銀基通、銀期通、銀債通、銀匯通、銀金通等；三是個(gè)人信貸業(yè)務(wù)平臺(tái)，包括質(zhì)押貸款、按揭貸款等，并構(gòu)建單獨(dú)的信用卡業(yè)務(wù)系統(tǒng)。同時(shí)要建設(shè)個(gè)人業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)以及個(gè)人客戶經(jīng)理績(jī)效考核與個(gè)人客戶綜合效益評(píng)價(jià)兩大分析系統(tǒng)。通過(guò)提高個(gè)人金融產(chǎn)品創(chuàng)新、營(yíng)銷(xiāo)、管理的信息化水平，全面提升我行個(gè)人業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
5、堅(jiān)持走對(duì)外聯(lián)合、外包合作、社會(huì)化的發(fā)展道路。
關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)管理；對(duì)策建議
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.34
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1003-9031(2007)06-0083-03
城市商業(yè)銀行大多由于成立時(shí)間短，管理水平偏低，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，偏重于擴(kuò)張規(guī)模，提高市場(chǎng)占有率，對(duì)效益增長(zhǎng)、質(zhì)量提高注重得不夠，財(cái)務(wù)管理更是目標(biāo)模糊化，責(zé)任部門(mén)化，理念陳舊化，方法簡(jiǎn)單化，嚴(yán)重削弱了城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，值得關(guān)注和思考。
一、城市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題
(一)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)模糊化
第一，從地方政府角度看。由于城市商業(yè)銀行多為地方財(cái)政、地方國(guó)有企業(yè)參股或控股的地方性金融企業(yè)，作為主要股東及主管領(lǐng)導(dǎo)的地方政府更多關(guān)注城市商業(yè)銀行的融資能力以及對(duì)地方的信貸支持力度，對(duì)于城市商業(yè)銀行的盈利能力、權(quán)益狀況、風(fēng)險(xiǎn)程度關(guān)注得不夠，對(duì)城市商業(yè)銀行也只是考核存、貸款規(guī)模增長(zhǎng)指標(biāo)，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)沒(méi)有體現(xiàn)。
第二，從監(jiān)管部門(mén)角度看。銀監(jiān)部門(mén)更多的是關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如資本充足率、存貸比、單戶貸款比、風(fēng)險(xiǎn)撥備提取等，重點(diǎn)是保護(hù)存款人利益，對(duì)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也未提出具體要求。
第三，從城市商業(yè)銀行“三會(huì)一層”角度看。城市商業(yè)銀行雖說(shuō)是股份制企業(yè)，有股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層，也制定年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及3年―5年中期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，包含有盈利水平這樣的指標(biāo)，因國(guó)有股占絕對(duì)控股地位，這種計(jì)劃往往流于形式，作為領(lǐng)導(dǎo)班子也多是關(guān)注自身任期內(nèi)的考核性指標(biāo)，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的核心地位無(wú)法體現(xiàn)。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，城市商業(yè)銀行往往將經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)混同，有的甚至只講經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，不講財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，因而導(dǎo)致在整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中財(cái)務(wù)管理目標(biāo)越來(lái)越模糊。
(二)財(cái)務(wù)管理責(zé)任部門(mén)化
城市商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中往往將財(cái)務(wù)管理明確為財(cái)務(wù)部門(mén)職責(zé)，由財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)。目前城市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)的管理也僅限于財(cái)務(wù)核算，屬于事后反映，即使管理也只是通過(guò)編制預(yù)算和計(jì)劃、節(jié)約開(kāi)支、控制費(fèi)用等方法來(lái)實(shí)現(xiàn)，帶有很大的主觀性，既無(wú)法促進(jìn)收入的有效增長(zhǎng)，也無(wú)法達(dá)到對(duì)成本費(fèi)用的有效約束和控制。對(duì)于財(cái)務(wù)活動(dòng)的收入總量與結(jié)構(gòu)變化，以及未知成本的引發(fā)因素等，更是缺乏多層次全方位、多環(huán)節(jié)全過(guò)程、多部門(mén)全員參與，遠(yuǎn)沒(méi)有形成齊抓共管，共同負(fù)責(zé)的局面，最終財(cái)務(wù)管理責(zé)任被淡化。
(三)財(cái)務(wù)管理理念陳舊化
目前大多數(shù)城市商業(yè)銀行在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置上偏重于有形網(wǎng)點(diǎn)，認(rèn)為固定網(wǎng)點(diǎn)才是銀行，以致無(wú)形的網(wǎng)點(diǎn)少，如自助銀行、ATM、電話銀行和網(wǎng)上銀行缺乏，而人員較多的綜合性營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多，固定成本開(kāi)支大，人力費(fèi)用高。在具體財(cái)務(wù)管理中，認(rèn)為分網(wǎng)點(diǎn)核算可以進(jìn)行量本利分析，也便于數(shù)據(jù)的收集與指標(biāo)的考核，而條線核算數(shù)據(jù)不易取得，責(zé)任難以落實(shí)。而且年度計(jì)劃多是通過(guò)下達(dá)與考核分支行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而實(shí)現(xiàn)的，沒(méi)有分產(chǎn)品、項(xiàng)目、服務(wù)進(jìn)行條線風(fēng)險(xiǎn)成本收益核算，沒(méi)有將相關(guān)部門(mén)劃分為成本中心，利潤(rùn)中心和投資中心，進(jìn)行收入、成本、利潤(rùn)、收益率等指標(biāo)的考核與控制。
(四)財(cái)務(wù)管理方法簡(jiǎn)單化
目前大多數(shù)城市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理還僅限于事中核算和事后財(cái)務(wù)分析與監(jiān)督，財(cái)務(wù)管理還停留在記賬、報(bào)賬、財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)檢查的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)階段，有計(jì)劃和預(yù)算但缺少過(guò)程控制。大多數(shù)城市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)還沒(méi)有建立，分部門(mén)、分項(xiàng)目、分產(chǎn)品、分客戶核算未能實(shí)現(xiàn)，財(cái)務(wù)管理不能細(xì)化，無(wú)法及時(shí)提供更多有用的數(shù)據(jù)，因而難以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。
二、改善城市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的對(duì)策建議
(一)確立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)
財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)所必須開(kāi)展的財(cái)務(wù)活動(dòng)的目標(biāo)，是以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為核心，以經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。[1]我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理目標(biāo)經(jīng)歷了利潤(rùn)最大化、每股盈余最大化，企業(yè)價(jià)值最大化(股東財(cái)富最大化)三個(gè)階段，而目前城市商業(yè)銀行還多處于利潤(rùn)最大化階段。城市商業(yè)銀行要成為真正的現(xiàn)代企業(yè)就必須確立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，通過(guò)自身的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)，采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，在充分考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的關(guān)系，在保證城市商業(yè)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)上使銀行的總價(jià)值達(dá)到最大，只有確立這樣的目標(biāo)，才能既考慮到現(xiàn)時(shí)的股東收益，又考慮股東未來(lái)收益。城市商業(yè)銀行確立銀行價(jià)值最大化，強(qiáng)調(diào)城市商業(yè)銀行將長(zhǎng)期的穩(wěn)定，高質(zhì)量發(fā)展、保護(hù)存款人利益擺在首位，注重整體價(jià)值提升和未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)控制。在銀行價(jià)值最大化過(guò)程中還必須處理好戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一致性的關(guān)系，處理好風(fēng)險(xiǎn)與權(quán)益的平衡關(guān)系，處理好短期收益與長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)系，處理好股東、存款人、職工三者利益關(guān)系。只有處理好這些關(guān)系，才能有利于銀行價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
(二)明確全新的財(cái)務(wù)管理理念
要實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，全面提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，就必須明確全新的財(cái)務(wù)管理理念，具體講就是努力實(shí)現(xiàn)以下三個(gè)轉(zhuǎn)變。
一是實(shí)現(xiàn)從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)到管理會(huì)計(jì)的轉(zhuǎn)變。管理會(huì)計(jì)不再是局限于提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而是進(jìn)一步利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)規(guī)劃，并對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行控制、分析與評(píng)價(jià)，最大限度地提高盈利能力，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。[2]因此，城市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理不能再簡(jiǎn)單滿足于會(huì)計(jì)的日常核算和事后結(jié)果的報(bào)告，而應(yīng)加強(qiáng)對(duì)每一產(chǎn)品、每一客戶、每一網(wǎng)點(diǎn)收支的預(yù)測(cè)和計(jì)劃，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行控制，并對(duì)其結(jié)果進(jìn)行分析、考核與評(píng)價(jià)，以達(dá)到整體盈利能力的提高。
二是實(shí)現(xiàn)從財(cái)務(wù)部門(mén)單獨(dú)管理到全員參與的轉(zhuǎn)變。按職能將各部門(mén)劃分為成本中心、利潤(rùn)中心和投資中心。成本中心主要考核評(píng)價(jià)其費(fèi)用控制水平，尤其是可控部分，與歷史同期比、與同等規(guī)模銀行比、與同行業(yè)先進(jìn)水平比；利潤(rùn)中心主要考核評(píng)價(jià)其部門(mén)的邊際貢獻(xiàn)水平，與歷史同期比、與同等規(guī)模銀行比，與同行業(yè)先進(jìn)水平比；投資中心主要考核評(píng)價(jià)投資剩余收益及投資剩余收益率，考核其高于平均資金收益水平的部分。[3]
三是實(shí)現(xiàn)從塊塊核算到分產(chǎn)品、分客戶、分項(xiàng)目條線核算的轉(zhuǎn)變。財(cái)務(wù)核算不能僅限于塊塊的量本利分析，而更多的是應(yīng)按集約化經(jīng)營(yíng)的要求，對(duì)每一產(chǎn)品、每一客戶、每一項(xiàng)目，甚至每一崗位進(jìn)行核算與分析，使財(cái)務(wù)管理貫穿于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的每一環(huán)節(jié)。只有這樣，城市商業(yè)銀行才能實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，在控制好風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。
(三)建立高效的財(cái)務(wù)管理體系
高效的財(cái)務(wù)管理必須有高效財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)的支持。目前城市商業(yè)銀行基本實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)集中處理，有自身的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，但主要還是局限于前臺(tái)的會(huì)計(jì)核算，后臺(tái)管理系統(tǒng)缺失，不能實(shí)現(xiàn)資源共享，也不能及時(shí)提供更多有用的數(shù)據(jù)進(jìn)行成本收益的實(shí)時(shí)監(jiān)控。因此，城市商業(yè)銀行必須充分利用會(huì)計(jì)核算的信息資源，根據(jù)財(cái)務(wù)管理的需求，利用數(shù)據(jù)庫(kù)建立信息代碼庫(kù)，使每筆業(yè)務(wù)都具有多元化的組合，便于隨時(shí)按類(lèi)提取統(tǒng)計(jì)，并擴(kuò)展到每個(gè)業(yè)務(wù)核算系統(tǒng)，使管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)收集、分析整理、輸出功能、信息加工處理能力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，這是城市商業(yè)銀行建立現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理體系的必然選擇。
在構(gòu)建信息系統(tǒng)和監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上，調(diào)整財(cái)務(wù)管理權(quán)限，由總行統(tǒng)一制定財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)計(jì)劃，統(tǒng)一編制財(cái)務(wù)預(yù)算、統(tǒng)一業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，統(tǒng)一進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債定價(jià)，統(tǒng)一進(jìn)行費(fèi)用和資產(chǎn)的配置。分支行主要負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)算的落實(shí)，在總行的授權(quán)下進(jìn)行日常財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行資源的有效配置和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的集中控制。為了提高財(cái)務(wù)管理的效率，應(yīng)將財(cái)務(wù)實(shí)行垂直管理，董事長(zhǎng)或行長(zhǎng)辦公會(huì)行使戰(zhàn)略性決策，總行財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)分支行財(cái)務(wù)主管的人事任免有參與決策權(quán)，在必要的時(shí)候可以向分支行派駐財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人，以保證分支行財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量和效率，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)資金、費(fèi)用、資產(chǎn)等資源進(jìn)行集中管理，按權(quán)限審批，逐步監(jiān)控。總行要把有限的資源向效益好、管理好、有發(fā)展?jié)摿Φ姆种泻彤a(chǎn)品傾斜，對(duì)管理混亂、效益差的分支行的費(fèi)用和固定資產(chǎn)要堅(jiān)決壓縮，對(duì)長(zhǎng)期規(guī)模小、效益差的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行撤并，提高資源的使用效率，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)創(chuàng)新有效的財(cái)務(wù)管理方法
首先，從業(yè)務(wù)流程再造入手，實(shí)行全面成本管理。一是要正確選取成本核算對(duì)象。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，金融業(yè)也發(fā)生了根本性變化，新業(yè)務(wù)、新品種不斷涌現(xiàn)，城市商業(yè)銀行有必要對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行重新分類(lèi)，按類(lèi)進(jìn)行成本收益對(duì)比。對(duì)成本低、盈利能力強(qiáng)的產(chǎn)品要加大市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)力度，提高市場(chǎng)占有率，提高盈利水平；對(duì)新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品要進(jìn)行開(kāi)發(fā)營(yíng)銷(xiāo)成本預(yù)測(cè)，制定合理的產(chǎn)品定價(jià)，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力。二是細(xì)劃核算單位。城市商業(yè)銀行只有將所有的成本支出按經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)進(jìn)行全程追蹤和計(jì)算，并輔以考核和獎(jiǎng)懲措施，將成本細(xì)化到每個(gè)部門(mén)每個(gè)人身上。三是制定明確的成本管理目標(biāo)。提出成本預(yù)算目標(biāo)及必須安排的成本費(fèi)用項(xiàng)目，編寫(xiě)方案，明確成本開(kāi)支的金額，進(jìn)行成本效益分析，確定預(yù)算資金項(xiàng)目分配的先后順序，落實(shí)成本預(yù)算。四是開(kāi)展成本分析與業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)。要對(duì)主要價(jià)值活動(dòng)進(jìn)行分類(lèi)和識(shí)別，然后對(duì)有關(guān)價(jià)值活動(dòng)按照實(shí)際情況匹配相應(yīng)的成本和資產(chǎn)，進(jìn)而分析影響各項(xiàng)價(jià)值活動(dòng)的成本動(dòng)因。通過(guò)成本動(dòng)因分析，找出降低成本的途徑，選擇經(jīng)營(yíng)范圍、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化組合。
其次，運(yùn)用先進(jìn)手段，提高財(cái)務(wù)管理的科學(xué)性。目前城市商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)的下達(dá)，往往憑借領(lǐng)導(dǎo)的期望值、歷史水平或同業(yè)數(shù)字比較等簡(jiǎn)單方式進(jìn)行，缺乏科學(xué)的測(cè)算依據(jù)和說(shuō)服力，并容易受財(cái)務(wù)人員主觀意愿和財(cái)務(wù)管理水平的影響。為了提高財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和客觀性，如對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)的下達(dá)，可以從分支機(jī)構(gòu)歷史發(fā)展規(guī)律、同業(yè)市場(chǎng)份額占比、領(lǐng)導(dǎo)期望和可預(yù)見(jiàn)因素等四個(gè)方面綜合考慮。根據(jù)各分支機(jī)構(gòu)的歷史業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，分析尋找其業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律，在不考慮其他三個(gè)方面因素影響的前提下，通過(guò)回歸分析法、本量利分析法、利潤(rùn)敏感性分析法等數(shù)學(xué)方法，建立相應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展數(shù)學(xué)模型，并利用該模型，對(duì)歷史業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，查找與實(shí)際數(shù)據(jù)之間的差異，確定其他三項(xiàng)因素對(duì)差異的影響，進(jìn)而確定各項(xiàng)因素所占的權(quán)重。在實(shí)際預(yù)測(cè)時(shí)，可根據(jù)各項(xiàng)因素的權(quán)重，對(duì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正，得出諸如日均資產(chǎn)及負(fù)債、期末資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、負(fù)債成本及資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)、費(fèi)用總額等業(yè)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè)值，并以貸款利潤(rùn)率和存款利潤(rùn)率等指標(biāo)進(jìn)行校證，最后以此作為下達(dá)業(yè)務(wù)指標(biāo)的依據(jù)。在業(yè)績(jī)考核中，要充分運(yùn)用回歸分析法，設(shè)置科學(xué)合理的數(shù)學(xué)模型，分析單個(gè)產(chǎn)品效率、客戶效率、單筆資金效率以及員工貢獻(xiàn)效益。通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格作為調(diào)節(jié)杠桿，得出模擬利潤(rùn)，從而客觀公正地評(píng)定分支行業(yè)績(jī)。
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Some Thoughts Concerning Financial Management of Commercial Bank
CHEN Xiao-lin
(Bank of Jiangsu Huai'an Branch ， Jiangsu 223001，China)
匯豐銀行非利息收入情況
匯豐銀行的客戶群分為五大類(lèi)：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),工商業(yè)務(wù),企業(yè)銀行、投資銀行及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)。2005年，匯豐銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)328.73億港元，其中個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)占比為40%，企業(yè)銀行、投資銀行及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)占比為25%，工商業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)占比為21%，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
匯豐銀行的非利息收入仍以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和企業(yè)銀行、投資銀行及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的非利息收益凈額超過(guò)凈利息收入。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的非利息收益主要來(lái)源于已賺取保費(fèi)收益，其次為費(fèi)用收益。企業(yè)銀行、投資銀行及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的非利息收入費(fèi)用收益與交易收益相當(dāng)，交易收益略強(qiáng)。工商業(yè)務(wù)仍以利息收入為主，其次是費(fèi)用收益，交易收益占比很小。
在費(fèi)用收益中，卡業(yè)務(wù)和證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占據(jù)了相對(duì)優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和單位信托業(yè)務(wù)比例占到費(fèi)用收益的10%左右。在交易收益中，外匯收益占比超過(guò)50%，其次是利率衍生工具業(yè)務(wù)。
匯豐銀行的投行業(yè)務(wù)設(shè)于企業(yè)銀行、投資銀行和資本市場(chǎng)部中，2005年投行收入占比為15%，投行業(yè)務(wù)相對(duì)薄弱。投行業(yè)務(wù)在匯豐銀行的整體戰(zhàn)略中處于投資階段。
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)積極開(kāi)展投行業(yè)務(wù)
目前，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行大都已發(fā)展成為集傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及現(xiàn)資銀行業(yè)務(wù)于一身的綜合商業(yè)銀行，其投資銀行業(yè)務(wù)在國(guó)際著名商業(yè)銀行凈收入中占比通常達(dá)到30%左右。隨著我國(guó)加入WTO后外資銀行的進(jìn)入以及金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的逐步加劇，我國(guó)商業(yè)銀行突破傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)品種，開(kāi)辟新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)已成為突出問(wèn)題。此外，隨著客戶融資需求多元化的發(fā)展，單一的銀企借貸模式已不能滿足客戶需求，客戶需要銀行幫助解決融資安排、為其提供資金融通的渠道并通過(guò)債券、股權(quán)方式或其他融資成本更低的方式解決生產(chǎn)資金問(wèn)題，這為商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)提供了很好的發(fā)展機(jī)會(huì)。同時(shí)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，投資銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力非常大，我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)對(duì)于滿足客戶需求、提升業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)盈利能力具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)投行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)
資金優(yōu)勢(shì)及銷(xiāo)售優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行憑借自身的資金優(yōu)勢(shì)和信貸能力，無(wú)論是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的投融資，還是并購(gòu)重組等資本運(yùn)作，都可以為企業(yè)提供整體方案和全面策劃，并輔以合適的融資安排，可以為客戶提供融資、并購(gòu)、顧問(wèn)的全套服務(wù)，這種優(yōu)勢(shì)可以為其開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)得天獨(dú)厚的便利。
客戶優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行與企業(yè)有密不可分的天然聯(lián)系，它們?cè)趯?duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、管理水平、市場(chǎng)前景、財(cái)務(wù)狀況等情況的了解方面有著其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，完全可以利用這種優(yōu)勢(shì)主動(dòng)參與企業(yè)的各種金融服務(wù)活動(dòng)，積極拓展投資銀行業(yè)務(wù)。
商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)投行業(yè)務(wù)的制約因素
牌照制約。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管條件下，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)最大的障礙是不能擁有投行業(yè)務(wù)牌照，投行業(yè)務(wù)難以全面、系統(tǒng)地開(kāi)展。
投行收益見(jiàn)效周期長(zhǎng)，穩(wěn)定性差。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)比較，投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入的周期較長(zhǎng)，在客戶資源上需要較長(zhǎng)的時(shí)間積累，而且，投行業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響比傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)大得多，因此，投行業(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)管理、考核激勵(lì)等方面需要彈性更大的、寬松的、不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的制度安排。
文化差異。商業(yè)銀行、投資銀行是兩種風(fēng)格迥異的企業(yè)文化，在組織機(jī)構(gòu)、管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制和用人機(jī)制等方面存在著巨大的差異，商業(yè)銀行能否適應(yīng)投資銀行行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的變革，建立適合投行特點(diǎn)、靈活有效的運(yùn)營(yíng)管理體系，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)兩種機(jī)制的和諧共存，是今后商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略所面臨的最大挑戰(zhàn)。
正因?yàn)橥缎惺找嬉?jiàn)效慢，文化整合難度大，近年也發(fā)生了剛剛實(shí)施了投行并購(gòu)的一些英國(guó)及美國(guó)商業(yè)銀行又很快剝離了投行業(yè)務(wù)的案例。但是，花旗銀行在整合商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)方面又帶給商業(yè)銀行信心，花旗銀行在2005年全球股票承銷(xiāo)中獨(dú)占鰲頭，改變了自二戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)，尚無(wú)一家商業(yè)銀行在證券承銷(xiāo)中占主導(dǎo)地位的狀況，樹(shù)立了商業(yè)銀行與投資銀行整合的成功典范。
開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的其他必備條件
投行業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)需要銀行管理層及投行管理層具有快速?zèng)Q斷的能力。投行業(yè)務(wù)多帶有創(chuàng)新性質(zhì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，良好的股票承銷(xiāo)及并購(gòu)機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，這要求管理層必須具備快速?zèng)Q斷力。此外，投行的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在品牌與人才上，與同行相近又優(yōu)于商業(yè)銀行水平的薪酬制度是吸引投行人才必不可少的條件，同時(shí)，定期與不定期的人員培訓(xùn)計(jì)劃在培養(yǎng)投行人才上也會(huì)起到很大作用。
商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的組織形式選擇
目前，在政策允許的范圍內(nèi)開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)在各商業(yè)銀行中形成共識(shí)，各家商業(yè)銀行都把投資銀行業(yè)務(wù)作為今后業(yè)務(wù)發(fā)展的主攻方向。結(jié)合國(guó)際商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，并購(gòu)是迅速擴(kuò)大商業(yè)銀行投行實(shí)力、占領(lǐng)投行市場(chǎng)的捷徑。近二十年來(lái)，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的趨勢(shì)下，美國(guó)、日本等國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)日益明朗，以擴(kuò)充商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍、提高競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力為主要目的的商業(yè)銀行與投資銀行的兼并收購(gòu)案不斷涌現(xiàn)，為商業(yè)銀行未來(lái)開(kāi)展投行業(yè)務(wù)提供了思路。
國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行大多設(shè)立了投資銀行部門(mén)或類(lèi)似機(jī)構(gòu)，在模式的選擇上大致可分為實(shí)體職能部門(mén)、事業(yè)部附屬和金融控股等三種模式，分別以工行、浦發(fā)和中行為代表。
實(shí)體職能部門(mén)模式的代表為工行。2002年，工行在國(guó)內(nèi)率先成立了投資銀行部，開(kāi)始探索分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的思路，目前已在重組并購(gòu)顧問(wèn)、結(jié)構(gòu)化融資、銀團(tuán)貸款與資產(chǎn)證券化等投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域占了一定的市場(chǎng)份額。
事業(yè)部附屬模式的代表是浦發(fā)銀行。2005年，浦發(fā)銀行參照花旗模式進(jìn)行了全面的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，在整合對(duì)公業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上成立了專(zhuān)門(mén)的投資銀行部，主要業(yè)務(wù)內(nèi)容包括：中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款、銀團(tuán)貸款、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和房產(chǎn)資產(chǎn)證券化。
金融控股模式的代表是中國(guó)銀行。中行以香港的中銀控股為平臺(tái)，實(shí)行職能管理和運(yùn)作實(shí)體分開(kāi)的金融控股關(guān)系型發(fā)展模式。中銀控股作為總部，對(duì)外負(fù)責(zé)與中國(guó)銀行總行對(duì)接，對(duì)內(nèi)對(duì)各子公司實(shí)行垂直管理。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，在我國(guó)目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管條件還不成熟，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等管理層都將金融控股作為推進(jìn)金融綜合經(jīng)營(yíng)的最佳選擇的狀況下，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)商業(yè)銀行不宜實(shí)行單純的實(shí)體職能部門(mén)模式、事業(yè)部附屬模式等體制內(nèi)的內(nèi)生型投行發(fā)展路徑。
同時(shí)，從行業(yè)的發(fā)展規(guī)律看，在全球范圍內(nèi)，金融控股公司經(jīng)營(yíng)效率最高，而在商業(yè)銀行體制內(nèi)發(fā)展投資銀行成功的例子很少。從國(guó)內(nèi)的現(xiàn)實(shí)操作看，中行、交行、建行等都選擇了金融控股關(guān)系型發(fā)展模式作為其組建投資銀行的途徑。
無(wú)論采取哪種經(jīng)營(yíng)模式，商業(yè)銀行都要根據(jù)組織架構(gòu)特點(diǎn)，建立起一整套投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立防火墻風(fēng)險(xiǎn)控制制度，防止因?yàn)橐豁?xiàng)業(yè)務(wù)的失敗而拖垮整個(gè)銀行。
商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的內(nèi)容建議
因我國(guó)仍采取較嚴(yán)格的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理制度，同時(shí)，由于股票發(fā)行上市實(shí)行保薦人制度，在承銷(xiāo)資格上有嚴(yán)格限制，商業(yè)銀行尚不能開(kāi)展股票發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，但商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力有選擇地開(kāi)展其他投行業(yè)務(wù)。匯豐銀行投行業(yè)務(wù)更多地體現(xiàn)在為公司客戶提供咨詢服務(wù)上，為客戶進(jìn)行融資策劃、出具融資方案，以收取服務(wù)費(fèi)。
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以利用機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、客戶資源和信息渠道重點(diǎn)開(kāi)展以下投資銀行業(yè)務(wù)：
并購(gòu)顧問(wèn)。為客戶提供并購(gòu)咨詢，在交易估值、確定買(mǎi)賣(mài)結(jié)構(gòu)方面提出建議并參與協(xié)商有利的交易條款。在并購(gòu)中，在可承受的投資風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，參與LBO，提供過(guò)渡貸款。
公司理財(cái)。通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債、可轉(zhuǎn)換證券、優(yōu)先證券或衍生品證券等方式確定客戶所需的資金數(shù)量和構(gòu)成，為客戶新的項(xiàng)目和可能有的項(xiàng)目籌資進(jìn)行策劃、安排。
項(xiàng)目融資。為基礎(chǔ)設(shè)施或石油資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行籌資安排。
結(jié)構(gòu)化融資。開(kāi)發(fā)并出售有資產(chǎn)支持的證券，使資金流入貸款、投資機(jī)構(gòu)。普通的有資產(chǎn)支持的證券將應(yīng)收信用卡、自動(dòng)應(yīng)收貸款或抵押貸款證券化；其他領(lǐng)域的有資產(chǎn)支持的證券包括商業(yè)票據(jù)、有抵押的債券債務(wù)或其他重新包裝的資產(chǎn)工具。
