時間：2023-06-28 17:31:58
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行業(yè)的發(fā)展歷程，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
資本市場功能
在新興產業(yè)發(fā)展歷程中，資本市場為其提供融資、成長、進步空間，并且彰顯以下幾方面功能：一是資本市場在新興產業(yè)發(fā)展中具的產權重組、轉換性功能。在產業(yè)發(fā)展過程中，合理、初始的產權界定，是產業(yè)一切資源得到有效配置的前提條件。在此背景下，資本市場作用在其中，通過經濟機制的改變，為新興產業(yè)合理融資提供通道，實現新興產業(yè)產權重組、轉換模式，促進新興產業(yè)資源的合理性配置、分配，為新興產業(yè)進一步發(fā)展奠定基礎。二是資本市場在新興產業(yè)發(fā)展中具有融資性功能。新興產業(yè)的發(fā)展需要具有一個良好的融資渠道，雙方能夠借助資本市場平臺，進行直接的融資，以此能夠拓寬新興產業(yè)渠道，提升新興產業(yè)融資效率。在新興產業(yè)融資過程中，資本市場能夠在短時間內將社會層面中的閑置資金進行集中，形成較大的資金流，為新興產業(yè)提供有力的資金支撐。與此同時，針對一些大型產業(yè)上市，資本市場提供充足的融資渠道，促進產業(yè)規(guī)模的擴大。三是資本市場在新興產業(yè)發(fā)展中具有流動性功能。新興產業(yè)在發(fā)展歷程中，資本市場彰顯的資金流動性功能，是指產業(yè)投資者在市場中購買一定的金融工具，其能夠根據自身實際，在一定條件下出售金融功能，實現市場買賣交易模式。而針對此市場買賣形式，并不是貨物形式買賣，而是通過貨幣化、證券化形式，克服時空障礙限制，實現市場資本的有序流通，維持市場經濟平穩(wěn)發(fā)展。四是資本市場在新興產業(yè)發(fā)展中具有資產風險定價性功能。在新興產業(yè)發(fā)展歷程中，資本市場屬于非完全競爭市場模式，存在一定的資產交易風險，但與此同時，資本市場也為新興產業(yè)發(fā)展提供一定的資產風險定價功能，促進新興產業(yè)資產的進一步調整。
資本市場促進新興產業(yè)成長的價值
拓寬新興產業(yè)融資渠道融資是資本市場的本源功能，其為新興產業(yè)發(fā)展提供融資渠道，推進新興產業(yè)發(fā)展及成長。從新經濟學視角分析，資產市場在發(fā)展歷程中，會不斷的積累、形成較多的資本，這為新興產業(yè)發(fā)展提供強有力的資金流。資本市場以其獨有的資本整合、集聚機制，為一個國家、一個區(qū)域的產業(yè)經濟發(fā)展提供支撐，能夠滿足新興產業(yè)不同的經濟發(fā)展需要，為新興產業(yè)升級轉型提供強有力的資金流，并且能夠幫助新興產業(yè)度過瓶頸時期，實現資產的合理性分配，以此拓寬新興產業(yè)資金渠道。資本市場作用于新興產業(yè)成長，其融資渠道拓寬主要體現以下幾方面：一是在新興產業(yè)發(fā)展以及上市過程中，需要一定的產業(yè)、經濟予以支撐，其中包含法律法規(guī)手段以及充足的融資資金流；二是在新興產業(yè)成長過程中，資本市場能夠構建一個專門的融資板塊，根據新興產業(yè)發(fā)展需要，經過合理的審核，為新興產業(yè)提供源源不斷的資金流以及資金獲取通道，推進新興產業(yè)發(fā)展；三是資本市場在新興產業(yè)成長中，通過合理的配置市場資源，為新興產業(yè)長期發(fā)展、升級提供資金保障。提升新興產業(yè)風險抵御能力資本市場在新興產業(yè)發(fā)展過程中，不僅具有拓寬融資渠道，為新興產業(yè)提供源源不斷的資金能力，更能夠幫助新興產業(yè)抵御風險，提升新興產業(yè)風險抵御能力。眾所周知，無論是新興產業(yè)還是發(fā)展較為成熟的產業(yè)在各自發(fā)展歷程中都存在風險，尤其新興產業(yè)，其對市場發(fā)展模式以及風險類型明晰度不足，在風險來臨之際，很容易受到風險的侵害，嚴重者使自身產業(yè)發(fā)展滯后，甚至使新興產業(yè)退出市場發(fā)展平臺。同時，由于是新興產業(yè)，其信用度較低，財產擔保力度不強，多數銀行很難向其提供融資、貸款等服務模式，使新興產業(yè)在發(fā)展歷程中不能夠以充足的資金抵御風險。而在資本市場的作用下，能夠幫助新興產業(yè)提供融資通道，使新興產業(yè)能夠有足夠的資金抵御風險，增強新興產業(yè)抵御風險的能力。此外，資本市場根據市場發(fā)展模式，為新興產業(yè)發(fā)展提供建議，使其對自身產業(yè)發(fā)展進行明確，使其發(fā)展不迷茫，進而推進新興產業(yè)發(fā)展及成長。
資本市場促進新興產業(yè)成長的方法
為新興產業(yè)提供低成本融資平臺在新興產業(yè)發(fā)展歷程中，融資渠道、平臺的明確，為其發(fā)展注入動力，使其能夠有充足的資金流，促進自身成長。因此，發(fā)揮資本市場功能，推進多個層次的股票市場體系建設，以此為新興產業(yè)發(fā)展提供低成本的融資平臺。首先，推進主板性的新興產業(yè)進行整體上市。在促進新興產業(yè)成長過程中，需要推進較多的新興產業(yè)進行一同上市，提供整體上市的融資平臺，減少投資方對新興產業(yè)股票的投機，為新興產業(yè)提供平穩(wěn)的證券流通平臺，推進新興產業(yè)長遠發(fā)展。整合所有同等類型的新興產業(yè)模式，實現新興產業(yè)整體上市模式，為新興產業(yè)融資提供寬廣的平臺。其次，建設中小新興產業(yè)板。中小新興產業(yè)在資本市場作用下，建設符合中小新興產業(yè)板塊，符合證券市場以及大眾監(jiān)督管理作用，實現新興產業(yè)制度、體制的國家，提升新興產業(yè)核心競爭力，以此為主板市場發(fā)展提供有益補充。在市場發(fā)展歷程中，新興產業(yè)要想取得良好的發(fā)展前景，需要發(fā)揮自身融資功能，實現資金的流動。最后，實現場外交易市場發(fā)展。拓寬新興產業(yè)發(fā)展面，實現場外交易市場發(fā)展模式，為新興產業(yè)發(fā)展提供較為廣闊的融資渠道，以此推進新興產業(yè)成長。
鼓勵銀行業(yè)態(tài)業(yè)務創(chuàng)新
在新興產業(yè)成長歷程中，銀行作為資本市場的重要部分，銀行起到關鍵性的融資作用效度。針對新興產業(yè)融資困難、發(fā)展力度不足問題，銀行應調整業(yè)務操作模式，根據新興產業(yè)發(fā)展模式，開發(fā)新的銀行業(yè)務模式，推進銀行業(yè)務模式的創(chuàng)新。首先，政府發(fā)揮作用功能，鼓勵銀行業(yè)務創(chuàng)新模式，為新興產業(yè)融資提供平臺，此外，銀行在為新興產業(yè)服務的同時，能夠提升自身業(yè)務發(fā)展能力，促進自身全面性發(fā)展。其次，銀行業(yè)務模式應與新興產業(yè)發(fā)展模式實現合作關系，加強兩者的交流、溝通，使銀行能夠獲取新興產業(yè)相關資料，以此能夠為新興產業(yè)提供貸款等業(yè)務。例如：在信息技術作用下，實現信息資源的共享，提升銀行獲取新興產業(yè)信息資源便捷性、真實性、快速性，以此為新興產業(yè)提供相關的以往服務模式。再次，銀行在金融機構準入制中，放寬政策，為新興產業(yè)提供融資模式。例如：借助德國等國家的全能銀行發(fā)展經驗，鼓勵新興產業(yè)參與到融資機構中，為新興產業(yè)發(fā)展提供融資平臺。最后，針對新興產業(yè)發(fā)展中存在的不足情況，銀行業(yè)務實施中，應根據此信息內容，拓寬適合新興產業(yè)融資渠道。例如：資產抵押等業(yè)務活動的開展，加強風險控制，提升融資服務項目模式。新興產業(yè)發(fā)展債券市場在新興產業(yè)發(fā)展中，資本市場大力的發(fā)展債券市場，為新興產業(yè)成長提供支撐。首先，資本市場大力的發(fā)展債券市場，管理新興產業(yè)發(fā)行產業(yè)債券模式，針對我國債券市場發(fā)展不成熟以及新興產業(yè)融資力度不足等問題，借助國外成熟的債券市場發(fā)展模式，根據本國債券發(fā)展模式，推進本國債券市場的發(fā)展，助力于新興產業(yè)成長。例如：在債券市場發(fā)展中，多鼓勵新興產業(yè)進行債券發(fā)行，通過購買債券，使新興產業(yè)獲取較多的資金流，拓寬新興產業(yè)融資渠道。其次，推進中小新興產業(yè)債券的發(fā)行。相比較大的產業(yè)發(fā)展模式，中小新興產業(yè)發(fā)展模式力度不足問題是眾所周知的，針對此問題，鼓勵中小新興產業(yè)進行集合的債券發(fā)行，以自身優(yōu)勢，打造特色的債券發(fā)行模式，吸引受眾面關注，獲取較多的融資渠道。最后，推進適合新興產業(yè)成長的高收益?zhèn)陌l(fā)行。在新興產業(yè)債券發(fā)行中，吸引投資者購買收益較高的債券模式，推進自身債券發(fā)行模式的升級，促使自身債券順利發(fā)行。同時，通過資本市場發(fā)展模式，提升債券面值，實現股份分紅等模式，拓寬新興產業(yè)融資路徑，推進新興產業(yè)健康發(fā)展。
結語
研究資本市場促進新興產業(yè)成長方法十分必要，是發(fā)揮資本市場在新興產業(yè)的功能性需要，促進新興產業(yè)全面性、綜合性、國際性發(fā)展，以此提升我國新興產業(yè)在國際化市場發(fā)展中的地位，促進我國綜合經濟實力的提升。因此，新興產業(yè)的發(fā)展需要依托于資本市場，發(fā)揮資本市場功能性，從為新興產業(yè)提供低成本融資平臺、鼓勵銀行業(yè)態(tài)業(yè)務創(chuàng)新、新興產業(yè)發(fā)展債券市場三個維度，拓寬新興產業(yè)融資路徑，進而實現資本市場促進新興產業(yè)成長的戰(zhàn)略發(fā)展模式。
參考文獻
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【關鍵詞】信托 信托業(yè) 發(fā)展 法制
一、中外信托業(yè)發(fā)展歷程概述
（一）國外信托業(yè)發(fā)展歷程概述
1.英國信托業(yè)發(fā)展歷程概述。英國信托業(yè)是世界上信托業(yè)的發(fā)源地，最早出現的形式是以社會公益為主的非營利性民事信托。在1925年，《法人受托者》l例頒布后，由法人辦理的以盈利為目的的營業(yè)性信托才真正開始。隨著英國工業(yè)革命后生產的突飛猛進，到了19世紀末20世紀初，全英國財產的 1/20 是信托財產。英國信托業(yè)務偏重于個人信托，這一點是英國信托與其他國家信托相比最顯著的特點。英國的法人受托信托業(yè)主要由銀行和保險公司兼營，英國信托有著極為廣闊的海外發(fā)展空間。
2.美國信托業(yè)發(fā)展歷程概述。18 世紀末到 19 世紀初，美國開始從英國引進民事信托。不同于英國的是，美國一開始就把信托業(yè)作為一種事業(yè)經營，用公司組織的形式大范圍地經營起來。美國比英國早80多年在世界上率先完成了個人受托向法人受托的過渡，民事信托向營業(yè)信托的轉移，為現代信托制度奠定了基礎。19世紀末到20世紀80年代，現代信托在美國得到迅猛發(fā)展。
3.日本信托業(yè)發(fā)展歷程概述。日本的信托業(yè)是從歐美引進的，起步晚但是發(fā)展迅速。日本法律意義上的“信托”始自1900年的《日本興業(yè)銀行法》，之后日本的信托公司和信托業(yè)隨著日本經濟的起飛而獲得迅速發(fā)展。二戰(zhàn)后，日本信托業(yè)務日漸衰落，信托專業(yè)公司只剩下7家，為了解除信托公司的經營困境，日本效仿美國讓信托公司兼營銀行業(yè)，信托公司在形式上轉化成了銀行，7家信托公司除1家轉化為證券公司外，其余全部更名為信托銀行。但信托銀行成立不久，日本又對信托業(yè)重新確立了分業(yè)經營的模式，規(guī)定信托銀行以信托業(yè)務為主，只是在與信托業(yè)務有關的范圍內可以經營銀行業(yè)務，而銀行兼營的信托業(yè)務則全部移交給信托銀行管理。
（二）中國信托業(yè)發(fā)展歷程概述
我國最早的近代信托業(yè)產生于1921年，但是并沒有像英國、日本、美國等國那樣發(fā)展成為國家金融、服務機構中必不可少的一部分。我國的現代信托業(yè)發(fā)展雖然只有短短30幾年，但是呈現出了其非常有特點的一面：首先在監(jiān)管部門的嚴格管控之下，目前在法律方面還是有很多缺失，但是中國現代信托業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境卻是逐漸趨于完善。
二、中外信托法制差異分析
（一）信托的設立
1.委托人的地位
在是否將委托人視為信托當事人的問題上，英美法系與我國有著截然不同的結論。英美信托法由于出現在合同法之前，并未賦予委托人權利主體的地位而我國《信托法》認為，委托人作為信托的設定者，在信托法律關系中具有重要地位，受托人對信托財產的管理和運用直接關系著委托人意愿能否實現，肯定委托人的信托當事人的地位符合合同的基本法理。
2.信托受益人的確定性
信托制度作為一種為受益人的利益而進行財產管理的制度，受益人的確定性至關重要。沒有受益人，信托關系就不能成立，受托人不履行職責的，就沒有人要求強制實施信托。
3.信托登記制度
信托登記又稱為信托公示，是指通過一定的方式將對有關財產已設立信托的事實向社會予以公布。信托登記的實質是信托財產的登記。英美法系國家的信托法沒有專門的信托登記制度。我國成立了專門的《信托法》，近年來，上海在對信托登記進行試點，并建立了專門的信托登記中心，并面向全國提供信托登記服務。
（二）信托財產
1.信托財產的所有權。英美法系中，信托財產有雙重所有權制度，即受托人享有普通法上的權利，受益人享有衡平法上的所有權。我國《物權法》奉行一物一權主義。財產權的法律構造方面包括物權和債權，有如下幾個特點：一、財產所有權是指對物全面的排他性的支配權利，實踐中一般是賦予受托人對信托財產物權性的實際控制權。受益人則取得受益權，并使之債權化。
2.信托財產的獨立性。信托財產獨立性是指信托一旦有效設立，信托財產即從委托人、受托人和受益人的固有財產中分離出來而成為一項獨立的財產。信托財產的獨立性對于保護信托財產，實現信托目的具有重要意義。我國《信托法》對此都有明文規(guī)定，但在英美國家沒有成立信托法。我國的規(guī)定是將該項利益歸入信托財產。因此可以認為美國信托法的此項規(guī)定暗含著將受托人謀取的私利歸屬受益人。
三、結語
本文的研究是筆者在以往學者及信托從業(yè)者大量研究的基礎上完成的，結合當前的我國信托業(yè)發(fā)展形勢及自身在信托行業(yè)的工作經驗，分析中外信托制度的不同，從而得出對我國當前信托業(yè)結構優(yōu)化的啟示與可操作性的建議，所得出的觀點難免因數據時滯或考慮欠周而不妥，或引用文獻出處有疏漏之處，在此敬請指點和諒解。謹以此文獻給初入信托行業(yè)的從業(yè)者，以供建立信托行業(yè)知識架構以及對信托業(yè)結構優(yōu)化感興趣的同仁，以供理論與實踐的探討。
參考文獻：
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[3]曹芳.楊凌職業(yè)技術學院學報 英、美、日三國信托發(fā)展比
較研究及啟示.
“直銷銀行”根植于互聯網時代，作為采用新型運作模式的銀行，應運而生、順勢而盛。它幾乎不需要設立實體業(yè)務網點，有些情況下甚至不需要發(fā)放實體銀行卡，通過郵件、電話、傳真、互聯網及互動電視等媒介工具，就可以實現與終端客戶的直通，快捷便利地開展業(yè)務往來。
“直銷銀行”產生于20世紀末互聯網初興時期，在“互聯網+”的背景襯托下煥發(fā)出新的光彩。中國銀行業(yè)是否可以借助“直銷銀行”轉型已成為行業(yè)熱議的命題之一。 “直銷銀行”產生于20世紀末互聯網初興時期在“互聯網+”的背景襯托下煥發(fā)出新的光彩。 海外直銷銀行發(fā)展歷程
就海外直銷銀行的發(fā)展演變來看，從20世紀80年代末產生至今，國際直銷銀行走過了25年的歷程，在利率市場化、網絡技術進步、客戶消費觀念和習慣改變、監(jiān)管導向調整等因素的共同影響下，其發(fā)展歷程可分為萌芽發(fā)展、模式初成，快速發(fā)展、整合分化，以及創(chuàng)新突破、百花齊放三個階段，每一個階段，銀行業(yè)都相應出現了一些典型的機構和業(yè)務模式。
（一）1989年-1998年：萌芽發(fā)展，模式初成
在直銷銀行起步階段，產品服務、銷售方式和渠道布局都處于摸索試探和快速變化狀態(tài)。互聯網技術的出現和發(fā)展，推動直銷渠道從初期的電話和郵件開始向網絡轉移，但整體來看，直銷銀行在市場的影響很小。
1.驅動因素
利率市場化勢不可擋。20世紀70年代以來，美歐各國陸續(xù)完成利率市場化。德國1976年全面放松利率管制，英國1981年取消公布最低貸款利率，美國1986年完全取消Q條款，銀行業(yè)的利差收益遭受擠壓，面對越來越激烈的市場競爭，創(chuàng)新突破勢在必行。
互聯網技術橫空出世。20世紀90年代末，最令人激動的技術革新莫過于互聯網技術的出現。隨著互聯網進入長期快速成長通道，銷售和交易等市場行為也在技術上從電話模式向更便捷、更便宜的互聯網轉移。
2.領先銀行與標志性事件
1989年10月，英國的米特蘭銀行創(chuàng)辦了全球第一家直銷銀行First Direct并取得了成功，它通過位于英國利茲市的呼叫中心提供24小時服務。First Direct在推出不到兩年后便獲得了10萬名用戶，并于1994年開始贏利，今天已成為英國影響力最大的直銷銀行品牌之一。
隨著First Direct的成功，歐美其他金融業(yè)比較發(fā)達的國家也相繼出現了自己的直銷銀行。1995年，美國第一家直銷銀行SFNB正式宣布成立，是世界上第一家完全通過互聯網運營的直銷銀行。1997年，ING集團在加拿大設立了集團第一家直銷銀行ING Direct Canada，并在日后將該模式逐漸推廣到歐美其他各國，成為規(guī)模最大的全球性直銷銀行。德國的DAB Bank于1994年成立，在德國混業(yè)經營的金融市場中開創(chuàng)了直銷證券經紀模式，后成為歐洲第一家推出網上股票經紀業(yè)務的金融機構。
3.發(fā)展特點
戰(zhàn)略定位：在直銷銀行發(fā)展的初始階段，主要是通過線上渠道代替?zhèn)鹘y銀行的線下網點，從而大幅降低運營成本，利用成本優(yōu)勢提供價格更有競爭力的產品，通過薄利多銷的模式來吸引客戶。
產品/服務：純線上渠道的直銷銀行在發(fā)展初期的產品主要以存款、消費貸款等基礎性的產品為主，同質化現象明顯，無法完全滿足客戶的綜合金融需求。同時，合同簽署、支票存匯等常用的服務都需要通過郵寄的方式實現，在安全性和時效性上相比傳統銀行都存在較大不足。
渠道：直銷銀行在發(fā)展的初始階段以電話、郵件等線上渠道代替?zhèn)鹘y銀行的線下網點來服務客戶。隨著互聯網技術的發(fā)展，直銷銀行也逐漸向網絡模式推進，從而持續(xù)降低人工服務的成本并提供更便利的渠道體驗，純粹的網絡直銷銀行模式開始出現。此外，部分直銷銀行也開始通過提供郵寄賬單、合同服務，自建ATM或合作建立ATM網絡等服務渠道來盡力彌補線下渠道缺失造成的不足。
總體而言，直銷銀行剛剛起步，無論在技術上和服務模式上都不成熟，在品牌認知度、用戶信任度及服務體驗上均落后于傳統銀行。此階段直銷銀行的獲客成本往往較高，規(guī)模在銀行業(yè)中的占比也可以忽略不計。
（二）1998年-2010年：快速發(fā)展，整合分化
2008年開始的次貸危機對全球的銀行業(yè)都帶來了較大的沖擊，直銷銀行也難以幸免。根據統計顯示，2009年美國直銷銀行業(yè)的資本利潤率（ROE）為-4.34%，比當年銀行業(yè)的平均水平低3.64個百分點。但總體上看，多數直銷銀行基本上經受住了危機的洗禮，也為純線上直銷銀行模式在完善風險控制方面提供了寶貴的經驗和教訓。
1.驅動因素
經濟周期波動深刻影響了銀行業(yè)競爭格局。2008年次貸危機對金融業(yè)造成極大沖擊，行業(yè)內出現了整合并購的浪潮。受危機的影響，部分直銷銀行因為自身承受風險能力較低而被迫倒閉或重組，小型獨立直銷銀行承受風險能力低，紛紛成為大銀行并購的對象。這一輪行業(yè)整合使得領先的直銷銀行做大做強，部分小型直銷銀行則走上差異化道路。
互聯網技術的飛速發(fā)展和普及。以互聯網為主要渠道的直銷銀行模式在多國快速發(fā)展，并開始蠶食傳統銀行市場。傳統大銀行面對激烈的競爭開始主動應對，歐洲多國大銀行通過并購早期的直銷銀行或者成立子公司紛紛試水直銷銀行。
2.領先銀行和標志性事件
這一階段，互聯網技術和商業(yè)化進一步發(fā)展，直銷銀行在多個國家繼續(xù)快速發(fā)展。以美國為例，目前資產總額最高的16家直銷銀行中有9家是在1998年至2000年期間創(chuàng)辦的，主力來自外資銀行、券商、險企、信用卡公司、車商等市場新進入者。美國直銷銀行的市場份額從2002年的0.7%提高到2009年的3%，年復合增長率達20%，遠超美國銀行業(yè)整體7%的增速。
與此同時，直銷銀行模式除了在美英德等金融產業(yè)發(fā)達的國家持續(xù)推進，也開始在歐美的其他國家大量出現，如意大利的WeBank銀行和Fineco銀行、波蘭的mBank銀行、澳大利亞的UBank銀行，以及全球性的HSBC Direct等。
3.發(fā)展特點
戰(zhàn)略定位：在行業(yè)整合分化的大潮中，領先直銷銀行做大做強甚至向全功能銀行發(fā)展，而一些小型直銷銀行則轉而走向差異化之路。
領先直銷銀行做大做強比較典型的例子是荷蘭ING金融集團旗下的ING Direct。在進入目標市場初期時，ING Direct主要針對25歲-40歲熟悉互聯網技術的中高收入群體并取得成功。隨著業(yè)務發(fā)展，ING Direct通過不斷豐富網上產品種類、建立線下低成本的ING咖啡館渠道等手段，成功將目標客戶拓展到了更加廣泛的人群。而小型直銷銀行則開始走差異化道路，針對不同的目標客群打造自身特色，最為典型的就是First Direct。與此同時，世界各國還出現了一些走專業(yè)化產品路線的直銷銀行模式，如美國的Scottrade、Onvista，德國的NetBank等。
產品/服務：隨著技術能力的不斷提高，直銷銀行的產品和服務創(chuàng)新在這個階段十分突出，不再局限于起步初期只提供簡單的存貸款產品的模式，在保持簡單快捷的競爭優(yōu)勢的同時，通過不斷豐富產品種類和組合，滿足用戶更廣泛的需求并持續(xù)提高用戶的黏性。例如，美國的Scottrade和Onvista直銷銀行主打股票、基金的投資服務，相比傳統投資渠道更加簡便快捷。
渠道/營銷：一方面，隨著技術發(fā)展，網上渠道的完善，直銷銀行更多的服務功能和產品銷售實現了網絡化，更多產品提高網上推廣力度。另一方面，部分直銷銀行開辟了自己的專屬線下網點，或通用母行的線下網點開展服務，“線上+線下”的模式成為直銷銀行打造形象、提升信任度和體驗度的重要方式。在營銷渠道的選擇上，由于目標用戶使用習慣的特點，直銷銀行更加重視互聯網渠道的推廣，如投放更多的網絡廣告、率先使用社交媒體營銷等。
（三）2010年之后：創(chuàng)新突破，百花齊放
在度過了2008年以來的次貸危機后，近年來直銷銀行業(yè)的凈資產收益率（ROE）顯著高于銀行業(yè)平均水平：2012年美國銀行業(yè)的ROE為8.7%，而直銷銀行業(yè)則達到11.4%，這說明美國直銷銀行業(yè)更快地從危機中復蘇，體現了直銷銀行模式的活力。
直銷銀行在銀行業(yè)中的影響力也不斷增強，在目前歐美發(fā)達國家普遍占據了約7%-10%的市場份額，成為一支不可忽視的力量。特別是從2010年至今，在新技術的支持下，直銷銀行的業(yè)務模式不斷創(chuàng)新突破，百花齊放，并同時開始向全球蔓延。
1.驅動因素
移動互聯網、大數據、云計算等新技術爆炸式發(fā)展。技術進步推動了直銷銀行模式上的創(chuàng)新和進一步快速發(fā)展。歐洲直銷銀行業(yè)繼續(xù)發(fā)展，出現新型直銷銀行，如主打移動端的創(chuàng)新模式等。2010年后亞洲、澳洲等直銷銀行出現并快速發(fā)展。
客戶需求的變化。大數據等新技術的應用進一步提升了網絡金融的效率，使隨時隨地的體驗成為可能，為滿足客戶對社交化、定制化、金融場景化的需求，順應互動、跨界的趨勢，純移動端的直銷銀行正式推出。
綜合金融進一步發(fā)展。金融開放和融合（與非金融的融合）。美英德直銷銀行繼續(xù)重組，大銀行收編趨勢加速。經過不斷地兼并整合，目前，全球大多數的直銷銀行都是大型銀行集團全資或控股的子公司或子品牌。
2.領先銀行和標志性事件
新加坡最大的銀行集團之一華僑銀行在2011年5月推出直銷銀行子品牌Frank。針對20世紀80年代以后出生的年輕人，Frank從產品設計、網絡渠道風格到營銷手段上都大膽創(chuàng)新以迎合年輕人的使用習慣，并輔以線下渠道作為其品牌宣傳的手段。Frank的線下商店整體風格清新明快，店員也都是和顧客相仿的年輕人，柜臺設計完全開放。這種店面設計顛覆了銀行網點的刻板風格而更像是一家家精品購物店，一經推出就獲得了年輕人的青睞。
巴黎銀行于2013年在法德荷比四國同時推出直銷銀行品牌Hello Bank，以移動客戶端作為服務客戶的唯一渠道，PC端僅用來推廣品牌而不提供任何金融服務。Hello Bank也因此成為全球第一家完全通過移動端渠道運營的銀行品牌，體現了直銷銀行緊隨移動互聯網發(fā)展趨勢的創(chuàng)新精神，又一次走在了銀行業(yè)的前列。Hello Bank還大幅簡化了登陸、產品購買、轉賬查賬等功能的流程，以更好地適應用戶在移動端的使用習慣，大幅提高了用戶的體驗。
3.發(fā)展特點
關鍵詞：商業(yè)銀行；特殊性；創(chuàng)新性
[中圖分類號]F832.2 [文獻標識碼]A [文章編號]1009-9646（2012）3-0016-02
對于我國商業(yè)銀行而言，縱觀其發(fā)展歷程來看，走過了從混業(yè)到分業(yè)，再到綜合經營的發(fā)展歷程。雖然這段歷史并不長，但回顧起來，這段歷史還是有其不可替代的作用。目前我國銀行業(yè)綜合經營還處于初級階段，收入、利潤貢獻度都較低，仍有較大發(fā)展空間。但是綜合經營已經成為大型商業(yè)銀行戰(zhàn)略的重要組成部分。目前我們也應清醒地看到，我國商業(yè)銀行的改革任務是十分艱巨的，需要明確目標、周密策劃、區(qū)別對待、穩(wěn)步推進。
一、我國商業(yè)銀行的特殊性
1.商業(yè)銀行又是不同于一般工商企業(yè)的特殊企業(yè)。我國商業(yè)銀行的特點之一是社會屬性的企業(yè)法人但國家并不能像對待一般企業(yè)那樣對待商業(yè)銀行。其特殊性具體表現于經營對象的差異。工商企業(yè)經營的是具有一定使用價值的商品，從事商品生產和流通；而商業(yè)銀行是以金融資產和金融負債為經營對象，經營的是特殊商品：貨幣和貨幣資本。經營內容包括貨幣收付、借貸以及各種與貨幣運動有關的或者與之相聯系的金融服務。從社會再生產過程看，商業(yè)銀行的經營，是工商企業(yè)經營的條件。同一般工商企業(yè)的區(qū)別，使商業(yè)銀行成為一種特殊的金融企業(yè)。
2.商業(yè)銀行與專業(yè)銀行相比又有所不同。商業(yè)銀行的業(yè)務更綜合，更全面的為客戶提供金融服務。而專業(yè)銀行只集中經營指定范圍內的業(yè)務和提供專門服務。隨著西方各國金融管制的放松，專業(yè)銀行的業(yè)務經營范圍也在不斷擴大，但與商業(yè)銀行相比，仍差距甚遠；商業(yè)銀行在業(yè)務經營上具有優(yōu)勢。
隨著世界經濟一體化的發(fā)展，外資銀行全面進入我國市場，我國商業(yè)銀行不僅面臨著國內同行的競爭，還需要與外資銀行一爭高低。各銀行為了在競爭中占據市場優(yōu)勢，紛紛通過金融創(chuàng)新的手段增強銀行競爭力，這無疑加快了我國金融創(chuàng)新的整體步伐。但是“創(chuàng)新”是一把雙刃劍，它在為商業(yè)銀行帶來收益和競爭優(yōu)勢、規(guī)避現有風險的同時，也留下了新的風險隱患。
二、新時期商業(yè)銀行的創(chuàng)新性要求
1.金融業(yè)務的創(chuàng)新。商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新是以客戶需求為導向，以技術進步為基礎，為提高競爭力和追求利潤最大化，規(guī)避政府的金融管制而進行的業(yè)務產品的創(chuàng)新。它直接關系到商業(yè)銀行的生存和發(fā)展，是銀行整體創(chuàng)新中最活躍的部分。商業(yè)銀行在經營過程中，為追求利潤最大化，時刻關注著客戶的需求，積極尋找新的金融產品和服務，以不斷滿足廣大客戶的要求；同時，創(chuàng)造新的利潤增長點，擴大市場份額，在激烈的競爭中立于不敗之地。
2.金融服務差別化的經營創(chuàng)新。服務是競爭取勝的前提，現在越來越多的商業(yè)銀行選擇通過提供差別化的服務，以提高自己在市場上的競爭力。差別化指經營機構向客戶提供與眾不同的產品和服務來滿足不同客戶的不同需求，從而在市場中取得競爭優(yōu)勢。要求商業(yè)銀行從以產品為中心轉向以顧客為中心轉化,以滿足客戶需要為前提,推出個性化的金融產品和服務,并通過金融創(chuàng)新不斷培育客戶的潛在需求。商業(yè)銀行為推出創(chuàng)新的金融產品,需要通過業(yè)務量、業(yè)務規(guī)模以及客戶資信等指標將客戶劃分為不同等級,并為其提供差別化的產品與服務。
3.金融監(jiān)管方式的創(chuàng)新。首先應優(yōu)化監(jiān)管體制、奠定法律基礎，構筑商業(yè)銀行綜合化經營的制度框架。西方金融業(yè)由分到合的制度變遷過程顯示，一方面監(jiān)管體制與法律法規(guī)應該順應經濟、金融發(fā)展的需要，另一方面要以優(yōu)化監(jiān)管體制和立法等形式引導并推進金融業(yè)深化改革。因此，目前對商業(yè)銀行綜合化經營進行立法成為了強化監(jiān)管的首要任務。其次還應促進監(jiān)管合作、形成協調機制，強化商業(yè)銀行綜合化經營的功能監(jiān)管。
金融創(chuàng)新離不開高素質的人才，優(yōu)秀人才是開展金融創(chuàng)新的堅實基礎。就目前我國銀行業(yè)從業(yè)人員的狀況看，各級經營者大多過分偏重傳統業(yè)務和傳統市場，在金融創(chuàng)新上缺乏長遠的戰(zhàn)略眼光，缺乏對市場的洞察力；一般員工知識結構老化，業(yè)務單一，工作中墨守成規(guī)、缺乏創(chuàng)造力，缺乏將銀行發(fā)展與自身利益相結合的主人翁精神；開發(fā)人員基本為計算機專業(yè)人員，不熟悉銀行業(yè)務，不具有開發(fā)創(chuàng)新產品的復合型知識。因此高素質人員的缺乏，阻礙了我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的步伐。
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【關鍵詞】中國銀行；國際化；發(fā)展研究
一、中國銀行國際化發(fā)展的重要性
（一）追求自身利益的最大化
銀行業(yè)作為金融機構，經營的目的就是追求自身利益的最大化，中國銀行的國際化發(fā)展能夠滿足銀行對于利益的要求。通過對于國外業(yè)務的開展，使中國銀行進軍世界舞臺，吸收更多的資金，擴大銀行的經營規(guī)模，加快銀行的發(fā)展歷程，增加銀行的盈利水平。國際化的發(fā)展為中國銀行實現自身利益提供了良好的機遇，在當今穩(wěn)定的經濟局勢下，金融危機過后導致各國的經濟不同程度上的衰退，為中國銀行進入世界舞臺，追求自身的利益帶來機遇，所以應該更好地把握這難得機遇。
（二）滿足客戶的需要
中國銀行的經營不能只局限于中國金融市場，在世界大環(huán)境的影響下，國際市場的還存在著巨大的發(fā)展?jié)摿Γ枰叛蹏H金融市場。中國銀行的發(fā)展需要以客戶為發(fā)展的基石，為了最大化的滿足客戶的要求，增加資金的來源，滿足客戶的資金需求，需要開拓海外市場，融集更多的資金，滿足本國客戶發(fā)展的需要，給予資金上最大的支持。
（三）經濟全球化的需要
全球經濟的迅速發(fā)展，經濟一體化的發(fā)展要求，使各國金融業(yè)的發(fā)展不再拘泥于本國的金融市場，開始了向外擴張的時代。銀行業(yè)作為重要的融資機構，為本國經濟的發(fā)展作出了巨大的貢獻，但是隨著時展的要求，中國銀行想要進一步的發(fā)展，就必須開始國際化的發(fā)展歷程，提高充融集資金的能力。由于我國處于經濟發(fā)展的初級階段，本國資金的融集不能滿足對外投資與對外貿易的出口，需要走向國際市場，在全球范圍內獲得融資。
（四）分散風險的需要
在各個國家建立銀行的分支機構，將銀行的資金分散到多個國家，符合資本資產最優(yōu)組合，能夠最大化的分散銀行的風險，減少銀行在一個國家承擔的風險，使銀行的發(fā)展更加的具有保證。中國銀行也應該采取開拓多個國家的市場，從而最大化的分散風險，保證銀行健康、穩(wěn)定的發(fā)展。
二、中國銀行國際化發(fā)展中存在的問題
（一）海外機構布局不合理
中國銀行在海外20多個國家都設有分支機構，但是大部分的分支機構都圍繞在我國的周圍國家建立，在亞太地區(qū)的分支機構占絕大數，中國銀行在海外其他地方的分支機構還沒有建立完善，許多的區(qū)域還存在空白。海外機構的建立十分的不合理，世界資本高度聚集的地區(qū)在歐美國家，我國的對外貿易中最大的合作伙伴也是歐美的發(fā)達國家，但是中國銀行的分支結構卻很少建立在歐美國家，與當今中國對外經濟發(fā)展的局勢不符合，脫離緊急發(fā)展的需要。而且對外分支機構大部分的銀行功能不健全，依靠海外分支機構自己經營，來擴大規(guī)模，減慢了中國銀行國際化發(fā)展的腳步
（二）金融產品單一，融資能力較差
中國銀行在海外發(fā)展的道路上通過自身的努力已經取得了不小的成就，但是由于我國的金融業(yè)發(fā)展相對滯后，使中國銀行的產品結構單一，降低了融集資金的能力。我國的金融發(fā)展起步較晚，金融工具相對較少，銀行經營的業(yè)務品種比較的單一，融資的手段主要依靠存款和貸款的利息差額盈利，金融產品較少，而存款貸款的差額不足以與國際上具有影響力的銀行相抗衡，沒有競爭優(yōu)勢。陳舊的產品不能很好的吸引客戶投資，通過發(fā)行企業(yè)債券的方式融資，手段單一，融資能力差，使中國銀行在國際市場中不具備核心競爭力。
（三）跨國經營能力不足
受到我國經濟發(fā)展的影響，中國銀行的發(fā)展存在著很多的制約因素。我國金融業(yè)的對外開放時間較短，對于國際化的經營歷程發(fā)展缺乏經驗，依靠在本國經營獲得經驗不能很好的解決在國際發(fā)展中存在的問題。首先，中國銀行在國際化發(fā)展中需要注意進入一個國家時先要解決進入壁壘問題，了解海外國家的金融機制，充分考慮兩國的政治因素，選擇合適的進入方式。其次，中國銀行在海外經營的過程中，沿用本國的管理模式，導致經營能力存在問題，老舊的管理方式不能適應國際化發(fā)展的需要，制約著中國銀行海外發(fā)展的進程。最后，國際化經營的人才十分匱乏，缺少對于國際金融環(huán)境的了解和分析，難以制定合理的經營方式，擴大中國銀行的業(yè)務范圍。
三、中國銀行國際化發(fā)展的措施
（一）采取跨國并購策略
在全球經濟發(fā)展的局勢下，跨國金融機構對中國銀行的發(fā)展構成了威脅，要求加快中國銀行的國際化發(fā)展步伐。中國銀行的跨國并購策略能夠節(jié)約資本的投入，以最快的速度進入其他國家的金融市場，節(jié)約大量人力、物力和財力。首先明確市場定位，在采取跨國并購策略時，需要建立規(guī)范的管理機制，樹立良好的品牌形象，增加在海外市場的競爭優(yōu)勢。其次，尋找合作伙伴，建立良好的合作關系，實現戰(zhàn)略聯盟，解決自身在國際化發(fā)展中存在的問題，減少跨國并購時帶來的阻力。最后，合理的運用跨國并購策略，實現中國銀行快速登上國際舞臺。中國銀行在海外的發(fā)展經驗得知，跨國并購是進入海外金融市場最快最有效的方式，極大的減少資本的投入，接收先進的管理經驗和專業(yè)的人才，能夠以最快的速度獲得收益，迅速的進入市場開展業(yè)務。
（二）增加金融產品的創(chuàng)新能力
金融產品的創(chuàng)新，是吸引海外資金的重要方式，也是擴展銀行規(guī)模的必要手段。中國銀行的金融產品雖然種類很多，但是大部分都是從國外引進，模仿別國的金融產品。本國的金融產品創(chuàng)新能力低，降低了本國銀行的核心競爭力。中國銀行在海外市場的發(fā)展，需要提高金融產品的創(chuàng)新能力，增加金融產品的種類，開創(chuàng)多種多樣的融資方式，吸引國際客戶資本的聚集，加快資金的融集。形式多樣的金融產品也能很好的增加中國銀行的核心競爭力，滿足客戶多樣化的需要，提高經營水平，在跨國金融機構中處于優(yōu)勢地位。
（三）提高經營能力
中國銀行在國際化的發(fā)展歷程中需要提高自身的經營能力，從而在國際舞臺上站穩(wěn)腳跟。經營能力是銀行發(fā)展的重要基礎，對于銀行擴大規(guī)模、增加業(yè)務起著十分重要的作用。中國銀行的國際化發(fā)展過程中，首先需要確立完善的發(fā)展戰(zhàn)略，確定發(fā)展的區(qū)域，根據自身的情況確定對外發(fā)展的區(qū)域選擇。其次，建立完善的經營管理機制，不斷的引進國外銀行先進的管理經驗，制定因地制宜的管理模式，從實際出發(fā)，樹立全局發(fā)展的意識。最后，要加強對于人才的引進和培訓，重視人才的利用，充分發(fā)揮人才在國際化發(fā)展中的重要作用。
參考文獻
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關鍵詞：合業(yè)經營分業(yè)經營金融監(jiān)管風險防范
金融業(yè)作為現代經濟發(fā)展的重要支持,其業(yè)務經營方式也隨著社會經濟的發(fā)展經歷了一系列的變化過程.在目前世界經濟逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業(yè)合業(yè)經營的趨勢也日益明朗。本文擬從美國金融業(yè)的發(fā)展歷程出發(fā)，對全球金融業(yè)合業(yè)經營的趨勢略作分析。
一，美國金融業(yè)的發(fā)展歷史。
作為現代經濟金融的強國，美國金融業(yè)的發(fā)展趨勢對全球各國的金融發(fā)展都有著深遠的影響，其中不乏值得借鑒的發(fā)展模式，當然也有許多發(fā)人深省的經驗教訓，為此，討論金融業(yè)的發(fā)展趨勢，我們有必要首先了解美國金融業(yè)的發(fā)展歷程。
首先，在20世紀30年代以前，美國的金融機構基本上都是混合經營，沒有嚴格的業(yè)務范圍的劃分，金融機構的種類也比較少，服務品種也不豐富。作為金融機構的主要代表-銀行幾乎承攬了社會上需要的全部金融服務品種。銀行從傳統的吸收存款，發(fā)放貸款業(yè)務中解脫出來，開發(fā)了中間業(yè)務，但是這些業(yè)務還遠沒有形成規(guī)模效益，尚處于起步階段。
隨后，30年代一場由金融危機引發(fā)的世界性經濟危機之后，美國的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機中的銀行體系，美國于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因為他們將危機的誕生主要歸因于銀行發(fā)展的多項綜合業(yè)務加劇了銀行體系的風險，從而為整個金融業(yè)與經濟發(fā)展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業(yè)與其他金融業(yè)分業(yè)經營以降低風險。其內容主要有以下三個部分：第一，該法案規(guī)定商業(yè)銀行的主要業(yè)務是吸收存款，投資銀行的主要業(yè)務是承銷和發(fā)行證券，二者必須實行嚴格的分業(yè)經營。嚴厲禁止交叉業(yè)務和跨業(yè)經營。其二，該法案對銀行支付活期存款利率進行了限制。最初規(guī)定對活期存款不支付利息，即零利率，后來提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機。其三，該法案規(guī)定政府對銀行存款給予保險，并據此成立了聯邦存款保險公司（FDIC）以及實行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲戶利益，同時提高銀行的信用水平。
在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴格限制下，美國金融業(yè)在分業(yè)狀態(tài)下迅速發(fā)展著。這時候，以前從屬于銀行的一些金融機構開始獨立發(fā)展并逐步成熟起來，并有了自己獨立的業(yè)務經營范圍與經營管理模式。在此過程中，金融業(yè)逐步形成了銀行，證券，保險，信托四大支柱。但是進入60年代以后，逐步出現各種金融機構的金融業(yè)務范圍的交叉，嚴格的業(yè)務劃分被逐步打破，，經濟學家及政府都開始考慮關于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業(yè)的安全發(fā)展問題。經過長久的爭議與探討，1999年12月，美國終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務現代化法案》，從而為金融業(yè)的合業(yè)經營掃除了法律上的障礙。
二、業(yè)經營的產生原因及利弊分析。
前已述及，金融業(yè)自誕生以來，其業(yè)務范圍及機構設置并沒有自動的劃分開來。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會發(fā)展對多樣化金融產品的需求而在其本身業(yè)務（存款與放款業(yè)務）之外新開發(fā)的金融服務產品。但是在30年代全球經濟危機以后，美國率先立法，限制銀行（商業(yè)銀行）與投資銀行（證券公司）的業(yè)務融合，要求分業(yè)經營，隨后，許多別的國家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：
首先，分業(yè)經營能夠使各金融機構更加專注于自己所擅長的優(yōu)勢業(yè)務，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，避免盲目開發(fā)新產品，新服務，這樣可以降低金融機構（當時主要是銀行）的風險并使其收益更加穩(wěn)定和有保障。其次，分業(yè)經營也更有利于政府的監(jiān)管。實施嚴格的業(yè)務劃分，各金融機構的業(yè)務都相對單一化，簡單化，這樣就更有利于政府根據不同金融機構的特點，實施有效的監(jiān)督和管理并使其經營風險得到有效控制。
然而在現實生活中，分業(yè)經營的立法規(guī)定卻并未達到其預想的效果，這與社會，經濟的發(fā)展狀況以及這一立法規(guī)定本身的局限性都有著十分重要的關系。
首先，分業(yè)經營在一定程度上損害了投資者的利益。嚴格的業(yè)務劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務機會，投資者不得不與多家不同的金融機構往來以滿足其多種金融需要。同時，它也削弱了銀行業(yè)的實力，因為業(yè)務范圍的嚴格限制使許多銀行喪失了許多盈利機會，所以現實中，許多大銀行都力圖混合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務，可以說，這也是滿足社會需求的結果。并且分業(yè)經營降低了金融機構間的競爭性，將過去整個金融業(yè)的競爭分散到了幾個不同的領域，例如投資銀行不必再擔心來自于許多大的商業(yè)銀行的競爭，從而削弱了許多金融機構的競爭意識和創(chuàng)新意識，而投資者也無法享受激烈的市場競爭給他們帶來的好處。
另外，尤為重要的是，在二戰(zhàn)以后，世界經濟貿易迅速發(fā)展，這對金融服務業(yè)也提出了更高的要求。經濟的全球化必然要求金融的全球化，而金融業(yè)務的分業(yè)經營狀態(tài)無疑不能滿足全球化的金融發(fā)展趨勢的要求。于是各個國際性的大銀行紛紛朝著業(yè)務的綜合化方向發(fā)展。他們通過金融創(chuàng)新，開發(fā)，設計一系列的金融衍生產品，繞開法律的壁壘，達到綜合經營的目的。60年代末期出現的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環(huán)境中的產物。
分業(yè)經營規(guī)定的最初動因在于降低銀行的經營風險，然而在事實上，面對世界一體化的經濟發(fā)展趨勢，它反而加劇了銀行業(yè)的風險，使其生存能力受到限制。正因為此，面對激烈的市場競爭，商業(yè)銀行逐漸突破了與其他金融機構之間分工的界限，走上了業(yè)務經營全能化的道路。七八十年代以來，西方商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務品種，從專業(yè)化逐步走向多樣化，全能化，從分業(yè)走向合業(yè)，這是與西方經濟金融發(fā)展密切相關的。引起這種現象的原因主要有以下幾點：
第一、銀行負債業(yè)務比例的變化為其業(yè)務拓展提供了可能性。近二十年以來，西方商業(yè)銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲蓄存款的比重相應上升，這一結構性的變化為商業(yè)銀行開拓中長期信貸業(yè)務和投資業(yè)務提供了較為穩(wěn)定的長期資金來源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個商業(yè)銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來，西方金融業(yè)競爭激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業(yè)開拓新的業(yè)務和品種。他們一直想方設法繞過法規(guī)的限制，向證券保險等領域擴張，突破傳統的業(yè)務束縛，開發(fā)更多的中間業(yè)務和表外業(yè)務。對于這些積極創(chuàng)新的銀行而言，許多法律條文形同虛設，因為通過創(chuàng)新業(yè)務的開展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監(jiān)管和法規(guī)的限制。與此同時，金融管理當局順應經濟發(fā)展的要求，也取消了一些過時的法規(guī)，適時的為商業(yè)銀行開拓新業(yè)務提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發(fā)展。商業(yè)銀行經營管理理論隨著各個歷史時期經濟金融環(huán)境的變化而不斷的發(fā)展，從最初的資產管理理論到負債管理理論及至70年代末期出現的資產負債綜合管理理論，他們都是為了有效推動金融業(yè)的安全穩(wěn)定發(fā)展而產生的。資產負債綜合管理理論突破了傳統的只重視資產或者只重視負債的理論的偏頗之處，使商業(yè)銀行真正的從其資產負債業(yè)務雙方著手，同時拓展資產負債業(yè)務，使其相匹配，達到收益最大化，風險最小化。資產負債綜合管理理論的發(fā)展適應當前金融形勢，為西方商業(yè)銀行業(yè)務不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎，從而極大的促進了他們綜合業(yè)務的開展。
由此可見，美國社會經濟的發(fā)展，金融理論的發(fā)展乃至政府監(jiān)管水平的發(fā)展都為金融業(yè)的合業(yè)經營做好了準備。分業(yè)經營終究只能是金融業(yè)發(fā)展過程中的一個過渡階段。
三、合業(yè)經營的發(fā)展趨勢。
1999年12月，美國頒布《金融服務現代化法案》，正式廢除了已實施六十余年的關于金融業(yè)分業(yè)經營的法規(guī)。這一法案的頒布無疑將會對美國乃至世界的金融業(yè)發(fā)展產生深遠的影響。合業(yè)經營勢不可擋。在此過程中，金融業(yè)的兼并與重組將會加劇，銀行的綜合經營能力將進一步提高，其國際競爭力也會日益加強。然而另一方面，我們也應當看到，在此過程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風險。
首先，合業(yè)經營將加劇兼并行為，使各金融機構過分重視規(guī)模的擴大和業(yè)務的綜合化，而忽視了穩(wěn)健經營這一根本原則。從一定意義上說，金融機構兼并的機會成本就是其穩(wěn)健程度，穩(wěn)健經營要求管理人員經常不斷敏銳的監(jiān)督本機構運作情況，而不是分散注意力去過分關注合并以擴大規(guī)模和范圍，這可能造成在管理文化，預期，策略及日常業(yè)務經營等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業(yè)文化，員工素質，經營理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優(yōu)勢結合并發(fā)揮其規(guī)模效益還取決于整合是否成功，而不同企業(yè)之間的整合成本往往是巨大的。
其次，合業(yè)經營也會對金融機構的監(jiān)管提出更高的要求，這需要政府，社會以及金融機構自身都更清醒的認識到風險所在并加以防范。而對于某些項目，即使那些較大的金融機構對其所面臨的新的風險也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對從事金融衍生工具所帶來的風險的監(jiān)管和防范。
綜上所述，金融業(yè)的合業(yè)經營趨勢是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會經濟金融形勢都為此做好了充分的準備時，才能夠適當放寬對業(yè)務范圍的限制。目前我國所采取的金融業(yè)分業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管正是基于這一考慮。而一旦我國的金融體系發(fā)展更為健全，金融機構的抗風險能力進一步加強，內部監(jiān)管與外部監(jiān)管的水平進一步提高，我國便可朝著業(yè)務監(jiān)管綜合化方向邁進一步。
參考文獻：
關鍵詞：銀團貸款；發(fā)展歷程；成因
銀團貸款也稱辛迪加貸款(Syndicated Loan)，是由獲準經營貸款業(yè)務的一家或數家銀行牽頭，同時多家銀行與非銀行金融機構參加而組成的銀行集團采用同一貸款協議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。而國際銀團貸款中的銀團是由不同國家的多家銀行組成的銀行集團。隨著經濟的發(fā)展，銀團貸款發(fā)展迅猛，特別是國際性的銀團貸款。發(fā)展迅速的銀團貸款不僅滿足了企業(yè)的大量資金需求，而且也作為銀行的一項業(yè)務，增強了銀行的收入。
一、銀團貸款市場的發(fā)展歷程
(一)國際銀團貸款市場發(fā)展歷程
國際銀團貸款市場的發(fā)展大致經歷了3個階段：
第一階段(20世紀60年代至80年代中期)，以支持基礎設施為主的項目融資階段。石油美元回流將國際銀團貸款推向第一個。國際銀團市場起源于20世紀60年代。由于歐洲美元的誕生以及跨國銀行同業(yè)市場的發(fā)展，不同國家的貸款銀行才有機會，在提供共同融資和遵守共同條款的基礎上。組成銀團參與銀團貸款。1973年油價上漲，獲利豐厚的產油國沒有能力把這些收入迅速有效地利用在本國市場上。跨國銀行因此成為這類國家大量美元存款的接受者，同時由于擁有大量這類存款，銀行也在尋找合適的貸款機會。這樣產油國在石油賬戶上創(chuàng)造了前所未有的盈利，并將其很大一部分存在跨國銀行，而跨國銀行又將這些錢借給石油進口國用以支付進口石油的賬單，資金的循環(huán)回流就這樣完成。同時，借款人在銀團貸款市場上的借款活動在20世紀70年代末達到了頂峰，這也構成了第一階段國際銀團貸款發(fā)展的一部分。
第二階段(20世紀80年代中期至90年代末)。并購杠桿交易推動銀團貸款業(yè)務進入第二個發(fā)展。20世紀80年代末。由于一系列杠桿融資活動的出現，美國的銀團貸款市場發(fā)展勢頭迅猛。1989年隨著KKR組織的金額為250億美元的RJR NabiSCO融資交易的完成，并購杠桿交易到達了頂峰。這筆交易包括一項140億美元的銀團貸款。到90年代中期。美國在杠桿融資領域又開始了快速增長，這一時期的另一個特點是。非銀行投資者的增加。
第三階段(20世紀90年代末至今)，銀團貸款二級交易市場快速發(fā)展。20世紀90年代末，銀行希望更靈活地管理貸款投資組合。這種對資金流動性的需求導致了貸款交易二級市場的快速發(fā)展。美國、歐洲和亞洲各自成立了正式的機構LSTA、LMA和APLMA，以提供操作程序和格式規(guī)范的貸款文本。這些都記錄在貸款合同的可轉讓條款中。目的就是借款人同意貸款的轉讓，進而銀行可以獲得更大的自由度。
(二)中國銀團貸款市場發(fā)展歷程
盡管銀團貸款在國際金融市場已是成熟產品，但我國銀行業(yè)的國際銀團貸款業(yè)務起步較晚，在上世紀80年代及90年代，能夠承擔起安排一宗銀團貸款牽頭行地位的銀行并不多。主要集中在外資銀行手里，可以說那時的銀團貸款產品設計還是西方銀行的專利。當時在中國市場上，由中國銀行、美國第一芝加哥國民銀行(后改名為第一銀行1等四家機構合資成立的中芝興業(yè)財務有限公司較早的在內地引入銀團貸款項目，先后引進外資幾十億美元。那時的香港中資銀行及國內的銀行大多只能作為一般參加行，既不能夠成為銀團籌組過程中的經理團角色。當然也就與任何管理費分配無緣。由于銀團貸款在增加費用收益和分散貸款風險方面具有獨特優(yōu)勢，因而也吸引了新興股份制商業(yè)銀行的參與。民生銀行組建的“俱樂部”制銀團貸款團隊涵蓋外資銀行、城市商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務公司等多家金融機構，專門為企業(yè)提供超大融資需求的銀團貸款。
隨著基礎設施建設步伐的加快，我國對大規(guī)模投資資金的需求日益增多，銀團貸款為大型項目融資提供了極好的投資渠道。2003年11月，中國長江電力股份有限公司就得到了由中國建設銀行牽頭，三峽財務有限責任公司、工商銀行等10家金融機構參與的銀團貸款。貸款總額33.5億元人民幣。我國備受矚目的南水北調工程也同樣得到了銀團貸款的融資支持，2004年6月，《南水北調主體工程銀團貸款銀行間框架合作協議》舉行了簽字儀式。這是由國家開發(fā)銀行牽頭，9家金融機構參與組建銀團，對南水北調工程提供的大型項目貸款，貸款總價值488億人民幣。此次貸款項目為南水北調工程提供了充分的金融支持。
據中國銀行業(yè)協會銀團貸款與交易專業(yè)委員會統計。截至2010年6月30日，全體成員單位(指銀團貸款委員會49家成員單位)銀團貸款余額為2.08萬億元人民幣(不禽間接銀團、內部銀團和境外銀團)。突破2萬億大關。銀團貸款市場不斷壯大。
近年隨著銀團貸款一級市場的快速發(fā)展，銀團貸款余額的不斷擴大，發(fā)展銀團貸款二級市場的需求隨之產生。銀團貸款二級市場，是銀行優(yōu)化資產結構、調整資產規(guī)模的有效渠道，能夠形成更加市場化的貸款風險分擔機制，增加市場流動性。2010年，結合我國市場情況。借鑒國際先進經驗。銀行業(yè)協會銀團委員會了《中國銀行業(yè)協會銀團貸款轉讓交易示范文本》。并在全行業(yè)進行了推廣培訓，旨在規(guī)范市場操作流程，提高交易效率，減少交易成本。2010年9月。中國銀行與中國郵政儲蓄銀行就廣州地鐵三號線銀團貸款轉讓交易項目正式簽約并交割完畢。該項目為國內首筆銀團貸款二級市場規(guī)范化交易。標志著我國銀團貸款二級市場規(guī)范化建設取得了又一階段性成果，
隨著中國銀團貸款市場逐步發(fā)育，配套的制度建設也日臻完善。2006年，中國銀行業(yè)協會銀團貸款與交易專業(yè)委員會宣告成立，并簽署了《銀團貸款合作備忘錄》。2007年8月，中國銀監(jiān)會出臺了利于中外銀行共同執(zhí)行的《銀團貸款業(yè)務指引》，用于引導、鼓勵、規(guī)范銀行業(yè)機構廣泛開展銀團貸款業(yè)務。這些相關法律制度為中國銀團貸款的發(fā)展提供了條件。
二、銀團貸款市場的發(fā)展成因
(一)法律法規(guī)
在銀團貸款的發(fā)展過程中，由于銀團貸款可以滿足大量的資金需求，并且為銀行帶來豐厚的利潤。于是各國政府紛紛出臺相應的法律允許銀行發(fā)展銀團貸款業(yè)務，并規(guī)范銀團貸款市場。美國的《銀行法》中就明確規(guī)定銀行可以從事銀團貸款業(yè)務，并進行了相應的規(guī)范，里面涉及銀團貸款成員、銀團貸款發(fā)起與籌建、銀團貸款協議、銀團貸款收費等相關規(guī)定，大力促進和規(guī)范了銀團貸款業(yè)務。分散授信風險，推動了銀行同業(yè)合作。與各國《銀行法》相對應的，各國也紛紛對銀團貸款涉及的法律條款進行規(guī)定。例如：銀團貸款業(yè)務涉及的擔保和簽訂合同，各
國政府也紛紛指定和完善《合同法》，對銀團貸款涉及的具體條款進行規(guī)范。由于經濟的全球化，各國政府為了發(fā)展當地經濟以及國際資本為了賺取利潤，紛紛通過《外匯管理條例》等放松對外國資本的監(jiān)管，使得外國資本可以更容易進入其他國家，這也為銀團貸款提供了便利。同時各國經濟的改革，使得利率市場化程度加深，特別是倫敦同業(yè)拆借市場的建立，使得倫敦同業(yè)拆借利率成為銀團貸款的基準利率。資本市場的發(fā)展也促進了銀團貸款的發(fā)展，在中國，銀團貸款發(fā)展起點低，但是我國政府也通過制定相關法律條款促進銀團貸款市場的發(fā)展。2007年。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會出臺了《銀團貸款業(yè)務指引》對銀團貸款進行規(guī)范，2008年新修訂的《外匯管理條例》有效地促進了外國資本進入中國和中國資本流入外國，從而促進銀團貸款的發(fā)展。
(二)金融監(jiān)管體系
金融監(jiān)管促使金融創(chuàng)新，銀團貸款也是在各國金融監(jiān)管的條件下催生出來的，金融監(jiān)管也促使了銀團貸款的快速發(fā)展。20世紀50年代初。由于美蘇冷戰(zhàn)。導致蘇聯和東歐等國家將其美元存款從美國國內轉到西歐銀行，從而產生了歐洲美元和歐洲貨幣市場。歐洲貨幣市場擺脫了各國金融管理當局的監(jiān)管，幾乎是由市場機制運作的。美國1933年銀行法《第Q條規(guī)定》，授權聯邦儲備委員會對銀行的定期存款規(guī)定最高利率，而歐洲市場上的存款利率則不受限制，1966年。美國開始對銀行發(fā)行的可轉讓單也實行此規(guī)定，導致企業(yè)資金從此轉移到歐洲貨幣市場。歐洲貨幣市場的產生使得銀行間的合作加深，各國銀行可以在歐洲貨幣市場中組建銀團，為大型企業(yè)或者項目貸款，這主要是在歐洲貨幣市場中可以規(guī)避監(jiān)管者的監(jiān)管。并且可以籌集更多的資金。這就為銀團貸款提供了沃土，銀團貸款也正是在歐洲貨幣市場中形成的。并且迅速發(fā)展。20世紀50年代，布雷頓森林體系的建立。使得匯率由黃金匯率變?yōu)楦鲊泿排c美元掛鉤，美元成為國際通用貨幣。這就為銀團貸款帶來了有關貨幣上的便利。并且隨著倫敦同業(yè)拆借利率的建立。使得LIBOR成為國際貸款的基準利率，這就為銀團貸款提供了便利。發(fā)展中國家又實行金融開放改革，放松了對國際資本流動的限制，國際資本的流動規(guī)模空前加大。各國紛紛逐漸放松外匯管制。并且逐步將本國貨幣與美元掛鉤，同時各國為了促進本國經濟的發(fā)展，逐步放寬資本管制，引入外國資本，例如中國就通過改革開放。逐步放松外匯管制，引入外國資本，這就使得外國資本可以進入各國。使得銀團貸款的對象和范圍增加了。特別是一些新興市場。由于發(fā)展本國經濟，一方面放松了各種金融監(jiān)管，另一方面也增加了資金需求。使得銀團貸款對象增加。促進銀團貸款的迅速發(fā)展。
銀團貸款必將產生風險，金融監(jiān)管當局對金融機構風險的監(jiān)管使得銀行更加關注風險管理，銀行為了減少風險，促使了銀團貸款業(yè)務的產生。例如：銀行風險管理要求商業(yè)銀行向同一借款人提供貸款都規(guī)定有最高限額，如中國《商業(yè)銀行法》第39條規(guī)定，對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比率不得超過10％。瑞士政府規(guī)定對外國人借款不得超過1000萬瑞士法郎，超過者必須先經過批準。《新巴塞爾協議》對資本充足率提出了新的規(guī)則和要求，對不同類型的信貸資產設定不同的風險資產權重，以便避免銀行將其業(yè)務集中于某一個領域。損害存款人的利益。而銀團貸款使得銀行可以掌控其資本策略和資本充足率。由于銀行貸款存在信息不對稱的情況。監(jiān)管者要求加強銀行貸款的信息透明，防止客戶利用信息不對稱等手段實施信貸詐騙，增加銀行的信用風險，而銀團貸款形式促使銀行之間能夠共同掌握企業(yè)本身以及關聯企業(yè)的開戶情況、資金流向、財務狀況等信息，使得銀行間信息共享。
目前，隨著經濟的全球化。各國之間的金融監(jiān)管也逐漸加強合作，并且形成了IMF、世界銀行等國際性組織，各國監(jiān)管合作的加深也促使銀團貸款的監(jiān)管更加方便。有利于銀團貸款的進一步發(fā)展。
(三)二級市場
金融創(chuàng)新產生了資產證券化，資產證券化將銀行貸款轉化為相應的證券，能夠在二級市場上交易，增強了銀團貸款的流動性。銀行資產收益的需要、銀行調整資產存量和機構的需要和銀行流動性管理的需要使得銀團貸款的二級市場活躍，到20世紀90年代初，銀團貸款二級市場活動的深度和廣度都增加了，參與的買賣雙方的組成更加多元化。包括保險公司、退休基金、互助基金以及大型財務公司等金融機構。20世紀90年代，美國銀團貸款市場積極引入多元投資者，其中投資銀行被引入到銀團貸款，并主要集中在杠桿貸款市場領域。同時銀團貸款二級市場的分銷、回購和資產證券化等技術的形成和成熟、使得信貸二級市場更加規(guī)范、靈活、透明和標準。另外，各國監(jiān)管機構也在積極建立和規(guī)范銀團貸款二級市場。各國紛紛建立一些交流平臺以利于各銀行和機構投資者交流相關信息，例如美國的銀團與貸款交易協會(LSTA)，英國的貸款市場協會(LMA)，亞洲的亞太貸款市場協會(APLMA)，日本的貸款債券市場協會(JSLA。近年來，國外銀團貸款的主要參與者都建立了交易柜臺來增強銀團貸款的流動性，例如美國有超過35個活躍的銀團貸款交易柜臺，銀團貸款二級市場的發(fā)展。支持并刺激了機構投資者的增長以及市場參與者買賣貸款的能力，最終將現代銀團貸款的發(fā)展推向了。
(四)中介機構
中介機構的發(fā)展催生了銀團貸款的快速發(fā)展，其中包括會計師事務所、資產評估公司、律師事務所和自律組織等。這些中介機構為銀團貸款提供專業(yè)服務，例如：會計師事務所對借款人的財務狀況進行審計。保證借款人財務的真實、準確性：資產評估公司對銀團貸款協議中涉及的抵押品等實施評估，方便銀行決策：律師事務所對銀團貸款中涉及的法律問題進行認定，保證銀團貸款符合相關法律法規(guī)。維護當事人利益。在銀團貸款發(fā)展過程中，強大的統計及信息機構對銀團貸款的宣傳起著重要的作用。銀團貸款證券化的趨勢提高了對市場透明度的要求。評級機構為銀團貸款證券化產品進行評價。穆迪公司和標準普爾公司先后開始對銀團貸款實行評級，促進銀團貸款二級市場的發(fā)展。為了促進銀團貸款市場的規(guī)范性發(fā)展，世界主要銀團貸款市場先后成立專業(yè)的自律性協會，1995年美國成立了正式的機構銀團及貸款轉讓協會：同年，亞洲成立了亞太貸款協會；1996年英國成立了貸款市場協會；2006年中國銀行業(yè)協會牽頭成立了銀團貸款與交易專業(yè)委員會，成員單位覆蓋了國內主要銀行業(yè)金融機構。并共同簽署了《銀團貸款合作備忘錄》。
三、發(fā)展中國銀團市場的措施
第一。完善銀團貸款相關法律法規(guī)。借鑒國際銀團貸款發(fā)展經驗和相關法律法規(guī)制度。完善我國的相關制度。應該使其條款與國際接軌，促進銀團貸款市場的發(fā)展，特別是國際銀團貸款市場的發(fā)展。例如：我國在《銀團貸款業(yè)務指引》中擴大銀團貸款市場的主體范圍，加強違約條款處罰力度，并及時更新規(guī)章制度。
關鍵詞：國外銀行；國際化；經驗借鑒
中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）15-0134-02
一、國際先進銀行國際化發(fā)展特點分析
盡管受制于各國的政策、經濟發(fā)展水平和銀行自身的戰(zhàn)略、經營管理能力等因素的影響，各發(fā)達國家銀行業(yè)在國際化發(fā)展階段和水平上表現出了一定的差異性，但銀行國際化畢竟是大勢所趨，各國銀行國際化發(fā)展中更存在大量共性特點，其具體包括：
（一）銀行國際化發(fā)展與政府扶持相結合
發(fā)達國家銀行國際化的成功無一例外都得益于各國政府的政策扶持。以美國為例，美國政府和監(jiān)管機構的法律政策，推動了美國銀行業(yè)的國際化進程。在對銀行經營的管理導向上，美國政府采取 “限內促外”的策略，即限制銀行的跨州經營，而鼓勵其跨境發(fā)展，限制銀行國內分支機構的擴張，而鼓勵銀行去海外擴張。此外美國政府在戰(zhàn)后推出的一系列限制資本外流的政策法規(guī)，如“利息平衡稅”、“自愿對外信貸限制計劃”、“Q字條例”以及政府對美國公司的對外直接投資實施強制性管制等政策，這些政策的推出使大量美國銀行在歐洲等海外市場建立機構，規(guī)避監(jiān)管，客觀上推動了歐洲美元市場的繁榮與發(fā)展。
（二）銀行國際化發(fā)展與跨國公司擴張相結合
美國銀行業(yè)的國際化是市場和企業(yè)引導的銀行國際化，企業(yè)需求是其產生和發(fā)展的關鍵。特別是大企業(yè)在美國銀行國際化過程中扮演了重要角色。二次世界大戰(zhàn)后，美國跨國公司在全球范圍內擴張自己的勢力，產業(yè)資本國際化直接帶動了金融資本的國際化。大型跨國公司和大型跨國銀行齊頭并進，緊密聯系，成為當代美國金融資本的兩大支柱。
而在日本同樣如此，經過持續(xù)的發(fā)展和多年貿易順差，日本國內積累的巨額過剩資金開始在全球范圍尋找出路。日本的公司企業(yè)在銀行的支持下，積極將過剩資金投向世界各地，進行國際化擴展，其制造企業(yè)在中國、巴西等新興國家廣建生產能力，綜合性財團在美國、歐洲等發(fā)達國家也頻繁出手，并購房地產、影視、制造等企業(yè)，這些都得到了日本銀行的融資或擔保支持。
（三）銀行國際化發(fā)展與跨國并購相結合
建立國際化的銀行是許多銀行夢寐以求的目標，而要實現這一目標，銀行的跨國并購則是最有效、最快捷的途徑。以美國的花旗銀行為例，該行在1812年創(chuàng)立之初，其注冊資本僅為200萬美元，主要從事一些與拉丁美洲貿易有關的金融業(yè)務。但該行自成立起，就具有明顯國際化經營的色彩，其海外業(yè)務始終保持高速增長，并購成為其外延式增長的主要方式，歷經近兩個世紀的潛心開拓，花旗已經成為全球最大的金融服務機構之一，1 490余個分支機構分布在全球近百個國家，客戶總數超過2億，其中海外業(yè)務占了其業(yè)務的主體，2/3的員工和3/4的機構分布于美國本土以外，海外機構的收潤貢獻占花旗全部利潤的60%以上。
（四）銀行國際化發(fā)展與業(yè)務滲透相結合
在國際化擴張和經營過程中，發(fā)達國家銀行大都比較注重業(yè)務輸出，往往會將自身的優(yōu)勢業(yè)務、產品及技術擴展應用到東道國，并在當地推廣利用，以實現占領市場，獲取收益的目標。如荷蘭銀行原來在國際范圍內擴展自己的經營時，大都以其卓越的個人理財服務作為宣傳的進入點和市場突破口，在通過個人理財服務站穩(wěn)腳跟后再逐步拓展公司類的業(yè)務，擴大業(yè)務和市場范圍；渣打銀行在進入某個市場之初，也往往是運用自己在貿易融資和中小企業(yè)業(yè)務方面的傳統優(yōu)勢，來建立客戶關系，理解當地市場，在此基礎上再將自己的綜合業(yè)務優(yōu)勢發(fā)揮出來，通過業(yè)務實現真正的占領市場；瑞士銀行集團則始終將其在私人財富管理方面的優(yōu)勢作為其國際化擴張的利器，私人銀行業(yè)務作為瑞銀集團的核心業(yè)務，是瑞銀國際化的重要方面，瑞銀通過收購渣打和大通等管理的私人銀行客戶資產組合來擴張其全球化的私人銀行業(yè)務，使得其業(yè)務范圍迅速滲透到英國、美國等發(fā)達國家。
二、銀行國際化先進經驗對中國國有控股商業(yè)銀行的啟示
中國國有控股商業(yè)銀行國際化起步較晚，為了在國際化擴張和發(fā)展過程中少走彎路，就必須注意把握好銀行國際化的特點和相關規(guī)律，注意從其他國家銀行的國際化發(fā)展歷程中吸取經驗和教訓，并根據自身的具體情況實施適合的國際化戰(zhàn)略。
（一）服從于自身的發(fā)展戰(zhàn)略是銀行國際化的前提
首先，國際化就是充分發(fā)揮銀行自身各種優(yōu)勢的過程。從某種意義上來說，匯豐、星展之所以能夠進行國際擴張，開展國際化經營，都是由于其具有某些方面的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢可以是絕對的，也可以是相對的，它們充分地認識和發(fā)掘了自身所具有的優(yōu)勢，在國際化經營過程中加以利用，甚至通過國際化擴張以及相關戰(zhàn)略安排，鞏固和發(fā)展自身所具有的優(yōu)勢。在本次全球性的金融危機中，由于中國國內市場的穩(wěn)定發(fā)展，各國有控股商業(yè)銀行受到沖擊大都較小，連年的利潤高增長，使得中國國有控股商業(yè)銀行相對于其他國家銀行來講有更加雄厚的資金實力。
其次，在銀行國際化經營的初期，往往會選擇新設分支機構的方式，而當銀行國際化發(fā)展到一定階段，并購則可能會成為有效進入東道國市場并迅速獲得較大市場份額的主要途徑。當然，這樣的擴張方式選擇并不絕對，而是具體問題具體決策。雖然并購的擴張效果使其在近年來的銀行國際化發(fā)展中顯得引人注目，但是不能因此完全否認新設方式在銀行國際擴張中存在的必要性和有效性。關鍵還是要看銀行的自身實力以及市場機會，在銀行具備相當的資金實力的情況下，如果遇到區(qū)域性或東道國發(fā)生經濟危機等情況，出現有利的市場并購機會時，可以果斷出擊，迅速完成對市場的搶占，而當銀行自身資金實力較弱，或東道國市場處于穩(wěn)定發(fā)展時期時，比較適合采用新設的方式，穩(wěn)步進行國際化擴張。
第三，中國國有控股商業(yè)銀行在實際業(yè)務拓展中經常遇到的問題就是有了國際化戰(zhàn)略，也遇到了良好的市場機會，但就是沒有人能去利用市場機會，有效地實施國際化戰(zhàn)略。因此，中國國有控股商業(yè)銀行在今后自身的經營發(fā)展過程中需要特別注意國際化人才的培養(yǎng)和吸納。一方面通過全球招聘等形式，在世界范圍內搜尋合適的國際化人才，另一方面應加強對銀行自身人才的培養(yǎng)，通過交流培訓、海內外輪崗等方式，在銀行內部訓練和發(fā)掘具有國際化經營才能的人才。此外，在國際化經營過程中，也應注意人員本地化策略的運用，注重發(fā)掘當地人才，吸收當地人才，利用當地人才，真正實現國際化人才來源的多樣化、多渠道化。
（二）政府的大力支持是銀行國際化的重要條件
要想盡快縮短這種差距，中國政府就切實應加大扶持力度，將國有控股商業(yè)銀行的國際化經營納入國家發(fā)展戰(zhàn)略范疇，統籌協調，積極鼓勵，為國有控股商業(yè)銀行的國際化創(chuàng)造良好的政策環(huán)境：一是按照公平、對等、互惠互利的原則，在國際間經濟交往和雙邊合作中，對與中國有密切經貿往來和政治、經濟合作的國家和地區(qū)，可以從國家層面與上述國家和地區(qū)就允許中國國有控股商業(yè)銀行開始分支機構的相關事宜展開磋商，施加影響，力爭為中國國有商業(yè)銀行的海外經營創(chuàng)造良好的外部環(huán)境；二是既然國際化有利于銀行長遠發(fā)展、符合長遠利益的觀點已經得到公認，那么國家完全可以考慮在鼓勵國有控股商業(yè)銀行海外經營的政策上實行正負激勵的辦法，從客觀上迫使那些對國際化進程推進不力的銀行必須加快發(fā)展，如相關政策可規(guī)定積極主動參與海外發(fā)展的銀行在營業(yè)稅、所得稅上國家分階段降低稅率，反之適當提高稅率；三是由于中央匯金、財政部是代表國家作為五大國有控股商業(yè)銀行的出資人和第一大股東，他們擁有絕對的話語權，可以在董事會、股東大會層面要求各國有控股商業(yè)銀行經營層制定其清晰的海外戰(zhàn)略和業(yè)務發(fā)展計劃，督促經營層負責認真組織和實施相關計劃，保證中國國有控股商業(yè)銀行國際化相關工作的健康、快速推進。
（三）漸進式的發(fā)展是銀行國際化必然經歷的過程
從跨國銀行國際化的發(fā)展歷程來看，銀行的國際化往往呈現的是一個穩(wěn)步推進的漸進發(fā)展過程。究其原因，主要歸結于以下幾個方面因素：首先，銀行國際化是一個漸進的學習過程。金融是經濟的核心，銀行是金融的核心，而銀行國際化恰恰是銀行在經營過程中較為復雜的實踐活動。各銀行在國際化的過程中都要經歷從熟悉的國內經營向陌生的國際化經營的轉化，在轉化過程中必然遇到各種各樣的現實問題，而這些問題在過去的經營中可能是從未遇見的，需要各家銀行不斷的摸索總結，特別是在教訓中汲取經驗，逐步提高自身的國際化經營水平。
總之，中國國有控股商業(yè)銀行和發(fā)達國家銀行相比，不管是經營歷史還是國際化經驗都存在著明顯的差距，雖然中國國有控股商業(yè)銀行的改制都相繼完成（其中農行還在進行中），但國際化的發(fā)展歷程畢竟還比較短，經驗比較少，各種管理監(jiān)督機制還有待進一步完善。因此，在進行國際化擴張時更需要認清自己所處的階段，穩(wěn)步推進跨國經營的進程，而不能一味地追求速度，追求所謂的跨越式發(fā)展。
參考文獻：
[1] 王文超.國有商業(yè)銀行國際化過程中存在的問題及對策思路[J].江蘇商論，2007，（10）.
關鍵詞：銀行保險；經營模式；資本融合
在三十多年的發(fā)展歷程中，銀行保險的快速擴張逐漸引起了金融服務領域的廣泛關注。銀行保險正在成為全球性的經濟現象。在銀行保險的發(fā)源地歐洲，銀行保險的保費收入在部分國家的壽險總保費收入中的比例已經達到20%- 35%；在法國、葡萄牙和西班牙，這一比例甚至超過60%。在亞洲的一些國家和地區(qū)，近年來銀行保險的發(fā)展也取得了長足的進步。例如，香港已經成為亞洲銀行保險發(fā)展得最為成功的地區(qū)之一，銀行保險的保費收入占總保費收入的比重接近25%；新加坡銀行保險在壽險新契約加權保費收入中的占比在過去幾年一直穩(wěn)定在20%左右；而在馬來西亞，，2004年銀行保險在壽險新契約保費收入的占比已經超過了傳統的人渠道。不僅如此，20世紀90年代后期，銀行保險甚至在南美洲、澳洲、南非等地也得到了迅猛發(fā)展。
相比銀行保險在世界各國和地區(qū)的蓬勃之勢，中國銀行保險經過了十多年的探索，在迅速成長的過程中暴露出了許多問題，這些問題已經引發(fā)了人們的諸多思考，也使得中國銀行保險的發(fā)展走到了一個關鍵時期。
一、中國銀行保險的發(fā)展狀況
中國銀行保險的發(fā)展開始于1996年左右。當時，國內的泰康人壽、新華人壽等一些人壽保險公司開始嘗試涉足銀行保險。表現為，銀行以兼業(yè)形式銷售壽險業(yè)務，主要在商業(yè)銀行和壽險公司的基層網點之間開展合作，壽險公司沒有針對銀行銷售渠道開發(fā)專門的保險產品，銀行保險的總體規(guī)模也一直很小。
2000年以后，銀行保險在產品的開發(fā)創(chuàng)新方面取得了突破性的進展。2000年8月，平安人壽保險公司推出了專門的銀行保險產品——“千禧紅”。隨后，其它壽險公司相繼推出了各自的銀行產品，如中國人壽的“路路順”、“家家福”、“事事達”、“鴻泰兩全”、“鴻星少兒”、“鴻信消費信貸”；太平洋的萬能壽險、“紅利來”；新華人壽的“紅雙喜”；泰康人壽的“千里馬”、“世紀之星”、“福壽兩全保險”等。自此，銀行保險對中國壽險業(yè)務的影響與日俱增。2001年，中國人身險保費收入達1423.96億元，其中銀行壽險保費收入為44.57億元，占人身險保費收入的3.13%； 2002年，中國人身險保費收入達2 274.83億元，其中銀行壽險保費收入為388.4億元，占人身險保費收入的 17.07%；2003年，中國人身險保費收入為3011億元，其中銀行壽險保費收入達764.9億元，占人身險保費收入的 25.4%，同比增長96.9%。其間，銀行的保險業(yè)務甚至超過團體保險，成為中國人身保險產品的三大銷售渠道之一。除了業(yè)務規(guī)模的迅速增長外，各家保險公司和銀行在銀行保險的組織架構方面也都進行了建設和完善，以配合業(yè)務的發(fā)展。表現為，幾乎所有的中資壽險公司和少數外資壽險公司都成立了專門的銀行部門，一些公司還實行銀行保險事業(yè)部制，加強銀行業(yè)務的獨立運營和核算；此外，部分商業(yè)銀行也設立了一級或二級的保險業(yè)務部門。
然而，進人2004年，一些人壽保險公司開始進行業(yè)務結構調整，主動收縮銀行保險業(yè)務，導致銀行保險的發(fā)展速度放緩。2005年第一季度，銀行保險的保費收入甚至出現負增長，同比下降19.5%。整個2005年，銀行保險機構由 2004年的76437家下降為65 853家，銀行實現的保費收入為803.25億元，約占人身險保費收入的21.7%。2006年開始，銀行保險又出現了大幅增長。
二、中國銀行保險發(fā)展存在的問題
不難看出，中國銀行保險雖然總體上發(fā)展較快，但業(yè)務起伏較大，目前壽險公司與銀行之間的良好合作互動機制尚未建立起來。
(一)產品結構單一，影響持續(xù)增長潛力
目前，各壽險公司的銀行產品同質化現象較為嚴重，結構單一，在市場上常見的多是保險責任、保單費率基本相同，保險金額、分紅方式等略有不同的五年期、十年期躉繳型分紅產品。這些產品與銀行儲蓄產品較為相似，在業(yè)務發(fā)展初期，易于為銀行客戶接受，但從長遠來看，此類業(yè)務不僅會逐漸給銀行施加爭奪儲蓄存款、分流客戶的壓力，還可能對壽險公司維持穩(wěn)定的現金流帶來不利影響，并且可能透支潛在的優(yōu)質保險資源，不利于長期持續(xù)發(fā)展。
值得慶幸的是，國內保險公司逐漸開始意識到這一問題，在推出萬能保險的同時，期繳業(yè)務的比重也大幅提高。然而，與銀行業(yè)務具有一定關聯性和互補性、能充分激發(fā)銀行分銷潛力的銀行保險產品，如捆綁銷售的住宅火災保險與銀行抵押貸款等，仍屬空白。
(二)手續(xù)費惡性競爭，導致經營成本增高
目前，銀行與壽險公司的合作缺乏長期利益共享機制，更多的是在手續(xù)費上進行博弈。一方面，各銀行網點為了獲得更多的收入，主要以手續(xù)費的高低作為選擇合作公司的標準，而且有的銀行網點在手續(xù)費的支付上要求壽險公司采用不規(guī)范的操作方式。另一方面，由于銀行網點資源有限，壽險公司不惜成本，競相提高手續(xù)費率，甚至出現貼補費用進行惡性競爭，導致有的保險公司保費收入增加了不少，但利潤卻反而下降了。在一定程度上，銀行的手續(xù)費要價過高已經使理論上壽險公司通過銀行網點降低保險產品分銷成本的結論落空。例如，2002年，國內壽險公司營業(yè)費用、手續(xù)費、傭金分別同比增長了67.45%、212.99%和28.92%。
2002年10月修改的《保險法》取消“1 1”限制的規(guī)定，在一定程度上也加劇了這種惡性競爭。在實踐中，有的銀行網點同時與多家壽險公司簽訂協議，銷售多家壽險公司產品，但具體以手續(xù)費高低為標準決定推銷力度，從而加劇了壽險公司之間的手續(xù)費競爭。競爭的日趨激烈和手續(xù)費率的不斷攀升，不僅擾亂了市場秩序，而且導致壽險公司的經營成本明顯上升，制約了銀行業(yè)務的發(fā)展。
(三)激勵機制不暢，引發(fā)誠信問題
關鍵詞：銀行風險 公司治理結構 風險管理組織體系
金融是現代經濟的核心，其發(fā)展狀況直接關系到國民經濟發(fā)展的健康與否。在我國，銀行業(yè)在金融業(yè)中占主體地位，所以我國銀行業(yè)的健康發(fā)展是對國民經濟的保障。特殊的資本結構決定了銀行經營具有高風險特質，所以風險管理是貫穿于銀行業(yè)發(fā)展歷程的永恒話題。隨著國內金融市場全面開放，各種新金融產品新技術的出現，國內銀行正面臨著國內外銀行的激烈商業(yè)競爭，承受著巨大的市場壓力。在這種嚴峻的形勢下，風險管理顯得更為重要，它是銀行業(yè)健康發(fā)展的基礎，而銀行管理組織體系則是風險管理順利開展的保障。
一、當前我國商業(yè)銀行所面臨的風險環(huán)境趨勢
商業(yè)銀行風險是指銀行在經營活動中，受事先無法預料的不確定性因素的影響，而使銀行蒙受損失的可能性。2004年《巴塞爾新資本協議》將銀行風險概括為三類：信用風險、市場風險、操作風險。本文就從這三個角度來考察銀行面臨的風險形勢。
（一）信用風險。信用風險是指由于借款人和市場交易對手違約而導致損失的風險。麥肯錫公司的研究表明，以銀行實際的風險資本配置為參考，信用風險占銀行總體風險暴露的60%，我國四大國有商業(yè)銀行中，按照“五級分類”的口徑，不良貸款率高于東南亞國家銀行1997年金融危機時的不良貸款率。這種信用風險的過度集中，嚴重威脅著我國國有商業(yè)銀行的生存、發(fā)展和整個社會金融體系的安全。
（二）市場風險。市場風險是指因市場價格、利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動而使銀行發(fā)生損失的風險。近年來，出于管理資產負債表的需求，國內銀行已越來越多地參與具有較高杠桿的衍生產品交易。同時，隨著人民幣匯率形成機制的完善和利率市場化進程的推進，我國商業(yè)銀行所承擔的市場風險也逐漸增加。
（三）操作風險。操作風險是指由于不正確或錯誤的內部操作流程、人員、系統或外部事件導致直接或間接損失的風險，其受到內外部環(huán)境影響，涉及商業(yè)銀行的所有業(yè)務，幾乎每一位員工，難以事先計量、預測和控制。從現實情況看，操作風險的管理是中國銀行業(yè)的軟肋，尚缺乏成熟的操作風險管理體系。從互聯網、媒體公開報道和法院案例三種來源收集數據得知，我國2002–2006年期間發(fā)生的三百多例銀行操作風險損失事件共造成銀行損失達258億之多，而且事件主要來源于銀行內部，特別是銀行內部人員或內外勾結所進行的主觀故意的內外部欺詐行為，這暴露了我國銀行業(yè)公司治理結構和內部控制薄弱隱藏著巨大的操作風險。
二、當前我國商業(yè)銀行風險管理體系現狀
由上可見，我國銀行業(yè)面臨的各種風險形勢仍比較嚴峻，這也暴露出銀行風險管理水平的低下，這種狀況除了先天性的銀行發(fā)展歷史短暫、理念落后等原因外，根本原因在于銀行風險管理組織和制度的極不完善，造成風險管理發(fā)展緩慢，水平低下。良好的公司治理結構和明晰的產權制度是風險管理體制的關鍵所在，而在我國現代商業(yè)銀行制度還未真正確立，現代公司治理結構也不盡完善，與之相應的是風險管理體系不夠健全，實施有效風險管理的基礎比較薄弱，總體表現為以下兩個方面：
第一，外部風險管理組織架構不健全。首先，雖然當前商業(yè)銀行大都建立股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層“三會一層”的公司治理基本結構，但在風險管理上的職責并未清晰劃分，相互合作和制衡機制較為薄弱，風險管理的基礎不牢。其次，在完善的銀行風險管理組織架構中，一般在董事會中會有幾名董事組成風險管理委員會來承擔董事會的日常風險管理職能，但我國實際情況是風險管理委員會由于人才、資源、溝通的不足，普遍缺乏運行支撐，管理效果不佳，而且作為管理全行各類風險的專門委員會，風險管理委員會還應該負責集中和協調各種風險，但在我國其風險覆蓋面還不夠，對信用風險和操作風險關注較多，而對其它風險關注較少，這樣導致整個風險管理框架不夠完整，統一性和集中性不足。最后，在我國風險管理職能主要集中在高級管理層、總行和分行，而在支行和基層機構缺乏獨立風險管理的角色，導致整個銀行風險垂直管理鏈條的缺失，弱化了風險管理職能。
第二，內部風險管理職責不完善。首先，作為整個銀行風險管理戰(zhàn)略制定者的董事會和風險管理委員在我國均普遍缺乏運行支撐，職能較弱，因此銀行缺乏完整清晰的風險管理戰(zhàn)略，風險管理體系建設普遍缺乏科學規(guī)劃指導。其次，風險管理委員會和高級管理層所設的風險管理部門對風險的全面、集中管理程度均不高，沒有一個強大的風險管理部門對全行包括信用風險、市場風險、操作風險等各類風險進行集中管理，風險管理的全面性和有效性不足，效率低下。
三、完善我國商業(yè)銀行風險管理體系的幾點建議
（一）建立完善的風險管理組織體系首先需要有效的公司治理結構作為前提。當前我國銀行大都為股份制銀行，必須要明確董事會、監(jiān)事會和高級管理層在風險管理中的不同職責。董事會通過其下屬的風險管理委員會負責制定銀行的經營戰(zhàn)略和相應的風險管理戰(zhàn)略，監(jiān)控各種政策、制度的實施；監(jiān)事會負責監(jiān)控董事、高管等的道德風險和盡職情況，監(jiān)督銀行的財務狀況、整體風險水平和內控能力；高級管理層在董事會的領導和監(jiān)事會的監(jiān)督下，朝著銀行經營目標努力，在風險最小化的前提下實現收益最大化。
（二）建立獨立的、垂直的風險管理組織框架。實行總行、分行、支行三級經營單位的風險控制。在總行，行長是首席執(zhí)行官，負責全行的風險管理，下設風險管理委員會是全行最高風險管理和協調機構。在分行，總行可借鑒扁平化管理模式實行風險的垂直管理，對分行行長實施風險問責，并派出風險管理官協助分行管理風險，并委派相應的信審、財務和稽核方面主管，工作上對總行相應的風險管理部門負責。在支行，分行向支行委派會計經理，控制營業(yè)部的會計風險和財務風險。由此形成自上而下的垂直領導、由外對內的橫向監(jiān)控的風險管理組織框架，各風險管理部門權責明確，促使風險管理體系獨立、高效運行。
（三）設置首席風險官，集中銀行風險管理職能。董事會下設首席風險官領導的風險管理委員，在其下設置專門的信用風險，市場風險以及操作風險管理機構，董事會將風險管理決策職能集中于首席風險官和風險委員會，首席風險官要與其他高級業(yè)務主管平級并有權對他們說“不”，這并非一種個人制度，而是建立在適應集中性原則和獨立性原則的風險管理組織結構和流程之上的一種職能，首席風險官要聽取各業(yè)務單元風險主管的匯報，并指導所屬在相應層面根據風險狀況及其趨勢的演變調險應對策略。
（四）在基層業(yè)務線上設置風險經理崗位。一方面配合業(yè)務線負責人進行風險控制，另一方面是作為風險管理部在業(yè)務線上的派出單位，負責風險數據的收集、風險狀況的實時監(jiān)控。
參考文獻：
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二十一世紀是世界經濟全球化突飛猛進的時代，也是中國在科學發(fā)展觀的指導下轉變經濟發(fā)展方式、加快經濟發(fā)展的關鍵時期。在市場經濟條件下，金融業(yè)是經濟運行的血液和經濟發(fā)展的重要杠桿，為經濟發(fā)展和結構調整提供重要的資金支持和更具廣度與深度的金融保障。當前，在中國深化經濟發(fā)展和加入WTO帶來的金融全球化大背景下，國內銀行業(yè)的改革也迫在眉睫。
在我國金融銀行體系中，存在著的少數國有控股商業(yè)銀行占據絕大多數市場份額呈現良好發(fā)展態(tài)勢而大量的中小商業(yè)銀行由于各種原因發(fā)展相對緩慢、亟待轉型的現狀，而這種將中小型銀行置于不利地位的現象遲早會影響整個行業(yè)的發(fā)展。近30年國際銀行業(yè)跌宕起伏的發(fā)展歷程反復證明：一個穩(wěn)健而富有競爭力的銀行業(yè)格局對整個國家經濟健康狀況是極為關鍵的，一個完善的銀行業(yè)體系不單純意味著銀行類型齊備，更重要的是要求銀行業(yè)格局在規(guī)模、服務領域及產品業(yè)務外延上應具備相當完整的層次結構。優(yōu)化銀行業(yè)格局，對于提高一國銀行業(yè)整體競爭力和穩(wěn)定性、為國家經濟發(fā)展提供強有力的金融支持與保障起著舉足輕重的作用，因此必須站在國際國內銀行業(yè)格局的戰(zhàn)略高度來思考中小銀行的發(fā)展問題。
二、本文的研究方法
本文通過列舉國內外典型案例分析，總結國內同業(yè)銀行和外資銀行網點轉型的舉措和經驗，并以桂林銀行為例為我國中小型網點經營轉型提供借鑒意義。所用的研究方法如下：
調查法：以桂林銀行網點轉型為例，對桂林銀行的發(fā)展歷史及發(fā)展經驗，對桂林銀行當前發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)壓力和桂林同業(yè)銀行的競爭環(huán)境等進行深入調查分析;在此基礎上對桂林銀行網點經營轉型的重要性、必要性進行深入分析。
比較分析法：列舉國內外商業(yè)銀行網點轉型典型案例分析，總結國內同業(yè)銀行和外資銀行網點轉型的舉措和經驗，在比較分析研究的基礎上為桂林銀行網點轉型提供借鑒意義。
三、網點經營轉型
（一）網點經營轉型的介紹
在我國，商業(yè)銀行在自身發(fā)展過程中往往會開設多家網點。網點不僅是深入發(fā)展有效客戶關系的重要工具， 也是我國商業(yè)銀行引以為豪的巨大優(yōu)勢。銀行網點轉型重塑網點價值，銀行網點經營轉型是指網點的業(yè)務功能由傳統的核算交易主導型向營銷服務主導型的轉變。具體來說，就是用統一的標準，規(guī)范網點的服務營銷模式，實現服務標準化和客戶體驗的一致性，以提高產品銷售能力，提升客戶滿意度。銀行網點轉型重塑了網點價值，國內銀行業(yè)提出這個概念是在2002年左右。目前各家銀行都在積極推進網點功能的轉變，雖然每家銀行的方法和側重點不太一樣，但其目的是一樣的，就是提高網點的運營、營銷和服務能力。
現今，國內銀行競相投資進行網點建設，各類銀行下設網點眾多。在世界經濟全球化、外資銀行涌入國內金融市場的大背景下，由于外資銀行往往具有雄厚的資金、成熟的經營管理模式和先進的創(chuàng)新服務理念，在金融市場份額的競爭中具有強勁的優(yōu)勢，與此同時，我國商業(yè)銀行憑借市場上大量的營業(yè)網點，在競爭之中也保有不可小覷的潛力。然而，縱觀我國商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行現狀，網點的價值尚未被充分發(fā)掘出來。網點的作用與價值依然較多地停留在為顧客提供 傳統的存取業(yè)務上，這不免造成了網點建設的浪費，再加上當今電子銀行業(yè)、自助服務銀行快速發(fā)展與普及，各營業(yè)網點都設置了ATM自助服務機，然而這對于前來銀行尋求服務的人來說大多成為了擺設，人們更傾向于人與人之間的溝通服務，盡管只是簡單的存取業(yè)務。這更說明了銀行應依托網點提供各式各樣的營銷服務，通過人與人面對面的溝通促進各項金融商品的營銷，將網點經營由傳統的核算交易主導型向營銷服務主導型的轉變。
（二）網點經營轉型的指導思想與實施方式
近些年，國內外商業(yè)銀行實施網點經營轉型大多遵從“以優(yōu)質客戶為中心， 以渠道為載體，以產品為手段，以隊伍為主體，以機制為保障，轉變管理發(fā)展方式，強化營業(yè)網點的營銷服務功能，提高客戶和員工兩個層面的滿意度，實現營業(yè)網點由傳統的交易核算型向營銷服務型轉變。真正把營業(yè)網點建設成為客戶需求的征集點和實現點，產品需求的提出點和改進點，營業(yè)服務的落腳點和關鍵點”的指導思想。
四、國內外商業(yè)銀行網點經營轉型的先行先試
（一）光大銀行：轉型發(fā)展 創(chuàng)領未來
在競爭日益激烈、環(huán)境復雜多變的今天，科學的戰(zhàn)略成為銀行生存發(fā)展的關鍵。按照光大銀行確定的發(fā)展戰(zhàn)略，光大銀行北京分行積極探索“更有內涵的發(fā)展”道路，朝著總行唐雙寧董事長提出的“三年改變面貌，五年形成自身特色，十年勇爭同業(yè)前列”的戰(zhàn)略目標邁進。光大銀行（601818）北京分行堅持“零售優(yōu)先”的業(yè)務策略，把零售業(yè)務作為轉型的突破點和發(fā)力點，通過科學的戰(zhàn)略、周密的運籌、艱苦的付出，近十年來零售業(yè)務不斷發(fā)展壯大，儲蓄存款由少到多、個貸業(yè)務由弱變強、出國金融從無到有、小微金融走向深入，品牌形象日益彰顯，整體競爭力大幅提升。特別是近兩年來，分行零售業(yè)務厚積薄發(fā)，儲蓄存款年均增加100億元，年均增速超過40%，特色產品和創(chuàng)新業(yè)務叫響京城，實現了從“跟跑者”到“超越者”的華麗轉身。
關鍵詞：物流金融 融通倉 倉單市場 物流銀行 物流保險
中國與世界各國的資本和物資交流日益頻繁，這促使我國物流產業(yè)和金融產業(yè)迅猛發(fā)展。在網絡和通信技術廣泛應用的條件下，物流和金融之間強大的吸引力已經產生學科交融的奇葩，它給物資流通帶來的巨大影響被敏銳的學者準確地捕捉到，進而從理論的高度構建出一個嶄新的平臺―物流金融。
物流金融理論研究的發(fā)展歷程
國內物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉單質押和保兌倉的業(yè)務總結開始的。早在1987年3月，中國人民大學工業(yè)經濟系的陳淮就提出了關于構建物資銀行的設想。90年代初期也有學者發(fā)表文章，探討物資銀行的運作。但是，那時的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計劃經濟色彩，主要是探討通過物資銀行來完成物資品種的調劑和串換。由于物流的概念沒有被充分發(fā)現和認識，所以當時的物資銀行的概念與現在的概念存在較大差異。
1998年4月，時任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問題，是這一概念的一個突破。隨著物流學的不斷發(fā)展，物資銀行的概念也逐漸發(fā)展成熟。2003年9月，西安交大管理學院的學者于洋、馮耕中，2004年任文超以及2005年華中科技大學的王治等，都對物資銀行的含義重新進行了研究，得出了比較規(guī)范的概念。倉單質押業(yè)務的理論總結始于1997年6月，當時中國農業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰對糧棉油貨款的倉單質押業(yè)務展開了研究，但是并沒有將物流的概念結合進來。
此后，隨著物流學的興起，相應的研究開始增多。2001年，煙臺大學的房紹坤；2002年，學者孫寧；2003年，東南大學的鄭金波；2004年，學者邵輝等對此都進行了研究。該業(yè)務與物流業(yè)發(fā)生緊密聯系只是近幾年的事。對于保兌倉業(yè)務的研究則是基于倉單質押業(yè)務而衍生出來的。
物流金融領域的一項標志性成果是“融通倉”的研究。2002年2月 ，復旦大學管理學院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”的概念和運作模式，迄今仍有系列成果推出。 2004年5月，浙江大學經濟學院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定義了它的內涵和外延，“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺。至此，物流金融的研究對象、研究方向基本確立，并且與實踐相結合歸納出了一系列的運作模式。在學科概念的發(fā)展過程中，也有學者做出探索。2005年3月，復旦大學管理學院的陳祥鋒、朱道立提出了與物流金融相類似的“金融物流”的概念。但因其相對于“物流金融”在表達上不夠準確，續(xù)用者不多。物流金融領域的另一項標志性成果是“物流銀行”業(yè)務的出現與普及。2004年，廣東發(fā)展銀行在“民營100”的金融平臺基礎上及時推出了“物流銀行”業(yè)務，期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。從2004年底至今物流銀行業(yè)務迅速在各行業(yè)中得到應用，如中儲與華夏銀行的合作，福建中海物流公司 、泉州正大集團與中信銀行的合作等等。物流銀行業(yè)務是以產品暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態(tài)且符合質押品要求的抵押或質押為授信條件，運用實力較強的物流公司的物流信息管理系統，將銀行資金流與企業(yè)的物流有機結合，向客戶提供集融資、結算等多項銀行業(yè)務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。可以看出“物流銀行”是“物資銀行”業(yè)務的升華，具有標準化、規(guī)范化、信息化、遠程化和廣泛性的特點。物流金融近期的研究熱點主要集中在基于網絡技術的物流金融產品設計和風險管理等領域。
物流金融的相關概念
浙江大學經濟學院的鄒小、唐元琦首次定義了“物流金融”的概念。他們認為物流金融就是面向物流業(yè)的運營，通過開發(fā)、提供和應用各種金融產品和金融服務，有效地組織和調劑物流領域中資金和信用的運動，達到信息流、物流和資金流的有機統一。這些資金和信用的運動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、結算、有價證券的發(fā)行與交易，收購兼并與資產重組、咨詢、擔保以及金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。物流金融是為物流產業(yè)提供資金融通、結算、保險等服務的金融業(yè)務，它伴隨著物流產業(yè)的發(fā)展而產生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通，提高全社會的福利。該定義指出了物流金融所研究的領域和基本的研究方向，它還強調金融創(chuàng)新思維和金融工程技術的運用。
“融通倉”作為物流金融領域的重要概念最早是由復旦大學的羅齊和朱道立在2002年提出。朱道立等人系統地介紹了融通倉理論。他們認為，因為融通倉所涉及的對象數量眾多，要想把這些分散的個體有機地連接起來，實現資金、信息和物流的結合，除了借助先進的信息通訊系統和交通技術之外，還要用系統的思想和方法設計出切實可行的模式和結構，包括基于動產管理的融通倉運作模式、基于資金管理的融通倉運作模式、基于風險管理的融通倉運作模式等三種。他們設想的融資結構有縱向結構、橫向結構、星狀結構和網狀結構四種。這些結構的設想主要是來自對不同環(huán)境與規(guī)模類型的企業(yè)給出的因對象而異的分析。基本思路是以“倉”為突破口，運用各種各樣的信息傳遞程序，實現對倉中動態(tài)的物資的計價，使它們可以與資本實現轉化。資本、物流、倉儲是企業(yè)運作過程中流動資產的三個代表性的形態(tài)，它們覆蓋了企業(yè)日常運作的全部流程。朱道立等人的理論研究強調物流對金融的融資功能的輔助，注重基于銀行服務的討論，給出了第三方物流企業(yè)擴大服務范圍，開發(fā)新的高利潤服務項目的思路。其中雖然涉及了物流金融的結算職能，但沒有把它作為重要的內容加以討論。
物流金融理論在實踐中另一個重要的應用是物流銀行業(yè)務的開展。物流銀行打破了固定資產抵押貸款的傳統思維，創(chuàng)新地運用動產質押解決民營企業(yè)的融資難問題。廣發(fā)銀行在國內物流銀行業(yè)務的開拓上走出了第一步。廣發(fā)行對生產企業(yè)的一個(或多個)品牌產品在全國范圍內的經銷給予支持，改變了以往單個經銷商達不到銀行授信條件而無法獲得銀行支持的局面，同時銀行通過全國范圍內的經銷商和生產商內部的調劑，分散了風險。“物流銀行”與前面的“融通倉”在尋求對流通中的資產進行評估的思路上保持了一致，區(qū)別是它更多地站在銀行努力尋求在擴大貸款的同時控制風險的角度提出了相應的解決方案。
物流金融理論的研究發(fā)展
在“物流金融”概念問世之后，越來越多的學者開始涉足這個領域，他們的研究豐富了物流金融學的內容。劉高勇（2004）從網絡技術的角度討論了企業(yè)物流與資金流的融合。他論證了網絡環(huán)境下企業(yè)物流與資金流融合的可能，其中信息充當物流和金融整合的媒介，對生產和經營過程產生重要的影響。陳祥鋒、朱道立（2005）提出了面向供應鏈的金融物流的概念，嘗試從物流金融提供者的角度轉換到物流金融的客戶角度來開展分析。徐莉、羅茜、熊侃霞（2005）介紹了物流銀行業(yè)務的特點與作用，指出開展物流銀行業(yè)務面臨的風險，并就風險防范和利益分配等問題提出設想。王穎琦（2005）介紹了物流保險在現實的生產過程中的應用，以及未來的發(fā)展趨勢。唐少藝（2005）以UPS和和廣東發(fā)展銀行為案例，描述了第三方物流企業(yè)和金融機構開展的物流金融業(yè)務，向準備在我國開展物流金融業(yè)務的企業(yè)提出了針對市場現有狀況合理運作的建議。鄒小 （2005）在《管理塑料價格風險的利器：網上中遠期倉單市場》一書中指出，在傳統現貨批發(fā)市場基礎上綜合運用現代網絡技術和電子商務模式而建立的中遠期倉單市場，是全新的流通方式，極具創(chuàng)新意義和推廣價值，能大幅降低物流成本，有效滿足業(yè)界規(guī)避價格風險和違約風險的需求。該書以浙江塑料城網上交易市場為代表的倉單市場作為研究對象。從闡述倉單交易市場的基本內涵、形成、現狀、功能作用和市場運作等角度入手，對網上中遠期倉單市場的組織架構、市場管理、交易者、交易行為、交易目的等進行論述，對市場的操作流程和基本制度作了詳細的解說，研究了衍生品交易和物流服務如何結合并產生效益和控制風險。唐少麟、喬婷婷（2006）用博弈分析的方法從風險控制的角度論證了對中小企業(yè)開展物流金融的可行性，指出相應的風險可以通過規(guī)范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系統)加以有效控制。
現實世界里，“資金”、“原材料”、“庫存”這三種資產形態(tài)經常相互轉換，而轉換過程通常很難受到全程不間斷地跟蹤，特別是“物流”的過程在先進的通訊和信息技術得以廣泛應用之前是很難被考察的。因而傳統的會計學和金融學在研究企業(yè)運作時通常取其“現金”或“庫存”的靜止狀態(tài)進行分析，很少涉及動態(tài)的轉換。 “物流金融”的長處就是能解決運動中或處在不穩(wěn)定狀態(tài)下的資產利用的問題。它好比社會科學中的“微積分”， 使商業(yè)領域中的變量可以計量。
通過眾多學者的努力，物流金融的理論體系初步建立，明確了融資、結算、風險控制等主要職能，總結出替代采購、信用證擔保、倉單質押、買方信貸、授信融資和反向擔保等服務模式，在實踐中收到成效。UPS的綜合性物流金融服務、中儲股份的倉單質押融資業(yè)務、廣發(fā)銀行的“物流銀行”、TCL應用融通倉思想開拓手機市場等案例對理論做出很好的印證。
結論
中國的物流金融研究有一個良好的開端。學術界已經充分論證了開展物流金融的必要性和可行性，確立了開展物流金融的主體，提出了以不同主體為核心開展物流金融業(yè)務的多種模式，并且與實踐相結合，指導相關行業(yè)運作。但是物流金融服務的開展仍然要面臨許多問題，比如：如何有效地管理物流金融業(yè)務所帶來的風險；金融工程技術在物流管理中的應用；物流金融服務收費標準；信用評估系統建設；賬單和支付管理系統的完善以及企業(yè)應用物流金融時會計記錄怎樣才能更加合理；運籌學的理論如何在物流金融的體系中最大限度的發(fā)揮功效等。這些細節(jié)問題還有待學者們進一步研究解決。
參考文獻：
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作者簡介：
鄒小，男，浙江大學經濟學院金融系副教授，碩士生導師。
