時間：2023-06-28 17:32:30
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行業務趨勢，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
在當下社會經濟高速發展的背景下，現代銀行業的前后臺業務分離已經成為當代銀行業發展的新趨勢。我國銀行業順應時展的潮流，與時俱進，積極的開展前后臺業務分離工作，更深入細致發展后臺業務部門的分工合作，這種銀行業前后臺業務分離的發展新趨勢正在改變著國內銀行業的發展格局。
1 銀行前后臺業務分離的定義
近三十年來，國際先進商業銀行借助IT技術，掀起了以后臺業務集約化運行為核心的業務模式變革。銀行轉變成前后臺業務分離，主要指的是銀行機構直接經營活動分離。實現了銀行前后臺業務在時間以及空間上都逐漸的分離，銀行的前臺主要的功能為：接待客戶、受理交易為主以及強化網點的分銷渠道。后臺的主要功能是實現銀行以交易處理為主，突出保障支持功能，在此基礎上打破地域局限，提供全球范圍的后臺服務，引入工廠化生產方式，實現銀行業務標準化、規模化處理。從而建立行之有效的管理機制，應用獨特管理手段，最終激發后臺活力。
應用銀行持續擴展服務功能，從最初的簡單交易業務逐步向資料錄入、信息維護領域延伸。國外商業銀行從簡單物理集中到工廠化、流水線作業，經歷了一個較長的發展歷程，最終形成規模化、產業化運行模式，生產中心也從高成本地區向低成本地區遷移，顯示了致力于降低成本的發展策略。
2 銀行前后臺業務分離的背景
2.1 銀行業運營成本壓力日益突出
隨著社會的發展，我國銀行業務不斷的擴大，品種也越來越多，這就意味著在一定程度上金融活動的成本在不斷的提高，其銀行業務成本也在不斷的提高，這是銀行機構發展中面臨的非常嚴重的問題。縱觀全球的發展，銀行所占據的地理位置比較重要，其核心功能的運營成本所占比重與日俱增。比如在銀行通信費用、電費、人力成本以及相關的維護成本等，在銀行運轉的過程中。需要利用運鈔機進行運鈔工作，其運鈔車以及保安人員的租金就是一筆不小的支出。
2.2 信息技術發展推動銀行業前、后臺業務分離
隨著社會的發展，我國的科學信息技術也在不斷的發展中，這為銀行后臺運作系統提供了物質基礎。影像傳輸技術解決了紙質材料遠程傳遞的問題，個人權限控制以及信息彈窗等功能實現了遠程授權，電子驗印技術破除了防偽辨真的難題，加上電子銀行業務的快速發展，使得無論何時何地業務信息都能夠實現迅速傳播，簡化工作流程，實現共享信息。
銀行業信息化的進程改變了原有的工作程序，使得銀行后臺具備與前臺網點同步信息處理的能力。當銀行為了能在業務競爭中搶占先機，希望通過更深入的客戶溝通俘獲客戶，要求前臺網點更細致地為客戶打造個性化服務時，推動銀行后臺業務系統建設，實施前后臺業務分離開始成為一種普遍存在的業務策略。
2.3 金融自由化是前后臺業務分離的外在誘因
隨著社會的不斷發展變化，銀行改革的浪潮給銀行業帶來了諸多沖擊，使得放寬對銀行體制中的各類機構經濟的業務經濟領域，使得銀行業務可以相互結合，取消對機構中的價格限制，允許銀行金融機構自由成立分支機構，使得金融自由化，給銀行本身帶來機遇的同時也帶來了挑戰。使得銀行業不斷的創新經營模式，專注于業務的發展，提高競爭力。
2.4 金融創新加快銀行前、后臺業務分離
銀行前后臺的分離是一種金融創新，是金融管理模式的創新和新型經營戰略，另外，在產品、技術以及市場等方面的創新業體現出銀行前后業務分離的必要性。新技術在其中的應用越來越多，尤其是當今的科學技術改變了傳統的服務模式，對傳統的服務模式提出了挑戰，在工作環境中的組織結構的不斷發展和創新形成相對獨立的金融后臺業務。
近幾年，國內商業銀行開始研究和嘗試前后臺業務分離和營運體系建設。工商銀行在完成票據提入業務后臺集中處理基礎上，又規劃成立五大會計作業中心，從匯款業務入手推進后臺業務的集中處理。民生、興業、浦發、中信等股份制商業銀行，則利用其規模小的優勢，借助影像技術再造業務流程，重新劃分前后臺界面，建立全國性的業務處理中心，不同程度地實現了對公柜面業務的后臺集中處理，改革的起點比較高。
3 我國銀行業前后臺業務分離存在的問題
3.1 銀行業前后臺業務的分離不徹底
比較國外銀行在三十年前就已經開始實施前后臺業務分離，構建集約化后臺作業體系建設來說，我國的銀行后臺業務分離的起步相對來說比較晚。隨著在國際中的銀行前后臺業務分離比較明顯，國內銀行開始比較關注銀行自身的業務經營情況和整體的經營業績，反思綜合經營成本耗費，研究流程優化以及金融創新，部分銀行開始仿照國外的銀行前后業務后臺成功的例子構建自身的前后臺業務分離體系。
然而，我國有關銀行業前后臺業務分離還處于初級階段，還沒有形成一種優勢，即使有所分離但是并沒有做到徹底。在一方面，大部分后臺基地還沒有建立成功，還處于構建階段，資源設備整合力度不夠，在銀行內設機構中，絕大多數是屬于銀行結構的分支結構，純粹的后臺服務機構還是處于少數。在另一方面，銀行企業還面臨基地建設產業集約化程度不高、客戶體驗效果不佳、前臺分離業務占比不高等諸多問題。
3.2 銀行業后臺業務的外包不成熟
銀行業前后臺業務分離對業務的處理上不僅表現為對后臺業務的不斷的轉移，另外還表現在后臺業務的外包上，后臺業務本身的分離對銀行業中后臺的業務的外移為整個銀行的發展創造了機遇。隨著我國銀行市場的不斷擴大和全面開放，這就導致了在銀行前后臺服務外包項目得到了快速發展，并因此帶動了一批外包企業的飛速發展。
然而，由于我國的銀行后臺服務的外包發展的實踐相對來說比較短，在我國市場中，集中表現為運作不充分，缺乏相關的技術工作人員、市場規模較小缺乏政府支持、市場化程度較低。
目前我國銀行外包業務主要包括信息技術開發項目、現金守押業務、現金清分、自助設備維護、后臺數據錄入等內容。全國性的專業銀行業務外包企業屈指可數，由于外包公司管理水平、公司實力，外包業務的工作性質，外包人員與外包公司的關系等原因，外包人員流動性較大，外包公司沒有足夠的專業人員儲備，外包業務人員頻繁更換，外包人員與銀行不直接簽訂合約，銀行對外包人員約束力不強，外包人員泄露銀行客戶、賬戶等重要信息的事故頻發，銀行因此面臨各種因外包人員泄密導致的法律糾紛、聲譽損失不可控因素不斷增加的風險。這些風險隱患的存在，使得以穩健發展為主旨的國內銀行很是掣肘，一定程度上影響了銀行前后臺業務分離、后臺集約化作業的進程。
4 促進我國銀行行業前后臺業務分離的對策
4.1 加快銀行業組織結構變革和業務流程再造
在國際范圍的普遍認識中，銀行業前后臺業務分離是一個龐大的系統工程，在進行銀行業的業務分離時，要進行詳細的預案設計，保證整個系統中的信息、業務等方面的升級改造能夠完美的進行。在業務分離的前提下，要改變傳統的銀行業管理方式，充分體現業務分離下的高效性和集約性，提高整體業務辦理速度，不斷完善強化銀行業后臺服務職能，提高后臺服務的規模效益。銀行業在業務分離的基礎上，要優化自身的管理和流程，科學劃定后臺業務外包的范圍，以科學的策劃為中心，節約管理成本，減少人才資源的浪費，使得整個銀行業中的業務流程再造更加流暢、完美。
4.2 提高本土銀行外包企業的承包水平
面對當下銀行業業務分離的趨勢，銀行外包業務的普遍增多，對承接銀行外包的企業也提出了新的要求，提高本土銀行外包企業的承包水平，提高本土企業的創新能力，從企業自身開始做起，形成以承包銀行業務為核心的自主品牌，真正成為銀行外包業務的龍頭承接企業。本土企業要積極的向國外的知名企業學習，學習它們先進獨到的管理體系和經營模式，并結合自身情況，創造屬于企業自己的管理方式。地方政府也要大力扶持銀行外包企業，支持我國銀行業的快速發展，為本土企業的發展提供強有力的幫助。
4.3 加強銀行后臺基地的建設
隨著銀行業前后業務分離的逐步開展，銀行業后臺基地的建設得到人們越來越多的廣泛關注，對于銀行業的發展來說，后代基地的建設是其中重要的一環。銀行后臺基地是整個銀行業后臺業務開展和外包業務招標的關鍵，銀行業的后臺服務資源都在后臺基地中得到整合，使得資源得以集約利用，產生更大的經濟效應，在整合中發揮資源的最大潛力。
銀行后臺基地的建設，還可以有效的降低銀行機構的整體經營成本，避免銀行發展過程中的一系列風險，使得銀行業發展的核心競爭力得以極大的提高。加強銀行業后臺基地基礎設施方面的建設，積極的引進專業人才適用更科學的銀行后臺基地管理經營方案，大力發展后臺基地的外包服務，真正體現建設銀行后臺基地的積極意義和重大作用，形成完善的銀行業后臺服務產業鏈，為銀行業的發展保駕護航，為銀行業提供高效、高質量的金融后臺服務。
順勢而生
《銀行家》：長期以來，公司業務一直在建行的發展戰略中占據著非常重要的位置，那么較之公司業務，個人業務在建行整個的發展戰略中扮演了什么樣的角色?
許會斌：建設銀行業務發展戰略的制定在不同階段也反映出不同的特點。從1954年成立以及其后的二十余年建設銀行作為國家專業銀行，主要執行的是財政職能。上世紀80年代中期，隨著金融體制、投資體制和經濟體制的改革，建設銀行開始開辦商業銀行業務，成為具有雙重職能的銀行，并且主要以對公業務為主；其后，根據金融體制改革的要求，國家取消了對銀行經辦項目的撥付資金，從這個時候開始，為了籌措資金，建設銀行基層網點開始辦理儲蓄業務即個人業務。1986年夏，在全國建設銀行工作會議上提出了“大辦住房儲蓄，試辦居民儲蓄業務”的口號，從此拉開了建設銀行發展個人業務的序幕，也結束了建設銀行業務對公不對私的歷史，這也成為當時建設銀行的三大改革之一。
建設銀行的個人業務發展至今，經歷了三個發展階段：第一個階段是從上世紀80年代中期到1993年，在這個階段建設銀行的個人業務從零的突破發展到作為資金的主渠道；第二個階段從1994年初到本世紀初，在這個階段建設銀行的個人業務從單一的資金籌措業務向綜合零售業務轉型；近兩年根據市場、客戶需求以及我國金融形勢的變化，建設銀行的個人業務發展目標逐漸鎖定為向精品銀行建設，由綜合零售業務向塑造精品銀行轉變，這也成為建設銀行發展個人業務的第三個階段。
通過三個發展階段，建行個人銀行業務在業務品種和產品創新上都得到了較大的發展，創造了銀行個人業務領域的許多第一：如抓大中城市行的建設、一米線服務、辦理汽車消費貸款、速匯通業務等等。目前建設銀行的個人人民幣儲蓄存款已經超過17000億元，占全行一般性存款的半壁江山：銀行卡業務經過十多年發展，目前借記卡的發卡量已達到一億五千多萬張；證券業務發展也很快，憑證式國債代銷量占到全國的14％，基金代銷量和代銷只數也在同業中處于領先地位；在國內率先成立理財處，VIP客戶目前達82萬人；匯款業務從開立以來每年匯款額達4000多億元，手續費4個億左右等等。這些都說明我們的個人業務在十多年里得到了飛速的發展。此外金融創新業務的發展也尤其迅速，這包括龍卡網絡系統、證券業務系統等。龍卡網絡系統和證券交易系統已成為建行個人業務中的兩優業務。
《銀行家》：伴隨著中國經濟的持續增長，銀行卡這一現代金融產品對中國百姓來說已不再陌生，隨著聯網通用事業發展和受理環境的改善，中國已經迅速地成長為一個擁有6．4億張卡量的超級銀行十大市場。在眾多的銀行卡中，龍卡無疑是一個閃亮的品牌，請問建行在銀行卡方面的發展情況。
許會斌：隨著信息化時代的來臨，銀行卡作為電子化貨幣的典型代表，越來越多地走進現代都市人的生活。您所說的龍卡已經度過了它的十五歲生日，其產品已經發展成為包括信用卡(貸記卡)，儲蓄卡(借記卡)和IC卡三大類十余個品種的產品系列，而其發卡量、交易額一直名列前茅。
近年來，建行在統一龍卡品牌的基礎上，根據客戶的需要，加大龍卡品種創新力度：2004年初推出集交易功能和增值服務為一體的多功能借記卡――樂當家理財卡，為個人高中端客戶開發的綜合性、多功能、標準化、高檔次理財工具，突破了傳統的借記卡單一功能的局限；4月，在國內雙幣種貸記卡發卡行中首家向社會推出境內消費密碼可選功能，拓寬了持卡人選擇的自由度；5月份，又首推符合國際標準的雙幣種商務卡；8月份，試點推出面向私家車主的龍卡汽車卡，在雙幣種貸記卡基本功能之上增加了多項與汽車有關的增值服務功能，得到了市場的熱烈反響。
目前，從建行龍卡卡種上看，既有國際上通行的真正意義的具有支付信用的信用卡――貸記卡，又有滿足存取及轉賬功能的借記卡。從使用功能上看，持卡人既可以在國際信用卡組織的全球200多個國家和地區的2200多萬個各類特約商尸使用龍卡國際卡辦理購物消費結算，又可以在全球70多萬臺ATM以及眾多的會員銀行網點提取當地國家或地區的貨幣，支付少量零星開支。如果以前持有龍卡可以“一卡在手，走遍神州”，現在則可以“一卡在手，刷遍全球”。
《銀行家》：除了通過龍卡建立建行的個人業務品牌之外，您認為還能從哪些方面入手提升銀行個人業務產品競爭力?
許會斌：首先我們對目標客戶應做一個分析。目前中國的恩格爾系數大致在0．3―0．35左右，說明居民手中擁有更多的貨幣資產用于其它方面的消費；還有一個是對中國基尼系數的分析，目前中國的基尼系數大致在0．4以上，貧富差距不斷拉大，居民金融資產更為多元化，這就要求我們有必要對客戶進行分類。目前我們將客戶分為富裕客戶、大眾富裕客戶、大眾客戶三大類。銀行的經營者們常常會提到“二八定理”，這也同樣適用于銀行的個人業務。面對這樣一個市場形勢，我們明確了下一步發展銀行個人業務的思路：以理財為主線，以客戶為中心，加快創新，交叉營銷，構筑聯動營銷機制，提升個人業務在全行業務中的權重。將這個思路落實在工作中就是我們的“五精戰略”。所謂的“五精戰略”就是：
打造精良產品。圍繞客產需求，加大產品創新和整合力度，研究推出生活理財、投資理財和財富管理系列產品；同時，要提高運行質量，增加產品功能，加強交叉銷售，強化品牌形象；特別是要擴充產品線，豐富產品組合，逐步創新品牌，形成一批在市場上有影響力、有號召力的精品品牌系列。
發展精高客戶。就是堅持多元化，多層次的客戶發展之路，抓住富裕客戶，吸引優質客戶，穩定大眾客戶，挖掘潛在優質客戶。設計并建立適合富裕客戶需求特點的業務模式，取得國內富裕客戶市場的領先地位；不斷提高營銷能力，全力爭奪大眾富裕客戶，提高其對建設銀行的忠誠度，強化其主體和核心地位；要伴隨客戶成長，實現大眾客戶扭虧為盈。
鍛造精銳隊伍。加快客戶經理隊伍建設，制定客戶經理培訓規劃，加強業務培訓。同時，加快管
理人員，理財策劃師和產品經理隊伍建設，加強操作、經辦人員的業務培訓，全面推行崗位資格考試，持證上崗，鍛造一支素質高、能力強、作風硬的員工隊伍。
提供精湛服務。全面推廣差別化、個性化的優惠服務；為富裕客戶配備客戶經理，主動提供一對一、個性化、差別化、量體裁衣式的理財服務；在網點設立“快速服務通道”，優化業務流程，提高柜臺服務效率：加強宣傳，引導大眾客戶使用自助服務設施。要通過塑造精湛服務，使全行個人客戶的滿意度有明顯提高。
建設精品網點。精品網點建設要高標準、嚴要求，管理更加精細化，操作更加規范化，服務更上一個新的檔次。堅持把理財中心建設成為服務VIP客戶的主渠道；在北京、上海、廣東試點建設高層次的私人銀行，配備一流設備，配置一流人員，為更高層次的VIP客戶提供專享的，私密性強的理財服務；積極拓展柜臺網點、電話銀行，網上銀行的理財服務功能。
精品戰略
《銀行家》：隨著外資銀行逐漸獲得開展人民幣個人業務資格，國內商業銀行個人銀行業務競爭勢必日趨激烈，您認為外資銀行未來最能對國內銀行形成沖擊的是哪些方面?
許會斌：隨著2006年人民幣業務全面向外資銀行開放，外資銀行也將全面進入中國市場。這是國內銀行同業者們不可回避的事實。在個人業務方面，外資銀行對國內銀行的沖擊特別表現在理財方面，它有好的產品和思路。花旗和匯豐理財計劃很有競爭力。其次在人才方面也形成較大沖擊，外資銀行擁有比較靈活的用人機制和良好的激勵機制以及能提供相對高的待遇。在人才方面，國有商業銀行不但與外資銀行相比處于劣勢，而且比起股份制商業銀行也顯得落后。其次是手段的競爭，外資銀行不靠網點，而靠先進的技術設備，通過網絡。信息技術使銀行的服務滲透到服務終端(消費者)，這些使得國有商業銀行在網點上的優勢蕩然無存。
《銀行家》：說到個人銀行業務的差距，這不僅僅是我國商業銀行的問題，也是一個社會的、系統的問題，比如說個人信用制度的建設，您認為就中國目前的現狀而言，應該如何通過建立個人基本賬戶系統，推進個人信用制度建設，從而為商業銀行的個人業務的發展提供一個良好的社會信用保障需要，提高我國在國際市場上的競爭力。
許會斌：應該說，隨著我國市場經濟的迅猛發展和加入世界貿易組織，居民個人的經濟交往和投資理財活動日趨頻繁，建立個人基本賬戶系統，實現信息服務共事，是方便客戶和建立社會信用保障的需要，也是提高我國在國際市場上的競爭力的重要保障。但是，從銀行內部看，開發個人基本賬戶系統，既有有利的因素和基咄，也存在著一些困難和障礙。
在此前提下，我個人認為開發個人基本賬戶系統，當前要取的主要對策是要堅持積極穩妥。逐步推開的方針。開發個人基本賬戶系統，是一項復雜的新業務，必須先試點后推廣，先中小城市后大城市，先網絡好的行后一般行。要從可行性研究到業務需求、從操作規程到技術方案、從組織開發到項目的試點推廣階段，自始至終把握好每一個風險點，確保項目開發后安全運行。
在具體操作上，要按照“五統一”的原則，堅持早開發、快開發。統一開發。大家知道，對公業務系統有個基本賬戶，但它經營的業務范圍品種十分有限，賬戶結構設計也十分簡單，各業務品種之間也缺乏有機聯系。從個人基本賬戶與儲蓄賬戶的比較來看，儲蓄賬戶在性質、功能、服務對象、開戶要求等方面也比較單一，而個人基本賬戶則不同，是各種科目在一個賬戶的綜合反映，也是各種信息在一個賬戶上的集合，其功能作用未可限量。開發個人基本賬戶系統，目前在國內尚無先例。這方面誰早認識、早動手，誰就會在競爭中取得主動，在爭奪信用最好的客戶階層方面取得優勢。抓住了個人基本賬戶，就抓住了市場信息，抓住了發展客戶的“龍頭”，抓住了效益的根本。因此，應按照統一組織、統一規劃、統一設計、統一軟件、統一開發的“五統一”原則，從現在開始，集中精力研究具體的業務需求和技術開發方案，爭取在較短的時間內，盡快使這項新業務推向市場。
《銀行家》：個人銀行業務的特殊性在于其目標客戶的特殊性，即個人客戶具有廣泛性、多樣性、移動性的特點，而傳統的實物銀行著實難以滿足個人客戶的需求，這就需要銀行要在技術、產品、服務、管理等方面進行創新，請問建行在創新方面有什么舉措?
許會斌：對于個人業務而言，創新是其生存之本。建行將圍繞“精品銀行”的發展思路，堅持價值最大化的經營理念，積極借鑒國際一流銀行的經驗，加大創新力度，努力做到“人無我有、人有我優、人優我新”，在客戶、產品、渠道等方面精細推進。
在客戶方面，建行加強對三類客戶的細分指導，并將主要目標客戶群體鎖定在高中端客戶，通過多種方式挖掘符合高中端標準的VIP，并在去年通過理財系統與VIP客戶建立了關系。
在產品方面，著力打造特色精品品牌，加快厚利性產品的開發和創新，成功推出了“龍卡”、“速匯通”、“匯得盈”、“樂當家”、“精品基金”等高利潤的知名產品。
在業務管理上，分步驟有重點地進行十多項創新，加快現有產品的升級換代，先后實現了個人電子匯款多次升級，龍卡網絡的優化、延伸跨行通用，證券、理財、ATM功能拓展的項目上線。
在服務渠道上，通過優化網點布局，在大中城市精心設計自助銀行、理財中心、個貸中心、客戶經理隊伍等新型服務渠道，逐步形成了有形網點、虛擬電子網點與客戶經理相結合，高低柜與理財互相結合，綜合化服務與個性化服務相結合的銀客互動界面。
《銀行家》：從國際銀行業的發展實踐來看，排名前100家大銀行的總資產凈回報率、股本凈回報率等績效指標要遠遠高于國內銀行，特別是個人銀行業務具有十分突出的戰略地位：業務量一般占總業務量的40％以上，花旗、匯豐等銀行零售業務的資產收益率要高于批發業務o．5～1個百分點，并具有更高的穩定性。應該說國內銀行在這方面還存在相當大的差距，就您個人看來要想縮短差距國內的銀行應該從哪些方面尋求突破，建設銀行又是如何進行戰略布局的?
[關鍵詞]商業銀行投資銀行業務
2001年7月中國人民銀行頒布了《商業銀行中間業務暫行規定》，進一步明確商業銀行經央行審批后可以辦理金融衍生業務、證券、投資基金托管、信息咨詢、財務顧問等投資銀行業務。這使得商業銀行在現有的政策和法律框架內探索投資銀行業務擁有了巨大的實踐空間和發展空間。
一、國內商業銀行開展投資銀行業務的重大意義
1.大力拓展投資銀行業務，可以更好滿足客戶的需要
近年來，人民銀行、銀監會相繼推出信貸資產證券化、銀行間債券市場金融債券發行管理辦法、短期融資券管理辦法等資本市場改革措施，股票市場的股權分置改革也穩步推進。資本市場的改革為大型優質企業的融資提供了更加多樣化的渠道和更低的融資成本。
這種外部市場環境的變化，一方面，使得大型企業有更多的機會來發展自己，提高自身實力；另一方面，這些大型企業又需要更多和更好的金融需求，需要有實力的銀行對其給予幫助和支持。開展投資銀行業務成為商業銀行在新形勢下滿足大型優質客戶需求、搶抓市場機遇的必然選擇。
2.大力拓展投資銀行業務，是增強商業銀行競爭優勢的需要
隨著中國加入WTO過渡期的結束，我國的金融市場對外完全打開，越來越多的外資銀行進入我國市場，在方便消費者的同時，也對我國國內的商業銀行造成不小的沖擊。
隨著外資銀行的逐漸進入，商業銀行之間的競爭日趨激烈，而從事投行業務有利于增強國內商業銀行的競爭優勢，主要表現在：通過拓展投資銀行業務可以拓寬收入來源渠道，實現收入多元化，提高風險規避能力；通過對客戶提供存貸款傳統服務的同時，滿足客戶融資、并購重組、上市財務顧問等多種需求，提高銀行客戶服務水平，增強對優質客戶的綜合營銷能力；通過為企業提供財務顧問等投行業務，商業銀行可以更好地了解企業的財務和經營狀況，為商業銀行的定價、風險管理提供有效的信息等。
3.有利于實現商業銀行的業務轉型
面對利率市場化改革的深入，國內資本市場的發展，國內商業銀行需要調整其業務結構，實施業務轉型以適應外部市場環境的變化。業務轉型主要是通過大力發展零售業務和符合未來綜合經營的中間業務、增值服務，提高非利息收入占比來實現，而投資銀行業務則是高附加值的中間業務，具有占用資本少、風險低、收益高的特點。因此，大力發展投行業務成為當前商業銀行實現業務轉型、盈利模式轉變的重要手段。
二、我國商業銀行發展投資銀行業務的策略分析
1.平衡好商業銀行投資銀行業務和傳統業務的關系
投資銀行業務，是一項技術含量高、高附加值的業務，其直接效益體現在能夠取得顧問費等中間業務收入，形成新的收入來源；其間接效益體現在能夠促進商業銀行占領新興市場、競爭高端客戶、營銷優質貸款、提高信貸資產質量、化解不良貸款和保全信貸資產等，帶動并促進商業銀行傳統業務發展。
因此，在兼顧投資銀行業務對商業銀行傳統業務的促進，實現各項業務發展規模經濟和范圍經濟的基礎上，商業銀行應將投資銀行業務作為一項主體業務，注重和追求投資銀行業務自身的發展，只有這樣，才有可能真正形成依托傳統業務促進投資銀行業務發展，通過投資銀行業務發展帶動傳統業務發展的良性循環，才能真正體現發展投資銀行業務的初衷。2.以投資銀行部為核心，建立與行內和行外機構的有效合作
投資銀行業務的拓展需要與公司業務、同業業務、資金業務等部門進行有效的合作，以充分發揮商業銀行的綜合優勢，在競爭中形成合力。另一方面，進入中國市場的外資銀行，大多在投資銀行業務方面具有較強的實力和經驗，我國商業銀行在保證自身權利的同時，應該多向外資銀行學習這方面業務，多開展一些相互交流學習的活動，借鑒他人的技術和經驗來發展自己。
另外，投資銀行部可與行外金融機構建立策略聯盟，并借助其他金融機構的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業務的需求。
3.提高投行從業人員的整體素質，塑造一支優秀的專業的投資銀行家團隊
投資銀行業務是一項高度專業化的智力密集型金融中介業務，需要一支過硬的專業人才隊伍作為支撐，所以，商業銀行既要培養一批精通金融、財務、企業管理等知識的綜合型人才，又要引進證券、法律、營銷、IT通訊、房地產等各方面的專業人才為投資銀行業務發展奠定人力資源基礎。因此，塑造一個具有“能力縱深”并具有合作精神的業務團隊，是實現投資銀行專業化和個性化服務的前提。
4.金融主管部門應完善法律法規，建立風險防范機制
改革開放以來，我國不斷完善法律法規，但目前國內法律、法規的不健全仍是商業銀行開展投行業務的主要障礙之一。因此，金融主管部門應盡快予以完善，商業銀行也應該規范自身業務，積極參與相關法規的討論與建設。
商業銀行業務與投資銀行業務相融合，需要有效隔離風險。對于金融控股公司，可以根據其主要業務范圍確定具體監管部門，負責對整個控股公司的監管，同時各個子公司監管部門負責對其范圍內的監管責任，明確其業務范圍，禁止一些風險大的業務。建立投資銀行業務的風險管理體系，注意培養員工職業道德和風險防范意識，在業務流程上建立健全風險約束機制、建立內部防火墻，規范內核制度，積極研究創新改善和轉換風險的途徑。
參考文獻:
[1]尹毅飛:我國商業銀行投資銀行業務發展重點研究.金融論壇,2004.12
關鍵詞:私人銀行業務;商業銀行;綜合化服務
財富的集中和富裕階層的增加是私人銀行業發展的主要因素。我國開展私人銀行業務潛力巨大,一方面是市場的巨大需求;另一方面,國內還沒有真正意義上的專門向這部分高凈值客戶提供高質量全方位服務的私人銀行。金融機構的私人銀行業務收入由于相對收入穩定,利潤率高等特點,必將成為內外資金融機構爭奪的熱點。
一、私人銀行業務的基本界定
私人銀行業務所提供的是從繼承遺產開始到接受教育,為其打理龐大的繼承財產,然后協助接管企業、運營企業,一直顧問到客戶年老體衰,辭世前安排遺產。這是專門面向富有階層的個人財產投資與管理服務,這項業務的特點是根據客戶需求提供量身定做的金融服務。服務涵蓋資產管理、投資、信托、稅務及遺產安排、收藏、拍賣等廣泛領域,由專職財富管理顧問提供一對一服務及個性化理財產品組合。因此,從嚴格意義上講,私人銀行業務和國內目前通常提及的銀行零售業務、個人理財服務都有著明顯的區別。其核心是資產管理,以高層次人才為支撐,研究分析為手段,專業化經營為特色,立足于制定一整套解決客戶金融服務問題方案,來滿足客戶復雜多樣的需求、提升商業銀行與客戶合作價值,延長客戶關系價值鏈。
二、我國發展私人業務的必要性與可行性
(一)我國開展私人銀行業務的必要性
西方商業銀行的中間業務收入占的比例已遠超過利息收入,個別大銀行的中間收入甚至占總收入的70%以上,成為利潤的主要來源。作為現階段我國商業銀行中間業務的發展方向,大力發展私人銀行業務對于提高國有商業銀行整體競爭力和抗風險能力具有重要意義。
1.社會財富增加是開展私人銀行業務的基礎
我國社會財富增加是從兩方面來體現的,一是財富總量增長,二是財富集中度提高。居民整體收入水平提高,隨著20多年來的改革開放和社會發展,居民私人財富不斷積累,個人金融資產持續增長,截至2007年三季度末,我國城鄉居民個人金融資產高達50萬億元。與此同時,財富集中化趨勢也很明顯,富裕家庭的存款已經占到中國個人銀行存款的60%以上。中國的富裕人口集中度非常高,體現在財富集中度上,目前約有25萬人,掌握著185億美元的外匯。而北京、上海、廣州和深圳的富豪擁有的外匯占全中國外匯儲蓄總額的60%;不到0.5%的家庭擁有全國個人財富的60%以上。現金大約占他們全部財富的71%,而全球平均水平是34.6%,總而言之,社會財富格局的變化為商業銀行拓展私人銀行業務提供了廣闊的空間,并將極大催生對私人銀行業務的需求。
2.開展私人銀行業務是銀行新的利潤增長點
從長遠來講,利率市場化改革是一個必然趨勢,隨著銀行業競爭的不斷加劇,存貸差將逐步縮小,極大的削弱了我國銀行業賴以生存和發展的傳統壟斷利潤,商業銀行必須在激烈的競爭中尋找新的利潤增長點。
私人銀行業務以其批量大、風險低、業務范圍廣、經營收入穩定的特點日益得到各大銀行和其他金融機構的青睞,并得到迅猛發展。2007年全球私人銀行平均稅前利潤率為39.96%,遠遠高于存貸業務,各大金融機構注重私人銀行業務,也是因為其高額回報率。
3.發展私人銀行業務是與外資銀行競爭的需要
自2006年12月底生效的《中華人民共和國外資銀行管理條例》以來,匯豐銀行、花旗銀行、渣打銀行、東亞銀行、恒生銀行、日本瑞穗銀行、新加坡星展銀行、荷蘭銀行共8家外資銀行向銀監會提交申請,在中國境內注冊為外資法人銀行。這意味著在全球經濟一體化、金融自由化的大背景下,中國市場中更完全的市場競爭環境正在形成。
(二)開展私人銀行業務的現狀
1.我國商業銀行私人銀行已初露端倪
為了提升私人銀行的服務水平,國內各銀行紛紛從高端理財服務展開競爭。2005年6月6日,中國建設銀行成立高端客戶部,率先在國有銀行中設置了一個專門針對特定客戶群體的總行一級管理部門。高端客戶部負責主管全行“富裕客戶”的營銷管理,其客戶的流動性金融資產門檻達到300萬人民幣元以上,而一般大眾理財業務的經營管理,則分置于原有的個人銀行部;2005年4月11日,招商銀行“財富管理賬戶”正式面市,傳承招商銀行一貫“鼠標十水泥”模式的營銷理念,它將銀行卡、賬戶管理、資金調度等業務整合在一個賬戶上,并突出了綜合投資理財的服務功能。中國民生銀行則以重金購入一套客戶信息管理系統(CRM),并欲尋找業內頂尖的合作伙伴,在此CRM的基礎上開發非常先進的個人財富管理業務平臺,圖謀以高起點進軍個人理財業務市場;我國私人銀行業務已經開始發展起來。
2.我國商業人銀行私人業務水平低
對國內銀行來說,所開展的私人金融業務整體還比較初級,僅僅停留在概念的炒作上,缺乏實質內容,業務概念狹窄、品種匾乏、無法滿足客戶的多樣化需求以及理財人員素質參差不齊等問題比較突出。
私人銀行業務的核心是資產管理,包括豐富的個人金融產品和服務,銀行既要綜合考慮客戶在稅務、保險、房地產、藝術品投資等方面的具體情況,又要分析客戶的財產結構,為客戶提供長期財產組合方案。這些產品和服務在我國目前都很缺乏,不能為外資私人銀行業務拓展提供有效的工具。因此,我國商業銀行各項私人銀行業務指標與發達國家相比,總體規模上的差距非常明顯。
3.銀行缺少私人銀行要求的人才機制
私人銀行業務是國內新興的金融業務,是知識密集型行業,要求知識面廣、業務能力強、實踐經驗豐富、敢于競爭、開拓性強、懂技術、會管理、善營銷的復合型人才,其決策層、管理層以及一線窗口人員均須具備相應的能力,掌握相關的業務理論及操作技能,目前我國商業銀行的人才還不能完全適應私人銀行業務發展的需要,需要進一步的培訓和提高。一般來說,私人銀行為客戶配備一對一的專職客戶經理,每個客戶經理身后都有一個投資團隊做服務支持;通過一個客戶經理,客戶可以打理分布在貨幣市場、資本市場、保險市場、基金市場和房地產、大宗商品、私人股本等各類金融資產。但在中國,這還完全做不到。
4.營銷體系不健全,售后服務不到位
目前仍有商業銀行對營銷的認識存在偏差,沒有設置專門的營銷部門,沒有配備專業的市場營銷人員和完備的營銷網絡來進行個人金融產品的銷售。隨著電子化進程的加快和科技的應用,個人金融產品往往具備一定的技術含量,需要通過具體形象的演示才能夠得到客戶的認可和接受,而往往由于宣傳方式及營銷手段的落后,使銀行推出的新產品往往無人問津。此外,商業銀行私人銀行業務不斷創新,相關的業務咨詢、功能介紹、金融導購等售后服務卻嚴重滯后,使得許多居民個人對個人金融服務項目一知半解,無法真正享有服務。
5.客戶對對金融機構的信任程度不高
在西方,全權委托理財是盈利最大、成本最低的服務項目,因此往往被作為推銷的重點和客戶服務的目標。但在中國,金融機構的專業理財水平和信譽還沒有達到令客戶全權委托的程度。
6.開展私人銀行的一些基礎性工作尚未做好
例如,我國尚未建立個人信用評估機構,也沒有全社會統一的個人信用評估標準,銀行間信息無法共享,整個金融系統又缺乏一套合理的個人信用衡量監督制度.因此,商業銀行開展私人銀行業務承擔著相當大的風險。
三、國外私人銀行發展經驗對我國的啟示
截止2007年,全球私人銀行業共管理著超過7萬億美元的資產,分布在日內瓦、蘇黎世、倫敦、紐約、邁阿密、新加坡和香港等金融中心。其中,瑞士是最早開展私人銀行業務的國家,也是當今世界的離岸私人銀行中心,其私人銀行業務的發展歷史對我們具有較多的參考價值。美國的私人銀行業務雖然開始時間較瑞士晚,但美國卻是當前世界最大的在岸私人銀行市場,規模位居世界第一,代表著私人銀行業務的發展趨勢,通過了解和分析西方商業銀行的私人銀行業務,為我國發展私人銀行業務得出以下啟示:
(一)發展以零售業務為基礎的私人銀行業務
美國20世紀發展私人銀行的環境與目前的中國有很多的相似之處,如金融行業的分業監管,居民個人財富大幅增加,個人理財方興未艾等。從2004年開始,我國銀行業務出現了大舉由批發向零售轉移的趨勢,個人理財業務得到迅猛發展,個人理財產品不斷豐富,各商業銀行開發了大量的金融創新產品和服務,通過這些年來的發展,我國各商業銀行都已經積累了一定的個人理財業務經驗,為將來開展私人銀行業務打下了良好的基礎。
(二)我國應以發展在岸私人業務為主
瑞士是全球富人的“避稅天堂”,幾個世紀以來能夠一直保持世界金融中心的地位,絕非偶然。仔細審視瑞士私人銀行的成功要素,顯然其中有很多條件都是目前的中國所不具備的,比如說政治中立,客戶保密制度,低稅收體制,貨幣的自由兌換以及長期以來形成的良好的
銀行業聲譽等,而這些都是開展離岸私人銀行業務所必不可少的,所以客觀的說,我國銀行
業的現狀,決定了我們暫時尚不具備開展離岸私人銀行業務所必須的一些基本條件。
四、我國發展私人銀行業務的策略
由于我國市場的特殊性,全套照搬目前西方的服務模式、業務種類和組織架構是不可行的,發展西方意義上的“私人銀行業務”在短期內也是不可能的。但是,可以采取措施,逐步提供西方成熟的“個人銀行服務”。
(一)增強產品創新
由于國內銀行私人銀行業務發展比較晚,在產品創新方面也應該循序漸進。首先應該完善各種產品體系,包括:優化普通銀行產品服務、完善資產管理服務、提供專業化高端產品、咨詢顧問服務等。
(二)加強配套體系的建設
首先,是建立市場營銷新機制。銀行的市場競爭歸根到底是對客戶資源的競爭,在今后的私人銀行業務中,銀行必須爭取相當的富裕私人客戶群,而為獲得這組客戶群,就必須盡快建立一套主動的市場營銷新機制,并配套建立目標客戶動態檔案跟蹤管理制度。新晨
其次,是建立金融產品信息反饋體系和客戶信息資源的開發運用體系.由于現代商業銀行更加注重客戶對銀行的貢獻度,因此國內銀行的私人銀行業務應適應發展,從以產品管理為主轉向以客戶管理為主,從無差異服務轉變為差異化服務。
(三)加快培養和引進私人銀行業務專業人才
目前國際私人銀行業務中的許多產品都涉及相關的專業人才,如證券人才、會計師人才等。對我國銀行來說,當務之急是應該加快建立一支高素質的私人銀行業務從業隊伍,積極引入和完善國際個人理財規劃師(CFP)資格認證制度,同時,更重要的是還要解決我國金融機構如何保證私人銀行業務私密性的問題,這些都將成為未來我國私人銀行業務健康發展的關鍵。
(四)加強風險控制
2004年9月,花旗銀行因涉嫌從事洗錢等多項違法業務被日本金融廳勒令關閉其在日本的私人銀行業務。2004年10月,花旗銀行的私人銀行業務在韓國也受到了監管機構的調查。因此,面對未來中國私人銀行的迅猛發展,必須學習借鑒國外的先進監管經驗,依法規范私人銀行業務,嚴格控制經營風險。
(五)加強混業合作,拓展金融產品
在混業經營已成為我國金融業大勢所趨的情況下,各商業銀行必須努力加強與保險、證券等非銀行金融機構及其他非金融機構的合作,進一步拓展服務的范圍,提升服務的層次。商業銀行應按照營銷管理的思想,以差別服務為特色,以先進的計算機設備和軟件為依托,由銀行專家型人才根據客戶需求,對各種個人金融產品進行有針對性的業務組合和創新,開發出能夠滿足中高層個人客戶增值、保值資產及安全、方便投資需求的個人綜合金融產品,努力為客戶提供綜合化、全能化、個性化的私人銀行服務。
(六)多形式全方位進行產品銷售
在銀行的各種業務中,由于私人銀行私密性、個性化的特點,其對營銷的要求也是最高的,可以說,如果沒有卓有成效的營銷,發展私人銀行只能是紙上談兵。對我國商業銀行而言,私人銀行的產品大多是新產品,被人們所接受更要建立在營銷的基礎上。
參考文獻:
[1]杜芹平,張洪營.商業銀行服務營銷[M].上海:上海財經人學出版社,2005.
[2]任丁秋.私人銀行業與資產管理[M].北京:經濟科學出版社,2006.
[3]連建輝.走近私人銀行[M].北京:社會科學文獻出版社,2006.
[4]王金龍.財政風險與金融風險[M].北京:中國財政經濟出版社,2004.
[5]龔明華.發展中經濟金融制度與銀行體系研究[M].北京:中國人民人學出版社,2004.
關鍵詞：商業銀行 投資銀行業務 風險控制
一、引言
在世界金融領域的巨大變革中，全球范圍內的混業經營全面取代分業經營成為不可逆轉的潮流。二十世紀后八十年代以來，隨著發達國家金融管制的不斷放寬，金融業自由化和全球化的深入發展，金融工具創新的日新月異，使得占主流地位的金融分業經營體制難以為繼；尤其是1999年美國《金融服務現代化》法案的頒布，標志著混業經營時代的來臨，“混業――分業――混業”是國際銀行業走過的軌跡。目前發展投資銀行業務已是當代國際銀行業的一種趨勢，在2006年度全球千家銀行排名前25位的大銀行中除中國三大國有銀行(中國建設銀行、中國工商銀行和中國銀行)采取分業經營模式外，其余的均為混業經營機構。在這樣的大背景下，在中國金融市場對外開放承諾的壓力下中國的商業銀行面臨著發展投資銀行業務的機遇和挑戰，如何應對這樣的機遇和挑戰是商業銀行發展投資銀行業務過程中的路徑選擇問題。
20世紀30年代以后的分業經營削弱了銀行業的實力，因業務范圍的嚴格限制使許多銀行喪失了許多盈利機會；特別是隨著經濟國際化的發展，分業經營反而加劇了銀行業的風險，使其生存能力受到限制。為此，面對激烈的市場競爭，20世紀70年代以來，西方商業銀行不斷推出新業務品種，從專業化逐步走向多樣化、全能化，從分業走向混業。
對于中國銀行業而言，隨著近年來中國金融業改革的進一步加速，國有銀行股份制改革進展順利，利率市場化進程將不斷加快，傳統的商業銀行的傳統盈利模式走向消亡，商業銀行的市場競爭格局將打破原國有銀行一統天下的格局，市場集中度將呈下降趨勢；金融市場進一步完善，貨幣市場和資本市場進一步連接，外匯衍生市場逐步開展，發展金融期貨市場的時機已經成熟，市場品種不斷增加：混業經營已經成為當前國際金融業的一大發展趨勢，對金融混業化經營的探索始終沒有停步，銀行、證券、保險相互滲透的局面已經出現，業務經營自由化勢不可擋。從發達國家資本市場的發展歷程我們可以看到，迅速發展的金融中介機構為資本市場的發展起了巨大的催化作用，而資本市場的激勵作用又促進了金融中介機構的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險等機構投資者的發展，堅持發展資本市場；另一方面要加快銀行類金融中介的改革，調整發展戰略，積極開展投資銀行業務，逐步從綜合經營走向混業經營。
此外，隨著中國逐漸開放中國金融市場尤其是資本市場，國際全能銀行和一流投資銀行進入中國市場后必將競爭中國商業銀行的一流客戶，那些達到投資級以上信用級別的優質公司客戶可以通過國際全能銀行和一流投資銀行直接到海外發行股票、債券、商業票據等籌集低成本資金也可以在國內資本市場獲得資金支持。資本市場和機構投資者群體的發展反過來也將吸引公司和個人存款通過基金等投資管道流入資本市場，客戶資源和資金來源的相對甚至絕對萎縮，必將對已經存在過度競爭的商業銀行業務帶來負面沖擊。因此，處于包夾之中的中國商業銀行必須通過發展投資銀行業務維持和拓展客戶資源穩定存款資金來源。
總之，中國金融業面臨的市場結構、競爭格局和經營環境已發生了前所未有的變化，實力強大的外資金融機構銀行不斷進入市場，使國內銀行在規模與業務創新方面具有強大的競爭壓力。面對資本約束、利率市場化、融資結構失衡等因素的影響以及國外混業經營的強烈沖擊和嚴峻挑戰，我國商業銀行向更廣闊的資本市場拓展成為必然選擇。
因此，開展對我國商業銀行的開展投資銀行業務的研究，探索商業銀行發展投資銀行業務有效發展模式，對我國商業銀行的發展具有非常重要的意義。
二、中國商業銀行開展投資銀行業務的必要性
(一)完善中國金融市場和金融中介的發展的需要
中國的金融改革雖取得了巨大的成就，但中國的金融體系仍然存在著相當多的問題與挑戰。中國經濟的高速發展，一定需要非常強大的、完善的金融系統來支撐。從整體上看，近年來中國一直保持著以中介貸款融資為主市場，證券融資為輔的格局，銀行體系發揮著更重要的作用；同時，資本市場過小與銀行過多的融資負擔又使得金融體系整體發展水平落后，效率低下。因此，中國目前的這種融資體制不利于長遠的金融穩定，經濟增長潛力尚未充分發揮出來。
因此，改善中國的金融結構，使金融中介與金融市場之間存在著穩定的互動發展，才能使金融系統充分發揮資源配置的能力。從發達國家資本市場的發展歷程我們可以看到，迅速發展的金融中介機構為資本市場的發展起了巨大的催化作用，而資本市場的激勵作用又促進了金融中介機構的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險等機構投資者的發展，堅持發展資本市場；另一方面要加快銀行類金融中介的改革，調整發展戰略，積極開展投資銀行業務，逐步從綜合經營走向混業經營。
(二)中資商業銀行盈利模式面臨考驗
銀行業作為一種服務行業，其服務特性更多地是體現在其中間業務領域。由于種種原因，國內的銀行主要是依靠利息收入作為主要收入來源，各銀行來自中間業務的收入比重都很小。
美國商業銀行非利息收入占總收入之比從1930年代至今經歷了高――低――高的輪回，這與美國混業――分業――混業的歷程有很大關系。美國商業銀行1934年的非利息收入與總收入之比為24.57％，1980年代末至1980年代初，非利息收入占比達到最低點，在1981年僅為7.09％：1990年后，美國商業銀行的非利息收入占比逐步增加，特別是1999年以后，占比上升到40％以上，2005年的占比為43％。其中，在2005年美國商業銀行的非利息收入中，手續費收入占比不到20％，并且有下降趨勢，大量的是其它非利息收入。其它非利息收入較多，與美國金融市場發達從而商業銀行投資工具多、以及混業經營有很大關系。
與美國商業銀行的收入結構相比，中國商業銀行的非利息收入占比明顯偏低，而且來源單一，主要來自于手續費收入。
這充分反映了中國金融業分業經營的特點，銀行基本上沒有來自投資銀行業務、保險業務等方面的收入，只能依靠網點優勢賺取結算、等收入；另外由于歷史原因，我國銀行也沒有來自存款賬戶管理的收入。
目前，國際一流銀行的業務結構中，投行業務基本上占總收入的30％以上。2006年全球十大投行業務排名中，以花旗集團、摩根大通等為代表的“銀行系”金融機構占據了半壁江山，資本市場及中間業務的發展水平和潛力如何，正日益成為國際投資者對上市銀行估值的一個重要指標。
因此，中國金融業面臨的市場結構、競爭格局和經營環境已發生了前所未有的變化，實力強大的外資金融機構銀行不斷進入市場，使國內銀行在規模與業務創新方面具有強大的競爭壓力。面對資本約束、利率市場化、融資結構失衡等因素的影響以及國外混業經營的強烈沖擊和嚴峻挑戰，我國商業銀行向更廣闊的資本市場拓展成為必然選擇。
(三)我國商業銀行已經開始從事部分投資銀行業務
雖然我國實行了分業經營和分業監管，但實行的分業經營并不是絕對的分離，可以根據具體情況進行適當的交叉和合作，而且隨著我國資本市場的發展和金融業對外開放的加快，混業經營的步伐逐步加快，我國正逐步走美國類似的道路，即從混業到分業再到混業。
我國商業銀行從事投資銀行業務目前主要通過銀證合作方式實現。
銀行與證券公司的合作主要有以下幾種方式，銀證轉賬、基金托管、證券業務以及資金的合作。
銀證轉賬業務主要是指證券公司通過銀行網絡進行客戶資金的劃轉是指投資者通過銀行的網上銀行、電話銀行或者證券公司的網上委托、電話委托系統以及雙方的自助終端等方式，實現證券保證金賬戶與銀行儲蓄賬戶之間的資金實時劃撥。根據《證券法》第132條第2款的規定，“券商客戶的交易結算資金必須全額存入指定的商業銀行，單獨立戶管理。”隨著證券公司管理的日益規范，銀行與證券公司之間建立了托管銀行的制度，一方面具有經濟性，另一方面更強化了風險控制的效率和效果。
基金托管是根據(《證券投資基金管理暫行辦法》的規定，商業銀行作為基金的法定監管人，不但要保管基金的全部財產，辦理基金名下的資金往來，還要監督管理人的投資運作、審核基金凈值及基金價格。
證券業務是指商業銀行與證券公司合作，開展“銀證通”業務，即指在商業銀行業務系統與證券公司交易系統相聯接的基礎上，以銀行活期儲蓄存款作為個人投資者證券資金清算帳戶，通過銀行電話銀行或網上銀行系統進行證券交易等相關業務，是為提供客戶同時投資貨幣市場和資本市場的便捷金融服務。
資金合作，是指商業銀行為證券公司提供合法資金。雖然，《證券法》、《商業銀行法》都規定禁止銀行資金違規流入股市，但《證券法》同時又規定“證券公司的自營業務必須使用自有資金和依法籌措的資金”，因此，證券公司可以通過股票質押方式向銀行借款。
商業銀行可開展部分債券業務，但目前僅限于買賣政府債券、金融債券，發行、兌付和承銷政府債券，發行短期融資券業務；法律上并不禁止商業銀行在境外從事信托投資和股票業務；開展資產證券化業務，包括成為資產發起人以及二級市場上進行投資；財務顧問業務，《商業銀行法》和《證券法》對商業銀行和證券公司的財務顧問業務都沒有禁止性條款規定；基金管理業務，2005年2月中國人民銀行、銀監會和證監會聯合《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》，允許符合要求的銀行設立基金管理公司，可以進行證券投資。
目前商業銀行開展的部分投資銀行業務，為商業銀行進一步綜合經營奠定了良好基礎。
三、中國商業銀行的投資銀行業務管理
目前，大多數商業銀行的投資銀行業務部門成立和運作的時間尚短，與行內其他機構和部門存在職能交叉和業務重合，業務流程和協作還需進一步磨合。一方面行內其他機構和部門與投資銀行部門存在分工合作的關系，另一方面在許多項目上也存在競爭關系。因此，需要投資銀行部門制定長遠的發展戰略，借鑒國外金融機構的業務定位和競爭策略，結合自己的實際情況，選擇適合的業務定位和方向，在此基礎上，加大業務創新、組織機構、風險控制機制以及人才培養和激勵機制的創新，充分整合內部資源，實現投行業務與商業銀行業務的相互促進，共同發展，成為未來金融機構發展的核心競爭力。目前，工行、建行、中行等國有商業銀行近期都把投資銀行業務作為今后主要的業務拓展領域，集中力量打開投資銀行業務市場。而部分新興股份制商業銀行，如招商銀行、浦東發展銀行、民生銀行、興業銀行、華夏銀行等也都已成立了投資銀行部，從事除股票和債券的承銷和交易外的投資銀行業務。在實際操作方面，我國目前存在的投資銀行業務品種少，發展較慢，而我國商業銀行開展投資銀行業務更是處于剛剛起步階段，難以滿足日益增長的市場需求。如何發展，如何尋求突破是各商業銀行面前的主要問題。
(一)中國商業銀行的投資銀行業務的發展重點
從美國金融業的歷史看中國銀行業的未來，如果說四大國有銀行憑借其天然的規模優勢和龐大市值具備了成為“中國花旗”、“中國匯豐”的雛形，而城市銀行則憑借其區域性優勢占據了地區銀行的生存空間。而對于其它13家全國股份制銀行來說，在中國所有銀行中成為大型的綜合性銀行的銀行可能只有一、兩家，多數股份制銀行都將分化為各種形式的專業化銀行，在這一分化過程中，誰能最先找到自己的定位，建立起專業化的優勢，誰就能在長期的競爭中獲勝。
因此，一般商業銀行在開展投資銀行業務時，應和商業銀行的長期發展戰略相結合，明確發展定位，與原有優勢資源相結合，選擇適合自己的業務發展模式，并將開展投資銀行業務與實現專業化發展結合起來，打造核心行業，像投行一樣的定制化服務，以及細化交易結構等。結合中國金融市場的發展情況，不斷創新，走出有特色化的、專業化的發展道路。
在目前，商業銀行可以從搭建的七個投行業務創新平臺中進行選擇，并結合內部的優勢業務，向專業化發展，可以重點發展以下業務：
1、綜合性資產管理業務
隨著商業銀行設立基金公司的試點擴大，通過基金公司為富裕個人客戶提供的各類理財服務，包括貨幣市場基金、股票投資、債券投資、票據投資、委托貸款等業務；加上商業銀行金融市場部原有的外匯理財、人民幣理財以及衍生工具理財產品，將形成一個比較完整的、覆蓋不同風險和收益的理財平臺。將資產管理業務進行整合，并
進行聯合營銷，將滿足不同客戶的風險偏好和收益需求，并為客戶進行有效的風險管理，將既有較大的發展空間。
2、并購業務
中國經濟的高速發展，給中國企業的發展帶來巨大的發展機遇，但隨著企業發展到一定階段，企業之間的整合和行業之間的整合，許多并購行為將發生，一方面可以為企業并購提供咨詢服務，另一方面可以為企業并購提供所需資金。
3、專業化行業金融服務
通過對某一行業的發展進行充分研究，圍繞行業發展的價值鏈，專門為該行業提供全方位的金融服務，并針對不同發展階段提供不同的資金需求方案，形成自己的業務特色，進行專業化的、全方位的金融服務，以及管理服務。如民生銀行投資銀行部開展的“封閉式房地產項目”就是屬于此種類型，圍繞房地產的開發提供全方位的資金需求，同時對項目進行全方位的監管，將風險控制到最低。
此外，探索探礦權、采礦權抵押貸款業務，并對礦產類公司的價值鏈進行規劃，提供完善的金融服務方案。由于礦產資源是不可再生資源，隨著資源的逐步消耗，其價值越來越體現出來，目前礦產資源的價格在近年來一直保持持續上漲的趨勢，行業的風險較小，但市場價值卻非常巨大，發展潛力高。
4、股權直接投資
直投業務特別是對擬上市公司的投資利潤收入豐厚。從國際上看，直投業務是國外投行的重要利潤來源。如高盛投資中國工商銀行、以及2006年收購西部礦業3,205萬股權；摩根斯坦利投資蒙牛并運作公司上市，之后獲得了巨額的投資回報，其投入產出比近550％，而對平安保險、南孚電池、恒安國際、永樂家電等多家行業龍頭企業的投資與套現均非常成功。從有關數據可以看出，高盛投行業務的PE的賬面價值在2006年有較大幅度的增長，公司類PE業務增長近78.22％，發展迅速。
從國際上的私募股權投資(PE)情況看，國際上的PE是一種比較普遍的形勢，出資人45％來自于養老金，10％來自于銀行、保險公司，還有12％來自于個人和企業。
隨著國內創業板的即將推出，將出現更多的投資機會。目前，信托公司已經被批準進行PE投資，證監會也批準中信證券和中金公司兩家證券公司開展直投業務的試點。
因此，雖然目前銀行資金不能直接進行投資，但可以通過信托公司或證券公司資產管理的通道間接將資金進行股權投資，獲得更多收益。
5、資產證券化業務
關于商業銀行如何開展資產證券化業務，推行結構化融資。
總之，由于商業銀行投資銀行業務無論是在組織機構、管理制度、風險控制，還是在人力資源、激勵機制、企業文化等諸多方面都具有鮮明的行業特點，與現有的商業銀行體制存在相當大的差異。
因此，商業銀行必須詳細分析自己的組織結構、業務特色、風險控制能力以及與專業投資銀行相比在開展投資銀行業務上所具有的優劣勢，根據投資銀行的行業特點進行相應的管理變革和產品創新，為投資銀行的發展創造更好的條件和寬松的環境，建立具有投行競爭力特點的薪酬體系和激勵機制，建立起一整套與商業銀行原有的、保守的風險管理制度不同的投資銀行風險管理制度，在規范發展的同時有效地控制風險；同時，還需要加強投行部門與行內其它部門的溝通和協調，加強和行外的機構進行合作，有效規避政策的限制和監管風險，充分發揮商業銀行的綜合優勢，不斷完善和整合投行業務平臺，不斷推出產品和服務的創新，在競爭中逐步形成自己的特色，為今后進一步發展綜合經營打下堅實的基礎。
(二)商業銀行投資業務的未來營銷戰略
目前，各家商業銀行都把投資銀行業務作為今后業務發展的主攻方向，并利用商業銀行的客戶資源和聲譽開展業務，在項目融資、銀團貸款、財務顧問、收購兼并等投資銀行業務上取得了一定經濟效益和社會效益。但隨著業務的開展，內部資源的整合，商業銀行在開展投資銀行業務營銷時，應在考慮自身特點和優勢的基礎上，重點從以下方面的實現突破。
1、投資銀行業務營銷應結合商業銀行發展戰略，發揮自身優勢，實施長遠規劃。商業銀行的投資銀行業務還處于剛剛起步階段，在業務運行和市場開發能力等方面還不成熟，客戶也有一個接受和適應的過程；隨著我國資本市場發展的加快，投資銀行業務今后的市場潛力非常大，市場競爭將越來越激烈。因此，商業銀行應高度重視投資銀行業務營銷工作，在投資銀行業務的發展規劃上，要樹立長遠目標，制定適合本行實際的長期發展戰略；同時，要充分利用商業銀行的信譽、客戶資源、機構網絡、資金實力等優勢，積極開展融資、理財、并購、顧問等投資銀行業務，在為客戶提供全方位金融服務的同時，不斷增強自身的綜合競爭能力。
2、商業銀行投資銀行業務營銷應以客戶為中心，在拓展業務上實施多元化與專業化相結合的戰略。商業銀行開展投資銀行業務營銷應堅持“以客戶為中心”，針對不同客戶的需求，開發多元化、系統化的投資銀行業務產品，為客戶設計全方位的金融服務解決方案，對客戶實施多元化營銷策略。同時，要針對VIP個人客戶和重要公司客戶進行專業化營銷，為客戶提供專項服務、個性化服務。
3、商業投資銀行業務應樹立特色觀念，在實際運作中實施品牌戰略。目前，各家金融機構都在瞄準投資銀行業務市場，如果要在激烈的競爭中保持領先地位，必須要樹立具有自身特色的品牌，這是開展投資銀行業務營銷的“重中之重”。目前，各家商業銀行需要都根據各自在不同領域的優勢，不斷創新，以便在今后開展投資銀行業務營銷時有所側重，注意樹立“品牌意識”，在某些投資銀行業務的領域中突出各自的“品牌形象”，并在此基礎上搶占市場份額，創建具有本行特色的投資銀行業務品牌。
4、投資銀行業務營銷應統一集中管理，在業務管理上實施團隊營銷。目前商業銀行內部的投資銀行業務發展參差不齊，大都分散在各業務部門，各地分支機構的發展程度也不均衡。隨著投資銀行業務發展的需要，今后商業銀行應對投資銀行業務要集中統一規口管理，不能歸口的，由總行成立專門部門負責協調；同時總行投資銀行部應加強分支投資銀行機構的業務聯動，通過為客戶提供全方位的金融服務，爭取優質高端客戶，取得市場競爭的主動權；此外，在開展投資銀行業務營銷時，應注意實現多目標營銷并重，尤其是對優質客戶的業務要實行交叉營銷，形成投資銀行業務和傳統銀行業務協同發展的良好局面。
中國商業銀行開展投資銀行業務，在充分發揮商業銀行業務的品牌、資金、業務網絡、客戶資源等優勢的同時，需要整合行內、行外以及證券公司的業務資源，制定長期經營戰略，全力打造投
行業務品牌，通過管理、機構、產品、業務流程、銷售、人才規劃等全范圍的創新，構建商業銀行業務與投資銀行業務有機結合、相互促進、結構合理、風險可控的經營管理格局。
(三)經營戰略和目標模式
商業銀行開展投資銀行業務，需要通過對商業銀行業務的特征、優勢和投資銀行業務的特點進行全面的評估和分析，從投行業務發展全局出發制定經營戰略和發展目標。
鑒于銀行業目前分業經營、分業監管的格局，商業銀行內部對開展投資銀行業務有一個逐步認識、理解和接受的過程，因此，我們可以考慮以下經營戰略：
1、建立業務管理機構
鑒于當前各商業銀行業務經營松散、自發性較強的現實，商業銀行有必要按市場導向重新考慮內部職能機構的設置，建立獨立的專門投資銀行業務管理組織機構。當投資銀行業務發展到一定規模，為大力拓展投資銀行業務，商業銀行可在總行層面建立按事業部制運作的投資銀行部，給予投資銀行部相對獨立的經營決策權，以有效把握市場機遇，充分調動內外部各種資源，對投行業務實行系統的策劃、拓展和管理。
2、進行準確的客戶定位和客戶需求挖掘
商業銀行投行業務的客戶定位應建立在現有客戶分類的基礎上，針對不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，作出準確定位。從商業銀行所具有的資源優勢出發，投行業務的開展應以公司客戶和VIP個人客戶為主要客戶群，以大型優質企業為當前重點發展的客戶，以成長性良好，與銀行服務實力相匹配，具有潛在投行業務需求的中型客戶為未來重點業務開發對象。
3、多元化業務組合戰略與重點業務戰略相結合
在開展投資銀行業務的初期，需要構建相對平衡、能夠帶來穩定收入流的多元化業務組合；隨著優勢客戶資源的挖掘，逐步形成了優勢業務，此時，需要優先發展那些具有發展潛力巨大、客戶資源聚集的業務，逐步形成某一業務領域獨特的經營能力和經營特色，并形成較大的競爭優勢，培育出投資銀行的核心業務，樹立自己的品牌。
4、全面創新戰略
這是塑造大型專業化投資銀行核心競爭優勢的決定性戰略之一，需要在制度創新、業務創新、產品創新等三個領域協調展開。在業務和產品領域方面，首先結合傳統商業進行產品創新，拓寬業務領域，重點放在具有長期發展潛力的業務領域，開發高質量的全新產品；在制度創新方面，重點建立和完善組織結構創新、決策體系創新、業務流程創新、風險控制和財務監督體系創新以及資源分配與共享機制創新方面。
商業銀行開展投資銀行業務，一方面，為客戶提供全面的投資銀行業務和商業銀行業務，并促進兩個業務的相互促進，優勢互補，增強核心競爭力；另一方面，通過投資銀行自身業務的發展，打造出業務品牌，隨著政策的放開，通過投資銀行業務資源的整合，將可能成為獨立的公司，成為商業銀行的主要利潤中心。
5、業務整合
為充分發揮商業銀行的優勢，快速有效的拓展投資銀行業務，建立投資銀行部為核心的投行業務運營平臺，采取相應的策略有效的整合內外部資源，對業務進行整合，準確的細分客戶并提供優質的產品和服務。
6、核心競爭力培育
綜合化經營的著力點，就是以客戶需求為導向，通過為客戶提供不斷創新的綜合化金融產品，來提升商業銀行的綜合競爭力。同樣，商業銀行投資銀行也要以客戶需求為導向，利用商業銀行的優勢和內部管理來培育自己的核心競爭力。
(四)業務流程管理
商業銀行開展投行業務需要在執業規程、業務流程、管理與決策方面遵循標準化、程序化、科學化、市場化原則。在業務操作中，需要進行業務流程管理，以防范風險，提高工作效率。
在投資銀行業務流程設計中，首先應當弄清楚為客戶提供什么樣的產品，圍繞產品的信息流、物流和服務流這三個主要方面而進行設計，找出自己的核心競爭力所在。一般而言，對商業銀行投資銀行來說，能夠創造核心競爭力的是“研究報告和解決方案”和“提供資金”。
一般來說，普通投資銀行業務項目流程包括了信息收集、項目立項、項目實施和優選、內核、方案實施、項目總結等，不同的業務有不同的具體業務流程。但從投資銀行的業務范圍來看，可以根據項目的類型進行流程管理，如將業務分為顧問類(如財務顧問、投資、理財顧問)、操作類(并購、發行債券、資產證券化、不良資產處置等)和融資類(項目融資、銀團貸款、結構融資、過橋貸款等)來管理。
對于總分行結構下投資銀行組織結構，根據項目的來源、項目規模和難易程度采取的業務流程管理也不相同。首先，總行設投行業務管理中心(負責全行投資銀行業務的組織和協調)，分行設投行業務需求處理平臺(負責集中轄區內客戶的投資銀行業務需求)，并建立授權制度，按照品種、風險程度高低、金額大小、操作程度難易等標準來界定相應權限，確定總、分行經營種類與額度。其次，將業務需求分三類：分行解決類、總行解決類和外部解決類，然后分類實施處理。分行解決類客戶需求，由分行組織業務團隊，按照我國商業銀行制定的業務模式和質量標準提供服務；總行解決類客戶需求，由總行在全行范圍內組織團隊提供服務；外部解決類客戶需求，由總行負責聯系海內外專業機構。
(五)商業銀行投資銀行的品牌定位及品牌管理
作為從事高風險產業的商業銀行。歷來都非常重視信譽，把信譽作為其生存和發展的根本。優良的信譽是開展投資銀行業務的先決條件，可以獲得投資者的信賴、取得籌資者的認同。同樣，在商業銀行的發展過程中，已經形成了自己的品牌，并在產品研發、生產、銷售、市場營銷、服務等各個環節中得到很好的落實及突出品牌的頂尖特性。所以，商業銀行的信譽優勢和產品品牌都將有助于投資銀行業務介入市場并得到商機。
但是，由于投資銀行的業務產品是結合傳統商業銀行業務進行的創新，也是滿足客戶需求的需要，加上創新是塑造投資銀行核心競爭力的基本要素，是克服風險的最佳手段。因此，投資銀行業務產品可以同原有商業銀行的產品有不同的品牌，在兩者品牌沒有沖突的情況下，投資銀行可以自己發展自己的品牌，并進行管理。
四、商業銀行投行業務的風險控制與監管
風險是金融機構經營管理的重要內容。商業銀行開展投資銀行業務一方面給商業銀行帶來新的利潤增長點，同時也增加了風險機會。商業銀行開展投資銀行業務屬于非銀行傳統業務領域，所面臨的風險構成將會有很大改變，信用風險將不再是主要風險，市場風險、法律風險、信譽風險、交易對手風險、操作風險等成為需要重點關注
的風險。一直以來，國內銀行業主要致力于提升信用風險管理技術和水平，市場風險管理和操作風險管理仍處于起步階段。因此，銀行需要進一步完善內部控制管理制度和提升風險管理水平，加強投資銀行業務風險的控制，促進投資銀行業務長期穩定發展。
(一)商業銀行投資銀行業務的內部風險控制
一般而言，投資銀行面臨的風險主要有政策風險、法律風險、市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險等，不同的投資銀行業務有不同的具體風險(如承銷風險、并購風險、投資風險等)；而商業銀行面臨的主要是金融風險(包括流動性、信用、償付風險等)、操作風險、商業風險(包括宏觀經濟和政策，法律和制度、聲譽等)和偶然風險(各種外部風險)。可見，投資銀行和商業銀行有許多相同的風險因素，但商業銀行更關注信用風險和操作風險。
一直以來，國內銀行業主要致力于提升信用風險管理技術和水平，市場風險管理和操作風險管理仍處于起步階段。而隨著投資銀行業務的開展，商業銀行除了繼續關注信用風險、操作風險外，還需要重點關注市場風險、法律風險、信譽風險、交易對手風險、操作風險、關聯風險、利益沖突風險等。因此，開展投資銀行業務，需要商業銀行進一步完善風險管理體系，加強內部風險控制。針對商業銀行投資銀行業務的風險，可以考慮采取以下方法和措施進行風險防范和控制：
1、完善商業銀行的風險管理體系
(1)完善風險管理平臺。
在原有商業銀行的風險管理體系的基礎上，將投資銀行業務風險納入風險管理體系，不僅是針對投資銀行各業務單元風險進行風險控制，更多的是立足于全行的層次，全面監控整體風險。同時，將業務、風險管理、審計稽核三條線獨立，使風險管理和審計稽核獨立于經營系統，直接向總行風險管理部門負責。
(2)完善內部控制制度。內部控制的制度框架主要包括幾個方面：
第一，設立兩個層面的組織架構。建立良好的內部控制環境，在總行內部
控制部門建立投資銀行業務的內部控制體系，主要是要合理地制定投資銀行部門的責任和權限，明確授權方式，建立有效的監督方式；二是通過在投資銀行部門內部建立專門的內控組織來實施對投行業務的內部控制，負責對具體投行項目實施監督和稽核。
第二，根據投資銀行的業務特點制定內部控制的手段和方法。包括對每一項業務、業務模塊做風險評估和風險管理。風險評估應當區分哪些風險是銀行可以控制的，哪些是銀行不能控制的，并做不同的處理。
第三，建立集中信息系統并有有效溝通渠道。商業銀行應該建立一個涉及全部業務活動的信息管理系統，并保證其安全可靠。通過這個信息管理系統，所有相關人員都能夠得到所需要的信息，使所有員工充分了解與他們履行職責有關的政策和程序。這樣，可以將投資銀行業務加入信息系統，使公司決策層能夠及時獲得有關投資銀行業務財務、經營狀況的綜合性信息，以及與決策有關的外部市場信息。
2、內部控制和風險管理制度
商業銀行開展投資銀行業務一方面需要建立內部控制體系，另一方面需要將投行業務風險與銀行業務風險進行隔離，建立健全風險約束機制。
首先，建立規范和完善的內核制度。在商業銀行內部控制體系下，結合投資銀行業務自身的特點，并借鑒國內外大型證券公司的內核制度建設的經驗，建立一套權責分明、規章完整、運作有序、高效的內核工作機制。
其次，在總行一級部門之間建立內部防火墻，增強風險控制意識，強化風險教育。“防火墻”制度能夠有效地減弱商業銀行內的風險傳遞與風險外溢，具體包括信息防火墻、人事防火墻、業務防火墻等。防火墻的設置是一項非常具體、復雜的制度建設。
第三，增強依法經營的意識。由于金融政策因素的影響，開展投資銀行業務中常受到監管的約束和法律的障礙，要求投行人員提高依法開展業務的自覺性，努力尋找改善和轉化風險的有效途徑。
3、從人力資源角度控制投資銀行業務風險
首先，建立有關投資銀行業務人員的人才招聘、儲備方案，選擇適合的招聘渠道，建立完善的投資銀行業務人員的人才評價體系，保證人員具有較高的專業素質和高的道德水準；其次，定期進行投資銀行業務人員的職業培訓，提高人員的專業技術水平，并定期進行有關商業銀行業務和投資銀行業務的法律法規培訓；此外，還需要對投行人員進行包括內控意識與風險理念培養。
4、建立投資銀行業務創新過程中風險防范措施
創新是投資銀行業務的核心競爭力，商業銀行投資銀行業務的開展就是為了滿足客戶的新需求，提供新產品和服務。因此，在業務創新中可能會受到銀行監管部門、證券監管部門以及其它監管部門的監管，一方面需要完善有關創新性業務的法律、法規，另一方面還應與監管部門溝通，避免監管風險的發生。同時，還應該對新產品和服務對現有產品和服務的影響進行評估，并建立新型業務應急預警機制。此外，新產品的推出、服務協議的制定、收費項目與收費標準的確定和調整等都要經行內法律事務部門進行合法性審查。
(二)商業銀行投資銀行業務的外部風險監管
在全球經濟一體化、金融混業趨勢明顯的影響下，確保金融體系的整體安全、鼓勵競爭、強調效率和保護投資者利益已經成為西方國家的主導監管理念，并不斷推動著金融監管制度的重構和金融監管方式的轉變。從全球范圍看，出現了貨幣政策制定與金融監管職能的分離趨勢以及金融監管一體化的趨勢。
2004年巴塞爾銀行監管委員會公布《資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架》(簡稱“新協議”)。“新協議”提出了銀行監管的新框架體系，主要由“三大支柱”(最低資本要求、監管當局檢查評估、市場約束)所構成，代表著最新的銀行風險監管理念，為改進銀行業的風險管理奠定了基礎。
“新協議”的內容更加廣泛、更加復雜、擯棄了“一刀切”的資本監管方式，提出了計算資本充足率的幾種方法供選擇。“新協議”有以下三方面的創新：
第一，進一步擴展、完善最低資本充足率的內容與要求，并就資本充足率計算中的各種風險測算進行較為深入的探討。
第二，轉變監管部門監督檢查的方式和重點，監督檢查被監督銀行的資本金與其風險數量、風險管理水平是否相匹配，鼓勵銀行不斷改進風險管理方法、提高風險管理技術，對銀行進行全面的行業監管。
第三，對銀行的信息披露范圍、內容、要點及方式，都做出了明確的規定，對銀行風險進行全面的社會監管。
根據“新協議”，對銀行的資
本充足水平要求更全面，更為嚴格。面對資本約束和資本困境的嚴峻挑戰，國內商業銀行加快業務轉型，大力拓展低資本消耗的零售銀行業務、中間業務，包括投資銀行業務，積極調整傳統的以公司信貸為主導的業務結構。
在原協議中，風險主要是指信用風險，而“新協議”的風險包括了三類：信用風險、市場風險、操作風險。其中，市場風險和操作風險是投資銀行業務中面臨的主要風險，特別是對各種理財產品、金融衍生產品的市場風險管理提出了更高要求，也是監管當局監管的重點。
“新協議”要求銀行推行全面風險管理，其中要求必須將投資銀行業務與交易業務與其它業務一起分別歸結為三類風險，并應用適當的風險評估方法進行度量，并進行風險匯總。這對投資銀行業務的風險管理提出了新的要求。
此外，“新協議”適當擴大了資本充足約束的范圍，以抑制資本套利行為。原協議中，對證券化資產的風險水平確定得比較低，沒有充分考慮市場風險和利率風險。“新協議”對銀行投資于非銀行機構的大額投資要求從其資本扣除，即對資產證券化的投資進行了一定的限制。
總之，“新協議”鼓勵商業銀行不斷改進風險管理方法、提高風險管理技術，建立起能及時識別、計量、監測和控制各種風險的管理系統，以增強有效防范風險的能力。
(三)加強對我國商業銀行開展投資銀行業務的監管
首先，要更新監管理念。與1988年的巴塞爾協議相比，“新協議”不僅推動了銀行監管理念的重大變革，還勾畫出了一個新的銀行風險監管框架。銀行監管當局作為一種外部監管，要重點檢查、評估商業銀行決策管理層是否充分了解、重視和有效監控本行所面臨的各種風險，是否已經制定了科學、穩健的風險管理戰略與內部控制系統，是否已建立了能夠識別、計量、監測和控制各種風險的內部風險管理體系；要檢查、評估商業銀行采用的內部評級法是否可行，以及通過內部評級法計量風險和確定資本水平是否可靠；要對所建立的內部風險管理系統的可靠性及有效性進行及時檢查和評估。在此基礎上，監督檢查商業銀行是否根據其實際風險水平，建立和及時補充資本金。此外，要監督檢查銀行是否及時、充分、客觀地披露所規定的相關信息。
關鍵詞：商業銀行；投資銀行業務；業務發展；策略研究
中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A
文章編號：1005-913X（2015）05-0208-01
一、商業銀行投資銀行業務概述
（一）投資銀行業務的投資組合
商業銀行開展投資銀行業務實質上就是兩種投資模式的組合，也可以稱之為商業銀行業務混合經營。理論依據就是“現資組合理論”，起源于1952年著名諾貝爾經濟學獎獲得者馬科維茨，該理論運用“均值-方差”的定量分析模型分析投資組合的風險以及收益，將投資者分為風險愛好型、風險規避型兩種，并且他們都希望持有有效的投資產品作為本理論的假設。商業銀行通過混合經營銀行業務、投資銀行業務兩種，可以有效的分散經營的風險，在一定程度上面實現自身利潤的最大化。
（二）范圍經濟學理論分析投資銀行業務
上個世紀80年代末期，經濟學界提出來范圍經濟學的概念，該理論認為只要企業通過不斷擴大經營范圍從而提高邊際收益或者降低邊際成本，我們就可以稱之為范圍經濟。從范圍經濟學的理論來看當前我國商業銀行開展投資銀行業務，實際上就是商業銀行業務范圍的擴展，逐步實現專業化走向綜合化，增加目前我國商業銀行產品種類，發展投資銀行業務產品，這樣可以帶來一定程度的范圍經濟，有利于商業銀行降低邊際成本，帶來一定的邊際收益。
（三）金融深化理論淺析投資銀行業務
其實我們國家正在嘗試的利率市場化就是金融深化理論的一種實踐，金融深化理論主要作用對象就是發展中國家，提倡的就是發展中國家金融自由化程度應該進一步提升，尤其是像匯率限制以及利率管制都需要放松，這其實就是號召發展中國家，不斷的豐富金融業務，擴展金融產品種類，更加全面綜合。金融深化理論對于商業銀行開展投資銀行業務提供了有力的支持。
二、我國商業銀行開展銀行業務的現狀
（一）發展歷程
從1990年代以來，隨著我國改革開放發展深入，金融管制政策相對放松，我國金融市場在一定程度上由專業化向混合經營模式轉變。簡單說來，應該經歷了三個階段“混合階段――分立階段――整合階段”。在1995年之前我國商業銀行基本是處于一個混亂的經營模式之中，這就使得房地產行業過熱現象開始出現。1995年和1998年相繼出臺了《中華人民共和國銀行法》以及《證券法》在意ID那個程度上將證券、銀行、保險分立開來，這也使我國銀行業正式進入了分業經營的階段，證券業務開始逐步從金融銀行業務當中分離出來。到了2001年，我國商業銀行又漸漸開始了投資銀行業務模式的探索，當時商業銀行陸續推出了資產管理、基金托管、保險以及債權發行等業務，這一個階段投資銀行業務僅僅是商業銀行利潤收入的很小一部分。經過十多年的探索和奮斗，目前為止，我國商業銀行投資銀行業務已經成為了各大銀行的重要利潤來源，像國內比較大型的商業銀行，招商銀行、民生銀行、浦發銀行等都設立了專門性的投資銀行部門，負責投資銀行業務的操作和運營。由此可見，商業銀行開展投資銀行業務已經成為了當前不可阻擋的趨勢和潮流，也給我國商業銀行帶來了更大的利潤空間。
（二）投資銀行業務模式和內容
1.投資銀行的業務模式
商業銀行投資銀行業務模式，國外的一般是混合經營模式，比如美國的金融控股的形式，德國是綜合經營的模式。但是我國特殊國情使得我國商業銀行的投資銀行業務不能簡單歸屬于混合經營，具體包括以下幾種：
第一就是最為普遍的一種模式，那就是商業銀行單獨設置一個投資銀行業務管理部門，例如工商銀行、建設銀行以及招商銀行，他們都是采用這種模式，這是當前我國商業銀行開展投資銀行業務的主要模式，這樣的設置以來便于銀行內部的經營和管理控制，其次也有利于綜合化、多元化業務的開展。
第二，股份制商業銀行，比如說光大銀行以及中信銀行，他們都不是獨立存在的銀行機構，光大銀行隸屬我國光大集團，光大銀行僅僅是其下設的一家金融機構，對于我國當前這一類的商業銀行而言，投資銀行業務的開展有很大問題。
2.投資銀行的具體業務內容
由于我國商業銀行開展投資銀行業務起步較晚，而且開展投資銀行業務存在太多外界因素的干擾，發展并不完善。與國際發達的商業銀行投資銀行業務存在很大區別，主要是因為國內各大商業銀行都沒有統一的投資銀行具體業務內容，一般都是結合自身的具體情況，結合市場的競爭情況，開展各種業務活動，包括金融債券、股票保險、重組并購等等業務。
三、我國商業銀行的投資銀行業務存在的問題
（一）投資銀行業務不全面
當前我國商業銀行投資銀行業務產品的品種比較單一，很多國際上十分普遍的投資銀行業務目前都沒有開展，而且由于我國商業銀行的投資銀行業務開展時間較短，我國相關的法律法規以及市場制度都不健全，這樣一種商業銀行的投資銀行業務單一的問題極大的限制了投資銀行業務的擴展。我國商業銀行目前存在主觀創造性不足的問題，這會導致我國商業銀行投資銀行業務僅僅是通過簡單模仿進行產品規模的擴展，導致投資銀行業務品種較少。這樣一種脆弱的業務結構模式就會導致一旦外部市場環境出現一點波動，就會導致銀行投資業務發生很大的震蕩。正是因為當前我國商業銀行缺乏足夠的創新意識，商業銀行的投資銀行業務發展步履維艱。
（二）風險管理控制體系不完善
一般情況，我國商業銀行開展投資銀行業務占用的資金不高，僅僅是商業銀行資金周轉的極少部分，這樣一來風險就比較低。我們對于商業銀行投資銀行業務風險管理和控制也不可以掉以輕心。現在階段我國商業銀行的投資銀行業務正在進行擴展的階段，一旦出現經營風險就會導致整個商業銀行內部業務經營系統出現極大的惡化。當前的環境下，需要商業銀行建立一套自上而下的內部風險管理控制體系。
（三）缺少核心競爭力，沒有品牌優勢
我國商業銀行目前開展的投資銀行業務沒有足夠的創新，當前的投資銀行業務缺少足夠的核心競爭力。從國際經驗來看，投資銀行業務要想有良好的發展，與其品牌優勢有極大的關系，國外有很多在金融投資銀行業務領域久負盛名的金融大財團，他們擁有專業化的技術團隊和人才。我國商業銀行投資銀行業務大多數作為商業銀行附屬業務開展，大多數處在初步構建階段，大多數沒有什么名氣，尤其是在國際上基本是毫無影響力。而對于五百強的企業他們選擇合作對象一般都會傾向于國際上久負盛名的金融投行，但是我國目前商業銀行的投資銀行業務很難在國際上占據一席之地。
（四）缺少開展投資銀行業務的內在動力
我國商業銀行自身沒有足夠的內在動力，這也是導致我國商業銀行的開展投資銀行積極性不高的原因。而且我國城鄉居民對于利率變動都不是特別敏感，所以當前我國大部分老百姓都會進行儲蓄，所以商業銀行的存款利潤還是比較可觀的業務收入來源。
四、商業銀行的投資銀行業務發展的對策
（一）豐富投資銀行業務產品
當前我國商業銀行業務發展的國際化全球化進程十分緩慢，而且經營的金融產品十分單一，但是我們需要看到未來銀行業混合經營的大趨勢，不斷借助傳統銀行業務的資源，開展投資銀行業務活動。尤其是在客戶資源、技術水平以及業務規模等方面需要借助傳統業務優勢，助力當前投資銀行業務的發展。
（二）建立健全風險管理機制
投資銀行業務的開展需要商業銀行投入的資金總量不高，但是也需要重視構建完善的風險管理體系。當然完善的風險管理應該分為內部監督和外部監督體系的組合。外部監督體系主要就是相關的監督部門需要對于商業銀行投資銀行業務風險進行管控，通過設置一定的準入制度，對于商業銀行的投資銀行業務進行分層級的考核，通過產品以及銀行業務管理水平確定不同的層次，這樣一來就可以通過外界硬性的標準將風險管理水平高的商業銀行篩選出來。
其次，商業銀行內部風險管理和控制體系的構建完善也是十分重要的。商業銀行需要嚴格遵守政府部門出臺的法律規章，按照法律法規的要求加強內部風險的管理和控制體系的構建。同時如果有必要情況下，需要設立一個單獨的風險部門對于商業銀行的投資銀行業務進行監督管理，在一定程度上完善商業銀行內部風險管理控制機制體系，促進我國商業銀行投資銀行業務的順利開展。
（三）加強自身品牌效應的打造
我國商業銀行在開展自身的投資銀行業務時一定要加大對于自身品牌建設的重視程度，尤其需要在投資銀行業務的其中一項做出自己的特色，只有做出了特色才會具有市場競爭優勢。與此同時，商業銀行還可以借助自身傳統業務的優勢，向老客戶推銷自身的投資銀行業務產品，這樣一來有助于快速地占據市場。
參考文獻：
[1] 張座銘，張羽佳.我國商業銀行開展投資銀行業務的制約因素及其發展策略[J].商業時代，2012（9）.
關鍵詞：私人銀行；問題；對策
中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01
一、我國私人銀行業務的產生與發展
近年來，隨著我國經濟的高速發展，居民財富不斷增加，高凈值人群總量不斷增加，該人群的財務管理和服務需求日益多元化，私人銀行業務呈現出了巨大的發展潛力。
私人銀行最早起源于16世紀的瑞士，有著幾百年的發展歷史。私人銀行業務是指向擁有高凈值資產的客戶提供個性化、綜合化和私密化的金融產品和服務，包括存款、貸款、個人信托、遺囑處理、資金轉移以及其他不向一般公眾提供的金融服務。但是在中國，私人銀行業務只有五六年的歷史。2007年中國銀行首先推出了私人銀行業務，隨后，招商銀行與中信銀行均設立了私人銀行部門。截止到2012 年底，我國共有 11家中資商業銀行開設了私人銀行業務，為高端客戶提供私人銀行服務。
二、我國私人銀行業務發展面臨的問題
我國商業銀行私人銀行業務發展迅速，但仍處于發展初期，與發達國家私人銀行業務仍有較大差距。我國私人銀行業務在發展過程中面臨著許多問題，在以下幾個方面表現得尤為突出。
1.分業經營管理限制
我國《商業銀行法》規定“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但國家另有規定的除外。”該規定不但限制了中國境內的商業銀行的資產管理能力，也限制了業務創新能力。中國境內的私人銀行從業機構無法直接進行資產管理和全球資產配置，采用增加委托環節來突破企業經營的瓶頸，但往往導致了資產配置效率的下降和風險的上升。此外，不發達的金融衍生產品市場以及嚴格的外匯管制使得客戶的資產不能在全球范圍內進行配置，無法實現風險的分散與對沖。
2.產品趨同，創新不足
私人銀行財富管理的魅力在于提供多樣化的、個性化的、可供自由選擇的金融產品和組合，這樣才能吸引高端客戶。我國私人銀行業務主要是以商業銀行為主的金融服務，產品設計和開發主要集中于傳統的貨幣市場、債券市場和外匯市場。我國私人銀行的產品與國際私人銀行相比，同質化比較嚴重，創新不足，缺乏應有的特色。很多投資組合只是單一產品的簡單疊加，而專業化程度較高的衍生產品涉及甚少。財富管理是私人銀行的主戰場，單一的、標準化的產品是無法滿足高凈值人群對財富管理的需求的。
3.專業人才稀缺
私人銀行強調對客戶資產的綜合管理能力，這就對從業人員提出了較高的要求。從業人員除了需要具備專業技能外，還要對宏觀經濟、會計、稅收、法律、心理等領域的知識有所掌握。國外的私人銀行家曾從事過資本市場、投資銀行、零售銀行等多個領域的工作，具有至少十年以上的工作經驗。我國私人銀行部門的工作人員大都比較年輕，從業經驗少，人生閱歷不夠豐富，他們的知識結構和專業技能遠不能滿足高端客戶的需求。真正熟悉中國金融環境、熟悉海外市場、具有實戰經驗和管理經驗的復合型人才非常匱乏。人才的稀缺將使私人銀行未來的發展受到制約。
三、促進我國私人銀行業務發展的對策
1.改革分業經營體制
由于分業經營管理的限制，我國私人銀行無法直接進行資產管理和全球資產配置，只能通過委托和產品集成來進行業務經營。一方面，委托的方式存在其固有弊端，如銀行與合作方在風險文化上的沖突、操作風險下的權利與責任不統一等；另一方面，私人銀行作為集成商而非研發商，無法主動推出創新產品，而現有的金融產品已難以滿足客戶日益增長的個性化、綜合性的財富管理需求。事實上，從發達國家的情況來看，混業經營已經成為全球金融行業的整體趨勢。混業經營的金融機構更能夠為客戶提供全方位的金融服務，有利于競爭。因此，我國應當盡快改革分業經營的體制，從而使得我國私人銀行業務能夠多樣化和多元化。同時，應當加強監管的溝通協調，建立有效的監管協調機制，實現信息資源的共享以及金融監管的全覆蓋，促進私人銀行業務的發展及創新。
2.加快業務產品的創新
產品的創新是未來我國私人銀行業務的發展趨勢。私人銀行只有提供多樣化的可供選擇的產品，才能得到高凈值人士的青睞，才能滿足客戶多樣化地需求。一方面，私人銀行應當完善現有的產品體系，包括優化普通零售銀行產品服務、根據特定市場設計產品、提供專業化的高端產品。另一方面，私人銀行應當加強新產品的設計，拓展金融產品，豐富投資工具的種類，提供綜合化、全能化、個人化的私人金融服務；積極探索與證券、保險、基金等非銀行金融機構以及其他非金融機構合作的途徑；加強資產配置服務，根據客戶的投資需求將投資資金在不同的資產類別中進行分配。
3.注重人才的吸納和培養
目前，我國十分缺乏具有豐富的從業經驗以及良好的職業素質的從業人員，導致我國私人銀行的業務還處于推動模式，離咨詢模式還有一定的距離。因此，需要注重專業人才的吸納和培養。可以通過對外重金聘請創新性人才，如從國際銀行、國際基金公司、國際證券公司等引進行業專家，或把在外資銀行工作多年的原國內銀行的優秀人才再聘請回來。也可以從其他行業或學術界中聘請懂經濟、金融、法律、稅收等相關知識的專家做顧問，共同探討私人銀行業務發展問題。在引進人才的同時，還要注重人才的培養，通過建立行之有效的培訓體系，培養和儲備具有產品創新的研發經理、具有服務創新的客戶經理、具有營銷創新的銷售經理和具有管理創新的高層經理，真正解決人才稀缺問題。
參考文獻：
[1]戴維.莫德.全球私人銀行業務管理[M].北京：經濟科學出版社，2007.
[2]曹彤，張秋林.中國私人銀行[M].北京：中信出版社，2011.
李青云：推動銀信合作，提升私人銀行服務
大約六年前我就開始關注私人銀行財富管理問題。最初一段時間，我對私人銀行這種只為高端人士服務的金融業務能否在國內順暢發展還有一絲困惑，但一位業內資深人士的話語堅定了我對這一業務的信心，他說：我們當然首先要服務大眾，但精英階層永遠是金融機構不能忽視的群體。
到目前為止，國內尚沒有關于“私人銀行”的明確定義。我所理解的私人銀行業務，粗略地講是為高端個人客戶提供個性化、私密性的綜合財富管理服務。對于高端客戶的界定，各家銀行一般都會設置相應的資產標準，比如金融資產在100萬美元以上乃至500萬美元以上。私人銀行業務具備兩個顯著特征：一個是個性化服務，滿足客戶多樣性的財務需求，某種意義上講私人銀行為客戶提供的服務貫穿客戶整個生命周期，從幼時的教育規劃到晚年的財產傳承；另一個特征就是高度的私密性，注意保護客戶隱私。
在持續關注海外私人銀行業務多年后，我發現這些業務在國內開展是比較有難度的，難點主要表現在三方面。
難點之一：理念。
在研究過程中我親身接觸了高端層面的眾多客戶，發現客戶的需求普遍集中在投資與保障兩個方面。而在發達國家，高端客戶的服務需求實際上包含三方面的內容，即財富積累、財產保護與財產傳承。
財富積累是高端客戶重要的財富管理目標，也是最受關注的問題。但用什么樣的工具才能實現財富的有效積累呢？國內銀行所能提供的基本上都是標準化、格式化的產品，并沒有特別針對高端個人客戶特點設計的專門產品。事實上，不同的客戶在投資偏好及風險承受力等方面存在較大差別，如果高端客戶與普通客戶投資于同一產品，其投資目標未必能有效實現。顯然，銀行目前提供的標準化服務與產品不可能滿足高端客戶的個性化財富積累需求。
高端客戶的第二個重要需求是財產保護。現實生活中，有多種情況可能導致高端客戶的財產損失。首先如不合理的資產配置：眾多案例表明，許多中國企業家對于資產配置的概念并不了解。他們往往單一、集中地持有某一種金融產品，從而導致收益隨產品的波動而大幅波動，甚至因特殊情況而導致資產急速縮水。此外，在對浙江、福建、廣東等地企業家的調研中發現，他們往往會存在另一種資產配置不合理的問題，如99%的資產價值是以其所擁有企業的股權形式體現，大量財產都在企業名下而非個人名下。在這種情況下，一旦企業出現風險，就會極大影響個人財產總值。進一步來看，即便他的公司沒有出現任何經營問題，也可能會有潛在風險――根據新的《公司法》規定，如果公司股東濫用有限責任機制損害債權人利益，將要承擔連帶責任，因此有限公司并不完全意味著有限責任。在此，我們建議一定要對個人/家庭名下的資產和企業所屬資產進行有效的配置和隔離，兩者之間一定要有防火墻。其次是稅收方面的問題：企業在經營過程中需繳納企業所得稅，稅后利潤再分紅時，股東還需繳納個人所得稅，由此承受雙重稅負；此外不動產、高檔消費品等等都會涉及大量的稅收問題，如何進行稅收籌劃就成為財產保護的重要內容。除此之外，還有如何規避過度消費、防范資產流失等方面的問題。
高端客戶的第三個服務需求在于如何實現財產的平穩傳承。最高人民法院最近幾年的公告顯示：每年我國因婚姻家庭繼承等問題引發的訴訟案件高達100萬件以上。這顯然說明，隨著個人財富的增加，由此引發家庭財產糾紛的可能性也在增加，高端客戶需要財產傳承安排以消除潛在糾紛。同時，財產傳承安排還要解決傳承的有效性，我們在調研中發現，廣東有一種被稱為“二世祖”的情況：父輩可能是卓越的企業家，但沒有時間和精力教育子女，子女除了浪費錢財外一無所長，那么家庭資產未來要不要交給子女？給是加快浪費，可是不給又能如何？浙江還有一種情況，父輩是一個低端行業的企業主，子女接受高端教育后對低端產業沒有興趣，若把企業股權傳承給他，他就會毫不猶豫地變賣，父輩對此難以接受，但是沒有解決辦法。
以上是我們通過調研總結的高端客戶財富管理需求，我們發現這些需求是現實存在的但客戶往往本身還沒有意識到。事實上，銀行理財經理們可能也沒有意識到客戶的這些需求，也就談不上去發掘這些潛在需求了，這就是理念問題。
難點之二，產品與服務。
從綜合服務角度講，私人銀行應為客戶提供多樣化的產品；從個性化角度講，私人銀行應提供個性化的或者定制的產品。但這些要求我們的銀行目前很難滿足，以財產保護為例，所提供的產品必須要有風險隔離功能，但普通產品難以做到這一點。總體來看，銀行為客戶提供的產品以增值型產品為主，財產保護和傳承產品難覓蹤影；即便如此，提供的也多為統一的標準化產品。因此，產品提供是當前亟待解決的問題。除此之外，私人銀行服務往往還涉及到稅收、法律等方面，這些并非傳統商業銀行的擅長領域，但客戶往往存在這方面的需求，如何提供此類服務顯然也是我國銀行面臨的難題。
難點之三，監管機制。
我國目前仍處于分業經營、分業監管的局面，但私人銀行服務需要向客戶提供綜合性金融服務，不僅要有存貸款銀行服務，還要有證券、保險、信托等多種服務。但在分業經營的體制下，私人銀行在提供服務時難免束手束腳。
講到這里，我們可以提出問題了：這樣的背景下，如何實現私人銀行的有效服務？如何實現跨行業的有效合作？我的想法是大力推動銀信合作。
3月1日，銀監會頒布的新《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》生效，這是一個非常好的銀信合作契機。信托新“兩規”主要有以下幾個變化：
第一，引入了合格投資者概念。只有合格投資者才有資格參與集合資金信托投資。所謂合格投資者需滿足下列三項標準之一：（1）投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣；（2）個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關財產證明的自然人；（3）個人收入在最近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關收入證明的自然人。合格投資者的界定實質上是把信托計劃定位于面向特定高端投資人的產品。在實務操作中，讓客戶提供收入證明和財產證明的操作性欠佳，所以被廣泛采用的往往只是一個標準――投資單個信托計劃最少金額100萬元。
第二，委托人數量。在合格投資者基礎上，新“兩規”又進一步規定單個信托計劃的自然人委托人不能超過50人，機構投資者人數不受限制。這意味著集合資金信托計劃成為一種面向少數投資人的產品。
第三，發行方式。新“兩規”將原規定中的信托產品“不得通過報刊、電視、廣播和其他公共媒體進行營銷宣傳”修改為“不得進行公開營銷宣傳”，事實上防止了信托公司利用變通方式公開營銷的可能。
因此，集合資金信托計劃基本上就可被看成標準私募產品了。而從國際經驗來看，私募產品恰好是解決高端客戶財富積累需求的最有效工具。
信托業向來因為信用水平不高而倍受爭議，銀監會這次出臺的新辦法中還有一個很好的地方在于，信托計劃的受托資金必須要由銀行保管，由銀行來解決信托資金的安全問題。
這些規定為銀信合作奠定了基礎。從銀行方面來看，各大銀行雖然陸續開展了高端客戶的財富管理服務，但產品的匱乏導致其無法很好地滿足客戶需求。而信托一方面可以利用集合資金信托計劃的私募功能實現高端客戶的財產增值需求，一方面可以通過單一信托的方式滿足高端客戶的其他個性化需求。單一信托的運行可以依賴《信托法》的規定進行，其主要特點是條款可以定制，可根據客戶的個性需求為其提供包括遺產管理、婚姻家庭等方面的財富管理。
因此，銀行可以通過銀信合作實現向高端客戶提供個性化服務的目的，解決產品匱乏問題。從信托公司方面來看，通過銀信合作可以使信托公司借用銀行解決資金安全問題，彌補信用短板。銀信合作發揮了信托公司和銀行各自優勢，具有雙贏的效果。具體到合作形式上，我認為目前最實際的方式是利用集合資金信托計劃發行信托型私募基金，部分銀行和信托公司已經開始嘗試這種方式的合作。另外一種方式是單一信托，這種合作形式目前可能難度較大，但未來前景十分廣闊，比如子女教育、財產傳承等服務，這是真正反映私人銀行屬性的項目。
如果我們的銀行機構繼續發掘高端客戶并開拓其理念，大力培養合格私人銀行客戶經理，并充分利用集合資金信托計劃或單一信托這類信托工具，我想私人銀行業務在我國的發展將會十分順暢。
（作者單位：特華博士后科研工作站北京東方華爾金融咨詢有限公司）
尹龍：中國的私人銀行業務要做出自己的特色
對于私人銀行業務未來在中國的發展，有三句話可以概括之：一要有信心，二要有區別，三要有特色。
首先是要有信心。國內商業銀行目前開展私人銀行業務存在很多機遇和優勢，既然商業銀行都在涉足這一領域，說明這個問題已經被論證得很透徹了，但除此之外，我們還要看到，私人銀行業務對商業銀行而言不光是機遇還是挑戰。事實上，做不做私人銀行業務已經不是商業銀行自我選擇的結果，而是在市場選擇下商業銀行不得不去做。為什么這樣說，我們知道私人銀行業務的發展已經歷經幾個世紀，但一直以來私人銀行業務都是藏在深閣，以往我們很少看到私人銀行業務被放在世界范圍內討論，這可能也和私人業務早期起源于對貴族的服務因而要保持相對低調有關。到了20世紀90年代，情況發生了轉變，私人銀行業務似乎變成所有金融機構都在做的一項業務。這里面最主要的原因就是隨著金融市場和科技信息技術的發展，導致了金融競爭的加劇，金融競爭加劇最直接的結果就是壓縮過去商業銀行傳統業務的盈利空間。舉一個例子，企業短期融資券發行以后，原本商業銀行以為能夠從中賺取發行費用，但后來卻發現，這些企業通過發行短期融資券融得資金以后，首先要做的就是償還銀行貸款，因為銀行貸款費用要高于短期融資券的發行費用，加上能夠發行短期融資券的公司一般是商業銀行優質大型客戶，這勢必對商業銀行的資產業務和盈利產生影響。在這種情況下，保證銀行的長期發展和生存問題就不得不引起商業銀行的思考。
90年代商業銀行領域有一個很有名的發現，也就是所謂的“二八規律”，也就是說銀行80％的利潤是20％的客戶創造的。于是大家突然醒悟過來，以往我們強調客戶多多益善的做法是錯的，這么做并不經濟，因為大部分的客戶對銀行沒有利潤貢獻度，多增加這樣一個客戶銀行就多一份虧損，所以90年代對利潤的追求使銀行扭轉了整個經營管理的理念。從過去盯資產、盯規模、盯客戶數量，轉為盯客戶結構，盯客戶的忠誠度。道理很簡單，如果一個銀行高端客戶比例從20%變成30%、40%乃至50%，這家銀行長期生存發展的問題就解決了；如果一個銀行高端客戶越來越少，低端客戶越來越多，雖然規模很龐大，但仍然會有生存發展的問題。
中國入世以后，國內普遍預期外資銀行進入國內市場以后勢必會搶客戶、搶存貸份額，現在回過頭看，發現沒有幾家外資銀行致力于做國內企業的貸款業務，反而是積極向零售業務領域拓展，這一點在外資銀行人民幣業務全面放開以后表現得更為明顯。為什么？道理很簡單，公司客戶交易費用遠遠低于個人客戶，但他的忠誠度卻要低于個人客戶。所以從這一點來講，中資銀行將來要發展離不開理財業務，離不開私人銀行業務，因此發展私人銀行業務是商業銀行必然要走的路。
但現在的問題是，既然私人銀行業務是國內商業銀行必然要走的路，為什么一直到今天都發展不起來呢？我想大概有這么兩個原因：一是私人銀行業務涉及財富管理、理財、資產管理，這些業務的開展面臨一些法律方面的問題。比如說到理財，就必然要涉及到信托，但我國的商業銀行法規定得很明確，商業銀行不能做信托，這樣一來商業銀行在開展私人銀行業務時就有許多地方存在法律上的疑問。2005年銀監會在出臺商業銀行理財業務管理辦法時也面臨這個難題，如何讓商業銀行既能做這個業務，又不違法，因此在制定這個辦法的時候采取了變通的方式，將理財業務和信托業務分開。但是我們都知道，世界上還沒有哪一個國家說理財業務不是信托，但因為在我國存在這樣的法律障礙，而修改法律又是一個很漫長的過程，因此只能采取一些技術性解決方案，好在解決得還不錯，既不違法，又把業務推出來了。但是上述處理方法在理財業務上還好辦點兒，到私人銀行業務還會引發一些問題。
發展中國的私人銀行業務，除了法律制度體系有待于進一步完善以外，我們的政策制度體系也有待于進一步完善。現在很多銀行對私人銀行都很重視，但重視歸重視，要各家銀行下決心加大投入來發展這個業務，還需要一個認識的過程。私人銀行業務需要長期投入，其見效也是長期性的，而目前中國的利差水平約是國際水平的三倍左右，如果銀行高管不考慮這家銀行的長遠發展而是只考慮自己任期內的銀行經營狀況的話，發展資產負債業務仍是首選。另外我們也看到在一些國家，也有過在公司業務盈利比較高的同時，零售業務、理財業務、私人銀行業務也發展得比較好的現象，什么原因呢？因為他們的銀行體系競爭比較激烈。而目前中國的情況是，雖然我們一直在說銀行有競爭壓力，事實上，由于銀行牌照沒有放開，目前的銀行競爭并不充分，基本上有了銀行牌照就可以盈利。這也表明政策給銀行的壓力還不足。
私人銀行業務在我國沒有發展起來的第三個原因，就是我們的文化。跟理財業務不同，私人銀行業務必然含有信托關系，以信任為前提，這種信任表現在委托人層面就是他所有收入和財產要一定是合法的，中國目前的高收入者有相當一部分的收入是灰色收入，加上中國人歷來講究財不外露，這種文化背景和收入結構也是導致私人銀行業務在中國發展緩慢的原因之一。除了上述三個方面的客觀原因之外，由于從基層到高管到董事會，對私人銀行的認識還有一個層層遞進的過程，各個經營層面對這個問題的認識還需要時間。
既然目前有這么多的原因影響私人銀行業務在中國發展，為什么講我們還要對私人銀行業務未來的前景有信心呢？原因在于兩個方面。一是政策和法律層面的因素，二是市場層面的因素。未來在這兩個層面因素的作用下，私人銀行在中國還是有較大的發展前景。從政策面看，起碼從銀監會這個層面，對私人銀行業務和理財業務持非常積極的態度，銀監會提出的監管原則叫規范與鼓勵并重、發展與防險并重。并且會就目前存在的法律方面的障礙，提供一些技術層面的解決方案。比如在QDII實施以后，就能夠實現跨地區地投資買賣有價證券。至于市場層面的因素，未來變化最大的就是利率市場化的步伐將越來越快。利率市場化步伐加快的最直接的結果就是國內利差將與國際接軌，在這種情況下，商業銀行都會慢慢重視起包括財富管理、私人銀行業務在內的各項業務。因此私人銀行業務未來在中國的前景是十分廣闊的。對這一點，業者應有充足的信心。
第二點，做私人銀行業務還要有區別。這個區別指的是私人銀行業務與我們以往的理財業務以及傳統業務還是存在較大的差別，因此在經營上也要區別對待。其實區別理財和私人銀行業務一個比較簡單的辦法就是如果你的產品是面向特定客戶群的，那么我們就叫它做財富管理；如果你的產品是面向特定客戶的，即一對一的，那么就可以稱作是私人銀行業務。為什么要在這里強調開展私人銀行業務要講區別呢？因為我們發現一些銀行很容易把私人銀行業務做成理財業務的升級版，但事實上這兩種業務在服務方式、服務對象、風險管控等方面都有不同。因此我們的銀行必須在觀念上認清這兩種業務的區別，否則在目前的法律制度環境還不是很完善的情況下，可能就會碰到很多問題，乃至就做不下去。
最后一點，我們做私人銀行業務要有特色。我們都在提到怎么跟外資銀行競爭，這是不是意味著我們也要走向國際，我想目前除了中國銀行有這個條件之外，其他任何一個銀行如果非要走國際私人銀行發展之路，注定會失敗。原因很簡單，我們如果把私人銀行業務重點放到國外去，諸如外幣管制、資金流動、法律管轄等等都是非常棘手的問題。將來中國私人銀行還是要發揮自己本土銀行的特點，提供符合自身銀行條件的特色服務，要借鑒外資銀行的經驗但不能照搬別人的模式，只有這樣，私人銀行業務在中國才能真正發展起來。
(作者單位：中國銀監會創新監管協作部)
王良：發展私人銀行業務是完善銀行服務體系的需要
改革開放以來，中國的金融行業發展迅速，特別是近幾年，無論是金融資產規模還是金融產品的創新，乃至金融內部結構調整，都取得了突飛猛進的變化。具體到銀行業的發展，這些年取得的變化和進步也更為突出。比如說過去銀行主要以對公業務為主，現在各家銀行都在轉型，大力發展零售業務；過去以做存貸款業務為主，現在都大力發展中間業務；在零售業務方面，過去都是以儲蓄存款為主，現在儲蓄已經不是零售業務的主要話題。零售業務的發展呈現出三個支柱：一是財富管理，它包括基金、信托、保險、證券、理財等等內容，儲蓄只是財富管理的一個方面；二是銀行卡業務，這里面包括信用卡和借記卡，近幾年銀行卡業務呈現出爆發式的增長；三是消費信貸。
在各家銀行都在高度重視和大力發展零售銀行業務的同時，很多銀行又開始研究和探討私人銀行業務。為什么大家這么關心、關注研究私人銀行呢？目前商業銀行零售客戶，從數量來講，呈現出“金字塔型”，大眾客戶人數很多，越高端的客戶數量越少。但是從財富的數量上看，卻又呈現“倒金字塔型”：一小部分人擁有的財富要超過人數眾多的普通客戶。但是從銀行盈利結構來看，高中低端客戶對銀行的利潤貢獻呈現出“紡錘型”，并不是最高端和最低端客戶對銀行貢獻大，而是中端客戶。那么既然中端客戶對銀行利潤貢獻最大，為什么各家銀行還在研究探討私人銀行，探討為最有錢的人提供服務這個問題呢？我認為開展私人銀行業務具有三個方面的意義：
一是完善銀行服務的體系。銀行提供的服務有中端、有低端，也就必須有高端，提供私人銀行服務是是完善銀行服務體系的需要。
二是提高高端客戶對銀行忠誠度的需要。因為私人銀行業務為客戶提供的服務，可以貫穿到客戶整個人生歷程，甚至包括下一代，這樣更有利于提高高端客戶對銀行的忠誠度。
三是形成營銷慣性的需要。如果一家銀行能夠為高端客戶提供最滿意、最好的服務，產品、技術、研發都能滿足高端客戶的需要，那么為中端客戶、低端客戶提供服務就相對比較容易了。因為高端客戶的服務需求比較復雜、個性化比較強，而對中端和低端客戶提供的服務和產品則更加大眾化和標準化。同時，滿足高端客戶的服務需求還能產生一種示范效應，當一家銀行滿足了高端客戶的服務需求時，他同時也證明了自己服務大眾客戶的能力，比較容易取得大眾客戶的信任，產生營銷勢能，形成營銷慣性，這樣更有利于銀行得到更廣泛的客戶群體的認可。
結合目前國際國內的發展態勢，應該說私人銀行業務的發展呈現出以下幾個趨勢：第一就是機構越來越集中。諸如匯豐、花旗、UBS等跨國性的銀行，在私人銀行業務領域積累了相當豐富的經驗，專業團隊和高端客戶數量遠超過其它在此領域剛起步的銀行，因此可以說已經擁有一定程度的壟斷優勢。這些銀行基于自身龐大的金融系統，其壟斷優勢可以在全球范圍內發揮作用，并最終形成私人銀行服務機構集中化的趨勢。第二個趨勢是區域越來越集中化。在亞洲，私人銀行業務多集中在香港和新加坡這樣的地區，國際上私人銀行業務在倫敦、瑞士、紐約這樣的發達金融中心的集中度也比較高。
面對機構集中化和區域集中化的趨勢，中國的私人銀行高端客戶很容易向境外、向外資銀行機構流失。對于國內已經或者將要開展私人銀行業務的銀行機構來說，如何在這種趨勢下贏得自身業務拓展的機會，我認為要把握住以下幾點：
第一，目前國內商業銀行綜合化經營趨勢需要進一步加快。由于私人銀行業務涉及的領域并不僅僅限于銀行業務，還涉及到證券、基金、保險、信托等多個領域，在目前分業經營的模式下，商業銀行在提供一攬子金融服務方面還有相當大的難度和局限性。而綜合化經營則能解決商業銀行開展私人銀行業務諸如產品、人員等方面的問題。從這個角度看，實現商業銀行綜合化經營是私人銀行業務發展的基本前提。
第二，商業銀行需要樹立私人銀行服務的品牌。目前國內商業銀行所能提供的產品大多還是標準化的，私人銀行服務的特點就是產品的個性化，一定程度上要做到能為客戶量身定做，這就對銀行的產品研發能力和系統技術支持提出了較高的要求。除此之外，還有特別重要的一點是，國內銀行發展私人銀行業務還要建立客戶經理隊伍，這支客戶經理隊伍并不是我們通常意義上的客戶經理，而需要通曉金融、保險、稅收多方面知識的經驗豐富的金融專家。盡管各家銀行都在積極探討發展私人銀行業務，但是人才匱乏卻是各家銀行共同面對的最嚴峻的問題。為此，如果哪家銀行能夠盡快解決產品、技術、人才問題，樹立起自己的私人銀行業務品牌，就可以在國內市場上搶得先機，在該領域分得一塊非常大的蛋糕。
第三，從國內商業銀行來講，要盡快建立區域性的私人銀行中心。私人銀行業務不可能像其他業務那樣，在全國各個城市展開，而應該選擇較為發達、資金密集的城市，這些城市對于其他地區的資金有吸納作用，在國內像北京、上海、廣州，這樣的地方應該說能夠成為未來國內私人銀行業務發展的中心。當然，要形成私人銀行業務發展的中心還需要地方政府提供一些政策面的支持。為什么新加坡、香港私人銀行業務能夠發展得這么好，就是因為在稅收等方面有各種優惠，私人財產可以得到安全的保障。除此之外，私人財產保密制度也非常嚴格，這一點在瑞士表現得尤為明顯。像我們中國這些發達的城市能否成為中國的私人銀行中心，甚至將來能否成為亞洲的私人銀行中心，就要看其能否在稅收政策、金融政策、法律環境、個人財產保護等方面具備其他城市所沒有的競爭力。如果沒有這樣的競爭力，中國私人銀行高端客戶就很可能把自己的財產轉移到香港、新加坡，或者歐美。因此我們希望盡快建立適合中國私人銀行發展的區域中心，提高我們國內的私人銀行的競爭力。
(作者單位：招商銀行北京分行)
龐紅：時代開啟了中國私人銀行業的大門
中國銀行業全面開放后，高品質的金融服務和科學的金融風險管理，已成為中外商業銀行競爭的兩大焦點。私人銀行業務的開展，不僅直接體現了商業銀行高端金融服務水準和穩健的風險防范機制，更重要的意義在于它提升了整個中國銀行業的兩大核心競爭力，為商業銀行業務發展起到了示范效應。
為高端人群打理私人財產，保值增值，在中國將變得越來越重要。根據波士頓咨詢公司業務主管德朱尼亞克預計，中國富裕家庭的流動資產總額將從2004年的8250億美元增長到2009年的1.6萬億美元，增幅近一倍，到2015年在全球個人金融資產的全部增加額中，中國將占到10%。根據經驗，私人銀行業務帶來的利潤能夠達到大眾市場零售部門平均水平的10倍左右。中國國有商業銀行在逐步完成股改上市后，面臨著改變長期以來以存貸利差為主要盈利模式的改革要求，追求更加優化的資產和收入結構，發展私人銀行業務已成為當務之急。
由于中國的財富管理市場仍處于初步發展階段，對中國高收入階層來講，私人銀行業務是一種全新的概念。中國銀行業整體實力和經驗水平較低，與理財產品相匹配的金融市場還不夠發達，通曉金融精髓，熟悉多個領域的一線財富管理人員相當匱乏，以及理財產品過于單一和同質化，這些都從不同程度上制約著中國本土私人銀行業務的發展。
與外資銀行相比，中資銀行在私人銀行業務領域還缺乏長期優質服務所積累的信用和市場經驗，沒有信任就沒有私人銀行業務，而信任是需要時間培養的。
私人銀行業務的發展，對銀行業監管部門提出了一系列的要求，因為高端人群的財富在傳承、轉移、避險、增值、捐贈中會存在大量的法律糾紛、洗錢風險和聲譽風險等問題，所以全新完整的風險監管就變得格外重要。同時，私人銀行業務涉及的領域非常廣泛，包括商業銀行、貨幣市場、證券市場、基金市場、外匯市場、期貨期權市場、拍賣收藏市場、QDII、離岸業務等，因此，建立健全一個多層次的金融市場也是中國發展私人銀行必須要解決的問題。
(作者單位：中國人民大學財政金融學院)
黃金老：充分利用自身優勢，開展私人銀行業務
相比較國際上已經較為成熟的私人銀行業務模式，私人銀行業務在中國處于剛起步階段，不僅如此，還面臨來自有著這方面豐富經驗和成熟運作模式以及團隊的外資銀行的挑戰。那么對于已經或將要開展私人銀行業務的國內商業銀行來說，目前在競爭中有何優劣勢，如何形成具有自身特色的私人銀行服務，這是需要我們討論的。
國內商業銀行在私人銀行業務這一塊起步較晚，并且面臨來自外資銀行的競爭，目前應該從以下幾個方面著手。
第一，拓寬渠道。發展私人銀行業務首先要有渠道，簡單地說就是要有客戶基礎。作為國內的商業銀行，還是有一定的客戶基礎的，但是缺乏對客戶進一步的細分和營銷。
第二，打造一支精英團隊。我們看到，紐約的一些大的私人銀行，基本上都擁有8000名左右的專家顧問，其客戶經理基本上擁有25年左右的從業經驗。而中資銀行的客戶經理人才專業化水平不是很高、經驗也不夠豐富。一個簡單的比較，在瑞士的私人銀行客戶經理的年齡一般都超過40歲，到新加坡年齡就降成35歲了，到香港就是30多歲了，到中國客戶經理的年紀更小，與客戶經理低齡化相對應的是，人員經驗不夠豐富、專業化水平不夠。此外國內私人銀行客戶經理的流動性往往非常的頻繁，不易于維系客戶情感，這也是客戶經常抱怨的。我們看到，在國外由于多數私人銀行以獨立法人的形式存在，其中不乏家族式的私人銀行，這些銀行尤其強調服務。從這個角度看，未來在國內私人銀行業務競爭中，外資的競爭優勢要強一些。還有一點，我們看到在新興市場國家，私人銀行業務中外資也占相當大的份額，因為本土銀行體制不穩定，財產往往有不確定性，所以外資占的份額比較大，但在中國，中國銀行業發展至今，由于有國家信用為保障，帶給存款人本息損失的可能性被降到最低，這也是中資銀行的一個優勢。
第三，私人銀行業務要強調增值服務。前面大家都提到了，私人銀行業務所涵蓋的內容并不限于財富管理，包括客戶從搖籃到墳墓的整個生命周期。比如在中國，子女教育問題是最受重視的，相關教育服務也應該包括在私人銀行服務的內容。從這個角度看，由于中資銀行在國內擁有廣闊的關系網，因此在提供相關增值服務方面，比外資銀行擁有優勢。此外，在交易成本上，中資銀行也比外資銀行有優勢。由于國外的客戶很多財產是繼承得來的，他對資產增值的要求不是很高，強調資產保護和服務，中國的高端客戶的財富積累一般開始于改革開放以后，很少是通過繼承得來的，這部分人對交易成本十分敏感。由于外資銀行實行全球統一的成本管理模式，相比較中資銀行，其收取的管理費用較高，中資銀行收取的較低的交易成本更容易被國內的高端客戶所接受。
通過以上的分析，我們看到在拓展私人銀行業務方面，與外資銀行相比，國內銀行業還是有優勢可循的，但是也要看到，未來中資銀行還應該在以下兩個方面加快步伐。
其一是產品開發。私人銀行服務提供的產品區別于目前銀行提供的大多數的標準化的產品，私人銀行的服務具有一對一的特點，要體現出客戶的個性，目前中資銀行私人銀行服務產品開發不足。特別是在外資銀行進入以后，面對突然加劇的競爭，在人員儲備上捉襟見肘，由于缺乏好的研發隊伍和管理團隊，目前很多銀行提供的私人銀行服務產品大多數并不是自己開發的，而是“貼牌銷售”別的銀行的產品，并沒有體現出自身的特色。
第二就是咨詢顧問服務。客戶需要銀行給他們提供涉及金融、會計、法律、稅收等多方面的咨詢顧問服務，但是我們大多數的銀行目前還沒能很好地滿足客戶的這一需求。為此，國內商業銀行未來要著重提升在咨詢顧問方面的服務能力。
（作者單位：中國銀行）
于洋：理想的私人銀行模式應該獨立于商業銀行之外
就私人銀行業務的傳統來說，歐洲私人銀行業務做得最強，因為經過了幾百年財富的傳承積累，這些地區私人銀行業務開展的時間也比較早。目前這些歐洲銀行通常在香港或者新加坡設立分部，并建立一個團隊，到中國來做客戶，并且對客戶有著嚴格的挑選機制。外資銀行在華從事私人銀行業務的另一種模式就是通過設立分行的方式，但無論在境內還是境外，大多數的外資銀行還是以理財來帶動私人銀行業務的發展。
當然也有采取別的模式的外資銀行，比如說富通銀行，就是以顧問和個性化的理財來帶動私人銀行業務的發展，而不是像有些銀行主要是以理財產品帶動私人銀行業務的發展。在這里我想簡單地介紹一下富通銀行的私人銀行業務模式供大家參考。私人銀行業務的具體內容可以分成兩塊，一個是廣義信托業務，這里和理財業務有相通的地方，都是通過財富管理公司或者是私人銀行，進行集合或單一的資金管理，或者讓其購買銀行集中發行的產品。第二種內容是提供一些高端的專業顧問服務，替客戶提供諸如稅務、財產安排、法律等多方面的咨詢服務。因此集合的資金管理、單一和個性化的資金管理以及高端顧問是富通銀行在華開展私人銀行服務的主要內容。
但是對于私人銀行業務，目前我們仍需要明確的一點是，是不是因為被稱作私人銀行業務，就把它當成是商業銀行附屬的業務呢？事實上，私人銀行業務不完全是銀行業務，在國外他有他的稱謂，有他的發展歷史，只不過來到國內我們冠之以銀行的稱謂。國內說到銀行大家都理解成商業銀行，事實上在國外除了商業銀行，還有很多的機構可以用銀行這個名義，所以不能單純把私人銀行業務簡單地理解成為銀行業務，也不能單純理解成為理財業務。我們看到，私人銀行業務與商業銀行其他業務相比，需要有自己獨立的團隊、獨立的服務體系、獨立的運作機制、并應當設定有獨立的考核指標。它所涉及的內容相對銀行其他業務要專業得多也復雜得多，他的客戶并不是銀行其他業務的客戶的簡單復制。因此我們需要考慮把商業銀行的私人銀行業務部門從商業銀行中獨立出來，單獨運營和核算，私人銀行業務提供的產品并不限于本行的產品或本國的產品，而是完全站在高端客戶的立場上，這才是私人銀行較為理想的模式。
另外，私人銀行所涉及到的具體內容是非常瑣碎的，私人銀行業務提供的顧問服務不僅限于理財方面，還涉及到其生活的方方面面，就是通過這些瑣碎的但充滿個性化和人性化服務，才讓客戶慢慢積累起對你的信任度，從而成為你的終身客戶，可以說各方面瑣碎的業務構成私人銀行業務的基礎。
關于未來中國私人銀行業務的前景，我想可能在于“三個突破”、“兩個決勝”和“一個合作”。“三個突破”首先是服務模式的突破，主要是建立獨立的第三方理財的體制，讓私人銀行成為一個獨立的主體，建立一個“1＋X”的體制，即，以私人銀行業務為核心，由商業銀行、保險、信托、基金、證券、房地產投資等作為業務的一個業務模式。其次是發展方向的突破，目前中國私人銀行業務發展的方向不應該僅僅局限在人民幣業務上，這本質上是不利于中國客戶充分享受全球經濟增長成果，我們現在已經有了QDII，應建立一個中長期的計劃，能夠實現國內資產與國外資產的雙向交流。事實上，由于歐美等國已經經過一個穩定的長期發展，法制的狀況比較完善，有相對成熟的財富管理模式，金融產品較為全面，出于分散風險的考慮，亞洲客戶多數都會把一定比例財富放在西方，特別是放在歐美。第三個突破就是細節的突破。比如信托登記、對于信托的稅收優惠、私人外匯的嚴格管制等。最廣義的信托恰恰是私人銀行本色。還有一個細節上的問題，為什么外資銀行具有在中國境內推進私人銀行業務的優勢呢？因為大家覺得將財富放在外資銀行會更安全、更有保障，很多高端客戶對于國有銀行存在一種內心深處的不安全感。以上三個需要突破的問題決定未來哪家商業銀行將優先占據國內私人銀行的領先地位。
兩個決勝。大家都在做私人銀行業務，那么差別在什么地方，是什么因素決定孰優孰劣。如何在競爭中決勝，我想決勝之一在于三三制的產品結構（集合資金、單一資金、專業顧問服務），這我們前面已經說過了。其次則決勝于高層。我們知道有的商業銀行業務是決勝在基層，有些決勝于中層，有些決勝于高層。而私人銀行業務就是決勝在高層。比如說通過高層與頂級的客戶的交談，會讓他們對這家銀行有信心。高層的這種容易取得客戶信任度的優勢是中層和基層的客戶經理無法具備的。當然隨著中層或基層客戶經理職業素質的提高，將來也可能決勝在中層或基層，但在初期一定是決勝在高層。如果高層可以帶動起團隊積極拓展私人銀行業務，那么其相關的領先優勢將很快顯現出來。
一個合作。就是指我們的商業銀行從滿足客戶服務需求的角度出發，通過與境外相關金融機構的合作，力圖提供最全面的服務。這一點和我們的高端客戶業務和資產是全球化的，但我們的商業銀行的經營網絡、配套措施往往不能同步有關。以滿足客戶需求為出發點，國內商業銀行可以在銀行卡、財富管理、營銷網絡以及其他個人金融業務上與外資銀行開展密切合作，把服務網絡延伸出去。這是國內銀行完善自身服務的需要也是目前很多外資銀行所希望的。
（作者單位：北京富通浩信財富管理顧問有限公司）
渠海雷：發展私人銀行業務亟待解決的三個問題
需要強調的是，我國各商業銀行要發展現代財富管理意義上的私人銀行業務還面臨著許多亟待解決的問題，主要集中于人才、產品、服務等方面。
第一，人才問題。近年來，各商業銀行都在提供面向高端客戶的貴賓理財服務，比如招行推出的金葵花理財，北京農村商業銀行也推出了鳳凰理財。而能夠發現并解決客戶理財需求的，是那些高素質的理財客戶經理或理財專家。何謂高素質？可能各銀行的衡量標準不一，但起碼要具備貨幣與資本市場的金融和法律知識，要有一定的理財資格和經歷。以北京農商行為例，盡管我們非常重視理財隊伍建設，總行成立了理財業務團隊，各支行也正在建立理財工作室或服務中心，但是高素質的理財客戶經理還是不夠。同樣，各商業銀行要通過自身努力在短期內建立一支經驗豐富的理財隊伍，也是非常困難的。怎么辦？除了銀行內部挖掘和培養外，還要做好其他金融機構的人才引進工作，如證券基金、保險、信托等。而且銀行要為高素質理財客戶經理隊伍的建設提供較有競爭力的薪酬體系和職業規劃，因為他們掌握著銀行高端客戶資源，客戶與他們的業務關系是長期可持續性的。
第二，產品問題。目前，市場上推出的理財產品較為單一，產品的同質化現象嚴重，缺乏為客戶提供個性化、差異化的產品。當然，除了與我國銀行開展理財業務時間短，水平不高外，這種同質化現象與我國實行的金融分業經營模式，對其他金融行業的產品在銀行發行進行限制以防范風險的措施有一定的關系。國外經驗表明，私人銀行業務的發展依靠銀行具有很強的產品開發能力，能為客戶提供多樣化的產品，不同的投資組合和設計方案等。這就要求銀行很好地與基金公司、證券公司、保險公司、信托投資公司等金融機構充分溝通交流，合作開發出適合不同層次需求的多樣化理財產品。
第三，服務問題。私人銀行是高層次金融服務，其核心是高端客戶的財富管理。這就需要我們銀行更新服務理念，要有針對性，在安全性和私密性的前提下，根據各高端客戶所擁有的金融資產和需求設計出個性化的理財規劃，要有人文主義色彩，還要考慮各高端客戶不同的投資與風險偏好、個人意愿、風俗等。這不像傳統的零售業務服務，零售服務很少考慮客戶的個性化需求，只提供大眾化無差別的產品服務。
（作者單位：北京農村商業銀行）
張秋林：私人銀行業務在中國前景看好，難題不少
為什么目前中國的本土銀行如此熱衷于開展或者籌劃開展私人銀行業務？我們看到，就混業經營模式下的國際幾個大的銀行集團的發展歷程看，基本上支撐其業務發展的是投行業務、公司銀行業務、商業銀行業務、零售銀行業務以及私人銀行業務這五大業務線。但是反觀我們的國內商業銀行，雖然目前實施的是分業經營的模式，但在混業經營已經成為未來發展趨勢的情況下，商業銀行已經開始涉足諸如投行業務等領域，惟獨私人銀行業務目前還處于非常初級的發展階段，因此打造一個我們本土銀行的私人銀行業務品牌成為很多國內從事私人銀行業務研究或實際工作者的一個志愿。當然，判斷私人銀行業務未來在中國的發展前景并不是靠著一腔熱情，而是靠對客觀事物的判斷。國內經濟發展到今天，確實締造了一批私人銀行業務的目標群體，而這個群體自身也確實對私人銀行業務存在服務需求。對于離岸（off-shore）和在岸（on-shore）私人銀行業務，我有以下看法：這些客戶根據其業務發展需要將其財產分布在境內或者境外，盡管外資銀行已經迅速推出了各類離岸私人銀行服務，但在與大量中國富裕階層接觸后，發現他們對于在岸和離岸的私人銀行服務有著同樣的渴望和需求，而且這兩類服務是相互無法替代的。而20世紀90年代以來的實際情況也表明，從全球金融發展的角度看，在岸私人銀行的發展遠遠快于離岸私人銀行業務發展。因此，可以說私人銀行業務在中國是有發展前景的。
私人銀行業務在中國有發展前景只是好的一方面，在這個前提下，我們詮釋私人銀行業務，發現即便在目前分業經營的模式下，發展在岸的私人銀行業務仍大有可為。但在實際操作中，在目前的市場、制度與法律環境下，還是存在不少現實的問題。就以往的經驗來看，私人銀行業務可以分為六大類，包括：（1）基本的商業銀行服務；（2）財富管理服務；（3）國際資產傳承規劃服務，其中包括個人信托、合理避稅、遺產安排和移民計劃；（4）綜合授信服務；（5）金融咨詢服務；（6）各種增值服務。其中財富管理服務、融資咨詢等方面的服務目前都已經在逐步發展起來，但是涉及個人信托、合理避稅、遺產安排和移民計劃方面的服務尚未起步。我們以往涉及的大多是集合類的信托，而私人銀行客戶大多數需要的是個人信托。我們的信托法對于個人信托并沒有十分明確的規定。目前各類國際性銀行都是通過專業信托公司，為客戶提供注冊離岸公司的業務，該業務受信托公司注冊地信托法的保護，在這種情況下就可以完全把客戶的財產納入信托管理當中。但是諸如此類的業務，目前中資銀行還做不了。此外，在這類業務中，還涉及相關中間服務的收費問題，相關費率的標準是什么，現在都還難以確定。以上是中資銀行在開展私人銀行業務中在政策上或法律上遇到的瓶頸問題。
除了政策上的問題，我們看到私人銀行業務為客戶提供的融資服務中，要為以客戶作為授信主體或者以企業作為授信主體進行融資時提供信貸支持，目前該項業務大概占到私人銀行業務總收入的15%到20%，以后還會有擴大的趨勢。但是在實際操作中，我們發現相關抵押物的抵押登記問題、抵質押物的變現問題并不能很好解決。
此外，對于私人銀行業務在商業銀行內部的角色定位問題，以及其與財富管理的關系問題還需要進一步理清。私人銀行不是財富管理，財富管理曾經是私人銀行服務的核心部分，但是隨著金融業發展和客戶需求的多樣化，財富管理在私人銀行業務中所占的比重越來越小。其實，私人銀行從來沒有一個確切的定義，通俗地講，它是一個“從搖籃到墳墓”的金融服務，是專門針對富人進行的一種私密性極強的全方位的金融服務。要根據客戶需求量身定做投資理財產品，要對客戶投資的企業進行全方位投融資服務，要對富人及其家人、孩子進行教育規劃、移民計劃、合理避稅、信托計劃等服務。“私人銀行的服務是滲透到客戶生活的每一階段、每一個細節、每一個角落的服務。”本來在定位上和業務范圍上有著區別的私人銀行業務和財富管理，在目前多數商業銀行內部，還存在業務分割不明的問題。什么業務應該歸口到財富管理，什么業務應該歸到私人銀行業務，這種利益權衡恐怕是很多國內商業銀行面臨的問題。
除了上述問題，諸如如何突破私人銀行業務的人才瓶頸，如何讓國內的高端客戶進一步認識私人銀行服務，如何打造國際化標準的服務，都是未來國內在開展私人銀行業務時需要進一步探討和解決的。
（作者單位：中信銀行）
馮麗華：五大因素制約我國私人銀行業務發展
我認為目前私人銀行業務在中國的發展主要面臨以下五個方面的問題。
首先是管理體制和制度上的障礙。隨著外資銀行的進入，國內在開展私人銀行業務時對中國銀行業向混業經營方向發展的要求更加迫切。原因就在于，和其他業務不同，私人銀行業務涉及面更廣，客觀上要求為客戶提供銀行、保險、稅務、資產管理等多方面綜合的財富管理業務。目前國內銀行的這種分業經營模式在開展私人銀行業務時，很難在資產的靈活配置運作和市場風險控制能力等方面與外資銀行成熟的私人銀行業務相提并論，因此，混業經營對于開展私人銀行業務顯得尤為重要。
其次是對私人銀行業務在經營管理理念和方式上的理解和認識有待于進一步提高。不能把私人銀行業務簡單地理解為向高端客戶推銷各種金融理財產品，而是要根據客戶人生各個階段的需求和目標，為其量身訂做并提供最適合的金融產品和服務，以及一生的財務規劃。概括地說，包括三個階段，即：財富創造階段。依據客戶的風險偏好，為其最大限度地實現財富的增長；財富積累階段。按照客戶的要求，幫助客戶在投資風險和收益、投入和回報中取得最佳平衡點，從而確保其資產得到保值和不斷積累；財富轉移階段。根據客戶的意愿，使其財產以最理想的方式得以保護和傳承。
第三，專業化的人員素質不高、人才儲備不足。在國外私人銀行的客戶經理叫做private banker，這在一定程度上也可以看出，私人銀行的客戶經理有別于我們傳統的客戶經理的概念，私人銀行業務對客戶經理專業素質、從業經驗、職業操守的要求要遠遠高于傳統業務。發展私人銀行業務最關鍵的環節是發現客戶需求，并拿出適合客戶要求的最佳解決方案，這有賴于高素質客戶經理及其背后的專家顧問團隊。目前國內普遍面臨專業人才不足問題，特別是專業的私人銀行家稀缺。私人銀行家應精通個人財富管理、企業財務管理，熟悉國際金融市場及衍生金融產品，了解資本市場運作的一般規則，以及保險，稅收、信托的規則和運作等等。私人銀行的骨干人員應是在投資銀行、公司銀行、個人銀行等領域工作多年的資深從業人員，他們不僅具備扎實深厚的理論知識，還要有豐富的實戰經驗。國外銀行在注重培養和引進的同時，大都設計了有競爭力的薪酬體系和職業規劃。國內銀行可以通過建立開放式的產品平臺，組織采購全球的金融產品，但專業化隊伍建設不是一朝一夕的事情，誰動手早就能在未來的市場競爭中占得主動和先機。
第四，系統建設不到位。在運營體系上構建集成高效的IT系統和開放式的產品平臺，是私人銀行業務發展的重要保障。無論是對客戶的管理、資訊的獲取、產品信息的傳遞以及交易的處理，都需要功能強大的IT系統支持。國際知名私人銀行都建有強大的開放式的產品平臺，通過這個平臺，客戶可以獲得全球的金融產品、投資服務以及綜合的解決方案。國內銀行目前雖然在客戶關系管理、客戶交易處理、分析客戶資產狀況、評價客戶經理業績等方面建立起相應的系統，但系統大多處于分散狀態，不能更好地滿足客戶綜合、高效的財富管理需求。
最后一個問題就是私人銀行業務組織體系的構建以及運作模式的選擇問題。私人銀行業務客觀上對集約化管理模式要求較高，業務流程設計要簡捷、快速、方便、高度人性化、有足夠的安全性和私密性。目前，國內銀行大多實行的是總、分、支行經營管理模式。這種模式以基層為利潤核算單位，各分、支行獨立運作、分散經營，各區域市場相互分割，致使銀行的資源配置過于分散、效率低下，難以發揮整體競爭優勢。目前國內一些銀行的私人銀行業務采取的是總行垂直化管理模式，這種模式與傳統的運作模式在業務管理和業績考核等方面存在著一定的交叉，界定起來有一定難度。因此，國內私人銀行業務采取怎樣的經營管理模式，這些都是值得大家去深入探討的問題。
(作者單位：北京銀行財富管理部)
趙樂峰：私人銀行業務的關鍵是了解客戶所需
私人銀行業務中，客戶的主要需求多集中于財富積累、財產的保護以及財產的傳承三方面。但是我們也看到，目前在中國內地，私人銀行不論是服務需求還是服務內容多圍繞財富積累來展開，所涉及的財產保護以及傳承方面的服務并不多。這可能也和私人銀行業務與信托業務在結合上存在法律障礙有關系。因此，內地目前應該加快完善信托登記制度，因為即使信托業務可以開展了，在信托登記制度不配套的情況下，任何第三者債權人都可以追討相關的信托財產。信托登記制度是我們中國內地開展私人銀行業務重要的制度基礎之一。
我本人在臺灣從事過將近19年的財富管理和信托研究，通過觀察這些年來私人銀行業務在臺灣的發展歷程，我們發現，臺灣銀行業中私人銀行業務也是有一個逐漸演進的過程的。因為客戶對理財的概念有逐步認識的過程，他們對于財產處置的習慣以及相關的服務需求也非產生于一朝一夕，在這種情況下，開展私人銀行業務就不能直接照搬歐美那一套，而應該接合本土客戶需求的特點，提供個性化的服務。比如，首先要對客戶的需求及等級進行劃分，譬如說擁有現金資產人民幣100萬元以上的可能就是私人銀行或財富管理需要關注的客戶，而現金資產30萬元人民幣的就可以將其列入理財業務客戶的范疇。有著亞洲最佳的財富管理銀行之稱的臺灣中信銀行基本上將其理財業務分為三級：個人理財、財富管理和私人銀行。與此相對應的，對客戶經理也進行分級，資歷稍淺的主要從事個人理財服務，專業性強又資深的就劃歸到私人銀行服務部門。這樣也能夠為客戶經理的成長提供一個空間，因為我們不可能要求客戶經理一下子什么都懂，這里面時間和經驗的積累相當重要，同時也能夠在一定程度上解決私人銀行人才儲備的問題。
我們都在說，私人銀行所提供的服務與其他銀行服務相比其中的一個不同點在于，私人銀行所提供的是非常富有個性化的，甚至可以說是一對一的服務。而能否做到服務個性化的關鍵在于你到底了解客戶多少，為此國外的財富管理業務中出現了一個英文名詞KYC(Know Your Customer)。在財富管理KYC的流程中，客戶經理要根據既定的流程在一個月之內了解客戶的基本數據、投資意向、風險承擔能力等，并得出其適合何種產品的結論。KYC的重要性就是在于了解客戶，而私人銀行業務開展的基礎正是了解客戶的需求。在了解客戶的基礎上，我們再用相關指標對客戶加以區分或歸類，一般來說可以通過三個方面加以判斷：客戶的財力、客戶跟銀行的往來程度和客戶對銀行的貢獻度。為什么KYC很重要，因為通過它，就可以對客戶按以上三個指標進行評價。對于那些三個指標都得到H（high）評價的客戶，顯然就可以成為該銀行私人銀行業務的重要客戶，應當成為重點營銷的對象。如果僅是財力高、來往度高，貢獻度卻很低，這樣的客戶只能算作是中級水平的客戶。在對客戶進行完諸如此類的區分以后，就能有針對性的為其提供相應的產品和服務了。
[關鍵詞]商業銀行 混業經營 投資銀行業務
一、我國混業經營模式的現實選擇
國際上商業銀行混業經營投資銀行業務主要有全能銀行模式、金融控股公司模式兩種。從我國的國情出發，全能銀行模式并不適合于我國商業銀行今后的發展方向。目前我國商業銀行經營投資銀行業務主要通過兩種途徑來實現：一種是銀行集團經營模式，它屬于金融控股公司模式中的一種。另一種是商業銀行內部綜合經營模式。這兩種經營模式的區別見表一。
由于商業銀行直接控股非銀行金融業務在我國缺少法律依據，除目前已成立的中金公司、中銀國際兩家國有商業銀行控股的投資銀行外，其他商業銀行采取這種經營模式很難突破法律障礙而組建自身的銀行集團。即使突破了法律障礙，由于我國金融發展水平較低，市場體系不完善，商業銀行自身風險控制能力較弱，商業銀行還不具備采取銀行集團經營模式的現實條件。而且這種模式目前還處于摸索階段，需要解決許多政策法律、有效監管等方面的問題，所以此種經營模式暫時還不具有法律基礎與現實條件。
商業銀行通過內設機構兼營投資銀行業務的內部綜合經營模式應是當前商業銀行經營投資銀行業務的主要模式。主要原因在于：一是商業銀行在這種模式下經營投資銀行業務，有利于開發新的業務品種，增加盈利渠道，實現以存貸利差為主的盈利模式向多元化的盈利模式轉變，從而提高商業銀行的市場競爭能力，降低其經營風險。二是商業銀行通過內設機構兼營投資銀行業務的內部綜合經營模式具有堅實的法律基礎，受到政府的大力支持與鼓勵。三是商業銀行在這種模式下兼營投資銀行業務，可以在充分發揮原有的人才、信息、網絡資源優勢，實現傳統商業銀行與新興投資銀行的互補。
因此，綜合經營模式既符合當前政策法律規定，又有助于發揮商業銀行自身優勢，大多數商業銀行采取這種經營模式具有可行性和適用性，是當前商業銀行兼營投資銀行業務的現實選擇。
二、內部綜合經營模式下的發展策略
雖然在現有的分業經營體系下，內部綜合經營模式具有很多優勢，但在我國商業銀行中，投資銀行業務仍然只占總體業務的極小部分，這與國外綜合性商業銀行有著較大的差距，內部綜合經營模式仍然具有較大發展空間來提升投資銀行在我國商業銀行中的業務比重和盈利貢獻度。
1 建立按事業部制運行的投資銀行業務部為大力拓展投資銀行業務，商業銀行需在總行層面建立按事業部制運作的投資銀行部，給予投資銀行部相對獨立的經營決策權，以有效把握市場機遇，充分調動內外部各種資源，對投行業務實行系統的策劃、拓展和管理。
2 投資銀行部與行內其他部門進行有效合作形成綜合競爭優勢。投資銀行業務的拓展需要與公司業務、同業業務、資金業務等部門進行有效的合作，以充分發揮商業銀行的綜合優勢，在競爭中形成合力。
3 投資銀行部與行外金融機構建立策略聯盟，并借助其他金融機構的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業務的需求。
4 是進行準確的客戶定位和適當的業務選擇，商業銀行投行業務的客戶定位應建立在現有客戶分類的基礎上，針對不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，作出準確定位。從商業銀行所具有的資源優勢出發，投行業務的開展應以公司客戶為主要客戶群，以大型優質企業為當前重點發展的客戶，以成長性良好，與銀行服務實力相匹配，具有潛在投行業務需求的中型公司客戶為未來重點業務開發對象。
5 商業銀行必須詳細分析自己的組織結構、業務特色、風險控制能力以及與專業投資銀行相比在開展投資銀行業務上所具有的優劣勢，根據投資銀行的行業特點進行相應的管理變革和產品創新，為投資銀行的發展創造更好的條件和寬松的環境，建立具有投資銀行競力特點的薪酬體系和激勵機制，建立起一整套與商業銀行原有的、保守的風險管理制度不同的投資銀行風險管理制度，在規范發展的同時有效地控制風險。
三、我國商業銀行混業經營模式的發展趨勢
隨著我國金融業的完全對外開放以及國內金融業改革步伐的加快，國內商業銀行從分業經營逐步走向混業經營的趨勢愈加明顯。隨著金融創新產品的不斷涌現，商業銀行向投資銀行業務交叉融合的步伐正在逐漸加快，隨著《商業銀行法》等法規的修改以及相關政策的松動，嚴格意義上的分業經營制度事實上已經被突破。然而，目前國內商業銀行的投行業務還處于發展的初期階段，無論是從監管者還是從金融機構自身角度，目前都還只是在探索適合自身發展的模式。基于此種原因，筆者認為內部綜合經營模式是我國商業銀行現階段兼營投資銀行的現實選擇，而商業銀行通過設立投資銀行機構在境內組建銀行集團，將是我國商業銀行兼營投資銀行業務的最終發展方向。
參考文獻：
[1]黃毅杜要忠譯，美國金融服務現代化法案[M]北京：中國金融出版
[2]王海雁：美國銀行業與證券業分合簡史[J]，經濟學家網，2003－6－12
【關鍵詞】網上銀行業務 傳統銀行業務 金融 互聯網
一、網上銀行業務對傳統銀行業務的影響
（一）傳統銀行業務模式受到挑戰
隨著網上銀行業務的不斷興起，傳統銀行所受到的外部沖擊越來越強烈，增加了傳統銀行業務轉型的必要性。首先，傳統的銀行業務網點，在規模上不再具備顯著優勢，而電子支付功能的推廣，使網上銀行業務的地位逐漸上升。其次，網上銀行對傳統銀行業務經營空間的擠壓，使傳統銀行業務，在經營利差收入上持續收窄，銀行客戶資源也慢慢流失。第三，傳統銀行業務的經營手段，缺乏獨特的優勢，長期沒有得到創新，其中大部分功能已經被網上銀行業務所取代，失去了對客戶群體的吸引力。
（二）傳統銀行業務組織存款成本上升
自從支付寶推出“余額寶”業務后，一種新型的理財模式在市場中迅速崛起――碎片化理財模式。這種新型的理財模式給草根理財提供了更加便捷、適用的理財渠道。在傳統銀行業務推出的傳統理財產品中，手續繁雜，而且需要本人親自到銀行柜臺辦理。余額寶這類理財產品，在網上即可操作，具有方便、靈活等特征，且收益率遠遠高于銀行的定期存款。因此，余額寶自推出以來，一直受到廣大群眾的歡迎與熱捧，至2013年2月27日，余額寶占有的資金規模已經高達五千億元。這些資金大部分都是來自于銀行儲蓄存款，而傳統銀行為了拉回存款，被迫增加前期投入，直接導致銀行經營成本上升。僅此可見，新型網上理財產品業務對于銀行傳統業務的巨大沖擊性。
（三）直接影傳統銀行信貸業務
網上銀行業務的興起嚴重導致了銀行傳統信貸業務的資源流失。傳統銀行機構長期以來都是以大額信貸業務為主，他們主要面向一些大中型企業以及機構提供信貸服務。在民營經濟迅速發展的環境下，銀行的信貸業務己經逐漸向各種中小型企業延伸。網上銀行信貸業務對客戶具有便捷、靈活等特點，越來越受到各界的高度認可。此外，互聯網技術繼續以迅猛的狀態不斷發展，企業的電子商務業務，已經是經濟領域不可缺少的環節。同樣，電子商務業務的發展，也需要各種網上銀行信貸業務的配合，以網絡帶寬為基礎的各種網銀信貸業務，也開始衍生出來，并與傳統的銀行信貸業務形成了激烈的競爭關系。目前，網上銀行信貸業務憑借其快速、高效、節本的優勢不斷占領市場，將傳統銀行信貸業務的市場份額不斷地搶奪過來。
二、傳統銀行業務應對網上銀行業務沖擊的對策
（一）不斷融入互聯網金融環境
馬云曾豪言壯志地說過一句話：“若銀行不發生改變，那么我們就要改變銀行。”這句話在金融行業曾經引起了非常強烈的震撼力，而阿里集團這幾年的發展確實是以非常迅猛的速度進行著。隨著互聯網技術以及電子信息技術的不斷成熟，互聯網與金融的融合已經成為了未來的必然發展趨勢，金融行業很可能將面臨一場大洗牌變革。在這種競爭激烈的市場環境中，若不具備創新的思維，就很容易被市場給淘汰。因此，傳統銀行必須盡快意識到這個問題，不斷創新自己的發展理念，找到自己在互聯網金融環境中的正確定位，明確未來的發展方向，加快轉型步伐。
（二）加強信息化建設力度
隨著互聯網與信息技術不斷融合，將會對金融行業的發展產生巨大影響。就銀行業來說，它的信息化水平一直遙遙領先，在大數據時代則更需要進一步推動信息化建設。首先，需健全自身數據庫。在維護現有客戶信息基礎上，利用電商平臺來獲取更多的客戶信息。和互聯網企業開展相應合作，共同分享客戶的社交網絡信息。增大與其他相關部門的信息交換力度，從而全方面的獲取客戶信息。其次，優化當前的銀行客戶信息管理方式。對當前的數據庫進行全面的整合，實現不同部門、業務板塊之間的數據共享。在信貸審批及貸后管理中引入現代化的云計算技術，從而優化審批的工作效率，減少風險管理投入的成本。最后，對客戶實施精準化營銷。利用相關的數據技術更多地獲取客戶有用的信息，了解客戶的實際需求，在此基礎上來滿足客戶需求，從而增加客戶的忠誠度與粘性。
（三）立足客戶不斷強化創新
網上銀行業務的發展過程，實際上就是一個不斷創新的過程。銀行必須抓住金融業務與互聯網業務融合的優勢，在此基礎上不斷探索和創新，以客戶為關注焦點，充分提升客戶體驗滿意度。在金融產品方面，銀行應充分挖掘相關數據信息，洞察并識別客戶需求，為客戶定制個性化的產品體系；在服務方面，銀行應對自己的業務流程進行充分審視，在此基礎上不斷優化和改進，為客戶構建智能化的金融業務模式；在服務途徑方面，銀行應努力拓展自己的服務渠道，深度打入移動金融服務領域范疇，拓展更多掌上金融服務功能。
（四）發揮傳統銀行機構的專業優勢
互聯網行業的加入對于銀行傳統業務來說具有一定的挑戰性，但無論如何互聯網行業在金融行業中都是以一種“外行”的身份存在。而傳統銀行機構作為金融行業的主力軍，畢竟有它的專業優勢。因此，作為傳統銀行機構，必須將自己的專業優勢充分挖掘，積極發揮出來。在自己的理財產品以及信貸服務上大下功夫，構建一支適應互聯網金融業務的高素質專業隊伍，為客戶提供更加高端的全方位的個性化服務。傳統銀行機構要堅持不懈的通過各種措施，不斷鞏固自己在市場中的品牌地位以及信譽度，不斷擴大互聯網金融環境下的業務范圍，從而獲取更多的市場份額。
三、結束語
綜上所述，傳統銀行機構要想在互聯網環境下，占據更多和更高端的市場份額，必須在樹立創新發展理念的前提下，融進互聯網金融環境、加強信息化建設、發揮傳統銀行機構的專業優勢，不斷推動轉型步伐。筆者相信傳統銀行機構只要快速的適應互聯網時代的金融環境，更好的使用網絡帶寬等各種手段，為傳統銀行業務持續、穩定、健康的發展服務，就能在金融行業的變革中立于不敗之地！
參考文獻
[1]羅明雄，唐穎，劉勇.互聯網金融[M].北京：中國財政經濟出版社，2013.
關鍵詞：商業銀行 私人銀行業務 策略
1、西方商業銀行私人銀行業務的發展策略
1.1、產品開發策略
西方商業銀行的私人銀行業務涵蓋個人消費、儲蓄、投資等全部領域，其產品開發策略可以概括如下：一是強調產品差異，實行分層服務。這種差異化的分層服務體現在不同類型的產品設計中。其主要區別在于，或要求帳戶保持不同的最低余額并以此確定不同的收費標準，或根據帳戶類型和金額采用不同檔次的利率優惠、手續費減免或貸款額度等。二是強調以人為本，實行終身服務。西方銀行家認為：好的金融服務是涵蓋一個人一生中所有方面的。許多西方商業銀行針對客戶不同的年齡階段，不同的生活方式，設計、開發了涵蓋人身全過程的金融產品，使個人客戶一生中都能得到銀行的金融支持，并且在顧客和銀行之間建立起了一種穩定的、長期的聯系，大大提升了銀行的服務范圍和服務質量。三是強調產品功能，實行高效服務。為了在競爭中始終保持優勢，西方商業銀行十分重視運用科技進步的成果，大力發展電子網絡，增加產品功能，使許多業務處理實現了自動化。客戶可以通過電話銀行、PC銀行、網絡銀行、電視銀行等服務渠道，足不出戶辦理銀行業務。
1.2、營銷服務策略
西方發展私人銀行業務較為成功的銀行，不僅僅十分重視個人高價值客戶的需求，還十分注重研究客戶需求背后更廣泛和復雜的各種變量因素，通過規模、業務量、信譽等指標將客戶劃分等級，有針對性地向不同級別的客戶提供滿足其特定需求的高質量、多樣化的不同服務，使自己在多重關系的互動中獲得自身發展的持續動力。這樣一方面，便于銀行開展客戶關系管理；另一方面，可以使銀行集中資源，以最周到的服務和最優惠的條件吸引住銀行的核心客戶。私人銀行服務是一種知識密集型和情感密集型的服務，因而西方商業銀行普遍為客戶提供具備高度技巧、訓練有素的客戶關系經理，由其針對客戶的所有需求提供全面的服務。
1.3、業務經營策略
西方商業銀行發展私人銀行業務，采取了一體化的經營策略。一是產品一體化，即按照水平多樣化原理，一個產品開發出一個系列；二是優惠一體化，以發揮整體優勢；三是按照集團多樣化原理，將銀行業務與保險業務、投資業務一體化經營；四是將信用卡與航空、旅游、商貿、飲食行業一體化經營，提供折扣和優惠。
2、對開拓私人銀行業務的建議
盡管我國與西方國家在金融監管、法律及客戶取舍、市場功能等方面存在差異，但是從發展的大趨勢看，我國銀行在業務品種開發上肯定會向國際市場靠攏。西方銀行業務品種的多樣化、市場化、規范化以及服務特點與發展策略值得我們認真借鑒。
2.1、對私人銀行業務“基本客戶”的定位
改革開放以來，個人逐步成為社會金融活動的主體之一，私人發展成為與機關團體及企業法人平等的經濟活動決策者、財富支配者和金融服務的對象。銀行應將私人銀行“基本客戶”定位在中高收入階層。大力挖掘高收入、高消費的個人客戶群體，使之成為營銷活動的主要目標。對具有“高凈資產值的個人”客戶進行市場細分，對不同級別的客戶和不同的金融需求提供個性化和差別化的服務。
2.2、采取多種方式創新業務和產品
（1）開發推出全新業務和產品。適應市場發展趨勢和人們未來需要，不斷推出新業務和新產品，創造新的顧客，如對與資本市場相連接的產品或投資咨詢理財等金融產品進行深度開發，推出技術含量和附加值高的中間業務等。如西方商業銀行所創新的指數定期存單、住宅股權貸款、多幣種杠桿貸款、消費者現金管理方案等都值得我們借鑒。
（2）開展業務和產品組合創新。針對客戶的多樣化和個性化需求，開展產品組合和功能整合，向客戶提供復合性產品。例如以活期帳戶（借記卡）為基礎，整合定期帳戶、信用卡帳戶、證券帳戶，為個人客戶提供集資金劃撥、異地存取、消費、證券交易、外匯買賣、小額信貸等功能于一體的綜合帳戶，實現產品和經營的一體化。
（3）對業務和產品進行結構調整。即對現有產品進行評估定位，以貢獻度和發展前景為標準，淘汰落后業務和產品，扶持創利型和潛力型業務和產品，形成新的核心產品體系，從而不斷豐富私人銀行業務的內容。
（4）樹立業務和產品的特色品牌。品牌是銀行獲得穩定收益和長期發展的重要無形資產。通過產品品牌的建設，提高客戶的忠誠度和銀行的社會形象。
2.3、提高對私人客戶的服務水準
客戶是上帝，是銀行服務的對象，是銀行服務最權威的評判者，對如何改進銀行服務也最具發言權。西方商業銀行在提高對私人高價值客戶的服務水準方面，有3點特別值得我們借鑒。
一是為客戶提供人性化和人情化的服務。花旗銀行前總裁沃爾特?瑞斯特曾非常明確地指出，“客戶對銀行的滿意度取決于為其提供服務的銀行職員，而不是銀行產品”。客戶經理要針對客戶的特殊金融需求，為其提供度身定做的金融服務方案。
二是為客戶提供高附加值的理財服務。私人高價值客戶最關注自己資產的安全性、流動性和收益性。銀行不僅要為他們提供優質高效的服務，更要注重為他們提供增值服務。私人客戶經理要把主要精力放在對客戶現在需求的了解和未來需求的變化分析、研究和預測上，把了解客戶的想法、需求以及怎樣滿足客戶的需求，并為客戶最大限度地提供增值服務作為銀行在競爭中生存和發展的首要條件。
三是要認真對待客戶的投訴。作為消費者，客戶在使用各類金融產品的過程中，最容易發現一些不方便、不完善和不盡人意之處，將金融生活中的難題、意見和建議，積極主動地反饋給銀行，即通常所說的投訴。對于銀行來說，能及時了解自己服務的種種不足，進而通過完善，不斷滿足金融消費者的需求，也是銀行獲取最佳利潤不容忽視的重要工作。銀行可以從這些投訴中，了解和發現金融產品和銀行服務的不足之處，掌握用戶的消費需求及其隱含的市場信息，進而找準問題的關鍵。對銀行行業管理部門來講，要把對銀行的有效投訴提高到金融管理的高度，制定一部完整的法律來規范，盡快出臺金融服務法規及其有關操作細則。
參考文獻：
[1]賀辭.淺談商業私人銀行客戶營銷競爭策略[J].現代經濟信息，2012（1）.
關鍵詞：零售銀行業務；利率市場化；金融脫媒
中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-02
一、零售銀行業務的戰略重要性
在利率市場化步伐加快、金融脫媒大勢所趨、資本約束進一步提高和巨大的市場潛力等背景下，決定了商業銀行必然把零售銀行業務作為加快轉型的重要突破口。
(一)零售銀行業務發展前景廣闊
“十二五”規劃提出全面建設小康社會，決定了金融要向個人金融方向發展。有關數據顯示，從財富總量看，全國個人可投資資產總額2010年達到54萬億元，同比增長28.6%，而2011年更是達到62萬億元。我國國民人均收入不斷增長，導致對銀行零售業務需求與日俱增。據全球管理咨詢公司麥肯錫在今年3月29日的《中國零售銀行業的新紀元》報告預測稱，中國零售銀行業總收入將在未來十年大幅增長，成為世界第二大零售銀行市場。
(二)利率市場化步伐加快
繼6月8日降息后，7月6日中國人民銀行再次進行不對稱降息，一年期存款基準利率下調0.25個百分點，而活期存款僅降了0.05個百分點。目前，活期存款在銀行整體存款中的比重接近50%，若將其上限全部放開，將使存貸利差空間縮窄約115個基點，因利差空間收窄導致銀行營業收入下降13%-20%。商業銀行不得不減少對傳統公司業務的依賴，增加零售銀行及中間業務收入比重。
(三)金融脫媒的影響
金融脫媒使得大企業能夠順利地通過資本市場進行融資，而對銀行的融資需求減少，亦會造成商業銀行存款的流失而降低銀行貸款資金的供給規模。相對而言，零售銀行業務則不會同時受到利差收窄和規模減少的雙重夾擊，對銀行利潤貢獻度穩定，與大額對公業務相比，在持續性和穩定性上有保障，是銀行業穩中求進的重要業務手段。
(四)資本約束進一步提高
巴塞爾Ⅲ改變了資本金的計算定義，提高了股本資本要求。中國銀監會的《商業銀行資本管理辦法(試行)》(被稱為中國版巴塞爾Ⅲ)在堅持與國際標準一致的前提下，注重與中國國情相結合，下調對小微企業、個人貸款及信用卡授信的風險權重。銀行業將走資本節約化轉型之路，零售銀行業務是最佳選擇之一。
二、目前我國零售銀行業務發展中存在的問題
我國零售銀行業務起步較晚，根基尚淺。在發展過程中還存在一些亟待解決的問題。
一是組織結構導致市場反應不靈敏。國內商業銀行自從專業銀行向商業銀行轉變以來，組織結構都采用總分行制，在組織層次上仍保持著總行、一級分行、二級分行、支行及基層營業網點五個層次。這種典型的“金字塔”式結構，管理層次多，管理通道長，信息傳遞滯緩且會因層層傳達而失真，對市場、客戶反應不靈敏，市場機遇把握能力差。
二是管理體系不利于集約化經營。商業銀行機構臃腫，部門過細、職能重疊，部門之間責任界定不清，遇事互相推諉，辦事互相牽制，不便實行有效的管理和集約化經營。
三是產品同質化，創新不足。目前國內各大商業銀行金融產品單一，產品整合力不足，業務品種覆蓋度窄，市場化程度不高，缺少差異化和個性化的服務特色，缺乏可供客戶選擇的豐富產品線。
四是業務結構不盡合理。從中間業務收入構成看，柜面結算、代收代付等成本高、收益低的勞動密集型中間收入占比很大，而電子銀行、金融咨詢和資產管理等知識密集型中間業務收入占比較低。勞動密集型業務增加了人工成本和柜臺壓力，擠占了其他業務的開展，造成業務處理效率不高，營運成本居高不下。
五是交叉營銷和售后服務不到位。缺乏交叉銷售的意識，產品覆蓋率較低，沒有專門的部門和專業的營銷人員及完備的營銷網絡來進行營銷策劃和零售業務產品的交叉營銷。零售銀行業務往往分割在不同的部門，各自為政，單邊作戰，部門銀行使交叉銷售變得困難。銀行售后服務體系不健全，很多客戶無法真正享有售后服務。
六是精細化程度不高。當前，銀行日常經營和管理活動中仍然存在一些粗放行為，像拍腦袋、拍胸脯現象依然存在，深切地影響了全行的決策力、執行力和運行力。
七是復合型人才匱缺。零售銀行業務逐步向知識密集型轉型將成為一種趨勢，要求知識面廣，業務能力強，實踐經驗豐富，懂產品、會管理、善營銷的復合型人才，從目前零售銀行業務從業隊伍來看，既擁有理財師、證券業務從業資格等相關專業資格又具備良好的營銷能力和管理能力的綜合型人才太少。
八是一些基礎性工作尚未做好。如個人信用制度不健全、系統管理和支持不到位，數據收集和分析不全面不及時等等，都在不同程度上影響了零售銀行業務的發展。
三、利率市場化推進過程中零售銀行業發展方式探討
一家銀行能否全面整合資源，理順體制機制，決定了其零售銀行業務能否在市場競爭中獲得領先的競爭優勢。筆者認為，以下幾個方面值得探討。
(一)打破部門銀行格局，推進流程再造
在中國，目前部門銀行是大多數銀行機構設置的基本框架，要真正樹立以客戶為中心的服務理念，打破現有部門銀行格局實施流程再造至關重要。推進流程再造，推進難度較大，難以一蹴而就，可遵循循序漸進原則，按照具體產品——密切關聯產品——條線部門——客戶多樣化需求等路徑，先易后難的漸進方式，以清晰的思路來推行。
