時間：2023-07-04 17:08:57
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇股權投資思路，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：合并報表 長期股權投資 抵銷分錄 教學方法
企業合并報表是高級財務會計課程中重要的章節，其理論性和實踐性較強，課程難度較大，要求學生在理解合并會計報表的基本理論、基本程序和基本內容的基礎上，掌握調整和抵銷分錄的編制原理。而其中的長期股權投資的抵銷更是一個難點，學生在學習的過程中往往思路不清晰，筆者在教學過程中總結出一套創新思路，應用于教學，有助于學生快速理解母子公司數據之間的邏輯關系，并能較好地應用于業務處理，教學效果明顯。
一、講透長期股權投資抵銷基本原理
（一）介紹合并會計理論
當企業集團的母公司并非擁有子公司的全部股權時，就會帶來在合并會計報表中對少數股權的處理問題，從而引起對合并范圍及相關問題的不同理解，進而形成不同的合并報表理論。具有代表性的主要有所有權理論、主體理論和母公司理論。我國會計制度對合并報表理論的選擇由最初的母公司理論轉為目前的主體理論，2006年我國的《企業會計準則第33號――合并財務報表》要求以修正的主體理論為基礎編制合并會計報表。其主要特點：一是認為少數股東與多數股東都是企業集團的所有者，編制合并報表是為了滿足所有股東的信息需求，對于少數股東擁有的權益將以“少數股東權益”項目列示于合并資產負債表的所有者權益部分；二是對商譽進行修正計算，即在合并報表上只確認屬于母公司享有的商譽，少數股東不享有商譽，因此在非同一控制合并中少數股東只享有子公司凈資產公允價值部分。
（二）引導學生理解長期股權投資抵銷的實質
合并財務報表是反映母公司及其全部子公司形成的企業集團整體的財務狀況、經營成果和現金流量的報表，由母公司代為編制，首先需要對母子公司個別會計報表數據加以匯總，然后再將其有重復記錄的數據進行調整和抵銷，編制調整與抵銷分錄，剔除掉重復計算的因素后得到合并數，以此來編制合并會計報表。在重復記錄的事項中最重要的便是關于母公司對子公司的長期股權投資與子公司的所有者權益的重復部分。
如左圖所示：子公司的權益部分在子公司自己的報表中已經記錄，而母公司又通過“長期股權投資”科目對屬于母公司的那一部分再次宣告了其所享有的那一部分權益，所以母公司的“長期股權投資”和子公司中屬于母公司的“所有者權益”部分是重復記錄的，即圖中陰影部分應當予以抵銷，這就是長期股權投資抵銷分錄的實質。理解這一實質是學生掌握合并抵銷業務處理的基礎。
例：在控股權取得日子公司的凈資產（所有者權益）為100萬元，其中股本60萬元，資本公積20萬元，盈余公積10萬元，未分配利潤10萬元，母公司享有其中的80%，假定該合并為同一控制下企業合并，那么母公司按照權益法核算的長期股權投資一定是子公司凈資產的80%，也就是享有子公司股本部分的48萬元，資本公積部分的16萬元，盈余公積部分的8萬元和未分配利潤部分的8萬元，總計為80萬元，所以這一部分進行抵銷的分錄為：
借：股本 480 000
資本公積 160 000
盈余公e 80 000
未分配利潤 80 000
貸：長期股權投資 800 000
經過抵銷后子公司剩余的所有者權益為20萬元，如圖中所示屬于非陰影部分，這一部分實際上屬于少數股東享有的權益，在合并報表中應當記錄為所有者權益，但是為了與屬于母公司部分的權益進行區分，單獨用“少數股東權益”這個項目來列示，因此可以用下面這個分錄將這一部分權益轉入“少數股東權益”內。
借：股本 120 000
借：資本公積 40 000
盈余公積 20 000
未分配利潤 20 000
貸：少數股東權益 200 000
那么，這兩筆分錄合起來可以寫作一筆分錄：
借：股本 600 000
資本公積 200 000
盈余公積 100 000
未分配利潤 100 000
貸：長期股權投資 800 000
少數股東權益 200 000
（三）重點解釋非同一控制形成長期股權投資成本的含義
與同一控制形成的長期股權投資抵銷一樣，非同一控制下抵銷的也是子公司的所有者權益和母公司的長期股權投資，只不過此時母公司的長期股權投資以投資成本入賬，核算的不僅僅是子公司凈資產（所有者權益）的賬面價值，還包括子公司凈資產的評估增值和商譽部分。按照我國《企業會計準則第33號――合并財務報表》的要求，我們一方面需要將長期股權投資成本中重復記錄的子公司所有者權益賬面價值部分進行抵銷，另一方面還需要將長期股權投資成本中包含的子公司凈資產評估增值部分和商譽部分列示在合并報表中。
二、長期股權投資抵銷教學思路
本文以湖南大學出版社《高級財務會計》（楊平波、孫燦明主編，戴德明主審）中的一項業務為例，從控股權取得日到控股權取得日后對長期股權投資抵銷的教學思路進行闡述。
（一）控股權取得日長期股權投資的抵銷
例：20×8年1月1日，長江公司支付現金6 300萬元取得黃河公司100%的股權。合并前，長江公司和黃河公司沒有任何關聯方關系。黃河公司凈資產公允價值為6 000萬元，凈資產的賬面價值為5 500萬元。黃河公司的凈資產中，只有一項固定資產（總部辦公樓）的公允價值與賬面價值不同，其公允價值為800萬元，賬面價值為300萬元，剩余使用年限為5年，預計凈殘值為0，按平均年限法計提折舊。長江公司與黃河公司的資產負債表略。
在教學過程中，為了幫學生理清思路，要求學生重點把握三個數據，并按步驟編制調整與抵銷分錄。如圖1所示。
編制這兩筆分錄以后，母子公司中重復記錄的部分被抵銷，而子公司固定資產的評估增值500萬元以及合并商譽300萬元都反映在了合并報表中。
那么如果是非100%控股的情況呢？承前例，假設長期股權投資成本為5 000萬元，取得80%的股權，其他資料不變。第一步計算固定資產評估增值與前面一致，但是在計算商譽時就不能用合并成本與子公司凈資產公允價值直接相減了。如圖2所示，子公司凈資產公允價值5 500萬元是100%的價值，而合并成本取得的是80%的股權，兩者不對等，不能直接相減，需要進行調整并使其對等才能相減，這實際涉及到不同的合并理論。按照我國《企業會計準則第33號――合并財務報表》的要求，采用的是修正的主體理論，需要將公允價值調整為80%后再相減，這樣計算出來的商譽為200萬元。另外，根據修正的主體理論，少數股東應當享有子公司凈資產公允價值的20%，即1 200萬元，因此在編制第二筆抵銷分錄時同樣需要將子公司這一部分權益轉入“少數股東權益”中。
（二）控股權取得日后長期股權投資的抵銷
控股權取得日后仍然以抵銷母公司的長期股權投資和子公司的所有者權益為原則，不過抵銷的是經過調整以后的數據。以前述案例為例，20×8年黃河公司實現凈利潤500萬元，提取盈余公積50萬元，分配現金股利200萬元。黃河公司的可供出售金融資產增值導致資本公積增加100萬元，除此之外沒有其他所有者權益變動事項。要求編制20×8年12月31日的合并抵銷分錄。教學思路如圖3所示。
具體業務處理按照以下三個步驟進行：
①調整子公司的所有者權益。將子公司所有者權益由賬面價值調整為公允價值。在這一步中需要注意兩個問題，一是同一控制合并形成的子公司不用調整；二是非同一控制合并形成的子公司需要按照控股噯〉萌帳鋇墓允價值為基礎進行調整。本例中，一方面按照20×8年初固定資產評估增值500萬元進行調整，另一方面因原值增加，該固定資產累計折舊相應增加100萬元。分錄如下：
借：固定資產 5 000 000
貸：資本公積 5 000 000
借：管理費用 1 000 000
貸：固定資產――累計折舊 1 000 000
②調整母公司的長期股權投資。將長期股權投資按照權益法進行調整，也就是將母公司的長期股權投資根據子公司所有者權益的變動額按照其所享有的份額進行調整。子公司所有者權益變動額的計算是核心，同一控制下考慮所有者權益賬面價值的變動，非同一控制下需要考慮所有者權益公允價值的變動。本例中，子公司所有者權益經過調整后公允價值由5 900萬元變為6 300萬元，與20×8年初數進行比較，本年的所有者權益公允價值變動額為300萬元，其變動主要源自子公司賬面未分配利潤增加300萬元、資本公積增加100萬元，以及調整公允價值累計折舊時增加管理費用，從而使得未分配利潤減少100萬元。因此，按照權益法核算要求，母公司長期股權投資應調整300×80%，即240萬元。
借：長期股權投資 2 400 000
貸：投資收益 1 600 000
資本公積 800 000
③將調整后的子公司所有者權益和調整后的母公司長期股權投資進行抵銷，同時確認商譽及少數股東權益。
借：子公司所有者權益（賬面數） 59 000 000
資本公積（①步調整數） 5 000 000
未分配利潤（①步管理費用影響） -1 000 000
商譽 2 000 000
貸：長期股權投資（調整后） 52 400 000
少數股東權益 12 600 000
三、在理解整體思路的基礎上加強練習
在合并財務會計報表學習中，理解是最重要的，特別是調整子公司和母公司的財務報表。在實務中調整內容是靈活多變的，比如子公司公允價值的變動可能除了我們常見的固定資產以外還涉及到存貨以及其他資產或負債，還有固定資產折舊如果不是計管理費用而是計制造費用，那影響到的便是存貨而不是當期損益等。這就要求學生能夠對會計基本知識有較好的把握，加強練習，在理解整體思路的基礎上將數據化整為零，分析數據的來龍去脈，才能做到在實踐中舉一反三，真正掌握合并財務報表的編制方法。J
參考文獻：
[1]財政部會計司編寫組.2010企業會計準則講解[M].北京：人民出版社，2010.
【關鍵詞】 長期股權投資；成本法；核算
2008年注冊稅務師考試臨近了，考生在復習過程中一定要吃透難點知識。才能增加應考信心，收到事半功倍的效果。同樣，由于難點把握不夠，在考試過程中，攔路虎、絆腳石就會隨處可見。由于以上的原因，難點問題歷來就成為出題專家的偏好，也不幸成為試題難易程度的標志。因此，考生在學習過程中，要認真對待難點問題，只要下功夫，掌握正確的學習方法，就可以消滅難點。難點內容往往與重點內容交織在一起，突破難點，也就掌握了重點。會計中的難點主要有長期股權投資核算、所得稅會計、增值稅、債務重組、非貨幣易、現金流量表等。本文僅對如何學好長期股權投資成本法做一總結，以便于大家理解。
一、準確把握成本法的適用范圍
下列情況下，企業應運用成本法核算長期股權投資：
一是投資企業能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資。
投資企業對子公司的長期股權投資，應當采用成本法核算，編制合并財務報表時按照權益法進行調整。
二是投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。
二、成本法下應關注的重點和難點
（一）準則規定
成本法下，長期股權投資應當按照初始投資成本計量。追加或收回投資應當調整長期股權投資的成本。被投資單位宣告分派的現金股利或利潤，確認為當期投資收益。投資企業確認投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的利潤或現金股利超過上述數額的部分作為初始投資成本的收回。
通常情況下，投資企業在取得投資當年自被投資單位分得的現金股利或利潤應作為投資成本的收回；以后年度，被投資單位累計分派的現金股利或利潤超過投資以后至上年末止被投資單位累計實現凈利潤的，投資企業按照持股比例計算應享有的部分應作為投資成本的收回。
（二）對準則規定的理解和運用
對于準則的規定，初始計量比較容易理解，在分派股利時考生在理解上容易出現偏差，往往導致在實際運用中出現錯誤。
在成本法下，關于現金股利的處理涉及到三個賬戶，即“應收股利”賬戶、“投資收益”賬戶和“長期股權投資”賬戶。
屬于被投資單位在取得本企業投資前實現凈利潤的分配額，應作為投資成本的收回，借記“應收股利”科目，貸記“長期股權投資”科目。
如果屬于被投資單位在取得本企業投資后實現凈利潤的分配額，應先確定應記入“應收股利”賬戶和“長期股權投資”賬戶的金額，然后根據借貸平衡原理確定應記入“投資收益”賬戶金額。具體做法是：
1.首先確定“應收股利”賬戶的金額。當被投資企業宣告現金股利時，投資企業按應得部分記入“應收股利”賬戶。
2.然后確定“長期股權投資”賬戶的金額。這一步比較復雜。具體分兩種情況：
（1）當投資后應收股利的累積數大于投資后應得凈利的累積數時，其差額為累積沖減“長期股權投資”的金額，然后再根據前期已沖減的“長期股權投資”金額計算本期應沖減或恢復“長期股權投資”的金額；
（2）當投資后應收股利的累積數小于或等于投資后應得凈利的累積數時，若前期存有尚未恢復的投資成本，則將尚未恢復數額全額恢復，恢復數不能大于原沖減數。
3.最后根據借貸平衡原理確定應記入“投資收益”賬戶金額。
為便于理解，下文通過一個具體例題來進行說明。
【例題】繁榮公司于2007年1月1日，以銀行存款1 000 000元購入昌盛公司10%的股份，并準備長期持有，采用成本法核算。
2007年1月1日購入股份，初始投資成本為1 000 000元，會計分錄為：
借：長期股權投資――昌盛公司 1 000 000
貸：銀行存款 1 000 000
（1）2007年的分紅情況：
昌盛公司于2007年5月2日宣告分派2006年度的現金股利100 000元，昌盛公司2007年實現凈利潤400 000元。
由于2007年5月2日宣告分派的是2006年的現金股利，投資企業按投資持股比例計算的份額應沖減投資成本。會計分錄為：
借：應收股利10 000
貸：長期股權投資――昌盛公司10 000
（2）2008年的分紅情況：
1）若2008年5月2日昌盛公司宣告分派2007年現金股利500 000元, 昌盛公司2007年實現凈利潤400 000元.
應收股利=500 000×10%=50 000元
應收股利累積數=10 000+50 000=60 000元
應得凈利累積數=400 000×10%=40 000元
由于應收股利的累積數大于應得凈利的累積數，其差額20 000元（60 000-40 000）為累積沖減“長期股權投資”的金額，前期已沖減“長期股權投資”金額為10 000元，所以本期應繼續沖減10 000元。根據借貸平衡原理確定應記入“投資收益”賬戶金額為40 000元。會計分錄為：
借：應收股利 50 000
貸：長期股權投資――昌盛公司 10 000
投資收益40 000
2）若2008年5月2日昌盛公司宣告分派2007年現金股利350 000元, 昌盛公司2007年實現凈利潤400 000元：
應收股利=350 000×10%=35 000元
應收股利累積數=10 000+35 000=45 000元
應得凈利累積數=400 000×10%=40 000元
由于應收股利的累積數大于應得凈利的累積數，其差額5 000元（45 000-40 000）為累積沖減“長期股權投資”的金額，前期已沖減“長期股權投資”金額為10 000元，所以本期應恢復5 000元。根據借貸平衡原理確定應記入“投資收益”賬戶的金額為40 000元。會計分錄為：
借：應收股利35 000
長期股權投資――昌盛公司 5 000
貸：投資收益 40 000
3）若2008年5月2日昌盛公司宣告分派2007年現金股利300 000元：
應收股利=300 000×10%=30 000元
應收股利累積數=100 00＋30 000=40 000元
應得凈利累積數=400 000×10%=40 000元
由于應收股利累積數等于投資后應得凈利累積數，所以累積沖減“長期股權投資”的金額為0，前期已沖減“長期股權投資”金額為10 000元，所以本期應恢復10 000元。根據借貸平衡原理確定應記入“投資收益”賬戶的金額為40 000元。會計分錄為：
借：應收股利30 000
長期股權投資――昌盛公司10 000
貸：投資收益 40 000
4）若2008年5月2日昌盛公司宣告分派2007年現金股利150 000元：
應收股利=150 000×10%=15 000元
應收股利累積數=10 000+15 000=25 000元
應得凈利累積數=400 000×10%=40 000元
因應收股利累積數小于投資后應得凈利累積數，所以應將原沖減的投資成本10 000元恢復。注意：這里只能恢復投資成本10 000元（以原沖減數為限）。根據借貸平衡原理確定應記入“投資收益”賬戶金額為25 000元。
如果盲目地代入書上的公式，就會出現錯誤，“長期股權投資”科目發生額=（250 000-400 000）×10% -10 000= -25 000元。（注意沖減25 000元是錯誤的）會計分錄為：
借：應收股利15 000
長期股權投資――昌盛公司10 000
貸：投資收益 25 000
（3）接（2）中1）2009年的分紅情況：
如果2009年5月1日昌盛公司宣告分派2008年現金股利300 000元，昌盛公司2008年實現的凈利潤是500 000元，則：
應收股利=300 000×10%=30 000元
應收股利累積數=10 000+50 000+30 000=90 000元
應得凈利累積數=400 000×10%+500 000×10%=90 000元
由于應收股利累積數等于應得凈利累積數，所以累積沖減“長期股權投資”的金額為0，前期已沖減“長期股權投資”金額為20 000元，所以本期應恢復20 000元。根據借貸平衡原理確定應記入“投資收益”賬戶金額為50 000元。
借：應收股利30 000
長期股權投資――昌盛公司20 000
貸：投資收益 50 000
三、正確的學習方法
合并報表準則規定，編制合并財務報表時應當按照權益法調整對子公司的長期股權投資。由于母公司對子公司的長期股權投資一般采用成本法核算，所以要調整到權益法要求的結果需作三項調整處理：(1)調整確認應享有的子公司當期凈損益的份額，借記或貸記“長期股權投資”科目，貸記或借記“投資收益”科目；(2)調整子公司分派的現金股利或利潤，借記“投資收益”科目，貸記“長期股權投資”科目；(3)調整子公司除凈損益外所有者權益的增減變動，借記或貸記“長期股權投資”科目，貸記或借記“資本公積”科目。
作調整分錄(1)的原因在于成本法和權益法在會計核算上存在根本區別：在子公司實現凈利潤或虧損時，成本法下不需作任何處理，而權益法則要求母公司按持股比例調增或調減長期股權投資的賬面價值，且母公司在確認應享有被投資單位凈損益份額時，應以取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對被投資單位的凈利潤進行調整后確認。因此需作調整分錄：“借：長期股權投資(按公允價值調整后的子公司凈利潤×母公司持股比例)”，“貸：投資收益(同前)”。
作調整分錄(2)的原因在于成本法和權益法下對子公司分派現金股利的處理不同：成本法下，當子公司分派現金股利或利潤時，借記“應收股利(銀行存款)”，貸記“投資收益”；而權益法下的處理為借記“應收股利(銀行存款)”，貸記“長期股權投資”。要將平時采用成本法核算的處理結果調整為權益法下的結果，就必須抵銷原按成本法確認的投資收益，并同時調減長期股權投資的賬面價值，即需作調整分錄：借記“投資收益”，貸記“長期股權投資”。
作調整分錄(3)的原因也在于成本法和權益法核算上的不同：在子公司發生除凈損益以外的所有者權益變動時，成本法下不需作任何處理，而權益法則要求母公司按持股比例調增或調減長期股權投資的賬面價值，并相應調整資本公積的數額。因此必須通過編制調整分錄：借記或貸記“長期股權投資”，貸記或借記“資本公積”，以達到權益法的要求。
在連續編制合并報表的情況下，應重新編制調整分錄，并把“投資收益”對利潤的影響通過“未分配利潤――年初”項目加以反映。可將上述三個調整分錄合并如下：
借：長期股權投資
貸：未分配利潤――年初
資本公積
在連續編制合并報表的情況下，每個會計期間都應按以上思路編制調整分錄，將當期及以前各期投資企業應享有被投資單位凈損益的份額、被投資單位發放的現金股利以及除凈損益以外的所有者權益的變動按權益法要求進行調整。
二、長期股權投資的抵銷處理
(一)母公司長期股權投資項目與子公司所有者權益項目的抵銷 前已按權益法對長期股權投資進行了調整，以下分析時應按權益法思路處理。首先將母子公司平時各自的會計處理列示如下：
(1)母公司對長期股權投資的處理：
初始投資時
借：長期股權投資――投資成本
貸：銀行存款等
當子公司實現盈利時(子公司發生虧損時母公司應作相反處理)
借：長期股權投資――損益調整
貸：投資收益
子公司宣告分派股利時
借：應收股利
貸：長期股權投資――損益調整
上述三個分錄合并作分錄(A)
借：長期股權投資
應收股利
貸：銀行存款
投資收益
(2)子公司相應的處理：
接受母公司投資時
借：銀行存款等
貸：股本/實收資本
資本公積――股本溢價/資本溢價
盈利后盈余公積和未分配利潤都將增加，提取盈余公積時
借：利潤分配――提取法定盈余公積/提取任意盈余公積
貸：盈余公積――法定盈余公積/任意盈余公積
分配現金股利時
借：利潤分配――應付現金股利
貸：應付股利
上述三個分錄合并作分錄(B)
借：銀行存款等
利潤分配――提取法定盈余公積/提取任意盈余公積
――應付現金股利
貸：股本/實收資本
資本公積――股本溢價/資本溢價
盈余公積――法定盈余公積/任意盈余公積
未分配利潤
將分錄(A)與分錄(B)作比較可知：從企業集團角度看，銀行存款一增一減，其總額并未增加；應收股利和應付股利屬于內部債權債務，應相互抵銷，如果股利已經支付則不需要再作抵銷處理；除以上已抵銷項目外，需要進一步將長期股權投資的賬面價值與子公司所有者權益項目相抵銷，以及將投資收益與子公司利潤分配相抵銷。在全資子公司的情況下，母公司對子公司長期股權投資的數額和子公司所有者權益各項目的數額應當全額抵銷；若兩者不相等，其差額應計入“商譽”項目；在非全資子公司的情況下，子公司所有者權益中不屬于母公司份額的作為“少數股東權益”處理，并在合并資產負債表所有者權益項目中單獨反映。
(二)母公司內部投資收益等項目與子公司利潤分配等項目的抵銷 內部投資收益指母公司對子公司權益性資本投資的收益，在納入合并范圍的子公司為全資子公司情況下，子公司本期凈利潤等于母公司本期對子公司的投資收益，且該投資收益已計入母公司的凈利潤，相當于同一利潤被兩次確認，因此必須對母公司的內部投資收益予以抵銷。在非全資子公司情況下，子公司凈利潤與母公司確認的投資收益不等，其差額作為少數股東損益在合并利潤表中反映。子公司期初未分配利潤作為以前會計期間凈利潤的一部分同樣也已經包含在母公司以前年度投資收益中，從而包括在母公司期初未分配利潤中，子公司期初未分配利潤和本期凈利潤之和形成子公司可供分配利潤，是利潤分配的來源，子公司本期對利潤的分配包括提取盈余公積、分配股利等，而期末未分配利潤則是利潤分配的結果。因此本期母公司的內部投資收益、本期少數股東損益同子公司期初未分配利潤之和，正好與本期子公司利潤分配項目相抵銷。
由股權投資基金所構成的市場體系是構建北京多層次資本市場的重要組成部分。股權投資基金集合機構投資者和成熟個人投資者的閑余資金，既提高了資本利用率，又為處于種子期、初創期和成長期的非上市企業提供了很好的融資渠道。
北京股權投資基金業發展現狀
過去五年，北京市先后了《關于促進首都金融產業發展的意見》、《關于促進首都金融業發展的意見》、《關于促進股權投資基金業發展的意見》、《在京設立外商投資股權投資基金管理企業暫行辦法》等相關政策，成立了市金融工作局等政府服務部門，為首都股權投資基金業創造了良好的政策環境和服務環境。在多重因素的推動下，股權投資基金持續向北京聚集，行業規模持續擴大，形成并鞏固了全國股權投資中心的市場地位，在首都加快轉變經濟發展方式、促進產業結構調整升級等方面發揮了重要作用，目前北京股權投資基金業發展現狀表現為：
行業規模穩步擴大。截至2010年三季度，在京聚集的國內外各類VC/PE機構接近600家，管理的人民幣基金規模1866億元，管理的美元基金規模4826億元。2010年前三季度北京地區VC/PE總投資案例154起，投資總金額24.3億美元，分別占全國投資案例的25.6%和投資金額的35.4%，兩項指標繼續位居全國各省市區首位（圖1）。國內外最具影響力的基金機構的中國區總部主要聚集在北京，國務院批準的十只產業基金超過半數落戶在京。
政策環境逐步完善。2009年3月13日，國務院做出《關于同意支持中關村科技園區建設國家自主創新示范區的批復》，明確提出在中關村科技園區范圍內注冊登記的產業投資基金或股權投資基金，適用國家關于股權投資基金先行先試政策。同時，在《關于促進股權投資基金業發展的意見》等政策文件的基礎上，北京市進一步完善了工作流程，在登記注冊、資金補貼、財政獎勵、人才引進等方面，參照金融機構支持政策給予股權投資機構相應支持。
PE融資渠道進一步拓寬。北京市逐步建設完善了“1+3+N”的股權投資基金發展體系。“1”即指首期規模50億元，總規模100億元的北京股權投資發展基金，作為母基金（FOF，即Fund of Fund）直接引導、培育和投資在北京市設立的優秀PE機構。“3”是由股權投資發展基金作為發起人之一，發起設立科技、綠色和文化創意3支產業投資基金。“N”是指股權投資發展基金將作為投資人，與在京注冊的有較強的管理團隊、有成功的投資經驗、有一定的市場認知度、有資金募集實力的股權投資基金合作，分別設立多只股權投資基金。2010年7月30日，北京股權投資發展基金與凱雷、IDG簽約，分別發起成立人民幣基金。此外，北京市還支持各種市場化的FOF在京設立，并研究通過北京市相關要素市場的PE二級市場交易業務平臺，積極拓寬PE融資渠道。
國內外影響力逐步增強。北京連續三年舉辦“全球PE北京論壇”等高端活動，得到了國內外業界的廣泛關注和一致好評，進一步擴大了北京股權投資基金業的知名度和影響力。通過論壇討論和媒體宣傳，及時將北京市股權投資基金業發展的戰略、優勢和成果等信息傳達給業界，鼓勵引導業界共同參與北京股權投資基金業的建設，對首都建設成為全國和具有國際影響力的PE中心市場地位發揮了積極的促進作用。
社會效益日益凸顯。股權投資基金投資所發揮的社會效益十分明顯：以目前北京市已在創業板上市的22家企業為例，共有17家獲得了VC/PE的投資，占比達77.3%；以在北京市備案的創投企業為例，在2009年這些企業所投資的企業實現研發投入約6.5億元，研發投入年增長率為12%，當年上繳稅金約6.59億元，上繳稅金年增長率為53%。這些備案企業在2006～2009年間所投資企業提供的就業崗位就達2.5萬個，就業崗位年增長率達19%。
北京股權投資基金業發展路徑
發展思路。依托資金充沛、機構聚集、優質企業資源豐富、退出渠道暢通、專業人才眾多、信息洼地等獨特優勢，北京股權投資基金業發展將遵循“一個體系、二個支撐、三個平臺、四個服務”的思路。“一個體系”指堅持市場化運作方式，建立系統全面的“一條龍、一體化、一站式”服務體系，降低股權投資機構經營管理成本，增強首都在吸引國內外股權投資機構中的競爭力。“兩個支撐”指提供政策支撐及發展支撐。在現有政策基礎上，進一步制訂和完善有利于內外資PE發展的政策措施；同時，充分發揮北京在資金、人才、信息、項目等方面的獨特優勢，提供有力的發展支撐。“三個平臺”指加快建設市場服務平臺、協會自律平臺、高端交流平臺，提高運作效率，防控行業風險，通過國際論壇等方式加強宣傳。“四個服務”指為LP服務、為GP服務，促進銀行等金融機構為PE服務，積極擴寬退出渠道等服務。
完善政策環境。首先是探索解決雙重征稅問題，股權投資基金通常由管理公司（承擔GP角色）和投資者（承擔LP角色）兩部分構成，形成了風險各擔、利益共享的機制。所謂風險各擔，即GP承擔無限責任，LP承擔有限責任；所謂利益共享，即投資盈利中，GP一是拿管理費，二是拿利潤分成（Carry
interest）。這種管理機制解決了有能力投資的人資金不足，有錢的人缺少投資經驗的問題，并形成優勢互補，利益共享的雙贏格局。
在這種模式下，GP通過股權投資的形式把資金投入到企業中，而資金歸LP所有，因此在退出分紅的時候要交兩道稅，很大程度的增加了投資人的成本。在國家出臺合伙制企業的相關規定后，雙重征稅的問題得到了一定程度的緩解。目前，北京市的股權投資發展政策已經解決了這個問題。
其次是探索解決退出機制的相關政策問題。例如按照現行公司法的規定，超過200個股東就屬于公眾公司，對于股權投資基金而言，在所投資企業準備上市的時候要追溯到最后投資人，因此GP發起基金的投資人不能超過200家，這在某種程度上也造成了制約。創業板市場啟動后，證監會已經解決了這個問題。
優化成長環境。股權投資基金成功的秘訣之一是精挑細選企業，通常是從10家甚至100家企業中挑選出一個投資對象，因此需要有足夠多的企業供基金挑選。北京的優勢在于優質企業眾多，僅中關村國家自主創新示范區就有超過兩萬個高新技術企業，初步滿足創業板上市標準的企業超過5000個，這些企業構成了可供股權投資基金選擇的優質項目儲備池。北京市正在抓緊完善擬上市企業后備資源庫，為股權投資基金和企業搭建高效率高信用平臺。
退出渠道也是股權投資基金發展的重要因素，只有退出渠道暢通，才能實現股權投資及時有效的退出，打造募集資金、投資、管理、退出的全流程。當前創業板和中小板是兩個重要的退出通道，首都還有中關村代辦股份公司及相關要素市場平臺為企業提供轉讓退出通道服務。
強化行業規范自律環境。股權投資的資本來源于成熟投資者，屬于私人非公開行為。后金融危機時代的一個主流觀點是對于涉及到公眾的、可能引發系統風險的金融機構或者金融行為必須嚴格監管，而對于只涉及非公眾的、投資于實體經濟的相關金融活動則需要采取適度監管的方式。當前應充分考慮到國內股權投資基金業尚處于成長期的現實，依照“統一監管、分層監管、導向監管、適度監管、自律監管”五大監管原則促進股權投資行業監管與發展。即如果有法律法規則依法監管，在法律法規尚未建立的時期加強自律監管。北京在2008年6月，成立了北京股權投資基金協會，其職能一是促進行業發展、反映行業聲音、服務行業進步；二是制訂行業自律監管規則。
優化國際化投資環境。股權投資發源于西方，其先進成熟的投資理念、管理模式值得國內PE界認真學習，并為己用。這就要求必須把國際的經驗、國際的人才和本土的經驗、本土的人才結合起來并高度融合，既要吸引一批管理人民幣基金的國際GP隊伍，也要打造一批管理外幣基金的本土GP隊伍，從而實現本土人才國際化、國際人才本土化發展。
后金融危機時代給中國股權投資基金業帶來了前所未有的機遇和挑戰。我們在借鑒國外經驗的同時,必須積極探索自己發展的路徑。
對中國GP和LP關系的認識,我總結了三個要素:
第一,對于GP,LP希望他們人好、錢多、不干預。換句話說就是愿意投資,投資之后,不天天惦記著干預管理者,股權投資至少需要三年以上的時間才有回報,長則要七八年。對于GP,LP希望他們能夠做到人好、錢多、不偷懶。
第二,GP,LP在尋求企業和投資企業上,基本上不相互干預。這也就是說股權投資不像投資銀行那樣,看到一家企業要上市,你爭我也爭,最后大家爭得不亦樂乎。中國現在有眾多的可投資企業,可供大家選擇。我們現在還沒有到眾多的PE機構爭奪一家企業的地步。這充分說明,一是可投資的企業潛力非常廣泛;二是PE機構亟待發展。當一家企業被多家PE機構看好的時候,大概就發展到股權投資基金發展的均衡時代。
第三,GP,LP誰都不評論誰。他們每一個人幾乎都是為了業界共同的發展,為了業界共同被社會認可,為了共同創造一個良好的自律的氛圍,所以他們相互支持,共同攜手。
中國股權投資基金業出現了一些新的氛圍和新氣象。中國人管理外資資金和美元基金的人越來越多。另一個新氣象是外國人來中國來北京發展股權投資基金的人越來越多。這說明中國的股權投資基金發展不斷完善、不斷規范的特性正在得到世界的認可。
PE管理公司越來越成為企業的診斷師,發揮著獨立董事和企業孵化器的作用。我們最近在研究支持中小企業投資的綜合金融模式,就是把銀行、證券、保險、 基金、信托、VC、PE和擔保以及典當組合起來,為中小企業融資開辟一個立體化的融資通道。其中很多銀行,非常認可股權投資所選重的企業,他們認為股權投資基金的眼光很獨到,已經有銀行開始準備探討,凡是股權投資基金投資的企業,可以用于一部分信貸。這個就是這個行業得到社會認可的證明。
北京作為中國股權投資基金發展非常重要的一個區域,VC、PE機構超過150家。從現在的規模來看,包括4755億美元和1604億人民幣。我相信人民幣數量會不斷增多。2009年,北京VC、PE投資案例總共有146起,投資額62億美元,分別占全國投資總量的26%和55%。從投資來講,北京占全國的四分之一;從投資金額來講,北京超過全國的一半。這兩項指標充分說明北京已經成為全國股權投資基金發展的中心。
為了進一步加快股權投資基金業發展,我們將按照一個體系,兩個支撐,三個平臺,四個服務的工作思路,進一步促進股權投資基金業發展。一個體系就是加快建設立體化、全方位、一站式的工作體系;兩個支撐就是加快提升政策支撐和發展支撐;三個平臺,一個是打造注冊服務的平臺,一個是建立行業自律的平臺,另外一個是建立高端交流的平臺;四個服務,一個是為GP在北京的發展做好服務,一個是為LP在北京的形成做好服務,第三是為項目退出做好服務,第四是為促進金融機構進入PE領域做好服務。
關鍵詞：長期股權 企業 投資核算
隨著社會主義市場經濟制度的不斷發展和完善，我國企業的經營方式也逐漸呈現多樣化。與此同時，長期股權投資業務也迅猛發展，傳統的企業投資核算方式呈現的弊端日益增多。針對這一現狀，我國的有關部門在2006年制定了新會計準則。這一新準則在傳統的基礎上有所革新，但是也使得其關于長期股權投資核算的規定和方法顯得較為復雜。
一、長期股權投資核算的革新
與原有的投資準則相比較，現行的《長期股權投資準則》中僅僅對單一的長期股權投資做出了明確的規范，確定了其范圍和核算方法，以往的短期投資和長期債權投資都沒有納入這一板塊中。這表明了長期股權投資核算的管理走上了更加規范化、科學化的道路。
初始投資成本計量是長期股權投資核算中的重要組成部分，且其本身分類就較為復雜。但是在原有的準則中卻沒有對其做出具體的分類，而規定在核算過程中用賬面價值來計量。針對這一漏洞，新準則做出了很好的調整，將初始投資成本計量劃分為企業合并和非企業合并兩大類。在這兩大類下又做出了較為細致的分類：企業合并取得成本計量下又區分出同一控制和非同一控制幾種類別。不同的類別和情況都有不同的長期股權投資核算的計量基礎，這使得核算結果更加符合實際。
新準則在后續計量中變化最為顯著。在原有的核算辦法中，無控制且影響較小的情況用成本法就可以解決，其他控制且影響較大的使用于權益法。在新準則中將控制、共同控制或者是影響較大的項目也全部歸為成本法的范圍內。對權益法核算的調整則體現在取消了原有對差額的核算，不再分期攤銷。另外，新舊準則在減值轉回處理上也有較大的差異，新準則更注重分情況討論。
二、長期股權投資核算的概要
《長期股權投資》的新準則不再籠統概述核算辦法，而是規定了每一種情況的具體辦法，這大大增加了新準則的內容，使其顯得更加繁雜。但是，在仔細的研讀的基礎上我們還是可以根據三大基本方面理清其基本核算思路。
（一）會計確認
長期股權投資的確認是進行核算的首要前提。在新準則中提出了兩大分類標準：首先可以直接將取得企業控制權的股權（或共同取得）對企業發展有重大影響的股權直接認定為長期股權投資。除此以外的股權則要根據實際情況進行認定，主要是觀察其是否在活躍市場上有報價、其投資目的是否是長期的，從而區分是長期股權還是交易性金融資產。
（二）會計計量
會計計量分為初始計量和后續計量兩個步驟。
對初始計量來說首先就是根據初始投資成本進行分情況討論。分類標準在新準則中已經有明確規定了。例如，這對于同一控制下的企業合并來說，這些合并的企業受到了長期永久性的控制，在企業內部的凈資產是不會出現較大的變化的，與合并前的狀態應該是保持一致的。這類股權往往在活動市場上也是不能進行簡單交易的，因此，其長期股權投資核算的基礎只能是賬面價值。非同一控制企業合并和非企業合并的初始投資成本核算方式上存在著較多的共同點。如果長期投資股權是以支付現金的方式取得的，那么應當其初始投資成本就應當是購買價、稅金和手續費。證券形式取得股權就應當以證券的公允價值作為標準。如果是協議取得的就按照協議規定計量，但排除其中不公允價值。
后續計量要點就是根據成本法還是權益法計量股權。這一劃分標準在新準則中也已經有明確規定。其別需要注意的是，長期股權投資成本法和權益法之間存在著轉換條件，兩者適用情況并非是固定不變的。當投資企業因種種因素減少投資，失去對企業的控制權，但仍然對公司股權有重要影響時，此時應當將原先的根據成本法結算轉變為根據權益法結算。反之，投資企業增加投資，占據控制權時，長期股權投資核算就應當根據成本法進行。
（三）披露
披露作為投資企業進行股權投資核算的最后一個環節，應當格外注意在核算清單中附注中將所涉及的信息進行公示。其中子公司、合作企業信息、當前的財務情況都應當包括其中，盡量做到公開透明化。
三、長期股權投資核算的實踐
我國長期股權投資核算情況在新準則頒布以后確實有了很大的改善，但是就目前實際情況而言依然存在著諸多缺陷，需要及時采取有效措施，改進長期股權投資。例如投資企業在經營過程中產生的凈利潤的計算公式還不夠嚴密；成本法和權益法之間的轉換條件不夠明確；權益法下對長期股權投資計提減值標準缺乏實際可操作性，等等類似的隱患還有很多。面對這類隱患，有關部門和單位必須積極正視，明確相關規定，積極披露相關信息，將長股權投資核算過程中涉及到的各種情況做一個明確的界定，分設明細的科目。
總之，在經濟高速發展的今天，有關部門必須重視對長期股權投資核算的改進，采取積極的措施進行科學管理，從而更好的實現企業長期穩定發展。
參考文獻：
[1]梁麗華.長期股權投資成本法與權益法的比較[J].中國鄉鎮企業會計. 2010（01）
因為合并后形成新的合并主體，因此參與合并的單個報告主體之間發生的業務聯系，對合并主體來講就是集團內部的資產負債的變化不需做業務處理，實際上就等同于單個的報告主體并沒發生業務，這就給我們一種啟示，即在編制抵銷分錄時，就可以將參加合并的單個企業對此所作的業務處理反向沖銷來代替合并報表的抵銷分錄。
例如，A企業和B企業發生合并，合并后經濟實體假設是C，在以A、B為報告主體時，對業務往來雙方都會分別進行單獨賬務處理，期末在基于主體C編制合并報表時就需要做相應的抵銷處理，按照上文論述就可以直接將A、B做的會計分錄分別反做一遍，原來的借記貸，原來的貸記借，再將雙方反做的分錄合并后即可，合并分錄就是合并的抵銷分錄。
一般認為，企業合并過程中涉及到權益交易和非權益交易對上述不同的會計主體來講是有所區別的。下面就上述兩種情況分別舉例分析。
一、合并主體涉及股權交易的抵銷處理
例1：甲企業2010年1月1日采用控股合并的方式以銀行存款1 000 000元購買乙企業原股東的股權，取得其100%股權。其中，乙企業的資產賬面價值合計為1 500 000元；負債賬面額為600 000元；股本為900 000元，資本公積為50 000元，盈余公積為20 000元，未分配利潤30 000元，假設其賬面價值與公允價值相等，要求編制收購時的相關抵銷分錄。假設乙企業的原股東用B標識，新股東用A標識。
本例中，甲企業對乙企業長期股權投資的數額為1 000 000元，與乙企業所的所有者權益總額正好相等，說明乙企業的股權投資數額均為甲企業所有，通過抵銷分錄將甲企業長期股權投資總額、乙企業的所有者權益總額在編制合并報表時重復計算的因素全部剔除，消除其對企業集團合并報表的影響。編制合并報表時，編制抵銷分錄如下：
借：股本——A 900000
資本公積——A 50000
盈余公積——A 20000
未分配利潤——A 30000
貸：長期股權投資 1000000
下面我們按照上文的分析作相應的處理。
基于甲企業為會計主體，甲企業購買乙企業的業務處理：
借：長期股權投資 1000000 ①
貸：銀行存款 1000000
上述收購業務基于乙會計主體，就是將屬于B股東的權益變為屬于A的權益，實際上可以分解成兩部分：一是A股東購買乙企業的股票；二是乙企業回購原股東B的股票，相應的業務處理如下：
借：銀行存款 1000000 ②
貸：股本——A 900000
資本公積——A 50000
盈余公積——A 20000
未分配利潤——A 30000
借：股本——B 900000 ③
資本公積——B 50000
盈余公積——B 20000
未分配利潤——B 30000
貸：銀行存款 1000000
按照上文我們的分析需要做①、②的逆分錄，分錄③是乙企業與其原股東的回購業務，不屬于我們上文分析的甲、乙企業交易，不在抵銷的范圍內，①、②的逆分錄分別如下：
借：銀行存款 1000000
貸：長期股權投資 1000000
借：股本——A 900000
資本公積——A 50000
盈余公積——A 20000
未分配利潤——A 30000
貸：銀行存款 1000000
將上述分錄合并后，合并報表的抵銷分錄為：
借：股本——A 900000 ④
資本公積——A 50000
盈余公積——A 20000
未分配利潤——A 30000
貸：長期股權投資 1000000
這和直接分析合并后經濟實體重復記的項目后抵銷的結果是一樣的，而且是按照合并前后不同會計主體的角度來分析得出的，也就是按上述會計處理，并沒有違背會計主體的假設，但值得注意的是這樣的路徑分析從現實交易的實質角度分析是存在問題的。基于以按照甲企業和乙企業為報告主體，按照上述思路分析，所做出的抵銷分錄業務處理是不符合現實中交易實質的，因為上述收購業務的實質是甲企業和乙企業原來的股東直接進行的股票買賣沒有涉及會計主體企業乙，此時的交易主體是甲企業和乙企業的股東而非會計主體乙。但是上述的思路使我們更加清晰地了解到會計主體的交易過程，這樣就為合并抵銷分錄的編制提供了一種理論依據，對目前一步到位的抵銷處理起到解釋驗證作用。目前的會計準則直接根據合并后的經濟實體為會計主體分析合并造成的重復項目，然后進行相應的抵銷處理，這種方法固然可以一步到位，但是容易造成抵銷分錄借貸方對應關系模糊，不能直接反應業務的實質過程，容易出錯。
二、合并主體涉及非股權交易業務的抵銷處理
例2：甲企業2010年1月1日采用控股合并的方式以貨幣資金900，000元對乙企業投資，取得其100%股權。甲企業向乙企業銷售其生產的商品100件，其銷售價格為9元/件，生產成本為5元/件，乙企業以銀行存款支付，假設乙企業并未對外銷售，不考慮增值稅的影響要求編制抵銷分錄。
首先，我們按照目前會計準則的要求編制抵銷分錄：
①抵銷甲企業未實現的內部銷售收入、內部銷售成本：
借：營業收入 900
貸：營業成本 900
②抵銷乙企業存貨價值中包含的未實現內部銷售利潤：
借：營業成本 400
貸：存貨 400
將上述兩個抵銷分錄合成一個抵銷分錄：
借：營業收入 900
貸：營業成本 500
存貨 400
再次，我們按照上文的分析作抵銷分錄。
上述購銷業務基于甲企業為會計主體，甲企業的處理為：
借：銀行存款 900
貸：營業收入 900
借：營業成本 500
貸：存貨 500
上述購銷業務基于乙企業為會計主體，乙企業的處理為：
借：存貨 900
貸：銀行存款 900
按照上述思路，作為合并主體的抵銷分錄應該是將上述分錄的借記貸，貸記借，即將甲、乙單獨的業務處理分錄反做為：
借：營業收入 900
貸：銀行存款 900
借：存貨 500
貸：營業成本 500
借：銀行存款 900
貸：存貨 900
將上述分錄合并得到合并后形成的新主體的抵銷分錄為：
借：營業收入 900
貸：營業成本 500
因為合并后形成新的合并主體,因此參與合并的單個報告主體之間發生的業務聯系,對合并主體來講就是集團內部的資產負債的變化不需做業務處理,實際上就等同于單個的報告主體并沒發生業務,這就給我們一種啟示,即在編制抵銷分錄時,就可以將參加合并的單個企業對此所作的業務處理反向沖銷來代替合并報表的抵銷分錄。
例如,A企業和B企業發生合并,合并后經濟實體假設是C,在以A、B為報告主體時,對業務往來雙方都會分別進行單獨賬務處理,期末在基于主體C編制合并報表時就需要做相應的抵銷處理,按照上文論述就可以直接將A、B做的會計分錄分別反做一遍,原來的借記貸,原來的貸記借,再將雙方反做的分錄合并后即可,合并分錄就是合并的抵銷分錄。
一般認為,企業合并過程中涉及到權益交易和非權益交易對上述不同的會計主體來講是有所區別的。下面就上述兩種情況分別舉例分析。
一、合并主體涉及股權交易的抵銷處理
例1:甲企業2010年1月1日采用控股合并的方式以銀行存款1 000 000元購買乙企業原股東的股權,取得其100%股權。其中,乙企業的資產賬面價值合計為1 500 000元;負債賬面額為600 000元;股本為900 000元,資本公積為50 000元,盈余公積為20 000元,未分配利潤30 000元,假設其賬面價值與公允價值相等,要求編制收購時的相關抵銷分錄。假設乙企業的原股東用B標識,新股東用A標識。
本例中,甲企業對乙企業長期股權投資的數額為1 000 000元,與乙企業所的所有者權益總額正好相等,說明乙企業的股權投資數額均為甲企業所有,通過抵銷分錄將甲企業長期股權投資總額、乙企業的所有者權益總額在編制合并報表時重復計算的因素全部剔除,消除其對企業集團合并報表的影響。編制合并報表時,編制抵銷分錄如下:
借:股本——A 900000
資本公積——A 50000
盈余公積——A 20000
未分配利潤——A 30000
貸:長期股權投資 1000000
下面我們按照上文的分析作相應的處理。
基于甲企業為會計主體,甲企業購買乙企業的業務處理:
借:長期股權投資 1000000 ①
貸:銀行存款 1000000
上述收購業務基于乙會計主體,就是將屬于B股東的權益變為屬于A的權益,實際上可以分解成兩部分:一是A股東購買乙企業的股票;二是乙企業回購原股東B的股票,相應的業務處理如下:
借:銀行存款 1000000 ②
貸:股本——A 900000
資本公積——A 50000
盈余公積——A 20000
未分配利潤——A 30000
借:股本——B 900000 ③
資本公積——B 50000
盈余公積——B 20000
未分配利潤——B 30000
貸:銀行存款 1000000
按照上文我們的分析需要做①、②的逆分錄,分錄③是乙企業與其原股東的回購業務,不屬于我們上文分析的甲、乙企業交易,不在抵銷的范圍內,①、②的逆分錄分別如下:
借:銀行存款 1000000
貸:長期股權投資 1000000
借:股本——A 900000
資本公積——A 50000
盈余公積——A 20000
未分配利潤——A 30000
貸:銀行存款 1000000
將上述分錄合并后,合并報表的抵銷分錄為:
借:股本——A 900000 ④
資本公積——A 50000
盈余公積——A 20000
未分配利潤——A 30000
貸:長期股權投資 1000000
這和直接分析合并后經濟實體重復記的項目后抵銷的結果是一樣的,而且是按照合并前后不同會計主體的角度來分析得出的,也就是按上述會計處理,并沒有違背會計主體的假設,但值得注意的是這樣的路徑分析從現實交易的實質角度分析是存在問題的。基于以按照甲企業和乙企業為報告主體,按照上述思路分析,所做出的抵銷分錄業務處理是不符合現實中交易實質的,因為上述收購業務的實質是甲企業和乙企業原來的股東直接進行的股票買賣沒有涉及會計主體企業乙,此時的交易主體是甲企業和乙企業的股東而非會計主體乙。但是上述的思路使我們更加清晰地了解到會計主體的交易過程,這樣就為合并抵銷分錄的編制提供了一種理論依據,對目前一步到位的抵銷處理起到解釋驗證作用。目前的會計準則直接根據合并后的經濟實體為會計主體分析合并造成的重復項目,然后進行相應的抵銷處理,這種方法固然可以一步到位,但是容易造成抵銷分錄借貸方對應關系模糊,不能直接反應業務的實質過程,容易出錯。
二、合并主體涉及非股權交易業務的抵銷處理
例2:甲企業2010年1月1日采用控股合并的方式以貨幣資金900,000元對乙企業投資,取得其100%股權。甲企業向乙企業銷售其生產的商品100件,其銷售價格為9元/件,生產成本為5元/件,乙企業以銀行存款支付,假設乙企業并未對外銷售,不考慮增值稅的影響要求編制抵銷分錄。
首先,我們按照目前會計準則的要求編制抵銷分錄:
①抵銷甲企業未實現的內部銷售收入、內部銷售成本:
借:營業收入 900
貸:營業成本 900
②抵銷乙企業存貨價值中包含的未實現內部銷售利潤:
借:營業成本 400
貸:存貨 400
將上述兩個抵銷分錄合成一個抵銷分錄:
借:營業收入 900
貸:營業成本 500
存貨 400
再次,我們按照上文的分析作抵銷分錄。
上述購銷業務基于甲企業為會計主體,甲企業的處理為:
借:銀行存款 900
貸:營業收入 900
借:營業成本 500
貸:存貨 500
上述購銷業務基于乙企業為會計主體,乙企業的處理為:
借:存貨 900
貸:銀行存款 900
按照上述思路,作為合并主體的抵銷分錄應該是將上述分錄的借記貸,貸記借,即將甲、乙單獨的業務處理分錄反做為:
借:營業收入 900
貸:銀行存款 900
借:存貨 500
貸:營業成本 500
借:銀行存款 900
貸:存貨 900
將上述分錄合并得到合并后形成的新主體的抵銷分錄為:
借:營業收入 900
貸:營業成本 500
關鍵詞：私募股權投資 中小企業融資途徑 區別 新思路
一、中小企業融資現狀分析
（一）融資信用級別不夠高
中小企業在企業規模大小、企業創造利潤、從事行業等方面難以與大型企業相比，加上金融機構追求盈利性和安全性，導致中小企業在融資時面臨信用歧視。
（二）融資結構不夠合理、直接融資比重低
相對于權益性融資，債務性融資比例偏高，導致財務風險系數很大，難免使得企業疲于應付，難以保證長期發展；間接融資是中小企業外源性融資的主要渠道。相對于美國納斯達克這種成熟的平臺，我國目前的創業板和中小企業板與國外相比尚有差距，中小企業直接融資的需要難以滿足。
（三）融資成本高
銀行等金融機構往往給信用卓著的大企業以優惠利率而對中小企業進行一系列的抵押擔保。這些都使中小企業在市場競爭中處于不利地位，加大中小企業的融資成本。
二、融資難原因分析
（一）自身原因
中小企業的資金實力較弱 ， 資金歸還難以保障。許多中小企業的技術創新能力較弱，單純依靠消費資源、污染環境和大量使用廉價勞動力贏得生存空間，利潤空間越來越小。而且易受外界宏觀環境的影響。此外，我國的中小企業大多是家族式企業或合伙企業，而非現代法人企業制度，粗放式的管理企業行為普遍，財務報告制度落后，信息不透明，增加了中小企業融資難度。
（二）外部因素：宏觀經濟形勢影響
首先，受次貸危機、歐債危機影響，中國主要出口對象美國、歐洲市場低迷，這對我國沿海地區廣大出口外貿型中小企業造成嚴重影響。商品無法變現使許多資金鏈破裂更加劇了企業資金不足的問題。
其次，近幾年來，我國匯率一直處于上升趨勢，這對我國出口企業更是雪上加霜。匯率的上升使得處于世界工廠末端的企業盈利水平大大下降。
再次， 我國目前的通貨膨脹使得企業的生產經營成本大大提高。原材料價格的上升、工資的上漲使得企業需要更多的流動性資金加劇了企業的資金短缺。三、如何破解中小企業融資難題――打開新思路
筆者認為，破解中小企業融資難題，政策傾斜固然重要，但是最終還是要依靠市場，這樣才能形成資源合理高效配置的良好局面。通過市場自發的力量，將投資與融資結合起來，將富余資金通過投資的方式完成中小企業的融資，達到雙方的互利共贏。發達國家的經驗表明，應當充分重視私募股權投資對中小企業融資的重要意義。
（一）私募股權融資與其他融資方式的比較
要明晰私募股權投資對中小企業的獨特意義，就要發掘與其他融資渠道的區別。私募股權融資方式與銀行貸款方式的區別在于：投資對象不同。私募股權基金投資于預期能帶來較高盈利的有成長潛力的中小企業，而銀行貸款的投放對象則是具有穩定現金流的成熟企業。因此，對于中小企業來說，私募股權融資方式更有可行性。控制企業程度大小不同。私募股權投資對投資對象的活動進行或多或少的指導和參與，進而可以利用其優勢幫助中小企業更上一層樓；而銀行則是直接給予資金，并不參與企業的日常活動。風險不同、進而回報程度不相同。私募股權基金則要更高回報。
私募股權融資與一般股權融資的區別，持有時間不同。一般股權投資者將長期持有，投資期限相對較長；而成功的私募股權投資會在未來通過上市、售出或并購和公司資本結構重組等方式變現退出，投資期限會有限制。投資的初衷不同。一般股權投資者的目的在于得到穩定的股息紅利，或者賺取股市價格波動的差價又或能夠控制投資對象；而私募股權基金則更看重企業的未來：有無成長性是否能帶來投資的高收益。對投資對象的控制程度大小不同。一般的股權投資者更加介入企業的經營；而私募股權基金則更多的是扮演財務投資者的角色。4.私募股權投資更加保密、不需要公開其信息。
（二）如何推動私募股權與中小企業融資相結合
出臺具體可操作的法律法規。私募基金本身沒有明確的合法地位，限制了私募基金的發展。同時，鑒于我國目前的情況，怎樣將私募基金如何與非法集資罪相區別，也是一個亟待解決的問題。
要發揮政府和市場共同作用，政府加強對市場的引導。政府應當發揮宏觀調控的作用、促進資源合理配置，可以利用一部分財政收入建立基金支持中小企業的發展。另外，政府應注意培養 PE人才、防止短期投機行為充斥PE行業。
建立暢通的私募股權投資渠道和退出機制。首先，應當擴大私募股權基金的資金來源渠道，可以充分利用民間資本、同時放寬保險基金的投資方向。其次，應當完善退出機制。如果不能順利的退出私募股權投資就沒有可持續發展的可能。為此，我們要加強創業板市場建設。
加強對知識產權的保護。目前，我國企業和個人知識產權保護意識薄弱，從而導致整個社會的創新動力不足。缺乏對知識產權的保護，就難以擁有核心競爭力、使私募股權資金難以找到放心的投資地。
參考文獻：
[1]侯剛剛.我國中小企業融資問題探析[J].合作經濟與科技.2009
【關鍵詞】私募股權投資 新三板
“新三板” 市場特指中關村科技園區非上市股份有限公司代辦股份轉讓系統，因為其中的高新技術試點企業不同于原來的轉讓系統內的退市企業和原STAQ、NET體系，這樣形象的被稱為“新三板”。中國證監會主席尚福林提出的2011年工作重點中，擴大中關村試點范圍、建設統一監管的全國性場外市場，即業內慣稱的“新三板擴容”，被作為年內證監會主導工作之首。這對于促進我國多層次資本市場建設具有重大意義，同時也必然對我國私募股權投資的發展產生重大影響。
一、目前我國私募股權投資存在的問題
（一）以協助企業上市為唯一目的
在我國目前的上市核準制條件下，由于上市公司的身份是一種絕對稀缺資源，并且一二級市場存在巨大的利潤空間，導致大量的私募股權投資基金和企業家將企業上市列為企業發展的終極目標。高回報的誘惑催生了大量的私募股權投資機構，以協助企業上市為目的，以疏通企業上市渠道為核心競爭力，卻忽略了企業自身競爭力調查和培養，使企業面臨幾年后的退市可能。因為在這些企業成功上市后，這些背后的私募股權投資機構早已經完成了退出并獲得了資本收益，所以他們絲毫不需要關心企業的成長性如何，而只需要協助企業上市而已。
（二）私募股權投資行業缺乏準入監管
由于我國的私募股權投資行業發展時間不長，準入監管制度還很不健全。券商、上市公司、保險公司、國有企業、民間資本涌入私募股權企業，并搶項目的現象屢屢發生，這無疑大大增加了專業私募股權投資基金的投資難度。私募股權投資本身是一個小眾群體的行業，但是目前我國私募股權投資行業涌入了一大批房地產老板、實體企業老板、甚至是煤老板，他們沒有專業背景，更甚者采用了不做盡職調查，先貸款、精簡合同的方式進行投資，嚴重破壞了私募股權行業的秩序。
二、新三板擴容將促進私募股權投資的發展
新三板擴容將促進私募股權投資于新三板的掛牌企業，將大力拓寬融資渠道，接受公眾監督，為非上市股份制企業提供交易市場，并完善我國的多層次資本市場體系。新三板擴容對私募股權投資行業的影響主要體現在以下幾個方面：
（一）有利于為私募股權投資機構提供充足的項目資源
新三板的公司掛牌標準很低。相關規章制度規定，存續期滿兩年的股份有限公司，主營業務突出，持續經營能力出色，公司治理結構合理，規范經營，股票發行、轉讓合法合規，并獲得所在地省級人民政府出具的非上市公司股份轉讓試點資格認定，均可申請在新三板上市。根據新三板擴容思路，主要從國家高新區選定。現在中國有大約70個國家級高新技術產業園區，覆蓋武漢、上海、廣州、蘇州、成都、西安、重慶等地區。所以，一旦新三板正式開始擴容計劃，可以在很短的一段時間內快速的容納有融資需求的高新技術企業，并且隨著企業上市增多的新三板示范效應出現，將會有更多的企業去新三板掛牌，使新三板企業規模不斷增加。私募股權投資機構也就擁有了更加充足的項目資源，不會再出現幾個私募股權投資機構爭搶一個項目的情況。
（二）有利于企業和投資機構作出理性選擇
由于新三板交易規則是完全透明的，所有企業在同一水平上供私募股權投資機構選擇，所有的私募股權投資機構也在同一水平上，雙向選擇可以促進理性投資行為。企業理性選擇投資機構，還能有效地促進私募股權投資機構差異化發展。企業更主動選擇投資機構可以促使機構協助企業戰略開發、經營管理、人力資源建設、國際合作、國際商務發展、鞏固等，為企業提供“量身定做”的服務，提高投資機構的業務水平和分化程度。
（三）有利于重新樹立私募股權投資的原則和標準
企業在新三板掛牌上市后中介機構的監督將有助于克服個人投資者監督的不足，使企業內部監督管理系統得以施行，有效降低企業的經營風險。新三板掛牌企業將有質的飛躍。在公司的行為合法合規的前提下，由中國證監會進行上市審核的關鍵轉為公司的成長性。在這樣的引導下，私募股權投資機構必須把企業的自主創新能力、核心競爭力、成長性作為首要狀況調查，而不是現在將上市作為投資的基本目標。
（四）有利于減少權力尋租現象
一旦企業自主創新能力、核心競爭力和成長性成為上市的基本條件，上市公司公開、透明的監管系統將使其自身投資價值大大提高，我們可以通過市場手段逐漸滿足更合理的私募股權投資業務快速發展的需要，從而改變目前私募股權投資行業混亂的局面。沒有了上市捷徑和一二級市場巨大的利潤空間，以投機為目的的私募股權投資機構將失去它的成長空間，真正專業的私募股權投資機構將更加具有價值。
三、結語
新三板擴容后，將成為一個能滿足企業和投資機構投融資需求的良好平臺。以新三板擴容為契機的中國資本市場制度創新不僅可以建設和完善我國多層次資本市場，而且還將使私募股權投資行業在中國扮演一個更加重要的角色。
參考文獻
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財政部2006年2月15日的《企業會計準則第2號――長期股權投資》（以下簡稱長期股權投資準則）對2001年修訂的《企業會計準則――投資》（以下簡稱投資準則）做了進一步修正，從準則規范的范圍到具體核算內容均發生了變化。
一、關于準則規范范圍的比較
長期股權投資準則涉及的范圍與投資準則相比明顯較小，僅僅規范長期股權投資的確認、計量和相關信息的披露，且不包括投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，存在活躍的市場、公允價值能夠可靠計量的長期股權投資。短期投資和長期債權投資的有關核算問題在《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》中規范。投資準則規范了除外幣投資的核算業務、證券經營業務、合并會計報表和企業合并以外的所有投資的核算問題，范圍較廣。
二、關于投資持有期間兩種計價方法適用范圍的比較
長期股權投資準則第五條規定，投資企業能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資，以及投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，采用成本法核算；投資企業對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，應當采用權益法核算。第六條規定，在確定能否對被投資單位實施控制或施加重大影響時，應當考慮投資企業和其他方持有的被投資單位當期可轉換公司債券、當期可執行認股權證等潛在表決權因素。由此可知，長期股權投資準則在考慮投資企業在被投資單位實際擁有的表決權的數額對其控制權及影響力的影響之外，還考慮潛在表決權因素的影響，確定的判斷標準更加客觀、全面。
而投資準則規定，投資在持有期間的計價應視企業在被投資企業所占的股份比例以及所能產生的影響程度而采用不同的計價方法。如果投資企業對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響，或者被投資單位在嚴格的限制條件下經營，其向投資企業轉移資金的能力受到限制，則該項長期股權投資應采用成本法計價。如果投資企業對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響時，采用權益法對長期股權投資計價。
顯然，對于能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資，長期股權投資準則規定平時不再采用權益法，而是改用成本法進行核算，在編制合并財務報表時，才按照權益法進行調整。筆者認為這種變化是為了避免關聯企業之間的投資利用權益法核算來操縱利潤，使會計核算結果更為可靠。
三、關于長期股權投資取得方式與初始投資成本計量的比較
長期股權投資準則增加了企業合并、發行權益性證券的取得方式，取消了行政劃撥方式取得的長期股權投資，使投資的取得方式更符合市場經濟規律。在初始投資成本的計量上引入了公允價值的計價方法，既提高了資產價值的相關性，也保證了與國際會計準則的協調一致。如以發行權益性證券方式取得的長期股權投資，以權益性證券的公允價值入賬；通過非貨幣性資產交換和債務重組取得的長期股權投資，主要以公允價值作為入賬價值；非同一控制下的企業合并中，購買方取得的長期股權投資，其所帶來的未來經濟利益預計能夠流入企業且公允價值能夠可靠計量的，應當按照公允價值確認。
此外，長期股權投資準則還詳細規定了同一控制下的企業合并中形成的長期股權投資的成本確定方法：
（一）合并方以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。
（二）合并方以發行權益性證券作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。同時，為了防止企業操縱利潤，長期股權投資準則規定：長期股權投資初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產以及所承擔債務賬面價值之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。長期股權投資初始投資成本與所發行股份面值總額之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。
四、關于股權投資差額核算的比較
按照長期股權投資準則的規定，在權益法下，長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。而投資準則及財政部印發的《關于執行＜企業會計制度＞和相關會計準則有關問題解答（二）中規定，企業采用權益法核算投資時，長期股權投資的初始投資成本與應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額，作為股權投資差額，分別以下情況進行會計處理：初始投資成本大于應享有被投資單位所有者權益份額的差額，借記“長期股權投資――××單位（股權投資差額）”科目，貸記“長期股權投資――××單位（投資成本）”科目，并按規定的期限攤銷計入損益；初始投資成本小于應享有被投資單位所有者權益份額的差額，借記“長期股權投資――××單位（投資成本）”科目，貸記“資本公積――股權投資準備”科目。
由上述可知：在初始投資時，判斷是否存在股權投資差額的計量基礎及核算兩個準則發生了較大變化。投資準則以投資成本與應享有被投資單位所有者權益份額的差額確定，且無論正差還是負差，均應單獨在賬面上反映，并將正差在一定期限內分期攤銷。而長期股權投資準則以取得投資時投資企業應享有被投資單位各項可辨認凈資產公允價值份額的差額確定，并且僅在初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的情況下，其差額才單獨反映，且無需進行攤銷，直接在取得投資的當期確認為損益。
五、關于投資減值的比較
長期股權投資準則規定，采用成本法核算的在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，其減值應當按照《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》的規定處理。即：在有客觀證據表明該項投資發生減值時，應當計提減值準備，確認的減值損失為該項股權投資的賬面價值與按照類似資產當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額，并計入當期損益。其他長期股權投資，其減值應當按照《企業會計準則第8號――資產減值》的規定處理。即：當長期股權投資存在減值跡象時，應估計其可收回金額（可收回金額應當根據股權投資的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定）。當長期股權投資的可收回金額低于其賬面價值時，說明股權投資發生減值，應將其賬面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的資產減值準備。另外，第8號和第22號準則均規定，長期股權投資的減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。
投資準則對所有的長期投資減值均采用統一的核算要求，規定如果由于市價持續下跌或被投資單位經營狀況變化等原因導致長期投資的可收回金額低于其賬面價值，應將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額，確認為當期投資損失，并計提減值準備。同時還規定，如果已確認損失的長期投資的價值又得以恢復，應在原已確認的投資損失的數額內轉回。
通過比較我們發現，投資準則僅從總體上規定了長期投資減值的處理要求，對可收回金額的確定缺乏詳細的指導，不便于實際操作，減值可以轉回又為一些企業操縱各期利潤提供了機會。而長期股權投資準則雖然根據投資持有期間不同的核算方法要求遵循不同的會計準則（第8號和第22號準則）對投資減值進行處理，但其核算實質是相同的，即：確認的減值損失計入當期損益，將來投資的價值得以恢復，也不得轉回。這樣做可以有效防止企業通過減值的計提與轉回操縱損益，有利于提高會計信息質量。另外，第8號和第22號準則規定的減值處理更為詳細，可收回金額的計量操作性大大增強，方便企業實際運用。
六、關于會計披露的比較
由于長期股權投資準則和投資準則核算的范圍發生變化，要求披露的信息存在較大差別，長期股權投資準則披露的信息不包括有關短期投資和長期債權投資的內容。
長期股權投資準則要求投資企業應當在附注中披露與長期股權投資有關的下列信息：（1）公司、合營企業和聯營企業清單，包括企業名稱、注冊地、業務性質、投資企業的持股比例和表決權比例；（2）合營企業和聯營企業當期的主要財務信息，包括資產、負債、收入、費用等的合計金額；（3）被投資單位向投資企業轉移資金的能力受到嚴格限制的情況；（4）當期及累計未確認的投資損失金額；（5）與對子公司、合營企業及聯營企業投資相關的或有負債。
投資準則要求企業應在財務報告中披露下列與投資相關的事項：（1）當期發生的投資凈損益，其中重大的投資凈損益項目應單獨披露；（2）短期投資、長期債權投資和長期股權投資的期末余額，其中長期股權投資中屬于對子公司、合營企業、聯營企業投資的部分，應單獨披露；（3）當年提取的投資損失準備；（4）投資的計價方法；（5）短期投資的期末計價；（6）投資總額占凈資產的比例；（7）采用權益法時，投資企業與被投資單位會計政策的重大差異；（8）投資變現及投資收益匯回的重大限制。
下面通過案例比較分析長期股權投資準則與投資準則對長期股權投資采用權益法核算的異同。
關鍵詞：長期股權投資 成本法 權益法 二者之間的轉換
伴隨著中國經濟的高速成長，企業并購、投資越來越多，所以對企業會計的要求也越來越高，筆者認為：應按“投資時、持有期間、處置時三個步驟結合成本法、權益法對長期股權投資進行會計核算。
一、長期股權投資的核算范圍及核算方法。
長期股權投資核算的范圍和相應的核算方法歸納如下：
二、成本法的核算
成本法的核算分為投資時、持有期間二個步驟：
（一）投資時的核算
長期股權投資在取得時，應按初始投資成本（公允價值、賬面價值）入賬。長期股權投資的初始投資成本，應分別企業合并和非企業合并兩種情況確定。下面分別說明這兩種情況：
1．企業合并形成的長期股權投資的初始計量
在同一控制下的企業合并，因為難有公允價值，因此采用“賬面價值”入賬；在非同一控制下，應采用“公允價值”入賬。
（2）企業合并形成的長期股權投資，應當按照下列規定確定其初始投資成本：
1）同一控制下的企業合并，合并方以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產以及所承擔債務賬面價值之間的差額，應當調整資本公積；資本公積(資本溢價或股本溢價)不足沖減的，調整留存收益。
2）非同一控制下的企業合并，購買方在購買日應當區別下列情況確定合并成本,并將其作為長期股權投資的初始投資成本。
①一次交換交易實現的企業合并，合并成本為購買方在購買日為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值。
②通過多次交換交易分步實現的企業合并，合并成本為每一單項交易成本之和。
2．非企業合并形成的長期股權投資的初始計量
除企業合并形成的長期股權投資以外，其他方式取得的長期股權投資，應當按照付出資產的公允價值確定其初始投資成本。
（二）持有期間的核算
成本法下持有期間有兩件事：現金股利的處理和期末計提資產減值：
1．現金股利的處理
根據財政部2009年6月的《企業會計準則解釋第3號》的規定，持有期間被投資單位宣告分派的現金股利或利潤，應一律確認為當期投資收益。
2．期末計提減值
（1）對子公司的投資，應當按照“資產減值”準則的規定處理。（2）按照成本法核算的、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資的減值，應當按照 “金融工具確認和計量” 準則有關規定處理。
（三）處置時 處置長期股權投資，核心問題是確定轉讓損益：應將長期股權投資賬面價值與實際取得價款的差額，計入當期損益（投資收益）。
三、權益法的核算
長期股權投資權益法的核算分為二步：投資時、持有期間的核算。
（一）投資時的核算
投資時的核算應先確定初始投資成本，然后對初始投資成本進行調整：
1．確定初始投資成本
長期股權投資采用權益法核算下，初始投資成本的確定與上述成本法下非企業合并形成的長期股權投資一樣，應當按照付出資產的公允價值確定其初始投資成本。
2．調整初始投資成本
（1）長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本。
（2）長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益（營業外收入，視同捐贈利得），同時調整長期股權投資的成本。
（二）持有期間的核算
采用權益法核算下，持有期間有二件事：確認權益、計提減值：
1．確認權益
（1）由于被投資企業凈利潤的變動，投資企業應確認投資收益，同時調整長期股權投資。應注意：
1）應當按照應享有或應分擔的被投資單位實現的凈損益的份額，確認投資損益并調整長期股權投資的賬面價值。在確認投資收益時，應對被投資單位的賬面進行調整，以調整后的凈利潤確認投資收益。調整因素有三個：
①被投資單位采用的會計政策及會計期間與投資企業不一致，應按投資企業的會計政策及會計期間對被投資單位的財務報表進行調整。
②以取得投資時被投資單位固定資產、無形資產公允價值為基礎計提的折舊額或攤銷額，以及以投資企業取得投資時公允價值為基礎計算確定的資產減值準備金額等對被投資單位凈利潤進行調整。
③在確認投資收益時，對于投資企業與其聯營企業及合營企業之間發生的未實現內部交易損益應予抵銷。
2）投資企業按照被投資單位宣告分派的利潤或現金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權投資的賬面價值。
3）投資企業確認被投資單位發生的凈虧損，應當以長期股權投資的賬面價值以及其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益減記至零為限，投資企業負有承擔額外損失義務的除外。
被投資單位以后期間實現盈利的，扣除未確認的虧損分擔額后，應按與上述順序相反的順序處理，減記已確認預計負債的賬面余額、恢復其他長期權益以及長期股權投資的賬面價值，同時確認投資收益。
（2）被投資企業凈利潤以外的權益變動，投資企業應確認資本公積（其他資本公積），同時調整長期股權投資。
2．期末計提減值
長期股權投資采用權益法核算時，計提資產減值應當按照“資產減值”準則有關規定處理。
（三）處置時的核算（確定轉讓損益）
處置長期股權投資，其賬面價值與實際取得價款的差額，應當計入當期損益（投資收益）。同時因被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動而計入所有者權益的，處置該項投資時應當將原計入所有者權益的部分按相應比例轉入當期損益（投資收益）。
四、成本法與權益法的轉換
長期股權投資在持有期間，可能因持股比例下降或上升而由成本法改為權益法或由權益法改為成本法。轉換時會計處理如下：
(一)成本法轉換為權益法
長期股權投資的核算由成本法轉為權益法時,應區別形成該轉換的不同情況進行處理：
l.追加投資由成本法改為權益法
原持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資,因追加投資導致持股比例上升,能夠對被投資單位施加重大影響或是實施共同控制的,在自成本法轉為權益法時,應區分原持有的長期股權投資以及新增長期股權投資兩部分分別處理，總的思路是：應采用追溯調整，看成是最初就采用權益法一樣。
2.處置投資由成本法改為權益法
因處置投資導致對被投資單位的影響能力由控制轉為具有重大影響或者與其他投資方一起實施共同控制的情況下，首先應按處置或收回投資的比例結轉應終止確認的長期股權投資成本。
在此基礎上,應當比較剩余的長期股權投資成本與按照剩余持股比例計算原投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額,屬于投資作價中體現的商譽部分,不調整長期股權投資的賬面價值；屬于投資成本小于原投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的,在調整長期股權投資成本的同時,應調整留存收益。
對于原取得投資后至轉變為權益法核算之間被投資單位實現凈損益中應享有的份額,一方面應當調整長期股權投資的賬面價值, 同時對于原取得投資時至處置投資當期期初被投資單位實現的凈損益（扣除已發放及已宣告發放的現金股利及利潤）中應享有的份額，調整留存收益，對于處置投資當期期初至處置投資之日被投資單位實現的凈損益中享有的份額，調整當期損益；其他原因導致被投資單位所有者權益變動中應享有的份額,在調整長期股權投資賬面價值的同時,應當計入“資本公積――其他資本公積”。
(二)權益法轉換為成本法
1．因追加投資原因導致原持有的對聯營企業或合營企業的投資轉變為對子公司投資的,應重新按成本法對長期股權投資賬面價值進行調整。
2．除此之外,因減少投資導致長期股權投資的核算由權益法轉換為成本法(投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響,并且在活躍市場中沒有報價,公允價值不能可靠計量的長期股權投資)的,應以轉換時長期股權投資的賬面價值作為按照成本法核算的基礎。
參考文獻：
