時間：2023-07-06 17:14:33
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風險小的理財方式，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境 大學生 理財方式
隨著我國社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國在理財方面的產品也出現(xiàn)了多種多樣的形式，社會發(fā)展是離不了新鮮人才的，所以大學生必須要不斷提升自己的理財能力，并養(yǎng)成良好的理財習慣，在有效的借助先進的技術手段，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下更好的開展財產管理工作，進而為我國社會經(jīng)濟的快速發(fā)展奠定良好基礎。
一、在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下大學生理財?shù)闹饕x
現(xiàn)今我國的社會經(jīng)濟正穩(wěn)定的發(fā)展中，并且證券市場形式也在不斷完善，這使得金融市場推出了多種多樣的理財產品，而在這樣的環(huán)境下，大學生必須要提升對理財?shù)年P注度，并不斷提升自身理財能力，這樣才能更好的適應社會快速發(fā)展。大學生在學校時，要不斷的學習理財形式，并積極關注理財內容，進而有效提升學生的理財能力以及形成良好的理財習慣，這樣才能為學生未來進而社會累積良好的知識財富。現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融形式也在不斷的發(fā)展，并且在此期間的投資風險也相對較小，學生很適合在這一時間進行理財方式的學習，進而增強自身理財能力。在互聯(lián)網(wǎng)當中，其理財產品的形式以及數(shù)量都是比較多的，并且其形式在的投資風險也是不同的，對于股票、期貨等理財產品來說，其風險是比較大的，而對于余額寶、基金以及眾籌等形式來說，其投資風險是相對比較小的，所以大學生可以運用投資風險較小的理財形式來學習理財內容，進而有效提升學生的理財能力，為學生未來良好發(fā)展奠定良好基礎。
二、在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下大學生理財?shù)木唧w狀況
（一）具有較特殊的理財資金
大學生在學校期間內，其經(jīng)濟來源主要是通過父母、家庭所提供的，多是生活費，所以學生的整體經(jīng)濟水平偏低，使得大學生可以運用到理財上的資金量并不多。但對于這樣的資金來源形式也使得資金流比較穩(wěn)定化。如果大學生想獲得更多的資金運用到理財學習上，就可以通過獎學金、兼職等形式獲得資金，這也說明大學生資金來源的形式比較多，所以導致大學生資金集體零碎的特征，這也使得大學生在理財中的表現(xiàn)多以資金量少、穩(wěn)定性差等問題。
（二）欠缺科學合理的理財意識
在大學院校當中，大多數(shù)的大學生都欠缺良好的理財意識，并且有很多大學生在學校時也多是消費者的角色，甚至還有很多的大學生也并沒有良好的記錄自己的消費狀況，也沒有合理制定完善的消費計劃，欠缺合理的資金安排形式，并且還會出現(xiàn)一些不必要的消費內容，這就表現(xiàn)出很多大學生對理財方面并不重視，甚至并沒有制定合理的理財方案。雖然有些大學生具有一定的理財意識，但并沒有正確認識其重要性，只是簡單的認為理財就是要有大量的資金才能完成，只是單純的認為如果資金量少，那么就很難甚至不能進行理財工作，對于這一觀念來說，并不能更好的適應互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的發(fā)展。
（三）欠缺合理的理財工具及產品
對于我國以往的理財工作中，其理財形式還相對比較少，主要是以銀行定期存款、股票以及基金等幾種形式，這使得很多大學生會選擇傳統(tǒng)的理財形式進行理財，但是對于大學生來說這些理財形式還是相對比較復雜、難以適應的。就過去的銀行定期存款而言，雖然具有較高的穩(wěn)定性，但是卻具有較差的資金流動性，并且理財收益也是比較低的；基金投資，不行要具備較大的投資量，且其風險較高；股票，具有較高的專業(yè)性，理財者必須要有較高的精力和時間去關注這一理財形式，且其投Y風險也是相對比較高的。
三、在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下大學生理財?shù)挠行Р呗?/p>
首先，消費型理財形式。消費型大學生相對比較普遍化，他們的消費需求是非常大的，并且在消防時容易出現(xiàn)資金支出欠缺良好的計劃等現(xiàn)象，導致整體的資金結構安排并不合理，并且對于這類大學生來說，他們對理財內容并不感興趣，且其理財意識也是非常的薄弱和欠缺的。對此類大學生來說，就可以選擇運用先進互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中比較受歡迎的余額寶或眾籌等理財形式。其中，余額寶是一種既簡單又便捷的理財形式，并且其收益也是較高的且風險較小，并且也具備較高的流動性，它最大的特點就是能夠與網(wǎng)上支付、轉賬進行了解，是最為方便簡單的理財形式。
其次，儲蓄型理財形式。對于儲蓄型大學生來說，他們沒有較高的資金流動性要求，但是卻非常在意風險問題，他們在每個月都會存儲一部分資金，而這樣的理財形式也多以銀行活期存儲為主。而在通貨膨脹的情況下，人們的錢并不值錢，并且對于銀行活期儲蓄來說，這樣的理財形式的收益甚至可以被忽略，這也會使得大學生的經(jīng)濟能力不斷下降，影響大學生理財效果。所以對此，大學生可以有效利用網(wǎng)上銀行定投或貨幣基金等形式進行理財。其重要的形式就是將傳統(tǒng)的銀行形式轉移到網(wǎng)絡在線形式，理財?shù)拈T檻也被放低，卻其收益也將，通過利用互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境來開展理財活動，使得大學生資金流動性變好，也能獲得較高收益，最重要的就是其風險較低。
最后，收益型理財形式。這一部分的大學生，多數(shù)都具有較高的經(jīng)濟能力，也具備一定的理財技能，但是卻在傳統(tǒng)金融環(huán)境下，欠缺相對合適的理財實踐平臺。這類大學生比較喜愛風險且追求高收益。所以對于這類大學生來說，就可以運用p2p網(wǎng)貸形式。其特點具有較高風險，但其理財產品較多且收益高，而理財門檻也不是比較高，也具有一定的流動性，比較適合追求收益的大學生。
四、結束語
在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，為我國大學生理財提供良好的平臺，并且也能有效提升大學生的理財意識和理財能力，通過其特點能夠改變大學生的理財觀念和形式，從而讓學生在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下選擇更好的理財工具和產品，進而增強學生整體的理財技巧，進而為大學生未來發(fā)展奠定良好基礎。
參考文獻：
[1]吳奇.互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下大學生理財方式的探討[J].中小企業(yè)管理與科技（上旬刊），2016，01：221-222
【關鍵詞】理財策略 理財工具 理財目標
改革開放以來我國經(jīng)濟發(fā)展迅猛，國民生活水平也隨之提升，個人可支配資產也越來越多，投資理財已成為人們日益重要且必須重視的問題。本文對個人的投資理財進行了客觀分析，對如何投資、怎么選擇投資方法進行闡述，讓我們攜手打開財富的大門。
一、個人生命周期與理財規(guī)劃
人生的不同階段時期應采取不同的理財規(guī)劃。一、剛步入社會、事業(yè)剛剛起步者，處于這一時期的人群，對風險的承受能力較高，資產和負債都較少，主要是以房屋租賃，應對日常的花銷、還清助學貸款為主，理財規(guī)劃應以現(xiàn)金規(guī)劃和較多的投資規(guī)劃為主要的理財規(guī)劃，積極儲蓄，為了達到理想既定的理財目標亦可采用多種理財策略。二、新婚人士，這一時期的人群，剛組建起家庭，承受風險的能力中等，資產值相對低，負債值相對較高，其以買房購車為首要的理財目標，同時努力存錢用于家庭的生活費與子女的教育經(jīng)費，創(chuàng)建一個應急的資金備用賬戶以備不時之需，努力提高工作收入，購買保險，投資股票基金等。三、為人父母。這一時期的人群，風險的承受能力中等，資產值中等，負債偏高。這一階段的理財目標主要為滿足家庭的一切支出，投資策略主要以風險較小的投資項目為主，保證投資的安全。四、事業(yè)有成。這一時期的人群，承受風險的能力較低，資產值是人生各個階段的頂峰，負債較低。他們擁有自己的事業(yè)，資產值高，可以深入各個領域進行投資，努力實現(xiàn)財富的增值。五、準備退休。這一時期的人群，風險承受能力最低，資產累積較多。他們主要以養(yǎng)老為主，可以適當?shù)氖詹仄吠顿Y，亦可投資股票基金。
二、個人投資理財?shù)钠贩N
確立了自身所處的階段，就要選擇是和自己的投資理財方式，現(xiàn)在個人投資理品種主要有：
（一）銀行存款
對于我們每個人來講，最基本的投資理財方式就是銀行存款。存款的好處在于：簡單方便，品種多樣且具有靈活性，財富增值穩(wěn)定且安全性最好。
（二）股票投資
在所有的投資工具中，股票是投資收益率最高的工具之一，從長期投資的角度來看，普通股是公開上市的投資工具中提供的報酬最高的。沒有比其的收益更高的。
（三）投資基金
基金的理財產品的特點是風險小的收益很低，風險大的收益高，但是風險大收益高又并不代表著肯定有收益。所以我們應對一些基金產品的規(guī)則有更深入的了解，選擇最適合自己的產品進行投資。
（四）債券投資
債券的投資收益介于存款和股票之間，比存款的利息收益高，收益雖不如股票但風險比股票小很多，有較多閑散資金、中等收人個人投資比較合適。
（五）房地產投資
房地產買賣投資通過投入一定的資金，以低價購入房地產，待價錢合適時再賣出，通過賺取差價獲取利潤，帶有一定的投機性。房地產買賣投資有獲取高額利潤的機會，也有很大風險，適合閑置資金較多的個人進行投資。
（六）保險投資
個人投資保險的險種主要有個人財產保險和人身保險。我們應根據(jù)自己的實際情況來進行投資，以實現(xiàn)財富的保值增值。
（七）期貨投資
現(xiàn)今的期貨交易以實現(xiàn)電子化，進行網(wǎng)上交易要注意安全保密，保護好自己的交易密碼等重要信息，防止被人知曉，造成損失。
（八）藝術品投資
相對于那些手頭閑置資金較多的個人投資者就可以選擇投資藝術品，藝術品投資具有以下優(yōu)點：一是投資風險小。二是收益率高。但同時，藝術品投資的缺點也相對突出：一是缺乏流動性。二是需要具備較強的專業(yè)知識才能有效的鑒別藝術品的真?zhèn)巍?/p>
三、筆者對個人投資理財?shù)囊恍┛捶ㄅc見解
筆者就如何取得預期收益這里進行了探討：
（一）投資理財計劃的制定要堅持“三性原則”
所謂三性原則即――安全性、收益性和流動性;安全性要求根據(jù)個人的實際情況來制定適合自己的理財計劃，第一要義就是保證自己的資金安全，這是投資理財?shù)幕驹瓌t。所謂收益性，將個人資產投資之后要有所增值，在合法的范圍內收益越多當然就越好，這一點是個人投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，個人資金財產的投資運作一定要考慮其變現(xiàn)能力，在自己急需用這筆錢時保證能及時收回來，這是個人投資理財?shù)臈l件。
（二）充分了解投資理財各個領域的知識
在進行個人投資理財過程中，要實現(xiàn)收益的最大化就需要按計劃進行組合投資，所以我們首先要正確且深入的認識投資工具的功能和特點，有針對性地選擇風險大小不同的投資工具，制定最適合自己的投資方案，最大限度的規(guī)避風險、減少損失，努力實現(xiàn)投資收益最大化。
（三）要理性地進行個人投資理財，頭腦要時刻保持冷靜
科學的進行投資理財，積累人生各個階段的財富，使個人財富有效的實現(xiàn)增值，并且將財富系統(tǒng)化的管理，是現(xiàn)代個人應該具備的理財觀。在我們投資失利的時候我們最重要的就是首先找出失利的原因，總結失敗的經(jīng)驗，不能盲目的繼續(xù)跟進，時刻保持冷靜的通腦是至關重要的！
四、如何有效的規(guī)避個人投資理財過程中的風險
（一）建立起自己的金融檔案
現(xiàn)今社會的個人從事金融活動的次數(shù)與種類繁多，僅憑人的大腦是很難記住眾多的金融信息的。只要建立個人金融擋案，就可以有效的避免這些問題。個人金融檔案的建立可從以下三個方面入手：首先，明確記錄內容。其次，掌握記錄方法。再次，把握重點問題。
（二）累計打造自己的個人信用
這里指的個人信用主要是個人向金融機構借貸投資或消費時，金融機構記錄下來的信用度和還貸紀錄。它是保障我們在經(jīng)濟活動中暢通無阻的“通行證”。
（三）我們在投資理財過程中要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并立即采取措施進行補救
比如由于金融詐騙所導致自己面臨風險，應立即訴諸法律，盡量把自己的損失減少到最小。再比如由于國家宏觀經(jīng)濟政策的變化造成的風險，應及時調整修改投資計劃和投資方案。
參考文獻
[1]柯靜.個人投資理財ABC[J].時代金融，2004年第11期.
[2]董雪梅.個人投資理財之我見[J]金融理論與教學，2003年第2期.
通脹壓力下理財漸熱
《數(shù)據(jù)》：現(xiàn)如今無論是家庭還是個人，理財觀念深入人心。請您談談理財觀念在中國興起的背景是什么？
劉騰：隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，股票債券市場不斷擴容，商業(yè)銀行金融零售業(yè)務的日趨豐富和居民總體收入的逐年上升，“理財”概念逐漸走俏，潛在的理財需求日益迫切。
2007年底開始的全球金融危機至今硝煙未散，它對中國人來說成為金融知識方面的普及和教育機會。另外，目前日趨逼近的通貨膨脹明顯讓老百姓感覺手里的財富在縮水，在日益強烈的通貨膨脹預期下，越來越多的人擔心自己辛苦積攢的勞動果實被通貨膨脹“偷走”，并開始制定以“抗通脹”為目標的理財計劃，以期實現(xiàn)財富的增值保值。同時，在銀行低利率的時代，傳統(tǒng)的銀行儲蓄理財手段顯然已不能滿足資產的保值增值需求，以各種金融投資工具為載體的理財方式讓人們嘗到錢生錢的喜悅和樂趣，中國的理財市場因此逐漸熱了起來，甚至成為人們津津樂道的話題。
目標規(guī)劃是理財?shù)年P鍵
《數(shù)據(jù)》：如今說全民理財一點也不為過，大家最關心的是該怎樣理財，抱著怎樣的心態(tài)理財？
劉騰：家庭理財最關鍵一點就是弄清目的、規(guī)劃目標。大多數(shù)家庭理財?shù)哪康氖菫榱吮Ｖ翟鲋担@并不應當是惟一的理財目標。一個成功的理財規(guī)劃應該與自己的人生規(guī)劃相結合。一個家庭或一個人在不同的發(fā)展階段有不同的需求。為了實現(xiàn)不同階段的不同目標，應付可能出現(xiàn)的各種風險，要有足夠的家庭財產予以保障。而理財就是為生活理想的實現(xiàn)提供必要的金融保障。從這個意義上講，理財應該成為家庭或個人人生規(guī)劃的一部分。具體可分為以下三個步驟。
首先要分析自身的財產狀況，這是理財?shù)那疤帷０ìF(xiàn)有的家庭財產構成如何，有多少用于買股票，多少用于買債券，買基金，買保險⋯⋯現(xiàn)在的月收入中工資性收入、財產性收入分別有多少等等。各種可能性的支出也要做一個分析梳理，這些都要了然于胸。
其次要找準目標與現(xiàn)狀之間的差距。比如說未來要實現(xiàn)某個階段的人生目標，需要的家庭財產是100萬。而現(xiàn)在只有50萬，這只是量的差距。另外還有考慮結構的差距，即現(xiàn)在的家庭財產配置方式與理想的家庭財產配置方式之間的差距。
三是彌補這種差距。這就涉及到家庭理財?shù)穆窂竭x擇問題。你所選擇的理財工具，其實就是現(xiàn)實到夢想的路徑。在理財方式的選擇上要考慮理財?shù)臅r間周期、產品的選擇、要達到的目標。切記理財產品的選擇不是單一的，理財應該是一個綜合的方案。
資產配置理念要及時更新
《數(shù)據(jù)》：過去中國老百姓的理財方式往往只是銀行儲蓄，而現(xiàn)在卻有更多的方式可以選擇。該如何選擇呢？
劉騰：以前是單一的儲蓄，現(xiàn)在和未來更需要的是，集各種方式于一身的綜合性的一攬子理財方案，簡要地說就是要有家庭資產配置理念。由于絕大多數(shù)老百姓富裕程度并不高或者是富裕起來的時間比較短，這種資產配置理念普遍缺失。
何謂資產配置？簡單說就是在可供選擇的理財工具之中，把資產按不同的比例進行分配。決定配置比例的因素包括人生目標、資產現(xiàn)狀等。家庭資產配置要達到兩個目的：一是實現(xiàn)財產的增長計劃，滿足未來的規(guī)劃需求，這是第一層次。第二層次叫風險配置和管理。不同的理財產品有不同的風險概率，無論是通過自己分析還是通過專業(yè)的方式來選擇，都要能夠識別家庭或個人理財?shù)娘L險在哪里，從而達到正確的配置風險、管理風險的目的。
配置資產時還要分析自己的行為模式和性格特征是風險偏好型還是穩(wěn)健保守型。結合不同理財產品的風險程度，結合自己階段性的職業(yè)規(guī)劃和人生目標，適時動態(tài)調整自己的投資選擇。如果是風險偏好型的理財風格，可以把資產向股票、高風險的債券等這些風險比較大的方面配置，比例可達到50%―60%。如果是穩(wěn)健保守型，可以把60%以上的資產做銀行儲蓄、買國債。“不要把雞蛋放在一個籃子里”，這是資產配置時降低風險的最好選擇。
市場很大但產品選擇有限
《數(shù)據(jù)》：現(xiàn)在市場上出現(xiàn)的理財產品可謂是五花八門，讓人眼花繚亂，如何選擇適合自己的理財產品？
劉騰：目前中國的理財市場很大。有預測說今年中國的理財市場能夠達到1200億美元左右。但相較這個龐大的市場而言，目前中國家庭理財可供選擇的產品仍然比較單一。
主要有以下幾種。一是股票。大多數(shù)投資者認為股票是高風險高收益的投資方式。投資炒股的人需面對投資失敗的風險，這對心理因素和邏輯思維判斷能力的要求較高。建議最好不要進行單一股票投資，小的資產組合應有十余種不同行業(yè)的股票為宜，這樣的資產組合才有調整的彈性。對于普通百姓來說，投資股市風險是較大的。
二是債券市場。許多穩(wěn)健型投資者，尤其是中老年投資者對債券市場情有獨鐘。特別是國債，收益風險比股票小、信譽高、利息較高、收益穩(wěn)健。但相對其他產品而言，投資的收益率仍然很低，尤其是長期固定利率國債的投資期限較長，因而抗通貨膨脹的能力差。
三是銀行理財產品。大多數(shù)投資者認為這是不錯的投資方式。其強大吸引力在于誘人的預期收益率和較短的期限。但目前理財產品的同質化現(xiàn)象嚴重，可供選擇的不是很多。
其它還有基金。它具有專家理財、組合投資、風險分散、回報優(yōu)厚、套現(xiàn)便利等特點，還有專業(yè)投資團隊幫助分析操作，不需要投資者投入太多的精力。雖然現(xiàn)在的基金市場沒有給投資者帶來太多的驚喜，不過在存款利率較低、股市風險大的情況下，基金仍成為許多投資者一往情深的對象。
另外還有信托類產品、保險理財產品。但實際上真正讓你能夠獲得高收益分紅的保險是沒有的。PE(私募股權投資)目前中國人了解得還不太多，它在國際上的最高收益可達到30%以上，應該是未來中國人資產配置的重點方向之一。
專業(yè)化建議有助規(guī)避風險
《數(shù)據(jù)》：那么，是不是百姓選擇理財產品時都存在著較大的風險？如何規(guī)避這種風險？
劉騰：中國的理財市場很大，也是一個新興的市場，可供選擇的產品不夠豐富，也缺乏專業(yè)化的從業(yè)人員。而大部分的理財產品市場是一種售賣式的模式，比如說一些保險公司和商業(yè)銀行的理財產品。這使得理財市場不自覺地存在短視的傾向，或者說暗藏更大的風險。
作為一個成熟的投資人，作為富裕家庭和個人，他們是可以嘗試獨立做風險性較高的投資。但是對于普通家庭和個人，更多的應該是依靠獨立的第三方理財機構提供建議。
[關鍵詞] 個體投資 理財 動態(tài)規(guī)劃
一、序言
隨著經(jīng)濟體制特別是投資體制的深化，我國的投資主體結構發(fā)生了重大變化，其主要表現(xiàn)之一就是個人投資的崛起。隨著個人收入的不斷增長以及社會各種不確定因素的不斷增多，如何合理的處理和運用錢財，讓自己的投資發(fā)揮最大的效用，獲得最大收益，成為擺在我們面前的現(xiàn)實問題。本文中，根據(jù)股票、基金、儲蓄三種理財方式的收益和風險的關系，對收入的可支配部分進行投資理財優(yōu)化。
二、模型假設
1.投資市場在一定程度上是有效的，即投資者對投資的預期收益和風險可以進行估量。
2.投資者的目的是實現(xiàn)風險與收益的最佳組合。
3.在風險投資決策中，不同的項目可以用預期的獲利g和需要承擔的風險q來表示，
則投資者可以對這些不同的項目賦以一個相應的效用值Z，這就構成效用函數(shù)。
4.假設這n個投資項目用表示。
三、模型建立
假定個人總投資額為a萬元，擬投資于n個項目上，已知對第i個項目投資萬元，收益函數(shù)為,風險系數(shù)為。問應如何分配資金才可以使總效益最大而風險較小？
按問題的變量個數(shù)劃分階段，k=1,2,3,4,5.設狀態(tài)變量為并記，取問題中的變量,為決策變量。狀態(tài)轉移方程為。
其動態(tài)規(guī)劃基本方程為
四、實例分析
根據(jù)2006年開放式基金年度收益調查表，儲蓄投資收益公式以及兩只股票的理論收益表作出表：
表 五個項目的預期收益 單位:萬元
則投資收益為:
根據(jù)以上數(shù)據(jù)，假設個人可支配資金為6萬元，現(xiàn)投資理財方式有儲蓄E,購買股票B,C,開放式基金A,D,分別用表示，對于理財來說最終目的是收入增加而風險較小。試找出一種最佳投資方案。
1.用連續(xù)型動態(tài)規(guī)劃求解
把表中的數(shù)據(jù)通過matlab軟件將以上數(shù)據(jù)擬合，得到投資資金與投資收益的關系：
對于基金A、股票B、股票C、基金D來說，、
、
、
狀態(tài)轉移方程為
允許決策集合為
各階段指標函數(shù)為
其動態(tài)規(guī)劃基本方程為
狀態(tài)轉移方程為
用逆序算法求解得：
所以最優(yōu)解為:
2.用離散型動態(tài)規(guī)劃求解
設限定在6萬元的有限集合里，將它離散成有限個點，單位是萬元。
設狀態(tài)變量為并記，取問題中的變量為決策變量。
狀態(tài)轉移方程為
其動態(tài)規(guī)劃基本方程為：
求得結果為：如果向這五種項目投資6萬元，則應向基金A投資2萬元，不向股票B與儲蓄E投資，向股票C投資2萬元，向基金D投資2萬元，這樣才能以相對較小的風險獲得較大的收益9.7136萬元。
參考文獻:
[1]沈繼江主編:數(shù)學建模[M].哈爾濱:哈爾濱工程大學出版社,2000,3:136～140
[2]楊大諧:談個人證券投資[J].哈爾濱金融高等專科學校,1997年第2期:25～28
[3]李聰:基于概率模型的證券投資決策支持[J].文章編號:1000-5188（2003）01～0077～0006
[4]方運生:多目標規(guī)劃最優(yōu)投資組合方法[J].文章編號:1008～7710（2003）03～0004～03
論文摘要：目前，國內銀行個人理財業(yè)務競爭激烈，城市商業(yè)銀行發(fā)展形勢不容樂觀。為此，城市商業(yè)銀行需以城市居民、中小企業(yè)作為市場定位，堅持理財產品特色開發(fā)，重視主動營銷、裙帶營銷方式的運用，注重人才的培養(yǎng)和引進，同時堅持近期目標與長遠目標相結合。
一、中國銀行業(yè)理財業(yè)務發(fā)展迅速
商業(yè)銀行個人理財業(yè)務按照管理運作方式不同，分為理財顧問服務和綜合理財服務。理財顧問服務，是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產品推介等專業(yè)化服務。綜合理財服務，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業(yè)務活動。
近年來，隨著我國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展和居民經(jīng)濟收入的不斷增加，人們對財富理財?shù)男枨笤絹碓綇姡袊y行理財業(yè)務迅猛發(fā)展，市場競爭十分激烈。匯豐、花旗、東亞等外資銀行憑借先進的管理理念、豐富的理財服務經(jīng)驗和便捷的全球投資渠道優(yōu)勢積極登陸中國，搶占高端私人理財市場；國內大型國有銀行和全國性股份制銀行憑借自身規(guī)模和實力紛紛建立“理財工作室”、“理財中心”開展理財業(yè)務，不斷研發(fā)推出系列化和組合化的理財產品，例如招商銀行“金葵花”理財、光大銀行“陽光”理財、民生銀行“非凡”理財?shù)鹊取＠碡敭a品類型也由最初的儲蓄型理財產品發(fā)展為包括結構型、信托貸款型、票據(jù)型、債券型及QDII等多種理財產品。
二、城市商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀
與全國理財業(yè)務日新月異的發(fā)展趨勢相比，城市商業(yè)銀行的理財業(yè)務發(fā)展卻不盡人意。2008年發(fā)行了理財產品的城市商業(yè)銀行只有19家，占所有發(fā)行理財產品銀行總數(shù)的34%，但綜合理財能力前10名的銀行中城市商業(yè)銀行只占據(jù)1席①。由于在研發(fā)能力、網(wǎng)點規(guī)模、管理水平等方面與國有大型銀行、股份制銀行和外資銀行存在較大差異，城市商業(yè)銀行理財業(yè)務從出生的那一刻起就在夾縫中生存。
三、城市商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展對策
1、理財市場定位
首先，在全國所有的城市商業(yè)銀行中，除北京銀行、上海銀行等少數(shù)幾家城商行規(guī)模實力較強之外，絕大部分的城市商業(yè)銀行屬于小銀行，研發(fā)能力相對較弱、網(wǎng)點規(guī)模較小，難以占據(jù)高端客戶市場。其次，“服務地方經(jīng)濟，服務中小企業(yè)，服務城市居民”是城市商業(yè)銀行的基本市場定位，中小企業(yè)和城市居民是其傳統(tǒng)業(yè)務市場。第三，從客戶方面來看，高端客戶投資金額大、抗風險能力很強，但同時要求的收益率也相對較高，與大型國有銀行、股份制銀行和外資銀行相比，城市商業(yè)銀行的理財產品不具吸引力；低端客戶投資資金少、抗風險能力較弱，不適合作為理財業(yè)務的營銷對象。而中端客戶投資金額適中、具有一定的抗風險能力，傾向于收益風險均衡型理財產品，城市商業(yè)銀行的理財產品能完全滿足其需求。因此，城市商業(yè)銀行的理財業(yè)務應定位于城市居民、中小企業(yè)等中端客戶群。
2、理財產品研發(fā)
一是堅持市場跟隨型研發(fā)策略，以開發(fā)成熟型理財產品為主。開發(fā)新的理財產品需具較高的前期投入研發(fā)成本、有較強的研發(fā)能力、較高的風險管控水平及較強的風險承擔能力，城市商業(yè)銀行的自身能力難以達到上述要求。而堅持市場跟隨型研發(fā)策略，開發(fā)市場上相對較成熟的理財產品開發(fā)成本低、市場風險小、業(yè)務管理較成熟，例如信托貸款型、債券票據(jù)型、打新股型等理財產品。二是適當開發(fā)個性化、本地化的特色理財產品。城市商業(yè)銀行具有地域性較強的特點，對本地市場需求、客戶群體等情況比較熟悉，城市商業(yè)銀行要結合自身特點，開發(fā)適合本地客戶或基于本地市場的理財產品，形成自身獨特的產品競爭優(yōu)勢。三是加強合作，走理財業(yè)務聯(lián)合發(fā)展之路。城市商業(yè)銀行之間可以相互合作，共同開發(fā)、銷售理財產品，實現(xiàn)風險分擔、收益共享；城市商業(yè)銀行還可以利用自身地域性網(wǎng)點渠道優(yōu)勢與具有產品研發(fā)優(yōu)勢的大中型銀行合作，通過代銷其理財產品獲益；此外，城市商業(yè)銀行可以與信托、保險、基金等金融機構合作，推出適合城市商業(yè)銀行的募集資金規(guī)模較小的理財產品。四是提高風險管理能力，嚴控理財業(yè)務風險。理財業(yè)務之所以能成為各家銀行競相發(fā)展的新興業(yè)務，主要原因在于理財業(yè)務是一項收益較高的中間業(yè)務，但其風險也是各項銀行業(yè)務中較高的，例如利率風險、政策風險、操作風險、信用風險等等。理財業(yè)務一旦形成風險并產生損失，將對銀行良好的社會形象產生較大的負面影響。因此，對于風險管控水平有限的城市商業(yè)銀行來講，控制理財業(yè)務風險尤為重要。
3、理財渠道運用
由于城市商業(yè)銀行不具有大型國有銀行、股份制銀行及外資銀行在媒體宣傳投放、銀行品牌信譽度等方面的優(yōu)勢，所以不能坐等客戶上門。城市商業(yè)銀行的營銷優(yōu)勢在于其本地化客戶經(jīng)理團隊，他們在當?shù)負碛休^好的人脈和客戶資源，通過現(xiàn)有的各項業(yè)務與當?shù)仄髽I(yè)、居民建立了良好的業(yè)務關系。城市商業(yè)銀行應當采取主動營銷、裙帶營銷的方式通過“客戶經(jīng)理——現(xiàn)有客戶——客戶的客戶、親朋”發(fā)展模式積極營銷理財產品，搶占擴大理財業(yè)務市場份額。
4、理財人才培養(yǎng)
企業(yè)的競爭實際就是人才的競爭。城市商業(yè)銀行要想在理財業(yè)務市場上占據(jù)一席之地，就必須打造一支精英理財團隊。首先，城市商業(yè)銀行可以適當從同業(yè)引進高級人才，在并不熟悉的理財業(yè)務上迅速打開局面、進入市場。但從長遠發(fā)展的角度來看，這種方式存在費用高、同業(yè)人才緊缺的缺點。其次，城市商業(yè)銀行可以與信托、基金、保險等金融機構加強合作，通過共同開發(fā)推廣理財產品、邀請專家對本行員工培訓等方式，借用外部人才發(fā)展銀行自身的理財業(yè)務。但這種方式存在著不確定性的缺點。與此同時，城市商業(yè)銀行應當理財團隊建設的重點放在培養(yǎng)自己的人才方面。一方面要支持鼓勵員工參加理財規(guī)劃師、證券從業(yè)資格、基金從業(yè)資格、保險從業(yè)資格等各類金融職業(yè)培訓，加快理財人才培養(yǎng)。另一方面建立人才的激勵機制，創(chuàng)造人才實施才華的平臺，發(fā)揮其業(yè)務潛能，實現(xiàn)其人生價值，提高人才事業(yè)忠誠度。
5、理財業(yè)務目標
自2007年1月份我國金融市場全面開放以來，外資銀行加速了在中國的布局和業(yè)務發(fā)展，國內的大型國有銀行和股份制商業(yè)銀行也不斷豐富完善自身的金融業(yè)務品種，中國金融市場進入了戰(zhàn)國時代，城市商業(yè)銀行面臨前所未有的激烈競爭局面。隨著國民收入的不斷提高，理財業(yè)務已成為各家銀行競相發(fā)展的新興業(yè)務，競爭尤為激烈。但是理財業(yè)務是城市商業(yè)銀行的薄弱環(huán)節(jié)之一。因此，城市商業(yè)銀行理財業(yè)務的近期首要目標不應是提高盈利水平，而是：1）豐富自身銀行產品，完善金融產品體系。理財業(yè)務是一個新興的銀行業(yè)務，具有廣闊的市場發(fā)展前景，城市商業(yè)銀行不能在起跑線上輸給其他銀行。通過研發(fā)理財產品可以豐富銀行產品體系，積累業(yè)務管理經(jīng)驗，培養(yǎng)鍛煉研發(fā)營銷人才，為以后業(yè)務的發(fā)展夯實基礎。2）培養(yǎng)穩(wěn)定忠實客戶群體，搶占中小企業(yè)、個人客戶市場份額。通過不斷研發(fā)推出適合客戶需求的理財產品，可以將客戶長期吸引住，逐漸將其培養(yǎng)為忠實的客戶群體，避免因為理財產品種類缺乏而喪失已有客戶，進而對銀行其他業(yè)務造成沖擊。
參考文獻：
理財真那么難學嗎？非也非也！在適者生存的自然界里討生活，無論打理“食物財富”還是保住性命，動物都有它們的大智慧。有的穩(wěn)健冷靜、有的精于計算、有的善于逃跑、有的愛好囤積……下面這些家伙，都是你的啟蒙老師。
出鏡老師：兔子
兔子授招：分散投資
宋是激進的房產投資者，花了幾年的積蓄加上從親友處借來的錢，她買了兩套小公寓。現(xiàn)在她每個月要用70%的收入來支付房貸，存款那當然是一分都沒有的。本指望著房價上漲賺個盆滿缽滿，結果宋父親突然生病急用錢，房子又趕上調控期，想賣卻無人問津。
學習重點：弱小的兔子，很有風險防范意識，為自己多開發(fā)幾處備險地，求的是個安全。我們普通人理財也應該有“狡兔三窟”的精神，分散投資，把雞蛋放在不同的籃子里。像宋，如果房產減為一套，再合理配置些流動性高的投資項目，遇到急用現(xiàn)金的情況，就可以從容應對了。
理財點金：個人和家庭理財最合理的資金分配方法是三分法――將投資理財?shù)馁Y金分成三份：流動資金、使用預定資金和生利性資金。流動資金主要是用于生病等各種意外突發(fā)事件的準備金，以活期、定期儲蓄或按日開放理財?shù)确绞酱娣牛皇褂妙A定資金是指一定年限后計劃使用的資金，用于買房、買車、留學等，可以投資在國債、分紅基金等中長期、回報率較高的金融產品上：而生利性資金是指預定十年不可能動用的資金，可以投資在股票、債券、外匯以及房產等高收益產品上。
出鏡老師：貓咪
貓咪授招：風險評估
在銷售部做秘書的恬恬每天聽著銷售精英們談論期貨投資，幾萬幾十萬瞬間翻倍的利潤讓她很是動心。但是有人虧本平倉的消息也讓恬恬在財富誘惑中感到危險……要決策是否參與投資，恬恬或許應該向貓咪學習――
學習重點：貓咪一路追著老鼠來到鼠洞，老鼠吱溜一聲鉆進洞，貓咪停下，把胡子探向洞口丈量……
你有沒有想過給自己也裝一副“理財胡子”呢？方法很簡單，只要想清楚一件事：我到底能承受多大風險損失？如果投資失敗，對生活有沒有重大影響？用你能承受的最大值去丈量一下投資項目的風險，凡是風險超出承受范圍的，即使收益再誘人，也要果斷放棄。
理財點金：如果不知道如何DIY“理財胡子”，那就去尋找專業(yè)理財師的幫助吧，請他為你做風險評估。根據(jù)承受風險程度的差別，理財師會為你歸類：非常迷取型、溫和進取型、中庸穩(wěn)健型、溫和保守型或者是非常保守型，指導你認清自己的風險承受力并進一步做出適合的理財投資計劃。
出鏡老師：田鼠
田鼠授招：儲蓄積累
吳菲有很多計劃：搭便車旅行、開網(wǎng)店、投資黃金，甚至辭職在家寫書……可惜的是，每個計劃都不能實現(xiàn)――作為一個標準的月光族，吳菲悲催地發(fā)現(xiàn)，自己只要停下工作，就連下個月的房租都沒有著落。
學習重點：吳菲真該向田鼠學習：每只田鼠秋天都會為過冬儲備十多斤糧食。對于小小的田鼠來說，儲存這么多的糧食，是項漫長而又艱巨的工作，但是田鼠卻能鍥而不舍、細水長流地積累著，堆出一個豐碩的糧倉。要是吳菲也有自己的小“錢倉”，人生規(guī)劃的選擇，不就自由多了嗎？
理財點金：先要“有財”，才能“理財”。儲蓄雖然簡單，卻是投資理財最重要的基礎環(huán)節(jié)。除了少部分幸運者之外，人們的財富都首先來自于積累，所以一個良好的定時定量的儲蓄計劃對每個人的財富生涯都很重要。
出鏡老師：刺猬
刺猬授招：適時收縮
小米熱衷投資，過去幾年投資理財做得很不錯，房產已經(jīng)翻倍，炒新股也賺了二十多萬，此外還有信托產品和理財產品的收益，人稱“小富婆”。不過近來經(jīng)濟持續(xù)低迷，各類金融產品的預期收益不斷下降，小米很迷茫，現(xiàn)在該如何投資呢？
關鍵詞：投資；理財；風險
中圖分類號：F127文獻標識碼：A文章編號：1671-1297（2008）08-116-02
隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)高增長、居民可支配收入的不斷提高，以及資本市場的不斷完善和發(fā)展，居民投資理財?shù)男枨蠛蜔崆橐膊粩喔邼q，尤其是在經(jīng)歷2006年、2007年股市的大牛市，以及房價的高漲后，在財富效應的帶動下，居民投資理財?shù)囊庾R開始增強。目前，投資理財已成為社會的熱門話題，十七大報告中首次提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產性收入”，意味著中國正在進入一個黃金理財時期。對于義烏市民來講，隨著投資理財品種的日益豐富，他們所能選擇的投資理財?shù)姆绞皆龆嗔耍淅碡斢^念也發(fā)生了很大轉變，原有的“有錢就存銀行”等相對傳統(tǒng)的理財觀念正在漸漸淡化。但是由于對不同投資品種的風險認識不足，從而導致投資難以得到好的回報情況普遍存在。
一、投資理財概述
（一） 投資理財?shù)暮x
對于投資理財?shù)亩x，并沒有統(tǒng)一的標準，美國理財師資格鑒定委員會對于投資理財?shù)亩x是：制定合理利用財務資源，實現(xiàn)個人人生目標的程序。《理財周刊》對于投資理財?shù)亩x是：投資理財是為實現(xiàn)個人的人生目標和理想而制定、安排、實施和管理的一個各方面總體協(xié)調財務計劃的過程。張可可（2007）認為：個人理財是指個人或家庭根據(jù)外界環(huán)境變化，不斷調整剩余資產的擁有形態(tài)，以實現(xiàn)個人或家庭資產收益最大化的一系列活動。
歸納起來，個人投資理財其實就是個人根據(jù)自身風險承受能力，調整資產分配和投資情況，以達到個人資產收益最大化。
（二） 投資理財?shù)囊饬x
1、能積累個人財富
投資理財?shù)淖畲竽康氖欠e累財富，創(chuàng)造收益。通過投資理財，可以尋找并采用正確的投資態(tài)度和方法，使自己手中的資金在風險可承受的范圍內產生最大的效益，更快地積累到實現(xiàn)各種目標的資金，并在需要資金的時候有充足的現(xiàn)金可供支配，以更好地防范于未然。
2、能明確個人自身需要
投資理財?shù)囊粋€非常重要的價值是讓投資者思考并清楚自己真正的需要，將財務資源科學地分配到需要的地方，讓每一筆支出都是有效的。讓現(xiàn)有的小額閑置的資金通過金融工具的運用，在未來的時期里得到保值和增值，從而讓以后的生活得到真正實在的保障。在不影響生活質量的情況下不斷進行的，節(jié)約錢的同時，讓自身財富實現(xiàn)最大效用。
3、能保障個人及家庭生活，規(guī)避風險
現(xiàn)代人都知道自己處在一個瞬息萬變的世界，風險無處不在，時刻都有可能遭遇意外事件。無論是諸多事業(yè)、養(yǎng)老、疾病傷殘、意外死亡，還有像通貨膨脹、金融風暴、政治動蕩等風險，這些風險如果發(fā)生都會給個人的財務安全造成巨大的沖擊，而一個科學的財務資源安排可以事先做好萬全的準備，采取有針對性的防范措施。
二、義烏市居民投資理財調查結果分析
（一）被訪者基本情況
2007年9月我們采用調查問卷的方式對義烏市居民的投資理財現(xiàn)狀進行了調研，發(fā)放問卷300份，有效問卷160份，在這160份問卷中，受訪者的年齡分布為：20―30歲占32.3%，30―40歲占27.5%，40―50歲占34.2%，其他8.1%。收入水平分布為：2萬元以下27.6%，2―5萬元25.5%，5―10萬24.5%，10―20萬8.2%，20萬以上3.5%。基本上，調查對象包含了各個年齡階段和各個收入階層的居民。
（二）被訪者投資理財基本情況
1、投資理財意識增強
投資環(huán)境的不斷升溫，也帶動了義烏市居民的投資理財熱情，調查發(fā)現(xiàn)在被訪者中有32.6%的投資者對投資理財感興趣，有41.2%的投資者對投資理財興趣一般，只有7.5%的投資者對投資理財不感興趣。
2、儲蓄仍占據(jù)主導地位
作為一種較為傳統(tǒng)和穩(wěn)妥的投資方式，“儲蓄”在義烏市居民的投資方向上有絕對的優(yōu)勢，有61.2%的被訪者更愿意將資金存入銀行。而“保險”在近幾年被當作一種新型的投資理財方式已經(jīng)被相當數(shù)量的人接受，調查中，有40.6%的被訪者有該方向的投資。另外，股票、基金和房地產也占有相當?shù)姆蓊~，分別有34.9%、16.8%和31.2%的被訪者在這些方面有資金投入。
3、理財方式多元化
隨著資本市場的不斷完善和發(fā)展，投資理財?shù)漠a品日益豐富，目前，人們所了解的理財產品有儲蓄、國債、股票、基金、房產、彩票、保險、外匯、期貨、黃金、收藏等，而對于這些理財產品，義烏市居民都有所涉獵，根據(jù)調查問卷顯示， 有0.81%的人曾購買過國債，有34.9的人曾購買過股票，有16.8%的人曾購買過基金，有31.2%的曾投資過房產，有23.1%的人在買彩票，有40.6%的人購買了保險，有2.5%的人投資外匯，有0.6%的人炒過期貨，有5%的人在炒黃金，有6.2%的人在進行收藏投資。
4、房產投資是義烏市居民未來主要的投資方式
在義烏市居民的不動產投資中，房產投資占很大比重。對調查數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)義烏市居民針對目前情況，對以后的投資結構調整中，有22.8%的居民打算保證存款穩(wěn)定增長，有34.3%的居民打算減少銀行存款，買住房和汽車，有21.5%的居民打算減少銀行存款，投資高回報的股票、基金、債券市場，有28.7%的居民打算保證銀行存款增長的同時多買保險。房產投資將會是義烏市居民未來主要的投資方式。
三、當前義烏市居民投資理財問題分析
（一）追求廣而全的投資理財組合
調查發(fā)現(xiàn)，很大一部分居民有投資意識和愿望，可不知如何運用科學的方法選擇投資方向、投資重點。想炒股、買黃金、炒外匯、買基金、買保險等等。想多嘗試各種理財產品，分散投資風險。這種理財方式，確實有助于分散投資風險，但這并不適合資金量小的投資理財者。并且投資者過多的關注不同領域，導致沒有精力關注主要市場，不利于投資決策的制定。
（二）盲目投資較多
調查數(shù)據(jù)顯示投資者獲知投資信息的渠道具有多樣性，但大多投資者沒有獨立操作完成投資理財?shù)哪芰Γ嘟柚笥鸦驒C構的力量進行。調查發(fā)現(xiàn)，有20%的被訪者選擇電視廣告，有22.5%的選擇了從“報刊雜志”上獲取投資理財建議，親戚朋友介紹18.7%，依靠金融機構專家的只有11.8%。在調查中我們還發(fā)現(xiàn)義烏市居民在購買股票的依據(jù)上：22.3%聽從股評專家、朋友推薦；14.1%看上市公司的業(yè)績；26.2%看上市公司的成長性；33.6%看哪個股漲的好買哪個。從數(shù)據(jù)中我們可以看出當前我們的投資者還處于盲目狀態(tài)，處于投機性質階段。
（三）存在賭博心理，投機較嚴重
通過調查發(fā)現(xiàn)，義烏市居民在投資理財過程中，存在賭博心理，投資較嚴重。主要表現(xiàn)在偏好高風險的投資品種，有的甚至發(fā)放高利貸，將資金投向地下金融市場。由于涉及個人隱私，被調研者不愿意在調查問卷上填寫有關高利貸方面的信息，但是有不少被訪者表示直接或間接地參與以高利息放貸。
除此之外，有部分投資者在投資股票等理財產品的過程中，急于想在這些高風險的投資中獲取豐厚回報，過于注重短線投機，頻繁操作，以獲取投機差價。在缺乏專業(yè)投資分析技術，如此頻繁操作，致使大多數(shù)投資者血本無歸。
（四）資源的浪費較嚴重
調查數(shù)據(jù)顯示當前還有37.6%的投資者仍傾向于儲蓄，22.3%的投資者在今后安排家庭資產的基本策略是保證存款的穩(wěn)定增長，在諸多投資理財方式中，儲蓄是風險最小、收益最穩(wěn)定的一種。但是隨著物價的上漲，利率的上漲幅度根本就跟不上通貨膨脹的速度，過分的追求儲蓄，其實是資源的一種浪費，尋找一個合適地投資理財方式，如何使自己的錢在不貶值的基礎上保持盈利，才是投資之道。
四、改善義烏市居民投資理財現(xiàn)狀的建議
居民投資理財是現(xiàn)代社會的熱點，也是未來經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，優(yōu)化我市居民投資理財現(xiàn)狀，不只是居民個人的事務，也是政府的職責所在。政府應積極創(chuàng)造條件，不斷優(yōu)化居民投資理財環(huán)境，充分調動居民投資理財積極性，為此，需要從以下方面著手：、
（一）通過宣傳教育等渠道引導居民樹立投資理財觀念
義烏市居民在理財方式上之所以過多地依賴于儲蓄，主要是由于風險意識和資金時間價值意識仍然不強，對各種投資品種了解較少。因此，要采取切實可行的措施，對居民加強投資宣傳和投資知識培訓。一方面要通過宣傳教育渠道健全居民金融投資意識，樹立風險投資觀念；另一方面要開展多種形式的培訓，提高居民金融投資的專業(yè)知識和技術水平。
（二）做好義烏市居民金融資產統(tǒng)計工作
義烏市居民金融資產的核算近幾年才陸續(xù)開展，作為權威部門的義烏市統(tǒng)計局迄今為止并未公開有關居民金融資產的歷年資料，也未見有規(guī)范居民部門金融資產表的編制意見文件，這在很大程度上制約了研究的深度和廣度。如果不建立一種利益協(xié)調和信息共享的機制，包括居民金融資產在內的許多信息資源將白白浪費，這對依靠準確而全面的信息制定政策是十分不利的。
（三）嚴厲打擊高利貸
在義烏，高利貸的渠道分為兩種，一種是以寄售行、典當行、擔保公司、投資公司的形式變相掛牌開辦的高利貸機構，另一種是個人通過小圈子私下借貸。無論是哪一種，貸款的月利息都很高，基本都在6% 以上。受高利息的誘惑，使義烏市居民的很多資金流向高利貸，目前，在義烏工商局注冊登記的義烏擔保公司共有30家，寄售行至少有200多家，幾乎遍布了義烏的大街小巷，可見民營資本的巨大。在民營經(jīng)濟發(fā)展中，民間借貸對于缺資金的民營企業(yè)起到很關鍵的作用，但其目前的泛濫無度對義烏市的金融安全和社會穩(wěn)定產生了一定的負面效應。近年來，民間借貸糾紛的案件不少，而且往往牽涉到刑事犯罪，比如放高利貸者，為了追討債務，與黑惡勢力聯(lián)手，采取暴力手段收賬。在義烏很多地方可以看到“債務專業(yè)快速清收”的追債公司廣告。政府部門應該采取相應的措施嚴厲打擊高利貸，整頓地下金融市場，否則任其發(fā)展下去，不僅會影響社會治安，人民生活，甚至有可能會拖垮義烏的經(jīng)濟。
（四）加快發(fā)展居民投資理財服務行業(yè)
居民投資理財顧問（包含證券分析師）對居民投資理財決策的影響至關重要，他們的專業(yè)水準可以大大降低居民投資理財?shù)娘L險。義烏作為一個國際型的商貿城市，根據(jù)義烏市統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，目前義烏市擁有本地人口70.7萬，暫住人口100多萬，2007年，地方GDP達到420.9億，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入超過2萬元，與之相對應的投資理財顧問業(yè)還很薄弱，目前義烏市的投資理財顧問都只是針對某一投資理財工具開展服務的，而為顧客進行全面的投資理財指導的顧問并不存在，通常都是銀行、證券公司、保險公司的投資理財顧問分開進行服務，而且?guī)в泻艽蟮臓I銷目的，致使服務的效果并不高。在未來，伴隨著資本市場的深化，居民投資理財顧問的活動范圍將會逐步擴大，居民投資理財顧問業(yè)將成為新的一個行業(yè)，向更加專業(yè)化、標準化的方向發(fā)展。義烏市應該加快居民投資理財顧問業(yè)的發(fā)展，使居民投資理財服務隊伍不斷得到壯大，以指導居民更好地開展投資理財活動。
（五）加強對理財產品營銷人員的監(jiān)管
理財營銷人員的工作對義烏市居民了解投資理財產品，樹立投資理財觀念功不可沒，但是，很多營銷人員，在營銷的過程中，會夸大投資收益，而對投資的風險卻決口不提。有的營銷人員甚至會利用投資者對理財產品的不了解，欺騙投資者，給投資者各種各樣的投資回報承諾，使投資者在不了解投資風險的基礎上，把家庭財產收入的大部分、全部甚至借錢來投資，到最后虧損累累，甚至血本無歸。所以，政府一定要采取措施，對理財營銷人員進行監(jiān)管，尤其是銀行的營銷人員，因為投資者對銀行的信賴，往往認為銀行推薦的理財產品就是沒有風險的，但是事實上所有的理財產品都是有風險的，風險和收益是并存的。
參考文獻
[1]張可可.個人中長期投資理財研究與分析[J].企業(yè)技術開發(fā)，2007，（5）.
[2]謝平.中國個人儲蓄行為研究[J].金融研究，1993，（8）.
大學生離開父母,走進高校,開始了獨立生活,也開始正式管理自己的財務。然而大多數(shù)由于缺乏經(jīng)驗不知如何應對。一方面我國沒有對孩子從小進行理財教育的良好習慣;另一方面近入大學后,從父母的嚴加管教到脫離了父母的監(jiān)管,很多大學生不留神就成了“月光族”,有的甚至淪為“卡奴”。以至于一部分大學生天天過著前半月豐衣足食,后半個月方便面、饅頭的日子。據(jù)調查發(fā)現(xiàn),中國2013年畢業(yè)的大學生中有超過三分之一的人仍舊依靠父母生活。還有更多的人存不下錢,有40%的被調查者表示他們是月光族。因此對于在校大學生學習好理財與投資知識,為畢業(yè)后個人理財規(guī)劃做好準備也是非常重要的。
1投資理財觀念的培養(yǎng)
第一,學習投資理財知識。從對目前大學生進行交流與調查中發(fā)現(xiàn),目前大學生根本不知道理財、投資以及投機的基本概念,認為這些都是一個概念,說到投資,大部分同學只知道余額寶,或者就是炒股票。而大學課程中涉及的投資,一般都是公司企業(yè)的投資問題,比較少有開設個人投資理財課程的。這些都造成大學生沒有投資理財?shù)挠^念與意識,花錢大手大腳,不知道花錢時需要區(qū)分必需與必要,平時不起眼的一瓶飲料或者零食,積少成多,都是大學生不小的開銷,而一些新型電子產品的誘惑下的購買,更是一大筆的開銷。因此,建議學校開設個人投資理財課程,或者在相關課程中進行個人投資理財?shù)慕逃?并建議學生閱讀理財啟蒙書,比如《小狗錢錢》、《通向財務自由之路》、《窮爸爸富爸爸》等書籍,從大學開始學校理財知識,培養(yǎng)理財觀念,一方面為今后走上工作崗位進行個人理財規(guī)劃打下基礎,另一方面通過學習,學生會有意識開始節(jié)約,開始管理自己的財務,逐步養(yǎng)成良好的花錢習慣。第二,從開源節(jié)流開始進行理財。目前大學生很多都談不上財務獨立,也沒有穩(wěn)定的收入來源,大多數(shù)依靠父母提供生活學習費用。因此大學生在完成學習任務的同時,一方面學會節(jié)流。建議大學生建立記賬日記,通過流水賬式的賬務管理,規(guī)避不必要的花費,為自己“省出”財務本金。另一方面積極參與到兼職工作中,例如學校內提供的各種勤工助學崗位或是在企業(yè)兼職打工,既能體會掙錢的不易,也能有效增加收入。第三,適當進行一些投資實踐。大學生經(jīng)過理財與投資知識學習后,并且通過開源節(jié)流得到一部分財務本金,這時候可以開始進行一些投資實踐。
投資是需要實踐來不斷驗證書本的理論,以及要把理論應用于實踐。有了一定的知識,大學生也會有要進行投資的強烈愿望。大學生應從風險小,比較容易操作的投資開始。比如從余額寶開始投資,逐步進行貨幣基金、債券基金以及股票基金的投資。由于股票基金風險比較大,對于大學生可以建議進行基金定投,投資資金要求少,可以長期進行,是一種比較好的長期投資方式,適合資金比較少的大學生以及剛上班的白領。作為教師可以對這些學生進行適當指導,同時要進行風險教育。另外要教育學生不要借錢投資,這是投資的大忌。有多少閑錢就進行多少投資,教育學生投資不是為了賺大錢,而是為了實現(xiàn)財務自由,養(yǎng)成良好的投資心態(tài)非常重要。第四,以學習為主,不要為了投資,本末倒置。大學生在學校最重要的任務還是學習,而不能為了投資,耽誤的學業(yè)這就得不償失了。一些大學生會有一些投資理財?shù)囊庾R,但是這部分同學很多都是買賣股票。實際上股票投資是風險比較高的投資,而且比較費時間,每天都要看盤,所以除了是學金融等專業(yè)的同學,并不建議進行這種高風險投資。大學生應該樹立良好的理財觀念。大學生理財必須量力而行,切不可因為理財而影響自己的學業(yè)與課程,不能過度沉溺于理財與投資。要做好長期理財?shù)男睦頊蕚?不能有一夜暴富或一勞永逸的心態(tài),堅持穩(wěn)健策略,切忌急功近利。第五,鼓勵大學生進行微創(chuàng)業(yè),開創(chuàng)自己的事業(yè)。我們知道投資理財?shù)慕K點不是金錢而是事業(yè)。一個人有良好的事業(yè)與投資理財方式,才能更快地實現(xiàn)財務自由。在目前就業(yè)形勢下,許多大學畢業(yè)生失去了主動選擇工作的機會,轉而被動地接受工作的選擇,這樣導致許多大學生獲得了一份并不感興趣的工作,所以導致許多人頻繁換工作。如果大學生有自己的興趣與愛好,能夠把興趣與愛好轉化為自己的事業(yè),一方面解決目前大學生就業(yè)難的現(xiàn)狀,另一方面大學生可以有自己喜歡的事業(yè)。目前流行的微創(chuàng)業(yè)正適合大學生。微創(chuàng)業(yè)是指用微小的成本進行創(chuàng)業(yè),或者在細微的領域進行創(chuàng)業(yè)。“微創(chuàng)業(yè)”被認為是改變當前大學生就業(yè)難狀況的一個有益的探索和嘗試,成為年輕人尤其是大學生創(chuàng)業(yè)不可阻擋的趨勢。
2大學生投資技巧
第一,貨幣基金理財方式。自從余額寶誕生后,貨幣基金這種理財方式就受到年輕人的追捧,這種方式也非常適合大學生。據(jù)調查,凡是有過淘寶購物的學生,有一部分是把不用的資金放在余額寶中,可以獲得收益,而大部分學生由于沒有網(wǎng)上購物習慣,或者認為錢少,沒有必要理財,或者不關注相關理財知識,根本沒有理財行為。所以筆者在教學實踐中,會利用業(yè)余時間與學生交流,或者在課堂上財務知識講解過程中,給同學以建議和提示,收到較好的效果,有很多同學在老師建議后,都開始實施存錢計劃。當然,除了余額寶,還
有微信錢包、最新的微眾銀行等,也有貨幣基金的活期存款理財,很適合大學生理財。方便、快捷、起點金額小,風險小。第二,基金定投。在今年上半年,股市火熱的時候,許多大學生也都投入股市進行投資,而且下半年股市風云突變,快速下跌中,很多大學生也都虧本退出,或者無奈轉為長期投資,實際上筆者認為股市不適合大學生,尤其是資金量很小,如何反復交易,基本都給證券所貢獻手續(xù)費了,當然筆者認為如果是金融專業(yè)等學生,可以進行嘗試,因為這是等于專業(yè)實踐,而對于其他大學生,在沒有進行專業(yè)學習的情況下,應該嘗試基金定投這種簡單、有效的長期堅持能夠帶來較好收益的理財方式,因為相當于零存整取,強制儲蓄,尤其是在目前熊市的情況下,應該是比較好的時機,而不是股市火熱的時候。而且起點很低,基金定投一般100元起投,但是一些基金公司淘寶店,1元就可以投資,非常方便。可以隨時投,也可以隨時停止。第三,P2P投資。近幾年,P2P這種網(wǎng)絡借貸方式也火了起來,雖然風險很高,但是如果能夠分散投資,借助一些基本知識以及第三方平臺如網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼以及融360等的篩選,選擇出一些比較安全的平臺進行投資,還是一種比較好的理財方式。當然要有一定的風險意識,要有一定的選擇標準,比如最好選擇風投系、國資系或者上市系等,有一定保障的平臺進行投資。P2P風險相對比較高,但是收益也比較高,比較穩(wěn)定,比較方便投資,不像股市,沒有專業(yè)知識,很容易成為韭菜被割。 總之,大學生在學習的同時,也要學習投資理財知識,培養(yǎng)投資理財觀念,進行投資理財實踐。大學生投資理財,應該從小風險的理財產品開始,切忌購買的第一個理財產品是股票。同時大學生應該牢記,時間和復利是投資最好的朋友,警惕短期暴利,追求長期穩(wěn)定盈利才是正確的投資理念。
一、家庭投資理財?shù)倪x擇品種
以前在大多數(shù)中國老百姓眼里,“投資理財=銀行=儲蓄所”,個人家庭投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。而現(xiàn)在新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹匾M成部分,諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。目前家庭投資理財品種主要有:
1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。
2.股票和債券投資。在所有的投資工具中,從長期投資的角度看,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。
3.投資基金。通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產,與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢、分散風險、收益可觀。
4.房地產投資。在各種投資方式中,投資房地產的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產價格上漲的時期,并且可以房地產作抵押,從銀行取得貸款。
5.保險投資。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段,也是一種投資行為。但保險投資具有一定的風險,只有當災害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償,若保險期內沒有發(fā)生有關情況,則保險投資全部損失。
6.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹慎行事。
二、家庭投資理財組合的調整
不管是金融資產、實物資產,還是實業(yè)資產,都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產,從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產變成擁有系統(tǒng)性的組合資產,才能既有效益又避開風險,這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志。許多家庭已經(jīng)認識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化,而是整體資產組合效用的最大化。但通過大量實證分析發(fā)現(xiàn),有不少家庭只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并沒考慮到資產間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結合,因此必須對家庭投資理財組合進行調整。
資產的組合要長期處于效益最大化的狀態(tài)。資產的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個動態(tài)的非線性過程,是對各種市場因素進行合理預期后,不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù),不斷進行合理地有效地調整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素。
資產組合調整要反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求。家庭在投資調整過程中,各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數(shù)。考慮到資產構成的均衡狀態(tài)決定于市場供求關系,要以收益支付能力為依據(jù),對資產變動進行合理預期,使效益不僅在短期內符合收益最大、風險最小的原則,而且也要使資產的效率在長期內實現(xiàn)最優(yōu)的資產構成及實現(xiàn)方式。根據(jù)西方經(jīng)濟學的資產選擇調整理論,資產組合先選擇無風險資產,再選擇風險和收益都一般的資產,最后追加風險和收益都較高的資產投人。
資產組合調整要確認家庭是投資市場的主體地位。認識其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題。以金融資產的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現(xiàn)有國債的基礎上增加品種,擴大金融債券。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機性強、風險大的一面,但管理得法,規(guī)范得當,還有降低風險的一面,發(fā)達國家對衍生工具的使用已非常普遍。
三、家庭投資理財收益的獲取
不少家庭投資理財收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。所以家庭投資理財需要遵循一定的原則,積累一定的條件,具備一定的基礎才能獲取大的收益。
(一)制訂投資理財計劃堅持“三性原則”:安全性、收益性和流動性。所謂安全性,將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益,將家庭儲蓄投資之后要有增值,當然盈利越多越好,這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性,即變現(xiàn)性,家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說家里急需用這筆錢時能收回來,這是家庭投資理財?shù)臈l件,如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現(xiàn)性就較差。
(二)了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中,將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風險、減少損失。了解國家的時事動向,掌握宏觀經(jīng)濟政策、相關的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟背景,宏觀經(jīng)濟導向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時,了解國家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動,在可能的情況下通過合理避稅提高收益。
(三)家庭投資理財要有理性,精心規(guī)劃,時刻保持冷靜頭腦。第一要建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入,流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產。第二要建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢,必須進行長期的資產積累,并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕,因此可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金。第三要建立退休基金。在退休準備的早期階段,投資策略應該偏重于收益性,而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要。
(四)計算“生活風險忍受度”,量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收入者發(fā)生嚴重事故,家庭生活所能維持的時間長度。對家庭主要收入者要在可能的情況下加大人身保險投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟不能自立的家庭成員,要為其做好一段時間的計劃,以免在主要收入者發(fā)生意外時他們無法正常生活。此外,在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支,然后再選擇投資,同時不能以降低生活質量來過度投資。
四、家庭投資理財風險及其規(guī)避
凡是投資都有風險,只是風險的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資風險主要有:政策風險,因國家經(jīng)濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險;法律風險,因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風險;市場風險,因市場變化而造成的風險;機構風險,因金融機構經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風險;詐騙風險,因家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險;操作風險,因家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。
(一)建好家庭投資檔案。
在家庭金融活動頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導致了一系列問題,只要建立家庭投資檔案,才能避免這些問題。首先,明確入檔內容。如各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名、賬號、所存金額和存款日期及取款密碼;股票買賣情況記錄;各類保險憑據(jù);個人間相互借款憑據(jù);各種金融信息資料等。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個小本子記載即可;如投資較多,則應建立正規(guī)賬冊,區(qū)別類型,分別將家庭金融內容逐一記入;家庭有電腦的,則可將個人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時檢索。再次,把握重點問題。入檔要及時,內容要全面,存檔要保密,資料要更新。
(二)打造個人信用所謂個人信用。
個人信用即個人向金融機構借貸投資或消費時,所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經(jīng)濟活動中不可或缺的“通行證”。目前,居民建立個人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來,商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個人信用。其二,借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理,建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時,應借助這樣的中介服務,建立個人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。
(三)及時查明實際遇到風險的種類、原因,并及時采取補救措施。
關鍵詞：企業(yè)理財；貨幣市場基金
作者簡介：李小勇(1973－)，男，中國航天時代公司7107廠財務處會計
企業(yè)作為社會經(jīng)濟的主體，其行為越來越受到人們的關注。企業(yè)在從事主營業(yè)務的同時，如何開源節(jié)流，降低成本，增加資產收益，成為企業(yè)決策層考慮的問題。當企業(yè)有大量的資金苦于找不到更好的投資項目時，一般的選擇是將其存放在銀行，以備不時之需。企業(yè)的這種選擇本無可厚非，但是在追求利益最大化的前提下，企業(yè)有沒有更好的選擇呢？這時，企業(yè)理財就孕育而生。企業(yè)理財是指企業(yè)將閑置資金投資于股票，債券，基金等易變現(xiàn)資產或將資金短期內交由他人打理，以獲取超額收益的行為。但是，長久以來，企業(yè)理財沒有受到重視。
1企業(yè)理財不被重視的原因分析
從具體實際來看，企業(yè)理財不被重視的原因有：第一，在傳統(tǒng)觀念中，企業(yè)被定位為生產經(jīng)營為主，與經(jīng)營無關的其他行為受到限制，也不被人所了解。第二，在計劃經(jīng)濟體制下，企業(yè)融資渠道單一，很多企業(yè)經(jīng)常面臨資金短缺的窘境，何談富余資金進行投資？第三，企業(yè)對于理財資金有很高的要求，比如風險要低，流動性要好等。過去，很少有這樣的投資品種。第四，企業(yè)缺乏投資方面的專業(yè)人才，對投資市場缺乏客觀公正的評判，如果投資失誤，將會給企業(yè)帶來很大損失。
隨著社會主義市場經(jīng)濟體系的逐步完善，企業(yè)的社會定位也發(fā)生了很大的變化。政策的寬松，融資渠道的拓寬，金融衍生品種的增多，使得企業(yè)運用資金的能力逐步加強。企業(yè)是以追求利益最大化為目標的。當企業(yè)有大量的閑置資金，尋求超過銀行存款收益的行為就成為可能。在企業(yè)理財中曾經(jīng)紅火一時的當屬委托理財。它是券商將企業(yè)托付的資金進行運做，并獲得收益的行為。其剛推出時，以承諾的高收益，低風險倍受企業(yè)青睞。但隨著市場風險的增大，券商違規(guī)行為與日俱增，很多企業(yè)被拋進了資金無底洞，有的甚至血本無歸。這種理財方式也成為昨日黃花，被大家所詬病。
其他的理財方式呢？債券，風險較低，但流動性差；股票，流動性好，但風險較高；外匯，專業(yè)性太強。有沒有適合企業(yè)投資的品種呢？答案是肯定的，那就是貨幣市場基金。
貨幣市場基金是證券投資基金的一種。而證券投資基金是一種利益共享，風險共擔的集合證券投資方式。它通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運作，從事股票、債券等金融工具的投資。其特點如下：投資基金的單位面值較低，在我國是1元人民幣；管理費、購買費較低，有利于吸收社會資金；基金由基金管理公司管理，由專家經(jīng)營，有利于降低風險，得到較高回報；實行投資組合，《證券投資基金法》規(guī)定，“基金管理人運用基金資產進行證券投資，應當采用資產組合的方式。”這樣，有利于分散風險，保障投資者資產的安全。而貨幣市場基金具有證券投資基金的所有特征，又有其獨特性。
2貨幣市場基金的特性
貨幣市場基金主要有以下特征：（1）貨幣基金與股票基金，債券基金類似，是投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金。如國庫券，商業(yè)票據(jù)，銀行定期存單，政府短期債券，企業(yè)債券等有價證券，安全性很高；（2）貨幣市場基金可隨時申購，隨時變現(xiàn)，流動性極強；（3）貨幣市場基金面值恒定為1元，收益體現(xiàn)在其份額的增加，而且每日分配收益，按月結轉基金份額，享受復利；（4）貨幣市場基金投資于國債、央行票據(jù)等，收益穩(wěn)定；（5）貨幣市場基金無申購費、贖回費，交易手續(xù)費為零；（6）貨幣市場基金的收益免稅，不交20％的所得稅；（7）贖回資金到帳迅速，T日贖回，一般T+2日資金即可到帳。
3貨幣市場基金的歷史
貨幣市場基金最早發(fā)源于1971年的美國。由于對存款小戶的利率歧視，貨幣市場基金應運而生——將小戶的資金集中起來，以大戶的姿態(tài)出現(xiàn)在金融市場上。一般投資者因市場準入資格、資產規(guī)模等原因無法投資，而貨幣市場基金則成為機構投資者和個人投資者借道進入貨幣市場的便捷途徑。它通過資金的匯集可進行金融“批發(fā)”業(yè)務，爭取到銀行間貨幣市場的較高收益，而且這種收益非常穩(wěn)定。資金量較小的投資者在債券市場不具成本優(yōu)勢，無論是信息，資訊或交易方面都會產生較高成本，通過基金公司進行大批資金的運做可以有效降低成本，產生明顯的規(guī)模經(jīng)濟效應。
貨幣市場基金誕生以來，全球貨幣市場基金的資產規(guī)模迅速擴大，到2004年年底，全球最大的25家基金管理公司中貨幣市場基金的總資產達到1.25萬億美元，高于債券基金和混合基金的總和，以25.11%的比例高居全球共同基金市場的第二位。在很多發(fā)達國家，它幾乎是家庭和企業(yè)最主要的理財工具。
從上表中可以看出，貨幣市場基金的收益性、風險性、流動性和安全性都非常適合企業(yè)進行投資。難怪在西方國家，貨幣市場基金已經(jīng)成為企業(yè)現(xiàn)金管理的工具。當然，低風險并不意味著沒有風險，將閑置資金投資于貨幣市場基金并不等同于將錢存入銀行，任何投資都是有風險的。但是截至2006年3月7日，從運作滿一年的12只貨幣市場基金最近一年的總回報率的平均值2.24%來看（摘自wind資訊），資金的安全性和收益性都是非常理想的。2004年9月我國出臺的《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》，更強化了資金的安全性。其明確規(guī)定貨幣市場基金不得投資可轉債券；在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的40%；投資組合的平均剩余期限不得超過180天。這些規(guī)定增強了貨幣市場基金的風險控制力度，突出了貨幣市場基金的低風險，高流動的可靠性，保護了投資者的利益。
再如，同樣是1000萬元，如果存放在銀行，只能享受活期利率0.72%，以一年為限，利息收入為7.2萬元；投資貨幣市場基金，按2%收益率計算，一年可獲利20萬元，而且享受活期般的便利。
機構爭搶低端理財產品“最后晚餐”
長假后，銀監(jiān)會傳來的消息對個人理財市場造成不小的震蕩。主要內容是個人理財產品的門檻將提高，統(tǒng)一規(guī)定為人民幣50000元，外幣為5000美元（或等值的其他貨幣）。其結果可能造成部分資金實力稍遜的中小投資人從中流失。為了盡量減少負面影響，各機構紛紛在規(guī)定正式實施前，加快推出低門檻個人理財產品。
外匯理財產品方面，節(jié)后各大銀行推出的外匯理財產品依然不少，其中，上海銀行推出的“金鑫”外匯理財系列，9個月的外匯理財產品收益率已經(jīng)突破了4%。在此之間，僅有1年期的外匯理財產品才出現(xiàn)此情況。而光大銀行推出的最新一期人民幣理財產品，在“新規(guī)”要求下，已將購買門檻提高到人民幣50000元。
在監(jiān)管層進一步規(guī)范個人理財市場的同時，積極的舉措也出現(xiàn)了一些積極的動向。從工行上海分行傳出的消息看，因美元連續(xù)加息被外匯理財“套住”的客戶，將來有望避免重蹈覆轍。近日，該行相關業(yè)務負責人透露，在該行新發(fā)行的外匯理財產品中，即使沒有設置提前中止條款，客戶也可以申請?zhí)崆敖Y束理財計劃，但前提是必須支付一定的違約金。不過這種作法是否會得到業(yè)內更廣泛響應，并給外匯理財產品的投資人帶來持續(xù)利好效應，還有待觀察。
長假游推動短期意外險開發(fā)
“十一”黃金周的旅游商機，激起了保險公司短期意外險的開發(fā)熱情。黃金周過后，人們又看到了兩款便捷的意外險。
日前，太平人壽日前推出了升級版的“掌中保”話費扣款型意外險，短信投保后可從手機話費內直接扣款。這是滬上第一個通過手機短信投保、話費扣款的意外險。
與此同時，太平洋安泰人壽一款名為“任我行”的短信意外保險卡也在黃金周期間正式上市，推出了3日、7日、15日、30日期限和航空意外險五類產品。這些簡便的投保方式比較適合平常沒有做好保險保障的市民來滿足自己的臨時保障需求。
隨著中國老齡化社會的深化，單靠社保顯然難以滿足需求，本周生命人壽在全國推出“福瑞幸福生活”個人壽險保障計劃，保障涵蓋身故、全殘（保障金額每年遞增），意外門急診醫(yī)療費用補償、每日住院補貼，同時具有身故保障和滿期金的領取功能，相當于一款兩全保險（保額遞增型）附加醫(yī)療保障，同時有分紅功能。對于想保障和儲蓄功能兼得的市民來說，又多了一個選擇。
股票型基金頻發(fā) 欲抄股市“大底”
股市在股改繼續(xù)深入進行的背景下，經(jīng)過短暫調整，繼續(xù)保持了穩(wěn)定的走勢，而借助股改背景，股票型基金的發(fā)行迎來了一個新的高峰。
招商優(yōu)質成長股票基金日前開始發(fā)行，本月處于發(fā)行期的還有華寶興業(yè)基金、富國天惠精選基金、申萬巴黎新動力基金等多只偏股型基金。
此前，交銀施羅德基金已完成首發(fā)募集，工銀瑞信基金也已開始建倉。業(yè)內人士認為，近期偏股型基金的發(fā)行或將把近百億元資金帶入股市。
股票型基金的密集發(fā)行，不僅對股市帶來新的增量資金預期，而對于高風險高收益偏好的投資者來說，也是大大豐富了理財品種的選擇余地。
而對于其他類型的風險偏好者來說。節(jié)后才過幾天，就已經(jīng)有可供購買的新產品出爐，其一是招商優(yōu)質成長基金LOF，又是一只可以在深交所掛牌交易的基金。其二是湘財荷銀的貨幣市場基金。對很多不喜歡風險的投資者來說，風險非常小的貨幣市場基金和短債型基金依然是很好的選擇。
在基金的交易方式上，光大證券攜手浦發(fā)銀行、光大銀行最新推出的銀證通創(chuàng)新服務值得關注。投資者在以上兩銀行網(wǎng)點開通銀證通業(yè)務后，在省略網(wǎng)站上不僅可以一站式方便實現(xiàn)各種開放式基金的申購贖回，而且費用也較為低廉。
憑證式國債本月再推新品
債券市場也有新品推出，對個人投資者比較有意義的是分別于10月15日和10月18日的2005年憑證式（五期）國債、財政部2005年第十一期記賬式國債。
由于目前市面上多數(shù)投資品種在收益的穩(wěn)定性方面比較欠缺，而社會養(yǎng)老制度在很大程度上需要完善，國債受到不少中老年投資者特別的青睞，尤其是憑證式國債，其收益穩(wěn)定和相對定活期存款利率更高而免稅特征，不僅具有儲蓄功能，而且作為不少投資人儲備養(yǎng)老金的重要渠道，發(fā)揮更大作用。
另外，一些銀行還為投資者提供憑證式國債的質押貸款，使之也具備了一定的流動，更為國債贏得了旺盛的市場需求，近階段一直維持供不應求的態(tài)勢。
信托產品：風險控制監(jiān)管日益加強
資料顯示，本月全國共發(fā)行信托新產品中，貸款類投向產品仍占多數(shù)。
目前苗苗跟父母住在一起，吃住開銷很小，日常生活也比較節(jié)省，每月都將2000元存入零存整取賬戶。苗苗現(xiàn)在惟一的資產是從小到大積累下來的零花錢，累計4萬元，存的是三年定期存款。
理財目標
想積累經(jīng)費繼續(xù)深造。比較側重于穩(wěn)健型的投資，想嘗試股票、基金定投、保險的投資。但是因為沒有任何經(jīng)驗，不知道如何操作。
財務分析
剛剛進入職場的苗苗，還不需要承擔養(yǎng)家的重擔，首要任務是收支打平，進而增加積蓄，為日后經(jīng)濟獨立做準備。
進修深造可能是這一階段比較重大的支出，但未來回報是其他投資不可比擬的。苗苗有這樣的想法，值得鼓勵。
總體來看，苗苗每月將結余的2000元都存入零存整取賬戶。目前零存整取1年期利率為2.85%，零存整取3年期利率為3.05%，僅相當于定期存款3個月、6個月的收益水平。還不如將2000元分成1000+600+400三份，同時滿足基金定投、保險規(guī)劃和緊急備用金的資產配置資金需要。
理財規(guī)劃
保本基金替換定期存款
以苗苗的情況，資產配置要遵循“向日葵法則”：即核心資產組合投資于低風險產品以保證本金，非核心資產投資于中高風險收益產品以增加獲利。
2011年進入加息周期，定期存短，收益不高；定期存長，加息后又實在劃不來；若跟著利率調整進行支取轉存，可能損失更大。
目前苗苗4萬元的核心資產選擇三年定期作為配置方案，建議替換為保本基金。市面上的保本基金在首發(fā)時都會承諾保證三年到期時的本金安全。投資期限和本金風險程度跟苗苗現(xiàn)在選擇的定期類似。而在這三年內，苗苗不僅可以坐享股票、債券的綜合收益，還可以在需要用錢或是市場沖高時隨時獲利了結。
每月定投千元積累資金
基金定投作為理財?shù)牡谝徊剑恢笔侵档猛扑]的理財方式。每月投入不多，但能積少成多。通過紀律投資在市場波動時平均投資成本，分享經(jīng)濟增長帶來的資產增值。
建議苗苗去銀行開一個基金定投組合，指數(shù)基金、混合基金搭配兩到三只，長期來看不僅風險有限，而且收益要好于定期儲蓄。以每月1000元投入為例，在年化收益10%的情況下，定投賬戶10年下來可以累積資金20.1萬，20年則達到72.4萬。
購買基金間接投資股票
股票投資需要對市場和個股都有一定的了解和判斷，短線還需高度關注盤中情況。另外，投資股票有相當?shù)娘L險，而苗苗的資金實力和對資金的需求不具備抵御風險的能力。
從苗苗目前的資金和精力來看，并不適合股票投資。不如通過購買基金的方式間接參與股票投資。從歷史數(shù)據(jù)上看，基金從風險控制和收益概率都要好于個人散戶投資。
如果苗苗對股票投資非常感興趣，可以拿出很少比例的資金，以投資長線價值的角度進行參與。
緊急備用金可存小額定存
理財之余還要留足緊急備用金，一般來說按3-6個月的日常開支準備，存期最好在半年或一年左右。
建議苗苗放棄零存整取，每月將儲蓄金額以小定期的方式存入，例如每個月都存一個1年期的定期，利率3.25%，一年下來就有12個定期存款。到第二年轉存時可以加上新的一期合并儲蓄。這樣不僅整體收益率高于原來零存整取的方式，在有急用支取時也可以選擇損失最小的定期進行部分支取。
現(xiàn)在大多數(shù)的銀行都有一卡多戶口的管理模式，加上網(wǎng)上銀行的普及，轉賬查詢都非常方便。
買保險首選兩全型重疾險
買保險其實也是一種投資，表面上看它覆蓋了我們生活中的風險缺口，其實它更保全了我們辛苦積累的資產。
苗苗可先購買一款兩全型重大疾病保障保險，日后隨著資產的增加、風險缺口的變化再做保險規(guī)劃的補充和調整。具體來說，苗苗每月僅需繳費578.16元，20年交清，總計繳納13.88萬元，就可從保單生效日起得到20萬元的重疾保障。若沒有發(fā)生風險，55歲時也可將20萬元加上紅利作為養(yǎng)老金一筆領回。
教育才是最好的投資
苗苗目前大專畢業(yè)，現(xiàn)階段正在進修英文，又希望能進入國際幼兒園工作。對于這個年齡的年輕人來說，其實教育是最好的投資。
