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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民間融資渠道，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：民間融資；現狀分析；風險管理
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）03-0059-02
近年來，我國除正規的金融機構之外，民間自發的金融機構也如雨后春筍般逐漸發展起來。與正規金融相比，民間融資具有“快速、小額、短期”等一系列特點及優點，不僅彌補了正規金融體系的不足，緩解了民間資金的供需矛盾，也部分解決了企業及“三農”問題在融資方面存在的難題，提高了我國經濟的自身調整能力。然而，在民間融資飛速發展的同時，融資風險也在逐步上升。
1 民間融資
正規金融是指國家依照憲法和法律批準設立的國有金融機構，而民間融資是指除此之外的自然人、企業法人和其他形式的經濟主體之間發生的借貸關系，依照約定，貸款人將借款的使用權移交給借款人，借款人在約定期限內將所借款項的本息一并還給貸款人。正規金融和民間融資共同組成了我國的金融體系，正規金融是主體，民間融資是必要的補充，二者相互配合，既有利于解決社會融資的供需矛盾，特別是企業的融資困難，也提高了我國經濟的調整適應能力，形成了多層次的金融信貸市場。
民間融資的特點決定了其在信貸市場的異常活躍狀態，具體而言，民間融資具有如下特點：第一，簡便快捷。沒有冗長繁瑣的借貸程序；不需要任何抵押，只要求借貸雙方彼此信任；到賬時間迅速，快則當日，慢則幾天便可；借貸過程干脆利索，不拖沓，不延誤。第二，利息多變。有些貸款利息低于銀行，而有些則數倍高于銀行。第三，風險較大。民間融資大多缺少正規程序，合同書寫并不規范，有些甚至沒有合同，僅憑雙方信譽給予口頭承諾。因此，一旦發生經濟糾紛就難以處理，既不能申請法院判決，也不能強行追債。第四，融資范圍廣。不同階層、不同職業的人都可以參與融資過程；生產過程、消費過程都可以進行融資。農民購買生產需要的化肥時可以融資；企業資金周轉不靈時可以融資；結婚置房也可以進行融資。
2 民間融資渠道存在的問題
{1}正規金融制度的管轄范圍并不包括民間融資。國家政治制度和經濟政策對民間金融也沒有特別的禁止條款或限制條件，僅僅是對已經出現的不良現象進行整頓與清理。例如，取締非法的民間融資機構或基金會，但是，此類事件往往層出不窮，因為這些非法機構被整飭之后并沒有相關部門對其進行監督管理，風平浪靜之后還會再次集資。盡管類似問題重復出現，卻始終不能得到徹底根除，一方面是由于民間融資自身缺乏規范性，另一方面也是由于政府部門對于這類規模較小、機構眾多的融資現象不愿插手管理。因此，一旦民間融資的資金鏈條出現斷裂，由于缺乏事前預防機制和事后救助處理機制，便很容易發生一系列的經濟糾紛案件。
{2}民間融資貸款利息過高，存貸利率不能平衡發展。民營企業在激烈的市場競爭中需要充足的發展資金，但又無法從正規融資機構貸到大量借款，因此，民間融資便抓住機會大大提高了貸款利率。民間融資貸款利率高漲不下的主要原因有四：一是民間融資沒有法律保護和制度保障，風險極大；二是信貸市場供求關系不平衡，資金供給緊缺而資金需求強勁；三是法律明文規定民間借貸利率可四倍高于基準利率，因此大多數民間資金更愿意貸款而非存款；四是近年來隨著經濟的飛速發展，投資品與投機品的價格也水漲船高，投機人巧舌如簧地競相提高資金回報率，從而導致民間融資市場的高利率長期居高不下。
{3}民間融資追求的往往是利潤的最大化，缺乏信用保證和規范的借貸方式。每個項目的集資人和出資人都希望在最短的時間內用最少的投資成本獲得最大的投資回報，從中攫取高額利潤。但是，這種高利率借貸行為只適合短期項目，不適合長期投資，沒有任何一個長期投資項目能夠承受如此高的貸款利率，因為實體經濟的投資回報率每年會控制在20%～30%之間。因此，只有投資投機品才有可能在較短時期內獲得較高回報率，才有可能承受如此高的利率水平。任何投資都有風險，回報越高，風險越大，民間融資的資金鏈出現斷裂也是必然現象。然而，面對高利率、高回報的誘惑，籌資人的貪婪本性促使他們拆東墻補西墻，承諾以高利率進行集資，然后以更高的利率將集資款項貸出，空有的口頭承諾使彼此喪失了信任，借貸行為混亂不堪，必然會導致資金鏈條斷裂。
{4}民間融資的保險保障機制并不健全。民間融資既沒有類似正規金融體系的保險保障機制，例如抵押、質押、擔保以及銀行預防壞賬的撥備；也沒有對貸款人的信用能力和償還能力進行審核的機制體系，依靠的僅僅是人們之間的相互信任。制度保障和審核機制的匱乏大大增加了回收借貸資金的風險率。一旦出現雙方利益分配不均、資金鏈條斷裂等情況，人們就會濫用彼此長期建立起來的信任度，而民間處理這種濫用信任度的解決方式也往往是非常規的。
3 民間融資渠道的風險管理
3.1 健全細化法律法規，規范民間融資行為
現階段，我國的民間融資多集中在經濟發達地區。本市的民間融資機構也普遍存在，我周圍的親戚朋友大多是從民間融資機構進行投資貸款的，但是據我所知，民間融資還沒有得到法律的承認與認可，在法律上并沒有一席之地，法律對其既沒有限制條款也沒有保護措施，是法律的灰色地帶。法律條款中沒有明文規定民間融資的會計處理方式，因此民間融資的會計處理很難做到及時有效，如有關金融租賃方面的承租資產的會計處理，所有者與使用者并沒有直接的聯系，而這剛好與現實需要反向而行，有關部門應當出臺相應的規章制度，以便及時有效地處理各項事務，反應真實的經營狀況。只有在法律賦予其合法地位的前提下，民間融資才能光明正大的走向適合其發展的康莊大道，才能便于統治和管理，從而改變混亂的民間融資行為，使其健康有序的發展。
3.2 明確監管部門職能，加大民間融資監管
針對民間融資市場的混亂局面，可以同時采取以下兩種解決方案：一是組織成立民間自主監督機構，既履行其監督職責，又可以為融資機構提供相應服務；二是由政府帶頭，金融辦、工商局、銀監辦、人民銀行、公安局、地稅局以及城管局等相關部門組成監督中心，對其進行實時監控。這些部門以前好像對民間融資都擁有管理權，但實際上都是相互推諉責任，沒有對其實施監管，更談及不到服務。
對于非法的民間融資行為，金融監管部門應予以嚴厲打擊與制裁。人民銀行帶領銀監局、政府、公安以及司法等相關部門對于苗頭問題要給予迅速、嚴厲的打擊，將其扼殺在搖籃中；堅決取締私放高利貸、開設地下錢莊以及使用暴力等非法集資行為，使民間融資市場獲得健康發展。加強對合法民間融資的監督與管理。建議在現有的金融監管體系下開設民間金融監管部，對民間融資機構進行監督與管理，堅持必須符合規章制度和審慎認真的監督原則，負責民間融資機構的市場準入、市場經營以及市場退出等行為。
3.3 推動金融機制體制改革，加快金融產品創新服務
在條件允許的情況下，民間融資資金與銀行存款可以互相轉換。正規金融機構應加快產品更新速度，提高服務理念，開展機制體制改革，針對企業的融資特點改進服務質量，簡化貸款流程，提高審批效率，拓展服務范圍。在不影響資金安全的前提下，將貸款程序簡易化、審批時間縮短化，從而大量占據市場份額，壓制非法集資的發展空間。對企業展開實地調研，充分把握其資金流動情況及還貸能力，不過分依賴抵押、質押和擔保；培養金融創新理念，開展票據承兌、票據貼現等新型金融業務，推動票據市場健康有序發展。
3.4 逐步完善信用擔保體系，建立健全信用擔保機制
對大多數企業而言，在發展發展中遇到瓶頸，很難從正規金融機構貸到發展資金的一個重要原因就是金融機構不能對這些企業的信用度做出正確且全面的評估與判斷。這是因為在全國并沒有統一使用的信用評估與監督機制，也沒有建立企業資信檔案。因此，為促進我國的金融市場持續健康發展，應建立健全企業信用擔保機制，統建企業和個人誠信系統，公開透明企業信息資訊，防止借貸雙方獲得錯誤信息。與此同時，還應建立第三方擔保機構，由政府出臺政策引導其發展，促使我國的整個金融體系朝著誠信安全、積極活躍的方向發展。
雖然近年來民間融資得到迅速發展，但是由于立法缺陷、行業監督不到位，民間融資存在著諸多缺陷，市場行為混亂無序，部分資金利用不當，對我國調整經濟結構和轉變經濟發展方式產生了不利影響。民間融資貸款利率普遍較高，遠遠超出了實體經濟的回報率和借款人的還貸能力，經濟危機隨時可能發生。民間融資因其交易的隱秘性和高趨利性等特點具有很強的誘惑力，很容易引發諸如非法集資、私放高利貸以及使用非法手段進行討債等現象，威脅著金融市場乃至整個社會的安全與穩定。
參考文獻：
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[關鍵詞] 農戶融資行為；民間渠道；正規金融；行為主體偏好；影響因素；多元Logistic
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 23. 069
[中圖分類號] F830.5；F323.9 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2016）23- 0122- 05
1 引 言
我國農戶融資供給存在這二元結構特征，即農村民間借貸與以農村信用社為主體的正規金融機構融資的融資供給并存。金融產品的供給和需求矛盾凸顯，民間融資具有門檻低、融資產品快捷靈魂、利率高和風險大的特征，但農戶比較容易獲得；正規融資門檻高、融資手續繁瑣、利率低的特征，但普通農戶獲得難。所以，破解農村金融供求矛盾的關鍵問題之一是分析農村融資需求主體――農戶的融資偏好和行為。赤峰市敖漢旗是農業大縣，近年現代農業穩產增效，農業產業體系逐步健全。依托雜糧產業調整種植業結構，依托品種改良提升養殖業效益，依托土地流轉促進規?；洜I，完善了龍頭企業與農牧戶的利益聯結機制。但是在現代農業發展的進程中資金成為制約龍頭企業和農戶發展的障礙，農戶融資難成為普遍現象，敖漢旗的典型農戶的融資偏好和融資渠道的選擇是農業縣的一個縮影。所以本文選取敖漢旗典型農戶為調查對象，分析他們的融資偏好和融資行為，了解農戶融資訴求，引導農戶正確運用各類惠農的融資政策，低風險、低成本地得到融資，銜接好農村金融產品的供求關系，提高融資效率。
2 文獻述評
農戶融資行為偏好的研究一直是國內外學者研究和關注的重點，根據本文的研究需要，主要從農戶融資偏好的影響因素、農戶融資行為選擇、農戶融資成本分析梳理相關文獻。
關于農戶融資偏好的影響因素分析，學者們大多選擇文化程度、土地規模、農戶類型和家庭生命周期等指標，運用不同的分析方法研究這些因素對農戶融資行為的影響程度，代表性的學者有：Boucher，Guirkinger（2007）從農戶抵押物角度研究融資農戶偏好、賈澎（2010）農業產業化角度研究農戶融資行為、楊迪航和羅荷花（2011）和王偉等（2013）從消費者行為理論研究農戶的融資偏好和行為選擇。
關于農戶民間融資和正規融資選擇的原因分析，大部分學者研究認為，農戶融資需求旺盛，但受制于貸款比例，相對于正規金融渠道農戶偏向于民間渠道融資（楊巧娜，2012）。丁志國等（2011）研究認為農戶在融資路徑優先順序的選擇上，非正規融資渠道即民間融資優于正規金融渠道，優于二者組合的融資方式，融資多用于消費性支出需求。錢水土和陸會（2008）研究認為農戶通過非正規融金融資渠道的間接融資和農戶與企業的直接融資等民間渠道的更能滿足不同收入的農戶多樣化的融資需求。
關于農戶融資成本的研究，學者們從農村融資供求的信息不對稱、獲得正規融資的經濟成本和社會成本等角度分析，農戶民間融資為主的原因。張毅等（2012）認為農戶融資成本高、信用環境不良以及涉農金融服務機構弱化是限制農戶融資的主要因素，管輝（2011）研究發現農戶與農村金融機構之間存在著顯著地信息不對稱，因而二者無法達到最有效的博弈均衡，農村信息體系的建立有助于解決弄農戶融資難的問題。
總之，已有文獻對農戶融資路徑偏好及其影響因素的研究做出很多有價值的討論，但是基于調查樣本的差異如地域、不同的生產類型等，樣本的分散性，調查方法和研究思路的不同導致不同的研究結論，且調查研究的農戶樣本來源多以全國不同省份隨機抽取樣本，針對具體某個地區的特定性研究還不是很多。本文將通過赤峰市敖漢旗典型農戶調查，基于行為農戶行為偏好，結合所調研地區農戶特點并借鑒以往研究將農戶基本條件、借貸行為特征、社會資本和農戶所從事的經濟類型等四大類變量進行多元Logit模型分析，分析其對農戶融資行為選擇的影響，提出可能緩解農戶融資難的對策建議。
3 指標的選擇與調查數據來源
對于影響農戶在正規金融渠道與非正規金融渠道之間選擇的影響變量的選擇，考慮到數據的可獲得性和易于統計分析，分別選擇農戶的基本特征如年齡、獲教育程度、耕種面積等，家庭基本特征包括具體收入、收入來源、家庭負擔比等，并且將以往學者常常忽略的社會資本以及鄉鎮是否有借貸網點也加入進來，具體變量說明如表1所示。
本文選擇赤峰市敖漢旗作為調查地，采取發放問卷和入戶走訪的方式，分別選取種植、養殖、從事個體經驗和外出打工為主的農戶發放問卷200份，共回收調查問卷180份，其中有效問卷167份。
4 描述性統計分析
基于一般統計分析方法，將調研的各因素調研表和訪談內容進行統計分析，得出表2和表3。
統計結果顯示：農戶的融資需求較高（92.15%），所需資金也以小額短期貸款為主。所需資金在1萬元以下占65.21%，78%的貸款金額在5 000元及以下，80%樣本貸款期限為一年以下。從資金的供求缺口看，1萬～3萬元供求缺口為20.52%、3萬～5萬元供求缺口為9.36%，5萬元以上的供求缺口為4.20%。從貸款用途看，37.41%的農戶借貸是購買種子、化肥、農機具等生產資料。
農戶融資渠道以民間非正式融資渠道為主。通過農村信用社和傳統銀行進行借貸的農戶僅占到16%，而非正規金融渠道進行融資的農戶占到了總體樣本的81%。具體結構如圖1所示。5 模型選擇與實證分析
5.1 模型選擇
本文是對因變量農戶融資渠道選擇問題的研究，鑒于因變量農戶融資選擇行為是分類變量而不是連續變量，無法應用線性回歸模型，且自變量即影響因素是多方面且無序的，因此選擇多項Logit回歸模型進行分析。以農戶的融資渠道選擇行為為因變量，因變量可取值0，1，2，當Y=0時表示選擇正規金融渠道進行融資，Y=1時表示選擇民間渠道進行融資，Y=2時表示同時有正規金融渠道和民間渠道。用SPSS 20.0對因變量的概率值建立多項Logistic回歸模型：
式中，i代表樣本農戶，j代表農戶融資行為類型，xi代表農戶融資行為選擇變量，βj是待估計參數。
5.2 實證結果
應用SPSS 20.0處理數據相關數據，將自變量收入來源設置為分類變量，即作為啞變量引入模型，多元Logistic回歸分析和檢驗的結果表明，模型有意義，得出表4的回歸模型分析結果。
具體實證結果顯示：農戶的年齡和社會資本因素對農戶選擇“正規融資渠道和非正規融資渠道”均有顯著性的影響；農戶的文化程度、耕地面積、收入來源因素對農戶選擇“正規金融渠道”有顯著性影響；農戶的家庭負擔、家庭收入對農戶選擇“非正規民間渠道” 有顯著性影響；信貸環境和信貸用途對農戶融資行為選擇無顯著性影響。
根據回歸方程
Logit（Y）=ln（）=β0+β1X1+β2X2+…+βnXn+ε
得出基于偏好的農戶融資行為選擇方程，
（1）農戶選擇正規金融渠道進行融資的回歸方程，
Logit（Y=0）=-1.571-0.632X1+1.273X2+1.421X3+0.383X6+ε
（2）農戶選擇選擇民間渠道進行融資的回歸方程，
Logit（Y=0）=-11.107+50.530X4-7.322X5-1.552X7+ε
結果顯示：農戶選擇正規金融渠道融資和農戶的年齡呈反向變化且影響系數最大、文化程度呈正向變化、家庭收入呈正向變化，這個結果說明如果農戶的年齡結構偏大、文化程度偏低、收入偏低，通過正規融資渠道融資難，這些農戶享受農村金融的普惠政策的機會少，他們只能通過民間融資滿足融資需求。家庭負擔較重（如子女上學、家里有病人等）的農戶，解決資金需求的基本途徑上民間融資，民間融資較高的利息成本常常導致這些農戶借新債還舊債，尤其是因病致貧的農戶更是債臺高筑。由于近年我國為了支持糧食生產、促進農民增收，出臺了一系列惠農補貼政策措施，所以從事農業生產為主的農戶的融資偏好是通過正規金融機構獲得融資需求。
6 政策建議
（1）我國農戶具有普遍的融資需求，因為主客觀條件限制，目前農戶對民間融資渠道偏好較大，需要各級政府和相關部門因勢利導，充分保障民間渠道的融資作用。相對于正規金融機構，民間渠道在運行機制和信息等方面具有明顯優勢，在完善相關法律法規的前提下，加強市場運行監管，完善農戶融資體系，保證農戶在其他渠道無法滿足其融資需求時民間渠道的暢通與規范化。
（2）農村金融市場供求信息不對稱，農戶作為農村金融需求的主體，運用現行的信用等級評估系統評估出來的信用等級低，使得農戶對取得正規金融機構的融資缺乏信息，望而卻步，基于此，涉農金融機構應對農戶加強金融知識的宣傳教育，普及正規信貸的優惠政策以及相應貸款流程，促進正規金融機構涉農業務的發展；重新構建農戶信用評級體系，在充分考慮風險的情況下，采用擔保與互助相結合的方式幫助農戶，提高農戶從正規金融機構貸款的可能性，逐步形成農戶與正規金融機構的良性循環系統。
（3）對于農戶因正規金融渠道無法滿足其需求轉而向民間渠道的情況，以商業銀行和農村信用社為主的正規金融機構應降低門檻，創新金融產品，對中小額度涉農貸款采取適當優惠政策，簡化貸款程序；金融機構依據農戶的信貸需求設計多樣化的金融產品，豐富農村金融市場，提高以農村信用社為主體的正規金融機構的業務范圍。
主要參考文獻
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[關鍵詞] 內源融資；銀行貸款；民間融資；優化策略
[中圖分類號] 276.3
[文獻標識碼] A
[文章編號] 1006-5024(2007)08-0095-03
[作者簡介] 王曉梅，浙江林學院經濟管理學院講師，研究方向為中小企業管理；
陳相侄，浙江林學院經濟管理學院講師，研究方向為中小企業管理。(浙江 臨安311300)
溫州中小企業數量和產值均占全市工業企業總數和總產值的90%以上。中小企業是溫州經濟的活力所在。盡管溫州大多企業已經完成了資本的原始積累，但是他們要進一步發展，仍面臨融資渠道窄，融資成本相對較高等問題。如何拓寬中小企業融資渠道，降低中小企業融資成本，促進中小企業良性健康地發展，對于溫州這樣一個中小企業具有標志性意義的區域經濟體來說具有重要的意義。
一、溫州中小企業主要融資渠道選擇的現狀
溫州市有中小企業7.7萬家，其資金來源中，由內源融資、銀行貸款、民間借貸三部分構成。根據中國人民銀行溫州市中心支行資料整理可知道溫州三種融資渠道的比例關系如表1。由表1可見，內源融資是溫州中小企業最重要的融資形式，約占60%。銀行貸款是最重要的外源融資方式，民間融資是溫州民營企業另一個重要的資金來源，近幾年民間融資的比重沒有下降反而上升了。
1.溫州中小企業內源融資的現狀。溫州中小企業內源融資在溫州中小企業的三種融資渠道中占有重要的比重。近期對溫州市各行業問卷調查表明，當前溫州中小企業生產資金以內源融資為主，根據人行溫州中心支行的資料，溫州民營企業的內源融資占全部融資的60%。
2.溫州中小企業銀行貸款的現狀。2004年以來，溫州市金融機構貸款增長過快勢頭得到抑制。2004年上半年國家宏觀調控措施出臺后，在“總量控制、行業從嚴、條件提高”的信貸政策下，溫州各銀行業金融機構對相關政策作了重大調整，對重點清理范圍的行業貸款進行了全面清理，信貸增長規模得到適度控制。溫州銀監分局分析認為，2003年9月和2004年4月的存款準備金率上調，直接減少銀行業金融機構近10億元可用資金，加上倍數效應影響派生存款，間接減少貸款規模為50億元。
溫州銀監分局曾在蒼南、平陽、樂清等幾個縣市進行調查。其中對蒼南縣10家規模以上印刷企業資金寬緊度調查顯示，6家企業存在資金缺口，缺口額達5360萬元。全國最大塑編產銷基地平陽縣肖江鎮的10家受調查企業反映，去年6月末企業應收款比去年一季度增加3145萬元，企業存貨增加282萬元。這3427萬元資金需求在銀行貸款不能滿足的條件下，只好轉向民間借貸。
3.溫州中小企業民間融資的現狀。溫州民間資本充裕，市場異?；钴S。在2004年銀行資金趨緊的情況下，民間借貸資金涌動。4月份，溫州銀監分局對本市各行業750家中小企業和個體工商戶進行了問卷調查，其中民間借入金額占資金來源總額的16.06%。
2003年溫州民間借貸月利率為8.86‰，是歷年來的最低水平，甚至落入了農村信用社的法定浮動范圍，當時民間借貸不甚活躍。然而，2004年的信貸緊縮政策似乎使民間借貸有再次抬頭之勢。2004年6月開始，民間借貸月利率已連續4個月在12‰左右，比2003年上升35%；監測到的借貸金額比2003年平均增長21%。中國人民銀行杭州中心支行和溫州市中心支行的分析材料顯示：2004年第三季度溫州300個民間借貸監測點共發生民間借貸金額20068萬元，比第一、二季度分別增加借貸金額2130萬元、845萬元。
溫州民間金融業還有很強的社區性，掌握中小企業的信息遠比大型國有金融要充分。中小企業的貸款需求往往有量小、期限短、時間要求急等特點，這是大型國有金融業所無法滿足的。民間金融業恰好可以利用其傳統資源如血緣、地緣關系以最有效的節約信息成本的手段獲得必要的信息，保證金融契約的簽定和執行。
二、不同融資渠道選擇的分析
1.溫州中小企業內源融資比重較大的原因。根據中國人民銀行溫州中心支行的資料，溫州民營企業的內源融資占全部融資的60%。內源融資是溫州民營企業最根本的融資方式，是企業發展的基礎，是爭取外源籌資的先決條件。再由于溫州中小企業所處的一些產業都是一些技術含量不高的勞動密集型產業，加上溫州中小企業一些產業類同帶來的過度競爭，一些企業的利潤水平普遍較低，資金利潤率近年來不斷下降(見圖1)，外部融資較少，因此特別是剛創業的中小企業更是依賴內源融資。
2.溫州中小企業銀行貸款分析。2005年上半年國家宏觀調控措施出臺后，在“總量控制、行業從嚴、條件提高”的信貸政策下，溫州各銀行業金融機構對相關政策作了重大調整，信貸增長規模得到適度控制。溫州中小企業銀行貸款在溫州中小企業融資渠道中的比重有所下降。
資金實力強的民營企業不是企業找銀行，而是銀行找企業。相反，對于一些剛剛創業的民營中小企業卻得不到銀行貸款。據調查的數據：在被調查的企業中有65%選擇了銀行貸款這種融資形式，選擇民間融資的企業為32%。從表2可以看出作為最重要的外源融資方式，不同的企業面對銀行時，他們的“待遇”相差很大。
從表2可以看出，不同規模企業獲得銀行貸款的難易情況相差很大，最想得到銀行貸款企業資金來源渠道不多的中小企業，銀行不愿貸款，貸款愿望不強烈資金來源渠道多的大型民營企業卻成為銀行爭奪的客戶。
3.溫州中小企業民間融資活躍的原因。溫州民間資本市場來自于溫州民營經濟的興盛，也由于農村信用社的利息與市場供求的嚴重背離。農村信用社和銀行不一樣，銀行是存款來自大企業用于大企業，信用社是來自民間用于民間，用戶是大量小型的私營企業與個體戶。正因為銀行利息管制，使大量民間資本投入各種“互助會”。溫州中小企業民間融資活躍存在多方原因。
(1)企業資金鏈趨緊。國家加強宏觀調控后，一些企業產品銷售和貨款回籠受到一定影響，正常資金周轉困難。如溫州一家生產軸承的集團企業，2004年計劃實現軸承產值10億元，由于主要原材料軸承鋼近10個月來價格暴漲，中型以上軸承原材料成本平均上升30%。為維持原有規模正常的生產周轉，全集團軸承企業需增加流動資金3200萬元。在銀行貸款增加2100萬元后，還不能滿足生產需要。因此就必需通過民間融資來湊集資金。
(2)信貸資金趨緊，信貸政策調整。在銀行對中小企業貸款利率提升和高壁壘情況下，中小企業需要付出更高的融資成本才能得到銀行貸款。溫州中小企業向銀行貸款相對于民間貸款的融資使用費要低，但是由于銀行對中小企業貸款的高壁壘導致了籌資費用太高。企業要取得貸款首先要花費巨額資本來進入銀行貸款的壁壘，加之近年來銀行貸款利率提升幅度較大，導致銀行貸款融資成本大大增加。比如建設銀行和農村信用社不同程度地提高了個人生產經營性貸款利率，建設銀行從原來的基準利率上浮35%提高至上浮50%以上，最高上浮至70%。
由于以上種種原因一些企業的資金需求無法從銀行得到滿足，轉向民間借貸。
三、融資渠道優化策略
融資問題在不同企業、企業不同的發展階段，有著不同的性質，所以解決民營企業融資問題也應根據不同企業、不同的發展階段，結合三種融資渠道的優劣點，綜合考慮三種融資渠道的平衡，提出不同對策。
1.合理規劃內源融資。中小企業一般的融資方式選擇順序是：內源融資銀行貸款民間融資。溫州民營企業的內源融資占全部融資的60%是最重要的資金來源。因此中小企業應該首先考慮充分運用內源融資方式。中小企業充分利用內源融資措施包括以下幾方面：
一是正確認識內源融資的必要性和重要性。中小企業尤其是財務意識薄弱的中小企業，必須認識內源融資的必要性和重要性。很多中小企業錯誤的認為內源融資是一種不得己的方式。其實它應是中小企業的首選融資方式，這是由它的融資成本低和內源融資過程中不存在信息問題。
二是制定有利于企業發展的分配制度，提高內源融資規模。中小企業可以根據自己的發展靈活制定相應的分配制度。企業稅后利潤是內源融資重要的資金來源，中小企業既要考慮投資者的利益，又要妥善處理企業積累和分配的關系，而不能采用分光、花光的短視做法。
三是進行產權改革，建立健全法人治理結構。經濟學家厲以寧最近指出：對民營企業也要產權開放。目前民營企業中的價值經營只是一個過渡。民營企業的快速發展需要現代產權制度為其提供制度保障。民營企業改革的方向是建立完善的企業法人治理結構，分離所有權和經營權，家族可以控股，但產權要盡力開放。
另外，政府應采取相應措施鼓勵中小企業通過內源融資方式擴大再生產。內源融資不僅僅是一個企業內部的問題，它涉及到政府、社會中介機構等很多行為主體，政府應積極引導中小企業不斷轉變經營觀念和發展理念，鼓勵他們努力尋求合資、合作、合辦、合伙、股份合作、股份制改造等途徑，實現內源資金來源多元化，還可以采用再投資退稅政策，鼓勵其擴大再生產。
2.提高銀行信貸支持。中小企業要進一步發展，必須要突破企業自自資金瓶頸的制約，擴大其外源融資比例。銀行貸款具有利率低、稅收檔板等優點，對中小企業有極大的吸引力。同時為成長性良好的中小企業提供信貸支持，也是銀行自身發展的需要。提高銀行對中小企業的支持，政府、銀行、社會中介機構以及企業自身都要努力。優化銀行融資渠道，可從以下幾方面入手：
(1)進一步深化金融體制改革，增加國有商業銀行對中小企業的融資力度。商業銀行在發放貸款時不能以所有制形式為標準，應該給民營企業以公正的待遇；不以企業規模大小作為貸款條件，不斷提高衡量風險和規避風險的能力，促進成長型中小企業和非公經濟發展。針對中小企業的具體情況，提供多樣化、個性化、差別化的金融服務，比如多數中小企業沒有房地產可作抵押資產，如果銀行將存貨和應收款作為抵押品，那么抵押貸款業務就容易開展。
(2)建立民營經濟融資的信用體系，建立信貸咨詢的管理制度。銀行和民營企業如何一同規避風險，建立信貸評價體系，是當前銀行業迫切需要解決的問題。要在一定地區內建立一個全面的包括所有企業和個人在內的信用信息網絡，對借款申請人的還款能力，資信情況作出綜合評價，劃分信用等級，根據信用等級決定貸多貸少或貸與不貸，信用數據進入銀行登記咨詢系統以后，覆蓋與金融機構有信貸業務關系的企業和經濟組織，建立起有關聯的信用咨詢體系，真正發揮信用網絡的作用以及防止金融詐騙及銀行貸款損失的強大威力，保護債權人的利益，解除銀行貸款的后顧之憂。
(3)加速信用擔保體系建設。加速信用擔保體系建設，是擴大銀行向中小企業貸款的有效手段。信用擔保機構可以利用自身的信用中介地位，通過擔保資金的倍數效應，使更多的中小企業得到信用擔保，減少銀行對中小企業貸款時因信息不對稱所帶來的顧慮。通過信用保證的方式將中小企業與金融機構聯結起來，使企業解決一部分資金問題，信用擔保體系對于銀行擴大信用業務和解決中小企業融資問題都有著重要意義。
信用擔保機構的模式可以有不以贏利為目的的信用擔保機構、有中小企業自發組建的互助擔保機構以及商業性擔保機構。不管哪類擔保機構都應按照市場化、股份制原則運作，獨立經營，自擔風險，自負盈虧。我國現有擔保機構分散，規模不大，成長緩慢。
(4)發展質押品處置市場。采取各種措施，幫助銀行和借款人提高抵押品的效用，也是支持民營中小企業貸款的成功做法。有關部門要抓緊研究制定全國統一的貸款抵押登記管理辦法，明確各類資產登記部門，確定統一合理的收費標準；同時，規范和加強中介評估機構的管理，鼓勵發展抵押品拍賣市場，為抵押權的處置和變現提供有效通道。
3.規范和完善民間金融。民間融資在溫州中小企業的融資中占有很大的比重，溫州中小企業發展的需要民間融資的支持，因此一味打壓或是禁止民間融資顯然是不現實的。因此我們可以利用民間融資，規范和完善民間金融。
(1)建立信息通報和工作協調機制，及時掌握民間借貸動態，加強社會資本的監控，堅決打擊其中的違法行為。高度重視民間融資的風險性，一方面要建立一套風險的事前預警和防范體系；另一方面要建立事后應急系統，把風險盡量控制在局部范圍和有限的程度。
(2)積極摸索民間資本規范運行的途徑。一是改革銀行制度，允許民間資本進入銀行，比如溫州城市商業銀行可以吸收民間資本再擴股。二是鼓勵設立具有投資功效，還具備融資功能的投資融資公司。當前形勢和經濟、金融環境下，設立民營銀行時機尚未成熟，解決中小企業融資難題，設立專門為中小企業融資服務的非銀行性質的金融機構――投資融資公司，專門為中小企業提供融資服務。三是全面規劃和研究民間金融機構的準入、退出和監管機制，待時機成熟時發展民營銀行。
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房地產業是資金密集型行業,需要大量的流動資金。在當前，國家對房地產企業實施嚴格的宏觀調控政策控制，銀行又對房地產企業實施了緊縮銀根政策，造成房地產企業舉步維艱，甚至處于無米下鍋的境地，如何盡快調整房地產融資渠道,解決房地產企業資金鏈的問題已成為房地產企業走出困境，重新發展的頭等大事。
房地產業如何開拓新的融資渠道, 如何獲得足夠的資金支持,是房地產投資項目和土地開發得以順利進行的基本前提,也是當前房地產界擺脫困境、浴火重生的熱點。是房地產企業能否持續健康穩定地發展的關鍵所在。
一、房地產企業融資現狀認識
房地產市場和資本市場是相輔相成，房地產的發展促進房地產資本市場形成和發展，同時房地產資本市場又加速房地產市場的優化和整合。兩者之間的關系是隨著歷史的發展和房地產成長而逐漸形成發展起來的。
我國房地產企業的資金主要來源自商業銀行貸款,在融資條件不斷變化的今天,貸款方式的優劣、開發風險的大小和開發效益的好壞,直接影響著融資成本。經歷多輪宏觀政策調控之后,商業貸款越收越緊,商業銀行融資門檻越來越高,在新的貸款限制條件下。房地產企業的融資問題已成為影響企業生存和發展的首要問題。所以,房地產融資渠道已成為房地產企業發展的瓶頸。
二、現行房地產企業融資渠道分析
(一)自籌資金
自籌資金是房地產企業初始階段的融資渠道,在房地產價值較低或開發規模較小時。資金需求少，市場管理不規范，政府監管理不到位，房地產企業容易存活，工程項目可以通過一系列的辦法，可以拖欠完成。
(二)預收房款和交房定金
房地產預售是比較流行的一種融資方式。在房地產區位、環境等條件較好的情況下,預售可以籌集到必要的建設資金。房地產企業也可以通過資金滾動方式，用收到的資金和定金投到新的項目中去，完成后期項目的開發和建設，但隨著國家對購房政策的控制，消費者持有觀望態度的加大，這一籌資渠道已基本無法再獲得所需的資金。
(三)商業銀行貸款
房地產發展初期，至少70%以上的房地產開發資金來自商業銀行。商業銀行貸款是我國房地產企業最主要的融資渠道,但從中國房地產2003年至2010年資產負表中可以看出，房地產企業依靠銀行借貸生存和發展的日子已經一去不復返了。
三、新形勢下房地產企業融資渠道的選擇
隨著經濟全球化步伐的日益加快,市場競爭日趨激烈。多渠道融資已成為國家宏觀調控背景下房地產企業生存和發展的必經之路。如何降低融資成本,何種融資方式成本最低廉,是房地產企業考慮最多的問題。
(一)證券融資
房地產證券化是房地產市場發展的方向,可以促使房地產經營的專業化、資源的合理化。是房地產企業融資的最佳途徑。通過證劵融資源可以迅速籌集巨額資金,可以擴大規模,化解風險。降低融資成本。投資者亦可分享房地產經營利潤,使房地產企業主體從國有制走向股份制,有利于改善企業資本結構。中小型房地產企業可以通過企業間的項目收購、土地轉讓等形式優化資源組合,擴大企業規模,實現規模效益,達到上市融資的目的。從目前的分析來看，大型房地產公司主要通過此方式拿地和獲取開發資金。是大型房地產公司籌資的主要渠道。
(二)合作開發
房地產公司合作開發,包括外資合作和內資合作。也包括一方出地，另一方出建設資金的合作開發模式，也包括集資建房?？梢酝ㄟ^利用較好的國外先進管理技術和經驗,進行優勢互補。在承接大型國際項目。提高自身知名度的同時達到融資的效果;利用內資,是尋求民間大量閑散資金進行融資。這種方式能充分降低資源浪費,集中不同企業的優勢及先進的管理理念,分散投資風險,有錢出錢,無錢出“力”。從目前的分析來看，中小型房地產公司主要通過此進行開發合作。是減少拿地所占用的企業資金。
(三)債券融資
房地產債券是企業債券的一個組成部分。很多房地產企業發行企業債券比較困難,如果政府加大對房地產企業的支持力度,正確引導房地產企業進行多種經營活動,利用政府的信用建立房地產企業發展基金,為房地產企業債券融資“添磚加瓦”,就會使大眾對債券融資的態度有實質性改變,為房地產企業進行債券融資創造良好的前提條件。 從目前的分析來看，大中型房地產公司主要通過此方式籌集資金。是大中型房地產公司籌資的主要渠道。
(四)信托投資基金
信托融資即信托公司對于比較好的有贏利前景的房地產投資項目提供信托貸款或直接參與信托投資的融資方式。相對銀行貸款而言。房地產信托的融資方式可以降低整體融資成本,節約財務費用,而且期限彈性較大,在不提高資產負債率的情況下可以優化公司結構。在供給方法上可以針對房地產企業本身運營需求和具體項目設計個性化的資金支持。信托獨具制度優勢,并具有較強的靈活性,已成為房地產企業融資的新熱點,是與銀行并駕齊驅的融資模式。 從目前的分析來看，大型房地產公司主要通過此方式拿地和獲取開發資金。是大型房地產公司籌資的主要渠道。
【關鍵詞】企業融資；存在問題；對策
1.中小企業融資過程中存在的問題
1.1 缺乏可靠的融資渠道，融資渠道較為單一
我國中小企業的融資渠道大多數為各大銀行的貸款、企業內部的資金以及政府扶植給予的一定的資本。首先，大多數中小企業對銀行貸款的依賴性比較強，但是中小企業缺乏很好的項目來吸引銀行放出貸款，即使中小企業具有一個或者多個未來發展前景廣闊的項目也很難吸引銀行的注意力。銀行在對中小企業進行貸款時要進行一系列復雜的審批程序，在審批程序完成之后，能夠提供給中小企業的貸款數額相對來說也比較小，很難在很大程度上幫助中小企業發展自身、壯大規模。社會上大多數的金融機構其貸款的對象基本上都是國有的大型企業，一般不和中小企業進行合作，中小企業要想在一些金融機構上達成融資的目的，是很難完成的，這樣的背景下很容易發生中小企業向民間借取高利貸的現象，從而增大風險以及債務糾紛。另外，中小企業的業績以及信用度影響著企業融資的成功率，因為中小企業有著較高的經營成本，自身的管理體制不夠完善較為松懈，有可能會在中小企業融資的過程中造成一定的阻礙。除此之外，政府對中小企業融資問題的扶持政策并沒有在真正意義上解決中小企業融資難的問題，因為企業信譽度以及擔保人的資金問題導致融資沒有在真正意義上的達成，使得很多中小企業無法享受政府的優惠政策。
1.2 中小企業規模較小，融資能力較低
中小企業經營規模比較小，并且不確定性因素較多，融資能力相對較低。中小企業的融資可分為依靠企業自身完成的內部融資以及外部融資這兩種融資方式。內部融資就是使內部職員持有一定的股份，使用一定的盈余公積金等；外部融資則有股票融資和債券融資等方式。我國中小企業融資難主要是由于我國市場制度建設不夠完善，中小企業在不夠完善的市場中很難提高自身的競爭力以及擴大自身的發展規模，從而導致中小企業融資難的問題較為普遍?，F階段，與其他發達國家相比，我國企業的內部融資不超過整體的三分之一，這個比例與發達國家有著很大的差距，中小企業在這一問題中尤為嚴重，內部融資極其困難，資本積累的能力低下，并且進步緩慢，與世界發達國家的差距越來越大。另外，由于我國中小企業數量眾多，并且很多中小企業有著長遠的目標，關注自身未來發展的方向與潛力，使自身企業不斷迎合市場。但是，龐大的中小企業群體使得市場很難滿足中小企業的需求，其融資難度也會越來越大。中小企業中一些發展規模較大的企業，在成功上市之后融資難的問題會得到一定的緩解，但是市場上絕大部分的中小企業都面臨著融資難的問題，它們很難通過市場融資以及金融工具融資的方式來實現融資，取得自身發展需要的資金，阻礙了中小企業的發展。
1.3 政府的優惠政策不夠完善，沒有實現真正意義上的扶持
目前，我國大部分中小企業的融資過程中存在著嚴重的問題，其中主要表現在中小企業有效的融資渠道比較單一，并且該種融資渠道仍然存在著融資難的問題。一般情況下，每個中小企業可以根自身不同的需求選擇多種不同的融資渠道，無論是融資方獲得權益的權益融資、發行企業債券的債券融資還是通過貿易往來的貿易融資都可以成為中小企業的融資渠道?，F階段，中小企業選擇最多的就是權益融資的融資方式，在企業內部進行，權益還屬于企業內部，沒有外流，并且耗費的資本比較低，對于企業來說承擔的風險相對來說比較小，這種融資方式對中小企業來說是一種十分可行的融資方式。盡管我國政府已經推出了一系列關于中小企業融資的優惠政策，但是在實際情況中中小企業仍存在融資難的問題，并沒有實現真正意義上的扶持，政府只是出臺書面文件，并沒有直接干預中小企業融資難的問題，為其創造融資條件，使其能夠在政府政策優惠的條件下享受合理的融資，政府不夠完善的優惠政策使得中小企業對于優惠政策只能望塵莫及。
2.解決中小企業融資過程中存在問題的對策
2.1 拓寬融資渠道，找尋可靠的融資渠道
拓寬融資渠道，找尋可靠的中小企業融資渠道能夠在一定程度上解決中小企業融資難的問題。首先，中小企業可以采用目前比較流行的融資租賃的融資方式，這種融資方式就是不直接與貸款方發生資金往來，而是相關企業根據自身發展所需要的生產設備，某一企業能夠為其提供該設備的租賃服務，按規定時間返還并且交付租金即可，這在很大程度上緩解了中小企業的資金問題；其次，中小企業要推動我國的資本市場快速發展，現階段我國的資本市場尚處于初級階段，發展還不夠成熟，盡管存在著證券交易市場，但是證券的融資方式周期過長，并且進入的門檻較高，導致證券融資、股權融資等無法成為中小企業有效的融資渠道，所以說，要想拓寬中小企業的融資渠道，使其能夠獲得更好的發展空間，在資本市場中就要放寬對中小企業的限制條件，推動資本市場的發展，可以在資本市場中進行創業板的交易，另外，場外交易也未嘗不可；最后，民間融資也是中小企業不可忽視的融資渠道之一，民間借貸能夠有效的緩解中小企業的資金壓力，我國一些發展較好的城市民間金融市場的發展也比較迅速，中小企業采用民間融資的方式也比較多。但是，民間融資沒有太多的法律保障其安全合理，所以，政府應該加強制定該方面的法律法規，加強對民間融資的監管，在保障中小企業發展的同時，避免意外的發生。例如，可以引導民間金融機構成立貸款公司、民立銀行或者基金會等正規機構，降低中小企業融資的難度，幫助中小企業不斷發展與進步。
2.2 中小企業擴大規模，提高融資能力
中小企業擴大生產經營的規模，提高自身企業的素質與信譽度，能夠有效的提高融資能力。第一，中小企業在生產經營的同時要把誠信放在首要位置上，注意企業形象的樹立，保障企業的信譽不受到任何影響，創建企業內外部良好的信用環境。只要有良好的信用與信譽，無論何種融資方式都會考慮是否與該企業進行融資活動，能夠吸引各個投資方的眼球；第二，中小企業要正確處理與其他機構之間的關系，要與社會上的各個金融機構建立良好的關系，應該與銀行之間保持良好的溝通與聯系，建立始終合作的關系。在合作之前中小企業要積極表現自己。例如，可以邀請銀行的員工進入自己企業內部進行視察，在合作初期也要邀請銀行的管理者以及員工對企業進行一定的監督管理，采用銀行人員為企業發展提出的建議與意見，建立良好的合作機制，實現雙方共贏；第三，中小企業要合法經營，建立合理的管理經營制度，利用自己企業的優勢取得更高額的利益，不斷提高自己企業的形象，吸引更多的投資方前來合作，提高自身的融資能力，使中小企業能夠獲得更大的發展空間。
2.3 政府完善優惠政策，加大扶持力度
解決中小企業融資過程中存在的問題，政府也要共同努力，首先就要完善優惠政策，加大扶持的力度。我國政府雖然到目前為止針對中小企業融資難的問題出臺了不少的相關優惠政策，但是能夠落實的、真正解決中小企業融資難問題的政策較少，在已經出臺的法律法規中，很多在實際情況中并不適合中小企業的實際需要。所以政府要完善先關的優惠政策，不斷推陳出新，根據中小企業不同的發展情況而制定不同的優惠政策，做到真正意義上的幫助中小企業解決融資難的問題，加大對中小企業發展的扶持力度。其次，政府還要在社會中建立相關的獎勵措施。例如，某一y行向中小企業貸款之后政府可以給予該銀行一定的稅收優惠，以此來鼓勵更多的金融機構向中小企業進行貸款業務，調動各個金融機構的積極性，緩解中小企業發展的壓力，促進中小企業更好更快的發展。
3.總結
總而言之，我國中小企業數量眾多，并且在我國經濟中發揮著不可替代的作用，但是中小企業融資過程中存在著各種各樣的問題，這些問題阻礙了中小企業的發展與進步，解決中小企業融資難的問題是政府與社會都要注重的問題，需要各個方面共同努力，幫助中小企業早日解決融資難的問題，為中小企業提供更大的發展空間，促進我國經濟更好更快的發展。
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[關鍵詞]后金融危機；民營企業；融資；河南
[中圖分類號]F276.5 [文獻標識碼]A [文章編號]2095—3283（2013）06—0125—02
國際金融危機給全球經濟帶來重創，使我國很多民營企業出現資金鏈斷裂，面臨破產倒閉的風險。后金融危機時期，企業如何加強財務管理工作，建立合理的融資渠道和融資方式，預防財務危機，增加企業活力，是目前我國民營企業發展所面臨的重要問題。
一、河南省民營企業融資現狀
20世紀80年代起，商業銀行貸款成為河南省民營企業融資的重要渠道。統計顯示，河南省大型企業的流動資金率中30%來自銀行貸款，而對于民營企業來說，該比率僅為14%，特別是對于一些微型企業而言，雇員低于20人的小企業商業銀行貸款率低于2.3%。目前，河南省民營企業直接融資渠道較窄，主要是通過銀行貸款等間接融資渠道。而金融機構從自身的工作效率和風險防控角度出發，更傾向于選擇大型企業作為貸款對象，而非民營中小企業。民營企業不僅存在融資難的問題，而且融資成本高。有關數據顯示，大型企業的貸款基準利率有所下調，而民營企業的貸款利率為基準利率的23倍，貸款的年利率達7.47%。加之河南省風險投資體系尚不健全，資本市場對外開放程度不高，上市融資的門檻高，多數民營企業無法達到上市標準，民營企業融資舉步維艱。
二、河南省民營企業融資難的原因
（一）內部原因
1.流動資金緊張，發展資金不足
流動資金是企業用于購買原材料、支付工人工資和其他生產費用的資金，是支持企業順利開展日常經營活動的資金保障。國際金融危機后，大部分中小企業處于復蘇狀態，缺乏足夠的資金儲備，資金流動緊張。一旦資金鏈條斷裂，將面臨破產危險。發展資金不足主要表現在兩個方面：一是融資渠道狹窄，資金來源不足；二是企業發展資金無法滿足規模擴張需求。
2.內源性資金不足
內源性融資是指企業不斷將自身的留存收益和折舊轉化為投資的過程，也是企業挖掘內部資金潛力，提高內部資金使用效率的過程。由于河南中小企業發展緩慢，自身資本積累還難以支持企業進一步發展，同時，因為中小企業內部控制比較薄弱，在企業合作過程中缺乏信用和監督機制而無法協調投資者之間的利益關系，從而造成資金投入十分有限。
3.企業內部控制機制不健全
企業良好的盈利能力、償債能力是企業融資的重要保障，真實有效的企業財務會計信息披露有助于金融機構了解企業的財務狀況、經營業績及現金流量，這些信息是對企業進行評估的重要依據。而河南省民營中小企業的內部控制機制不健全，財務制度、信息披露制度和產權制度存在著重大缺陷。銀行無法獲得有效信息，不能對借款企業進行合理的評估。企業產權結構單一；所有權與控制權不分；產權含混不清使交易成本居高不下；對人力資本重視不足，難以調動員工積極性。
（二）外部原因
中小企業主要的直接融資渠道是股權和債權融資，風險投資及資產證券化，我國的資本市場雖然已經具備了一定規模，但與發達國家相比仍不成熟，多數中小企業的經營規模與管理水平還難以達到上市之要求，用股權和債權直接融資的方式并不現實，銀行貸款是間接融資的第一渠道。河南省金融市場起步比較晚，商業銀行主要以國有、大型股份制銀行為主，出于資金安全的考慮，商業銀行往往會將注意力放在大客戶身上，加上中小企業貸款額度小、信用額度不高而不愿向中小民營企業放貸。國有商業銀行貸款門檻高是造成民營企業融資難的主要外部原因。另一方面，證券市場不完善，對于民營企業融資的影響也很大，民營中小企業難以獲得審批，不符合上市發行股票、債權的資格，難以向社會公開籌資。
三、破解河南省民營中小企業融資困境的對策建議
（一）適度放寬銀行貸款條件
河南省銀行對民營中小企業貸款一直堅持“兩個不低于”原則，即貸款的增量和增速都不能低于上年平均水平。為便利中小企業融資，可在原有考核目標基礎上，增加小額貸款業務客戶數不低于上年總體平均水平等要求，刺激各銀行對小額貸款客戶的要求。同時，進一步降低貸款申辦門檻，為民營中小企業提供更便利的融資渠道。
（二）建立健全民間融資制度，拓展外部籌資渠道
由于民間借貸主要服務對象為民營中小企業，因此，政府相關部門應加強對民營擔保公司的管理，促進民間借貸市場的有序穩定發展。首先，嚴格審核民間借貸結構，促使民間借貸合法化。其次，規范民間借貸行為，將其納入到銀行小貸公司、融資擔保機構等正規金融體系內，并對民間借貸雙方資金使用途徑等加以規范。第三，建立規范的信息及時披露制度。借款企業應該按照規定披露財務狀況、資金用途、使用效益等信息，方便了解企業的真實情況，提高投資者風險識別、判斷能力。
（三）營造良好的金融環境
一是適當放寬貸款信用標準，建立健全金融市場機制，鼓勵外資銀行、股份制銀行進入河南省，逐步解決小企業貸款難問題。二是建立健全法律法規體系，對中小企業融資給予政策支持，重新修訂《貸款通則》《商業銀行法》《公司法》《擔保法》《證券法》等法律法規，為民營企業發展創造有利的政策環境。三是要加快社會信用體系建設，明確主管部門職責，整合企業信息資料，建立統一的征信體系，為金融機構開展授信服務打下良好的信用基礎。四是多方籌集資金，建立健全風險分擔的補償機制，規范中介機構行為。
關鍵詞：民間融資；融資體制；對策
中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）20-0179-03
一、河南省民間融資發展現狀
改革開放以來，河南省民間融資增長較快，在促進經濟增長、活躍城鄉市場、擴大就業、保持社會穩定等方面發揮了積極作用。2008年，河南省累計完成全社會固定資產投資首次突破1萬億元，達到10 469 .57億元，比上年增長30.7%，增速同比回落4.9個百分點。其中，城鎮固定資產投資完成8 700.11億元，增長31.6%，增速同比回落4.8個百分點；農村固定資產投資完成1 769.46億元，增長26.3%，增速同比回落5.4個百分點。在當前經濟環境下民間融資仍趨活躍，潛在風險日漸顯露，有待關注。
二、民間融資面臨的問題
民間融資是游離于法定金融體系以外的資金融通行為，生于民用于民，伴生經濟社會，具有旺盛的生命力和不容忽視的規模作用。因此，在國家經濟轉型時期，注重金融核心調節作用的同時，必須關注規范和引導民間融資問題。
（一）民間融資體制與機制面臨不公平競爭
一是政策環境上，民間融資得不到公平競爭的保障。河南作為內陸省份，長期受計劃經濟和傳統意識影響，在產業政策、稅收政策、信貸政策等方面重點支持國有經濟，把大量有限的資源配置在國有經濟上，行政管理部門和執法、監督、融資部門對非公有企業不能一視同仁，對私營經濟的歧視性政策和社會偏見沒有在短期內消除，市場準入制度門檻高，民間融資領域狹窄，融資發展空間有限，在很大程度上影響了民營經濟融資渠道的拓展和融資積極性。
從市場準入政策看，與國有經濟、外資經濟相比，政府有關部門對民間融資資格的認定、注冊資本的方式、用地指標的落實、經營范圍的劃分、融資項目的許可、貿易渠道的開放、產權轉移與企業兼并等諸多環節實行更多的“前置”審批，導致民間融資手續雜、管卡多、效率低、費時長。
從產業進入看，可以說具有一定的進入廣度（目前按國民經濟行業劃分的十六大類行業看，都有民間融資進入），但進入的深度明顯不足。民間融資在基礎工業和基礎設施、新興服務業和高科技產業中的比重還很低。據國家有關部門統計，民間融資在將近30個中類行業存在著實際上的“限進”情況，而這些行業往往都是由于部門壟斷、進入壁壘過高和所有制歧視等，導致民間融資進入深度不夠。至于具體到小類行業劃分的產業，民間融資不能進入的更多。在這樣的歧視性安排下，民間資本的融資機會事實上是很有限的。根據世界銀行在較大范圍內統計的私人部門基礎設施建設數據庫顯示，私人部門30% 分布在電力領域，28%分布在電信領域，18%分布在供水、衛生設施，8%在道路港口，6%在天然氣，5%在水路運輸，3%在機場建設，2%在鐵路建設。可見，民間融資在基礎設施和基礎產業上空間巨大。
二是政府政策缺乏穩定性，融資回收沒有保障，造成融資浪費，融資成本加大。比如，十幾年來河南省鄉鎮企業的發展與各級政府政策支持密不可分，但在資本原始積累過程中，基層政府缺乏宏觀政策和可持續發展的把握，以追求地方經濟利益為目標，大部分是靠資源型、粗加工、小規模項目支撐經濟發展，在企業還沒有進行有效的原始積累時，國家開始大力度實施關?！笆逍 保沟闷湓挤e累喪失殆盡，再行發展面臨著資金、市場和技術的種種約束，困難重重。一方面，政策不穩使他們對自己擁有的資產所有權沒有充分信心；另一方面，政府缺乏保護民間融資合法利益的可行措施。政府缺乏信用，起因于政府的行為不受任何約束，它是市場失序的最深層次、最本質的理由。民間融資，在融資階段一般比較順利，但在收取回報階段難免要出問題。據調查，從民營經濟發展外在環境看，在一個地域內，為數不多、發展迅速的民營企業大部分是靠個別因素獲得臨時性優惠待遇。并沒有建立完善的基礎制度保障，尤其突出的是產權保護制度不健全。
三是缺乏政府指導下的為民間融資提供的各種服務。目前，我國對民營企業的管理，特別是對個體私營企業的管理涉及到工商、稅務、物價、公安、城建、衛生、技術監督、環保、市容、街道等行政和經濟監督機構，再加上其他行業性主管部門，總計約20多個單位，但卻缺乏一個具有綜合管理職能的組織機構。特別是在項目融資方面，沒有一個融資主管部門，也沒有一個明確的管理辦法。主要表現是：缺乏對私營經濟進行宏觀引導的經濟法；缺乏為小型融資服務與融資建設相關的具體操作政策、工程設計、工程咨詢、質量監理、擔保、仲裁、公證、法律等；缺乏人才的提供，私營企業很難得到技術精良的員工，因為私企難以提供有保證的崗位和社會保障，包括戶口、醫療、子女上學入托等；缺乏為民間融資提供的各種權威的信息咨詢服務系統等。
（二）融資渠道狹窄，融資難度較大
統計資料表明，民間融資利用銀行貸款比重在明顯下降，越來越倚重自籌資金，其他直接融資渠道幾乎為零。主要成因表現在：
一是銀行對優勢大企業貸款過于集中，中小企業特別是民營企業投融資相當困難。近年來，隨著一系列體制改革和防范融資風險措施的相繼推出，商業銀行出現了一些不利于貨幣政策傳導的信貸集中化傾向。國有四大商業銀行機構在集中，業務也在集中，基層分支機構存多貸少，更多的資金是簡單的向上級行上繳了事。隨營資金向上級銀行尤其是省級銀行和總行集中，信貸投放也越來越向大城市和資金本來就充裕的大企業集中。各個商業銀行競爭性地向大企業、大項目尤其是上市公司、優勢企業以及郵電、通訊、電力、交通等壟斷性行業貸款，貸款偏好度幾乎為100%，使得國家政策性銀行——國家開發銀行也不得不讓出一片天地。與此同時，對大多數的小企業資金支持明顯弱化。
二是儲蓄向融資轉化機制不暢，民營中小企業投融資基本上靠自我融資、民間借貸和拖欠款等非正式融資渠道滿足資金需求。2010年，河南省城鄉居民儲蓄存款年底余額為3 634.5億元，比2009年底增長14.6%，其中定期儲蓄存款增加311.44億元，增加額占儲蓄存款增量的67.3%。全年新增各項存款為792.5億元，新增各項貸款為534.31億元，存貸差為258.19億元。這說明河南省雖然人均儲蓄水平不高，但總量水平還足以支撐經濟發展，進一步說明民間融資還存在大量的增量資源，民間融資增長的潛力較大。
（三）民間融資主體比較單一，有局限性
目前，民間融資主體自身主要存在三個方面的問題。
第一，自身在項目的選擇、論證、建設管理等方面存在短期行為嚴重及可行性研究重視不夠、技術合量低、管理不規范等問題。調查發現，相當一部分集體、個體私營融資項目存在著可行性研究不夠重視或短期行為嚴重的問題。有的項目只是到外地考察一下，就盲目上馬。照搬別人的生產技術和產品標準，重復建設和盲目建設現象較為普遍。在加工業中，大部分項目使用的是落后工藝和大企業淘汰的二手設備，加上管理人員素質差，使產品質量差，銷路有限或生產周期短，最后被迫停產反而帶來沉重負擔。
第二，民間企業體制和機制自身很難改革和創新。多數個體、私營企業是家族式企業或合伙企業，雖然沒有建立現代企業制度，但在企業創業和發展的初期，由于企業的規模小、人員少、產權單一、管理簡單，其企業制度不但是合理的，而且是切實有效的。但是，隨著企業規模的不斷擴大和經營管理關系的日趨復雜，特別是在產權多元化、資本社會化的情況下，企業又必須及時進行相應的制度發展和創新，否則就會束縛企業的進一步發展，甚至導致企業衰敗。
第三，民間融資主體普遍缺乏信用和財務公開。目前，市場上的假冒偽劣產品很多，但大部分是民營企業所為；民營企業之間出現三角債最多又最不宜解決；財務不透明，做假賬少繳稅等等；這種信用環境大大縮小了企業活動空間。而信用風險所導致的貸款難、吸引外來資金難、簽訂大合同難、其他融資主體和其合作難等，是目前民間融資主體資金短缺、發展困難的主要影響因素之一。
三、推進河南省民間融資的政策建議
“十一五”時期，河南省全社會固定資產融資計劃年均增長13%。為了支撐固定資產融資的持續穩定增長，啟動民間融資，建立符合市場經濟體制要求的民間投融資機制，尋求新的融資增長點已是刻不容緩。
（一）積極支持、鼓勵和引導民間融資主體
國家“十一五”計劃《綱要》明確提出，取消一切限制企業和社會融資的不合理規定，在市場準入、土地使用、信貸、稅收、上市融資、進出口等各方面，對不同所有制企業實行同等待遇。這為我們實行公開、公正、公平的融資政策指明了方向，提供了政策依據和制度保障。為此，為了把政策落到實處，我們建議從以下角度入手：
一是轉變觀念，提高認識，加大輿論宣傳，切實改善民間融資的政策體制環境，真正落實有關文件和法規的要求，為民間融資打開方便之門。打破“唯成分論”的觀念，破除思想和體制上的障礙，更多地運用市場機制促進和引導民間融資。
二是立法保護社會融資者的合法權益，增強融資者的信心。對于民間企業和個人財產權利給于制度上的合法保護，是鼓勵民間資本積累的根本方式，“有恒產者有恒心”，只有財產權利受到保護、財產運營安全，個人才能積極積累和融資。
三是全面清理不合時宜的政策法規，盡快制定和完善促進民間融資進入的政策法規。對過去的政策法規，凡是不符合十七大報告和《憲法》修正案要求的，要盡快修改、完善或廢止實施。盡快出臺《河南省促進和引導民間融資實施意見》。要適應新形勢下的需要，放低民間融資進入門檻，降低民間融資成本，提高民間項目融資回報率，真正為其發展創造寬松的政策法規環境。
（二）努力拓寬河南省民間融資領域
國家計委已明文規定：除國家有特殊規定的以外，凡是鼓勵和允許外商融資進入的領域，均鼓勵和允許民間融資進入；在實行優惠政策的融資領域，其優惠政策對民間融資同樣適用。根據國家產業政策和河南省實際，現階段引導民間融資進入的重點領域包括：
1.打破國有壟斷局面，鼓勵民間融資在政府監管下融資、建設、經營基礎設施和公用事業。從融資范圍上看，凡是預期有收益或通過建立收費補償機制可以獲取收益的基礎性和公益性項目，都要引入市場競爭機制，打破所有制界限，破除地區和部門壟斷，積極鼓勵和引導社會融資。
2.全面推動民間融資新興服務業等領域的進入深度。從新興服務業來說，它包括融資、保險、教育、文化娛樂、衛生醫療、旅游、房地產、郵政、電信傳媒、中介、信息咨詢、環保、社區服務等。目前，處于改革開放最前沿的，是外商融資最急于進入的產業，也是民間融資發展空間最大的領域。當前民間融資進入的主要障礙還是壟斷，應該逐步放開這些融資領域，讓民間資本順暢進入。
3.收縮國有經濟范圍，拓寬民間融資空間。當前深化國有企業改革的一項重要內容，就是要對國有經濟進行戰略性重組，“有所為，有所不為”，建立國有資產退出機制。結合河南省實際，在外資經濟不會在短期內有較大發展的情況下，只有實行“國退民進”，民間融資參與國有企業的產業調整和資產重組。
（三）開辟多種融資渠道
解決民間融資難首先需要轉變思維?，F實表明，民間融資難表面上是融資渠道狹窄，而深層次原因則是體制、制度和信用存在問題。因此，加快融資體制改革和制度調整，強化社會的信用基礎應成為政府的當務之急。其次從擴大民間融資的融資渠道看，應該從間接融資和直接融資兩個方面放開民間融資的融資渠道。也就是如何把儲蓄存款轉化為融資，把分散的資金聚集起來進行融資。從目前情況看，就是發展融資市場和促進融資工具的創新，為居民提供各種適宜的融資資產選擇形式，擴大居民的直接融資領域，實現居民儲蓄到融資的直接轉化。概括起來就是間接融資——增大貸款力度，直接融資——基金、股票、債券、項目融資、產權交易，使民間融資公平地進入資本市場融資。
（四）建立健全引導民間融資的市場服務體系
為了激活民間融資，避免盲目融資、重復建設，除了應在解決民間融資的融資渠道、拓寬其融資領域上下功夫外，還要建立權威的融資信息網絡和經常性的融資信息制度，發展規范的民間融資中介服務體系，為民間融資提供完善的信息引導機制和社會化服務體系。
一是建立權威的融資信息網絡和經常性的融資信息制度。建議以統計系統龐大的信息源、靈活快速的調查體系為基礎，聯合計委、經貿委等政府宏觀管理部門，盡快建立融資信息制度。內容包括綜合、行業、地域等不同層面的融資信息，產品發展目錄，通報主要產品生產能力利用情況；公布政府制定的融資政策、融資計劃、土地供應計劃及城市規劃，融資方向指導目錄，鼓勵、限制及禁止的融資領域，大專院校、科研院所接近產業化的技術或項目，為民間融資建立項目庫；形式可以通過新聞媒體、網絡等；頻率至少每半年一次。
二是建立民間融資中介服務體系。在市場經濟條件下，投融資中介服務體系是實現融資各要素自由流動，資源進行合理配置的前提和基礎。對中介機構要建立健全管理辦法，保證其公平、公正，使中介機構對其行為承擔經濟和法律責任。
三是強化政府服務體系。可以考慮鄉鎮企業管理局不分所有制，專門負責對中小企業的管理和扶持，其主要職能包括利用政府資金向中小企業提供貸款擔保，向高風險的高科技中小企業提供融資基金，向中小企業提供技術和管理知識援助，提高民營企業家素質和管理水平，引導企業適時進行改革和改造，協助小企業獲得政府采購等。由鄉鎮企業管理局設立和管理“小企業發展中心”、“小企業技術援助中心”、民營企業培訓機構、免費網站等，為民間融資提供一系列咨詢、培訓和服務體系。要簡化政府行政審批手續，創造條件實施民間融資項目代辦制，用法規形式，實行“一個窗口進，同一個窗口出”、“一站式”辦公的審批方式。
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（阜陽師范學院，安徽 阜陽 236000）
摘 要：民營企業融資困難的問題一直是其發展道路上最大的掣肘，民營企業要想做大做強，必須克服這個難題，建立健全完善的融資體系.本文主要以安徽省阜陽市民營企業為例，從融資概況、融資渠道、融資成本、政府政策支持等方面對阜陽市民營企業的融資現狀進行展示，為完善民營企業融資管理，為發展家鄉經濟略盡綿薄之力.
關鍵詞 ：民營企業；融資；調查研究
中圖分類號：F270文獻標識碼：A文章編號：1673-260X（2015）01-0121-02
1 阜陽市民營企業基本發展情況
據阜陽市經信委中小企業局統計數據顯示：2013年，阜陽市民營經濟實現增加值677.9億元，同比增長13.5%，占全市生產總值的63.7%；民營企業完成固定資產投資645.3億元，同比增長25.3%；完成稅收86.3億元，同比增長26.4%，占全市稅收總量的61.7%.與此同時，民營企業個數、就業人數實現雙增長，截至2013年底，全市民營企業發展到22701戶，同比增長18.7%；個體工商戶發展到152363戶，同比增長18.6%；民營經濟從業人員達到60.7萬人，同比增長27.9%，占全社會從業人員比重9.9%.民營經濟的創新能力也顯著增強，2013年全市民營企業獲得授權專利1916個，同比增長47.4%.由上可見，僅2013年，阜陽市民營經濟創造了全市60%的生產總值、60%的工業增加值、60%的稅收，在對GDP、稅收、就業崗位、政府收入的貢獻中占據主導地位，是地區經濟中最有活力的新的經濟增長點.然而，伴隨著阜陽市民營企業的快速發展，民營企業先天不足的資金問題逐漸凸顯并且放大，民營企業發展最大的制約點便是融資不易.
為了了解阜陽市民營企業融資的基本情況，本課題組于2013年1月至2014年6月，通過問卷調查、網絡搜集、電話咨詢等形式，主要從民營企業融資概況、融資渠道、融資成本、政府政策支持等方面對注冊資本500萬元以上的2687戶民營企業①的融資情況進行了調研，現將阜陽市民營企業融資現狀及存在的一些問題分析如下.
2 阜陽市民營企業的融資現狀調查
2.1 融資概況
對于阜陽市民營企業融資的基本情況，課題組經調查發現，在2687家樣本企業中，只有360家民營企業認為現有資金比較充足，能夠滿足企業的生產經營、資產擴建、技術研發、工資福利等需求，占樣本總數的13.4%；734家民營企業認為現有資金比較緊張，有些時候必須需要一系列的融資手段才能維持基本的生產運營，占樣本總數的27.3%；還有1593家民營企業認為資金情況非常緊張，必須依賴外部融資才能生存下去，占樣本總數的57.3%.
對于民營企業資金緊張的主要原因，約有70%的樣本企業都同時選擇了原材料漲價過快、勞動力成本增加、產品銷售渠道不暢、難以從外部渠道融集到資金等因素.而對于民營企業在融資過程中遇到的最主要困難，幾乎所有的樣本企業都選擇了貸款方存在歧視，缺乏第三方提供的保證，以及信用評級無法達到銀行標準.
可見，阜陽市民營企業由于自身實力薄弱，知名度差，信用意識不強，資信評級不達標，導致無法得到外部資金提供者的支持，其資金形勢非常嚴峻，如果不采取有效的融資策略，民營企業的可持續發展將會步履維艱.
2.2 融資渠道
2.2.1 內源性融資排在首位
根據調查，幾乎所有的民營企業都把內源性融資（企業的留存收益和所有者的自有資金投入）排在融資渠道的首位.這主要是因為內源性融資具有原始積累性和低風險的特點，阜陽市民營企業整體發展水平不高，在外部融資能力有限的情況下，就只能靠內源性融資來滿足生產經營的資金需求了.
2.2.2 金融機構貸款和民間貸款是民營企業外源性融資的主渠道
隨著民營企業的不斷發展，僅靠內源性融資肯定遠遠不能滿足企業的需要，此時民營企業就不得不依賴于金融機構和民間貸款機構提供的借貸資金.根據調查，約有1600多戶民營企業除了內源性融資外，第二選擇了城市商業銀行、農村商業銀行、農村信用合作社提供的貸款融資渠道，占樣本企業的59.5%；而700戶民營企業則選擇小額貸款公司、典當行等民間借貸渠道，占樣本企業的26.1%；只有387戶民營企業選擇四大國有商業銀行來進行貸款，占樣本企業的14.4%.
當問及企業從銀行等金融機構取得貸款難的主要原因時，大多數樣本企業都同時選擇了銀行認為企業的信用評級不夠，缺乏擔保物和擔保方，且企業資金需求急、貸款期限短、資金需求量小等不符合銀行的要求.
由以上調查數據可以發現，在阜陽市這種經濟欠發達地區，四大國有銀行出于自身營運風險的考慮，對民營企業設置了高門檻，它們不僅沒有專門面向民營企業融資的產品，還盡量避免向民營企業提供相關的貸款業務.城市商業銀行、農村商業銀行、農村信用合作社貸款給民營企業的金額雖然增加，但是由于區域性的限制，它們只有有限的資金幫助.越來越多的民營企業傾向于民間借貸，因為它擁有便捷的貸款程序、貸款財務費用低、資金籌集迅速等優勢，便于民營企業抓住市場稍縱即逝的機會，然而由于我國缺乏對民間融資相應的法律和政策支持，導致民間借貸風險較大，很可能導致民營企業遭受滅頂之災，所以民間融資渠道不可能成為民營企業融資的主流渠道.
2.2.3 資本市場上市融資渠道完全堵塞
通過資本市場上市融資具有融資快、來源廣等優點，但由于我國《證券法》和《公司法》對企業發行股票、發行債券、股票上市、債券上市有著嚴格的限制和規定，對于實力有限的阜陽市民營企業來說，想通過資本市場進行上市融資非常困難.就阜陽市民營企業來看，迄今為止尚沒有一家民營企業成功實現上市.就連地區影響力最大、實力雄厚的阜陽華聯集團企業前幾年試圖上市，最終還是以失敗告終.所以，上市融資渠道對阜陽市民營企業而言完全堵塞.
2.3 融資成本
民營企業融資成本指的是獲取和使用資金的代價，具體包括利息、手續費、管理費等等.根據調查資料顯示，阜陽市民營企業普遍反映貸款難、融資成本高、資金周轉慢.目前，阜陽市民營企業的綜合貸款成本高于基準利率40%，而2687戶樣本企業中只有17%的企業享受了基準以下的利率.民間借貸資金由于沒有國家的政策約束，所以借貸利率更高，小額貸款公司及民間融資月利率一般在4%以上.高額的融資成本讓民營企業進退兩難，“進”則使民營企業難以負擔巨額的利息，“退”則會讓民營企業資金鏈斷裂.民營企業融資時往往在高額的融資成本前望而卻步.
2.4 政府政策支持
盡管近幾年，阜陽市政府為緩解民營企業的融資困難問題，持續加強政府、銀行、企業的三方合作，出臺了各種政策，開展了一系列活動，有效地緩解了民營企業資金的燃眉之急.如2012年，由阜陽市經信委、人行阜陽中心支行聯合組織的“大走訪”活動”中，各大銀行深入全市629家規模工業企業，了解企業的資金需求，簽訂貸款協議18.28億元，新增企業貸款9.32億元.又如阜政發〔2013〕25號《關于大力發展民營經濟的實施意見》中規定對年銷售收入新上100億元、50億元、10億元、5億元臺階的民營企業，由企業所在地政府分別給予100萬元、50萬元、20萬元、10萬元獎勵；對新認定為國家級、省級工程研究中心、工程實驗室、工程技術研究中心、技術中心和檢驗檢測中心的民營企業，分別給予30萬元、20萬元獎勵；對新獲得中國名牌產品、省名牌產品的民營企業，分別給予30萬元、10萬元獎勵；對獲得中國馳名商標、省著名商標、證明商標和集體商標的民營企業，分別給予30萬元、6萬元、5萬元獎勵.再如從2013年起連續5年，市財政將每年從工業經濟發展專項資金中安排5000萬元扶持民營經濟發展專項資金，并隨著財政收入的增長逐年增加②.以上種種，都是阜陽市政府為提高民營企業融資能力所作出的不懈努力.
但與此同時，不可否認的是政府的政策環境支持還是有很多不足.根據問卷調查結果顯示，約有65%的樣本企業認為政府政策雖好，但在具體貫徹時執行力度不夠或宣傳不到位，導致它們認為當地政府制定的政策沒起什么作用.約有35%的樣本企業認為政府制定的政策有一定作用，為民營企業融資提供了很大的幫助.當問及企業最希望政府在哪些方面提高對企業融資的幫助，很多企業都提到了首先要提高現有財政補貼政策、稅收減免政策的執行力度，認真落實好政策；其次，加大對民營企業的擔保扶持，搭建政府、金融機構和企業融資信息交流平臺.
3 解決阜陽市民營企業融資困境的一些建議
綜上所述，阜陽市民營企業融資困難的主要表現就是：融資形式嚴峻、融資渠道有限、融資成本高和政府政策執行力度不足.
為了解決以上問題，首先，阜陽市各個民營企業要加強自身的管理，改善自身的經營狀況，提高自身的經濟效益，擴大知名度和信譽，取得銀行等金融機構的信任，才能從根本上提高民營企業融資的資金獲得率；其次，通過借鑒外國先進的方式和經驗，改善民營企業的資金融通外部環境，拓寬融資渠道，建立專門為民營企業提供資金和政策支持的金融機構；然后，創新各種融資擔保方式，如繼續加大政策性擔保機構的作用，大力發展企業互助擔保機制，建立和完善民營企業融資擔保體系；再次，對民營企業存在偏見的國有商業銀行和其他貸款機構應該改變對民營企業傳統的看法，其實給民營企業提供資金幫助往往能增加自己的收益；最后，政府相關部門不僅要繼續保證現有的財政補貼、稅收減免政策的執行效果，還應繼續加緊制定促進民營企業發展的相關法律，以及各種有助民營企業融資的制度政策.
只有這樣，民營企業融資難的問題才能逐步解決，民營企業才能不會因資金鏈的斷裂而破產，或因為資金問題錯過重要的發展機遇，民營企業才會迎來發展的新契機.
注 釋：
①數據來源于阜陽市工商局統計數據.
②資料來源于阜陽市信息公開網：阜政發〔2013〕25號《關于大力發展民營經濟的實施意見》.
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關鍵詞：科技型中小企業 民間資本 融資機制
河北省正舉全省力量推動產業轉型升級，提出“把經濟工作的著力點引導到加快轉變發展方式和調整優化經濟結構上來”（摘自《河北省“十二五”規劃綱要》）。發展方式的轉變和經濟結構的優化，離不開科技創新。作為科技創新的主體――科技型中小企業，在河北省的未來發展中面臨重大機遇。利用民間資本支持河北省科技型中小企業發展，對推動河北省經濟持續穩定發展具有重要意義。
2013年8月30日，河北省科技廳在石家莊組織召開了河北省科技型中小企業認定工作啟動會，提出“要加快發展科技型中小企業，到2017年完成3萬家科技型中小企業認定工作”。如何把河北省科技型中小企業的“規模做大、實力做強、結構做優”離不開金融資本的支持。而在當前中小企業融資難的大背景下，利用民間資本成為科技型中小企業發展的關鍵。本文通過對科技型中小企業融資特點的分析，結合民間資本的發展現狀，對科技型中小企業利用民間資本融資形成機制做全面深入分析，力求提出操作性強的保障措施。
1 科技型中小企業的融資特征
科技型中小企業，創造了我國66%專利發明，74%以上的技術創新，是我國科技創新的重要力量。然而，中小企業融資難一直是世界各國面臨的問題，科技型中小企業在融資方面的困難尤其突出，這與科技型企業的特點密不可分。與普通中小企業相比，科技型中小企業由于自身的高投入、高風險特征，對資金的依賴性較強。對于資金供給方而言，這類企業的金融風險較高，基本分為三大類：其一市場風險，新技術產品得到消費者的認可需要市場的檢驗；其二技術產業化風險，從實驗室技術變成生產技術，最后形成規模經濟；其三管理風險，除了與小企業同樣存在公司治理結構不健全導致的管理問題外，有數據顯示，大約有三分之二的科技型小企業設立三年內倒閉消亡。另外，科技型企業的設備專用性較強，供抵押物交易的市場尚未發育起來，適用于一般企業的抵押擔保融資方式顯然不適合科技型企業?？萍夹椭行∑髽I在創立初期面臨巨大的融資約束，即使有“創業板”、“新三板”等為中小企業提供融資支持，但一方面因為制度限制以及商業銀行穩健性原則等，再加上科技型中小企業所有制結構以民營為主體，企業規模小且生存不穩定，風險較大，很難獲得正規金融途徑的外源融資?？萍夹椭行∑髽I自身的特點決定了民間資本對其融資支持的重要性。
2 科技型中小企業利用民間資本融資現狀
科技創新離不開資金支持。中小企業科技創新模式除了自主研發、成果轉化外，還有一種風險投資支持的美國硅谷模式。硅谷模式只在美國等少數幾個國家適用，資本市場的完善推動了科技型企業的快速發展。在資本市場弱化的發展中國家，科技型中小企業要想盡快發展起來，政府驅動以及民間資本的助力必不可少。
目前，科技型中小企業除了內源融資渠道外，政府創新基金是一項重要的資金來源。早在2007年，財政部和科技部聯合下發了《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》，建立引導基金用于支持創業投資機構和初創期科技型中小企業。對納入各類科技計劃的科技型中小企業技術創新項目，按照國家產業政策導向，商業銀行可以提供信貸支持。中央財政預算支持科技型中小企業技術創新的專項資金規模逐年增加，各級地方政府也不斷加大科技型中小企業技術創新基金規模并積極探索創新支持方式，擴大資助范圍，加大對戰略性新興產業科技型中小企業的支持力度。但引導基金支持的創業投資機構和初創期中小企業的限制條件較高，各類科技計劃項目申報條件較繁瑣，不符合條件或申報要求的科技型中小企業或科技項目不在引導基金以及地方創新基金考慮范圍內。
風險投資已成為科技型中小企業一個重要的融資渠道。基于河北省的民風民情，人們規避風險的意識較強，因此河北省的風險投資規模小，無法支持科技型企業的資金需求。數據顯示，2010年河北省共有科技成果2903項，專利196個，但成果轉化率只有20%，其中能形成規模效益的只有15%。（資料來源：河北省科技廳《關于2010年度河北省科技成果統計公報的通知》科技成轉函【2010】2號）在企業初創期，資金需求較低，內源融資和部分風險投資基金足以解決融資問題。但是當科技成果由實驗室轉化成現實產品、大量投入生產后，風險投資渠道無法擔當科技型中小企業融資的重擔。
與上市公司相比，中小企業的規模決定了其直接融資渠道的不暢，而科技創新的風險性決定了基于穩健性原則的銀行金融機構的間接融資渠道也很艱難。除了正規金融的直接融資和間接融資外，科技型中小企業更傾向于民間資本的融資。民間資本的主要來源是家庭和民營企業的閑置資金。目前小額貸款公司、擔保公司等如雨后春筍般活躍在金融市場，租賃、典當、民間借貸、民間集資也比較活躍。民間融資渠道是正規金融的補充，可以深入正規金融無法觸及的領域，實現貨幣資源的微觀配置，助推中小企業乃至國民經濟的發展。
3 科技型中小企業利用民間資本融資形成機制
在我國經濟成份呈現多元化態勢的今天，不同經濟主體在融資中應占據不同位置的問題沒有得到很好的解決，經濟結構與金融結構的不對稱、信貸結構與需求的不對稱問題日益顯露出來，以民營經濟為主體的中小企業在融資體制中明顯處于不利地位。盡管民營經濟對經濟社會發展的地位和作用已經得到社會各層面的重視，但目前個體私營企業融通資金仍然十分困難，這與民營經濟的貢獻和對未來經濟社會發展的影響力是不相符合的。應清醒地看到，拓展民營經濟的融資渠道，切實解決企業的融資困難，仍然是一個需要決策和管理部門重視的現實問題。在直接融資方面，應該為中小企業創造更有利的融資環境，同時還可以通過金融創新，進一步拓寬中小企業的融資渠道。拓寬中小企業融資路徑，需要從多方面加以考慮。
一、直接融資渠道
中小企業直接融資渠道可以概括為：債權融資、股權融資、風險投資與資產證券化。債權、股權融資是指企業通過發行債券、股票等方式募集資金，風險投資是指通過創建風險基金或稱創業基金或風險投資公司，為中小企業特別是中小高新技術企業融通資金。
（一）完善直接融資體系，建立公正開放、立體化、多層次的資本市場，為中小企業融資打開大門
1.不同規模的企業有不同資金需求
一個完善的資本市場應能覆蓋不同發展規模的企業，滿足各類企業不同數量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進國民經濟健康穩定地發展。所以應該盡快建立一個多元化的資本市場以適應不同發展規模的企業融資要求。
2.一個企業在不同的發展階段有不同的融資策略，在不同時期需要不同的資本市場來提供多樣化的融資服務
這樣不僅滿足了企業發展中對資金的需求，也保證了社會資金的高效配置和利用。從成熟的市場模式來看，一個完善的資本市場體系應包括主板市場、二板市場在內的多層次的資本市場體系，以滿足小規模的企業和企業在不同成長階段對融資的要求。
（二）利用創業投資和風險投資，促進中小高新技術企業的發展
利用創業投資和風險投資資金是促進高新技術中小企業的培育和發展的重要融資路徑。創業投資和風險投資的基本特征一是投資周期長，一般為3至7年；二是除投入資金外，投資者還向投資對象提供企業管理等方面的咨詢和幫助；三是投資者通過投資結束時的股權轉讓活動獲取投資回報。由于中小型高新技術企業的成長是一個漫長而極具風險的過程，其間又需要大量的資金投入，因此可采取此種方法。
二、間接融資渠道
我國現行的金融體系基本上以服務國有經濟的國有銀行為主，缺乏與中小企業配套的中小金融機構。因此要加快國有商業銀行的改革，建立一個以國有商業銀行為主、中小金融機構為輔的間接融資模式。
（一）拓寬國有商業銀行融資渠道
促進中小企業發展，是貨幣政策傳導鏈中的重要一環，與中央銀行的貨幣政策目標息息相關。近年來，為支持中小企業發展，人民銀行采取了有針對性的具體措施，并取得了一定的成效。截止至2003年6月末，中小企業貸款余額6.1萬億元，占全部企業貸款余額的51.7％，同比提高了0.7個百分點。中小企業新增貸款6558億元，占全部企業新增貸款的56.8％，比同期大型企業新增貸款占比高出28.2個百分點。從這組數字不難看出，國有商業銀行已經成為中小企業籌資的主要渠道。
（二）建立中小金融機構，尤其是中小民營銀行
在金融體制方面，我國銀行業經過多年的改革，基本形成了以國有獨資商業銀行為主體、多種銀行機構共同發展的局面。為解決城市中小企業貸款難的問題，我國在20世紀80年代也曾建立了大量的城市信用社，但由于信用社本身制度不完善和企業的逃廢債現象嚴重，出現了大量不良貸款?？梢姡瑳]有制度保障和企業信用意識支撐，組建再多的銀行也不能解決問題，而只能加大金融體系的風險。要改變銀行在中小企業貸款中的約束條件，必須深化銀行改革，建立現代金融企業，尤其是中小企業銀行。
三、非正式金融部門仍是民營企業解決創業和運作資金的重要渠道
近年來，民間投資在全社會投資中的份額不斷上升，對縣域經濟發展起到了重要的促進作用。為深入了解當前民間投融資情況，進一步拓展民間融資渠道，力促民間投融資持續快速增長，我們對濟寧市轄區的兗州、曲阜、微山、魚臺、金鄉等五縣市民間投融資情況進行了專門調查。
一、縣域民間投融資的特點
1、城鄉個人資金積累是民間投融資的主要資金來源。隨著經濟的迅速發展，城鄉個人手中的資金積累越來越富余，由于存款利率較低，個人尤其是農民的投資渠道比較狹窄，諸如股票、債券、保險等領域對他們還比較陌生，加之社會經濟的多元化發展，尤其是民營和個體私營經濟的日趨繁榮，民營和個體經濟成為城鄉個人資金投向的重要渠道。調查了解，在多數較小規模的民營企業和絕大多數個體私營企業自有資金的比重占到90—100%。
2、民間投資依賴地方資源的傾向性明顯。調查顯示，近年來，濟寧市民間投融資大都緊緊圍繞當地優越的自然資源，積極投向加工業、水產品養殖業、煤炭及運輸業，民間投融資高度集中。如微山縣由于擁有豐富的煤炭資源、湖泊資源及橫穿南北的大運河，該縣民間投融資活動異常活躍，其中民間投資煤炭洗選、運輸的民營企業及個體工商戶達350戶，投入資金5億元；投資水產品養殖、加工的有1300多戶，投資2.6億元；投資水上運輸及造船業的有1500多戶，投資金額4.6億元。上述三項占該縣民間投資總額的96%以上。同樣，金鄉縣是全國著名的大蒜之鄉，大蒜年產量60萬噸，所以大蒜冷藏、加工業成為該縣民間投融資的主要行業，其中，以大蒜冷藏加工為主的民營企業有200多家，約占該縣民營經濟總量的70％以上。
3、民間資本出現了由第二產業向第一產業流動的趨勢。隨著縣域農業產業結構調整和國內外市場環境的變化，農業及相關產業成為民間資本追逐的新的投資熱點。據魚臺縣調查反映，該縣采取一系列優惠政策，鼓勵農業綜合性開發，農民投資興辦各種特色種養業已成為農民脫貧致富的有效途徑。以大蒜、小麥為主的農副產業加工業是近年來依靠民間投資發展起來的支柱產業，初步形成了魯王集團、中魯農副產品有限公司、美亞食品有限公司等民間投資群體，目前吸引民間投資2.72億元，同比增長66.12%。
4、民間投資的技術層次不高。民間投資的主體多為個體私營企業，他們出于經濟實力和管理水平的限制，一般都比較看重投資的快速回報，所以效益較好而又容易上馬的短、平、快項目比較受青睞，項目的科技含量較低，短期行為明顯。據魚臺縣調查反映，該縣民營企業中，技術密集程度高、附加值高的電子信息、生物技術、新材料等高技術領域的企業占比不足5%。
5、民間投融資方式呈現多元化特征。近年來，政府通過多種方式積極引導民間資金注入生產投資領域，主要做法有：一是以“改”融資。即通過部分鄉鎮企業、中小型國有企業改制，使民間資金迅速流入生產領域；二是以“出”引資。即積極走出國門，到海外融通資金。如曲阜市民營企業圣旺藥業，通過上海中智投行公司運作，收購一家美國網絡公司，5月份成功地在美國實現借殼上市，融通資金150萬美元；三是以“策”引資。即依靠政府出臺優惠政策，廣泛吸取民間資金。如從征地價格、基礎設施配套等多方面給予優惠，有力地調動了投資者的積極性。
6、受融資渠道較窄的影響，民間借貸活躍。由于各國有商業銀行紛紛上收貸款權限，抬高貸款“門檻”，銀行資金供給遠不能滿足市場資金需求，強勁的內在需求為民間借貸創造了發展空間。據對微山縣5個鄉鎮的抽樣調查顯示，5個鄉鎮普遍存在著民間借貸行為，借款規模占當地貸款余額的42%，比2003年同期提高了6個百分點，抽查的個體工商戶、私營企業和農戶發生民間借貸行為的分別占所調查戶數的82%、94%、26%，借貸總額較上年增長11%。據初步測算，目前該縣民間借貸額高達6個億左右。另外，當前民間借貸用途廣、投向多，從借款用途看，從以往解決臨時性資金短缺為主，轉向生產經營、商品貿易、煤炭運輸等行業，用以解決各類企業、各種專業戶、個體工商戶等生產經營資金的不足，幾乎滲透到私有經濟的各個領域。
二、民間投融資對縣域經濟發展的效應分析
民間投融資的快速發展，效益的明顯提高，直接拉動了民營經濟的快速發展。特別是2002年省計委為鼓勵民間投資，制定實施了《關于促進和引導民間投資、推動民營經濟健康發展的意見》，規定民間投資享受與外商投資同等的待遇，民營企業可以通過發行債券和股票上市，也可以競買政府投資項目等多項政策措施，從而激發了民間加大投資的熱情，使得民營經濟蓬勃發展，成為縣域經濟中最具活力的新的增長點。止2004年7月末，濟寧市民營經濟戶數發展到19.07萬戶，從業人員107.72萬人，注冊資金159.94億元，完成營業收入710.18億元，同比增長50.8%,上繳稅金19.43億元，增長55.5%。同時，民營企業拉動了相關產業的發展，如兗州市興隆莊鎮，今年來圍繞著太陽紙業積極發展造紙助劑、紙品加工、包裝產業等，對該鎮經濟增長的促進作用非常明顯。
三、制約民間投融資發展的因素分析版權所有
1、民間投融資渠道不暢通，中小企業融資難問題突出。目前各商業銀行信用等級評定標準十分嚴格，從企業規模、擔保能力、信用評價多個方面限制了中小企業獲得銀行資金支持，加之部分企業財務管理制度不健全，不能提供完整的財務資料，難以達到金融機構支持的要求。中小企業貸款門檻高、障礙多，使正處于發展階段的中小企業融資難的問題在現階段非常突出。民間中小企業在無法取得貸款的情況下，紛紛轉向高于同檔次貸款利率4倍的民間借貸。一方面加大了民營企業融資的成本，加重了企業經營負擔；另一方面民間借貸的高利誘惑分流了銀行機構存款，增加了銀行機構組織資金難度，也使借款人在還款困難時大多優先歸還民間借貸，而對銀行貸款則采取拖欠、逃廢手法，甚至把風險轉嫁給金融部門。
2、民間投資受國家政策限制，投資領域依然較窄。盡管國家計委2001年12月頒布了《關于促進和引導民間投資的若干意見》，強調要逐步放寬投資領域，使民間投資與外商投資享有同等待遇。但是，對很多預期利潤率較高和發展前景看好的產業部門，如能源、交通、水利等基礎設施和市政工程項目的投資等，卻由于各種原因特別是體制原因不能進入或難以進行，使民間的投融資領域較為狹窄。由此造成兩個弊端：一是有大量的社會閑散資金在尋找穩定、可靠的投資項目，有錢沒有地方投；二是一些需要投資的領域又限制民營企業進入，民間資本想進進不去，從而束縛了民營企業投資發展的手腳，壓抑了民間資本的投資熱情，在一定程度上限制了民間投資的較快發展。
3、民間投融資服務體系不健全，缺乏行之有效的法律保障。雖然民間投融資比較活躍，但國家或地方尚無規范管理民間投融資活動的組織管理機構和具體措施。宏觀經濟政策和環境的多變造成民間投融資發展中的不確定性因素依然較多，在經濟不景氣時鼓勵民間投資，經濟高漲時忽視民間投資的情況未根本改變。投資者在履行程序、選擇投資方向、爭取技術支持等方面得不到有效服務，往往造成投資的盲目性和經濟損失。同時，法制環境仍不完備，非公有企業在兼并國有企業、保護土地使用權和知識產權、明晰財產權等方面，合法權益往往得不到有效的法律保障。再者，與國家金融信貸相比，民間投融資大多靠道義約束，幾乎沒有任何法定程序的審查和監督，給一些非法融資和投資詐騙造成可乘之機。
四、擴大、激活縣域民間投融資的對策及建議
在當前縣域金融的信貸資金供給與服務滯后民營經濟投資需求的現狀下，如何規范管理，進一步擴大、激活民間投融資活動，已成為解決縣域中小民營企業融資難的重要手段。
1、建立民間投融資服務體系，優化民間投融資環境。要認真貫徹落實國務院關于投資體制改革的決定，為民間投資提供良好的外部環境。政府應把促進和引導民間投融資納入本地經濟和社會發展規劃，要給民間投資以更多的寬松政策和更有效的支持，可建立健全民間投融資管理組織體系，鼓勵建立為民間投資者服務的商會、行業協會等自律性組織，發展為民間投融資者提供政策、法律、財會、技術、管理和市場信息等服務的中介組織，幫助民間投融資者建立規范的產權制度、財會制度和人員培訓制度。
2、疏通民間投融資渠道，規避民間投融資風險。應出臺相應保護和促進民間投融資進入政策，同時應普及股票類、基金類、債券類金融投融資知識，拓寬民間投融資渠道，尤其是國債的發行要向農村和小城鎮傾斜。投資方面，要允許和鼓勵有條件的個體私營企業參與能源、通訊、交通、水利、交通、電力、城市供水等公共基礎設施建設，允許個體私營企業參與從事房地產開發和經營；融資方面，隨著民間投資主體實力的逐步增強，融資渠道也應由單一的依賴銀行貸款資金支持逐步轉向利用外資、集資、自籌等多種形式，支持、鼓勵個體私營企業與國有、集體企業實行聯營、合資或合作，促進有條件的私營企業以股票、債券等非信貸方式直接融資。同時，對鄉鎮企業和個體私營、民營企業的投融資活動，人民銀行和銀監部門要加大監測管理力度，預防和嚴厲打擊非法集資和非法融資活動。
關鍵詞：中小企業；融資渠道；比較分析
中圖分類號：F276 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）15-0103-01
截至2011年上半年，我國中小企業在數量上已經超過l億戶，占全國企業總數的99%，創造了60%的國內生產總值、80%的城鎮就業人數和超過50%的稅收。中小企業在維持社會穩定、促進經濟發展、增加就業機會和推動科技創新等方面發揮越來越重要的作用。但融資難一直是制約中小企業發展的最大“瓶頸”，切實緩解中小企業融資難問題已成一項迫切的任務。
一、中小企業的界定
我國曾多次對中小企業的界定標準進行修訂和補充。2011年6月，國家公布新的中小企業劃型標準，將中小企業劃分為中型、小型和微型三種類型，具體標準根據企業從業人員、營業收入和資產總額等指標，并結合行業特點制定。如工業企業，按從業人員和營業收入劃分，從業人員1000人以下且營業收入在40000萬元以下的為中小型企業，而建筑業則是按營業收入和資產額來劃分，營業收入和資產額均在80000萬元以下的為中小型企業。本文所指中小企業是按新的劃分標準界定的。
二、融資渠道比較分析
融資渠道即企業取得資金的途徑。從資金的來源看，企業的融資渠道可分為內源性融資和外源性融資兩種渠道。外源性融資按是否通過中介機構又分為直接融資和間接融資。
（一）內源性融資——自有資本
內源性融資是指企業通過自身積累獲得所需資本，實質是企業不斷將自身的內部積累轉化為投資的過程，主要來源有留存盈余、折舊準備金、固定資產變現和利用暫時在企業內部流動的各種應付款項等。這種融資方式具有自主性強、低成本、低風險的特點。但隨著中小企業的發展，其對資金的需求量日益增大，僅靠內部積累是難以滿足其資金需求的。由于大多數中小企業處于發展初期，普遍存在信用度不夠、抵押物不足等問題，同時由于外部融資環境并不理想，利用自有資本進行內源融資仍是多數中小企業的主要融資方式。
（二）外源性直接融資——股票和企業債券
由于股權融資不會使企業承擔還本付息和紅利支付的強制性義務，通過股票發行在資本市場上實現直接融資是很多中小企業積極謀求的融資方式。但是股權融資的標準很高，對企業的資本規模、持續經營時間、經營業績等都有嚴格的要求，只能滿足一小部分規模較大、市場發展前景良好或科技含量較高的企業的融資需求。企業債券雖然具有成本相對較低、不分散股東控股權的優勢，還具有抵稅效應和財務杠桿效應，但企業債券的發行的標準也很高。不僅有嚴格的審批制度，還必須擔保到位并達一定的規模，這些條件對絕大多數的中小企業來說幾乎是不可能達到的。
（四）外源性間接融資——銀行貸款
外源性間接融資最主要的形式就是銀行貸款，大多數中小企業在產生資金需求的時候都會首先想到向銀行申請貸款。但即便如此，中小企業要想成功申請到銀行貸款也不容易。從銀行的角度來說，其一是出于利益的考慮，由于中小企業的貸款規模一般不大，貸款運作成本相對較高，收益率不大，商業銀行更愿意為國有大中型企業提供服務；其二是出于風險的考慮，中小企業一般信用度不夠，銀行往往要求企業在申請貸款時提供抵押，而很多中小企業，難以提供銀行要求的足夠的抵押物；各商業銀行雖然成立了專門服務中小企業的信貸部門，但由于上述原因，普遍存在“惜貸”情況。
三、比較分析的結論及建議
（一）加強資金管理，提高內源融資比例
由于中小企業資本規模較小，抗風險能力差，從其自身來說，生存發展的根本之道是樹立現代管理思想，完善企業治理結構，注重科學決策，提高資金使用效率和資本積累能力，增強自我“造血”機能，擴大內源融資的比例，構造企業自身的競爭力和發展后勁，才能在競爭中生存并得以發展。
（二）培育良好信用形象，提高融資能力
銀行貸款是目前中小企業最可利用的融資方式。要取得銀行的信任和支持，必須樹立良好的信用形象，規范和完善財務管理與制度建設，提高盈利能力，擴大公司經營和財務信息的透明度，不斷提高信用等級，增強融資能力，更高效地利用商業信用獲取銀行更多的資金支持。
