開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民間借貸法律概念，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

[關(guān)鍵詞]民間借貸 民間借貸性質(zhì) 民間借貸立法 民間借貸監(jiān)管

2011年初，溫州、鄂爾多斯等地陸續(xù)出現(xiàn)企業(yè)主“跑路”事件，引起各界媒體的關(guān)注，民間借貸危機(jī)逐漸顯現(xiàn)，特別是轟動(dòng)全國(guó)“吳英案”的出現(xiàn)，引起政府部門(mén)和民眾的高度關(guān)注，各界學(xué)者也紛紛就民間借貸問(wèn)題展開(kāi)學(xué)術(shù)研討。

一、民間借貸的概念及其法律性質(zhì)

1.民間借貸的概念

“借貸”一詞古已有之，它涉及兩方當(dāng)事人，由約定俗成的習(xí)慣逐漸上升至法律，我國(guó)《合同法》中就有借款合同的規(guī)定。民間借貸在我國(guó)有著悠久的歷史，但學(xué)者對(duì)其概念一直沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。從國(guó)內(nèi)外的學(xué)術(shù)著作來(lái)看主要有以下幾種認(rèn)識(shí)：

（1）國(guó)外學(xué)者認(rèn)為民間借貸是游離于正規(guī)金融體系之外的，不受國(guó)家信用控制和中央銀行管制的存款、貸款以及其他金融交易，是和正規(guī)金融是同一國(guó)家中同時(shí)并存的，相互割裂的。正規(guī)金融處于國(guó)家信用和相關(guān)金融法律控制下，而民間金融則在這種控制之外進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，二者利率不同、借款條件不同，目標(biāo)客戶不同。

（2）國(guó)內(nèi)學(xué)者中有人將民間借貸界定為一種民事法律行為，認(rèn)為民間借貸是指公民之間不經(jīng)國(guó)家金融行政主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)或許可，依照約定進(jìn)行資金借貸的一種民事法律行為。也有人認(rèn)為民間借貸是指公民之間與非金融機(jī)構(gòu)的法人，其他組織與公民之間的相互借貸貨幣、實(shí)物和其他財(cái)產(chǎn)的行為。

本文認(rèn)為，民間借貸是游離于官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外，與正規(guī)金融并存的，發(fā)生在個(gè)人、非金融企業(yè)法人以及其他組織相互之間的以貨幣資金為標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值讓渡及償付本息的活動(dòng)。

2.民間借貸的性質(zhì)

民間借貸在本質(zhì)上為法律行為，符合法律行為的特性。《民法通則》頒布前，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)法律行為的概念存在兩種不同認(rèn)識(shí)：一種是，將法律行為視為民事主體基于意思表示而從事的旨在設(shè)立、變更或終止民事法律關(guān)系的行為，包括有效地法律行為、無(wú)效的法律行為、可撤銷的法律行為和效力待定的法律行為；另一種是，將法律行為視為民事主體通過(guò)意思表示而從事的必然產(chǎn)生、變更或終止民事法律關(guān)系的合法行為，將其范圍界定在合法行為上。我國(guó)臺(tái)灣學(xué)者王澤鑒先生及大陸學(xué)者董安生教授均傾向于傳統(tǒng)民法中的法律行為概念，即法律行為本質(zhì)乃意思表示，是一種法律上的意效行為。目前，學(xué)界多傾向于第一種觀點(diǎn)。民間借貸是當(dāng)事人之間基于借貸的意思表示而進(jìn)行的行為，它能夠引起出借人與借款人之間民事法律關(guān)系的產(chǎn)生、變更和終止。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間借貸的性質(zhì)不在僅僅局限于私法領(lǐng)域的法律行為上，其發(fā)展變化對(duì)公法領(lǐng)域的金融市場(chǎng)產(chǎn)生很大影響，因此其又具有公法性質(zhì)。

二、民間借貸的優(yōu)勢(shì)及其監(jiān)管的必要性

1.民間借貸的優(yōu)勢(shì)

民間借貸有其存在的必然性，符合我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)制度狀況。其優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：

（1）民間借貸是一種直接的融資方式，一定程度上彌補(bǔ)了國(guó)家正規(guī)金融服務(wù)的不足，同時(shí)也分流了國(guó)家正規(guī)金融服務(wù)系統(tǒng)的一部分放貸風(fēng)險(xiǎn)。如果能合理利用民間借貸的話，它能夠成為國(guó)家正規(guī)金融的有益補(bǔ)充。

（2）民間借貸資金滿足了民營(yíng)中小企業(yè)主等的融資難問(wèn)題。這些民營(yíng)中小企業(yè)在促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高居民收入水平及吸收人員就業(yè)等方面有著積極的作用，但是由于其自身的一些特點(diǎn)使得其很難在銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取得其發(fā)展所需要的資金，這時(shí)，龐大的民間金融市場(chǎng)滿足了其資金要求，而且手續(xù)方便簡(jiǎn)單，效率較高，能夠滿足其發(fā)展要求。

（3）民間借貸對(duì)正規(guī)金融起到了示范作用，對(duì)正規(guī)金融的發(fā)展起到促進(jìn)作用。民間借貸的市場(chǎng)化利率促使正規(guī)金融加快利率改革；民間借貸的手續(xù)簡(jiǎn)便，效率高對(duì)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提高效率，改善服務(wù)等方面起到示范效應(yīng)。

2.監(jiān)管的必要性

民間借貸是法律行為。法律行為本質(zhì)上是自由的，為何還需要監(jiān)管？這是因?yàn)槊耖g借貸存在一些弊端，主要表現(xiàn)在民間借貸給國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)金融調(diào)控、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及企業(yè)和個(gè)人正常生產(chǎn)生活都帶來(lái)一些不可避免的影響。

（1）影響國(guó)家宏觀貨幣政策的實(shí)效。政府根據(jù)國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)采取相應(yīng)的貨幣政策，避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)。但是，由于民間借貸一般處于地下隱蔽狀態(tài)，政府相關(guān)部門(mén)很難對(duì)其進(jìn)行監(jiān)測(cè)，在制定貨幣政策時(shí)難以將其考慮在內(nèi)，而且，民間借貸資金的走向經(jīng)常是與宏觀貨幣政策相反而行的，這樣就會(huì)影響國(guó)家宏觀貨幣政策的實(shí)效，國(guó)家的宏觀調(diào)控不能達(dá)到預(yù)期的效果。

（2）干擾正常的金融秩序。民間借貸資金龐大，影響銀行等正規(guī)金融的資金來(lái)源。有的民間借貸資金是從正規(guī)金融市場(chǎng)上取得的，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金走向不能掌控，而且很大程度上影響了市場(chǎng)上資金的配置效果，對(duì)金融秩序產(chǎn)生很大影響，而且還會(huì)影響小城鎮(zhèn)及鄉(xiāng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（3）法律地位尷尬，正常發(fā)展困難。由于目前民間借貸在我國(guó)法律體系中處于不明朗的尷尬地位，監(jiān)管缺位，其問(wèn)題突出，人們經(jīng)常將民間借貸等同于高利貸及非法集資等非法的民間金融，導(dǎo)致民間借貸不能正常發(fā)展，一直處于政府部門(mén)嚴(yán)加防范之下。

三、我國(guó)民間金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及其完善

1.我國(guó)民間借貸監(jiān)管現(xiàn)狀

（1）在立法上，沒(méi)有給予民間借貸這種合法的民間金融以相應(yīng)的法律地位地位。《中央銀行法》、《商業(yè)銀行法》及《銀行業(yè)監(jiān)督管理辦法》等金融法律均未明確民間借貸的合法地位，政府相關(guān)部門(mén)陸續(xù)出臺(tái)的有關(guān)規(guī)章文件，如《嚴(yán)禁擅自批設(shè)金融機(jī)構(gòu)》、銀監(jiān)會(huì)制定并頒布的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》和《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》等均未界定民間借貸的合法性、規(guī)范性，也未明確界定民間借貸金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。雖然我國(guó)《民法通則》、《合同法》以及相關(guān)司法解釋中對(duì)民間借貸行為有一定的規(guī)范，但是總體來(lái)說(shuō)比較原則，操作性不強(qiáng)，主觀隨意性較大，有些規(guī)范甚至還出現(xiàn)矛盾的情況，導(dǎo)致行為人和司法機(jī)構(gòu)在認(rèn)定民間借貸合法與非法的界限上出現(xiàn)分歧。在對(duì)非法集資、金融詐騙、地下錢莊等非法的民間金融，我國(guó)一直嚴(yán)厲監(jiān)控和打擊，《刑法》將非法吸收公眾存款和非法集資入罪說(shuō)明了我國(guó)對(duì)這些非法金融的打擊力度。以至于司法實(shí)踐中出現(xiàn)將民間借貸歸于非法民間金融的誤區(qū)。2003年在曾在社會(huì)上引起廣泛關(guān)注的孫大午案以及近期熱烈討論的吳英非法集資案均在一定程度上反映了我國(guó)官方對(duì)民間借貸這一民間金融的態(tài)度。

（2）在監(jiān)管上，存在監(jiān)管缺位的問(wèn)題。目前對(duì)民間借貸的立法盡在民法領(lǐng)域，民法的特性使得民間借貸僅僅體現(xiàn)為當(dāng)事人自由意志的活動(dòng)，國(guó)家對(duì)其態(tài)度是，在沒(méi)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)未有具體措施加以引導(dǎo)和規(guī)范，在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)則是嚴(yán)加打擊。因此，關(guān)于我國(guó)民間金融的監(jiān)管，一直是這樣的一種狀態(tài)：對(duì)于高利貸、非法集資、地下錢莊、抬會(huì)等非法民間金融，國(guó)家一直是嚴(yán)加控制和打擊的，而對(duì)于合法的民間借貸則是法律和監(jiān)管均是缺位的。

2.我國(guó)民間借貸監(jiān)管的完善

要規(guī)范民間借貸并給予其合法的地位，使其陽(yáng)光化運(yùn)作，必須有一個(gè)良好的金融環(huán)境，這就要加快金融體制改革，逐步放寬金融市場(chǎng)。

（1）開(kāi)放金融市場(chǎng)，放寬準(zhǔn)入機(jī)制。要規(guī)范民間金融，首先要在金融體制上進(jìn)行改革，逐步開(kāi)放金融市場(chǎng)，放寬準(zhǔn)入機(jī)制，使得民營(yíng)中小企業(yè)能夠有機(jī)會(huì)進(jìn)入金融領(lǐng)域。

（2）認(rèn)可民間借貸，給予其合法的發(fā)展空間。政府逐步放寬金融改革的政策，為民間借貸的正規(guī)化、合法化發(fā)展提供了廣闊的空間。2011年溫州民間借貸危機(jī)爆發(fā)后，總理在十一長(zhǎng)假期間帶領(lǐng)財(cái)經(jīng)人員專赴溫州調(diào)研，提出探求化解以溫州為代表的民間借貸可能引發(fā)的“中國(guó)式次貸”風(fēng)險(xiǎn)，這無(wú)疑是加快了政府部門(mén)在政策上對(duì)民間借貸的正視。另外，溫州市委、市政府為遏制民間借貸危機(jī)蔓延出臺(tái)相關(guān)文件，采取各種措施防止資金鏈斷裂后引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，其中就有加強(qiáng)對(duì)民間借貸的規(guī)范等措施，這也說(shuō)明地方政府在積極探索，不斷認(rèn)可、肯定民間借貸并尋求民間借貸規(guī)范化之路。

（3）加快立法進(jìn)程，規(guī)范民間借貸。鑒于我國(guó)目前民間借貸立法的狀態(tài)，應(yīng)該在法律規(guī)范上進(jìn)行改進(jìn)。對(duì)于民間借貸，在已有的《民法通則》、《合同法》等原則性規(guī)范的基礎(chǔ)上，加快出臺(tái)民間借貸相關(guān)法律法規(guī)或其他規(guī)章制度，使民間借貸在法律上正名。同時(shí)加快對(duì)《中央銀行法》《商業(yè)銀行法》以及《銀行業(yè)監(jiān)督管理?xiàng)l例》相關(guān)條款的修改，增加有關(guān)民間借貸的規(guī)定。由于民間借貸是一種普遍的融資渠道，而且有其自身的特殊性，建議在充分調(diào)查論證的基礎(chǔ)上，盡快出臺(tái)民間借貸法律法規(guī)，如《民間借貸法》、《民間借貸管理?xiàng)l例》，依法確定民間借貸的概念、范圍、基本原則、期限、利率、管理部門(mén)及其職責(zé)等，以規(guī)范、保護(hù)正常的民間借貸行為，引導(dǎo)民間借貸依法合規(guī)進(jìn)行，而且能夠?yàn)橄嚓P(guān)部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管提供有力的法律支持。

（4）創(chuàng)新機(jī)制，加強(qiáng)民間借貸監(jiān)管。在融洽的金融環(huán)境和有效地法律規(guī)范之上，我們還要?jiǎng)?chuàng)新機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)民間金融的監(jiān)管。在監(jiān)管的具體制度設(shè)計(jì)上，一方面吸收正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，另一個(gè)方面要根據(jù)民間借貸自身的特征積極創(chuàng)新。

首先，形成多元化監(jiān)管主體，中央銀行和銀監(jiān)會(huì)積極配合，促進(jìn)民間借貸自律機(jī)構(gòu)的形成。其次，區(qū)分監(jiān)管方式，根據(jù)民間借貸的不同形式做區(qū)別對(duì)待。對(duì)于普通的個(gè)人之間的自由借貸，可以做消極監(jiān)管，引導(dǎo)雙方當(dāng)事人盡量采用合規(guī)的借貸合同，減少糾紛；對(duì)于個(gè)人與企業(yè)之間的借貸，要加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范借貸合同，建立借貸登記制度，以對(duì)借貸規(guī)模、資金用途等進(jìn)行積極監(jiān)測(cè)；對(duì)于有中介機(jī)構(gòu)的民間借貸，要加強(qiáng)對(duì)民間借貸中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)其資質(zhì)、信用度、運(yùn)營(yíng)方式等進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督，必要時(shí)協(xié)同工商行政管理部門(mén)進(jìn)行定期檢查和考核。再次，培養(yǎng)專業(yè)的民間金融監(jiān)管人員，監(jiān)管人員進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，使其熟知民間借貸監(jiān)管業(yè)務(wù)知識(shí)，增強(qiáng)對(duì)民間借貸金融市場(chǎng)的敏感度，方便及時(shí)有效地收集相關(guān)信息。最后，創(chuàng)新監(jiān)管制度，建立民間借貸存款保險(xiǎn)制度、民間借貸利率監(jiān)測(cè)制度、民間借貸征信體系、民間借貸登記備案制度，逐步形成一個(gè)安全、誠(chéng)信、穩(wěn)定、可控、能預(yù)見(jiàn)的民間借貸金融市場(chǎng)體系。

參考文獻(xiàn)：

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[4]許孟洲等.《金融監(jiān)管法研究》.中國(guó)法制出版社，2008

[5]莊文敏.我國(guó)民間借貸的監(jiān)管制度建構(gòu).西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士論文

第2篇

關(guān)鍵詞：民間借貸；法律規(guī)制

一、何為“民間借貸”及其產(chǎn)生原因

從法律意義上講，民間借貸是指自然人之間、自然人與企業(yè)（包括其他組織）之間，一方將一定數(shù)量的金錢轉(zhuǎn)移給另一方，另一方到期返還借款并按約定支付利息的民事法律行為。

探究其產(chǎn)生原因，一方面，隨著改革開(kāi)放的深入，中國(guó)尤其是東部沿海地區(qū)，中小企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，但是中國(guó)的金融市場(chǎng)還沒(méi)完全開(kāi)放，我國(guó)的商業(yè)銀行本身主要是壟斷性企業(yè)，基本上為國(guó)企、大型企業(yè)和壟斷性企業(yè)提供貸款融資，不愿為民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)提供融資。民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的融資就出現(xiàn)了空白，而沒(méi)有資金，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)困難甚至停滯，企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)融資從正規(guī)渠道沒(méi)法滿足，不得不尋找其他渠道。因此，民間借貸應(yīng)運(yùn)而生，為其提供資金支持。

另一方面，經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，使得我國(guó)民間地區(qū)有了更多可供支配的閑余資金。老百姓也轉(zhuǎn)變了陳舊的認(rèn)識(shí)，“錢生錢”，多渠道，高收益的投資理念和方式被大家接受，而民間借貸高利率、利滾利的巨大誘惑更是吸引了不少投資者，從而為民間借貸提供了資金源，促進(jìn)了民間信貸產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

二、“民間借貸”法律規(guī)制的必要性分析

（一）、民間借貸的好處

1、民間借貸為中小企業(yè)另辟了一條融資途徑，并且其靈活、方便、融資快，大大地緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，維持和促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，并對(duì)增加就業(yè)、活躍地方經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定社會(huì)，起到了重要的作用。

2、民間借貸將社會(huì)閑散資金吸引過(guò)來(lái)貸放到生產(chǎn)流通領(lǐng)域成為生產(chǎn)流通資金，提高了閑散資金的利用率，同時(shí)也增加了人們的“錢生錢”渠道。

3、民間借貸豐富了我國(guó)的金融市場(chǎng)，它向現(xiàn)存的金融體制提出了有力的挑戰(zhàn)，與國(guó)家金融展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，迫其加快改革，以促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的完善發(fā)展。

（二）、民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

民間借貸的優(yōu)勢(shì)使得近年來(lái)民間信貸產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，已經(jīng)由“地下”走到“地上”，越來(lái)越趨于白熱化。以溫州為例，2010年其民間借貸大概是800億元， 2011年則高達(dá)1200億元。

然而民間借貸蓬勃發(fā)展的同時(shí)也暴露出其存在的問(wèn)題，其風(fēng)險(xiǎn)大，利率高，借貸手續(xù)不嚴(yán)，有干擾金融市場(chǎng)正常運(yùn)行的可能，并且容易發(fā)生違約，引發(fā)糾紛。比如在高利貸的誘惑下，做實(shí)業(yè)的企業(yè)從實(shí)業(yè)中抽出資金放高利貸，形成產(chǎn)業(yè)空心化，同時(shí)也加劇了泡沫經(jīng)濟(jì)的形成與發(fā)展。又如，民間借貸的債務(wù)不能及時(shí)清償、老板“跑路”、“跳樓”以逃避債務(wù)等，影響了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。尤以2011年溫州因資金鏈斷裂引發(fā)的民間借貸危機(jī)最為典型和影響深遠(yuǎn)，接連發(fā)生的債務(wù)人出逃、企業(yè)倒閉，破壞了民間信用機(jī)制，相關(guān)糾紛短期內(nèi)激增，給社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)極大沖擊。

民間借貸作為一把雙刃劍，在給社會(huì)帶來(lái)福利的同時(shí)，也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。但不能因?yàn)槠溆酗L(fēng)險(xiǎn)，就打擊排除它的存在，但若是任其自由地任意發(fā)展下去，又將會(huì)產(chǎn)生弊大于利的結(jié)果，因此，有必要對(duì)其進(jìn)行規(guī)制，使其盡可能的發(fā)揮優(yōu)勢(shì)作用，減輕不利影響。

（三）法律規(guī)制對(duì)民間借貸的意義

法律具有規(guī)范作用與社會(huì)作用，它能調(diào)整和指導(dǎo)人們的行為，因此，完善現(xiàn)行關(guān)于民間借貸的法律規(guī)范，并頒布相關(guān)符合實(shí)際需要的單行法規(guī)等，有利于切實(shí)有效地規(guī)范民間借貸，避免出現(xiàn)規(guī)范空白地帶，避免產(chǎn)生更大的危機(jī)，從而使其充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)作用，促進(jìn)金融、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展，給人們帶來(lái)福祉。

三、目前我國(guó)關(guān)于民間借貸的立法存在漏洞與不足。

（一）立法現(xiàn)狀

1、有關(guān)民間借貸的規(guī)定主要分散在《合同法》、最高人民法院1991年頒發(fā)的《關(guān)于審理借貸案件的若干意見(jiàn)》、1999年的《關(guān)于符合確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為的效力問(wèn)題的答復(fù)》2002年《中國(guó)人民銀行關(guān)于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》、2012年證監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于落實(shí)工作要點(diǎn)通知》等。

這些文件雖然對(duì)民間借貸的規(guī)制發(fā)揮了一定的作用，有一定的進(jìn)步性，然而頒布時(shí)間于今有較長(zhǎng)時(shí)間了，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展千變?nèi)f化，因此具有較強(qiáng)的滯后性。此外，這些文件對(duì)民間借貸規(guī)定的比較簡(jiǎn)單，相關(guān)規(guī)則也較為籠統(tǒng)，沒(méi)有對(duì)不同類別的借貸進(jìn)行有區(qū)別有重點(diǎn)的規(guī)制，如都統(tǒng)一使用四倍利率的最高利率限制，不利于控制高利貸。

2、缺乏一部關(guān)于民間借貸的的單行法規(guī)，缺乏有效的法律規(guī)制我國(guó)目前關(guān)于民間借貸的法律規(guī)定過(guò)于零散，大多為司法解釋和行政法規(guī)，立法層次過(guò)低，且缺乏可操作性，無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，民間借貸沒(méi)有專門(mén)的規(guī)則約束。

（二）現(xiàn)行相關(guān)法律規(guī)范施行現(xiàn)狀

現(xiàn)行關(guān)于民間借貸的法律規(guī)范，在實(shí)踐中，由于習(xí)慣、人們的法律知識(shí)不足等原因也出現(xiàn)了一些實(shí)行尷尬，影響了規(guī)范的作用。如

1、手續(xù)問(wèn)題。大部分民間借貸沒(méi)有手續(xù)，相當(dāng)部份民間借貸是在親朋好友間發(fā)生的，有些出借人礙于面子，把錢借出時(shí)，不叫借款方書(shū)寫(xiě)“借條”，一旦出現(xiàn)糾紛，借款人不承認(rèn)，又無(wú)法舉證，只好啞巴吃黃蓮，有苦訴不出，承擔(dān)舉證不能的責(zé)任。且部分手續(xù)內(nèi)容書(shū)寫(xiě)有問(wèn)題。

2、對(duì)債務(wù)償還問(wèn)題。如父?jìng)舆€思想。有的出借人錯(cuò)誤地認(rèn)為，盡管借款方?jīng)]有錢，但其兒子很有錢，有父?jìng)舆€的思想。而這與法律上的規(guī)定是不一致的，法律規(guī)定，繼承人只在繼承被繼承人財(cái)產(chǎn)的部份對(duì)被繼承人的債務(wù)承擔(dān)償還義務(wù)。

3、利息問(wèn)題。利率過(guò)高。法律規(guī)定，民間借貸利率可以適當(dāng)高于銀行貸款利率，但最高不能高于銀行貸款利率的四倍，對(duì)超過(guò)銀行同期貸款利率四倍的部份法律不予保護(hù)。很多當(dāng)事人發(fā)放借貸貪圖高息，利率過(guò)高違反法律規(guī)定也不知道。

4、民間借貸效力問(wèn)題。如借款用于非法用途。有的當(dāng)事人知道用于非法用途的借款法律不予保護(hù)，在明知借款是用于非法活動(dòng)時(shí)，礙于情面或是利益驅(qū)使，同時(shí)也相信借款人有能力償還，仍把錢借出；或者不知道法律對(duì)用于非法活動(dòng)的借貸不予保護(hù)，在知道借款是用于非法活動(dòng)時(shí)，仍把錢借出。因?yàn)橛糜诜欠ɑ顒?dòng)的借貸法律不保護(hù)，到頭來(lái)吃虧的是出借方。

對(duì)于這些尷尬，一方面需要有完善的行之有效的法律來(lái)規(guī)范調(diào)整和保障，同時(shí)也需要加強(qiáng)相關(guān)法律的宣傳，從而使得相關(guān)規(guī)范切實(shí)得到實(shí)施。

四、關(guān)于民間借貸的立法建議

綜上，民間借貸前途系于立法規(guī)范，因此當(dāng)務(wù)之急是針對(duì)目前民間立法出現(xiàn)的法律問(wèn)題及立法缺陷，參照國(guó)外立法經(jīng)驗(yàn)，制定行之有效的法律規(guī)范及相關(guān)監(jiān)測(cè)制度。

（1）制定適用于全國(guó)的、效力比較高的、專門(mén)規(guī)范民間借貸的單行法規(guī)。參考國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)實(shí)際，對(duì)民間借貸的概念，手續(xù)、利率及雙方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)等作出詳細(xì)而明確地規(guī)定，減少由于立法漏洞而帶來(lái)的不必要的糾紛。

（2）從概念等多方面劃清民間借貸與非法集資等類似概念的界限。民間借貸還是非法集資，是一個(gè)巨大的經(jīng)濟(jì)和法律問(wèn)題，在中國(guó)大陸范圍內(nèi)，兩者從來(lái)就沒(méi)有涇渭分明過(guò)，很容易被混下和轉(zhuǎn)換，引起全國(guó)熱議的吳英案中便存在著是民間借貸還是非法集資的爭(zhēng)議。所以處理起來(lái)應(yīng)慎之又慎，必須以客觀事實(shí)為依據(jù)，以法律規(guī)定為準(zhǔn)繩。如果處理不好，不僅影響地方的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定，而且影響當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境、政府形象和司法權(quán)威。

（3）建立民間借貸監(jiān)測(cè)法律制度。明確民間借貸管理部門(mén)的職責(zé)分工，加大對(duì)與、等行為的懲罰力度，提升法律的威信。

五、結(jié)束語(yǔ)

民間借貸不是毒瘤，相反，它是正規(guī)金融有益和必要的補(bǔ)充，具有制度層面的合法性，所以應(yīng)適時(shí)出臺(tái)民間借貸法，使民間借貸陽(yáng)關(guān)化和規(guī)范化。而考慮到中國(guó)目前關(guān)于民間借貸的法律規(guī)制現(xiàn)狀，筆者覺(jué)得除了完善現(xiàn)行法規(guī)，更重要的是要通過(guò)立法，針對(duì)民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀，并參考國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，制定切實(shí)有效地法律，以更好的發(fā)揮法律規(guī)范的作用，更好的使民間借貸造福社會(huì)，造福人民。

參考文獻(xiàn)

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[2]謝開(kāi)勇，謝寒.溫州民間借貸危機(jī)引發(fā)的思考[J].西部經(jīng)濟(jì)管理論壇，2013，1.24：1.

[3]周德文，徐攀.對(duì)民間借貸立法的理性思考[J].嘉興學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，7.24：4.

第3篇

[關(guān)鍵詞] 民間借貸；現(xiàn)狀概述；完善路徑

【中圖分類號(hào)】 D922 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1007-4244（2013）12-059-1

一、民間借貸的概述

（一）民間借貸的概念。“民間借貸”是相對(duì)于“官方”而言的，即民間借貸是對(duì)存在于個(gè)體經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)之間以及個(gè)體民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和自然人之間的融資活動(dòng)的一種統(tǒng)稱，指不是通過(guò)金融監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)所開(kāi)展的金融活動(dòng)。易言之，民間借貸是脫離我國(guó)貨幣政策和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管之外的，不進(jìn)入官方統(tǒng)計(jì)報(bào)表的金融活動(dòng)，或者是將民間借貸定義為沒(méi)有被中央銀行監(jiān)管當(dāng)局控制的非正式金融。

（二）民間借貸的特點(diǎn)。一是民間借貸較之其他的融資渠道交易信息高度對(duì)稱，根據(jù)具體情況決定借貸期限和借貸利率，交易成本低。二是民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)便，方式靈活，企業(yè)規(guī)模小的商戶從事的行業(yè)往往有周期或季節(jié)要求，需要通過(guò)短期簡(jiǎn)便的手續(xù)融資。三是多數(shù)民間借貸交易還具有依托人際關(guān)系（熟人居中擔(dān)保）的隱性擔(dān)保機(jī)制，交易主體本身是親友或者通過(guò)中間人介紹而達(dá)成借貸交易。考慮到個(gè)人的信用名譽(yù)和親友的利益，債務(wù)人即使在經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)也不會(huì)廢債逃匿，客觀上降低了借貸資金難以收回的風(fēng)險(xiǎn)。四是民間借貸活動(dòng)的組織化程度越來(lái)越高，民間借貸活動(dòng)本身在不斷發(fā)展完善。

二、民間借貸的法律規(guī)制現(xiàn)狀

現(xiàn)有法律法規(guī)并沒(méi)有專門(mén)規(guī)范民間借貸的規(guī)定，從宏觀層面看，從事民間借貸交易的公民擁有對(duì)自己資金使用的權(quán)利，是保護(hù)公民合法私人財(cái)產(chǎn)權(quán)利的一種表現(xiàn)。從微觀方面看，公民私人之間可以按照約定的條件轉(zhuǎn)讓使用資金的權(quán)利，合法的借貸關(guān)系受到民法保護(hù)。但是僅僅依據(jù)宏觀法律原則或政策精神對(duì)民間借貸行為進(jìn)行規(guī)范以及監(jiān)管，將會(huì)造成在執(zhí)法和司法方面缺乏嚴(yán)格的同一性。目前對(duì)民間借貸以“行政管制（為主）和刑事懲治（為輔）相結(jié)合”的方式進(jìn)行管理，《民法通則》和《合同法》的相關(guān)條款可以規(guī)范和保護(hù)“合法借貸”民事法律關(guān)系。《刑法》第三章中有多個(gè)罪名可以用來(lái)對(duì)民間借貸過(guò)程中產(chǎn)生的金融犯罪活動(dòng)進(jìn)行刑事規(guī)制。由于行政監(jiān)管和刑事規(guī)制法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)和結(jié)合不夠，既可能過(guò)度壓制合法的“民間借貸”活動(dòng)，也可能放縱以“民間借貸”為掩護(hù)的非法金融活動(dòng)，出現(xiàn)“真空地帶”。

當(dāng)前民間借貸活動(dòng)，在高利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)之下有的民間借貸活動(dòng)不可避免地朝著非理性的空間發(fā)展，從事民間借貸的主體很有可能涉嫌觸犯非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪、高利轉(zhuǎn)貸罪和騙取金融機(jī)構(gòu)貸款罪、貸款詐騙罪等罪名，民間借貸帶來(lái)了高度的資金風(fēng)險(xiǎn)，擾亂了正常金融秩序甚至影響當(dāng)?shù)厣鐣?huì)穩(wěn)定。

三、民間借貸的規(guī)制

（一）民間借貸應(yīng)采用分類規(guī)制。對(duì)于以營(yíng)利為目的并專門(mén)從事借貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人的借貸行為，不宜采用由一部法律進(jìn)行全面規(guī)制的模式，而應(yīng)當(dāng)區(qū)別不同情況采用分類規(guī)制的立法安排：（1）對(duì)于私募基金，因其與一般直接融資不同，主要投資領(lǐng)域?yàn)樽C券市場(chǎng)中的股票和債券，而不是直接投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)或解決人們的生活所需，故應(yīng)將其納入資本市場(chǎng)法制體系加以規(guī)制；（2）對(duì)于間接融資中具有合作金融性質(zhì)的合作基金會(huì)與金融服務(wù)社等，其性質(zhì)和功能定位于民間的互助，應(yīng)通過(guò)制定專門(mén)的合作金融方面的法律制度加以規(guī)范，如銀監(jiān)會(huì)制定的《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》等。隨著城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的發(fā)展和城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)一體化的推進(jìn)，有關(guān)合作金融的立法應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大調(diào)整范圍；（3）對(duì)地下銀行（私人錢莊），因其脫離了法律的控制可能會(huì)積累很高的風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)設(shè)定合理的準(zhǔn)入條件，將其納入銀行類金融機(jī)構(gòu)體系，實(shí)施正式和有效的監(jiān)管。銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》大致就是這樣的路徑；（4）對(duì)于專門(mén)從事貸款業(yè)務(wù)而不吸納存款的金融機(jī)構(gòu)，如財(cái)務(wù)公司、貸款公司等，應(yīng)根據(jù)其性質(zhì)不同，由專門(mén)的法律制度加以規(guī)范，如銀監(jiān)會(huì)頒布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》、《貸款公司管理暫行規(guī)定》等。

（二）建立商事性借貸主體準(zhǔn)入制度。在現(xiàn)行法律體系中，多個(gè)層次的法律規(guī)范涉及民間借貸主體的準(zhǔn)入。根據(jù)上述法律、法規(guī)、行政規(guī)章及最高人民法院的司法解釋，合法的民間借貸是指自然人之間、自然人與法人之間以及自然人與其它組織之間的借貸。自然人之間的普通民事行為性質(zhì)的借貸為法律所允許，但企業(yè)之間和帶有經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的商事性民間借貸則一直受到法律的排斥。從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，一方面金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)分布不均，廣大中西部地區(qū)的不少居民難以享受最起碼的金融服務(wù)。另一方面，現(xiàn)有的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有能力完全消化整個(gè)社會(huì)的融資需求，中小企業(yè)融資難、“三農(nóng)”融資難一直困擾著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，商業(yè)性的民間借貸在農(nóng)村借貸中占有20%以上的份額。

為了滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要，2008年，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，鼓勵(lì)和指導(dǎo)各省積極開(kāi)展小額貸款公司的試點(diǎn)工作。2007年人民銀行起草的《放貸人條例（代擬稿）》報(bào)送國(guó)務(wù)院法制辦，2009年列入國(guó)務(wù)院法制辦的二檔立法計(jì)劃。2010年人民銀行向國(guó)務(wù)院法制辦報(bào)送的《貸款通則》修訂稿擴(kuò)大了借貸主體的范圍，對(duì)于未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立為放款人的非金融企業(yè)和個(gè)人，允許在限制總額、筆數(shù)和利息收入的前提下從事放貸行為，進(jìn)一步放松了對(duì)民間借貸主體準(zhǔn)入的管制。

參考文獻(xiàn)：

[1]張書(shū)清.民間借貸法律體系的重構(gòu)[J].上海金融，2009，（2）.

第4篇

隨著民間借貸活動(dòng)的飛速發(fā)展，但因?yàn)榕c之相匹配的法律制度基礎(chǔ)尚未完備，引發(fā)了較多的法律糾紛，其中很多甚至觸犯了刑法，涉及民間借貸的違法犯罪行為很多，本文對(duì)其中聯(lián)系最密切的非法吸收存款罪、集資詐騙罪進(jìn)行分析，對(duì)如何理解法律適用做出了一番闡述。

關(guān)鍵詞：民間借貸；非法吸收公眾存款；集資詐騙

目前我國(guó)正處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期，還未健全的金融制度和法律規(guī)范無(wú)法滿足高速發(fā)展中經(jīng)濟(jì)的需求，涉及民間借貸違法犯罪的案件越來(lái)越多，具體涉及的罪名有非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪等等，這類案件造成的損失巨大，且被害人眾多。因此，對(duì)涉及民間借貸違法犯罪在司法實(shí)踐中如何正確理解、準(zhǔn)確認(rèn)定和適用法律尤為重要。筆者結(jié)合相關(guān)材料及實(shí)踐總結(jié)談?wù)剬?duì)涉及民間借貸違法犯罪的法律適用問(wèn)題的認(rèn)識(shí)和理解，以求拋磚引玉。

一、民間借貸的界定

（一）民間借貸的概念

民間借貸是自然人之間、自然人與法人之間、自然人與其它組織之間借貸，關(guān)于如何界定民間借貸，理論界較具代表性的觀點(diǎn)認(rèn)為民間借貸是指金融體系中沒(méi)有受到國(guó)家信用控制和監(jiān)管機(jī)關(guān)監(jiān)管的金融交易活動(dòng)，包括非正規(guī)的金融中介和非正規(guī)的金融市場(chǎng)。

[1]

（二）民間借貸的特征

從司法解釋的角度，民間借貸具有以下幾個(gè)主要法律特征：

1、民間借貸是一種民事法律行為。借貸雙方通過(guò)簽訂書(shū)面借貸協(xié)議或達(dá)成口頭協(xié)議形成特定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，從而產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。債權(quán)債務(wù)關(guān)系是我國(guó)民事法律關(guān)系的重要組成部分，這種關(guān)系一旦形成便受法律的保護(hù)。

2、民間借貸是出借人和借款人的合約行為。借貸雙方是否形成借貸關(guān)系以及借貸數(shù)額、借貸標(biāo)的、借貸期限等取決于借貸雙方的書(shū)面或口頭協(xié)議。只要協(xié)議內(nèi)容合法，都是允許的，受到法律的保護(hù)。

3、民間借貸關(guān)系成立的前提是借貸物的實(shí)際支付。借貸雙方間是否形成借貸關(guān)系，除對(duì)借款標(biāo)的、數(shù)額、償還期限等內(nèi)容意思表示一致外，還要求出借人將貨幣或其他有價(jià)證券交付給借款人，這樣借貸關(guān)系才算正式成立。

4、民間借貸的標(biāo)的物必須是屬于出借人個(gè)人所有或擁有支配權(quán)的財(cái)產(chǎn)。不屬于出借人或出借人沒(méi)有支配權(quán)的財(cái)產(chǎn)形成的借貸關(guān)系無(wú)效，不受法律的保護(hù)。

5、民間借貸可以有償，也可以無(wú)償，是否有償由借貸雙方約定。只有事先在書(shū)面或口頭協(xié)議中約定有償?shù)模鼋枞瞬拍芤蠼杩钊嗽谶€本時(shí)支付利息。

二、涉及民間借貸的違法犯罪行為

（一）非法吸收公眾存款罪

1、非法吸收公眾存款罪的概念

非法吸收公眾存款罪是指違反國(guó)家金融管理法律、法規(guī)的規(guī)定，非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。

2、非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件

本罪侵犯的客體是國(guó)家對(duì)吸收公眾存款的管理秩序。本罪的行為對(duì)象，是社會(huì)上不特定的人群，如果存款人是特定的少數(shù)人，如僅限于本單位人員，則不構(gòu)成本罪。本罪的行為方式，是未經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息，即不具有吸收公眾存款的法定主體資格而吸收公眾存款。本罪的行為形式多種多樣，如利用非法成立的組織吸收公眾存款，比較典型的形式有抬會(huì)、地下錢莊、民間互助會(huì)、地下投資公司等。

3、如何理解非法吸收存款罪中的“非法”

主體非法，即沒(méi)有吸收公眾存款權(quán)利的單位吸收公眾存款。只要沒(méi)有吸收公眾存款權(quán)利的主體實(shí)施了吸收公眾存款的行為，即符合本罪“非法”的定義，即可能要定罪處刑；

行為非法，即具有吸收公眾存款資格的金融機(jī)構(gòu)，違反國(guó)家關(guān)于吸收存款的規(guī)定吸收公眾存款，具體有以下幾種形式：

（1）直接以非法提高利率的方式吸收存款，擾亂國(guó)家金融秩序。（2）以變相提高利率方式吸收存款，擾亂金融秩序。

5、如何理解非法吸收存款罪中的“公眾”

公眾反映了客觀行為指向?qū)ο蟮膹V泛性，如果吸收的是少數(shù)幾個(gè)存款人的存款，即使是以違反法律法規(guī)限定的利益來(lái)吸收資金，也不構(gòu)成本罪；

公眾又反映了客觀行為指向?qū)ο蟮牟惶囟ㄐ裕绻窍蛱囟ǖ膶?duì)象吸收存款，即使人數(shù)眾多，也不能認(rèn)定為本罪。如公司、企業(yè)動(dòng)員內(nèi)部職工募集資金，因?yàn)槠湮召Y金的對(duì)象限于本單位，對(duì)象具有特定性，即使存款人數(shù)眾多，存款數(shù)額巨大，也不能以本罪處罰。

6、如何理解非法吸收存款罪中的“擾亂金融秩序”

根據(jù)《刑法》第176條明確規(guī)定，擾亂金融秩序是構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的必要構(gòu)成要件，但我國(guó)立法規(guī)定的“擾亂金融秩序”確實(shí)過(guò)于彈性，給理解適用帶來(lái)困惑。有學(xué)者認(rèn)為，應(yīng)該綜合考慮吸存行為客觀方面的諸要素，包括非法吸收公眾存款的地點(diǎn)、范圍、數(shù)額以及給存款人造成的損失及對(duì)當(dāng)?shù)劂y行造成的影響等，來(lái)量定“擾亂金融秩序”的程度。如在銀行營(yíng)業(yè)范圍不及的偏遠(yuǎn)之地，行為人非法吸收了一定數(shù)額的存款用于正當(dāng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并沒(méi)有造成存款人的損失，就沒(méi)有擾亂金融秩序，可不以本罪治罪。又如具有吸存資格的金融機(jī)構(gòu)，為了完成存貸計(jì)劃，以提高利率的方法吸收數(shù)額較大的存款，沒(méi)有造成存款人的損失，也沒(méi)有造成金融秩序的混亂，就可不認(rèn)為是本罪之“擾亂金融秩序”。[2]

（二）集資詐騙罪

1、集資詐騙罪的概念、特點(diǎn)

集資詐騙罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的行為。

集資詐騙罪的特點(diǎn)主要有下列三個(gè)方面：

（1）受害群體多、范圍廣。集資詐騙的對(duì)象既有個(gè)體戶，也有企事業(yè)單位職工，也有少數(shù)黨政干部，集資人員多數(shù)不是共同生活在一地，被廣告宣傳、親友說(shuō)教等方式擴(kuò)散集資范圍，經(jīng)常是一個(gè)集資案件牽涉到數(shù)個(gè)縣市、村鎮(zhèn)。

（2）手段多樣化，隱蔽性和欺騙性強(qiáng)。作案手段主要有：①隱匿真實(shí)身份、②虛構(gòu)業(yè)務(wù)項(xiàng)目、③承諾低投入高回報(bào)、④虛假?gòu)V告。

（3）受害者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)。犯罪分子主要針對(duì)有一定積蓄和經(jīng)濟(jì)能力的中老年群體來(lái)實(shí)施犯罪，受害人因信息來(lái)源不對(duì)稱，對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的違法犯罪活動(dòng)了解不多，易被表面假象所迷惑，防范犯罪的意識(shí)十分淡薄，基本上沒(méi)有考慮投資風(fēng)險(xiǎn)，給不法份子以可乘之機(jī)。

2、如何理解集資詐騙罪中“以非法占有為目的”

由于非法占有目的是行為人的一種內(nèi)在心理表現(xiàn)，要證明其主觀上具有非法占有目的，確實(shí)非常困難。鑒于此，《最高人民法院關(guān)于審理詐騙案件具體應(yīng)用法律的若干問(wèn)題的解釋》中規(guī)定了行為人具有下列情形之一的應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其行為屬于“非法占有為目的”：

①攜帶集資款逃跑的；②揮霍集資款，致使集資款無(wú)法返還的；③使用集資款進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)，致使集資款無(wú)法返還的；④具有其他欺詐行為，拒不返還集資款，或者致使集資款無(wú)法返還的。

3、如何理解集資詐騙罪中“使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大”

（1）如何理解非法集資

從目前案況看，非法集資主要表現(xiàn)有以下幾種形式：

①借種植、養(yǎng)殖、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、莊園開(kāi)發(fā)、生態(tài)環(huán)保投資等名義非法集資；

②以發(fā)行或變相發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金等權(quán)利憑證或者以期貨交易、典當(dāng)為名進(jìn)行非法集資；

③通過(guò)認(rèn)領(lǐng)股份、入股分紅進(jìn)行非法集資；通過(guò)會(huì)員卡、會(huì)員證、席位證、優(yōu)惠卡、消費(fèi)卡等方式進(jìn)行非法集資；

④以商品銷售與返租、回購(gòu)與轉(zhuǎn)讓、發(fā)展會(huì)員、商家加盟與“快速積分法”等方式進(jìn)行非法集資；

⑤利用民間“會(huì)”、“社”等組織或者地下錢莊進(jìn)行非法集資；

⑥利用現(xiàn)代電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)造的“虛擬”產(chǎn)品，如“電子商鋪”、“電子百貨”投資委托經(jīng)營(yíng)、到期回購(gòu)等方式進(jìn)行非法集資；

⑦對(duì)物業(yè)、地產(chǎn)等資產(chǎn)進(jìn)行等份分割，通過(guò)出售其份額的處置權(quán)進(jìn)行非法集資；

⑧以簽訂商品經(jīng)銷合同等形式進(jìn)行非法集資；利用傳銷或秘密串聯(lián)的形式非法集資；

⑨利用互聯(lián)網(wǎng)設(shè)立投資基金的形式進(jìn)行非法集資；

⑩利用“電子黃金投資”形式進(jìn)行非法集資。

（2）非法集資應(yīng)不以“使用詐騙方法”為前提

學(xué)者認(rèn)為，本罪的本質(zhì)特征是“以非法集資的方式詐騙”，只要行為人有采用非法集資手段募集資金，非法占有集資款的實(shí)質(zhì)，即使沒(méi)有詐騙的表面行為，也屬于集資詐騙的欺詐行為。此時(shí)集資詐騙罪仍可以成立的理由在于：根據(jù)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，現(xiàn)在世界資金的年利潤(rùn)一般都在15%以下，而且是在資金、技術(shù)、管理等水平都比較高的情況下才能達(dá)到。而實(shí)施集資詐騙的犯罪分子，他們絕大部分沒(méi)有正常經(jīng)營(yíng)的能力，也無(wú)正常經(jīng)營(yíng)和回報(bào)投資人的打算，只是用拆東墻補(bǔ)西墻的方法實(shí)施欺詐行為。因此，為避免此類犯罪危害后果擴(kuò)大，一是加強(qiáng)政府的及早介入，強(qiáng)行清理，依照有關(guān)行政法規(guī)，加大對(duì)非法集資的處理力度；二是對(duì)構(gòu)成犯罪的，但非法占有目的又不明顯的非法集資，以非法吸收公眾存款等罪論處，這樣更利于定罪和防止損失蔓延。[3]

結(jié) 語(yǔ)

當(dāng)前民間借貸活動(dòng)，在高利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)之下很多民間借貸活動(dòng)不可避免地朝著非理性的方向發(fā)展，違法從事民間

借貸活動(dòng)的主體很有可能涉嫌非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪、非法經(jīng)營(yíng)罪、騙取金融機(jī)構(gòu)貸款罪、貸款詐騙罪和高利轉(zhuǎn)貸罪等等，這對(duì)檢察機(jī)關(guān)如何區(qū)分何種行為屬于違法犯罪行為，何種行為屬于民商事的民間借貸行為，以及屬于何種違法犯罪行為是個(gè)較大的考驗(yàn)。非法吸收公眾存款罪以及集資詐騙罪在涉及民間借貸違法犯罪中占據(jù)了較大的比例，理解這兩個(gè)罪名，以及法律適用，對(duì)區(qū)分罪與非罪，此罪與彼罪都有很大的幫助。雖然民間借貸帶來(lái)了巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)，但其對(duì)經(jīng)濟(jì)巨大的促進(jìn)作用使我們必須認(rèn)真對(duì)待它，謹(jǐn)慎對(duì)待它。

注釋：

[1]張書(shū)清：《民間借貸法律體系的重構(gòu)》，載《上海金融》2009年第2期.

[2]丁九人、韓武：《談非法吸收公眾存款罪的司法實(shí)踐及法律適用問(wèn)題》.

第5篇

一、民間借貸的基本理論問(wèn)題

民間借貸則是來(lái)自于民間借貸體系，獨(dú)立于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款系統(tǒng)之外的，關(guān)于民間借貸的研究在很早之前就已經(jīng)開(kāi)始了，但仍然沒(méi)有形成比較完善的系統(tǒng)的觀點(diǎn)。我國(guó)關(guān)于民間借貸問(wèn)題的研究起步晚，如今學(xué)者們所認(rèn)識(shí)到的民間借貸主要可以概括為以下：民間借貸與正規(guī)金融體系不同，主要是通過(guò)借貸雙方的口頭協(xié)議或簽訂合同的方式來(lái)對(duì)借款期限和利息進(jìn)行約定的民事法律行為，而這種觀點(diǎn)則認(rèn)為，民間借貸是以公民為主體的，將其他的主體除在外，而且在現(xiàn)實(shí)中企業(yè)和非法人組織是參與民間借貸最活躍的，顯然這種看法是不足夠的總結(jié)民間借貸整體的。另一種則觀點(diǎn)認(rèn)為，民間借貸則是農(nóng)村地區(qū)的個(gè)人、企業(yè)和非法人的組織在生產(chǎn)和管理過(guò)程中，通過(guò)一定形式的合同來(lái)約定，貸款金額，還款計(jì)劃，利息及其他方面的問(wèn)題，顯然這種觀點(diǎn)認(rèn)為民間借貸主要存在于農(nóng)村，將城市中存在的民間借貸問(wèn)題排除在民間借貸的系統(tǒng)，所以這種觀點(diǎn)也還是不夠成熟的。

二、民間借貸市場(chǎng)面臨的主要法律問(wèn)題

（一）從法律監(jiān)管上分析

1.削弱了貨幣政策的實(shí)施，國(guó)家宏觀調(diào)控效果的受到嚴(yán)重的影響。大量的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)以外的民間融資活動(dòng)，導(dǎo)致資金體外循環(huán)，這就在一定程度上影響了貨幣政策的有效實(shí)施。第一，給國(guó)家利率政策的實(shí)施帶來(lái)的影響。金融機(jī)構(gòu)的資金價(jià)格在一定范圍內(nèi)根據(jù)我國(guó)的利率進(jìn)行浮動(dòng)，而民間借貸的利率則是受市場(chǎng)供求以及借貸雙方的自己決定的，因?yàn)槊耖g借貸大多是在企業(yè)無(wú)法從銀行獲得資金的情況下進(jìn)行的，所以利率一般比銀行利率高得多，對(duì)于國(guó)家全面實(shí)施利率政策有很大的影響。第二，影響國(guó)家信貸政策的執(zhí)行。盲目性和隨意性，自發(fā)性，隱蔽性是民間借貸的特點(diǎn)，各種政策和法規(guī)對(duì)其沒(méi)有影響，只觀注收益，不注重投資方向和社會(huì)效益，資本流動(dòng)趨向與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和貨幣信貸政策存在一定的差異，國(guó)家宏觀調(diào)控在很大程度上要受其影響。

2.民間借貸發(fā)展無(wú)序，對(duì)于正常的金融秩序有很大的影響。第一，由于民間借貸的出現(xiàn)，使得銀行資金來(lái)源不斷減少，這就造成了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于銀行吸收存款的競(jìng)爭(zhēng)難度增加。第二，借款人要返還高息貸款本金和利息，而在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取的貸款則是能拖則拖，銀行信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也不斷的增加，對(duì)于正常的金融秩序有很大的影響。

3.缺乏民間借貸的監(jiān)管和控制機(jī)制，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是不容易規(guī)避的。民間借貸沒(méi)有規(guī)范性，資本的所有者不能對(duì)資金進(jìn)行有效的監(jiān)管，容易導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等現(xiàn)象，這樣就使得借款人的資金到期也歸還不了。

（二）從法律主體上分析

1.增加公司的財(cái)務(wù)壓力，利潤(rùn)空間受到擠壓。企業(yè)或個(gè)體戶一般從民間借貸機(jī)構(gòu)獲取的資金有較高的利率，銀行利率明顯高出銀行。這就使得企業(yè)獲取了高息負(fù)債，進(jìn)一步加重財(cái)政負(fù)擔(dān)，收益率相對(duì)較低的企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)資金使用的不良循環(huán)，企業(yè)未來(lái)的健康發(fā)展受影響。

2.不健全的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，不能有效地保護(hù)債權(quán)人的利益。民間借貸沒(méi)有復(fù)雜的手續(xù)，法律法規(guī)來(lái)管理和支持完全沒(méi)有，盲目性較高，而且也不規(guī)范、不穩(wěn)定，借貸雙方產(chǎn)生糾紛的可能性比較大。如果債務(wù)人不償還貸款，債權(quán)人無(wú)法通過(guò)正常的法律途徑來(lái)追討損失，同時(shí)也沒(méi)有完善的保險(xiǎn)機(jī)制來(lái)補(bǔ)償債權(quán)人的損失。

（三）從法律糾紛上分析

1.新的社會(huì)不穩(wěn)定的因素產(chǎn)生。民間借貸手續(xù)的不規(guī)范性的存在，有的以白條的方式來(lái)約定，簡(jiǎn)單的進(jìn)行擔(dān)保，貸款期限受人為因素的影響，貸款周期無(wú)法合理的確定，如果借款人因自然災(zāi)害等原因不能及時(shí)歸返時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致不穩(wěn)定因素的產(chǎn)生，甚至?xí)霈F(xiàn)刑事案件。

2.高利貸多見(jiàn)。根據(jù)調(diào)查顯示，如今大多數(shù)的民間借貸利率普遍是貸款基準(zhǔn)利率的2-4倍，有的甚至月息高達(dá)7%，這種貸款已經(jīng)達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于高利貸的規(guī)定，而不是受司法保護(hù)的。當(dāng)城鄉(xiāng)居民的需要不可預(yù)知的生活資金時(shí)，而且金融產(chǎn)品的供給不能夠滿足需要，中小企業(yè)存在的融資難問(wèn)題也無(wú)法解決，一些公司已經(jīng)開(kāi)始采用借新債來(lái)償還舊債的方式來(lái)維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，利率不是企業(yè)第一考慮的，只要能解決企業(yè)的資金流通就可以了，一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)狀況債務(wù)危機(jī)就會(huì)產(chǎn)生。

3.借貸“陷阱”層出不窮。有的人在借貸時(shí)故意設(shè)陷阱讓借貸者受騙，造成了很多糾紛。一是 “文字”游戲。如果A向B借款5000元，A對(duì)B寫(xiě)一張收據(jù)，內(nèi)容是“今天收到5000元”，在發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，說(shuō)這是B欠A5000元錢，而B(niǎo)還款出具的收條，由于B給他的欠條丟了，于是他寫(xiě)了一張收據(jù) 。二是 “數(shù)字”游戲。出借人在錢數(shù)的前后故意留下一個(gè)缺口，之后雙方簽署的借條，然后在金額處添加數(shù)字使得貸款額變化。三是“偷梁換柱”。在向別人借錢時(shí)，故意離開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)，讓別人寫(xiě)作欠條，通過(guò)否認(rèn)是自己的筆跡來(lái)否認(rèn)借款。

4.借款人故意逃債。當(dāng)債務(wù)人不能夠償還其所借的貸款后，故意躲藏避免債權(quán)人追債，在發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)消失了。在2009年馬鞍山市法院系統(tǒng)受理的民間借貸糾紛時(shí)，該案件的被告近一半失蹤或拒絕出庭，法院只能進(jìn)行裁定，并將有關(guān)的法律文書(shū)和公示下發(fā)，案件就進(jìn)入了強(qiáng)制執(zhí)行程序，因?yàn)闆](méi)有辦法找到債務(wù)人，也就無(wú)法獲取可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，權(quán)利人的債務(wù)無(wú)法補(bǔ)償，已成為法院的疑難案件。

三、民間借貸糾紛產(chǎn)生的原因分析

第一，對(duì)于民間借貸進(jìn)行規(guī)定的法律法規(guī)不完善，我國(guó)還沒(méi)有關(guān)于民間借貸市場(chǎng)的完整規(guī)范的法律。民間借貸行為沒(méi)有的規(guī)則，現(xiàn)行法律對(duì)違反的處罰不夠，也沒(méi)有相關(guān)法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管。

另外，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在較多的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力比較低下，盈利能力相對(duì)較低，民營(yíng)企業(yè)償還債務(wù)的能力也比較差，因此銀行無(wú)法為其注資。所以中小企業(yè)為了生存和發(fā)展，只有進(jìn)行民間借貸，這樣中小企業(yè)就成為了民間借貸肆萬(wàn)主要個(gè)體。近些年以來(lái)，由于民營(yíng)中小企業(yè)融資需求，民間借貸的規(guī) 模得到了擴(kuò)張，中小企業(yè)如今已經(jīng)是民間借貸的主要方面。民間借貸具有較高利率，因此民間借貸為了獲取利潤(rùn)，對(duì)于中小企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)不予考慮，盲目放貸給中小企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。借款人抓住了貸款人的追求利益的心理，將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到民間借貸，這就使得貸款人無(wú)法收回資金。貸款人資金的回收，往往采取“武力”的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，金融市場(chǎng)的秩序受到了嚴(yán)重的破壞，阻礙了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康快速發(fā)展。

較高的貸款利率則是形成民間借貸糾紛的重要因素之一。由于民間融資利率通常比正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)的高，而且利率還在不斷的上升，而當(dāng)借款人不能還貸時(shí)，其所收取的利率就會(huì)進(jìn)一步提高，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)利滾利，和的高利貸同出一轍，這就增加了借款人的償還成本，甚至還會(huì)出現(xiàn)超出借款人可以負(fù)擔(dān)得起的范圍。一旦借出的資金不能夠收回，資金的供給方無(wú)法實(shí)現(xiàn)其預(yù)期的收益，不能保證資金的安全性，最終會(huì)出現(xiàn)一無(wú)所獲的結(jié)果。

四、建立和完善我國(guó)民間借貸法律制度的建議

（一）加強(qiáng)對(duì)公民法律知識(shí)的教育

對(duì)公民進(jìn)行教育使他們能夠樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，宣傳“物權(quán)法”以及“擔(dān)保法”的相關(guān)的法律知識(shí)，當(dāng)貸款人進(jìn)行借錢時(shí)，為了確保資金的安全，就需要借款人找到其他有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力的個(gè)人或單位給予擔(dān)保，如果有必要可以讓借款人以不動(dòng)產(chǎn)和其他個(gè)人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行抵押，擔(dān)保或抵押手續(xù)一定要完善，在出現(xiàn)賴帳或無(wú)法償還其債務(wù)的情況時(shí)，也可以行使擔(dān)保物權(quán)或抵押權(quán)來(lái)保護(hù)自己的利益，避免造成更大的損失。一旦雙方的貸款意見(jiàn)達(dá)成，就需要簽訂相應(yīng)的合同，重要的是在內(nèi)容中將貸款利率，貸款期限等進(jìn)行明確詳細(xì)的陳述。

（二）完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)管

缺乏法律和法規(guī)對(duì)民間借貸進(jìn)行規(guī)范，這也是民間借貸糾紛產(chǎn)生的最主要的原因。因此，法律法規(guī)的發(fā)展和完善是非常必要的。通過(guò)相關(guān)法律、法規(guī)的出臺(tái)，對(duì)民間借貸的融資規(guī)模，融資主體，利率及其他方面進(jìn)行規(guī)定，把民間借貸納入到法律法規(guī)的范圍之內(nèi)，進(jìn)而減少糾紛的發(fā)生。另外加強(qiáng)民間借貸的監(jiān)管力度，政府應(yīng)該采取適當(dāng)?shù)拇胧M(jìn)行規(guī)范化的管理，使民間借貸關(guān)系得到規(guī)范，借貸雙方在有關(guān)政府部門(mén)進(jìn)行借貸需求登記，并簽署具有法律約束力的協(xié)議，以確保貸款的透明和公平，通過(guò)政府來(lái)監(jiān)督其遵守情況，這樣民間借貸就可以有依賴方雙方信用向依靠法制和監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)保轉(zhuǎn)變，以確保公民自由借貸的有序地發(fā)展。

（三）加強(qiáng)放貸前的審核工作

因?yàn)槊耖g借貸的主體是中小企業(yè)，在中小企業(yè)貸款時(shí)要對(duì)其信貸條件進(jìn)行完全徹底的調(diào)查，主要是對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)狀態(tài)等方面進(jìn)行全面的調(diào)查。貸款發(fā)放后，應(yīng)定期對(duì)借款人的資金使用情況進(jìn)行跟蹤，只要是發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)異常，及時(shí)根據(jù)實(shí)際情況要求借款人提前償還或重新選擇的抵押品。

（四）加大對(duì)借貸關(guān)系合法性的審核力度

民間借貸資金的供應(yīng)方為了得到更多的實(shí)惠，能夠提供快速，便捷的借款服務(wù)，但是其收取的利率要比許多金融機(jī)構(gòu)高得多，這就提高了資金的風(fēng)險(xiǎn)，甚至利率能夠達(dá)到高利貸的層面，因此，需要加強(qiáng)增對(duì)借貸關(guān)系合法性的審查力度，審查借貸利率是否達(dá)到高利貸的水平，與此同時(shí)還要對(duì)民間借貸利率的浮動(dòng)范圍給予明確的限制。

（五）創(chuàng)新金融理財(cái)產(chǎn)品，疏通民間資金出口

對(duì)我囯的金融投資體系進(jìn)行完善，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益偏好不同向公眾投資者提供不同的金融產(chǎn)品。而且，私募股權(quán)融資機(jī)制要健全，引導(dǎo)社會(huì)資金分流到民間資金市場(chǎng)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)換。事實(shí)上，中國(guó)人所進(jìn)行的家庭儲(chǔ)蓄主要是為了用來(lái)養(yǎng)老，保障醫(yī)療等，這都屬于具有中國(guó)特色的社會(huì)保障體系的范疇，如果對(duì)這部分資金進(jìn)行分流，就不能讓其進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資，所以就需要提供合適的金融產(chǎn)品，進(jìn)而滿足低風(fēng)險(xiǎn)的投資需求。

參考文獻(xiàn)：

第6篇

中小企業(yè)使用民間借貸這一融資方式帶來(lái)的各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已經(jīng)引發(fā)了各方重視，各國(guó)各地區(qū)政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等均實(shí)施了風(fēng)險(xiǎn)管理手段。本文從設(shè)立的相關(guān)法規(guī)、機(jī)構(gòu)體系，開(kāi)展的相關(guān)活動(dòng)和現(xiàn)階段使用的技術(shù)方法方面對(duì)中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行多方面概述，并從現(xiàn)狀的研究中提出存在問(wèn)題，分析中現(xiàn)有問(wèn)題的成因，為下一步風(fēng)險(xiǎn)管理的完善提出參考。

【關(guān)鍵詞】

中小企業(yè)；民間借貸；風(fēng)險(xiǎn)管理

1 中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)管理的成就

1.1 各國(guó)政府出臺(tái)相關(guān)法例法規(guī)

美、日、德、韓、法等國(guó)家對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題十分重視，在相關(guān)法律法規(guī)的陸續(xù)出臺(tái)下，1953年，美國(guó)會(huì)通過(guò)了《小企業(yè)法》，授權(quán)聯(lián)邦政府專門(mén)成立小企業(yè)管理局（SBA）。1980年，美國(guó)國(guó)會(huì)又通過(guò)了《靈活管制法》和其他法律措施。2010年總統(tǒng)奧巴馬簽署了小企業(yè)就業(yè)與信貸法案，創(chuàng)立了一個(gè)由財(cái)政部管理的300億美元的小企業(yè)貸款基金。2012年4月，奧巴馬又簽署促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案，為中小企業(yè)上市融資松綁。

在我國(guó)，2003年1月1日正式實(shí)施我國(guó)制定的關(guān)于扶持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的第一部專門(mén)法律—《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，2010年4月30日發(fā)出關(guān)于印發(fā)《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理辦法》的通知。

1.2 各國(guó)政府設(shè)立相關(guān)機(jī)構(gòu)體系

日本至今已設(shè)立5家金融機(jī)構(gòu)，專門(mén)面向中小企業(yè)，德國(guó)和韓國(guó)特別開(kāi)設(shè)銀行主要服務(wù)于中小企業(yè)。

2012年4月，作為民間借貸比例最高的溫州市專門(mén)設(shè)立民間借貸登記中心，對(duì)企業(yè)和個(gè)人民間借貸行為進(jìn)行管理和統(tǒng)計(jì)。浙江省政府2007年提出指導(dǎo)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系健康有序發(fā)展，著力加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。陜西省政府2011年提出積極推進(jìn)中小企業(yè)融資平臺(tái)建設(shè)，著力開(kāi)拓更多融資渠道。上海市于2013年將逐步建立中小企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息庫(kù)，上海市證券交易所于2012年積極展開(kāi)對(duì)中小企業(yè)私募債券的備案工作。

1.3 我國(guó)各地政府開(kāi)展相關(guān)活動(dòng)

浙江政府辦公室在2007年要求，規(guī)范提升中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，推進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)互利合作。[]太原市2012年7月規(guī)定，對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)進(jìn)行考核指導(dǎo)。舟山政府于2011年提出要求組建專項(xiàng)工作小組，健全政-銀、政-企、銀-企信息溝通共享機(jī)制，實(shí)行金融支持中小企業(yè)差異化的考核激勵(lì)機(jī)制。江蘇省政府于2011年提出加強(qiáng)小型微型企業(yè)貸款投向和最終用戶監(jiān)測(cè)，確保用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)75%的企業(yè)，進(jìn)行資金鏈排查，防范和處置風(fēng)險(xiǎn)。保監(jiān)會(huì)吉林監(jiān)管局于2011年規(guī)定不得使用保險(xiǎn)資金參與民間借貸，浙江省高法2009年規(guī)定借貸雙方對(duì)逾期利率如有約定，從其約定。超出四倍利率額，超出部分的利息，法院一般不予保護(hù)。

各地政府均積極開(kāi)展民間借貸活動(dòng)的調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)排查工作，鄂爾多斯市政府于2010年提出對(duì)全市民間借貸活動(dòng)進(jìn)行全面摸底調(diào)查，準(zhǔn)確掌握民間借貸活動(dòng)的規(guī)模和發(fā)展?fàn)顩r。建立監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)民間借貸規(guī)模和投向的監(jiān)測(cè)，及時(shí)排查、掌握風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)排查出的非法集資、非法吸收公眾存款等違法案件或潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，立即采取措施，及時(shí)依法處置。

1.4 我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理中使用的技術(shù)方法

關(guān)于中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法可以借鑒國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)2006年印發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的有關(guān)規(guī)定，指引中指出：“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)步驟”，需要用到“定性和定量方法相結(jié)合”。定性方法可采用問(wèn)卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪談等。定量方法可采用統(tǒng)計(jì)推論、計(jì)算機(jī)模擬、失效模式與影響分析、事件樹(shù)分析等。同時(shí)，唐湘娟（2009）也提到了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法有概率分布法、趨勢(shì)分析法、蒙特卡洛數(shù)字仿真法等。

2 中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)有問(wèn)題及成因分析

2.1 我國(guó)專項(xiàng)法規(guī)的缺失

同國(guó)外相比，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)融資方式的關(guān)注度較小，至今仍停留在《合同法》、《民法通則》中的相關(guān)規(guī)定，而沒(méi)有一部具體的專門(mén)針對(duì)中小企業(yè)融資方式的法例法規(guī)。

從前文各地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)活動(dòng)中能夠看出，近年來(lái)，各地政府才開(kāi)始對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行扶持和監(jiān)管，但在中小企業(yè)融資的相關(guān)規(guī)定中仍是對(duì)民間借貸一語(yǔ)帶過(guò)的提及，并沒(méi)有具體的對(duì)民間借貸的形式、利率等做出強(qiáng)制性規(guī)定，如怎樣的民間借貸形式是受法律保護(hù)的，怎樣的民間借貸形式要嚴(yán)格杜絕。對(duì)民間借貸貸款方資金來(lái)源也缺乏嚴(yán)格的限制，這樣便會(huì)帶來(lái)前文中提到的對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。

缺乏專項(xiàng)法律法規(guī)為中小企業(yè)融資方式的選擇制造了法律漏洞，作為其主要方式之一的民間借貸容易走向灰色地帶，同時(shí)也缺少對(duì)我國(guó)中小企業(yè)民間借貸指導(dǎo)性質(zhì)的法律條例去引導(dǎo)中小企業(yè)規(guī)范民間借貸，降低民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。究其本因，還是我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的重視程度小、監(jiān)管力度差，民間借貸方式的隱蔽性會(huì)造成管理方與被管理方信息不對(duì)等情況，使得中小企業(yè)民間借貸的真實(shí)情況無(wú)法得到反映，也就無(wú)法得到應(yīng)有的重視。

2.2 民間借貸與非法集資界定不清

在眾多研究文獻(xiàn)以及的法律通告中，對(duì)民間借貸的概念始終沒(méi)有做出一個(gè)統(tǒng)一的界定，如楊曉星（2009）談到民間借貸主要指“個(gè)人之間的借貸、企業(yè)之間的資金拆借和以私募方式籌集資金[]”，另有學(xué)者定義民間借貸為“游離于批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之外的資金融通活動(dòng)”，以及“除正規(guī)借貸以外的借貸”，而非法集資是指：“單位或者個(gè)人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為。”諸如此類定義均沒(méi)有將民間借貸與非法集資分離開(kāi)，而民間借貸行為在2004年已經(jīng)得到了國(guó)家的認(rèn)可，認(rèn)為其是對(duì)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，并且在《合同法》211條也對(duì)其合法性有明確規(guī)定。民間借貸與非法集資的界定不清，容易發(fā)生非法集資團(tuán)體以民間借貸成為其擋箭牌的情況，使他們假借民間借貸的名義，進(jìn)行非法集資的犯罪行為。

民間借貸方式本身就具有形式多樣的特點(diǎn)，本文所研究的6種形式中每種也都包含了很多具體的方式方法，所以要對(duì)民間借貸的方式進(jìn)行統(tǒng)一羅列，確實(shí)具有很大的難度。而民間借貸的產(chǎn)生是由于借款人有資金的需求，當(dāng)這種需求無(wú)法在合法途徑得到滿足時(shí)，便很容易被非法團(tuán)體利用，使民間融資轉(zhuǎn)變?yōu)榉欠Y。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)方法有待規(guī)范

前文中談到我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是將定性和定量?jī)深惙椒ㄏ嘟Y(jié)合，但在中小企業(yè)民間借貸的具體操作中，很難運(yùn)用到位。特別是規(guī)模小，管理水平較低的中小企業(yè)，對(duì)其成本和技術(shù)水平的考量，現(xiàn)有的央企風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段無(wú)法得到有效的實(shí)施，如計(jì)算機(jī)模擬、失效模式等定量方法需要專業(yè)技術(shù)的支持，調(diào)查問(wèn)卷的回復(fù)率無(wú)法預(yù)計(jì)，專家咨詢的主觀性大，成本較高等均應(yīng)作為中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法選擇的考慮因素。

【參考文獻(xiàn)】

[1]楊曉星.江蘇省中小企業(yè)融資路徑選擇[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2009，8（2）：81-82.

[2]銀發(fā)[1999]41號(hào)-《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中有關(guān)問(wèn)題的通知》

[3]央行2005年5月發(fā)-《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》

[4]浙政辦發(fā)（2007）93號(hào)-《浙江省人民政府辦公廳關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的若干意見(jiàn)》

[5]并政發(fā)（2012）26號(hào)-《太原市人民政府關(guān)于支持中小企業(yè)融資的實(shí)施意見(jiàn)》

[6]蘇政發(fā)（2011）153號(hào)-《江蘇省政府關(guān)于改善中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的政策意見(jiàn)》

第7篇

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)；網(wǎng)絡(luò)借貸；個(gè)人信息安全；法律保護(hù)

中圖分類號(hào)：D923 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2015）15-0076-02

近年來(lái)，大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)使得網(wǎng)絡(luò)借貸這一借貸模式得到了快速的發(fā)展。但由于網(wǎng)絡(luò)借貸依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，且互聯(lián)網(wǎng)本身具有虛擬性，使得借貸客戶的個(gè)人信息在互聯(lián)網(wǎng)中被不特定的人群所傳播和非法利用的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。

一、背景概況

（一）大數(shù)據(jù)下網(wǎng)絡(luò)借貸的興起

“大數(shù)據(jù)”這一概念是由全球知名咨詢公司麥肯錫提出。本文中的大數(shù)據(jù)是指依托互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新技術(shù)產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)，其在金融、計(jì)算機(jī)、信息管理等領(lǐng)域發(fā)揮了巨大的作用并具有重要的地位和戰(zhàn)略價(jià)值。通過(guò)對(duì)大規(guī)模數(shù)據(jù)的分析利用，如收集分析網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的交易信息和個(gè)人信息等，從而進(jìn)一步了解客戶的資金需求，分析客戶群體的共性與個(gè)性等以實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值。

隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型的民間借貸模式在互聯(lián)網(wǎng)間擴(kuò)展開(kāi)來(lái)。網(wǎng)絡(luò)借貸是一種依托互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的為放貸人和借款人提供借貸信息，按照一定流程在網(wǎng)絡(luò)上自動(dòng)達(dá)成借款合同生成電子借條從而完成借貸融資的一種模式。2007年我國(guó)第一家民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)“拍拍貸”于上海成立并開(kāi)始正式運(yùn)營(yíng)，這意味著網(wǎng)絡(luò)借貸模式正在悄悄走入我國(guó)民眾的生活。經(jīng)過(guò)幾年的運(yùn)營(yíng)實(shí)踐，目前我國(guó)已形成以上海“拍拍貸”、北京“宜信”為代表的一定數(shù)量的民間網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。它憑借網(wǎng)絡(luò)突破了時(shí)間和地域的限制，擴(kuò)大了民間借貸的范圍，同時(shí)更加充分滿足了個(gè)人及中小企業(yè)的資金需求。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式采用競(jìng)投標(biāo)的方式，要求借款人進(jìn)行注冊(cè)并如實(shí)填寫(xiě)具體相關(guān)個(gè)人信息，如身份信息、家庭住址、聯(lián)系電話、工作證明、收入狀況、銀行卡號(hào)等，在注冊(cè)登錄后便可在網(wǎng)站上自己的借款需求，包括借款金額、借款期限、借款理由、利率、還款方式等。同時(shí)，放貸人可根據(jù)借款人的具體需求，通過(guò)競(jìng)標(biāo)方式進(jìn)行放貸活動(dòng)，通過(guò)不斷競(jìng)價(jià)借貸雙方最終達(dá)成借款協(xié)議。在網(wǎng)站對(duì)借款人信用報(bào)告審查通過(guò)后，資金將會(huì)流入借款人的賬戶，網(wǎng)站也將自動(dòng)生成電子借條，通過(guò)電子郵箱、手機(jī)短信等方式送達(dá)借款人和放貸人。

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸中個(gè)人信息安全問(wèn)題的表現(xiàn)

個(gè)人信息的泄露是個(gè)人信息安全問(wèn)題的主要表現(xiàn)之一，是指通過(guò)將個(gè)人信息進(jìn)行大范圍公開(kāi)，以實(shí)現(xiàn)主體對(duì)于自身的信息失去控制的狀態(tài)。網(wǎng)絡(luò)借貸不同于其他借貸方式，由于其依托于互聯(lián)網(wǎng)，非常透明化，需要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)了解借貸雙方的個(gè)人信息，并且網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為借貸雙方提供“一站式”服務(wù)，從信息、審核資料到轉(zhuǎn)賬借款等都是由網(wǎng)站進(jìn)行專門(mén)的服務(wù)，借貸客戶只需要進(jìn)行會(huì)員注冊(cè)登錄，并將自己的個(gè)人信息提供給平臺(tái)，就能進(jìn)行借貸活動(dòng)，沒(méi)有十分嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制，這就要求平臺(tái)自身對(duì)用戶的個(gè)人信息盡到保密義務(wù)。然而，在借貸平臺(tái)為客戶提供高效便捷的服務(wù)外，由于交易完全依賴于網(wǎng)絡(luò)，其虛擬性和開(kāi)放性也導(dǎo)致了客戶個(gè)人信息泄露方面的風(fēng)險(xiǎn)，如客戶身份賬號(hào)等個(gè)人信息在交易時(shí)被非法盜取、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)利用客戶個(gè)人信息非法獲利等。個(gè)人信息具有人格權(quán)的屬性，其不僅具備了精神價(jià)值，也包含著巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。2012年某借貸網(wǎng)站就發(fā)生了因借款人未及時(shí)還款便將用戶個(gè)人信息張貼在網(wǎng)上公之于眾的事件，其中個(gè)人信息甚至詳細(xì)到手機(jī)號(hào)碼和個(gè)人照片等，該網(wǎng)站這一行為不僅泄露了用戶的個(gè)人信息，而且侵害了用戶的隱私權(quán)。

二、個(gè)人信息安全問(wèn)題的分析

大數(shù)據(jù)的運(yùn)行要求大量的數(shù)據(jù)收集作為運(yùn)作基礎(chǔ)，在網(wǎng)絡(luò)借貸中，借貸雙方需要填寫(xiě)完整準(zhǔn)確的個(gè)人信息作為借貸的信譽(yù)保證，由此網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)掌握著大量的客戶詳細(xì)資料。并且，便利的數(shù)據(jù)收集再加之互聯(lián)網(wǎng)本身的虛擬性，由此在網(wǎng)絡(luò)借貸中，引發(fā)最突出的問(wèn)題是借貸客戶的個(gè)人信息能否得到安全保障而不外泄。

（一）平臺(tái)行業(yè)自律問(wèn)題

大數(shù)據(jù)時(shí)代對(duì)于數(shù)據(jù)本身所擁有的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的追求達(dá)到歷史的新高度，數(shù)據(jù)擁有者為了獲得相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益而向個(gè)人或組織非法出售他人個(gè)人信息，這種行為不僅造成個(gè)人信息的外泄，更侵犯了借貸客戶的個(gè)人信息安全的權(quán)益。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)第三人對(duì)于大數(shù)據(jù)擁有者的惡意進(jìn)攻會(huì)造成他人個(gè)人信息的外泄或者傳播。目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，因此對(duì)用戶個(gè)人信息的保護(hù)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）相關(guān)法律法規(guī)的不完善

就目前我國(guó)的法律法規(guī)而言，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的形式和法律屬性還沒(méi)有得到正式的認(rèn)定，現(xiàn)階段針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出臺(tái)的相關(guān)官方文件僅僅局限于我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示通知》，且該行業(yè)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律監(jiān)管問(wèn)題并未提及。由于對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管力度的缺失，監(jiān)管門(mén)檻特別低，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管不力，這就導(dǎo)致第三人對(duì)平臺(tái)的個(gè)人信息進(jìn)行隨意的進(jìn)攻和外泄，對(duì)于惡意侵犯者得不到及時(shí)有力的懲處。其次，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展和個(gè)人的信息安全缺乏相關(guān)的法律明文規(guī)定，在此次的《刑法修正案（九）》（草案）中，七大亮點(diǎn)之一是對(duì)于出售或非法提供個(gè)人信息，網(wǎng)絡(luò)虛假信息都將寫(xiě)入刑法中，為了加強(qiáng)對(duì)于公民個(gè)人信息的保護(hù)，擴(kuò)大犯罪主體的范圍，增加出售或者非法提供個(gè)人信息安全的犯罪的規(guī)定。但是該法律草案并沒(méi)有將犯罪的危害程度和危害方式得以進(jìn)一步明確，對(duì)于打擊惡意侵犯者沒(méi)有強(qiáng)有力的保障措施。

（三）用戶信息安全意識(shí)薄弱

個(gè)人信息主要包含以下兩方面，一是自然屬性的信息，即記述個(gè)人自然情況的信息，如性別、身高、患病情況等信息。二是社會(huì)屬性的信息，即自然人在參與社會(huì)實(shí)踐中形成的信息，如婚姻狀況、工作單位、通訊記錄、銀行賬號(hào)等信息。由于個(gè)人信息的人格權(quán)屬性其同時(shí)具備精神價(jià)值和一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，但部分人對(duì)個(gè)人信息的經(jīng)濟(jì)價(jià)值以及網(wǎng)絡(luò)的安全性缺乏一定認(rèn)識(shí)，對(duì)于信息的保密安全意識(shí)較為薄弱，因此往往在網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)中不會(huì)對(duì)自己的個(gè)人信息加以保護(hù)，造成個(gè)人信息被泄露或非法利用等后果。

（四）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全指數(shù)達(dá)不到要求

由于網(wǎng)絡(luò)本身的虛擬性和透明性，加之網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)和安全系統(tǒng)也存在一定的漏洞，則大大增加了網(wǎng)站被惡意進(jìn)攻的危險(xiǎn)性，降低了網(wǎng)絡(luò)的安全指數(shù)，造成了個(gè)人信息的泄露和非法利用等嚴(yán)重后果。

三、國(guó)外網(wǎng)絡(luò)信息安全保護(hù)方式

針對(duì)大數(shù)據(jù)時(shí)代的發(fā)展對(duì)個(gè)人信息安全帶來(lái)的巨大威脅，許多國(guó)家在加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息安全的法律保護(hù)方面已取得共識(shí)。根據(jù)“任何對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)制都不應(yīng)阻礙其發(fā)展”這一基本原則，由于不同國(guó)家對(duì)收集使用網(wǎng)絡(luò)個(gè)人信息對(duì)電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)發(fā)展造成的影響的估計(jì)不同，因此對(duì)依托網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生的個(gè)人信息安全問(wèn)題的法律保護(hù)、救濟(jì)的模式不同。總體來(lái)說(shuō)，有關(guān)國(guó)外網(wǎng)絡(luò)信息安全保護(hù)方式可以分為立法規(guī)制與行業(yè)自律兩類，分別以歐盟和美國(guó)為代表。

歐盟主要通過(guò)完善法律的手段來(lái)保護(hù)個(gè)人信息安全。為了保障個(gè)人自由和基本人權(quán)，并確保個(gè)人信息資料在歐盟成員國(guó)之間的自由流通，歐盟議會(huì)在1995年10月24日通過(guò)了《歐盟個(gè)人資料保護(hù)指令》。在該指令中，資料控制者存在以下義務(wù)：保證資料的品質(zhì)、資料處理合法、敏感資料的禁止處理與告知當(dāng)事人等。資料當(dāng)事人則享有接觸權(quán)利與反對(duì)權(quán)利，并有權(quán)更正刪除或封存其個(gè)人資料。

與歐盟相比，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)上的個(gè)人數(shù)據(jù)及隱私保護(hù)，美國(guó)更注重行業(yè)自律的保護(hù)方式。FTC就該問(wèn)題制定了四項(xiàng)“公平信息準(zhǔn)則”：要求網(wǎng)站搜集個(gè)人信息時(shí)須發(fā)出通知；允許用戶選擇信息并自由使用信息；允許用戶查看有關(guān)自己的信息并檢查其真實(shí)性；要求網(wǎng)站采取安全措施保護(hù)未經(jīng)授權(quán)的信息。

四、完善網(wǎng)絡(luò)借貸信息安全體系的建議

（一）建立健全個(gè)人信息保護(hù)立法

一方面，加快互聯(lián)網(wǎng)金融的個(gè)人信息法律保護(hù)，盡快建立健全相應(yīng)的個(gè)人信息保護(hù)立法，在法律上確認(rèn)個(gè)人信息的商業(yè)價(jià)值，將具有法律上的隱私性質(zhì)的個(gè)人信息加以重點(diǎn)保護(hù)，應(yīng)當(dāng)將非法買賣和濫用個(gè)人信息行為定位為財(cái)產(chǎn)侵權(quán)的犯罪行為，將他人信息泄露和傳播的行為定位為權(quán)益侵犯的犯罪，對(duì)于影響范圍較廣，損害程度較深的行為，加大刑事處罰責(zé)任，震懾犯罪行為。另一方面，《隱私權(quán)保護(hù)法》應(yīng)規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)負(fù)有為客戶保護(hù)個(gè)人信息不被泄露的義務(wù)，不得侵害客戶隱私權(quán)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在法律規(guī)定的范圍內(nèi)使用客戶個(gè)人信息，不得靠泄露客戶個(gè)人信息獲取非法收益。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)如未盡保密義務(wù)，必須承擔(dān)一定的法律責(zé)任，應(yīng)進(jìn)一步明確完善網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的責(zé)任內(nèi)容、處罰手段、賠償標(biāo)準(zhǔn)等。

（二）強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段的保護(hù)

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涵蓋了大量的用戶個(gè)人信息，一旦網(wǎng)站被惡意進(jìn)攻，后果不堪設(shè)想。因此，要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)以及應(yīng)用層面安全體系的建設(shè)，采用多種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段，使用各種程序和安全技術(shù)來(lái)保護(hù)借貸客戶的個(gè)人信息免受未經(jīng)授權(quán)的訪問(wèn)或使用，努力開(kāi)發(fā)更先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)方式和手段，降低信息泄露風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保障客戶個(gè)人信息安全，增加網(wǎng)絡(luò)借貸的安全性。

（三）健全網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的行政監(jiān)管

要明確監(jiān)管主體，根據(jù)我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的相關(guān)規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)主要職責(zé)之一是承辦對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)掌握了大量的行業(yè)資料，并對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)已有足夠認(rèn)識(shí)，因此，可以確定銀監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管主體的地位。另外，基于網(wǎng)絡(luò)借貸平全網(wǎng)絡(luò)化的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，可以由銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工信部對(duì)于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行必要的審查和管理，并完善兩者之間分工。還要完善監(jiān)管規(guī)范，完善市場(chǎng)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，由于網(wǎng)絡(luò)和金融在創(chuàng)新方面的快速不斷發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)范圍的有效控制，防止網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)擁有者對(duì)于他人個(gè)人信息的非法操作和泄露。加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的內(nèi)部控制制度的完善，對(duì)關(guān)鍵崗位的關(guān)鍵操作人員進(jìn)行監(jiān)督，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管制度建設(shè)。

（四）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，加強(qiáng)自身的建設(shè)，履行保護(hù)借貸客戶的個(gè)人信息安全的義務(wù)，對(duì)于客戶的個(gè)人信息進(jìn)行保密。網(wǎng)絡(luò)借貸商不斷完善網(wǎng)站的保密體系，需有關(guān)部門(mén)進(jìn)行軟件等級(jí)檢測(cè)和認(rèn)證，測(cè)評(píng)通過(guò)以后才可以在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行使用，保證在借貸運(yùn)行過(guò)程中不存在威脅個(gè)人信息安全的軟件。還要履行自身的告知義務(wù)，在借貸客戶進(jìn)行個(gè)人信息注冊(cè)時(shí)，應(yīng)當(dāng)事先告知客戶存在的風(fēng)險(xiǎn)，其個(gè)人信息將在何種范圍內(nèi)進(jìn)行公開(kāi)，并承諾在該范圍外不予信息公開(kāi)和泄露。如果有需要進(jìn)行客戶信息泄露的情況下，應(yīng)當(dāng)?shù)玫娇蛻舻耐猓⒃谄湓试S的范圍內(nèi)進(jìn)行信息的公開(kāi)。

目前，例如“人人貸”“速貸幫”等網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)自發(fā)成立了小額貸款服務(wù)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合委員會(huì)，并對(duì)參與進(jìn)來(lái)的機(jī)構(gòu)，簽署行業(yè)自律公約，更多的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)參與進(jìn)來(lái)，共同維護(hù)網(wǎng)絡(luò)的客戶信息安全。

（五）提高個(gè)人信息安全的保護(hù)意識(shí)

法律手段和技術(shù)手段的完善能夠降低信息安全泄露的發(fā)生，但作為網(wǎng)絡(luò)借貸的客戶，應(yīng)當(dāng)提高自身的安全保護(hù)意識(shí)，在借貸行為過(guò)程中，對(duì)于相關(guān)的網(wǎng)站和信息，加強(qiáng)自身的甄別能力，明確哪些個(gè)人信息是需要填寫(xiě)和審核的，及時(shí)清理上網(wǎng)痕跡，清除個(gè)人信息，注意私人信息的保護(hù)，避免由于自身行為操作的不當(dāng)而造成信息的泄露，平時(shí)多關(guān)注信息安全問(wèn)題，掌握信息泄露的措施。為保障個(gè)人信息安全，應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人信息進(jìn)行密碼保護(hù)，個(gè)人切勿泄露密碼以及本人的個(gè)人資料給他人，對(duì)此造成的損失應(yīng)當(dāng)由借貸客戶自付。

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第8篇

【關(guān)鍵詞】民間金融 小額貸款公司 村鎮(zhèn)銀行

一、激流勇進(jìn)中的民間借貸

資金是一個(gè)企業(yè)賴以生存的血液，一個(gè)公司自創(chuàng)辦以來(lái)所面臨的核心問(wèn)題就是融資，改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)民間已經(jīng)積累了大量的財(cái)富，目前作為正規(guī)金融的補(bǔ)充，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于民間融資的概念與形式，不同的學(xué)者有不同的界定。[1]但在涵蓋基本職能上還是存在著相當(dāng)程度的相似性。民間融資通常被定義為處于國(guó)家政府政策管制之外的與正規(guī)金融相對(duì)應(yīng)的，以營(yíng)利為目的的一種融資活動(dòng)；是以非正規(guī)金融組織之外的組織和個(gè)人為主體，以快速融通資金為目的，公民個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間，企業(yè)與企業(yè)之間以及與其他組織之間進(jìn)行的直接融資活動(dòng)。

民間金融的存在和發(fā)展有其歷史的必然性。是歷史、文化和現(xiàn)實(shí)因素等外在因素與內(nèi)在因素共同作用下的產(chǎn)物，民間借貸活動(dòng)體現(xiàn)出支持資金使用者創(chuàng)業(yè)和發(fā)展壯大的現(xiàn)實(shí)功能，促進(jìn)和帶動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。例如溫州，2011年官方統(tǒng)計(jì)民間資金約在4500億至6000億之間。[2]民間融資已成為民營(yíng)企業(yè)的生命線。但是，民間金融由于其自發(fā)性和分散性，它的投向易游離于國(guó)家宏觀調(diào)控政策之外，在一定程度上會(huì)削弱宏觀調(diào)控的效果。同時(shí)，由于立法、監(jiān)管的滯后，導(dǎo)致民間金融蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重?cái)_亂了國(guó)家金融秩序。

二、解決民間金融的途徑之一——小額貸款公司

由于民間金融長(zhǎng)期游離于政府監(jiān)管之外，造成民間金融的信用品質(zhì)難以保障，制約了其發(fā)展，因此，民間金融的正規(guī)化是重要舉措，首當(dāng)其沖的就是引導(dǎo)小額貸款公司。

(一)小額貸款公司概念

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織依法投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)資有限責(zé)任公司或股份有限公司。[3]小額貸款公司如果是有限責(zé)任公司形式的，股東以其出資額對(duì)公司負(fù)有限責(zé)任；如果是股份有限公司形式的，股東以認(rèn)購(gòu)股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以全部財(cái)產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)民事責(zé)任。小額貸款公司具有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，股東享有資產(chǎn)收益權(quán)、分配權(quán)和決策權(quán)。

（二）小額貸款公司運(yùn)行模式

國(guó)內(nèi)小額貸款公司與正規(guī)金融公司相比較，其運(yùn)作機(jī)制主要有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

1.不吸收公眾存款。小額貸款公司由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，也不準(zhǔn)任何形式的非法集資。只能運(yùn)用股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，且融入資金的余額不得超過(guò)資本凈額的50%。

2.貸款堅(jiān)持“小額、分散”的原則。小額貸款公司堅(jiān)持為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，發(fā)放貸款堅(jiān)持“小額、分散”的原則，積極向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)。

3.無(wú)結(jié)算業(yè)務(wù)。小額貸款公司經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)沒(méi)有結(jié)算業(yè)務(wù)，不能加入人民銀行的大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)和支票影響交換系統(tǒng)，只能選擇銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立存款賬戶，并委托存款銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)，與其他銀行沒(méi)有往來(lái)關(guān)系，不會(huì)形成派生存款。

三、對(duì)小額貸款公司的法律規(guī)制

（一）對(duì)小額貸款公司進(jìn)行法律規(guī)制的必要性

作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品的小額貸款公司，其在運(yùn)作過(guò)程中很容易出現(xiàn)問(wèn)題和障礙，資金問(wèn)題是影響公司的快速發(fā)展的關(guān)鍵所在。主要表現(xiàn)在：

1.小額貸款公司的資金來(lái)源問(wèn)題。小額貸款公司不吸收公眾存款，只發(fā)放小額貸款。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，小額貸款公司的資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，并且融入資金不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的50%。但由于小額貸款公司不屬于金融機(jī)構(gòu)，低成本資金難以獲得，小額貸款公司無(wú)法享受同業(yè)拆借利率(目前為2%～3%)；并且按照人民銀行再貸款的管理辦法，小額貸款公司無(wú)法獲得人民銀行的再貸款；而實(shí)踐中，小額貸款公司的開(kāi)戶銀行大都以其不屬于金融機(jī)構(gòu)為由不愿為其融資；即使能夠融資，融入資金的利率多數(shù)比照普通工商企業(yè)貸款利率執(zhí)行，還需要固定資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，融資成本較高，導(dǎo)致絕大多數(shù)小額貸款公司難以從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲取資金支持。因此小額貸款公司目前主要依靠自有資本金來(lái)開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，但受到股東人數(shù)和自有資金的限制，資本金不可能大規(guī)模擴(kuò)張。[5]

2.小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)成本問(wèn)題。稅收是公司經(jīng)營(yíng)成本的一項(xiàng)重要組成部分，小額貸款公司不準(zhǔn)吸收公眾存款，以注冊(cè)資本為限經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)，貸款利率定價(jià)為基準(zhǔn)利率的0.9～4倍。從制度設(shè)計(jì)上看，小額貸款公司擁有比金融機(jī)構(gòu)更大的利差空間，但是由于目前小額貸款公司的稅賦不像農(nóng)村信用社還有優(yōu)惠政策，所得稅減半，而是按工商企業(yè)來(lái)征繳，這遠(yuǎn)高于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，使得小額貸款公司稅賦加重、成本提高。此外，與金融機(jī)構(gòu)相比較，小額貸款公司由于規(guī)模較小，難以達(dá)到規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，加之貸款額度小、筆數(shù)多、面積廣、風(fēng)險(xiǎn)大，占用人力多，貸款投入的管理精力和管理費(fèi)用較高，導(dǎo)致其運(yùn)營(yíng)成本較高。而與其他民間金融相比較，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)需要有固定的場(chǎng)所，并任命董事、監(jiān)事和經(jīng)理等人員，需要建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，需要繳納各種稅費(fèi)，其運(yùn)行成本高于民間借貸。

（二）解決資金問(wèn)題的主要方式——“翻墻”化身為村鎮(zhèn)銀行

小額貸款公司與村鎮(zhèn)銀行的法律性質(zhì)區(qū)別。小額貸款公司是經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。村鎮(zhèn)銀行是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的，主要為當(dāng)?shù)亍叭r(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。[6]依《指導(dǎo)意見(jiàn)》、《村鎮(zhèn)銀行組建審批指引》、《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》以及《小額貸款公司轉(zhuǎn)制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》[7]等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合實(shí)踐情況，小額貸款公司與村鎮(zhèn)銀行的區(qū)別主要包括以下幾個(gè)方面[8]:

1.法律性質(zhì)不同。小額貸款公司為準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)；而村鎮(zhèn)銀行由《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》明確規(guī)定，其法律性質(zhì)是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

2.監(jiān)管主體不同。小額貸款公司由省級(jí)政府主管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立和管理；村鎮(zhèn)銀行則是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立并監(jiān)管。

3.出資人（發(fā)起人）不同。小額貸款公司由自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織依《公司法》對(duì)股份有限公司或有限責(zé)任公司的規(guī)定投資設(shè)立，僅對(duì)其注冊(cè)資本、主要發(fā)起人、股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面有特別要求；村鎮(zhèn)銀行由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，村鎮(zhèn)銀行的最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

4.業(yè)務(wù)范圍不同。小額貸款公司不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，以及在規(guī)定范圍內(nèi)兼營(yíng)其他業(yè)務(wù)，如相關(guān)咨詢業(yè)務(wù)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)，信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)，貸款項(xiàng)下的結(jié)算業(yè)務(wù)等；村鎮(zhèn)銀行經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可經(jīng)營(yíng)吸收公眾存款，發(fā)放貸款，辦理國(guó)內(nèi)結(jié)算等金融機(jī)構(gòu)被許可的相關(guān)業(yè)務(wù)。從二者的比較分析可以看出，小額貸款貸款公司如果轉(zhuǎn)制成為村鎮(zhèn)銀行，就必須讓出控股權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。同時(shí)，小額貸款公司靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制將被，采取銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。另外，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)村鎮(zhèn)銀行的投資積極性本身也不大。小額貸款公司的轉(zhuǎn)制則陷入兩難困境。因此，結(jié)合小額貸款公司目前面臨的發(fā)展障礙與轉(zhuǎn)制困境，筆者認(rèn)為主要受到市場(chǎng)準(zhǔn)入和管理權(quán)的限制。

（三）小額貸款公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行的法律難題

小額貸款公司轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行某種程度上可以解決資金來(lái)源和稅收歧視問(wèn)題，但是利率限制將會(huì)更為嚴(yán)格，本身的機(jī)制優(yōu)勢(shì)也將被削弱。表現(xiàn)在法律方面主要有以下幾方面的缺陷：

1.準(zhǔn)入規(guī)定的缺陷。目前小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行仍有不少困難，首先就是轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行的準(zhǔn)入條件規(guī)定比較模糊，不具有可操作性。根據(jù)《改制規(guī)定》，小額貸款公司的準(zhǔn)入條件規(guī)定不明確的包括以下幾點(diǎn)。

第一，《改制規(guī)定》要求轉(zhuǎn)制的小額貸款公司治理機(jī)制完善、內(nèi)部控制健全、經(jīng)營(yíng)狀況良好、信譽(yù)較高，且堅(jiān)持支農(nóng)服務(wù)方向。[10]各治理主體間職責(zé)明確，議事規(guī)則和決策程序清晰，治理目標(biāo)科學(xué)，考核激勵(lì)機(jī)制有效，信息披露透明。具有完備有效的內(nèi)部控制制度，能覆蓋各業(yè)務(wù)流程和各操作環(huán)節(jié)，且執(zhí)行到位。一該部分規(guī)定都是原則性規(guī)定，沒(méi)有具體可操作的標(biāo)準(zhǔn)，不科學(xué)也不嚴(yán)謹(jǐn)。例如該規(guī)定小額貸款公司的治理機(jī)制完善、內(nèi)部控制健全、信息披露透明的標(biāo)準(zhǔn)如何界定，是按照一般有限責(zé)任公司的要求執(zhí)行還是按照上市股份有限公司的標(biāo)準(zhǔn)，亦或是按照銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，該規(guī)定都沒(méi)有明確，可能造成轉(zhuǎn)制小額貸款公司的質(zhì)量的參差不齊。

第二，《改制規(guī)定》要求轉(zhuǎn)制的小額貸款公司有良好社會(huì)聲譽(yù)、誠(chéng)信記錄、納稅記錄，無(wú)重大違法違規(guī)行為。但社會(huì)聲譽(yù)良好的標(biāo)準(zhǔn)如何界定，由什么機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)小額貸款公司的信譽(yù)是否良好，該規(guī)定都沒(méi)有說(shuō)明。

第三，《暫行規(guī)定》要求轉(zhuǎn)制的小額貸款公司省級(jí)政府主管部門(mén)推薦其改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，同時(shí)對(duì)其公司治理、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)情況等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。而省級(jí)政府主管部門(mén)卻沒(méi)有詳細(xì)的說(shuō)明。

2.改制后強(qiáng)制交出管理權(quán)不合理。決策層已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了將一部分小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的必要性與重要性，因此為小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行提供了出路，并進(jìn)行相關(guān)立法。然而，其卻在轉(zhuǎn)制條件與轉(zhuǎn)制后小額貸款公司控股等問(wèn)題上對(duì)小額貸款公司進(jìn)行了諸多限制。這種限制造成了小額貸款公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行還面臨著另外一種困境，《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》及《村鎮(zhèn)銀行組建審批指引》規(guī)定小額貸款公司由“已確定合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擬作為主發(fā)起人。”“其股東至少有一家為持股比例不低于20%的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，且主要發(fā)起人為出資額最多的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)”，而《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)小額貸款公司發(fā)起人持股比例的規(guī)定為“單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過(guò)小額貸款公司注冊(cè)資本總額的10%。”也就是說(shuō)，小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行后面臨著更換股東的局面，所以同意銀監(jiān)會(huì)的改編方案意味著要將控股權(quán)拱手送人，這不僅使小額貸款公司發(fā)起人的利益受損，而且在感情上是無(wú)法接受的，一些小額貸款公司的管理者也表達(dá)了類似的擔(dān)心：“成為村鎮(zhèn)銀行必須由當(dāng)?shù)匾患疑虡I(yè)銀行牽頭，20%的控股，機(jī)制、管理、用人就和現(xiàn)在不一樣了。”[11]但是如果接受改編方案，小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行后，便成為了正規(guī)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，拿到金融牌照，可以開(kāi)展各種銀行業(yè)金融服務(wù)，以上提到的許多問(wèn)題便迎刃而解，例如村鎮(zhèn)銀行可以吸收存款，資金問(wèn)題便得到了解決，而且在轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行后可以享受到更多的政策優(yōu)惠。

（四）小額貸款公司改制過(guò)程中的法律解決途徑

如前文所述，我國(guó)目前由小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)制的過(guò)程中存在一些問(wèn)題。因此要使小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行具有可操作性，必須做一些改進(jìn)。

1.法律應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步明確規(guī)定小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的具體準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為在轉(zhuǎn)制準(zhǔn)入條件設(shè)立方面應(yīng)遵循以下幾點(diǎn)。一是嚴(yán)格性，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)提高小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)槟壳靶☆~貸款公司試點(diǎn)時(shí)間尚短，缺乏長(zhǎng)時(shí)間實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，質(zhì)量參差不齊，存在一部分小額貸款公司實(shí)力較弱，管理機(jī)制不甚健全。提高小額貸款公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，讓具有雄厚實(shí)力與豐富經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，且公司治理良好的小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，這樣可以降低金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)穩(wěn)定，這也符合立法者的初衷。二是客觀性，準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)更多的采用客觀標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)一些宏觀與原則性的轉(zhuǎn)入標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行細(xì)化、解釋，如對(duì)適合轉(zhuǎn)制的小額貸款公司應(yīng)達(dá)到的最低注冊(cè)資本要求，公司管理層的資質(zhì)要求，公司治理結(jié)構(gòu)的具體要求進(jìn)行細(xì)化等。三是專業(yè)性，對(duì)小額貸款公司的準(zhǔn)入審核應(yīng)當(dāng)由中國(guó)人民銀行或銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一指定的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是將權(quán)力下放給省級(jí)政府，由省級(jí)政府確定的主觀部門(mén)確定。這樣可以避免省級(jí)政府指定的主觀部門(mén)專業(yè)性不足，在審核過(guò)程中可能出現(xiàn)的一些錯(cuò)誤，并保障小額貸款公司轉(zhuǎn)制審核的權(quán)威性。

2.要保證小額貸款公司發(fā)起人的控制權(quán)。立法者在規(guī)定小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行時(shí)必須由一個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做主要發(fā)起人處于對(duì)資金的考慮，可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)，并提高其信譽(yù)度。然而，該制度設(shè)計(jì)卻因?yàn)槠仁剐☆~貸款公司發(fā)起人在轉(zhuǎn)制過(guò)程中交出其對(duì)小額貸款公司的控制權(quán)，處于公平的角度不甚合理。因此在轉(zhuǎn)制過(guò)程中，如果小額貸款公司的主要發(fā)起人資金實(shí)力雄厚，愿意成為村鎮(zhèn)銀行的控股股東，那么立法者應(yīng)當(dāng)保障其權(quán)利，不應(yīng)強(qiáng)迫其交出公司的控制權(quán)。為了使新組建的村鎮(zhèn)銀行運(yùn)行更加穩(wěn)定，可以規(guī)定每個(gè)轉(zhuǎn)制的村鎮(zhèn)銀行都必須有一個(gè)商業(yè)銀行作為主要股東，介入村鎮(zhèn)銀行的日常運(yùn)作管理并負(fù)有一定監(jiān)管職權(quán)，然而不必使其擁有村鎮(zhèn)銀行的絕對(duì)控制權(quán)。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著此起彼伏民間借貸案件，我們一直思考著怎樣規(guī)范我們現(xiàn)今混亂的民間金融秩序。小額貸款公司的組建，將民間金融納入正規(guī)發(fā)展軌道，給民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域提供了難得機(jī)遇，使部分隱性的民間借貸變?yōu)轱@性，填補(bǔ)了金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)不的足。同時(shí)，為了讓更多的中小企業(yè)有生存的余地，更好的發(fā)揮資金融通的作用，我們就必須修改現(xiàn)行的法律法規(guī)，制定規(guī)范的民間金融規(guī)章制度，在大力發(fā)展小額貸款公司的前提下，促成一部分公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)型，以滿足日益增大的民間資金需求，在和諧穩(wěn)定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序中繼續(xù)發(fā)展具有中國(guó)特色的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。

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第9篇

影子銀行成為了當(dāng)下的一個(gè)熱門(mén)話題。2007年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，金融機(jī)構(gòu)表外的抵押支持債券（MBS）、信用違約互換（CDS）市值劇烈波動(dòng)，引發(fā)市場(chǎng)流動(dòng)性枯竭，造成雷曼兄弟等諸多金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，并沖擊全球經(jīng)濟(jì)。美國(guó)影子銀行全面崩潰的前科之鑒讓許多人擔(dān)憂中國(guó)是否會(huì)發(fā)生同樣或者類似的危機(jī)。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）7月17日了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的評(píng)估報(bào)告，警示影子銀行可能演變?yōu)橹袊?guó)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

一、影子銀行的定義和特征

（一）影子銀行的定義

傳統(tǒng)銀行，即從事將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的業(yè)務(wù)，同時(shí)作為經(jīng)濟(jì)中的支付系統(tǒng)。用專業(yè)術(shù)語(yǔ)來(lái)表達(dá)，銀行業(yè)務(wù)稱為期限、流動(dòng)性和信用的轉(zhuǎn)換，即銀行將其吸納的短期的、流動(dòng)性快的、信用高的存款，轉(zhuǎn)化為期限長(zhǎng)的、流動(dòng)性減慢的和信用較低的貸款；銀行通過(guò)提供這種轉(zhuǎn)換服務(wù)賺取息差來(lái)獲得收益。

影子銀行系統(tǒng)（Th e shadowBanking system）的概念，又稱為平行銀行系統(tǒng)（The Parallel BankingSystem），最早在2007年8月由美國(guó)太平洋資產(chǎn)管理公司執(zhí)行董事Paul McCulIey提出。他定義影子銀行為游離于傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系之外的，從事與銀行相類似的金融活動(dòng)卻不受監(jiān)管或幾乎不受監(jiān)管的金融實(shí)體。不受監(jiān)管的影子銀行使用未經(jīng)保險(xiǎn)的短期資金為它們的運(yùn)作融資，這些短期資金并不能保證一定能得到真實(shí)銀行流動(dòng)性支持。根據(jù)這一定義，投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融機(jī)構(gòu)均屬于影子銀行，這些機(jī)構(gòu)通常是從事放款，接受抵押，通過(guò)杠桿操作持有大量證券、債券和復(fù)雜金融工具的金融機(jī)構(gòu)。

2011年，金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）從廣義和狹義兩個(gè)方面對(duì)影子銀行進(jìn)行了定義。廣義的影子銀行是指游離于傳統(tǒng)銀行體系之外的信用中介組織和信用中介業(yè)務(wù)，其期限或流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、有缺陷的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和杠桿化特征增加了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)或監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)。狹義的影子銀行在正規(guī)銀行體系之外運(yùn)行的，包括實(shí)體和業(yè)務(wù)活動(dòng)在內(nèi)的信用中介體系，是指可能引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的非銀行信用中介機(jī)構(gòu)。

一般來(lái)講，銀子銀行體系可劃分為三類實(shí)體，它們分離或者替代了商業(yè)銀行的一個(gè)或者幾個(gè)功能，與商業(yè)銀行發(fā)揮著類似的作用：

第一類是以貨幣市場(chǎng)基金為主的信托類機(jī)構(gòu)，用區(qū)別于商業(yè)銀行存款的方式吸收資金，為影子銀行體系提供流動(dòng)性。

第二類是圍繞資產(chǎn)證券化的核心機(jī)構(gòu)，如投資銀行、特殊目的實(shí)體（specialPurpose Entity，SPE）、金融公司、其他金融機(jī)構(gòu)。這類金融機(jī)構(gòu)自身具有間接提供貸款的功能，同時(shí)也從拉動(dòng)貸款銷售的角度間接強(qiáng)化了商業(yè)銀行的貸款能力。

第三類是分離了商業(yè)銀行支付和結(jié)算功能的網(wǎng)絡(luò)第三方支付體系等非金融機(jī)構(gòu)，其支付結(jié)算功能高度依賴機(jī)構(gòu)自身的信用。隨著金融市場(chǎng)上其他私人主體信用的膨脹，支付結(jié)算已經(jīng)被不受中央銀行清算體系約束的私人第三方機(jī)構(gòu)逐步代替。

（二）影子銀行的特征

影子銀行體系作為信用中介與傳統(tǒng)銀行類似，其通過(guò)不同機(jī)構(gòu)主體和業(yè)務(wù)活動(dòng)部分或全部具有傳統(tǒng)銀行的基本功能。根據(jù)FSB的相關(guān)報(bào)告，可總結(jié)影子銀行具有以下典型特征：

1.與傳統(tǒng)銀行相互關(guān)聯(lián)。影子銀行包括一系列機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)，通常與銀行或銀行控股公司相聯(lián)系，形成信用中介鏈。影子銀行的經(jīng)營(yíng)往往依賴于傳統(tǒng)銀行的存在和參與。

2.高杠桿率。影子銀行具有更高的杠桿水平。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的研究表明，截至2007年底，世界上十大投資銀行平均杠桿率約為30.6倍；而根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）的報(bào)告，在2007年金融危機(jī)爆發(fā)之前，美國(guó)銀行控股公司適用的杠桿率為10.1―20：1，而投資銀行適用的杠桿率為30：1～40：1。

3.期限錯(cuò)配。由于影子銀行的資金來(lái)源主要依賴于短期貨幣市場(chǎng)，一旦市場(chǎng)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，則會(huì)發(fā)生類似于商業(yè)銀行的擠兌，如果不能將長(zhǎng)期資產(chǎn)立即變現(xiàn)，就會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。當(dāng)影子銀行為系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)時(shí)，其自身的流動(dòng)性危機(jī)則會(huì)通過(guò)去杠桿化的過(guò)程演變?yōu)橄到y(tǒng)性流動(dòng)性危機(jī)。

4.對(duì)資產(chǎn)價(jià)格敏感。影子銀行的大部分資產(chǎn)，均是建立在市場(chǎng)交易基礎(chǔ)之上的。市場(chǎng)信息、市場(chǎng)情緒和短期流動(dòng)性的變化均會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的較大波動(dòng)，從而使得影子銀行的資產(chǎn)更多暴露在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之下。

5.游離于監(jiān)管之外。影子銀行不受與傳統(tǒng)銀行相同的監(jiān)管：（1）不受審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的約束，沒(méi)有資本、杠桿率、流動(dòng)性、報(bào)告和信息披露等要求；（2）不受審慎監(jiān)管過(guò)程的約束，監(jiān)管部門(mén)不會(huì)定期獲取影子銀行的財(cái)務(wù)和審慎監(jiān)管信息，進(jìn)行日常的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估；（3）在正常情況下無(wú)法直接獲得中央銀行的流動(dòng)性支持或政府擔(dān)保，不納入存款保險(xiǎn)的范圍。

6.容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非銀行信用中介從事銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要有三方面的原因：（1）影子銀行提供的短期“類存款”資金一旦形成較大規(guī)模，會(huì)造成擠兌效應(yīng)，如短期資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)、短期回購(gòu)協(xié)議、結(jié)構(gòu)投資工具等“類存款”工具一旦被擠兌，對(duì)金融體系會(huì)產(chǎn)生較大影響；（2）影子銀行累積的杠桿會(huì)放大“親周期效應(yīng)”（親周期效應(yīng)，是指金融部門(mén)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間動(dòng)態(tài)的正向反饋?zhàn)饔茫@種互相依存的作用關(guān)系會(huì)擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)周期性的波動(dòng)程度，并造成或加劇金融部門(mén)的不穩(wěn)定性）；（3）影子銀行與傳統(tǒng)銀行之間的高度關(guān)聯(lián)，也易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）中國(guó)影子銀行的界定

由于我國(guó)資產(chǎn)證券化欠發(fā)達(dá)，我國(guó)影子銀行體系必然有別于國(guó)外影子銀行。目前，國(guó)內(nèi)理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)中國(guó)影子銀行的界定仍然存在爭(zhēng)議。政府部門(mén)關(guān)注的重點(diǎn)是信貸體系之外的融資活動(dòng)是否有明確的監(jiān)管，認(rèn)為只有在監(jiān)管之外的活動(dòng)，才能計(jì)入影子銀行范疇；另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為只要是非銀行信貸渠道的資金或信用提供，都應(yīng)計(jì)入影子銀行范圍，否則貨幣體系統(tǒng)計(jì)的整體信用供給會(huì)被嚴(yán)重低估。

當(dāng)前較為流行的定義來(lái)自中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)司的一份報(bào)告：中國(guó)影子銀行體系包括商業(yè)銀行表外理財(cái)、證券公司集合理財(cái)、基金公司專戶理財(cái)、證券投資基金、投連險(xiǎn)中的投資賬戶、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)基金、企業(yè)年金、住房公積金、小額貸款公司、票據(jù)公司、具有儲(chǔ)值和預(yù)付機(jī)制的第三方支付公司、有組織的民間借貸等融資性機(jī)構(gòu)。

從資金用途上來(lái)看，中國(guó)影子銀行產(chǎn)生的主要原因是在央行信貸額度管制背景下，信貸/貨幣資源在不同經(jīng)濟(jì)主體的分配不均衡，國(guó)企投資有明顯逆周期特點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，政府傾向于增加信貸投放，刺激投資來(lái)拉動(dòng)增長(zhǎng)，擠占了民營(yíng)企業(yè)/中小企業(yè)的信貸資源，這迫使大量經(jīng)濟(jì)實(shí)體無(wú)法在正常銀行體系下獲得資金.同時(shí)，監(jiān)管層對(duì)銀行的貸款投向也有明確制約，比如控制房地產(chǎn)貸款等，許多企業(yè)只能通過(guò)銀行以外的融資渠道獲得資金。此類銀行外融資渠道主要有信托、委托貸款、民間融資、銀行承兌匯票、同業(yè)代付、典當(dāng)行、PE/VC，融資租賃等。同時(shí)，由于我國(guó)利率長(zhǎng)期管制，金融體系里貨幣市場(chǎng)與存貸款市場(chǎng)是一個(gè)相互割裂的市場(chǎng)。在通脹壓力下，存款長(zhǎng)期負(fù)利率，儲(chǔ)戶存款紛紛流向其他替代產(chǎn)品，比如理財(cái)產(chǎn)品、信托、民間資金攬儲(chǔ)、第三方財(cái)富管理平臺(tái)等，其中，大量發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為中國(guó)最大的影子銀行資金來(lái)源地。因此，在利率雙軌制和信貸資源稀缺性背景下，中國(guó)的影子銀行實(shí)質(zhì)上承擔(dān)了連接貨幣市場(chǎng)與存貸市場(chǎng)功能的中介運(yùn)作體系，是對(duì)傳統(tǒng)銀行信用擴(kuò)張渠道的變相替代或補(bǔ)充，從這個(gè)意義上講，它仍是一種服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相對(duì)原始的信用擴(kuò)張機(jī)制，不同于歐美通過(guò)疊加型金融衍生產(chǎn)品無(wú)限放大杠桿的影子銀行體系。

中國(guó)影子銀行系統(tǒng)也可以分為三類，第一類是以銀行理財(cái)產(chǎn)品、委托貸款為代表的銀行表外業(yè)務(wù)；第二類是非銀行類金融機(jī)構(gòu)但具有信用創(chuàng)造能力的機(jī)構(gòu)，包括信托公司、小額貸款公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司、典當(dāng)行等；第三類是民間廣泛的金融借貸系統(tǒng)。

二、影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)

影子銀行通過(guò)不斷的金融創(chuàng)新來(lái)增加流動(dòng)性、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造信用，其高杠桿操作、虛擬資本和極強(qiáng)的變異衍生性質(zhì)使之繞過(guò)監(jiān)管，因此相對(duì)于受審慎監(jiān)管的傳統(tǒng)銀行體系具有更高的風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)法剝離的金融脆弱性。FSB認(rèn)為，與傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)相比，影子銀行經(jīng)營(yíng)無(wú)需考慮風(fēng)險(xiǎn)成本的內(nèi)部化問(wèn)題，具備融資方面的比較優(yōu)勢(shì)，但高杠桿率的特征增加了風(fēng)險(xiǎn)積累，再加上影子銀行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)銀行部門(mén)緊密聯(lián)系，風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)各種渠道由影子銀行傳人銀行部門(mén)，使得影子銀行導(dǎo)致形態(tài)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性大大增加。

從風(fēng)險(xiǎn)的整體特征判斷，我國(guó)影子銀行所面臨的信用、市場(chǎng)和流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)整體可控，但在非銀行類金融機(jī)構(gòu)信用創(chuàng)造的過(guò)程中，融資行為由于監(jiān)管的缺失，在部分領(lǐng)域仍可能面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)。由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需求與制度約束的原因，銀行表內(nèi)融資渠道限制越來(lái)越明顯，再加上推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程下的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新出現(xiàn)井噴，導(dǎo)致銀行表外以及直接融資渠道出現(xiàn)快速擴(kuò)張，我國(guó)影子銀行規(guī)模迅速膨脹起來(lái)。根據(jù)方正證券的估算，截止2012年12月，我國(guó)影子銀行總規(guī)模約達(dá)到28.6萬(wàn)億元，占GDP總量55%左右。雖然美國(guó)、歐元區(qū)目前的影子銀行總量占據(jù)GDP的兩三倍左右，但我國(guó)影子銀行蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。下文選取了幾個(gè)最具代表性的影子銀行類型詳細(xì)分析其蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）銀行理財(cái)產(chǎn)品

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)普遍被認(rèn)為具備了國(guó)外影子銀行體系諸多典型特征，實(shí)現(xiàn)了“脫媒”、證券化和私募基金的設(shè)立等影子銀行體系的運(yùn)作實(shí)質(zhì)。2012年末，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為7.1萬(wàn)億元（中信證券研究報(bào)告數(shù)據(jù)，2013年2月），同比增長(zhǎng)56%，較2007年的5000多億元規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)13倍，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。在理財(cái)產(chǎn)品投向上，根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，約有9%的理財(cái)資金直接投向貸款環(huán)節(jié)，有27%的理財(cái)資金投向資金信托，有34%的產(chǎn)品投向非股票類證券，另有20%投向除信托外的其他股權(quán)。

目前，市場(chǎng)上銀行理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，銀行一般根據(jù)理財(cái)資金運(yùn)用的預(yù)期收益，扣減相關(guān)費(fèi)用（如手續(xù)費(fèi)、銷售費(fèi)用等），并結(jié)合利潤(rùn)要求，確定理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率。理財(cái)資金主要投資于債券、票據(jù)、信托等產(chǎn)品，其收益一般隨著市場(chǎng)情況的變動(dòng)而變動(dòng)。與其他投資一樣，投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品是要承擔(dān)一定投資風(fēng)險(xiǎn)的，而且不同理財(cái)產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。有的產(chǎn)品是保本型理財(cái)，屬銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，屬于表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品。有的產(chǎn)品是非保本型理財(cái)，屬銀行代客經(jīng)營(yíng)的中間業(yè)務(wù)，銀行收取手續(xù)費(fèi)，投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)，屬于表外理財(cái)產(chǎn)品。按照產(chǎn)品設(shè)計(jì)方式，銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為結(jié)構(gòu)性和非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品分為兩種，一種是將固定收益產(chǎn)品與金融衍生品相結(jié)合以實(shí)現(xiàn)在控制總體風(fēng)險(xiǎn)的前提下增強(qiáng)產(chǎn)品收益。另一種是將產(chǎn)品收益與指數(shù)、股票、外匯等資產(chǎn)的走勢(shì)掛鉤，實(shí)現(xiàn)對(duì)某一市場(chǎng)走勢(shì)的產(chǎn)品化。非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品按基礎(chǔ)資產(chǎn)的不同大致可以分為信貸資產(chǎn)類、票據(jù)類、同業(yè)存款類、債券及貨幣市場(chǎng)工具類、應(yīng)收賬款類、委托債權(quán)類投資以及綜合類。銀監(jiān)會(huì)目前對(duì)理財(cái)資金可投資產(chǎn)的規(guī)定包括：除了私人銀行產(chǎn)品外，銀行理財(cái)不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)交易的股票和相關(guān)的證券投資基金；銀行理財(cái)參與新股申購(gòu)應(yīng)符合法律法規(guī)和監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定；銀行理財(cái)不得投資于為上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股份；銀行理財(cái)不得投資于投資級(jí)以下評(píng)級(jí)的信用債。

銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，現(xiàn)有銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨四類風(fēng)險(xiǎn)：

一是銷售合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

二是監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)。銀行在信貸資產(chǎn)出表動(dòng)機(jī)下，規(guī)避資本、存貸比等指標(biāo)限制，借道信托、證券、基金、保險(xiǎn)等同業(yè)機(jī)構(gòu)，通過(guò)理財(cái)資金對(duì)接企業(yè)融資需求，特別是對(duì)接房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)、“兩高一剩”（高污染、高能耗及產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)）等限制性領(lǐng)域進(jìn)行融資。

三是風(fēng)險(xiǎn)向表內(nèi)轉(zhuǎn)移。由于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)配置日趨激進(jìn)，如低評(píng)級(jí)的企業(yè)債項(xiàng)目，雖然目前銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品70%以上是非保本類，但出于維持市場(chǎng)份額或銀行聲譽(yù)的需要，銀行很可能承擔(dān)保兌義務(wù)，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)仍滯留在銀行體系表內(nèi)。

四是資金池業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資金池模式的特點(diǎn)是“滾動(dòng)發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)”，多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)對(duì)應(yīng)多筆資產(chǎn)，單個(gè)產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)行獨(dú)立的成本核算，如果新的理財(cái)產(chǎn)品難以發(fā)行，則會(huì)造成流動(dòng)性問(wèn)題。

筆者認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在銀信合作類資金池理財(cái)產(chǎn)品。例如商業(yè)銀行和信托合作，收取10%利率，用于風(fēng)險(xiǎn)較高類的項(xiàng)目融資的長(zhǎng)期放貸，再以4%收益率向零售客戶發(fā)行短期三個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品。而銀行和信托可以從中獲取6%的利差，其中向信托支付千分之五渠道費(fèi)后，銀行得到大部分收益。對(duì)于信托公司而言，由于承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，它們承受巨大的風(fēng)險(xiǎn)，往往只能靠規(guī)模優(yōu)勢(shì)來(lái)獲得超額利潤(rùn)。從理財(cái)產(chǎn)品資金池與資產(chǎn)池的匹配來(lái)看，若不規(guī)范操作確實(shí)隱藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的資金形成一個(gè)大的資金池，然后對(duì)接到由債券、票據(jù)、信托計(jì)劃等共同組成的資產(chǎn)池，將導(dǎo)致單一的短期理財(cái)產(chǎn)品難以明確對(duì)應(yīng)到相應(yīng)的長(zhǎng)期投資標(biāo)的，無(wú)法明確核算盈虧。實(shí)際上“是變相的借新還舊，用新售入賬的資金償還贖回的資金”，若投資標(biāo)的較大的向下風(fēng)險(xiǎn)，在品牌聲譽(yù)等壓力下，可能上演“龐氏騙局”。

（二）以網(wǎng)絡(luò)信貸為代表的民間融資業(yè)務(wù)

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于民間借貸的司法解釋》：民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。只要雙方當(dāng)事人意見(jiàn)表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過(guò)人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。

民間借貸因由融資性質(zhì)、社會(huì)需求所決定，法律和政策沒(méi)有很多很嚴(yán)的規(guī)定予以制約，因而民間借貸活動(dòng)相對(duì)比較自由，只要雙方自愿且借貸不用于違法活動(dòng)，政府不予干涉，法院亦認(rèn)定合法，且民間借貸的期限自由，我國(guó)法律、法規(guī)、規(guī)章、司法解釋和政策都沒(méi)有限制民間借貸期限的規(guī)定，民間借貸的期限長(zhǎng)短由雙方當(dāng)事人約定。

民間借貸的利率約定相對(duì)自由。雙方當(dāng)事人約定的利率，不超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍即受法律保護(hù)；在這4倍以下，雙方當(dāng)事人不論約定多少利率，均為合法有效。然而，在實(shí)際民間借貸的利率易超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍，形成高利貸，或者構(gòu)成“非法集資”。高利率的民間借貸法律風(fēng)險(xiǎn)、償還風(fēng)險(xiǎn)都很大，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，極易影響社會(huì)穩(wěn)定。

民間融資具有影子銀行特征且風(fēng)險(xiǎn)較大的以P2P信貸為代表。P2P信貸，即個(gè)人對(duì)個(gè)人的借款。P2P公司作為網(wǎng)絡(luò)中介，負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則和提供交易平臺(tái)，將需要資金的借款人和有意愿的出資人聯(lián)系起來(lái)。中國(guó)式P2P業(yè)務(wù)于2007年7月在上海試運(yùn)營(yíng)，目前逐漸從線上延伸至線下，成為借款人和出資人之間的交易提供信息及咨詢服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)已超過(guò)300家，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)交易量已從2011年的60億元增長(zhǎng)到2012年以來(lái)的200-300億元，2012年末的借貸余額規(guī)模保守估計(jì)在100億元以上。

就風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源看，P2P的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自交易平臺(tái)自身和參與借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)自身風(fēng)險(xiǎn)包括P2P公司信用風(fēng)險(xiǎn)、激烈競(jìng)爭(zhēng)下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及高擔(dān)保杠桿導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（P2P公司常常突破10倍杠桿經(jīng)營(yíng)）。目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)處于不受任何監(jiān)管的狀態(tài)，業(yè)務(wù)上與非法集資、洗錢、地下錢莊等違法行為邊界模糊，融資主體融資行為的透明度很低，逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)均無(wú)法約束。

（三）地方政府融資平臺(tái)

我國(guó)地方政府債務(wù)快速擴(kuò)張的問(wèn)題從2011年引起國(guó)家重視以來(lái)，2012年銀監(jiān)會(huì)要求各商業(yè)銀行對(duì)地方政府債務(wù)進(jìn)行總量控制，地方政府融資因而轉(zhuǎn)向影子銀行體系融資，呈現(xiàn)出明顯的信托化和債券化的特征。銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，在地方新增財(cái)力有限的情況下，可能會(huì)把籌資壓力傳導(dǎo)到銀行，原有地方債務(wù)的償還意愿可能減弱。財(cái)政部、發(fā)改委、央行與銀監(jiān)會(huì)四部委于2012年12月底了《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》，嚴(yán)禁直接或間接吸收公眾資金進(jìn)行公益性項(xiàng)目建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)公司注資行為管理，制止地方政府違規(guī)擔(dān)保承諾行為。

IMF對(duì)中國(guó)地方政府財(cái)政狀況表達(dá)擔(dān)憂。由于財(cái)政收入與支出需求不匹配，融資渠道有限，地方政府不得不轉(zhuǎn)向“預(yù)算外活動(dòng)”，包括土地出售，來(lái)為社會(huì)與基礎(chǔ)建設(shè)支出融資。尤其是通過(guò)“地方政府融資工具”的借貸自2009年以來(lái)大幅上升。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，2012年前三季度，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托增加3763億元，政信合作余額3904億元，基建投資實(shí)際同比增速與社會(huì)融資總額同比的相關(guān)性顯著增強(qiáng)，流動(dòng)性環(huán)境成為影響基建投資增速的重要因素。近年來(lái)，地方政府債務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)張，包括中央政府地方債券和城投債券在內(nèi)，2012年末，地方政府債券余額超過(guò)2.4萬(wàn)億元，實(shí)際地方政府債務(wù)余額可能在12萬(wàn)億元左右。

根據(jù)包括地方政府融資工具和預(yù)算外資金的廣義政府債務(wù)數(shù)據(jù)，IMF預(yù)計(jì)2012年中國(guó)的“增擴(kuò)”政府負(fù)債占GDP比例高達(dá)45%，而“增擴(kuò)”財(cái)政赤字率為10%。財(cái)政赤字是財(cái)政支出大于財(cái)政收入而形成的差額。赤字率是指財(cái)政赤字占GDP的比重，是衡量財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要指標(biāo)。國(guó)際警戒線是，政府債務(wù)占GDP比例不應(yīng)超過(guò)60%，而財(cái)政赤字率則不超過(guò)3%。

三、中國(guó)影子銀行的監(jiān)管

影子銀行的存在，有其合理性，不能因?yàn)闅W美曾發(fā)生次貸危機(jī)而對(duì)影子銀行進(jìn)行全盤(pán)否定，它在一定程度上成為銀行融資渠道的一種補(bǔ)充，提高了社會(huì)整體資金使用效率。中國(guó)影子銀行產(chǎn)生的大背景很大程度上與金融體系的發(fā)育滯后以及規(guī)避監(jiān)管聯(lián)系。與美國(guó)影子銀行不同，中國(guó)的影子銀行雖然有部分原因可以歸因?yàn)橐?guī)避監(jiān)管，但不可否認(rèn)的是，其最重要的目的背景還是在于中國(guó)金融體系未能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及投資者的需求。

中國(guó)金融體系目前面臨的最大問(wèn)題是改革滯后。對(duì)于發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題應(yīng)該進(jìn)行適度監(jiān)管，既需要避免金融風(fēng)險(xiǎn)，又不要傷及創(chuàng)新的動(dòng)力。對(duì)于目前的類銀行，對(duì)于市場(chǎng)化的合理部分，應(yīng)該通過(guò)金融改革來(lái)滿足。對(duì)于非市場(chǎng)化、僅為不受監(jiān)管的部分，可以適當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管。

影子銀行發(fā)展拓寬了企業(yè)、地方政府等經(jīng)濟(jì)主體信貸外的融資渠道，對(duì)于宏觀審慎監(jiān)管框架形成挑戰(zhàn)。一方面，各監(jiān)管主體需要應(yīng)對(duì)新的金融環(huán)境變化。如銀監(jiān)會(huì)需關(guān)注商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品中不透明的資產(chǎn)池構(gòu)成、表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)膨脹帶引發(fā)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提高，并權(quán)衡和控制金融創(chuàng)新節(jié)奏；央行則需要完善流動(dòng)性管理機(jī)制，增加政策工具使用的針對(duì)性，有效性。

目前的中國(guó)影子銀行已經(jīng)具有明顯的跨行業(yè)趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)類混業(yè)經(jīng)營(yíng)也有著極大的渴望，實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)管模式必然是最終的發(fā)展方向。在中間協(xié)同各個(gè)監(jiān)管部門(mén)的過(guò)程中，建立協(xié)調(diào)合作機(jī)制、建立信息交流制度、整合金融市場(chǎng)信息，建立起跨市場(chǎng)連續(xù)統(tǒng)一的監(jiān)管模式。

第10篇

專 稿

中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中基本策略陸磊 王穎(1.3)

信貸市場(chǎng)中的企業(yè)聲譽(yù)與機(jī)制研究

中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行課題組(1.9)

國(guó)際金融危機(jī)背景下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)吳曉靈(2.3)

解放思想更新觀念推動(dòng)山東省金融業(yè)又好又快發(fā)展

張超超(2.7)

加快農(nóng)村金融改革發(fā)展的認(rèn)識(shí)與思考宋文(2.10)

城鄉(xiāng)統(tǒng)籌建設(shè)中金融發(fā)展的三個(gè)視角

劉錫良 齊稚平(3.3)

金融支持農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展問(wèn)題探析

中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行營(yíng)業(yè)管理部課題組(3.7)

國(guó)際金融危機(jī)中的金融新發(fā)展與中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策走向巴曙松(4.3)

山東省金融穩(wěn)定報(bào)告(2008)摘要

《山東省金融穩(wěn)定報(bào)告》分析小組(4.7)

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和貨幣政策選擇張濤(5.3)

我國(guó)跨境資金流動(dòng)外匯管理政策盲點(diǎn)問(wèn)題研究

李亞新(5.7)

農(nóng)村土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)及金融支持:幾個(gè)案例比較

黃向慶(7.3)

當(dāng)前山東省外匯指定銀行貿(mào)易融資狀況分析及對(duì)策選擇

趙曉紅(7.7)

Shibor基準(zhǔn)地位確立及對(duì)我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)效率影響研究中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行課題組(8.3)

吸取全球國(guó)際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)曾康霖 許國(guó)新(9.3)

大國(guó)模型下的貨幣政策博弈焦瑾璞龐莉洋(10.3)

從次貸危機(jī)看我國(guó)征信業(yè)的發(fā)展

中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行課題組(12.3)

理論研究

香港金管局集團(tuán)式監(jiān)管的框架及啟示

孫天琦宋芝仙楊嵐(1.13)

基于交換費(fèi)機(jī)制的多方博弈下的銀行卡定價(jià)模型

嚴(yán)曉(1.18)

國(guó)有商業(yè)銀行改革路徑的動(dòng)態(tài)規(guī)劃模型分析

劉東勛崔寧(1.21)

金融危機(jī)下香港聯(lián)系匯率制的可持續(xù)性與變革路徑研究

陳(2.14)

美國(guó)金融監(jiān)管體系改革評(píng)析尹繼志(2.17)

產(chǎn)業(yè)投資基金概念之匡正楊席(2.21)

通貨膨脹目標(biāo)制的研究成果綜述江秀輝李偉(2.25)

金融體系效率的涵義、影響因素與提高途徑沈軍(3.11)

國(guó)際貨幣體系將走向何方――論蒙代爾的理想藍(lán)圖和現(xiàn)實(shí)障礙覃川桃朱元倩(3.15)

轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)、收入增長(zhǎng)與城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄行為演變

黃宇尹衛(wèi)和張薇薇(3.21)

外匯期權(quán)定價(jià):VG模型與Bs模型誰(shuí)更適用黃丁偉(3.24)

金融發(fā)展與二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型――基于兩部門(mén)模型的分析

吳鳴鳴 劉澄王軍(4.12)

金融危機(jī)傳導(dǎo)過(guò)程與機(jī)制研究:一個(gè)美國(guó)樣本

陳華趙俊燕(4.16)

商業(yè)銀行高管薪酬業(yè)績(jī)敏感度的實(shí)證研究徐勇(4.20)

微型金融機(jī)構(gòu)(MFIs)發(fā)展的文獻(xiàn)綜述熊芳(4.25)

中國(guó)金融發(fā)展與服務(wù)貿(mào)易關(guān)系的實(shí)證研究:1982-2007

楊小玲(5.12)

我國(guó)貨幣流動(dòng)性失衡狀況測(cè)度體系的構(gòu)建與應(yīng)用

劉潔瓊劉傳哲秦洋(5.17)

金融監(jiān)管體系演進(jìn)與發(fā)展趨勢(shì)問(wèn)題研究――基于金融危機(jī)視角趙會(huì)軍張鵬(5.22)

基于隨機(jī)波動(dòng)率假設(shè)的權(quán)證定價(jià)理論評(píng)述樓耀堯(5.26)

基于金融自由化的中國(guó)金融安全預(yù)警研究

沈悅閔亮徐有俊(6.3)

人民幣實(shí)際有效匯率、FDI與中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)――兼論巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)在中國(guó)的適用性王凱龐震(6.7)

國(guó)內(nèi)外黃金價(jià)格的波動(dòng)性與互動(dòng)關(guān)系研究

溫博慧羅正清(6.11)

金融信用發(fā)展演變研究王楚明(6.16)

國(guó)外開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的模式述評(píng)及啟示

肖本華(7.10)

金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的分類及其形成屈波(7.14)

信用衍生產(chǎn)品與金融安全和金融效率董愛(ài)國(guó)(7.18)

論我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易的法律規(guī)制謝春凌(7.23)

制度質(zhì)量與資本賬戶開(kāi)放:基于中國(guó)的實(shí)證檢驗(yàn)

熊芳(8.8)

基于金融產(chǎn)品創(chuàng)新視角對(duì)次貸危機(jī)的宏微觀透視

汪來(lái)喜(8.13)

美國(guó)次貸危機(jī)成因及影響研究綜述陳建青俞穎(8.17)

基于會(huì)計(jì)信息的KMV模型實(shí)證研究

顧乾屏王濤唐寧劉明(8.22)

民間金融監(jiān)管:風(fēng)險(xiǎn)、收益與可行性――一個(gè)新的分析框架張德強(qiáng)(9.8)

我國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)有預(yù)測(cè)能力嗎

陳鵬徐煒(9.12)

合作制金融組織公司治理研究述評(píng)張斌(9.17)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的非正式信貸市場(chǎng):制度分析金俐(10.8)

利益相關(guān)者社會(huì)觀與商業(yè)銀行價(jià)值提升探討

于曉黎紀(jì)建悅(10.12)

金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)與控股股東行為研究述評(píng)鄭靜(10.15)

利率角度來(lái)看我國(guó)國(guó)債發(fā)行的擠出效應(yīng)

雷曜張翔(11.3)

外資銀行滲透對(duì)我國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的影響――基于階段與演化理論的實(shí)證研究周慧君顧金宏(11.8)

基于結(jié)構(gòu)模型的信用風(fēng)險(xiǎn)研究綜述

周子元鄧雁(11.13)

外資游動(dòng)與我國(guó)貨幣流動(dòng)性動(dòng)態(tài)關(guān)系研究

李成武白雪梅(12.7)

國(guó)際金融危機(jī)與當(dāng)代資本主義的新視角

沈娟何澤榮(12.11)

證券公司失敗預(yù)警研究綜述張道奎黃 招郭 燕(12.16)

貨幣政策

中國(guó)貨幣中性與非中性的實(shí)證檢驗(yàn)楚爾鳴 喻多嬌(3.26)

貨幣政策效應(yīng)區(qū)域差異化的誘因:政府行為王爽(3.31)

中國(guó)貨幣政策對(duì)股票市場(chǎng)影響的再考察殷波(3.35)

我國(guó)貨幣政策信貸傳導(dǎo)渠道的實(shí)證分析肖新成(6.53)

我國(guó)貨幣政策變動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)短期調(diào)控效應(yīng)的實(shí)證分析

陳姝(6.57)

公眾預(yù)期與貨幣政策中介目標(biāo)的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性――基于VAR模型的實(shí)證分析孫力軍張?jiān)评钫湔?9.41)

當(dāng)前物價(jià)形勢(shì)判斷及貨幣政策建議陳好孟 徐旭先(9.46)

基于托賓效應(yīng)的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制實(shí)證研究

賀建清胡林龍(9.50)

貨幣政策中介目標(biāo)選擇:理論發(fā)展與實(shí)踐演進(jìn)

嚴(yán)寶玉梁珊珊(10.50)

區(qū)域差異呼喚差別化金融政策

中國(guó)人民銀行錦州市中心支行課題組(10.55)

銀行卡對(duì)我國(guó)中央銀行鑄幣稅收入影響的實(shí)證研究

趙平(11.17)

基礎(chǔ)貨幣被動(dòng)投放下利率與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系

常嶸(11.21)

宏觀經(jīng)濟(jì)

金融市場(chǎng)、FDI技術(shù)溢出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)江 春龔立彩(1.27)

山東省國(guó)民收入分配調(diào)整對(duì)策研究吳曉娟(1.31)

央行票據(jù)沖銷外匯占款成本的影響因素研究

張雪瑩齊立波(2.29)

國(guó)際資本大規(guī)模撤離新興市場(chǎng)的深層剖析王勇(2.33)

海洋經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展及金融支持問(wèn)題研究吳明理(7.35)

人民幣匯率升值對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響研究:以山東為例

劉連營(yíng)鄧衛(wèi)(7.39)

宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與貨幣政策的動(dòng)態(tài)調(diào)控徐亞平(8.37)

我國(guó)資本外逃的規(guī)模測(cè)算:1985-2008

尹偉華張煥明(8.42)

案例研究

政策變動(dòng)與制度策應(yīng):支付清算“開(kāi)窗”現(xiàn)象剖析

中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行清算中心課題組(1.34)

金融支持節(jié)能減排的合理邊界:濟(jì)寧個(gè)案李庶泳(1.38)

對(duì)近期縣域銀行信貸謹(jǐn)慎行為的實(shí)證分析:乳山個(gè)案

徐東風(fēng)(1.41)

農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的基本路徑:齊河個(gè)案

中國(guó)人民銀行齊河縣支行課題組(3.41)

奶產(chǎn)業(yè)特性、超市場(chǎng)契約與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn):泰安案例

劉延軍(3.45)

綠色配額初始分配與定價(jià):模式設(shè)計(jì)及應(yīng)用

郭琪王兆旭(4.28)

信貸斷點(diǎn)與政府守夜:陵縣企業(yè)還貸周轉(zhuǎn)金案例

劉吉運(yùn)曹黔然(4.33)

不良貸款清收中的剩余索取權(quán)激勵(lì):胡集案例

鄭現(xiàn)中(4.37)

特定金融服務(wù)中的合作博弈:某公交公司零幣票款處置案例孫國(guó)強(qiáng)李樹(shù)嶺(5.31)

政府擔(dān)保與多邊信貸契約:壽光“銀政企”融資模式剖析

李學(xué)春于貽勝王志福(5.34)

央行票據(jù)再考察:債務(wù)置換工具視角

李相棟杜亞斌(5.38)

銀行內(nèi)部信用資源的整合與再發(fā)掘:濟(jì)寧A級(jí)中小信用企業(yè)培植案例岳隆杰(6.40)

信貸聯(lián)結(jié)出口信用保險(xiǎn):博泵融資案例

劉潔張池云(6.44)

威海外資企業(yè)非正常撤離:偶發(fā)還是必然

曲吉光邵明志陳明仿(6.49)

民營(yíng)企業(yè)境外上市中的羊群效應(yīng):臨沂案例祖洪濤(7.27)

鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)的抵押潛能:棗莊案例陳宜民(7.31)

地方政府在金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)中的角色定位:陵縣案例

馬俊昀(8.26)

守信行為與聲譽(yù)機(jī)制:以泰山鋼材市場(chǎng)信用共同體為例

石建民(8.30)

美聯(lián)儲(chǔ)支付系統(tǒng)定價(jià)體制對(duì)人民銀行的啟示

劉文珂鄭雪(8.33)

農(nóng)村金融創(chuàng)新的基本依據(jù):新野案例婁永躍(9.20)

大銀行、小企業(yè)與網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保呂士偉(9.24)

民辦小額信貸組織的運(yùn)作與啟示――基于山西臨縣扶貧基金會(huì)的案例分析武宏波(9.28)

中小企業(yè)融資合作聯(lián)盟的系統(tǒng)協(xié)調(diào)性:煙臺(tái)案例

宮志誠(chéng)(9.32)

當(dāng)前縣域信用擔(dān)保的主流模式:基于青州市三種信用擔(dān)保的比較趙衛(wèi)東李英海張國(guó)勝(9.37)

農(nóng)村非標(biāo)準(zhǔn)化金融服務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式:諸城金融服務(wù)站

劉福毅劉倩陳關(guān)慶(10.34)

“積成電子”知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款案例剖析

田兆武王冠(10.38)

大學(xué)生村官幫扶工程:臨沂案例許波翁洪服(10.42)

金嶺礦業(yè)重組華光陶瓷案例分析劉博(10.46)

從淄博報(bào)價(jià)系統(tǒng)興衰看場(chǎng)外資本市場(chǎng)發(fā)展

中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行金融穩(wěn)定處課題組(11.25)

貸款保證擔(dān)保有效性問(wèn)題研究高旺東賀創(chuàng)業(yè)(11.30)

商業(yè)化擔(dān)保的經(jīng)營(yíng)困境及扭曲突圍:威海案例

姜明杰(11.36)

濟(jì)寧市股權(quán)質(zhì)押貸款案例分析

羅亮森 王玉湖 劉海東(11.41)

“俱樂(lè)部”機(jī)制下的淄博集中代收付中心

韓媛媛管國(guó)建趙其偉(12.32)

有機(jī)農(nóng)業(yè)與金融供給協(xié)調(diào)機(jī)制:肥城案例張海清(12.37)

中小企業(yè)擔(dān)保公司的私人市場(chǎng)與企業(yè)化拓展

關(guān)志勇(12.41)

法人金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的實(shí)證分析――以淄博某農(nóng)信社為例宋繼水(12.46)

金融觀察

我國(guó)民間借貸法律風(fēng)險(xiǎn)及防范路徑研究張立先(1.44)

借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)發(fā)展我國(guó)房地產(chǎn)投資信托基金

許巧玲(1.48)

基于增長(zhǎng)極理論的山東區(qū)域金融中心建設(shè)研究

張志元牟衛(wèi)康(2.36)

中小銀行金融監(jiān)管淺析張波(2.40)

正本、強(qiáng)身、開(kāi)源根本緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題

李云山(2.43)

青島建設(shè)區(qū)域性金融中心功能定位的SWOT分析

曹艷華(2.46)

山東省重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)支付工具使用情況分析

中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行課題組(3.48)

原則導(dǎo)向與市場(chǎng)紀(jì)律――我國(guó)實(shí)施有效銀行監(jiān)管的思考

賈守喬(3.52)

資源枯竭型城市可持續(xù)發(fā)展的金融支持問(wèn)題探析

秦曉偉(3.55)

人民幣跨境流通風(fēng)險(xiǎn)及防范措施分析馬榮華(3.59)

商業(yè)銀行資金管理體制變化對(duì)流動(dòng)性的影響

中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行調(diào)查統(tǒng)計(jì)處課題組(4.41)

論我國(guó)金融控股公司的組織及監(jiān)管模式選擇廖強(qiáng)(4.45)

商業(yè)銀行視頻監(jiān)控系統(tǒng)發(fā)展趨勢(shì)研究

荊永良張華耿群(4.48)

不動(dòng)產(chǎn)證券化在城市更新中的應(yīng)用研究

邱立成李文華黃朝昌黃楠(5.42)

全球金融危機(jī)下的人民幣國(guó)際化路徑研究

陳虞紅霞(5.45)

金融犯罪立法問(wèn)題論析――以《刑法修正案》為研究視角

趙運(yùn)鋒(5.48)

企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的相關(guān)性研究

趙宇翔(5.53)

金融危機(jī)背景下消費(fèi)信貸發(fā)展?fàn)顩r及應(yīng)對(duì)措施:以山東為例王朝弟(6.20)

宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)與宏觀政策調(diào)整建議葛兆強(qiáng)(6.23)

金融危機(jī)背景下的保護(hù)主義:現(xiàn)實(shí)與挑戰(zhàn)伍戈(6.27)

我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策措施對(duì)國(guó)際收支平衡的影響分析

余旭(6.30)

全球化視野下金融集團(tuán)監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)

劉興華胡芳(7.42)

金融危機(jī)背景下物流金融的價(jià)值分析及發(fā)展對(duì)策

潘永明閻飛飛(7.46)

試論人民銀行開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的基本路徑

鄭永兵(7.50)

德隆事件及金融監(jiān)管格局的再思考

安啟雷謝偉武安江(8.47)

反洗錢風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理論及應(yīng)用研究葛志強(qiáng)(8.50)

我國(guó)外匯儲(chǔ)備運(yùn)用方式探析曹黔然(8.54)

金融危機(jī)背景下外匯儲(chǔ)備合理利用問(wèn)題的探討

張彬(8.58)

銀行信貸“逆周期”增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)探析吳金忠(9.55)

宏觀視野看中國(guó)金融法律制度的完善――以金融控股公司立法為例程亞男(9.60)

金融危機(jī)背景下“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”的信貸資源配置研究――以山東省為例

中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行營(yíng)業(yè)管理部課題組(9.63)

基于集群的山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)問(wèn)題研究

陳華(10.20)

家庭金融資產(chǎn)選擇行為的影響因素分析――基于江蘇南京的證據(jù)盧家昌顧金宏(10.25)

山東省金融深度和金融寬度實(shí)證分析耿顥(10.30)

中國(guó)大陸與香港貨幣融合的可行性分析何欽梅(11.45)

金融危機(jī)背景下跨境資金流動(dòng)監(jiān)管面臨的新挑戰(zhàn)及策略選擇畢德富劉連營(yíng)(11.50)

完善我國(guó)場(chǎng)外金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策研究

祁東(11.53)

對(duì)征信業(yè)實(shí)施約束管理的幾點(diǎn)思考張軍(11.56)

銀行政策傳導(dǎo)視角下宏觀調(diào)控政策實(shí)施效應(yīng)的實(shí)證分析

王朝弟(12.21)

當(dāng)前我國(guó)家庭金融資產(chǎn)選擇行為的特征及其優(yōu)化路徑

趙燕(12.25)

人民幣匯率變動(dòng)若干影響因素的實(shí)證分析

楊曉龍時(shí)光(12.29)

專題研討

加強(qiáng)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)研究劉克儉(9.67)

加強(qiáng)人民銀行內(nèi)部會(huì)計(jì)控制沈明(9.69)

構(gòu)建單位整體內(nèi)部會(huì)計(jì)控制儲(chǔ)稀梁(9.71)

重視內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系中的人員管理李永清(9.72)

人民銀行國(guó)庫(kù)會(huì)計(jì)內(nèi)控手段亟需改進(jìn)張勇(9.73)

事后監(jiān)督與人民銀行內(nèi)部控制門(mén)寧(9.74)

全面改善農(nóng)村支付環(huán)境:金融業(yè)科學(xué)發(fā)展的必由之路

歐陽(yáng)衛(wèi)民(10.58)

農(nóng)村支付服務(wù)環(huán)境的建設(shè)目標(biāo)與實(shí)現(xiàn)路徑

中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行課題組(10.62)

對(duì)我國(guó)農(nóng)村支付環(huán)境的透視周宗安孔祥瑞(10.66)

農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村支付體系的目標(biāo)市場(chǎng)與策略

趙壯志(10.70)

銀行經(jīng)營(yíng)

我國(guó)商業(yè)銀行效率影響因素的實(shí)證研究

熊延忠孫濤(1.51)

關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架設(shè)計(jì)的探討

曲紹強(qiáng)解麗娟(1.55)

外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的時(shí)機(jī)選擇研究

張鄭忠良(2.50)

個(gè)人金融產(chǎn)品差異化與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的作用機(jī)制分析

梁宇(2.53)

我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化體系研究李傳樂(lè)(3.62)

房?jī)r(jià)波動(dòng)中商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制研究

羅莉(3.67)

商業(yè)銀行新增信貸的統(tǒng)計(jì)與時(shí)間序列模型研究

張程張棋顧乾屏馮鐵(4.50)

經(jīng)濟(jì)資本管理下的我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系研究

桑少敏(4.54)

基于因子分析法的中外商業(yè)銀行盈利能力比較研究

閆天兵沈麗(4.57)

對(duì)商業(yè)銀行客戶意見(jiàn)管理系統(tǒng)開(kāi)發(fā)應(yīng)用的思考

靳曉海任潔李玲(5.56)

集團(tuán)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)管理――基于經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論的視角

閆琨(5.59)

跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)績(jī)效影響的實(shí)證研究

孫啟偉劉天威(6.61)

經(jīng)濟(jì)下行期的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù):特點(diǎn)、問(wèn)題及建議

張龍清孟倩潘江姍(6.65)

論商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架的構(gòu)建

張連豐金晶(6.68)

中國(guó)銀行業(yè)注資辨析鄧鑫(7.53)

商業(yè)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)的路徑與經(jīng)營(yíng)模式研究

楊衛(wèi)東(7.58)

商業(yè)銀行向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)問(wèn)題初探

侍蘇盼(11.59)

國(guó)內(nèi)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)大案頻發(fā)的原因及對(duì)策分析

張吉光(11.62)

中國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證比較

張若望陳柳欽(12.50)

我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè):動(dòng)機(jī)與策略費(fèi)倫蘇(12.54)

淺析我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化的構(gòu)建杜平(12.57)

證券保險(xiǎn)

漲跌幅限制:是否穩(wěn)定了股票市場(chǎng)?――基于GARCH事件模型的實(shí)證檢驗(yàn)盛軍鋒李善民鄧勇(1.60)

我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的福利分析蔡超(1.64)

我國(guó)企業(yè)債券品種創(chuàng)新研究解學(xué)成周敏(1.67)

加強(qiáng)高危行業(yè)雇主責(zé)任保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控的思考

潘紅霞(1.71)

基于copula的投資組合選擇模型的研究

尹向飛陳柳欽(2.56)

基于CSAD的期貨市場(chǎng)羊群效應(yīng)實(shí)證分析――以CZCE棉花期貨為例邵永同高旺盛(2.60)

人民幣無(wú)本金交割遠(yuǎn)期交易:市場(chǎng)發(fā)展及其影響

吳先智(2.63)

保險(xiǎn)業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)管理、提高償付能力的演進(jìn)研究

孫浩馬寧(2.67)

我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮的實(shí)證研究趙蕊(3.70)

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)更需構(gòu)建好退市制度肖雄偉(3.74)

小額保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的國(guó)際比較與我國(guó)的發(fā)展張宗軍(3.77)

對(duì)國(guó)外股指期貨市場(chǎng)發(fā)展的思考甄紅線(4.61)

我國(guó)鋁期貨與現(xiàn)貨價(jià)格均衡關(guān)系實(shí)證研究

鄭濤朱東華(4.65)

經(jīng)典CAPM模型為何不適用我國(guó)李傳愷(4.68)

封閉式證券投資基金的定價(jià)探討與應(yīng)用

張博張列(5.62)

我國(guó)股票市場(chǎng)財(cái)富效應(yīng)的實(shí)證研究――基于中國(guó)牛市期省際面板數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分析楊春雷(5.65)

我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的設(shè)計(jì)及其運(yùn)作

張琴陳柳欽(5.69)

上海股票市場(chǎng)波動(dòng)的非對(duì)稱性和杠桿效應(yīng)研究

閆濤孫濤(6.71)

A股稅收客戶群效應(yīng)及除息日稅負(fù)效應(yīng)實(shí)證研究

張維胡杰(6.74)

金融危機(jī)下的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)安全方潔(6.79)

我國(guó)證券投資基金的積極資產(chǎn)組合管理能力研究

李學(xué)峰郭羽謝銘(7.62)

新股發(fā)行、價(jià)格確定與信息效率文玉春(7.68)

中國(guó)A股量?jī)r(jià)之間動(dòng)態(tài)關(guān)系的實(shí)證研究

陳磊李心丹(7.74)

評(píng)新《保險(xiǎn)法》新增不可抗辯條款的修法價(jià)值與建議

賀克玲(7.77)

基于滬銅期貨的套期保值比率與效率比較的實(shí)證分析

陳青夏佑濤(8.62)

基于國(guó)際視角的股票市場(chǎng)價(jià)格行為比較研究

胡藝欽黃華繼(8.65)

上市公司公告時(shí)間的選擇對(duì)公告信息含量的影響――基于2001-2007年滬市上市公司年報(bào)公告的事件研究

李翔(10.73)

股指期貨的市場(chǎng)穩(wěn)定作用及其現(xiàn)實(shí)意義蔡向輝(10.78)

IPO重啟與貨幣市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)聯(lián)性研究張春曉(11.66)

適合中國(guó)國(guó)情的巨災(zāi)保障體系選擇――區(qū)域性強(qiáng)制巨災(zāi)保險(xiǎn)張淑玲雷越鄒曉雯劉金清鐘誠(chéng)(11.69)

基于業(yè)績(jī)不可持續(xù)的開(kāi)放式基金投資者行為分析

王石林生(12.62)

DCE與CBOT大豆定價(jià)關(guān)系實(shí)證研究

徐建王英(12.65)

農(nóng)村金融

功能視角下我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)村金融組織體系的建構(gòu)研究

顧海峰蔡四平(1.74)

微型金融的歷史與發(fā)展綜述趙冬青王康康(1.77)

金融支持“準(zhǔn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)”的策略研究張智河(1.80)

新管理體制下基層政府干預(yù)農(nóng)信社的博弈分析

魏金明陳敏(2.71)

欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融生態(tài)的現(xiàn)狀及優(yōu)化路徑

張春超王長(zhǎng)德魏殿峰(2.75)

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)利益相關(guān)者的博弈分析黃亞林(2.78)

日照市農(nóng)村信用社改革績(jī)效研究:基于Yaron業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估框架陳剛潘耀華申作亮(4.70)

我國(guó)農(nóng)村信用合作社支農(nóng)乏力的原因探析及對(duì)策建議

孔儀方(4.73)

農(nóng)村信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)成因及其控制對(duì)策――基于與城市商業(yè)銀行的比較分析陳登程劉艷華(4.76)

中國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展的制約因素及對(duì)策探析

丁寧(5.74)

農(nóng)戶借貸需求行為的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析與實(shí)證――以中部某省750家農(nóng)戶調(diào)查為例蔣難(5.78)

農(nóng)村信用社支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)研究

山東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社課題組(6.34)

信用聯(lián)盟與抵押創(chuàng)新:破解特色農(nóng)漁業(yè)經(jīng)濟(jì)融資難的路徑選擇張勝林姜春(6.37)

對(duì)農(nóng)村信用社管理體制和產(chǎn)權(quán)改革的現(xiàn)實(shí)審視與政策建議諶爭(zhēng)勇(8.69)

啟動(dòng)我國(guó)農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)的思路黃磊(8.73)

完善我國(guó)農(nóng)村金融體系的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究胡方勇(9.75)

農(nóng)村擔(dān)保物權(quán)制度改革的法律思考張善杰(9.80)

我國(guó)農(nóng)村金融生態(tài)優(yōu)化路徑研究張樂(lè)柱任成龍(11.73)

我國(guó)農(nóng)村居民消費(fèi)制約因素及破解途徑――基于山東省的實(shí)證研究霍成義張立光(11.78)

我國(guó)農(nóng)村信用社的非正式制度分析白積洋(12.69)

基于“三農(nóng)”視角的農(nóng)村信貸配給分析與對(duì)策選擇

陳衛(wèi)東(12.76)

評(píng)論集萃

進(jìn)口信用證開(kāi)出后風(fēng)險(xiǎn)管理探析忠潘江玲(1.83)

對(duì)建立縣域反洗錢聯(lián)動(dòng)機(jī)制的探討郝立君(1.84)

構(gòu)建國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理體制的思考朱光麗(1.85)

我國(guó)離岸金融監(jiān)管法律制度存在的問(wèn)題與對(duì)策

劉冰(1.86)

改善我國(guó)保險(xiǎn)資金投資現(xiàn)狀的對(duì)策

李博王鵬翮侯麗娜(1.87)

農(nóng)村金融供求存在五大結(jié)構(gòu)性矛盾蔡培英 胡衛(wèi)國(guó)(1.88)

金融支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的路徑探析周建村(2.82)

農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)淺探郭德焐(2.83)

縣域林權(quán)質(zhì)押貸款存在的問(wèn)題及政策建議

牟宗杰張華(2.84)

貨幣政策傳導(dǎo)的阻滯因素分析及其建議王志華(2.85)

基層農(nóng)發(fā)行商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)拓展中存在的問(wèn)題及對(duì)策

閆善學(xué)孫豐山(2.86)

推進(jìn)人民銀行集中采購(gòu)管理工作的思考劉淑君(2.87)

對(duì)完善當(dāng)前鈔票處理體制的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)李樹(shù)嶺(3.81)

改進(jìn)農(nóng)村支付結(jié)算服務(wù)體系的思考劉維云(3.82)

基于投資者與管理者視角的我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)構(gòu)建

姜明(3.83)

提高反洗錢可疑交易報(bào)告質(zhì)量的思考張眾(2.84)

EVA價(jià)值管理體系及其在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用

謝樹(shù)江(3.86)

推廣我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押融資的探討王磊(3.87)

新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)損益的影響分析單春艷(4.79)

加快推進(jìn)山東銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)的幾點(diǎn)思考趙 峰(4.80)

銀行支付服務(wù)收費(fèi)法規(guī)制度建設(shè)探析孫 丹(4.81)

信貸資金被挪用的原因分析及對(duì)策張連豐(4.83)

基于新資本協(xié)議的貸款定價(jià)體系建設(shè)初探

陸愛(ài)民宋保華(4.84)

對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)開(kāi)展情況的調(diào)查孫冰心(4.85)

國(guó)外農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)貸款保障措施比較

秦華杰徐愛(ài)田(4.87)

完善我國(guó)商業(yè)銀行客戶經(jīng)理制的幾點(diǎn)思考許學(xué)軍(5.81)

加強(qiáng)第三方支付平臺(tái)監(jiān)管的建議仇瑾(5.82)

淺談財(cái)政支出績(jī)效監(jiān)督張文麗(5.84)

建立農(nóng)村銀保互動(dòng)機(jī)制的思考崛孫征(5.85)

特殊“內(nèi)部集資”現(xiàn)象值得關(guān)注葛大江(5.86)

農(nóng)村小額信貸的問(wèn)題分析與前景展望劉安琪(5.87)

人民銀行集中采購(gòu)績(jī)效審計(jì)目標(biāo)及主要指標(biāo)初探

佟焱龔李林(6.82)

民間資本流入房地產(chǎn)行業(yè)的效應(yīng)分析秦緒紅(6.84)

農(nóng)村居民消費(fèi)影響因素分析及建議宮志誠(chéng)(6.85)

國(guó)際收支的中觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系探析居立(6.86)

企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的稅收籌劃于鳳琴(6.87)

一部關(guān)于中國(guó)股市個(gè)體投資者行為研究的力作――評(píng)《中國(guó)股市個(gè)體投資者行為實(shí)證研究》王敏(7.81)

金融統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)與征信系統(tǒng)信貸數(shù)據(jù)產(chǎn)生差異的原因

李克峰(7.82)

內(nèi)部審計(jì)參與基層央行風(fēng)險(xiǎn)管理探討劉慧敏(7.83)

推進(jìn)我國(guó)金融知識(shí)宣傳普及工作的思考

朱鋒朱晟宇(7.84)

山東保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展探析劉金清(7.86)

借鑒日本期貨操作經(jīng)驗(yàn)提高我國(guó)期貨市場(chǎng)應(yīng)對(duì)危機(jī)能力

吳若愚(7.87)

淺析信息化環(huán)境下基層人民銀行內(nèi)部控制李玉祥(8.76)

基層央行金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制設(shè)計(jì)及操作流程

于秀蘭(8.77)

基層央行人民幣管理模式選擇張巋然(8.79)

我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)退出監(jiān)管的立法缺陷及完善建議

王魯寧賈愛(ài)華(8.81)

新形勢(shì)下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的突出問(wèn)題及對(duì)策

吳勇(8.82)

建立反洗錢與反腐敗協(xié)作機(jī)制的探討李巖柏(8.83)

論網(wǎng)上銀行格式合同中客戶權(quán)益的保護(hù)鄒強(qiáng)(8.84)

發(fā)展出口信用保險(xiǎn)研討會(huì)綜述

山東省金融學(xué)會(huì)秘書(shū)處(8.86)

對(duì)構(gòu)建基層人民銀行組織心理契約的探討龍江(9.83)

對(duì)國(guó)庫(kù)集中收付審計(jì)的思考徐玉梅(9.84)

金融危機(jī)影響下金融生態(tài)脆弱性表征與對(duì)策

楊德闊劉雙喜葛新(9.86)

淺析基層外匯管理部門(mén)內(nèi)部審計(jì)職能缺失問(wèn)題

宋杰(9.87)

銀行卡風(fēng)險(xiǎn)不容忽視高兆新(10.82)

城市商業(yè)銀行實(shí)施精細(xì)化管理的思考郭濤(10.83)

改善金融生態(tài)環(huán)境促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展

丁兆慶(10.85)

強(qiáng)化存貨內(nèi)部控制的兩點(diǎn)思考王戌青(10.86)

推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)的金融支持策略選擇趙靜芳(10.87)

重塑縣域農(nóng)村金融市場(chǎng)多元化格局的思考步國(guó)強(qiáng)(11.83)

中外第三方保險(xiǎn)電子商務(wù)發(fā)展分析宇文晶(11.84)

完善國(guó)庫(kù)集中支付監(jiān)督機(jī)制探析

孫友光魏毓勇王軍波(11.85)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下民品貼息貸款的運(yùn)作機(jī)制

張晉平(11.86)

縣域金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展反洗錢工作的基本策略

黃興林(11.88)

加強(qiáng)和改進(jìn)基層銀行貸后管理工作的建議劉忠民(12.80)

地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理運(yùn)作模式探析鄭華石志紅(12.81)

商業(yè)銀行服務(wù)民生領(lǐng)域的策略分析馮金磊林華(12.83)

事后監(jiān)督視角下的國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況及防范對(duì)策

侯金鳳(12.84)

加強(qiáng)城市商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的思考資彬(12.86)