開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇旅游市場風(fēng)險分析，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

【關(guān)鍵詞】旅游投資項目；概率樹分析；風(fēng)險分析

近幾年來，隨著旅游業(yè)的迅猛發(fā)展，各地財政部門開始加大對旅游項目的財政投入，同時地方各組織以投資等方式進(jìn)行旅游資源開發(fā)與重新整合。有的旅游投資項目最大程度上實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和環(huán)境效益，但也有的投資項目是失敗的，如開業(yè)后慘淡經(jīng)營、中途終止等，不僅給投資者造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，也對當(dāng)?shù)氐馁Y源環(huán)境造成了破壞。因此，所有投資都不能是盲目的，對旅游投資項目的財務(wù)評價特別對其進(jìn)行風(fēng)險評價，分析風(fēng)險因素在此顯得尤為重要。

1.旅游投資項目

1.1 旅游投資項目風(fēng)險的定義

目前關(guān)于風(fēng)險有數(shù)種不同的定義：①損失機(jī)會和損失可能性；②損失的不確定性；③風(fēng)險是實際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的概率，等等。本文側(cè)重于第三種定義。

風(fēng)險是客觀存在的，所謂旅游投資項目風(fēng)險是指投資商因?qū)ξ磥砟陈糜雾椖客顿Y的決策以及客觀條件的不確定，而導(dǎo)致該項目投資的實際收益產(chǎn)生負(fù)偏差的程度及其發(fā)生概率，即投資商在項目投資過程中，遭受各種損失的范圍或幅度及其可能性，每種可能事件都可能使得企業(yè)預(yù)期的投資收益和其他方面發(fā)生變化。因此，投資風(fēng)險分析是投資者最為關(guān)心的問題之一。

1.2 旅游投資項目的特點

旅游投資項目是投資項目的一種特殊形式，旅游項目的投資和其他投資相比也有著自身的特點：

（1）市場風(fēng)險大。旅游市場需求的日益多變、波動性強(qiáng)和市場競爭的日趨激烈，旅游項目要依托旅游客源和考慮游客量，不確定性因素較多，主要是會導(dǎo)致實際游客量與預(yù)測值發(fā)生偏離，從而造成風(fēng)險。

（2）關(guān)聯(lián)性強(qiáng)。旅游業(yè)是一個關(guān)聯(lián)性和綜合性極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，旅游業(yè)的各行業(yè)、各領(lǐng)域都有很強(qiáng)的相關(guān)性。旅游投資項目必須先建立在旅游資源之上，以受旅游資源市場和旅游客源市場為依托，同時可以開發(fā)房地產(chǎn)、旅游飯店、旅游娛樂等其他相關(guān)配套服務(wù)行業(yè)，并且和當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境也有關(guān)聯(lián)。

（3）受季節(jié)因素影響大。景觀會受到季節(jié)等因素的影響，比如說，水上漂流活動受季節(jié)影響大，夏季是旅游旺季；淡季資產(chǎn)閑置浪費，旺季資產(chǎn)又常超負(fù)荷運轉(zhuǎn)，周邊的酒店入住率和餐飲業(yè)等都會受到影響。因此，對于一個旅游景點的投資開發(fā)，還要考慮投資項目受周邊服務(wù)、本身所受到的季節(jié)影響等制約條件的影響。

1.3 旅游投資項目風(fēng)險分析的意義

由于旅游投資項目本身的特點，對其進(jìn)行風(fēng)險評價和分析有重要意義。

（1）由于一般旅游項目的周期長，市場風(fēng)險大，通過對旅游項目可能帶來的風(fēng)險及不確定因素進(jìn)行有效的分析，提前從定性和定量的角度量化其風(fēng)險程度，從而防止資金損失，避免盲目投資和浪費。

（2）由于旅游投資項目的關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，對旅游投資項目從建設(shè)投資、營業(yè)收入和經(jīng)營成本等因素進(jìn)行凈現(xiàn)值的預(yù)測，有利于投資者降低一定的投資風(fēng)險，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的持續(xù)增長，促進(jìn)旅游業(yè)的健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2.概率樹分析

2.1 概率樹分析的定義

概率樹分析是一種對風(fēng)險因素的概率分布進(jìn)行定量計算的分析方法，是在構(gòu)造概率樹的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險因素以樹形結(jié)構(gòu)分解開來，逐項計算其概率，并計算項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的期望值及其大于或等于零的累積概率。

2.2 概率樹分析的步驟

(1)選定項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)。通常選擇經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)效益費用比等作為評價指標(biāo)，本文選擇凈現(xiàn)值作為旅游投資項目的經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)。

(2)選擇風(fēng)險因素。需要選定概率樹分析中的不確定因素，在投資項目的可行性分析中，主要選擇敏感性分析中的變量作為風(fēng)險因素，比如建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本。針對項目的不同情況，選擇對項目影響較大的因素進(jìn)行概率分析。

(3)預(yù)測風(fēng)險因素變化的取值范圍及概率分布。有單因素概率分析和多因素概率分析兩種情況。假設(shè)輸入變量有A、B、C、……N，每個輸入變量有狀態(tài)A1，A2，…，Am1；B1，B2，…Bm2…；N1，N2，…，Nmn個各種狀態(tài)發(fā)生的概率為P(Ai)、P(Bi)、P(Ci)…、P(Ni)。

(4)根據(jù)測定的風(fēng)險因素值和概率分布，計算評價指標(biāo)的相應(yīng)取值和概率分布。

根據(jù)概率統(tǒng)計，對于離散型隨機(jī)變量Xi，如果其分布列是：

Xi: X1 X2 X3 … Xn …

P(Xi):P1 P2 P3 … Pn …那么隨機(jī)變量的期望值就是:E(X)=∑XiP(Xi)

式中：E(X)―隨機(jī)變量X的期望值；Xi―隨機(jī)變量的各種取值；P(Xi)―對應(yīng)于Xi的概率值。

關(guān)于項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的概率，如凈現(xiàn)值出現(xiàn)的概率(Pi)是風(fēng)險因素（建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本）各自發(fā)生概率的乘積。而凈現(xiàn)值期望值是風(fēng)險變量不同發(fā)生概率下項目凈現(xiàn)值與其出現(xiàn)概率的加權(quán)平均值。其表達(dá)式為:

E(NPV)==NPV1P1+NPV2P2+……+NPVnPn

式中：E(NPV)―凈現(xiàn)值期望值；Pi―NPVi出現(xiàn)概率；n―計算期；NPVi­―凈現(xiàn)值。

(5)計算財務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。

首先將概率樹右側(cè)的財務(wù)凈現(xiàn)值按照從小到大的順利進(jìn)行自上而下的縱向排列，同時也將其對應(yīng)的概率值也進(jìn)行自上而下的縱向排列；按照財務(wù)凈現(xiàn)值開始大于或等于零的順序依次選擇概率值并進(jìn)行累積求和，由此得出財務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。由于只有在財務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的情況下，項目才在財務(wù)上可行。因此，可以計算項目在面臨一定概率分布的風(fēng)險因素的時候，財務(wù)可行的概率，并計算評價指標(biāo)的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)。而項目凈現(xiàn)值≥0的概率為：

其中Ki為項目基準(zhǔn)收益率。從凈現(xiàn)值大于或等于零的概率的大小可以估計項目承受風(fēng)險的程度，此概率值越接近1，說明項目的風(fēng)險越小，反之，項目的風(fēng)險越大。

3.案例分析

3.1 案例背景

A旅游投資項目位于廣西省桂林市，以體育培訓(xùn)、商務(wù)會展、旅游接待服務(wù)為開發(fā)主線，同時進(jìn)行商品房開發(fā)，形成一個功能完善、配套服務(wù)設(shè)施齊全的綜合旅游度假區(qū)。該旅游投資項目不僅存在財務(wù)風(fēng)險，也受到市場、資源、技術(shù)等方面的風(fēng)險。廣西桂林是個著名的旅游城市，開發(fā)旅游投資項目有利于廣西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和建立真正的旅游強(qiáng)省，而對旅游投資項目進(jìn)行不確定性特別是概率性分析，有利于對該投資項目的風(fēng)險進(jìn)行分析和評價。在對該旅游投資項目進(jìn)行概率性分析時，選取經(jīng)濟(jì)項目評價對象凈現(xiàn)值，對其進(jìn)行敏感性分析后，選取建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本3個風(fēng)險因素作為變量，該項目投資的現(xiàn)金流量表在此省略。經(jīng)調(diào)查建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本3個變量各有3種狀態(tài)，其項目的基準(zhǔn)收益率為12%，其具體情況見表1：概率分布表。

3.2 計算分析

（1）計算各種可能發(fā)生事件的概率，建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本3個變量各有3種狀態(tài)，所以共有27種組合。圖1所示有27個分支，圓圈內(nèi)的數(shù)字表示輸出量各種狀態(tài)發(fā)生的概率。

（2）計算凈現(xiàn)值，將建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本分別增加25%為第一個可能事件，以基準(zhǔn)收益率為12%重新計算凈現(xiàn)值為2711.11萬元，并以此類推計算其余26個可能事件的凈現(xiàn)值。

（3）計算凈現(xiàn)值的期望值。將各事件的發(fā)生概率與其凈現(xiàn)值分別相乘，利用公式：

E(NPV)==NPV1P1+NPV2P2+……+NPVnPn

得出加權(quán)凈現(xiàn)值，再求和得出凈現(xiàn)值的期望值為1947.57萬元，詳見圖1。

（4）計算凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。

通過計算：

而對項目是否可行要從投資回收期、內(nèi)部報酬率等多個方面去考慮，但進(jìn)行概率性分析，來進(jìn)行項目的風(fēng)險分析。通過計算該項目凈現(xiàn)值大于或等于零的概率約為86.03%，比較接近于1，說明該項目風(fēng)險不大。

4.結(jié)論與建議

旅游投資項目的風(fēng)險是客觀存在的，所以對其進(jìn)行風(fēng)險分析是必要的。投資者要樹立正確的風(fēng)險觀念，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識；正確識別與估量風(fēng)險；運用風(fēng)險管理技術(shù)和方法，強(qiáng)化對風(fēng)險的控制和處理，以克服投資決策的盲目性，為今后投資風(fēng)險決策、預(yù)防和控制以及處理等提供準(zhǔn)確依據(jù)，提高企業(yè)綜合決策水平。

項目開發(fā)是一個牽涉多個行業(yè)的綜合性開發(fā)，所以該項目的旅游開發(fā)工作實際上是一綜合性開發(fā)，涉及面廣，還需要爭取政府各有關(guān)部門、銀行和當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)居民的大力支持。運用概率樹分析法能有效的衡量風(fēng)險，避免不必要的損失，增加決策的可靠性，達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和生態(tài)效益的統(tǒng)一。

參考文獻(xiàn)：

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[2]蔣燕,陳華.旅游項目投資風(fēng)險評價體系的研究[J].科學(xué)咨詢/科技?管理,2011(4):70-71.

[3]王學(xué)平.概率分析方法在項目投資決策中的應(yīng)用[J].山東煤炭科技,2011(1).

第2篇

一、現(xiàn)狀條件分析

1、現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)果林資源。我鎮(zhèn)總耕地面積71985畝，除糧油、蔬菜、苗木、魚塘面積外，現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)果林面積2800畝，梨樹主要分布在衛(wèi)星、菖梧、新新、五星村；桃樹在衛(wèi)星村；葡萄主要分布在新元、菖梧、新新村；桑果在韓塢村；石榴在衛(wèi)星村。詳見下表

*鎮(zhèn)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)果林情況表

2、配套條件。近二年通過我鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)項目建設(shè)，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)大有改觀，為本項目建設(shè)建設(shè)創(chuàng)造了一定的有利條件。

3、市場需求。一方面上海人口多，又是國際性大都市，消費市場大，近年來黃桃供不應(yīng)求，加上我們旅游鎮(zhèn)有著豐富的旅游市場，地理條件屬于江、浙、滬三角地帶，高速公路、國道、航道交通發(fā)達(dá)，西鄰*黃桃基地，只要聯(lián)手發(fā)展，共創(chuàng)品牌，整合特色經(jīng)濟(jì)果林資源優(yōu)勢，一定能推動農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)旅游經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。另一方面，*黃桃基地對外號稱2萬畝，據(jù)了解，實種面積僅4700畝，目前市場正處于發(fā)展階段，優(yōu)勢明顯，但達(dá)到一萬畝左右時，預(yù)計將會飽和，發(fā)展空間不大，因此，我鎮(zhèn)要新發(fā)展黃桃，一般以5000畝為宜。

二、指導(dǎo)思想

根據(jù)黨委政府指示精神，進(jìn)一步提升我鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)效益和以黃桃為主的經(jīng)濟(jì)果林建設(shè)質(zhì)量和發(fā)展水平，突出“挖潛力、建基地、抓龍頭、興果林”這一重點，利用整合現(xiàn)有資源，優(yōu)化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)區(qū)域特色。通過引進(jìn)建設(shè)，兼顧更新，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提高品質(zhì)，培育品牌，提高產(chǎn)品市場競爭力，提高以經(jīng)濟(jì)果林以黃桃為特色的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，提高農(nóng)民收入。實現(xiàn)我鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品特色的可持續(xù)發(fā)展。

三、行動目標(biāo)

選擇團(tuán)新、菖梧、新新、新義、五星村作為產(chǎn)業(yè)帶，同時兼顧老果林改造，鼓勵全鎮(zhèn)農(nóng)戶種植，拓展以錦繡黃桃為主的經(jīng)濟(jì)果林面積，實施我鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)果林五年行動。

1、新建錦繡黃桃生產(chǎn)基地5000畝。

2、更新拓展經(jīng)濟(jì)果林面積2200畝。

3、保留經(jīng)濟(jì)果林面積1800畝。

五年合計達(dá)到經(jīng)濟(jì)果林面積9000畝。

四、實施步驟、運作方式和經(jīng)濟(jì)測算

1、經(jīng)濟(jì)果林五年計劃及經(jīng)濟(jì)測算，見下表

*鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)果林五年計劃

經(jīng)濟(jì)測算表

2、運作方式。本實施方案實行政府統(tǒng)一規(guī)劃，成立專業(yè)農(nóng)民合作社，規(guī)模經(jīng)營、規(guī)范運作，各建設(shè)點的投資商及農(nóng)戶統(tǒng)一加盟實施，前期發(fā)展以外來示范戶示范帶動以吸引鼓勵本地農(nóng)戶種植為主。

3、投資測算。五年總投資為1000萬元，分年落實。其中：①路、溝、渠、線等設(shè)施500萬元；②引進(jìn)種苗200萬元；③自然風(fēng)險基金150萬元（即：100萬元保險配套資金，50萬元經(jīng)濟(jì)果林風(fēng)險基金）；④市場推廣宣傳150萬元。

五、風(fēng)險分析

我鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)果林發(fā)展項目，由于規(guī)模大、周期長，一旦實施，風(fēng)險也不可避免，主要是自然風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險。

六、行動原則

必須從實際出發(fā)，突出發(fā)展以黃桃為重點，兼顧果林改造更新和拓展，一定要統(tǒng)一規(guī)劃，分階段設(shè)施，堅持政府引導(dǎo)，農(nóng)民自愿，科技支撐，創(chuàng)新機(jī)制，典型引路，整體推進(jìn)。

七、保障措施

1、建立有效工作機(jī)制。成立*鎮(zhèn)五年經(jīng)濟(jì)果林項目領(lǐng)導(dǎo)小組，鎮(zhèn)農(nóng)技中心作為牽頭單位，相關(guān)的各部門按照行動統(tǒng)一部署，明確工作職責(zé)，整合項目資源，合理推進(jìn)，形成上下聯(lián)動工作機(jī)制，分解任務(wù)目標(biāo)，落實各項措施，建立一套有效的項目管理班子。

2、建立技術(shù)支撐機(jī)制，建立專家技術(shù)員結(jié)合的技術(shù)指導(dǎo)組。充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)科技推廣作用，加強(qiáng)培訓(xùn)和新技術(shù)、新品種引進(jìn)，保證項目建設(shè)質(zhì)量，積極開展技術(shù)服務(wù)。通過與*鎮(zhèn)溝通，建立優(yōu)勢互補(bǔ)性的協(xié)作關(guān)系，引進(jìn)10－20名行家老農(nóng)前來投資創(chuàng)業(yè)。

3、建立資金保障機(jī)制，積極爭取市區(qū)對經(jīng)濟(jì)果林建設(shè)項目的資金支持，加強(qiáng)協(xié)調(diào)，整合資源，加大資金投入，

6、建立社會參與機(jī)制，加大政策宣傳力度，充分利用各種媒體對五年經(jīng)濟(jì)果林發(fā)展項目進(jìn)行廣泛深入的宣傳發(fā)扶持力度，鼓勵和引導(dǎo)投資商和農(nóng)戶，社會和個人進(jìn)行投入。(1)、種苗費投入，新建面積投入100萬元（每畝200元×5000畝）和更新改造的種苗費投入100萬元，有政府給予扶持。(2)、土地流轉(zhuǎn)費，每畝600元測算，列入優(yōu)先貸款指標(biāo)，政府設(shè)立風(fēng)險基金作擔(dān)保，三年后由專業(yè)合作社回攏沖貸。

的領(lǐng)頭羊