時間：2023-08-11 17:26:39
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融管理行業(yè)現(xiàn)狀，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：地方；金融管理體制；改革；建議
金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用是眾所周知的，對于社會經(jīng)濟(jì)的作用也是不容忽視，尤其是近年來，我國的地方金融行業(yè)不斷興起，金融機(jī)構(gòu)日漸增多，因此，我國的地方政府對于金融行業(yè)的發(fā)展高度重視，不斷更新金融管理體制，解決在地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中存在的問題。現(xiàn)階段，我國的地方政府對于金融機(jī)構(gòu)的作用認(rèn)識程度不斷提高，但是各個省市地區(qū)的管理水平仍是存在巨大差異，所以深化地方金融管理體制的改革，對于地方金融管理的進(jìn)一步完善具有重要作用。
一、推動地方金融管理體制改革的重要性
首先，長期以來，金融行業(yè)是我國地方產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)中的重要內(nèi)容，對于地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有了的支持。尤其是，現(xiàn)有不少的地方政府以及地方的金融機(jī)構(gòu)都是直接或者是間接的參與了金融交易活動，并且給與一定的發(fā)展政策的支持，對于引導(dǎo)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。尤其是在內(nèi)外激勵機(jī)制的作用下，能實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的有效配置，在逐步發(fā)展的過程中實現(xiàn)帕累托改善，最終實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。
其次，我國在金融行業(yè)的管理中長期實行“一行三會”的政策，這是一種高度統(tǒng)一的垂直結(jié)構(gòu)的管理方式，這種管理方式能有效的避免了地方政府的行政干預(yù)對于地方金融行業(yè)的影響，還能夠確保國家宏觀調(diào)控政策的有效實行和獨(dú)立存在。但是，這種管理的模式對于我國地方金融管理的整體規(guī)劃存在缺陷，尤其是存在一定的管理空白區(qū)間，造成我國的地方政府不能有效地兼顧經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的需求，出現(xiàn)了各個地方差異較大的局面，并且在實行的管理政策上出現(xiàn)各自為戰(zhàn)的局面，造成現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制的管理效率下降，還不利于貨幣政策的有效實施。
最后，金融機(jī)構(gòu)，尤其是地方金融機(jī)構(gòu)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)發(fā)展勢頭較快的現(xiàn)象，尤其是在我國改革不斷深化的過程中，環(huán)境的變化對于我國地方金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提出了巨大的挑戰(zhàn)，所以深化地方金融管理體制的改革能夠有效的滿足我國地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的需求，避免或者是減少由于外界的環(huán)境變化對于金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展產(chǎn)生的不利影響。尤其是，在我國的各個地區(qū)的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在差異，以及金融發(fā)展?fàn)顩r不同的現(xiàn)實情況下，我國的雖然是長期采用“一行三會”的管理模式，能夠保證我國貨幣政策具有獨(dú)立性，但是，并沒有在我國境內(nèi)形成統(tǒng)一的地方金融管理體制，所以造成地方的金融管理存在權(quán)利責(zé)任不清的狀況，這種情況的存在不利于地方金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，需要進(jìn)行地方金融管理體制的改革。
二、我國地方金融管理體制改革中存在的問題
（一）管理職能過于分散化
在我國地方政府對于金融管理中，主要是在金融工作辦公室的領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行，負(fù)責(zé)地方不同類型的小額貸款和證券投資基金的管理。以中部某省為例，省政府根據(jù)相關(guān)的部門規(guī)定，各個部門之間分別承擔(dān)不同的金融管理的職能，省金融辦公室主要是對全省的城市商業(yè)銀行、省市信用社以及農(nóng)村信用社等給與指導(dǎo)，并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)對于這些金融機(jī)構(gòu)的改革和發(fā)展。省國資委或者是財政部門則實行出資人的職能，主要是對于信托公司和城市商業(yè)銀行實行；省工業(yè)和信息化廳審批、管理城市的小額貸款公司和擔(dān)保公司。由此，根據(jù)中部某省的例子可以看出，在全國的范圍內(nèi)，地方政府對于金融機(jī)構(gòu)的管理實行分散職能管理，但是在這種管理模式下，極為容易出現(xiàn)各個部門之間職責(zé)定位不清的問題，各個部門的管理職能有限，尤其是在職能交叉中無法實現(xiàn)地方政府對于金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一管理，提高金融管理的水平。
（二）地方監(jiān)管的法律體系尚不完善
我國為了實現(xiàn)地方金融政策的改革，已經(jīng)通過并且是出臺了相關(guān)的支持文件，但是在地方實際的金融監(jiān)管體制中仍是缺乏對于制度和法律層面的保障。尤其是，在全國的大多數(shù)地區(qū)對于金融監(jiān)管的問題仍是采用下達(dá)文件的形式，沒有強(qiáng)制性和權(quán)威性的金融監(jiān)管法律的支持，很難實現(xiàn)地方對于金融監(jiān)管的強(qiáng)有力的執(zhí)行。尤其是現(xiàn)有的文件、部門規(guī)章以及地方規(guī)范性的文件沒有相關(guān)的法律的支持，在下達(dá)的過程中缺乏一定的系統(tǒng)性。這些問題容易出現(xiàn)在對于地方金融管理中即便是發(fā)現(xiàn)了問題，但是由于監(jiān)管依據(jù)的不完善，無法對其實行強(qiáng)有力的解決措施。
（三）地方金融管理的風(fēng)險監(jiān)控力度不夠
我國的金融管理，尤其是地方金融管理機(jī)構(gòu)在發(fā)展的過程中還存在著較多的風(fēng)險，因此，地方政府在推動金融行業(yè)發(fā)展的過程中，還要對可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管，避免或者是減少金融風(fēng)險可能帶來的損失。但是，在我國的地方金融管理的過程中，地方政府對于金融機(jī)構(gòu)的管理，尤其是風(fēng)險的管理監(jiān)控力度不夠，缺乏必要的金融風(fēng)險的防范措施，導(dǎo)致我國現(xiàn)有的地方金融機(jī)構(gòu)還存在著發(fā)展速度較快，但是管理的手段并沒有跟上，容易產(chǎn)生管理不到位帶來的問題。
三、深化地方金融管理體制改革的措施
（一）通過立法明確監(jiān)管職責(zé)
對于我國金融C構(gòu)的管理體制的改革，首先是要建立相關(guān)的法律政策，保證在對地方金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的過程中有章可循。法律的規(guī)定和授權(quán)要符合兼容監(jiān)管的合法性原則，能夠保證地方對于金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管在法律許可的范圍內(nèi)進(jìn)行。不僅是要完善地方金融管理的體制，還要在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)金融監(jiān)管制度在法律的保護(hù)范圍內(nèi)。
另外，還需要劃分管理的邊界，需要明確地方的管理界限，并且堅持主管業(yè)務(wù)并對其負(fù)責(zé)的原則，將現(xiàn)有的地方發(fā)展目標(biāo)融入到地方金融穩(wěn)定改革中，實現(xiàn)早地方金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的改革中，明確各個部門之間的職責(zé)邊界，對于分散化的管理模式要進(jìn)行集約化整改，保證各個部門能明確權(quán)力的基礎(chǔ)上，提高統(tǒng)一管理的目的。尤其是，盡可能將相似的職責(zé)劃分的同一個部門，提高金融管理的效率。
（二）理順管理框架，優(yōu)化管理過程
我國金融管理的目標(biāo)由于社會發(fā)展現(xiàn)狀的不同，會出現(xiàn)多重性的特征。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)該明確地方金融管理中核心內(nèi)容，并且積極開展正確的管理行為。并對于現(xiàn)有的金融管理進(jìn)行整合，針對于過去較為缺失的部門，尤其是對于風(fēng)險管理缺失的問題進(jìn)行整改，建立相關(guān)的保障機(jī)制，進(jìn)一步做大地方金融發(fā)展的規(guī)劃，保證在實行合理的金融管理行為中，進(jìn)一步促進(jìn)我國的金融行業(yè)的發(fā)展。
與此同時，企業(yè)若想實現(xiàn)現(xiàn)金流自由，CFO不得不迎來新挑戰(zhàn)。現(xiàn)實中，第三方機(jī)構(gòu)―銀行、軟件商等都開始發(fā)力，但那畢竟都是外力，企業(yè)要想戰(zhàn)勝“錢荒”，內(nèi)功最重要。
無論如何，一個良好的現(xiàn)金流求生法則應(yīng)該是靠企業(yè)、軟件商、銀行以及多方面共同緊密配合起來才能夠?qū)崿F(xiàn)的。
“面對‘錢荒’，請勿慌”，一位CFO在接受本刊采訪時如是說。
現(xiàn)金流再告急
現(xiàn)金流是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈，是否擁有正常的現(xiàn)金流是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提，當(dāng)下，國內(nèi)緊縮政策已傳導(dǎo)到企業(yè)層面。
2011年一季度的數(shù)據(jù)顯示，剔除金融行業(yè)A股上市公司的經(jīng)營性現(xiàn)金流僅268億元，甚至低于金融危機(jī)時的2008年時單季度數(shù)據(jù)。
這一數(shù)值已經(jīng)與2003年一季度的水平接近，但是2003年時上市公司數(shù)量明顯少于現(xiàn)在。
同時，上市公司現(xiàn)金流惡化的一個佐證，恐怕就是上市公司股東在二級市場上瘋狂的減持。2011年以來，截至6月1日，A股上市公司減持規(guī)模達(dá)到363億元。除了對A股市場不看好，另外恐怕與補(bǔ)充現(xiàn)金流也有關(guān)。
“現(xiàn)金流告急比2008年更危險。” 多家研究機(jī)構(gòu)拉響“警報”。更有甚者，據(jù)媒體報道，A股“最窮”上市公司賬上僅剩4000多元。
這已不僅僅是一個危險的信號，在另一個戰(zhàn)場，氣氛驟然緊張起來。
6月10日，上海銀行間同業(yè)拆借利率(shibor)一周的短期利率異動51個基點(diǎn)，升至4.61%。實際上，6月7號以來，上海銀行間各期拆借利率在上演車輪戰(zhàn)。7日，隔夜拆借利率上行50BP，8日再接再厲沖高68BP，9日，一周利率上行40BP。
資金面的緊張已經(jīng)嚴(yán)重波及銀行，似乎流動性過剩一夜之間蒸發(fā)了。
央視的調(diào)查也顯示，在溫州，大概有三成左右的企業(yè)出現(xiàn)資金困難，而且他們表示現(xiàn)在的情況比2008年更加嚴(yán)峻。
幾近斷流的現(xiàn)金流，如何不涸，似乎是目前公司CFO們最需要解決的難題。
“亞健康”潛行
其實，“錢荒”也并非全是“現(xiàn)金流”惹的禍，資金的“亞健康”運(yùn)行，也責(zé)無旁貸。
當(dāng)前國內(nèi)許多企業(yè)，特別是大中型集團(tuán)公司，由于下屬企業(yè)眾多且分布在不同區(qū)域和行業(yè)，伴隨著企業(yè)的快速擴(kuò)張，集團(tuán)總部對下屬企業(yè)經(jīng)營活動的管控難度越來越大，管控力度越來越小，導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時，企業(yè)抗風(fēng)險能力反而不斷下降，具體體現(xiàn)在以下方面：
一是市場進(jìn)入了高生產(chǎn)成本時代，各種原材料的持續(xù)上漲。與此同時，煤、電、水等基本能源供應(yīng)緊缺，能源價格也在逐年攀升。
二是企業(yè)融資成本不斷提高，2011年以來央行持續(xù)加息，一年期貸款利率達(dá)到6.31%，央行持續(xù)上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到20%。這樣增加了企業(yè)的融資難度，壓縮了企業(yè)的盈利空間。
除了上述原因，人工成本的提高，稅率、稅費(fèi)隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大而相應(yīng)增大以及供大于求的市場現(xiàn)狀等因素，已經(jīng)引發(fā)了行業(yè)內(nèi)企業(yè)間的惡性競爭，其結(jié)果使許多企業(yè)的利潤空間降到了難以維持的程度。
但很多時候，資金的絕對數(shù)量也許并不少，但籌集、運(yùn)用得當(dāng)與否，卻可能影響一個企業(yè)的命運(yùn)。
當(dāng)前，企業(yè)現(xiàn)金管理主要是基于“銀企直聯(lián)”模式下的管理方案：
一是企業(yè)做資金集中管理，往往要設(shè)立一個專門的內(nèi)部金融管理機(jī)構(gòu)，承擔(dān)所有的投融資、結(jié)算、預(yù)算管理事宜。從目前國內(nèi)集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)狀分析，集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的金融管理機(jī)構(gòu)主要有四種形式：財務(wù)公司；結(jié)算中心；財務(wù)公司+結(jié)算中心；多級結(jié)算中心。
二是各大型集團(tuán)企業(yè)推行資金集中管理的目標(biāo)是基本一致的，但在推行的過程中，受集團(tuán)對下屬成員單位管理現(xiàn)狀的制約，往往要從可行性角度考慮，分步驟、分階段，循序推進(jìn)。目前集團(tuán)資金集中管理的模式可以概括為服務(wù)型和監(jiān)管+服務(wù)型兩大類。
三是利用“銀企直聯(lián)”技術(shù)，在集團(tuán)內(nèi)部建設(shè)資金管理信息系統(tǒng)。
“由于缺乏專業(yè)的現(xiàn)金管理能力，多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流處于亞健康的運(yùn)行狀態(tài)。事實上，只要合理地運(yùn)用現(xiàn)金流，多數(shù)企業(yè)都可以擺脫資金鏈緊張的狀態(tài)，而不會抵擋不住銀根緊縮的沖擊。”有業(yè)內(nèi)人士如此表示。
第三方發(fā)力
企業(yè)“錢緊”的現(xiàn)狀，無疑給企業(yè)的合作伙伴―銀行，帶來更多的機(jī)會。
據(jù)統(tǒng)計，目前在5家國有銀行，12家股份制商業(yè)銀行以及143家城市商業(yè)銀行中，已經(jīng)有27家開展了現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，有近20家已經(jīng)開展市場推廣，其中有15家已經(jīng)推出了自己的現(xiàn)金管理品牌。
關(guān)鍵詞：合作金融；農(nóng)村信用合作社；產(chǎn)權(quán)
1我國農(nóng)信社——合作金融的現(xiàn)狀
合作制實際上是一種產(chǎn)權(quán)制度安排，而作為“支農(nóng)”主力軍的農(nóng)信社自產(chǎn)生那一天起就不具備真正意義上的合作金融性質(zhì)，在歷次制度變遷中演化為政府部門或國家銀行的附屬機(jī)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)不明晰，激勵與約束機(jī)制缺乏，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，大量不良資產(chǎn)沉積，“信用合作”有名無實，使農(nóng)信社已無力滿足農(nóng)村日益增長的多樣化的信貸需求。更為嚴(yán)峻的是，不少地方的農(nóng)信社想急于甩掉“農(nóng)”姓帽子，借體制改革之際，實現(xiàn)向商業(yè)銀行的蛻變，致使農(nóng)信社成為農(nóng)村資金非農(nóng)化的一個重要渠道。農(nóng)信社在支持“三農(nóng)”、緩解農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)貸款難方面所發(fā)揮的作用在逐步下降。
2合作金融的典范——德國農(nóng)村金融制度
德國是信用合作運(yùn)動發(fā)源地。德國的信用合作組織共分三級機(jī)構(gòu)，從中央到地方依次是：德國合作社銀行；地區(qū)性合作銀行；地方性基層信用合作社。100多年來，信用合作組織先后傳播到世界各地，成為一個具有世界規(guī)模的運(yùn)動，德國的合作金融組織已經(jīng)形成遍布城鄉(xiāng)的合作金融組織網(wǎng)絡(luò)和健全的合作金融管理體制。
德國的合作金融之所以具有強(qiáng)大的生命力，是因為：
(1)堅持合作金融的核心原則。合作金融的核心原則是由入股社員所擁有、由入股社員民主管理、主要為入股社員服務(wù)等，信用社不論其規(guī)模有多大、業(yè)務(wù)范圍有多寬、聯(lián)合層次有多少，只要體現(xiàn)了這一核心原則，仍然是合作金融組織。
(2)建立自上而下、自成體系的合作金融組織體系。德國合作金融組織采取多級法人制度，各級之間都具有獨(dú)立的法人資格和自主經(jīng)營權(quán)，每級組織均由各自成員入股，實行自上而下的控股制度，形成一個獨(dú)立的組織體系。
(3)合作金融的生命力在于其組織體系內(nèi)的相互合作關(guān)系。在保證各級合作金融組織自主經(jīng)營的前提下，其組織體系內(nèi)部在資金融通、資金清算、信息交流、人才培訓(xùn)等方面開展相互合作，能夠有效地促進(jìn)合作金融組織的發(fā)展。
(4)合作金融組織在合作本質(zhì)的前提下，不斷完善服務(wù)功能和手段，實行業(yè)務(wù)上的商業(yè)化經(jīng)營。德國的合作銀行是一種綜合性的商業(yè)銀行，在金融業(yè)務(wù)上與其他商業(yè)銀行沒有多少區(qū)別，在政策上對合作銀行已經(jīng)沒有什么優(yōu)惠。因此在德國銀行業(yè)競爭日益激烈的情況下，合作銀行充分發(fā)揮合作制優(yōu)勢，根據(jù)客戶的需要不斷拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，完善服務(wù)職能，努力辦成綜合性的商業(yè)銀行。
(5)健全的法律法規(guī)和完善的管理手段，對合作金融組織進(jìn)行監(jiān)管并提供法律保障。德國合作社法規(guī)定，各類合作社企業(yè)，每年都要接受行業(yè)審計協(xié)會的審計。嚴(yán)格的行業(yè)審計制度，保證了合作銀行依法經(jīng)營和健康發(fā)展。3對于我國農(nóng)信社改革的建議
我國國情與德國明顯不同，但是根據(jù)德國的經(jīng)驗，我們也有可借鑒之處。
首先，農(nóng)村信用社的改革，無論從功能還是性質(zhì)定位，都應(yīng)因地制宜、分類指導(dǎo)，不能搞“一刀切”。尤其在欠發(fā)達(dá)地區(qū)的實際情況看，以家庭經(jīng)營為基礎(chǔ)的生產(chǎn)方式將在較長時期內(nèi)存在下去，絕大多數(shù)地區(qū)農(nóng)民仍然需要有深入農(nóng)村、貼近農(nóng)民、提供及時方便服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，實行合作制的農(nóng)村信用社在中國農(nóng)村還是有很大需求的。
其次，建立全國性的垂直型農(nóng)村信用社體系。農(nóng)民是我國的弱勢人群，主要由農(nóng)民投資人股并為農(nóng)戶服務(wù)的農(nóng)村信用社必然是一個弱勢組織。農(nóng)村信用社在各地各為法人，相互分割，不成體系，且網(wǎng)點(diǎn)大多在基層，地位較低，利益容易受到侵蝕等問題，總分行制縱向管理體制恰恰能有效地規(guī)避地方行政干預(yù)和分散風(fēng)險，增強(qiáng)農(nóng)村信用社經(jīng)營管理的獨(dú)立性和自主性。同時，以銀監(jiān)會合作部管理人員為基礎(chǔ)，組建全國性的不經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的集管理與服務(wù)于一體的中國農(nóng)村商業(yè)銀行總行。省級行也是管理行，縣級行才開展業(yè)務(wù)。
再次，農(nóng)村信用社改革應(yīng)該與整個農(nóng)村金融體系的重構(gòu)相配套。2007年至2009年連續(xù)三個中央1號文件都強(qiáng)調(diào)了農(nóng)村金融的重要性以及政策上向農(nóng)村金融的傾斜。特別是2009年的中央1號文件要求增強(qiáng)農(nóng)村金融服務(wù)能力，指出“鼓勵和支持金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，大力發(fā)展小額信貸和微型金融服務(wù)，農(nóng)村微小型金融組織可通過多種方式從金融機(jī)構(gòu)融入資金。”就目前農(nóng)村金融需求來看，僅僅依靠農(nóng)村信用社顯然難以獨(dú)立支撐。因此，無論是從農(nóng)村信用社自身發(fā)展來看，還是從滿足日益增長的農(nóng)村金融需求來講，農(nóng)村金融改革都應(yīng)該避免形成獨(dú)家壟斷格局，應(yīng)實現(xiàn)多樣化，保持競爭性。
參考文獻(xiàn)
[1]謝平.中國農(nóng)村信用合作社體制改革的爭論[J].金融研究，2001，(1).
關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理農(nóng)村信用社
一、農(nóng)村信用社加快實施全面風(fēng)險管理的必要性分析
（一）實施全面風(fēng)險管理是農(nóng)村信用社向現(xiàn)代化銀行改革過渡的需要。目前，農(nóng)村信用社深化改革第一階段的任務(wù)基本完成，正在由“深化改革試點(diǎn)”全面轉(zhuǎn)入“深入實施和攻堅”階段，并按照股份制、銀行化的改革方向加快向現(xiàn)代化銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)邁進(jìn)。建立實施全面風(fēng)險管理模式是我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入國際金融體系、實現(xiàn)與國際接軌、提高風(fēng)險管理水平的必然選擇。農(nóng)村信用社要實現(xiàn)股份制商業(yè)銀行的改革目標(biāo)，就必須適應(yīng)銀行業(yè)改革的大勢所趨，更新風(fēng)險管理理念，改革傳統(tǒng)落后的風(fēng)險管理模式，結(jié)合實際積極探索和建立全面風(fēng)險管理體系。
（二）實施全面風(fēng)險管理是農(nóng)村信用社適應(yīng)市場激烈競爭的需要。隨著我國農(nóng)村金融體系的日趨完善，特別是銀監(jiān)會放寬農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入的門檻，農(nóng)村金融市場已進(jìn)入激烈競爭的時代。農(nóng)村信用社在廣大農(nóng)村“一枝獨(dú)秀”的格局被徹底打破，只有不斷引入現(xiàn)代金融管理理念，建立全面風(fēng)險管理模式，才能適應(yīng)市場多元化的競爭需要。實施全面風(fēng)險管理是農(nóng)村信用社提高核心競爭力的關(guān)鍵所在。
（三）實施全面風(fēng)險管理是農(nóng)村信用社實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展的需要。農(nóng)村信用社同其他商業(yè)銀行一樣，是經(jīng)營“風(fēng)險”的金融機(jī)構(gòu)，以“經(jīng)營風(fēng)險”為獲取價值最大化的根本手段，是否能夠妥善控制和化解風(fēng)險，直接決定經(jīng)營發(fā)展的成敗。隨著各項業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和市場競爭的日趨加劇，農(nóng)村信用社風(fēng)險也呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特點(diǎn)，只有通過實施全面風(fēng)險管理模式，才能對經(jīng)營發(fā)展中面臨的各類風(fēng)險進(jìn)行有效識別、計量、監(jiān)測和控制，從而保持穩(wěn)健經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展。
（四）實施全面風(fēng)險管理是適應(yīng)現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。提高風(fēng)險管理水平不僅是銀行業(yè)生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。隨著農(nóng)村信用社改革的不斷深化，銀行業(yè)監(jiān)督管理部門對農(nóng)村信用社監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，且正在加快與國內(nèi)商業(yè)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌，以敦促農(nóng)村信用社不斷提高自身風(fēng)險管理水平。建立全面風(fēng)險管理體系，既是農(nóng)村信用社適應(yīng)外部監(jiān)管的要求，也是提升風(fēng)險管控能力的現(xiàn)實需要。
二、農(nóng)村信用社全面風(fēng)險管理的對策和措施
（一）創(chuàng)建全面風(fēng)險管理文化。全面風(fēng)險管理文化是融合現(xiàn)代金融企業(yè)的管理思想、風(fēng)險管理理念、風(fēng)險管理行為、風(fēng)險道德標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險管理環(huán)境等要素于一體的文化,是金融企業(yè)文化的主要組成部分。當(dāng)前，農(nóng)村信用社必須提高對風(fēng)險管理的認(rèn)識，更新風(fēng)險管理理念，著重突出以下三個方面：一是強(qiáng)化風(fēng)險管理的核心地位。鑒于以往農(nóng)村信用社因風(fēng)險管理不力引發(fā)的一系列問題和歷史教訓(xùn)，農(nóng)村信用社必須牢固樹立風(fēng)險管理“高于一切、壓倒一切”的思想意識，正確把握審慎經(jīng)營、風(fēng)險可控的原則，堅持以風(fēng)險管理為總抓手，把風(fēng)險防控觀念貫徹到全部工作和各個環(huán)節(jié)的始終，真正突出風(fēng)險管理的核心地位和首要位置。二是實現(xiàn)風(fēng)險管理的“三個轉(zhuǎn)變”。首先，在風(fēng)險管理方式上，要由事后風(fēng)險化解向事前、事中、事后全方位的風(fēng)險防范和控制的思想轉(zhuǎn)變；其次，在風(fēng)險管理的側(cè)重點(diǎn)上，要由信用風(fēng)險為重點(diǎn)向信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險等多種風(fēng)險并重的一體化綜合管理理念轉(zhuǎn)變；第三，在風(fēng)險管理的覆蓋面上，要由單一的區(qū)域，分散的崗位和片面的專業(yè)向不留死角、不出空白、不遺漏洞的全方位、多層次、廣覆蓋轉(zhuǎn)變。三是抓住高管人員這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。加強(qiáng)農(nóng)村信用社風(fēng)險管理必須從管理層抓起，管理人員要從自身做起，帶頭樹立審慎經(jīng)營、內(nèi)控優(yōu)先的思想理念，引導(dǎo)和帶領(lǐng)廣大員工將全面風(fēng)險理念貫徹落實到每一項工作、每一個細(xì)節(jié)之中。
（二）改善全面風(fēng)險管理的環(huán)境。一是加快理順行業(yè)管理體制。按照股份制、銀行化的改革方向，加快農(nóng)村信用社管理體制和產(chǎn)權(quán)制度改革，進(jìn)一步建立權(quán)責(zé)明確、科學(xué)規(guī)范的行業(yè)管理體系，理順各級農(nóng)村信用社的責(zé)權(quán)利關(guān)系，整合資源優(yōu)勢，為有效實施全面風(fēng)險管理提供體制保證。二是建立全面風(fēng)險管理的架構(gòu)。結(jié)合規(guī)范完善縣聯(lián)社法人治理，進(jìn)一步明確理（董）事會、監(jiān)事會和高級管理層在全面風(fēng)險管理中的職責(zé)，落實責(zé)任，分工協(xié)作，齊抓共管。理（董）事會要合理擬定全面風(fēng)險管理的規(guī)劃，制定風(fēng)險管理的政策，并對風(fēng)險管理負(fù)最終責(zé)任；監(jiān)事會檢查和調(diào)研日常經(jīng)營活動中是否存在違反既定風(fēng)險管理政策和原則的行為。高級管理層負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險管理政策，制定風(fēng)險管理的程序和操作規(guī)程，并確保有足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，從而有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)和經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)的各種風(fēng)險。:
2008年度國際監(jiān)管及基金管理調(diào)查顯示，被調(diào)查的38間第三方機(jī)構(gòu)共管理大約6萬億美元的離岸資產(chǎn)和私募股權(quán)資產(chǎn)。金融服務(wù)集團(tuán)希特科（CITCO）、瑞銀集團(tuán)、花旗集團(tuán)、道富（State Street）、摩根大通和紐約銀行梅隆（BNY Mellon）管理著超過5000億美元，匯豐銀行、Caesis、Société Générale、愛爾蘭銀行，北美信托銀行（Northern Trust）、PFPC國際、莫潤特（Mourant）、SEI投資和布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）共管理超過1000億美元。這些驚人的數(shù)字無不顯示著職業(yè)基金管理公司在私募股權(quán)行業(yè)內(nèi)的重要性。
今年三月倫敦最大的政府養(yǎng)老計劃的管理者倫敦養(yǎng)老基金（London Pensions Fund Authority）將其投資組合公司管理和另類投資所投資公司的表現(xiàn)報告交給摩根大通旗下的私募股權(quán)基金服務(wù)（PEFS）來管理，這象征著摩根大通在英國管理第一筆另類投資公司組合，同時也擴(kuò)大了摩根大通在歐洲的客戶群。
除此之外，位于英國格恩西島的基金管理集團(tuán)IPES（International Private Equity Services）也在法國澤西設(shè)立了辦公室，并由擁有22年金融業(yè)尤其是私募股權(quán)基金和夾層基金管理經(jīng)驗的安德魯?梅森（Andrew Mason）來負(fù)責(zé)。
隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展和私募股權(quán)基金的飛速成長，基金對職業(yè)基金管理者的需求也越來越大，這使全球為基金提供專業(yè)金融及管理服務(wù)的職業(yè)基金管理者帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。
信貸緊縮引發(fā)需求
由于次貸危機(jī)的不良影響導(dǎo)致信貸緊縮，企業(yè)能夠通過銀行系統(tǒng)獲得的資金越來越少。因此很多企業(yè)只能通過私募股權(quán)基金、風(fēng)險投資基金等融資方式獲取多元化的融資渠道。融資需求的增加促使更多私募股權(quán)基金的產(chǎn)生。
與以往信貸緊縮所帶來的一系列影響不同，這次針對私募股權(quán)投資領(lǐng)域提供金融管理服務(wù)的職業(yè)基金管理者們發(fā)現(xiàn)了機(jī)會，越來越多的基金公司開始對基金管理者產(chǎn)生興趣，對他們服務(wù)的需求也在日益增長。
美國道富公司執(zhí)行副總裁兼全球投資產(chǎn)品服務(wù)主管杰克?科林克（Jack Klinck）說：“信貸緊縮對我們的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了積極的影響。今天這個成長已經(jīng)超越了傳統(tǒng)的并購基金，并邁入了一個新的領(lǐng)域。”道富公司是全球領(lǐng)先的金融資產(chǎn)服務(wù)商，全球最大的私募股權(quán)基金管理公司之一，管理資產(chǎn)超過1000億美元。
科林克還指出：“圍繞違約風(fēng)險高的基金和其他一些固定收益產(chǎn)品成立多種基金的做法成為了一個熱潮，因此，與前些年相比，這個領(lǐng)域的活動更加頻繁。”
當(dāng)新種類的基金出現(xiàn)時，基金管理者希望能夠行動的更快。面對這種情況，引進(jìn)職業(yè)基金管理者是非常明智的選擇。職業(yè)的基金管理公司能夠在最終申購文件分發(fā)出去的幾天后將新的基金放置在職業(yè)基金管理公司的平臺上。而對于基金本身的管理者來說，他們需要進(jìn)行內(nèi)部人員的調(diào)配，或者招募新的有能力的員工，并對他們進(jìn)行短期的職業(yè)培訓(xùn)。相比之下，職業(yè)基金管理公司的速度要比基金本身的管理者運(yùn)作得更快。
AFA（Augentius Fund Administration）的執(zhí)行合伙人大衛(wèi)?貝利（David Bailey）認(rèn)為，現(xiàn)在如果一家基金公司要成立一支新的基金，那就把成立基金的工作外包出去。五年前，管理者們會自己來運(yùn)作，但是今天他們希望將這類業(yè)務(wù)外包出去，這樣能夠節(jié)約他們花在行政管理事務(wù)上的時間，從而讓管理更加有傾向性，更有意義。
不僅是小型的私募股權(quán)公司開始選擇將基金管理方面的業(yè)務(wù)外包出去，從而降低雇傭財務(wù)人員的費(fèi)用，大型私募股權(quán)基金的管理者們也在朝著這個方向邁進(jìn)，而信貸緊縮加速了這個進(jìn)程。
摩根大通私募股權(quán)基金服務(wù)業(yè)務(wù)的歐洲、中東及非洲地區(qū)負(fù)責(zé)人胡?瓊斯（Huw Jones）指出：“我們現(xiàn)在看到越來越多大型的綜合型客戶開始外包他們的基金管理業(yè)務(wù)，這樣他們就有時間和精力去思考問題。投資的繁盛時期已經(jīng)過去，投資的腳步在放緩，因此，很多大型基金的管理者開始利用這個喘息之際調(diào)整自己的內(nèi)部管理，使之更加合理有效。”
對于掌管數(shù)十億美元基金的管理者來說，將管理的重?fù)?dān)轉(zhuǎn)移給外部的管理服務(wù)提供商最大的好處就是經(jīng)營上更加輕便靈活。基金管理者可以根據(jù)基金數(shù)量和基金規(guī)模選擇不同級別的職業(yè)管理者。如果建立一個自己內(nèi)部的管理團(tuán)隊，這無疑是增加了固定成本同時加重了基金管理者的工作負(fù)擔(dān)，而使用職業(yè)管理者就更加靈活了。
信貸緊縮為大型職業(yè)基金管理業(yè)務(wù)帶來了商機(jī)，而小規(guī)模、傳統(tǒng)的杠桿并購基金募資難的現(xiàn)狀也為小型的職業(yè)基金管理者帶來了希望。
之前，基金的基金（FOF）很少涉足私募股權(quán)業(yè)，但是現(xiàn)在，隨著收益的增長，越來越多的新近投資人開始進(jìn)入這個領(lǐng)域。從投資管理者的角度來看，他們一直在尋找能夠為他們的機(jī)構(gòu)投資人賺取更多利潤的產(chǎn)品。當(dāng)私募股權(quán)基金顯示出它的高額回報，投資管理者自然就開始成立私募股權(quán)基金。因此，雇傭職業(yè)基金管理者來幫助他們成立并管理新的基金比他們自己招聘人員來管理要容易得多。
另外一個促使職業(yè)基金管理業(yè)務(wù)需求驟增的原因是全球一體化，隨著中東、亞洲地區(qū)新基金的成立，基金管理者對職業(yè)基金管理人的需求也越來越多。
對于新成立的基金來說，聘請像JP Morgan這樣的職業(yè)基金管理者來協(xié)助他們做盡職調(diào)查的工作是非常有利的，這對他們在困難環(huán)境中募集資金是至關(guān)重要的。
職業(yè)管理伸出援手
目前，并購基金的管理人員正肩負(fù)著前所未有的重任，他們要負(fù)責(zé)很多工作，如募集資金、向投資人匯報、合理配置資源，以及看項目等，但是人的精力是有限的，而他精通的領(lǐng)域也是有限的，因此，他們似乎需要一些外部的幫助。
當(dāng)私募股權(quán)公司希望將精力集中在核心業(yè)務(wù)上時，基金的管理者對后勤部門服務(wù)提供商即職業(yè)基金管理者的需求就會被凸顯出來。
由于私募股權(quán)所依靠的資產(chǎn)種類已經(jīng)成熟和多樣化，私募股權(quán)基金管理行業(yè)在過去的十年內(nèi)有了顯著的變化，十年前，規(guī)模10億美元以下的并購基金是非常典型的，基金中只有幾個投資人或兩三個投資人。如今的局面有了翻天覆地的變化，基金的規(guī)模飛速增長，投資人的范圍從小的家族企業(yè)擴(kuò)展到財富基金、大規(guī)模的機(jī)構(gòu)者和養(yǎng)老基金。合伙人的數(shù)量也增長到數(shù)十位。
莫潤特私募股權(quán)管理部門的負(fù)責(zé)人伊恩?斯托克斯（Ian Stockes）指出，去年普通合伙人/有限合伙人關(guān)系的巨大改變增加了在所需精確及時報告上的費(fèi)用。
資產(chǎn)等級詳細(xì)審查的增加和有限合伙人日益趨于理性化對基金表現(xiàn)的要求越來越高，這意味著普通合伙人如果想維持使用內(nèi)部人員來負(fù)責(zé)行政管理工作就需要增加人力資本或者相關(guān)的IT軟件和數(shù)據(jù)庫，很明顯這都會增加成本。
幾年前，大多數(shù)投資人都是高收入的個人，所以他們對獨(dú)立監(jiān)管的要求不是很高，但是現(xiàn)在隨著大規(guī)模的養(yǎng)老基金、捐贈基金和其他公共基金涌入私募股權(quán)領(lǐng)域，他們對獨(dú)立監(jiān)管、災(zāi)難防御政策、內(nèi)部審計報告等業(yè)務(wù)的要求更高。
目前，私募股權(quán)行業(yè)對職業(yè)基金管理者的需求在日益浮現(xiàn)出來，行業(yè)的合并和分化將會發(fā)生，無論是小規(guī)模的專門針對某一領(lǐng)域的專家，如莫潤特和AFA，還是大型的服務(wù)提供商如摩根大通旗下的私募股權(quán)基金服務(wù)部門都已經(jīng)為此做好了準(zhǔn)備。
目前道富公司在澳大利亞、新加坡和東京已經(jīng)設(shè)有辦事處，澳大利亞的基礎(chǔ)設(shè)施基金和新加坡的離岸對沖基金和私募股權(quán)基金對職業(yè)管理人的需求突出。未來道富公司將全力拓展在以上三個地區(qū)的基金管理服務(wù)團(tuán)隊。科林克說：“全球一體化對職業(yè)基金管理人業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大的影響。在亞洲，私募股權(quán)基金的數(shù)量很大，道富公司在亞洲市場已經(jīng)運(yùn)營超過數(shù)十年，做了很多監(jiān)管和外匯業(yè)務(wù)，因此，現(xiàn)在可以運(yùn)用我們的品牌和與當(dāng)?shù)毓芾聿块T及招聘間良好關(guān)系的優(yōu)勢很快獲得業(yè)務(wù)競爭能力。”
今年AFA位于紐約的辦公室剛剛成立，在英國和盧森堡開設(shè)辦事處的計劃正在籌備當(dāng)中，同時也瞄準(zhǔn)了在中東拓展業(yè)務(wù)的機(jī)會。目標(biāo)客戶是當(dāng)?shù)貙ふ衣殬I(yè)基金管理人的基金和管理者。貝利說：“我們需要在基金管理者所在的地方開設(shè)業(yè)務(wù)，我們將跟隨管理者。”
JP Morgan也正在討論香港和日本的投資，盡管該銀行已經(jīng)在紐約和倫敦以外的市場負(fù)責(zé)了很多支基金的財務(wù)工作。
關(guān)鍵詞: 金融危機(jī)巴塞爾協(xié)議商業(yè)銀行風(fēng)險管理監(jiān)管職能
中圖分類號: F831.59文獻(xiàn)標(biāo)識碼: A文章編號: 1006-1770(2009)09-045-04
2008年9月,金融海嘯的影響進(jìn)入了:9月8日,美國政府正式接管房地美和房利美,9月15日,美國第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司宣布申請破產(chǎn)――情況就如推倒金融體系中危機(jī)環(huán)環(huán)相扣的多米諾骨牌,短短的十幾天時間里:美林證券公司被收購,全球最大的保險公司AIG以控股方式被美聯(lián)儲接管,摩根士丹利和高盛轉(zhuǎn)型為銀行控股公司。而在這一系列事件的背后,由次貸危機(jī)引發(fā)的“百年一遇”(格林斯潘語)的金融危機(jī),從2007年爆發(fā)至今已近兩年,其產(chǎn)生的金融動蕩廣泛而深遠(yuǎn)地影響著世界經(jīng)濟(jì)的每一個層面。不健全的金融體系和金融監(jiān)管被認(rèn)為是此次金融海嘯的根源,從而導(dǎo)致金融界對全球金融監(jiān)管所倚重的巴塞爾協(xié)議的有效性產(chǎn)生了質(zhì)疑。本文將結(jié)合金融危機(jī)產(chǎn)生的原因?qū)Π腿麪枀f(xié)議在全球金融監(jiān)管中的作用進(jìn)行分析,以探討在金融危機(jī)背景下,巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的有效性問題。
一、 金融危機(jī)產(chǎn)生的原因
歸納起來此次金融危機(jī)形成的原因可以分為以下三個方面:經(jīng)營中的高杠桿率、金融衍生品的過度濫用和不完善的監(jiān)管制度。
(一)高杠桿率
美國證交會于2004年修改規(guī)定,允許資本金在50億美元以上的券商,無需交納估值折扣,而其負(fù)債凈資本的比率可以提高到40倍,正是這一原本旨在刺激金融市場的調(diào)整,為之后的金融危機(jī)埋下了隱患。杠桿比率越高,意味著商業(yè)模式風(fēng)險越高。以本次金融危機(jī)中倒閉的雷曼兄弟為例,2008年9月,面對嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,雷曼提出分拆商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn),使其以REITS方式獨(dú)立運(yùn)營。然而,正是看到分拆資產(chǎn)需要帶走大量資本并推升杠桿率、剩余資產(chǎn)繼續(xù)貶值的風(fēng)險,分拆方案的提出未能恢復(fù)市場信心,當(dāng)日穆迪就威脅要大幅調(diào)低雷曼評級至垃圾級,這一消息直接導(dǎo)致了雷曼融資成本迅速上升,由于無法通過短期融資維持正常經(jīng)營,同時遭到客戶擠兌,雷曼最終破產(chǎn)。
(二)金融衍生品的過度濫用
美國的金融衍生品市場高度發(fā)達(dá),各種產(chǎn)品種類繁多。早期美國的住房抵押貸款放款者和風(fēng)險承擔(dān)者都是同一家銀行,因此銀行會對借款人的還款能力進(jìn)行嚴(yán)格審查,只要經(jīng)營管理得當(dāng),壞賬率一般較低。然而,由于巴塞爾協(xié)議的存在,當(dāng)房屋貸款市場需求旺盛時,這種模式無疑會限制銀行的流動性。在這種情況下,有業(yè)內(nèi)人士提出,如果能將這些貸款打包出售,那么銀行就可以在不違反巴塞爾協(xié)議的前提下,將風(fēng)險轉(zhuǎn)移同時又獲得流動性。我們以如下案例說明這一情況。
假設(shè)某銀行加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)為1,000億美元,資本充足率為10%,即資本為100億美元。發(fā)行短期票據(jù)籌集資金后,等額發(fā)放100億美元次級貸款,那么在該行的資產(chǎn)負(fù)債表中,資產(chǎn)方和負(fù)債方將各增加100億美元。假設(shè)個人住房抵押貸款風(fēng)險權(quán)重為100%,那么該行的風(fēng)險資產(chǎn)變?yōu)?,100億美元,資本充足率為9.09%,經(jīng)過資產(chǎn)證券化,100億美元次級貸款被剝離出去后,該行的風(fēng)險資產(chǎn)又回到1,000億美元,資本充足率又回到10%。不難看出,上述過程是可循環(huán)的,所以理論上說,只要市場有需求,銀行就可以無限的發(fā)行次級貸款。而另一方面,假設(shè)沒有次級貸款,那么由于巴塞爾協(xié)議的限制,該銀行總共只能發(fā)行250億美元的房貸(100/1250=8%)。
在這種情況下,美國建立了房利美等機(jī)構(gòu),專門收購銀行的按揭貸款。只要房價上漲,在發(fā)生違約時,銀行可收回抵押房屋進(jìn)行拍賣或出售,依然可以收回貸款本息。從而,銀行可以順利地發(fā)行票據(jù)、籌集資金、發(fā)放按揭貸款,其后將次級按揭貸款打包出售給專門收購銀行按揭貸款的公司,該公司以貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)發(fā)行債券、出售給投資者、收回資金,完成資金循環(huán)。然而,一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所波動,導(dǎo)致房地產(chǎn)市場價格下滑及貸款違約率上升時,這種擴(kuò)張模式所帶來的后果及其連鎖反應(yīng)也將是災(zāi)難性的。
(三)不完善的監(jiān)管制度
從前文的討論中可以看出,除了商業(yè)銀行由于巴塞爾協(xié)議的約束,在此次金融危機(jī)中所受沖擊較小之外,諸如證券,期貨,保險和投資銀行都缺乏有效的監(jiān)管體系,特別是對于次級按揭貸款抵押證券這類跨市場、跨行業(yè)的交叉性金融工具如何監(jiān)管并沒有任何要求。這顯然不適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的現(xiàn)實,相應(yīng)的管轄沖突和監(jiān)管空白更成為本次危機(jī)得以醞釀成災(zāi)的重要原因。
二、 金融危機(jī)對我國銀行業(yè)的啟示
綜合上述對本次金融危機(jī)暴發(fā)原因的分析,巴塞爾協(xié)議在金融監(jiān)管中的作用非但不應(yīng)受到質(zhì)疑,還應(yīng)該說,作為全球金融監(jiān)管的一個基本準(zhǔn)則,巴塞爾協(xié)議在本次金融危機(jī)中發(fā)揮了重要的作用。在危機(jī)中,商業(yè)銀行的損失要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于投資銀行就是一個很好的例證,我們無法預(yù)知,如果沒有巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行的監(jiān)管規(guī)定,這次危機(jī)導(dǎo)致的損害將會有多大。對于我國商業(yè)銀行來說,因原有的金融體制及機(jī)制原因,風(fēng)險監(jiān)管水平普遍不高,更應(yīng)該加快推進(jìn)新資本協(xié)議的實施,以提高各商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平。
(一)嚴(yán)格執(zhí)行資本充足率要求
2004年6月,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布了《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》即《新資本協(xié)議》,建立了有效資本監(jiān)管的三大支柱,即“最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、信息披露”。
1.監(jiān)管意義
新資本協(xié)議代表了風(fēng)險管理的發(fā)展方向,提高了資本監(jiān)管的風(fēng)險敏感度和靈活性,有助于商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險管理和推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新。事實上,從商業(yè)銀行的立場來看造成本次金融危機(jī)的直接誘因――次級按揭貸款,由于巴塞爾協(xié)議對資本充足率的要求,商業(yè)銀行通過發(fā)行次級貸款,維持了資本充足率的要求,并將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁,從而成功避免了損失,對于風(fēng)險的控制依然是成功的。
處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和金融市場不夠成熟的我國,更應(yīng)強(qiáng)調(diào)資本監(jiān)管的重要性,應(yīng)堅定不移地穩(wěn)步推進(jìn)中國銀行業(yè)實施新本協(xié)議,強(qiáng)化資本監(jiān)管。早在2004年,銀監(jiān)會就制定了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》,2007年2月,銀監(jiān)會頒布了《中銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》,旨在幫助商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險管理和推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新,以提升資本監(jiān)管的有效性和增強(qiáng)銀行體系的穩(wěn)定性。近幾年來作為衡量商業(yè)銀行綜合經(jīng)營和風(fēng)險抵御能力的最重要指標(biāo)――資本充足率,在商業(yè)銀行運(yùn)營過程中,其重要性進(jìn)一步凸現(xiàn)。銀行的風(fēng)險主要體現(xiàn)在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。風(fēng)險經(jīng)過量化后納入風(fēng)險監(jiān)管范疇,通過資本監(jiān)管可以遏制銀行風(fēng)險資產(chǎn)的無限擴(kuò)張,規(guī)范銀行操作規(guī)程,強(qiáng)化內(nèi)部控制。同時通過最低資本要求,銀行的清償力得到顯著提高。
2. 如何保持和提高我國商業(yè)銀行的資本充足率
下表所示為我國2003年-2008年商業(yè)銀行資本充足率的達(dá)標(biāo)情況:
從表中數(shù)據(jù)來看,我國銀行業(yè)在過去幾年中經(jīng)過重組、改制上市后,資本大大充實,資本充足率普遍有了大幅提高。2009年6月公布的英國《銀行家》雜志對全球銀行的排名中,中國工商銀行,中國銀行,中國建設(shè)銀行,中國農(nóng)業(yè)銀行,中國交通銀行――五大國有銀行全都進(jìn)入了全球前二十名,這是否說明我國銀行業(yè)的實力已位于世界前列呢?答案是否定的。我們應(yīng)該清醒地意識到,政府注資在上述數(shù)據(jù)中所起到的關(guān)鍵性作用,對于中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和中國銀行,我國政府的每一次注資都在100億美元以上的規(guī)模,這還不包括以前發(fā)行的特別國債。現(xiàn)在的關(guān)鍵問題是,我國的銀行業(yè)怎樣保證這些資本的增值,不再像過去的資本那樣被不良貸款吞噬和被時間“蒸發(fā)”,政府已經(jīng)多次強(qiáng)調(diào),這一次對銀行的注資是“最后的午餐”。如果我們觀察一下資本充足率的計算公式:
資本充足率=(核心資本+附屬資本)/ 加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額
不妨這樣說,在面對類似金融危機(jī)的不利環(huán)境時,與其被動等待作為分子的資本金注入,不如首先從自身做起,主動地尋求一種持續(xù)有效的對于分母的控制機(jī)制,也就是對于風(fēng)險資產(chǎn)總額的有效控制。目前在我國商業(yè)銀行的風(fēng)險資產(chǎn)中,呆壞賬是個不容忽視的問題,也是長期影響資本充足率的一個主要原因。我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率明顯高于股份制商業(yè)銀行,而外資銀行的不良資產(chǎn)率又低于股份制銀行。應(yīng)該說,向大型外資銀行學(xué)習(xí),引進(jìn)科學(xué)的風(fēng)險管理機(jī)制,降低信用風(fēng)險,減少和避免不良資產(chǎn),是我國銀行業(yè)亟需解決的問題之一。
(1)嚴(yán)格信用風(fēng)險管理機(jī)制,提高風(fēng)險防范能力
在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中,商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展能力需要在公司價值最大化的理念下,建立科學(xué)的風(fēng)險管理機(jī)制。這是因為資本充足率與風(fēng)險資產(chǎn)相聯(lián)系,商業(yè)銀行要提高資本充足率,有效控制信用風(fēng)險是重要的途徑。為此,應(yīng)從以下兩個方面著手解決:首先,完善風(fēng)險管理的法律體系。《商業(yè)銀行法》應(yīng)充分發(fā)揮其風(fēng)險管理的功能,按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求從風(fēng)險管理組織體系、內(nèi)部風(fēng)險評級以及不良資產(chǎn)管理等方面,規(guī)范商業(yè)銀行風(fēng)險管理行為,鼓勵商業(yè)銀行向現(xiàn)代風(fēng)險管理機(jī)制轉(zhuǎn)變。其次,著手建立完善的銀行內(nèi)部風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)。從國際性大銀行的經(jīng)驗來看,內(nèi)部評級對于信用風(fēng)險的管理有重要作用,它可以為金融工具價格的決定提供重要依據(jù)、為管理者風(fēng)險決策提供參考。
(2)加快對不良資產(chǎn)的處置,降低信用風(fēng)險
強(qiáng)化商業(yè)銀行不良資產(chǎn)管理既是落實巴塞爾新資本協(xié)議的要求,主動適應(yīng)資本約束的必然選擇,又是實施全面風(fēng)險管理的重要舉措。對此,銀行應(yīng)該進(jìn)一步建立科學(xué)的貸款評估體系,提高從業(yè)人員素質(zhì)減少不良貸款的產(chǎn)生,與此同時,拓展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù),增加銀行營業(yè)利潤,用以化解和沖銷現(xiàn)有不良資產(chǎn)。
商業(yè)銀行應(yīng)該加快不良資產(chǎn)的剝離工作,加快對壞帳、呆帳的核銷。剝離不良資產(chǎn)可以直接減少風(fēng)險資產(chǎn)總額,從而降低對資本金的要求。同時,商業(yè)銀行還必須進(jìn)行深層次的改革,加強(qiáng)對信貸行為的監(jiān)管,加強(qiáng)內(nèi)部管理和內(nèi)部控制,加強(qiáng)風(fēng)險管理,從根本上改變形成不良貸款的機(jī)制,防止新的壞賬、呆賬的發(fā)生。從而提高商業(yè)銀行的真實資本充足水平,降低銀行的信用風(fēng)險。
(3)擴(kuò)大融資渠道,開放股權(quán)限制
最后我們再回到對于資本金本身的討論。除卻國有資產(chǎn)的投入,我國幾大銀行的上市資本都較其他同等規(guī)模的國際性銀行小很多,比如花旗集團(tuán)的上市資本相當(dāng)于我國幾大國有銀行的數(shù)倍,我們只有繼續(xù)擴(kuò)大融資渠道,開放股權(quán)限制,增加資本投入,才能迎頭趕上。2003年12月銀監(jiān)會頒布了《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》,將單個境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股的最高比例從 15%提高到了20%, 為我國股份制商業(yè)銀行引入外資提供了更大空間。此外,民間資本參股銀行也受到鼓勵,由于民間資本的數(shù)量巨大,來源范圍較廣,能夠形成多贏的局面。最后,是到國外金融市場融資。特別是近一段時間以來,由于預(yù)計中國將是最快自全球經(jīng)濟(jì)衰退中走出來的國家之一,全球機(jī)構(gòu)投資者普遍看好中國市場,未來12個-18個月的前景,預(yù)計會有相當(dāng)規(guī)模的資金有興趣投資我國金融類機(jī)構(gòu)。
(二)建立各行業(yè)綜合風(fēng)險監(jiān)管框架
由美國次貸危機(jī)最終發(fā)展為“百年一遇”的全球性金融危機(jī),這一過程中各行業(yè)的監(jiān)管者難辭其咎。然而要具體追究是哪個環(huán)節(jié)的監(jiān)管責(zé)任似乎又很困難。首先,銀行發(fā)放的本身就是“次級貸款”,而非優(yōu)質(zhì)貸款,其特點(diǎn)為風(fēng)險大、收益高、投資者自行決策。其次,評級機(jī)構(gòu)認(rèn)為評級是有依據(jù)的,計量模型是科學(xué)的,也是經(jīng)過多年實踐檢驗的,而且評級只是作為投資者的參考依據(jù),最終決策權(quán)在投資者自己的手中。接下來,作為投資人,不可能對每一個金融產(chǎn)品進(jìn)行深入調(diào)查和風(fēng)險評估,投資人沒有能力做到也不需要做到,因為有專門的評級機(jī)構(gòu)從事這一工作。最后,監(jiān)管者嚴(yán)格按照巴塞爾新資本協(xié)議對商業(yè)銀行實行資本監(jiān)管,商業(yè)銀行發(fā)放次貸并證券化后,其資本充足率沒有降低,抵御風(fēng)險的能力并沒有下降。
我們認(rèn)為美國次貸危機(jī)的產(chǎn)生并形成嚴(yán)重后果,其根本原因不在銀行、評級機(jī)構(gòu)和投資者身上,對于投行,證券,保險等行業(yè)的監(jiān)管不力是部分原因,但最主要的原因還在于整體的監(jiān)管框架或者說監(jiān)管體系出了問題,各自為政的監(jiān)管和監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不健全,只重視各部門的獨(dú)立風(fēng)險而忽略了整體的系統(tǒng)風(fēng)險。次貸危機(jī)的事實說明,在錯綜復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品面前,僅要求各個監(jiān)管部門按照各自的職能履職盡責(zé)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,監(jiān)管者必須做到經(jīng)常性地溝通與協(xié)調(diào)。形成合力并相互提示,共同防御系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。
按金融監(jiān)管職能劃分,監(jiān)管者分為銀行監(jiān)管、資本市場監(jiān)管和保險監(jiān)管三類。這三類機(jī)構(gòu)(部門)都會要求各自的監(jiān)管對象按照相關(guān)法規(guī)運(yùn)作,并對風(fēng)險指標(biāo)嚴(yán)格控制。在次級房貸證券化的過程中,銀行的資本監(jiān)管沒有受到影響,資本市場實行“買者自負(fù)”的原則,保險機(jī)構(gòu)大多是作為投資人購買了次貸產(chǎn)品,而且也不會超過風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo),所以說三類監(jiān)管機(jī)構(gòu)(部門)應(yīng)該是履職的,不存在監(jiān)管放松的問題。但問題就出在各自的監(jiān)管部門看重的是單個機(jī)構(gòu)的風(fēng)險,而對系統(tǒng)性風(fēng)險缺乏考慮,進(jìn)而造成次貸源源不斷地發(fā)放,風(fēng)險源源不斷地積聚,美國的監(jiān)管部門對此應(yīng)該作深刻反思。因此,加強(qiáng)監(jiān)管者的協(xié)調(diào)配合,已成當(dāng)務(wù)之急。
我國目前仍然實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管,監(jiān)管機(jī)構(gòu)是各自為政的。隨著銀行混業(yè)經(jīng)營形勢的不斷發(fā)展,銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)三家監(jiān)管部門有必要建立一個科學(xué)的協(xié)調(diào)機(jī)制,加強(qiáng)信息交流、互通情況、統(tǒng)一監(jiān)管思路、共享監(jiān)管資源、形成監(jiān)管合力,在條件成熟時有必要將三會合并,構(gòu)建一個完整的金融監(jiān)管體系。
三、 總結(jié)
綜上所述,巴塞爾協(xié)議雖然有很多不完善的地方,需要繼續(xù)進(jìn)行改進(jìn)。但作為全球金融監(jiān)管的一個基本準(zhǔn)則,它還是發(fā)揮了極其重要的作用。在這次金融危機(jī)中,商業(yè)銀行的損失要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于投資銀行就是一個很好的例證。我們無法預(yù)知,如果沒有巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行的監(jiān)管規(guī)定,這次危機(jī)導(dǎo)致的損害將會有多大。因此,我們不能因為其不完善而完全否定其在金融監(jiān)管過程中發(fā)揮的積極作用。對于我國商業(yè)銀行來說,因原有的金融體制及機(jī)制原因,導(dǎo)致其風(fēng)險監(jiān)管水平低下,更應(yīng)該加快推進(jìn)新資本協(xié)議的實施,以提高各商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平。
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關(guān)鍵詞:農(nóng)村信用社,改革,路徑依賴
為了促進(jìn)農(nóng)村信用社的可持續(xù)發(fā)展,提高農(nóng)村信用社的市場競爭能力,中央政府于 2004年8月17日頒布了《關(guān)于進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)的意見》(國發(fā)[2004]66號)。新一輪的農(nóng)村信用社改革在全國除西藏和海南外的29個省市全面推開后,仍然引來了學(xué)術(shù)界和金融界的廣泛爭議,批評意見較多的是認(rèn)為新一輪農(nóng)村信用社改革方案帶有明顯的“路徑依賴”。本文試根據(jù)我國目前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平、農(nóng)村金融的制度環(huán)境及農(nóng)民民主意識和組織化水平等方面對“路徑依賴”問題進(jìn)行一些評論。
一、農(nóng)村信用社改革中對“路徑依賴”的批評
“路徑依賴”類似于物理學(xué)中的“慣性原理”,即一旦進(jìn)入某一路徑(無論是好的還是壞的)就可能對這種路徑產(chǎn)生依賴。沿著既定路徑,經(jīng)濟(jì)和政治制度的變遷可能進(jìn)入良性循環(huán)的軌道,迅速優(yōu)化;也可能順著原來錯誤的路徑往下滑,甚至被鎖定在某種無效率的狀態(tài)。一旦進(jìn)人了鎖定狀態(tài),要脫身而出就變得十分困難。因此路徑依賴對制度變遷有極強(qiáng)的制約作用,如果制度變遷中的路徑依賴一旦形成,它的既定方向就可能在以后的發(fā)展中得到自我強(qiáng)化。
目前,我國全面推開的農(nóng)村信用社改革方案,被許多學(xué)者批評為“進(jìn)入某種路徑依賴”。他們認(rèn)為,農(nóng)村信用社交由省級政府管理是進(jìn)入行政干預(yù)的“路徑依賴”;成立省級聯(lián)社是進(jìn)入了道德風(fēng)險擴(kuò)大的“路徑依賴”;國家對農(nóng)村信用社增資擴(kuò)股是進(jìn)入了所有權(quán)主體缺位的“路徑依賴”;農(nóng)村信用社改革目標(biāo)的多質(zhì)性是進(jìn)人利益主體多元化的“路徑依賴”;農(nóng)村信用社改革方案缺乏科學(xué)的評價體系是進(jìn)入了無效監(jiān)管的“路徑依賴”等等。總之,這些措施的出臺將農(nóng)信社鎖定在一種無效狀態(tài)。
二、對農(nóng)村信用社改革“路徑依賴”的客觀分析
不可否認(rèn),我國目前的農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)確實帶有“路徑依賴”的明顯痕跡。但制度的變遷對路徑具有很強(qiáng)的依賴性是不可避免的,所以說制度變遷同時具有進(jìn)程的漸進(jìn)性和歷史的繼承性。如果違背這一規(guī)律,就會激發(fā)矛盾,引起混亂。因此,我認(rèn)為我國目前推行的農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案及出臺的一些措施,受到我國目前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融體制的制度環(huán)境和農(nóng)民素質(zhì)及組織化水平的影響和制約。
1.農(nóng)村信用社交由省級政府管理雖帶有行政干預(yù)的“路徑依賴”,但這是受我國目前農(nóng)村金融的特定產(chǎn)權(quán)制度和特定經(jīng)濟(jì)體制的影響所致。
《關(guān)于進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)的意見》(國發(fā)[2004]66號)文件把農(nóng)村信用社的管理權(quán)移交給省級政府,其目的是為了減少縣、鎮(zhèn)兩級政府的行政干預(yù),增強(qiáng)農(nóng)信社的自主發(fā)展能力,降低其對中央銀行的依賴。但持批評意見的學(xué)者認(rèn)為,這是進(jìn)入了行政干預(yù)的“鎖定”狀態(tài),在此路徑依賴下,為省政府干預(yù)農(nóng)信社提供了理由和捷徑。第一,經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要金融支持,地方政府勢必會通過各種方式爭取金融資源的支配權(quán),以此來推動地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此,地方利益這根“指揮棒”會有意無意地將地方政府的宏觀、間接管理演變?yōu)槲⒂^、直接的干預(yù)。第二,省政府不可能直接深入到基層管理,那么縣、鄉(xiāng)政府就有可能扛著省級政府的大旗理直氣壯地插手農(nóng)村信用社的事務(wù)。第三,按官方文件規(guī)定,農(nóng)村信用社出了問題,央行可提供臨時性支持,但前提條件是省級政府承諾還款,還款資金從中央財政給地方財政轉(zhuǎn)移支付中扣劃。在這種情況下,信用社的“自擔(dān)風(fēng)險”就轉(zhuǎn)變?yōu)槭〖壵摹皞鶆?wù)風(fēng)險”。而省級政府承擔(dān)風(fēng)險的方式無非是把用于地方發(fā)展建設(shè)的資金扣劃給中央,最終承擔(dān)風(fēng)險的還是地方老百姓。因此,將農(nóng)村信用社交由省政府管理,帶有明顯的行政干預(yù)的“路徑依賴”。
實際上,我國農(nóng)村信用社的發(fā)展已深深地植根于我國農(nóng)村特定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)制度、人文環(huán)境、法律制度甚至社會習(xí)俗之中。農(nóng)村信用社改革和農(nóng)村金融發(fā)展,不可能脫離這些制度特征而走出一條純粹的路。因此,農(nóng)信社改革具有行政干預(yù)的“路徑依賴”是歷史和邏輯的必然。其一,在體制形成上,長期以來都是政府主導(dǎo)型的。無論是20世紀(jì) 50年代農(nóng)村信用社的設(shè)立,還是后來的幾次體制變遷,均是采取自上而下的在政府主導(dǎo)下的強(qiáng)制性變遷過程,而不是從自身需要出發(fā)而自下至上的誘致性變遷。其二,在管理權(quán)限的分配和轉(zhuǎn)移中,往往走不出“一收就死,一放就亂”的怪圈。其三,從目前農(nóng)民的文化素質(zhì)及組織化水平看,還不具備真正意義上農(nóng)信社社員的“民主管理、民主監(jiān)督、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險”的參與和管理素質(zhì)。因此,將農(nóng)村信用社交由省級政府管理可能是制度成本較小的一種選擇。
2.成立省級聯(lián)社并增資擴(kuò)股雖帶有所有權(quán)主體缺位及道德風(fēng)險擴(kuò)大的“路徑依賴”,但這是受我國目前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)化、市場化、貨幣化程度不高的影響所致。
《關(guān)于進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)的意見》(國發(fā)[2004]66號)文件指出,在所有權(quán)結(jié)構(gòu)上,農(nóng)村信用社將在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上,重組農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行或農(nóng)村信用合作社,由各省市根據(jù)各自的情況自主選擇。從目前情況看,大部分省市都選擇了建立省信用聯(lián)社的模式。由此,持批評意見的學(xué)者認(rèn)為,這是進(jìn)入了所有權(quán)主體缺位的“鎖定”狀態(tài),陷入內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險擴(kuò)大的“路徑依賴”。第一,省級聯(lián)社只享受權(quán)利無須承擔(dān)責(zé)任。因為在省聯(lián)社的體制下,評價機(jī)制優(yōu)劣的不是信用社的股東,而是省聯(lián)社,任命縣聯(lián)社主任的也是省聯(lián)社,但對信用社經(jīng)營管理的責(zé)任卻無須承擔(dān)。第二,省聯(lián)社的體制形成了對整個農(nóng)信社事實上的壟斷,使得信用社的市場退出幾乎成為不可能。第三,國家對農(nóng)村信用社增資擴(kuò)股后,農(nóng)信社的所有權(quán)主體更加模糊。如果說是農(nóng)民的,而農(nóng)民沒有參與管理;是集體的,集體決策機(jī)制尚未形成;是信用社主任的,他只決策卻不承擔(dān)決策成本。所以最終所有權(quán)主體是缺位的。因此,成立省級聯(lián)社這種權(quán)、責(zé)、利不對等的改革模式,不是對道德風(fēng)險“路徑依束”的修正,而是對道德風(fēng)險的擴(kuò)張。
當(dāng)然,產(chǎn)權(quán)制度與組織制度的改革應(yīng)是農(nóng)村信用社改革的關(guān)鍵,改革的目標(biāo)是建立起產(chǎn)權(quán)明晰、管理科學(xué)、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險的農(nóng)村金融組織。但事實上,我國農(nóng)村信用社從誕生那天起,就一直作為非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)而存在,在農(nóng)村金融的制度變遷中,本身就是從非正規(guī)金融逐步向正規(guī)化制度化金融轉(zhuǎn)變的過程。在目前我國農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化、市場化、貨幣化程度不高的情況下,在社員(股東)如此分散的狀況下,建立怎樣的產(chǎn)權(quán)約束和管理制度,既沒有成功的經(jīng)驗,也沒有國際成功的范例。那么“摸著石頭過河”的漸進(jìn)式改革顯然成為深化農(nóng)信社改革的基本特色。在當(dāng)前農(nóng)村信用社這一特殊的產(chǎn)權(quán)架構(gòu)下,只能探索,建立一個規(guī)范有效的委托機(jī)制來最大限度地實現(xiàn)所有者的權(quán)益。即成立省級農(nóng)村信用聯(lián)社,“遵照章理,民主管理;根據(jù)授權(quán),依法管理;依照規(guī)范,科學(xué)管理”,從而構(gòu)建一個“國家宏觀調(diào)控、加強(qiáng)監(jiān)督,省級政府依法管理、落實責(zé)任,信用社自我約束、自擔(dān)風(fēng)險”的行業(yè)監(jiān)督管理體制,把龐大的非正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)納入正規(guī)的地方金融管理之中。
3.農(nóng)村信用社改革目標(biāo)的多質(zhì)性和顯失公平的補(bǔ)貼政策雖帶有利益主體多元化和短期行為的“路徑依賴”,但這是受我國目前農(nóng)村信用社資本構(gòu)成多元化和職能定位多元化的影響所致。
中央政府為激勵和促進(jìn)農(nóng)村信用社改革,幫助化解不良貸款,采取了四大扶持政策,主要是通過保值貼補(bǔ)利息的補(bǔ)貼、安排專項貸款和發(fā)行專項中央票據(jù)等政策來消化解決農(nóng)村信用社的歷史包袱。對此持批評意見的學(xué)者認(rèn)為,這就造成這次農(nóng)村信用社改革的目標(biāo)仍然不明確,進(jìn)入了利益主體多元化的“鎖定”狀態(tài),帶有明顯的短期行為“路徑依賴”。第一,中央要支農(nóng),地方要發(fā)展,監(jiān)管部門要防范風(fēng)險,信用社自身要發(fā)展,多元的目標(biāo)沖突、模糊的職能定位使農(nóng)信社在改革試點(diǎn)中無所適從。第二,偏頗的補(bǔ)貼政策,實際上是鼓勵虧損和“鞭打快牛”。第三,對長期累積的歷史包袱雖然給予臨時性的虧損補(bǔ)貼,但對以后類似的問題如何解決,沒有明確。這樣就會造成政策性虧損將成為農(nóng)信社虧損的永遠(yuǎn)借口,那么政策性補(bǔ)貼也將成為無底洞。
實事上,我國農(nóng)村信用社由于資本構(gòu)成的多元化、職能定位的多元化,在長期的發(fā)展過程中已形成四大利益主體,即國家、地方政府、農(nóng)信社和農(nóng)民。而這次中央政府大力推進(jìn)農(nóng)村信用社改革的意圖是為了對農(nóng)村金融資源的重新分配,強(qiáng)化服務(wù)“三農(nóng)”的功能,對農(nóng)村信用社的補(bǔ)貼和注資,也是為了解除累積的歷史包袱,刺激信用社參與改革的熱情,激活服務(wù)農(nóng)村的功能,最終最大的受益者應(yīng)該是農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民。其一,國家的宏觀調(diào)控使地方政府更加關(guān)注“三農(nóng)”,地方政府的依法管理會使農(nóng)村信用社更好地服務(wù)“三農(nóng)”,信用社規(guī)范經(jīng)營會增強(qiáng)自身服務(wù)“三農(nóng)”的能力,盡管利益主體是多元的,但最終受益的是農(nóng)民。其二,很多省市選擇成立省級信用社而沒有選擇農(nóng)村商業(yè)銀行,就是為了避免商業(yè)銀行因追求利益最大化而偏離服務(wù)“三農(nóng)”的傾向。其三,國家對“三農(nóng)”的扶持,除財政專項支持外,另一方面是通過對農(nóng)村信用社的政策性補(bǔ)貼使農(nóng)民受益。因此在農(nóng)村信用社承擔(dān)有政策性業(yè)務(wù)的情況下,國家對農(nóng)信社的補(bǔ)貼和注資不能說是短期行為,它是扶持和加快我國農(nóng)業(yè)發(fā)展的措施之一。
4.農(nóng)村信用社改革方案缺乏科學(xué)的評價指標(biāo)體系雖帶有無效監(jiān)管的“路徑依賴”,但這是受我國目前金融業(yè)經(jīng)營管理水準(zhǔn)普遍不高的影響所致。
這次農(nóng)村信用社改革方案出臺后,由于沒有建立一套科學(xué)有效的評價指標(biāo)體系,持批評意見的學(xué)者認(rèn)為,這是進(jìn)入了一種人為操作的“鎖定”狀態(tài),陷入無效監(jiān)管的“路徑依賴”。第一,評價指標(biāo)本末倒置,考核過于簡單。如把獲得央行票據(jù)支持作為評價指標(biāo)之一,而對如何降低不良貨款沒有明確的指標(biāo)要求。第二,評價指標(biāo)無因果關(guān)聯(lián)。如把存款和支農(nóng)貨款增加多少作為衡量改革的考核指標(biāo),而具有科學(xué)評價意義的貨款覆蓋面和補(bǔ)貼的依賴指數(shù)等指標(biāo)卻沒有得到體現(xiàn)。第三,對農(nóng)村信用社整體業(yè)績的評價和改革整體效果的評價沒有一套可操作的指標(biāo)體系。因此,這樣的改革仍然陷入無效監(jiān)管的“路徑依賴”。
當(dāng)然,農(nóng)村信用社的改革如果能建立一套科學(xué)有效、切實可行的評價指標(biāo)體系,對化解金融風(fēng)險、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量、提高經(jīng)營效益、增強(qiáng)有效監(jiān)管和保證健康發(fā)展都要重要的意義。但農(nóng)村信用社的改革是在我國整個金融制度和經(jīng)營管理現(xiàn)狀的大背景下進(jìn)行的,由于我國目前整個金融業(yè)的經(jīng)營管理水準(zhǔn)還普遍不高,在國有商業(yè)銀行尚未能做到這些時,很難想象讓農(nóng)村信用社一步到位。當(dāng)然,由于目前社會信用環(huán)境不是太好,加上信息不對稱,貨款有呆滯的道德風(fēng)險;由于農(nóng)信社法人治理結(jié)構(gòu)和管理體制不完善,經(jīng)營有內(nèi)部人控制的道德風(fēng)險。這些確實都要求農(nóng)信社在今后的改革過程中要不斷完善治理結(jié)構(gòu)和評價監(jiān)控體系,始終把風(fēng)險管理和內(nèi)部控制放在重中之重的地位來設(shè)計和實施。
三、克服“路徑依賴”的思考與建議
“路徑依賴”理論告訴我們,在制度變遷與制度創(chuàng)新過程中,必須十分重視并不斷解決“路徑依賴”問題,以避免被“鎖定”在無效狀態(tài)。我國農(nóng)村信用社改革中的“路徑依賴”雖然是歷史和邏輯的必然,但應(yīng)不斷克服這種“路徑依賴”,努力使改革進(jìn)入良性循環(huán)的軌道。
農(nóng)村信用社改革的總體目標(biāo)是產(chǎn)權(quán)明晰和治理完善,具體應(yīng)該是機(jī)構(gòu)運(yùn)作的市場化,應(yīng)擺脫政府的隱性擔(dān)保,嚴(yán)格市場的進(jìn)入和退出,真正實現(xiàn)優(yōu)勝劣態(tài);改革措施有利于風(fēng)險防范,克服農(nóng)村金融體系的脆弱性,監(jiān)管手段實現(xiàn)低成本;產(chǎn)品創(chuàng)新實現(xiàn)多樣化,有利于緩解農(nóng)戶和涉農(nóng)中小企業(yè)貨款難的問題。
1.農(nóng)村信用社的進(jìn)一步改革應(yīng)遵循漸進(jìn)性和歷史繼承性。制度變遷對路徑具有依賴性,這是客觀規(guī)律,如果違背這一規(guī)律,就會激發(fā)矛盾。因此,農(nóng)村信用社改革應(yīng)根據(jù)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和制度環(huán)境區(qū)別對待,不搞一刀切。在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū),應(yīng)將農(nóng)村信用社改組為政策性金融機(jī)構(gòu),只針對未脫貧的農(nóng)戶給予貨款支持,把消除貧困、平準(zhǔn)主要農(nóng)產(chǎn)品價格波動,降低農(nóng)民的系統(tǒng)性風(fēng)險作為主要業(yè)務(wù)范圍;在大部分農(nóng)民已經(jīng)脫貧的地區(qū),應(yīng)建立區(qū)域性的合作金融機(jī)構(gòu),在合作金融支持下,使脫貧農(nóng)戶實現(xiàn)初步致富并滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要;在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū),應(yīng)建立商業(yè)性金融服務(wù)機(jī)構(gòu),服務(wù)對象為抗風(fēng)險能力強(qiáng)、經(jīng)營前景好、信用等級高的農(nóng)戶,以實現(xiàn)高層次擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要,從而帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和城鎮(zhèn)化的發(fā)展。
2.農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新應(yīng)注重市場化運(yùn)作。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的商品化、市場化、貨幣化程度的進(jìn)一步提高,農(nóng)民必然對農(nóng)村合作金融制度產(chǎn)生強(qiáng)烈的需求。農(nóng)民自發(fā)組織、自愿參加,農(nóng)戶集所有權(quán)、控制權(quán)和收益權(quán)于一身的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)必然具有生命力。應(yīng)循序放開農(nóng)村金融體制中自生自發(fā)秩序形成的渠道,以市場化運(yùn)作規(guī)范合作金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
3.農(nóng)村信用社改革的模式選擇應(yīng)因勢利導(dǎo)。我國對農(nóng)村信用社的幾次改革,都是由政府自上而下的推動,受到原有體制弊端和歷史遺留問題的牽制與拖累,必然帶有“路徑依賴”。作為微觀經(jīng)濟(jì)活動,農(nóng)信社的改制和模式選擇,基層信用社應(yīng)該最有發(fā)言權(quán)。因此,應(yīng)采取自下而上的自發(fā)誘導(dǎo)式的改革,農(nóng)信社可根據(jù)自己的實際情況,選擇適合自己的運(yùn)行模式,政府只利用法律法規(guī)因勢利導(dǎo)地根據(jù)市場需要推動農(nóng)信社多種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和組織形式的改革,讓市場這只“看不見的手”來高效配置農(nóng)村金融資源。
