時間：2023-09-08 17:14:18
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資產管理投資規模，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
(一)建立健全資產管理制度
完善的資產管理制度是提高資產管理水平的關鍵，首先企業必須嚴格的控制好對設備投資的規模，將資產經營責任制度落實到實處，使企業對設備的分配過程可以有章可循；其次，企業要健全內部資金使用制度，制定企業資金授權管理方法，明確資金管理管理的權利，對資金進行集中管理，降低資金使用風險，提高企業資金使用效率；再次，建立健全固定資產管理制度，對企業固定資產的采購、驗收、入庫、核算等方面進行規范化管理，進一步提高企業固定資產管理水平。同時，企業也要建立資產預算管理制度，認真的對市場需求進行調查和分析，編制資產預算表，預算的指標既要以企業戰略為前提，又要考慮到企業下一年度資源的變化，這樣就可以避免企業在資產預算管理上的盲目性，提高資產管理水平。
(二)提高企業資產管理意識和人員素質
大多數的企業對于資產管理并沒有一個正確的認識，因此提高企業資產管理水平的基本前提是樹立一個清晰的資產管理意識，首先企業要設立一個專門的資產管理部門，加大對資產管理人才的培養力度，更新資產管理人員的意識和專業水平；其次，企業在對大型固定資產進行核算的同時，也要提高對資產轉化與遷移的重視程度。同時，企業管理者也要通過培訓提高資產管理人員的專業水平，對管理人員的任職資格進行嚴格的審查，努力培養出高素質的資產管理人員，提高企業資產管理水平。
(三)建立健全企業資產管理的監督和評價機制
提高企業資產管理水平的重要途徑之一是建立健全資產管理的監督和評價機制，在健全企業資產管理的監督方面企業具體可以通過以下方式加強：首先，加強對資產管理部門的控制和監督，建立部門之間相互牽制的制度，提高部門之間的相互協調，避免部門權利過大造成的；其次，加強對資產管理人員的監督，健全定期稽查和崗位輪換制度，避免財務人員與中層管理人員中飽私囊現象發生；再次，加大對企業法定代表人的監督力度，杜絕經理、廠長不顧實際情況盲目的進行投資。同時，企業也要通過內部審計部門來加大對企業資產管理進行監督檢查，幫助企業完善管理程序，審計部門要發揮自身的作用，不能形同虛設，企業管理者要配備專業的審計人員對企業資產管理進行監督審查。同時，企業也要健全績效評價機制，通過完善的績效評價機制可以提高企業資產管理的效率，其中績效評價的指標要充分的考慮到資產管理所處行業、生命周期、地區上的差異性，指標的設計要科學、合理、清晰，績效評價機制要堅持以評促改的原則，將改善國有資產管理與績效評價有效的聯系起來，降低管理成本，更好的實現企業資產的優化配置。
(四)加強對企業資產管理事前、事中、事后的控制分析
為了更好的實現企業資產管理的優化配置，企業要在投資項目之前做好對被投資方的經營情況、信譽情況等方面的調查，保證投資回收率。企業要根據自身的實際情況控制好投資項目的規模，不能盲目的擴大投資規模，避免投資規模過大造成資金鏈斷裂的問題發生。同時，國家部門也要對相關資產評估機構的資質進行嚴格的認定，提高資產評估部門和人員的水平，更好為企業資產管理評估服務。
二、總結
民航固定資產投資項目特點
（一）整體規模之大前所未有國務院2012年出臺的《關于促進民航業發展的若干意見》，拉開了國家加強機場規劃和建設的步伐。過去幾年，民航發展規模增速可以說是前所未有。“十二五”期間，民航全行業穩步發展，累計完成運輸總周轉量3459億噸公里，年均增長9.6%；完成旅客運輸量18億人，年均增長10.3%；完成旅客周轉量28836億人公里，年均增長12.5%；完成貨郵運輸量2887萬噸，年均增長2.3%，完成貨郵周轉量904億噸公里，年均增長3.1%，較“十一五”期間分別增長了71.8%、73.2%、84.4%、33.2%和42.3%。全行業累計實現利潤1800億元左右，是“十一五”期間的3.1倍。“十二五”末，我國共有頒證運輸機場210個，較“十一五”末增長35個；機隊規模4554架，其中運輸飛機2650架，通航機隊1904架，較“十一五”末分別增加1053架和894架。
（二）建設速度之快前所未有隨著民航業的快速發展，民航基本建設項目的建設速度也呈現出快速增長的態勢。一是建設目標定位清晰。在《新時代民航強國建設行動綱要》中，與建設目標相關的有三個：在機場建設方面，建設布局功能合理的國際航空樞紐及國內機場網絡，重點是構建機場網絡體系，建設世界級機場群，推進樞紐機場建設；在空管建設方面，提出要實施空管強基工程；在通用航空發展方面，提出強化通航基礎保障體系。二是建設速度明顯加快。根據民航局《民航發展“十三五”規劃中期評估報告》，截至2018年6月，“十三五”規劃中的48個機場建設項目已竣工，91個機場正在建設或可研批復，26個機場已立項，總體實施率達74%。
（三）復雜程度之高前所未有民航固定資產投資項目本身具有一定規律。一是投資項目組成相對復雜。既有機場的新建、改建、擴建等建設項目，也有空管的配套建設項目，還有航空公司的基地建設、臨空經濟區建設等。二是投資項目大小不一。大的比如有北京大興國際機場屬于國家級重點基本建設項目，投資規模大，關注度高、要求高；小的比如局部的升級改造，雖然體量偏小，但也是民航固定資產投資項目的重要組成部分。三是投資項目建設周期長短不同。
（四）管理要求之嚴前所未有隨著國家財經制度改革，民航投資建設項目的財務管理工作也隨之發生變化。一是預算編報涵蓋面廣。預算的編報涵蓋了政府采購預算、項目預算績效指標的設立及評價，同時預算編報要求不斷增加。二是資金管控越來越嚴。國庫集中支付改革已融入項目資金支付方式、會計核算等各環節。三是采購程序越來越規范。除履行建設程序外，項目采購要嚴格執行政府采購、招投標等程序。四是績效管理要求越來越高。項目預算績效管理逐步深化，對預算管理及業務管理工作提出了更高的要求。
主要存在問題及原因分析
（一）資金規模前期論證不到位，實際投資與概算差異過大受項目變更、匯率、招投標等因素，前期規模論證在項目決算階段很有可能發生較大偏差。個別大型項目由于在建設過程中，缺乏對項目的成本、進度、質量、安全、信息等因素風險導向型過程控制，導致基本建設項目工程超出概算。
（二）竣工決算編制緩慢，固定資產移交不及時財政部規定“基本建設項目完工可投入使用或者試運行合格后，應當在3個月內編報竣工財務決算，大型項目不得超過6個月”。受項目進度和簽證、變更導致竣工價款結算不及時等因素影響，在實際工作中往往很難按時完成。同時，受實物移交和決算編制影響，項目資產不能及時移交，財務報表中在建工程比例大、計入固定資產比例較低的情況明顯。
（三）管理職責不清晰，資產管理待加強固定資產投資項目資產管理涉及建設部門、財務部門、使用部門和實物管理部門等。項目建設各個環節的管理職責相對復雜，各個部門往往各自為政、責權重疊，權責落實不明確。項目驗收后至正式移交前，部門間銜接不緊密，導致項目資產在此期間的管理處于真空狀態。
（四）運維成本考慮不夠，后續支出資金保障乏力基本建設項目在投資前對可行性、必要性、科學性和實用性等都經過嚴格論證，但對后期的運維模式、成本等方面往往缺乏合理的規劃，后期運維成本預算編制缺乏科學化、精細化，前期缺乏有效預計還會影響運維資金的籌措。
（五）維護保養不及時，運維管理不到位固定資產管理中普遍存在“重購置、輕管理”的現象，造成了不必要的浪費。由于管理觀念淡薄，固定資產投入初期，為減少成本支出，不重視對設備的保養，導致固定資產提前報廢，無形中增加了單位的成本費用。
（六）財務管理人員能力不夠，投融資管理水平欠缺在固定資產投資決策過程中，財務管理人員由于對項目可行性缺乏周密系統的分析和研究，普遍存在著憑經驗、憑主觀決策的現象；在籌資決策過程中，財務管理人員對于融資方式的認識思路狹窄，也不善于運用科學的方法進行資本結構決策管理，導致企業普遍存在資產負債率過高的現象。
構建基于全過程管理的財務管理體系
投資項目財務全過程管理體系如圖1所示。
（一）可研初設階段的財務管理規劃可研階段，通過分析投資項目需求單位的發展規劃和財務現狀，明確具體投資方案；對規劃的投資項目進行可行性研究；制定周期性的投資計劃，合理安排項目投資；開展項目的前期工作，合理管理項目的前期費用。
（二）項目實施中的財務管理項目實施階段，加強工程的財務預算管理、財務概算的執行、工程的財務支出管理、工程的資金籌集管理、合同執行管理、核算等。
（三）竣工驗收、結算與決算中的財務管理竣工驗收階段，做好資產的清點與移交、工程的驗收以及資產的暫估轉資。在結算階段，配合完成核實工程的實際工程量審核。配合建設部門進行資產的清點和工程整體驗收。竣工決算編制完成后，應盡快進行上報、審計、批復等工作。
（四）資產交付中的財務管理項目竣工驗收合格后，應按照“誰使用、誰擁有”的原則依據固定資產臺賬辦理資產交付。資產交付后，要盡快完成結余資金的上繳或處理。
（五）項目后期的財務管理項目資產移交后，應按實際適當調整前期運維方案。適時啟動項目財務管理后評估工作，形成對本次項目財務管理的總體評價，找出存在問題，不斷改進。
提升固定資產投資財務管理水平幾點建議
（一）提高重視，形成固定資產財務管理的良好環境1.提高對資產管理的重視程度切實履行國有資產的主體管理職責，充分認識財政部“把資產管理放在與資金管理同等重要位置”的深刻意義，強化對資產管理的責任擔當意識，完善制度體系和內部控制機制，加強對固定資產投資項目資產管理和監督，充分發揮固定資產投資作用和投資效益，切實落實好國家和民航發展戰略。2.充分發揮財務管理的重要作用項目建設與財務管理相輔相成，密不可分。財務管理的基本任務是貫徹執行國家有關法律、法規；依法、合理、及時籌集、使用建設資金；做好會計核算的基礎工作，準確完整核算項目成本；參與做好項目資金的預算編制、執行、控制、監督和考核工作，控制建設成本，減少資金損失和浪費，提高投資效益。3.促進業財融合，提升人員綜合能力推進業財融合，建立適應業財融合發展的整體管控架構，加大單位人、財、物等各類資源的配置力度，相關人員要具備廣闊視野、全局意識和溝通協調能力，有效發揮業財融合的中堅作用；財務人員要主動深入到業務的決策和實施中，了解核心業務發展需求，充分發揮戰略財務、業務財務的重要作用。
（二）多措并舉，持續完善固定資產的財務管理手段1.完善管理制度建立和完善固定資產投資項目管理制度，形成一套互通互聯的管理制度體系，聚焦制度執行。同時梳理相關業務流程，明確部門職責，厘清工程管理、實物管理與財務管理的各自界限，優化固定資產管理的內控體系，有效制衡權利、防范風險。2.加快信息化應用按照“流程信息化”的要求，加強信息技術在資產管理中的應用，結合新的管理思維，梳理業務流程，前移管理關口，整合資產資源。將財務管理系統與各業務系統相集成，通過數據信息適時共享，促進部門協同，最終建立一套業務財務一體化管控平臺，實現對固定資產投資項目配置、執行、運維、報廢的全生命周期閉環式管理。3.加強投融資管理財務管理人員應積極參與項目投資評價，在進行內外部環境分析的基礎上，結合實際綜合運用凈現值法、內含報酬率法等決策方法，估算投資方案的各類價值指標，為科學決策提供依據。同時，綜合運用資本結構決策方法，合理選擇負債融資、權益融資等籌資方式，降低資金成本。關注集團授信貸款、可轉換債券等新型融資方式與工具，不斷拓寬思路，拓展融資渠道。
（三）把握重點，抓住固定資產竣工決算等關鍵環節1.加強成本管理通過建立基建項目工程投資控制機構，嚴格落實規劃設計，嚴把工程追加，最大限度減少人為因素導致的工程變更；堅持風險導向型審計策略，引入第三方審計機構，對工程造價進行合理評估，加強成本監督監管，努力化解財務風險，打造良好的財務治理體系。2.規范竣工財務決算通過建設管理、資產使用、財務等部門之間的配合與溝通，對在項目建設前期及施工過程中發現的問題及時處理，把好工程結算關，加強日常數據收集，夯實財務基礎，提升固定資產投資項目竣工財務決算編制的及時性。3.關注資產移交資產使用和實物管理部門應“提前介入、及時補位”，按照職責分工、密切協調配合，積極參與固定資產項目資產移交全過程管理，與項目建設部門形成管理合力。對于投資額較大、建設期較長的項目可以采取階段移交方式，切實做到投資項目資產“有人建、有人接、有人管”，將管理責任落到實處。
（四）關注后續，實現全閉合的資產管理鏈條1.加強后期運維預算管理固定資產投資應在建設初期就明確資產交付和使用單位。把資產管理與預算管理結合起來，將后期運維預算納入部門預算考慮，為單位下階段的資金籌措打好基礎。重點研究未來的運維管理方式、人員配備要求等，加強對項目投資建設后期成本的計劃和把控，將運維成本的管控置于決策的全過程。2.加強后續支出管理固定資產投產運行后，還將面臨改良、維修以及大修的過程。要明確改良支出、維修支出、大修支出等固定資產后續支出的量化標準，按照標準統一進行資產的相關財務管理。3.形成科學合理的資源配置方案持續對項目資產運維成本進行數據采集，豐富研究數據，逐步形成資產運維成本數據庫，完善運維成本測算模型。在此基礎上，繼續優化預算管理和分配模型，逐步形成資源配置方案，為后續固定資產投資提供依據并加以應用。
（五）協同配合，探索固定資產管理的長效機制1.探索建立共享共用和資產調劑機制強化資產配置與資產使用、處置的統籌管理，將固定資產的定期盤點制度落到實處，積極探索在系統內部所屬單位間建立長期低效運轉、閑置資產的共享共用和調劑機制，堅決杜絕和糾正資產長期閑置，探索建立地區級、總部級資產共享中心，切實盤活資產存量，降低單位運行成本，提高資產使用效率。2.完善固定資產管理考核、監管機制加強固定資產內部控制制度及管理考核機制，建立嚴格的責任追究制度，通過到位的獎懲制度加強各職能部門人員的工作態度和責任感。建立專業的監管部門，將后期的運維一并納入固定資產檔案管理。同時通過有效的監督檢查，幫助有關部門采取適當的糾正措施，完善內部政策或執行政策的程序，促進內部各項管理制度更為有效地運行。
結束語：
新華網華盛頓1月15日報道，長期跟蹤研究中國在美投資的美國榮鼎咨詢公司15日的統計報告顯示，2014年中國企業在美投資達到約120億美元，再超百億美元大關，預計2015年中國對美投資仍將保持良好發展勢頭。
報告說，2014年中國企業在美共完成152宗投資交易，其中并購交易數量達92宗，創歷史新高。2013年中國企業在美投資達140億美元。
從具體投資行業來看，2014年中國企業對美國信息和通信技術的投資規模最大，達到57.5億美元，占當年中國在美投資總額的約48%。房地產業是中國企業去年對美投資的第二大領域，投資金額達到31億美元。此外，食品、制藥和生物技術業也成為中國企業對美投資的熱點。
報告指出，2014年中國企業對美國能源業投資規模降至3.3億美元，創5年來新低，但預計國際油價持續下跌將為中國企業今年參與美國能源業并購交易提供更多機會。
私營企業仍然是中國對美投資的主體。去年，中國76%的在美投資項目和81%的在美投資額度都來自私營企業。報告特別指出，保險公司、資產管理公司、私募基金等中國金融機構正越來越多地直接參與對美投資和并購業務。
報告預計，2015年中國對美投資將保持良好發展勢頭，目前已經宣布的并購交易就已超過30億美元，包括安邦保險集團同意以19.5億美元收購希爾頓旗下的紐約華爾道夫酒店。
由于統計口徑不同，中美兩國政府和私營研究機構對中國對美投資的統計通常存在差異。華盛頓智庫美國企業研究所日前的統計數據顯示，2014年中國企業在美投資規模為170億美元。
關鍵詞：鐵路運輸企業;國有資產;管理;思考
一、鐵路運輸企業國有資產管理存在的問題
1.企業內部資產管理脫節
鐵路運輸企業資產管理始終延續傳統的經營管理體制和投資體制。資產的價值管理和資金籌集與資產的配置、調控、更新、大修以及報廢處置等相脫節。嚴重影響投資效益。
2.不良資產多
從我段2011年資產清理核實結果看，不良資產清理核實5項，金額2243.38萬元。閑置資產113834件，金額4009萬元。
3.重基本建設投入，輕原有設備更新改造和大修
近年來，大規模的高速鐵路建設和電氣化改造，使大量的資金投入流向了高鐵建設和新技術裝備的更新。對既有設備的更新改造和大修投入比例不足，拼設備老本現象突出。
二、原因分析
1.鐵路現行的經營管理體制和投資體制是造成內部資產管理脫節的主要原因。一是資產的配置、調控、更新、大修以及報廢處置由計劃和專業管理部門控制，財務部門只負責資產的價值管理和資金籌集，未能參與其決策過程。二是財務部門和業務部門相互之間資產管理信息溝通不及時，造成資產與資金脫節。
2.管用環節不順暢。資產的配置和調控權集中在路局，計劃部門只管計劃，業務主管部門負責招標采購，站段只管使用。采購那家的產品，什么時間到貨，業務主管部門負責，站段不清楚。到沒到貨路局業務主管部門不清楚，路局財務部門也不清楚，路局業務部門按合同給財務部門提供付款依據，按合同付款后下轉站段，站段財務與業務部門聯系核實，貨沒收到，路局已經下轉，站段還得按下轉時間入賬，造成賬實不符。
3.不良資產形成的原因很多。一是生產力部局調整后，原有站段被整合為車間或班組，生產任務不飽和，造成資產閑置。二是新技術裝備的大量投入運營，原有設備被淘汰，造成閑置。三是機車配置不固定，機車調入、調出頻繁，使相應的工裝設備、互換配件等資產不能及時處置。四是歷史原因形成的長期積壓，如8K機車隨車購入的大型互換配件，有的從來就沒有用過，長期閑置。五是受經營戰略影響，重基本建設投入，輕原有設備更新改造和大修，造成拼設備老本現象突出，使資產提前喪失使用價值。
三、加強國有資產管理的思考
所謂國有資產管理是指對所有權屬于國家的各類資產的經營和使用，進行組織、指揮、協調、監督和控制的一系列活動的總稱。國有資產管理的基本目標是實現國有資產的保值與增值。我們認為鐵路運輸企業強化國有資產管理應做好以下幾個方面工作。
1.將國有資產納入全面預算管理，科學合理配置資產。首先財務部門參與資產投資管理，根據資產數量和結構編制基本建設、更新改造和大修投資資金預算，確定投資規模，然后由財務向計劃部門下達基本建設和更新改造投資資金預算。其次是計劃部門根據投資資金預算編制投資項目計劃。編制投資項目計劃分三步走。第一步：認真研究資產配置需求，做好資產配置測算，編制資產配置計劃，為編報預算提供扎實、可靠的依據。編制問題庫可采用提報預算建議的方式進行，按資產類別，分類排隊，區分輕重緩急。第二步：分系統擬定資產配置標準，確定投資比例，編制投資項目計劃。第三部：做好項目分劈，合理的資產配置，防止重復投資。
2.資產管理與財務管理相結合。一是從資產項目投資到資產交付使用，實行全過程財務監督。財務部門建立資產銷號制度。對新建和更新改造項目財務科向業務部門下達投資項目預算，建立資產臺賬，及時掌握完工進度，對竣工的投資項目要及時督促業務部門組織驗收、填表、組固入賬，入賬后進行銷號。對于路局下轉的固定資產及時與業務部門進行核對入賬，對賬單已經下轉，實物沒有到達的項目建立明細臺賬，定期與業務部門進行聯系，資產交付使用后銷號。二是定期組織資產清查，及時掌握資產動態，清理不良資產，確保資產完整的同時確保資產發揮應有作用。對不需用的資產及時向路局業務主管部門提出處置意見，能夠調撥的及時調撥出去。對達到報廢狀態的資產及時填制報廢申請，進行報廢處理。三是加強資產處置管理。
3.健全資產管理工作體制。資產管理體制要與資產管理工作相適應，健全和完善職責清晰、分工明確、相互協調、相互制約的資產管理工作體制，將資產管理工作監管責任落實到位。避免資產管理與預算管理及財務管理相脫節。有條件的單位應當逐步開展資產共享共用試點工作，化解部分單位資產閑置浪費、使用效率不高的矛盾。
一、保險資金另類投資的內涵
另類投資屬于非標準化的投資，一般來講沒有公開的交易市場，缺少流動性，投資定價多是投資雙方基于談判而定，這里體現出了流動性溢價，即流動性低的資產其預期收益高，因此相對于傳統投資而言另類投資往往具有較高的投資收益。
本文所說的保險資金另類投資是特指保監會批準的允許保險資金投資的非標準化的工具和產品，即除了股票、基金、債券等可進行證券化之外的其它新興的投資工具和產品。目前，保險資金另類投資工具和產品主要有基礎設施和不動產投資，具體包括股權類和債權類投資計劃等。
二、保險資金另類投資的發展現狀分析
（一）制度環境
保險資金由于其行業和資金屬性，一直以來以追求穩定收益為基本目標，2009年以前投資形式通常以固定收益類投資和標準化金融資產投資為主。2009年2月，新《保險法》頒布，同時出臺《基礎設施債權投資計劃產品設立指引》等相關政策，對于保險資金的監管開始逐步放開。2010年8月，頒布了《保險資金運用管理暫行辦法》，再次明確保險資金投資于不動產、股權領域，豐富了投資組合，降低了配置風險，有助于保險公司解決資產負債錯配問題。2012年，為增加保險資金投資運作空間，降低對資本市場的過度依賴，《基礎設施債權投資計劃管理暫行規定》、《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》等放開政策陸續出臺，直接引發我國保險資金另類投資規模急劇擴大，發展迅速。2013年2月，《關于債權投資計劃注冊有關事項的通知》明確債權投資計劃發起設立由過去的備案制改為注冊制，債權投資計劃發行門檻再次降低，進一步加快了保險資金另類投資的步伐。
（二）發展現狀
保監會保險統計數據報告顯示，2013年4月，保監會初次公布保險資金運用余額細分數據時，保險資金運用余額69775.71億元， 其中其他投資（另類投資）7851.71億元，占比11.25%。2013年末保險資金運用余額為76873.41億元，其中另類投資余額12992.19億元，占比已達16.9%；2014年保險資金運用余額93314.43億元，較年初增長21.39%，其中另類投資余額已達22078.41億元，占比提高到23.67%，同比增加69.93%，增幅遠高于總體資金余額增幅。僅一年半的時間，保險另類投資規模增長14226.7億元，占比增加12.42個百分點。
然而，監管放開使保險資金另類投資規模增加的同時，發行投資產品風險也逐步顯現，監管重點也開始向風險管控轉移。以債權投資計劃為例，公開資料顯示，2013年共有12家保險資產管理機構注冊基礎設施和不動產債權投資計劃90項，注冊規模2877.6億元。但截至2014年2月，成功設立70項（足額募集48項，未足額募集22項），正在募集17項，發行失敗3項，設立成功率77.78%；債權投資計劃實際募集資金規模1495.45億元，資金募集率51.97%。此外，投資項目過度集中于某些領域（如不動產），將使投資風險加大，也會引起監管部門的關注。
三、保險資金另類投資持續發展的建議
（一）從政府監管角度，應放開監管界限，尤其是在投資限額和范圍方面的監管，以市場調節為主
第一，監管的目的并不是替保險資金進行擔保，而是以預防系統性區域性風險為原則，不應過多干預。保險資金投資是保險公司作為法人主體進行的市場行為，其決策產生的收益或損失均應由公司自身承擔后果。第二，監管機構管得越多，將對保險資金投資束縛就越多，好的投資機會可能因監管限制而無法執行，將極大影響到保險資金參與市場競爭的積極性，與目前簡政放權的大勢相悖。第三，應充分發揮保險資產管理行業協會的行業自律作用，推動行業自我管理、自我提升、自我發展，利用行業協會平臺，使監管主體和市場主體實現良性互動。
（二）從保險公司角度，保險資金另類投資對保險公司發展意義重大，應積極參與
第一，另類投資是保險資金投資品種的有益補充，是保險資金投資組合中不可或缺的一部分，為保險資金投資提供更多的選擇。第二，另類投資產品一般期限較長，3―5年甚至更長的久期，通過保險資金另類投資，投資于能夠帶來長期大額回報的戰略性資產，體現保險資金的長期性優勢，與保險資金尤其是壽險資金長久期投資的需求不謀而合。第三，另類投資，無論是股權、債權，一般都涉及具體的被投資企業，通過另類投資有利于深化保險公司與被投資企業的合作關系，提高與被投資企業的粘性，從而反補保險主業。第四，在國家大的經濟政策的背景下，保險資金另類投資應積極參與城市基礎設施建設、企業創新投資等項目，服務實體經濟發展，從而享受經濟發展帶來的紅利。
（三）從發展方向角度，應注重多元化發展，這將成為保險資金另類投資發展的趨勢
一、戰略管理
戰略管理就是指為實現目標而進行的規劃和控制過程，包括確定戰略目標、制定戰略規劃、實施戰略部署和評價戰略管理業績四個方面。一個企業能否順利發展，在很大程度上取決于其發展戰略的正確與否。集團公司應該從整個集團的角度出發，在對國家產業政策、市場狀況和競爭對手的情況進行充分研究的基礎上，結合實際情況，制定出集團的宏觀規劃，掌握好集團的發展方向，使各子公司都能圍繞集團的戰略管理目標開展具體的生產經營活動。集團公司的財務管理應以資金管理為核心，以發展方向為指導，通過籌資約束和控制，實現產業結構和資本結構的調整和優化。
二、資金管理
資金是企業的血液，它只有在充分有效的運動中才能體現其價值。企業集團的資金從數量到結構都比單一企業更加雄厚和復雜，企業集團各單位資金的籌集和使用均應納入集團公司的統一管理和統一安排，才能使有限的資金發揮最大使用效果。從企業集團的資金籌措、投放和調配到資金收益的產生，集團公司要實施全過程的管理，同時要把集團公司的財務部門轉變為企業集團的資金管理中心、籌措和調配中心，以及投資中心，具體應做好以下幾方面工作。
1、資金融通方面。企業集團因其規模大、實力強、聲譽好，在資金市場上具有較強的融資能力，而且在向銀行借款時，企業集團采用集中借貸方式在資金市場上尋求資金，通常會取得較為優惠的條件，從而降低融資成本。所以，集團公司應充分利用這一優勢在資金市場上通過各種融資渠道籌措、融通資金，為企業集團的發展創造良好的資金條件。
2、資金使用方面。企業集團由于所屬企業眾多，資金的需求、余缺各不相同，但內部的有償融通可以起到提高資金使用效率的作用。在集團內部，暫時閑置的資金可以優先調劑給那些需要借入資金的企業使用，不僅可以降低資金的使用成本，還可以提高集團的整體經濟效益。目前許多企業集團由集團公司發起成立了財務公司、內部銀行和內部結算中心等內部資金融通管理機構，這不僅可使集團內部的資金充分流動起來，避免資金的閑置浪費，而且可以提高企業資金的管理水平，增強集團的對外籌資能力。
3、資金控制方面。財務部門除了管理和協調集團資金調度和融通外，還應對集團資金正常運轉進行控制和監督。資金控制的實質是理財權限的劃分，一般應根據企業集團內部成員及企業規模的大小和數量的多少。各子公司距離集團公司的遠近、集團公司所持子公司股份比重的大小、子公司財務管理人員業務素質的高低等因素來確定。一般對于大額的資金支付，集團公司應規定一定的批準權限，以避免巨額資金輕率付出而造成失誤。集團公司還應對一些諸如對外投資、外匯買賣、境外付款、貸款擔保和財產抵押等特殊業務作出規定，加以限制或明確審批權限。
三、投資管理
企業集團應高度重視對長期投資的控制和管理，加強集團公司在投資決策方面的職能作用，從決策程序上進行監督，力爭以有限的資本形成高效益的資本回報結構，應著重管好以下方面：
1、投資方向的引導。作為集團公司管理核心的財務管理，應充分發揮財務的診斷、預測和參與決策的作用，研究政府的宏觀經濟政策，根據自身的行業優勢和市場狀況，選擇適當的投資方向，制定合理的發展戰略。通過對產業結構效益的分析，及時提出資本結構的調整方案和轉移措施，引導成員企業的資金流向，使其達到良好的資產經營狀態。
2．投資規模的控制。投資規模的大小因為投資成本、管理能力、負債比率以及投資回收期的長短等因素的影響而受到約束和控制。由于集團的各成員企業常會為了短期、局部的利益而追求企業外延的盲目擴大，因此，集團公司必須從企業集團的整體出發，對投資規模進行全面而長遠的規劃，將各子公司的投資規模控制在一定的范圍之內。
3、投資項目的審定。對于投資項目的可行性研究方法及其決策程序，應由集團公司統一規定；而對于具體投資項目，應通過規定不同的審批權限進行審定。一般，規模較大的項目由集團公司審批，規模較小的項目由于公司按投資決策程序自行規定。
四、預算管理
集團公司的基本職能是管理和運用資產產權，因此，加強集團公司的資產管理就成為集團公司財務管理的重要內容。資產的預算管理主要包括兩方面內容：
1、資產投資支出的預算管理。集團公司應根據上年度的資產投資收益和集團的發展規劃，做好本年度的投資支出預算，并在對市場和投資項目效益進行仔細分析的基礎上，確定增量資產的支出結構和支出規模；同時對存量資產的調整做出預算，確定其調整方向和規模。通過投資支出的預算管理，實行對集團資產存量和增量的分類管理，規范集團的資產投資行為，控制集團的經營性資產與非經營性資產、生產性資產與非生產性資產的比例，確保集團的資產營運與集團的發展戰略相一致。
2、資產收益的預算管理。集團公司財務管理必須做好資產收益的預算工作，制定明確的收益目標，并將收益目標合理分解，層層落實到有關的全資、控股、參股子公司，同時強化收益管理、這里要考慮兩個問題：一是要決定是由子公司擁有利潤留成，還是由集團公司統一調度、支配；二是要確定于公司稅后利潤上繳比例的大小。
我國信托公司真正開展本源業務是從2002年第五次清理整頓結束后開始的，時間不超過5年，從發展時間和成熟度來看，我國信托業尚處于發展初期階段。我國信托公司普遍存在實力較弱的現狀，不過從行業內來看，強弱分化的格局已經開始顯現，經過重新定位和組合，真正具有核心競爭力的信托公司將會脫穎而出，迅速做大做強。目前信托公司的發展機會在哪？
機會一：產品創新
證券投資信托產品。2006年以來，證券投資信托產品形成燎原之勢，雖然這個品種出現的時間較早，但仍具有非常大的發展空間，而且該產品也在不斷創新：從投資標的看，該產品由最初的僅投向股票二級市場，發展到新股IPO的網上、網下申購，進而發展到僅針對一只新股IPO申購的超短品種；從投資人結構看，逐漸演化出結構性產品，區分一般受益人和優先受益人；從投資管理人看，有的由信托公司自己承擔，有的由證券公司承擔，而有的則由私募基金承擔。
目前投資于股票市場的理財產品主要是基金、券商的集合資產管理、保險公司的投資型產品，以及沒有合法地位的私募基金。基金公司追求的是規模和相對收益，券商集合理財產品的規模受到監管層的嚴格控制，而保險機構在股票市場的投資比例受到限制，對于偏好高風險且風險承受能力較強的投資者，私募基金是較為合適的選擇。據估計，當前私募基金的規模有數千億元，但這種私募方式并不能給投資者財產以合法保護，于是出現了以信托方式發行的所謂“陽光化”的私募基金產品。目前監管層正考慮對私募基金進行規范，而以信托產品方式發行是非常好的一個選擇。假設未來5年有60%的私募基金逐步轉化成信托產品，則每年將新增1000億以上的信托資產規模。
據《商業銀行法》規定，股市被排除在銀行的業務范圍之外。為了給其理財業務客戶提供高收益產品，銀行往往采取理財產品與信托產品對接的方式，通過信托公司來參與股市投資。2007年人民幣理財產品投資于股票的數量占比達到24.58%，規模接近2000億元。目前投資于股票市場的人民幣理財產品，主要是參與打新股，未來隨著發行制度的改革，打新股的收益率會下降，預計打新股的產品將會減少。不過隨著股市金融工具的豐富，未來參與股市套利的人民幣理財產品有望增加，如股票與股指期貨間的套利、指標股與ETF之間的套利。
私募股權投資。私募股權投資是銀監會支持換發新牌照的信托公司開展的創新業務之一。從國際市場看，私人股權投資方式大有替代傳統資本市場上融資手段和形式的趨勢，私募股權投資的規模巨大。相對于中國數量龐大的中小企業來說，目前的投資規模遠遠不夠，巨大的市場容量為信托公司介入該領域提供了廣闊空間。
目前可以開展私募股權投資的主要是私募股權投資公司（或基金）、證券公司和信托公司。在開展私募股權投資業務上，信托公司相對于私募股權投資公司的優勢在于稅收的優惠（目前我國相關的稅收優惠還沒有出臺），相對于私募股權基金的優勢在于財產權的確定有利于保護投資者的利益，相對于證券公司的優勢在于資格和規模的限制較少；一些風險偏好且風險承受能力較強的投資者，雖然看好私募股權投資，卻難以憑一己之力介入，此時，私募股權投資信托產品正好可以滿足其要求。目前提供私募股權投資的金融工具很少，因此這類信托產品的需求很大。
信托公司開展私人股權投資業務的最大困難在于通過IPO退出方式中存在的問題。證監會規定，以IPO上市的企業其股東持有的股票必須有明確的所有權界定，以避免關聯交易，這就給信托公司持有的企業實現IPO帶來了困難。為了規避這一政策，部分信托公司通過成立合伙公司，再以合伙公司的身份投資擬IPO的企業，而不再用信托計劃的名義持有股權。
資產證券化信托。資產證券化（Asset Backed-Securitization）通常是指將一組流動性較差的資產經過一定組合，使這組資產產生可預計且穩定的現金流收益，再通過一定的中介機構的信用加強，把這些資產的收益權轉讓給投資者，實現資金的融通和資產的流動。
目前在美國的廣義信托產品中，資產證券化產品已成為僅次于年金計劃和共同基金的重要金融工具。但由于我國信托產品無法實現單位分割和憑證化，因此信托公司還不能開展真正意義上的資產證券化業務。
現階段信托公司已經發行的資產證券化產品，主要是信貸資產受讓產品，收益率不高，且規模較低。從短期來看，由于銀行有降低貸款規模從而規避監管的需要，信貸資產受讓產品的規模將獲得較快增長；從長期來看，隨著信托業制度環境的改善，信托公司的資產證券化產品將有巨大的增長空間。
目前，國外開展資產證券化主要有特殊目的公司(SPC)和特殊目的信托(SPT)兩種形式。但在我國，SPC和現行《公司法》差別過大，SPT方式一直被認為是相對更優的選擇。因此從法律上來說，信托公司開展資產證券化業務更為合理。雖然目前證券公司的專項資產管理計劃開展的就是資產證券化業務，銀行也正在積極準備開展這項業務，但監管機構的態度并不明朗。信托公司有望在資產證券化業務上搶占優勢地位。
資產證券化業務可以分為金融資產的證券化和實業資產的證券化，信托公司發行的信貸資產受讓產品，就是一種不完全意義上的銀行信貸資產證券化。在監管機構嚴格控制信貸規模的情況下，銀行對于信貸資產證券化的需求比較強烈。通過信托公司受讓信貸資產，可以實現信貸資產的表外化，減少銀行的信貸規模，降低銀行的存貸比。
目前信托公司開展實業資產證券化業務的規模不大，基本上還處在初期發展階段，其實一切具有穩定現金流的實業資產，都具有資產證券化的條件，房地產信托實質上也是資產證券化產品中的一種，實業資產證券化的開拓空間非常大。長期來看，隨著金融環境的變化和金融制度的健全，資產證券化將是信托公司最為重要的業務開拓方向。
房地產信托(REITS)。房地產投資信托基金(Real Estate Investment Trusts, REITs)是從事房地產買賣、開發、管理等經營活動的投資信托公司。公司將房地產銷售和租賃等經營活動中所得的收入以派息形式分配給股東。REITS和證券投資基金很相似，同屬于投資基金的一種類型，最大的不同在于證券投資基金投向證券，而REITs投向房地產及其相關權利。REITS在美國、日本、香港等地發展非常迅猛（見表1），雖然開展時間較晚，但其增長速度超過了其他信托產品。目前部分信托公司已經發行了類似REITS的信托產品，但規模仍然較小，影響這類產品發展的主要原因在于配套制度的缺乏以及國家行業政策的限制。監管層正在對REITS的開展進行積極研究，未來發展REITS的方向是明確的，且發展空間是巨大的。
房地產企業對于資金的需求是巨大的，REITS為房地產企業提供了一條很好的融資渠道，而且方式靈活多樣。隨著國內物業存量的急劇增加，REITS的項目標的非常豐富。而REITS的出現，也為投資者參與房地產市場，享受租金收益的高回報提供了機會。因此，從REITS的供需來看，存在非常好的發展前景。國外開展REITS業務的形式主要有三種，分別是信托方式、投資公司方式和有限合伙方式。目前看來，后兩種方式在我國短期內難以廣泛開展，因此信托公司發展房地產信托業務具有較好的先發優勢。
近年來我國部分信托公司推出了房地產信托產品，不過并非真正意義上的REITS：首先，運作方式上主要以抵押貸款為主，并非投資于權益；其次，以私募方式發行，不能實現上市交易，缺乏流動性；再次，沒有信息披露的機制，運作上不透明；另外，并非以組合方式進行投資，增加了產品的風險。雖然不是完全意義上的REITS，但該品種仍然在某種程度上滿足了資金供需雙方的需求。在短期內房地產信托還不具備快速發展的條件，但長期來看，房地產信托將成為重要的信托產品之一。
目前我國房地產信托發展的主要障礙在于：第一，由于制度的限制，不能公募發行，產品缺乏流動性，使得產品發行規模有限；第二，近期房地產行業投資規模過大，風險不斷積聚，在政府嚴格控制房地產融資規模的情況下，有可能限制房地產信托的發展速度。
機會二：專業理財機構
銀信整合。銀行參股和控股信托公司，通過股權的聯結實現業務上的合作，以達到雙方共贏的目的。從美國和日本信托業的發展歷程來看，都是在信托業和銀行業實現兼營后，開始出現穩定的盈利和發展模式，而后隨著制度的放松和創新產品的開拓，信托業務取得快速發展，信托規模開始大幅增長（見表2、表3）。
我國銀行和信托公司存在既競爭又互補的關系：一方面，由于銀行和信托公司都發揮融通資金的作用，因此，在項目爭奪上存在競爭關系；另一方面，在較為嚴格的制度管制下，銀行和信托公司都需要通過與對方的合作，來開拓業務范圍和業務規模。在銀行和信托公司的關系中，銀行處于主導地位，而信托公司由于規模、實力和制度約束等原因，明顯處于被動地位。如果信托公司與銀行通過股權合作來加強業務合作，對信托公司的業務發展將起到非常積極的促進作用。
銀行有入股信托公司的動力。我國商業銀行過分依賴存貸款業務，使得銀行風險過于集中于信貸資產。為改變這種情況，銀行力圖大力發展中間業務，以低風險資產替代高風險資產。為達到這一目的，銀行采取的方式主要有兩個：一是信貸資產證券化，將信貸資產表外化；二是發展理財業務，擴大中間業務規模。銀行采取這兩個方式，都需要信托公司的參與。另外，銀行可以借助信托公司的平臺，為其高端客戶提供私人理財業務，通過廣泛的投資渠道更好地服務于客戶。因此，對于銀行來說，銀行有動力通過參股和控股信托公司，來實現自身業務的轉型。
信托公司也有尋求銀行支持的要求。2007年3月，中國銀監會出臺的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》將信托公司的客戶限制在高端私募的范圍內，使得信托公司很多原有客戶流失，而開拓新客戶的努力難以在短期內見效，因此，尋求與銀行理財產品的對接，成為信托公司最為現實的選擇。目前信托公司對銀行理財產品的爭奪較為激烈，與銀行有股權關系的信托公司，則具有非常好的排他性優勢。另外，銀行自身積累的項目非常多，有的項目如果通過信托形式來做，可以獲得更好的效果。
銀信整合的局面已經打開，未來可能成為信托業重要的重組模式。雖然我國金融業實行分業經營，但銀行入股其他金融機構并不存在法律障礙。2007年6月交通銀行收購湖北信托，是表明監管層態度的重要信號，監管機構希望通過引入銀行等實力金融機構股東，增強信托公司的實力，優化股東結構，提升業務能力。銀信整合的案例將不斷上升，銀信合作將是近期信托業取得業績突破的重要途徑。
金融控股平臺下的專業理財公司。組建金融控股集團是目前我國金融業發展壯大的一條重要途徑，除了原有的幾個金融控股集團外，許多實力雄厚的金融機構紛紛著手組建自己的金融控股集團（見表4）。信托公司是金融控股集團中的重要組成部分，憑借其廣泛的投資范圍和靈活的產品設計功能，信托公司可以成為金融集團中的專業資產管理公司。從國外金融集團的發展情況來看，信托公司發揮的就是為集團各類客戶進行資產管理的作用。作為金融集團下的專業資產管理公司，信托公司有望改變目前在金融價值鏈中的弱勢地位，有利于自身價值的提高；金融集團的品牌、資本實力、資源優勢，可以有效地提升信托公司在市場上的影響力；金融控股平臺下銀行、證券、保險等子公司的客戶，都可能成為信托公司開展業務的客戶來源，資產管理規模的增長將受益于整個集團的客戶資產的增長；集團涵蓋了銀行、證券、保險、資產管理幾大業務領域，這讓信托公司的產品設計可以比其他信托公司更加靈活，而且由于集團在經濟領域的滲透更加深入，也為信托公司積累項目資源提供了豐富的來源。
投資策略
創新能力強的信托公司有望通過開發新產品提高自身盈利水平。由于操作簡單，貸款類信托產品一直是多數信托公司的主打產品。隨著投資者預期收益率的提高，信托產品的發行成本提高，貸款類信托的價格優勢下降。目前信貸類產品基本上是在銀行貸款業務的夾縫中求生存，信托手續費率比較低。
為擺脫過分依賴貸款類產品的局面，一些創新能力強的信托公司開始開發新產品，一方面拓寬本源業務的范圍，另一方面也增加了公司的收入。2004年開始發展的證券投資類信托、2005年開始試點的信貸資產證券化以及房地產信托、2006年后蓬勃開展的私募股權投資信托，逐漸成為信托公司拓展本源業務的主力品種。2007年股市出現的投資機會使得證券投資類信托產品出現數倍的漲幅，2008年證券投資類產品的規模增速將有所下降。
隨著創業板的推出，以及信貸資產證券化將結束試點進入常規發行，2008年信托業的機會在于私募股權投資信托、資產證券化信托所具備的增長潛力，而產品創新能力強的信托公司，將處于有利地位。
股東背景為銀行或金融控股集團的信托公司，在業務發展方面將受到股東的有力支持；銀信對接的方式有利于信托公司擺脫高端私募的限制，也使得信托公司異地開展業務的限制被突破。2008年政府將抑制通貨膨脹作為工作的重要目標，因而，銀行仍將面臨信貸規模的硬性約束。為實現業務優化，規避政策風險帶來的不利影響，銀行將中間業務的開拓作為發展重點，增加人民幣理財產品的發行規模。另外，為滿足優質客戶隨時提出的貸款需求，銀行通過信貸資產證券化降低存量信貸規模，從而達到新發貸款的目的。因此，銀行將在資金供給、項目資源等方面支持信托公司本源業務的發展。
【Abstract】A group has 18 holding companies， which provide supporting products and services for the oil and gas production and construction industry， and their industries mainly concentrated in the fields as comprehensive utilization of natural gas， gas and oil chemical products， oilfield construction ， hydropower engineering and products， machinery manufacturing industry， service areas etc. At present， the group takes the "dual track system" management mode ， this management mode combines the administrative management and shareholding management.
【關鍵詞】A集團；五型管控；探索
【Keywords】A group； five-type control； exploration
【中圖分類號】D523 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）04-0015-02
1 A集團管理中存在的主要問題
隨著集團經營規模的不斷擴大，原有的“雙軌制”管理模式通過實際運行效果來看，在其控參股公司所牽涉的人事、勞資、審計、合同、造價、招投標等多個重要監管事項中，一方面，資金資產、招投標等很多事項，尚未有效納入集團系統監管序列，形成了事實上的管理空檔；另一方面，即使已經納入的監管項目，不規范的現象比較突出，抑制了企業資產經營與價值創造活力。
1.1 投資管理
部分企業明顯存在投資“饑渴癥”，有的不按規定履行審批、報備程序；有的項目投資預算一超再超，造成投資追認工作進退兩難、投資預算監管失序；有的企業將掙來的錢全部花掉，過度和不良投資使企業陷入被動。
1.2 財務管理
預算監控作用不到位。由各企業自行上報的，都是打了折扣、留了余地的，最終導致預算淪為軟約束。資產管理違規現象增多。部分企業將固定資產投資等事項，實施一次性當年成本化處理，造成賬外資產增多，管控難度和風險增大。
1.3 行政與股權管理
有的企業對理應納入行政審批的事項，沒有做到按制度要求辦。有的子公司資產減值準備均未履行公司董事會、股東會決策程序。有的企業重大事項決策游離于股權程序之外，留下管理甚至法律缺陷；有的企業搞變通、打埋伏、躲貓貓，把不合規的事項放到子公司處理。
2 A集團“五型管控”新模式
2.1 五型管控模式
根據集團現狀管理，適時進行管理創新，構建了全新的“五型管控模式”：戰略型資本運營、價值型股權管理、效益型資產經營、支持型信用擔保和防范型過程監控。
2.1.1 戰略型資本運營
緊緊圍繞服務油氣業務，靈活運用并購、合資合作等多種手段，有效發揮調整產業布局、產權結構等基礎作用，全面促進集團在既定戰略方向上的跨越式發展。積極跟蹤油田內外市場環境的發展和變化，認真分析和判斷形勢，將集團的優勢與環境機遇相結合，利用各種要素資源，促進集團經濟內涵式和外延式發展，提高創造價值的能力。
2.1.2 價值型股權管理
以創造價值為目標，合理安排公司治理結構和決策機構的權責；建立完善的V岸監事制度，確保股權監管到位；制訂和完善制度規范，建立并遵循業務流程，運用信息系統等工具，建立完善規范有效的管控體系，管控結合，對集團企業投融資、預算考核、股權調整、重要人事任免、股利分配等重大事項，按步驟履行股權決策程序。
2.1.3 效益型資產經營
按照“提高質量、優化增量、盤活存量、控制總量”的原則，以“全員參加、全過程管理、全方位運作、實物管理與價值管理相結合”的資產管理體系為目標，構建效益型資產經營模式。發揮優化集團經濟結構的產業整合平臺，多渠道搞好盤活存量集團公司資產，提升集團資產創效能力及整體資產運營效益，為集團的持續發展奠定堅實的基礎。
2.2 “234”工程
按照集團的“五型”管控模式，從集團經營管理工作的實際出發，重點實施“234”工程，即：深化二項改革，產權改革、管理體制改革；搭建三個平臺，集中核算平臺、資金管理平臺、資產管理平臺；控制四個環節，投資決策權、對外籌資權、資金調度權和工資分配權。
2.2.1 深化二項改革
①產權改革
公司制改革。設立集團股權投資管理委員會，對集團的長遠發展規劃、重大投資項目、重要人事任免等事項進行戰略決策；成立A集團資產經營管理公司，打造“一體兩翼”的發展格局。
產權多元化。加強集團的經營管理，針對目前企業的單一化產權結構，一是在集團內部，通過實施股權置換，研究在股權結構最優化的條件下，實現集團產業結構調整和發展方式的轉變，體現協同效應，互補效應。二是選擇適當產業、適當企業，加強與外資、民營企業的合作，通過產權多元化，引入資金、技術及管理經驗，促進集團的長遠發展。
②管理體制改革
深化管理提升。按照市場化方向完善經營機制，努力在基礎管理、投資管理、經營財務管理、股權管理、項目管理、標準化建設、信息化建設等方面實現新的提升。研究完善業績考核機制，將投資、預算、資金、業績指標和業績評價考核更好地結合，構建規范管理平臺，努力提升集團的發展質量和效益。
深化內部改革。構建集團的三級管理框架。按照資產經營管理公司運作模式，發揮好促進集團規范運行的經營職能、管理職能、投資職能，實現資產經營管理、行政管理與股權管理“三位一體”的管理體制，為集團的可持續發展保駕護航。
2.2.2 搭建三個信息平臺
通過信息化建設，提高對集團企業的管控力度，加強企業信息對決策層的支持，全力促進企業管理的現代化轉型，相比傳統管理手段，將企業各項業務放在統一的平臺上運行，每個管理環節都在系統中受控，從而減少違規操作，強化過程管控和源頭治理。
①集中核算平臺
建立集團會計集中核算信息系統，使會計一級集中核算系統成為會計核算平臺、賬務信息平臺和財務報告平臺，促進集團企業會計工作規范化、標準化、程序化。
②資金管理平臺
建立集主要業務處理、信息采集和過程監控為一體的資金集中管理信息系統，以“資金全程控制、分級管理、直觀反映”為目標，形成體系統一、系統集成、操作規范、運行高效、管理精細的資金管理工作格局，充分發揮資金的綜合管理作用。
③資產管理平臺
建立資產管理信息系統，充分發揮信息化手段對資產管理的支撐作用，全面加強集團資產管理，推進資產管理信息化工作，實現對資產的動態監管。
2.2.3 控制四個環節
①投資決策權。集團資產經營管理公司統一運用，把握所屬企業的年投資方向、投資規模，各子公司一律沒有投資權。或針對不同性質的子公司，按照一定限~或子公司自有資本的一定比例下放投資決策權，調動子公司管理者的積極性，但這種限額或比率應嚴格控制，其所占整個集團投資總額不得超過5%。
②對外籌資權。由集團資產經營管理公司集中對外籌資，再通過內部投資或貸款向子公司提供資金，從而嚴格控制財務風險；也可以按子公司經營狀況制定不同的政策和籌資比例。
1.1合法性原則
財務管理的設計和實施應當符合國家有關法律、法規的規定和企業內部實際情況。
1.2廣泛性約束原則
廣泛約束性是指財務管理制度對單位內部每位成員都有效，都必須無條件地被遵守，任何人都無權游離于它之外或凌駕于它之上。單位財務管理制度作為單位內部的“法律”，一旦制定實施，上至單位負責人，下至普通職工，就必須人人遵守。單位管理層尤其是單位負責人必須帶好頭，以身作則，大力宣傳，形成個良好的氛圍，以實際行動充分調動各個部門和每位員工的主動性和積極性，真正做到人人、事事、時時都能遵循財務管理制度。否則，財務管理制度即使制定得再合法、再完美，也只是紙空文，發揮不了財務管理的作用。
1.3成本效益原則
成本效益原則是從事任何經濟活動都要遵循的項基本原則。單位建立和實施會計控制所花費的代價不應超過因此而獲得的收益，即力爭以最小的控制成本獲得最大的經濟效益。企業領導層在設計會計控制時，要有選擇地控制，并要努力降低因控制所引起的各種耗費。
2現代企業財務管理的內容
企業財務管理的內容包括資金籌集、運用、回收、分配、償還等各個環節，從企業開辦到終止、清算的全過程的財務活動，其具體內容如下：
2.1籌集資金管理
企業要按照國家有關規定，籌集企業資本金，并確保資本金的保全和完整。要采用科學的籌資決策，選擇有利的籌資渠道，降低資金成本，以取得良好的籌資效果。
2.2固定資產管理
固定資產管理主要包括固定資產分類、計價、固定資產需用量預測，固定資產折舊和再生產，固定資產投資決策，以及固定資產日常綜合管理。
2.3無形資產、遞延資產和其他資產管理
無形資產管理包括專利權、商標權、非專利技術、著作權、土地使用權、商譽等無形資產的計價、攤銷、轉讓、對外投資等管理工作。遞延資產管理包括開辦費和租入固定資產改良支出等管理。其他資產管理包括特準儲備物資、凍結物資和涉及訴訟中的財產管理。
2.4流動資產管理流動資產管理包括對現金各種存款、應收款、預付款、存貨的管理。
2.5對外投資管理
對外投資管理包括短期投資和長期投資管理。長期投資管理又包括股票投資、債券投資和其他投資管理。
2.6成本費用管理
成本費用管理包括成本費用的開支范圍，成本費用預測、計劃、控制、分析、考核等管理。
2.7銷售收入和利潤管理
銷售收入和利潤管理包括產品定價方法和策略，銷售收入計劃和日常管理，稅金管理，目標利潤，利潤計劃和利潤分配管理。
2.8財務綜合管理
財務綜合管理包括財務收支計劃管理、財務收支日常管理以及企業內部經濟核算等。
2.9財務報告與財務分析
財務報告與財務分析包括財務報告體系、財務評價指標體系以及財務報表分析等。
2.10企業終止與清算的管理
企業終止與清算的管理包括企業終止與清算的程序、清算損益和剩余財產的管理等。
3企業財務管理的任務
3.1籌集資金，平衡調度資金，提高資金利用效果
資金是企業生產經營的重要條件，企業初創時需要籌集資本金，生產經營過程，隨著生產規模的擴大以及各種情況的變化，也需要籌集資金。企業財務部門，必須按照法律、法規，通過各種合法渠道取得各種資金，如取得國家撥款，銀行等金融機構貸款，發行股票、債券，利用商業信用、補償貿易、租賃、信托等方式來籌集資金。在籌集資金時要正確地測定企業資金需要量，選擇資金成本低、財務風險小的籌資渠道。企業財產部門還要經常做好企業資金的平衡調度，要使企業資金在數量上和時間上適應生產經營的需要，努力達到收支平衡，使企業保持定的支付能力。企業財務部門還要合理節約地使用資金，加速資金周轉，提高資金的利用效果。為此要做好資金使用的預算、計劃、控制、調度、核算和分析等工作，增產節約，精打細算，把有限的資金運用在刀刃上。要合理調度資金，加速資金周轉，促進資金利用效益的提高。
3.2參與企業經營決策，為實現企業經營目標服務
企業的經營決策，關系到企業的總體發展。如果決策正確，企業就能取得較好的經濟效益；如果決策錯誤，就會造成很大的損失。企業重大的經營決策，如企業的投資方向和投資規模、開發新產品、調整產品結構、技術引進和技術改造、橫向聯合等決策都關系到企業的資金、成本費用、利潤等財務指標。企業財務部門要盡量利用所掌握的信息、資料、參與企業的經營決策，要從降低成本費用、增加利潤的要求出發，對各項決策的各選方案進行分析評價，在企業的經營決策中，充分發揮參謀作用。
3.3降低成本費用，增加企業盈利
成本費用是指企業在生產經營中發生的成本和各種費用，是企業在生產經營過程中的資金耗費。在產品銷售價格和銷售稅率一定的情況下，降低成本費用就可以增加盈利。企業成本費用的高低與該企業內部各單位以及每個職工工作的好壞，都有關系。單靠財務部門是難以全面、有效地降低成本與費用。企業的總會計師(或財會工作的負責人)要協助企業領導推行企業內經濟核算，將成本費用列入考核指標，使全體職工都來當家理財。企業還要采取各種措施，控制各種物資消耗和費用開支，促使增產節約，改善經營管理，不斷提高盈利水平。
3.4正確分配企業收入，協調處理財務關系
企業銷售產品或提供勞務后取得資金收入，這部分資金完成了一次循環。企業取得銷售收入后，應按照稅法的規定繳納流轉稅及附加稅，同時以成本費用為尺度補償生產經營中的耗費，以保證企業生產經營正常進行。然后再按規定繳納所得稅，稅后利潤先扣除被沒收的財物損失，支付各項稅收的滯納金和罰款，彌補企業以前年度虧損，提取公積金和公益金，剩余部分在投資者之間進行分配。在分配企業收入的過程中，要協調好企業與有關各方面的財務關系。
3.5加強財務監督，維護財經紀律
財務監督是通過財務收支對企業經濟活動的合法性與合理性進行監督。經濟活動的合法性是指這此經濟活動是否符合國家有關的法規和制度，是否遵守財經紀律。經濟活動的合理性是指這此經濟活動是否符合企業收益最大、風險最小的目標，是否有利于資金周轉和提高經濟效益。由于財務管理能以價值形式對生產經營活動進行綜合反映，企業的一切財務收支又都要通過財務部門辦理，這就使財務監督成為可能。通過加強財務監督，可以及時發現和制止一些不合法和不合理的收支，打擊貪污盜竊等犯罪行為，保護國家財產的安全與完整。通過財務監督，還可以發現生產經營中的損失和浪費以及企業管理上的薄弱環節，以利于不斷提高經營管理水平。
固定資產管理與內部會計控制是公路施工企業的重要工作，但目前該項工作存在不足，主要表現在賬戶與實際情況不符合、部門之間的溝通不暢通、責任人處罰機制未落實等方面。為應對這些問題，今后應該采取有效的改進和完善對策，建立崗位責任制、實現固定資產管理電算化、重視固定資產取得與驗收控制、明確各部門的職責和權限，并注重固定資產的處置控制、加強檢查監督工作。
關鍵詞：
公路施工企業；固定資產管理；內部會計控制；檢查監督
固定資產管理與內部會計控制是公路施工企業不可忽視的一項重要工作，做好這項工作對推動企業發展，提高資金使用效率具有重要作用，同時也為企業所普遍關注和重視。但固定資產管理數量多，周期長，管理難度大，再加上一些信息反映不及時，工作人員責任心不強，制約管理水平提高。影響公路施工企業綜合效益提高，加大固定資產管理成本，對會計工作開展也產生不利影響，還可能降低公路施工企業的競爭力。為彌補這種缺陷與不足，今后應該采取改進和完善對策，提高固定資產管理水平，有效推動公路施工企業運營和發展。
一、固定資產管理與內部會計控制存在的問題
通常公路施工企業固定資產管理采用分級管理形式，由公司總部、工程隊、各工地三個層次開展管理，落實相關制度，明確相關工作人員職責，上級對下級部門進行審批、指導、監督，推動各項工作順利完成。日常管理中，最為主要的工作任務為合理安排購置指標，強化固定資產管理的業務審批，提高資產管理實效性。同時加強日常管理，對存在的問題及時處理和應對，真實和準確反映會計信息，提高資產管理水平，促進各項資產得到有效應用，為公路施工企業發展創造良好條件。但由于相關制度沒有得到有效落實，一些工作人員責任意識淡薄，導致目前固定資產管理仍然存在不足，存在以下幾個方面的問題。
1.賬戶與實際情況不符合為提高會計信息質量，保證相關信息的真實和有效，必須確保賬實相符，但調查發現公路施工企業存在賬實不相符的情況，財務工作處理不到位。相關規定沒有嚴格落實，個別報廢、盤虧的固定資產沒有及時進行賬務處理，每年沒有進行一次徹底的盤點清查，或者財產清查不徹底，導致賬實不相符合。
2.部門之間的溝通不暢通工作人員責任心不強，忽視全面了解財務會計信息。思想觀念沒有轉變，不同部門的工作人員交流不夠，其他工作部門與財務部門的聯系不足，容易導致固定資產編號出錯，原值確認存在偏差，個別配件當成固定資產入賬，影響固定資產管理水平提高，難以全面反映其真實情況。
3.責任人處罰機制未落實按照相關規定，對固定資產管理違規的人員應該采取懲罰措施，但目前該項措施沒有有效落實，懲罰也是象征性的，監督檢查不到位。一些違紀違法者沒有得到應有處罰，制約工作人員責任意識增強，導致惡性循環，出現更多的違紀違法現象。
二、固定資產管理與內部會計控制的對策
為有效應對存在的問題與不足，結合公路施工企業日常運營和發展需要，筆者認為可以采取以下控制和完善對策。
1.建立崗位責任制各單位建立固定資產業務崗位責任制，明確各崗位和工作人員的職責與權限，確保不相容崗位相互分離、制約和監督。固定資產管理實行逐級負責制，固定資產全過程業務由不同部門和不同工作人員負責。建立并落實固定資產業務的授權批準制度，未授權人員不得隨意辦理相關業務，確保業務辦理質量。
2.實現固定資產管理電算化公路施工企業固定資產規模大、種類多，傳統管理方式不能適應這種需要，因而必須實現管理電算化。建立功能齊全的信息系統，擁有計劃管理和核算管理功能，并在系統中反映固定資產購建、決算、處置、報廢、核算等業務，建立固定資產管理卡片，實時監控固定資產，實現電子化管理。從而能及時、全面掌握固定資產基本情況，促進管理水平提高。
3.重視固定資產取得與驗收控制在滿足生產需要的前提下，做好固定資產采購的計劃編制工作，統籌安排，并與公路施工的技術先進性相適應。采購時要提出申請，全面進行審核，列入采購計劃。建立固定資產驗收制度，管理、使用、財務部門參與驗收工作，出具驗收合格報告。對專業儀器設備應該全面檢驗，確保技術性能和產品質量合格。做好租用、借用、代管設備的管理工作，全面進行登記，不得與固定資產混淆。
4.明確各部門的職責和權限嚴格落實責任制，堅持“誰使用，誰管理”原則，財務部門負責資產投資規模和總量控制，做好核算、驗收、資產清點，掌握資產使用情況。安全部門負責資產維護，完善備案登記和領用制度，確保資產完整和安全。建立并落實領用手續，落實定期清清查盤點制度，避免固定資產意外流失，保證賬實相符。
5.注重固定資產的處置控制常見處理行為包括報廢、損壞、丟失、捐贈、投資等，處理固定資產時必須報主管部門審批，確保處置方式合理，并及時入賬。不得擅自進行處理，相關部門和人員要嚴格審核處置依據、方式和價格，維護公路施工企業正當權益，保證固定資產處置工作符合要求。
6.加強相應的檢查監督工作建立并落實檢查監督制度，合理配備工作人員，明確工作人員的職責和權限，保證固定資產請購、審批、驗收、處置等符合要求，發現薄弱環節及時處理，做好處置和整改工作，并上報整改情況，保證滿足規范要求，讓固定資產更好地發揮作用。
三、結束語
總之，為實現對固定資產的有效管理，落實內部會計控制的相關工作，為公路施工企業運營和發展創造良好條件。實際工作中應該認識存在的不足，并結合具體需要采取完善對策，預防違法違紀現象發生，有效落實相關制度，提高固定資產管理水平，更好推動公路施工企業的運營和發展。
參考文獻
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港口企業屬于重資產型企業，具有一次性投資大、資產回報周期長、后續保養維護成本高、場地內頻繁移動等顯著特征。根據以上特征，表1是對一個年產能約150萬TEU集裝箱港口，固定資產的基本配置和分類。根據各類資產特征和所占比重，可看到港口企業固定資產管理的核心在于碼頭主體工程和機械設備兩類。港口企業為一年365天，一天24小時作業，固定資產利用率高；同時港口連續生產的特點，決定對固定資產完好率要求更高，這就意味著保養維護成本的高昂和管理難度加大。
二、港口企業固定資產管理中的若干問題
（一）固定資產前期管理規劃不強，導致后續運營成本增大
固定資產前期管理，指港口的碼頭或設備等資產，從規劃開始，經過選型、招標、設計、安裝（建造）等均要符合規劃要求和生產需要。一旦投資規劃等前期管理過程缺乏市場調研，沒能購置到最新最好的資產，固定資產很可能達不到使用要求、不能預期投產或不符合生產需要，將導致使用資產無法給企業帶來預期的經濟效益，資產后期管理工作禍患無窮，大大增加后期的運行成本。
（二）固定資產賬實不相符現象嚴重，實物管理缺失
資產賬簿設置不健全，僅憑資產財務賬管理實物，沒有建立明細實物臺賬和卡片；維修、調撥、報廢等審批流程不清晰；固定資產未統一編號和粘貼標識；對于堆場、庫場、隔離網、道路等地點或面積不斷變化的資產，缺乏跟蹤管理，無法核實現有狀態，與財務賬一一核對；沒有建立資產定期盤點制度，資產出現損壞或丟失，沒有及時更新資產管理臺賬和進行賬務處理。
（三）日常管理仍為手工方式，缺乏計劃性和針對性“,以養代修”意識不強
1.雖然有“以養代修”意識，實際上難以操作和執行。現代科技高速發展帶來了設備維護思路的改變，港口企業基本形成“預防為主，以養代修”的意識，但是由于行業高度競爭性、缺乏有利管理工具、意識未得到全面貫徹，設備管理往往忙于作業，無暇顧及原定的保養維修計劃。
2.設備管理，諸如庫存管理、保養管理、跟蹤管理等仍使用傳統手工工具，或單個功能實現信息化，未對接所有設備管理功能，導致有計劃無法時時跟進、實施，較難實現固定資產全面信息化管理。
（四）沒有建立有效的固定資產使用效率和效益評價考核體系
雖然部分港口企業開始重視基礎數據采集和分析，并建立了單機核算體系。但是這一核算方式僅建立初步雛形，不成體系，例如不同公司有不同核算方式，港口行業統一的標準和規范還未形成；成本單機核算是對歷史成本的平均分攤，僅為事后統計分析，對設備運行效率和效益的診斷結果不具有太大指導意義；資產效益評價指標以定性評價為主，指標單一，無法全方位衡量固定資產的利用率、效果和效率。
（五）固定資產管理制度不完善，內控不到位
固定資產管理責任劃分過于集中，由一個部門或崗位即擔任實物管理又擔任賬務管理；或同時負責固定資產的采購、使用、管理、維修等多個職能，沒有設定不相容崗位相互監督。另外，也存在固定資產管理責任劃分過于分散，各部門各自為政，相互阻礙，固定資產整體產出效率偏低。
（六）對固定資產和運行成本核算沒有考慮港口特殊性，未能正確反映當期經營損益，會計信息失真
資產使用多年前的歷史成本計價，未能時時反映當期固定資產真實價值；資產減值準備計量難度較大，容易導致人為調節利潤；折舊政策和年限沒有行業統一標準，隨意性較強；后續維修維護成本等計量隨意資本化，導致資產疊加，虛增資產規模，不能正確反映真實損益水平。
三、加強港口企業固定資產管理的對策
由于港口企業固定資產的以上特征和存在的問題，港口企業對固定資產管理主要定義為：建立固定資產管理組織，通過一系列的管理手段，應用信息化管理工具，建立運行效率標桿，跟蹤和管理固定資產的整個生命和生產周期，在保障固定資產有效運行前提下，降低資產運行成本。
（一）建立“1+3”固定資產管理體系，為固定資產的管理建立基礎
“1+3”指通過建立一個健全的固定資產管理體系，明晰組織架構、職責分工和審批流程等三個管理基礎，從而建立三層管理、交叉監督的固定資產管理組織架構。第一層：將固定資產實物和賬務分開管理；第二層：對固定資產實物管理，分為公司整體固定資產管理和部門固定資產使用管理；第三層：對公司整體固定資產管理，按照港口企業不同種類的資產和技術專業性，分為設備資產管理、IT資產管理和其他資產管理。
（二）加強對固定資產的事前規范、事中控制環節及事后評估與分析
1.港口資產的前期管理是資產管理最重要的一環，決定了港口企業每年運營成本的高低。因此應建立固定資產投資管理控制制度。財務部門應參與固定資產投資的全過程管理，參與可行性研究報告會審，嚴格審查投資估算和經濟評價。建立固定資產投資管理控制制度，首先要服從于港口企業的生產經營目標和長期發展規劃，防止過高標準的投資采購；其次要充分考慮生產、技術、財務、安保等各方要求，統籌選取性價比高的采購，防止資源浪費；再次要全程嚴格監控規劃、招標、設計、采購等每一個環節，防止不合理支出和利益輸出行為，防止不合理增加固定資產投資規模。
2.通過建立固定資產管理制度，對資產增加、減少、維修、更新改造、盤點、投資資金等規定嚴格審批流程，監督相關費用發生，健全責任人獎懲制度，完善有效的事中管理機制，建立對固定資產定期進行清查盤點等基本管理制度。對于機械設備要在企業全面灌輸“以養代修”日常管理理念，通過完善設備診斷技術和使用成熟的經驗數據，提前預估和消滅設備隱患。
（三）實行固定資產投資的后評估和責任追蹤制度，建立固定資產使用效率評價體系
1.固定資產投資項目全周期管理應包括前期研究、決策、建設、運營、后評價等各個環節。后評價方法為邏輯框架法，即通過投入、產出、直接目的、宏觀影響4個層面對項目進行分析和總結的方法。對已經完成的投資項目所進行的一種系統而又客觀的分析評價,通過與原科研報告的產能、效率、效益進行全方面的評估和比較，反映實際運營與科研決策的差距、問題，總結經驗，并將后評估成果迅速反饋，加以運用。該成果既可用于調整投資計劃和在建項目，完善已建成項目；還可直接復制到類似新項目；同時也是企業重大投資決策失誤責任追究的重要依據。
2.從固定資產技術狀態、成本效益及發展變動趨勢等角度出發，建立有效的固定資產財務質量評價體系，以監督和考核各單位固定資產的營運能力、成本控制能力、收益能力和發展能力。
3.通過單機成本核算建立單機效率和運行成本標桿，以便設備之間的橫向比較，從而發現設備使用和管理的問題，為設備使用及維修管理的規范化提供了依據和分析基礎，提出了改善意見，提高設備的生產效率，降低成本，進而提高港口企業的效益。具體方法：（1）成本歸集對象：岸橋、門機、場橋、正面吊、堆高機、拖車6類；（2）成本歸集項目：直接成本，指可以全部或大部分直接歸集到機械上的生產經營成本，包括人工、外判勞務、職工福利、材料、燃料、電費、維保費、折舊費8個成本項目；營運間接費用，是指全部或大部分不能直接歸集到機械上的生產經營成本，包括保險費、勞保費、消防安全費、事故損失費、租賃費、疏浚費、物業管理費等7個成本項目。（3）成本歸集方法：以直接歸屬于成本對象（裝卸機械）的項目，按當月實際發生或承擔的金額歸集到具體成本對象中；不能直接歸屬于成本對象（裝卸機械）的項目，按當月實際發生或承擔的金額歸集到具體成本項目中，再采取一定的方法按分攤系數分配到具體的成本對象中；間接費用按當月實際發生或承擔的金額歸集到具體成本項目中，再按分攤系數分配到具體的成本對象中。
（四）引入領先的資產管理工具，借鑒成功的資產管理經驗
目前世界上較為先進的資產管理系統為EAM系統（企業資產管理系統），我國的寧波港、上海SCT等港口企業已成功上線，該系統串聯資產的維護計劃和跟蹤管理、備品備件管理、采購供應商管理、維護成本控制和資金占用管理、資產使用和運營成本深度鉆取分析等各個功能，實現高度集成，并可時時展現動態數據和分析結果，通過標桿建立提供事前預警。
（五）建立規范的固定資產財務核算制度，謹慎合理使用公允價值理念，加強會計人員的專業判斷能力
1.建立港口企業的后續支出資本化標準，防止隨意資本化行為，真實反映資產價值，要求后續支出達到取得固定資產時的計稅原值20%以上，同時修理后固定資產的使用年限延長2年以上，兩個條件缺一不可，才能將后續支出資本化。賬務處理上，應將替換掉的資產原值及已計提的累積折舊轉入固定資產清理，然后將新替換資產的價值添加到固定資產成本中。
2.由于港口企業一般屬于長期經營，原有歷史成本計量基礎已無法反映企業的真實價值，因此公允價值的規范運用，可以真實有效反映資產帶給企業的真實利益。尤其在對于港口并購、非貨幣易等經營行為中，大膽謹慎使用公允價值，既要反映企業真實價值，又要防止任意使用公允價值調節利潤。因此要著重于現在和未來，根據港口企業地理位置、作業裝卸類別、合理確定資產評估價值，港口行業也要構建港口企業實施公允價值計量的良好環境，完善公允價值的信息披露制度，使用客觀的第三方評估公司等。
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