開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

2004年出臺(tái)的《新巴塞爾資本協(xié)議》中提出對(duì)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求,如果認(rèn)真品味,人們就會(huì)發(fā)現(xiàn)它的字里行間都充斥著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的要求,強(qiáng)調(diào)借助現(xiàn)代金融工程的各種理論與技術(shù)對(duì)大量市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、分析,通過風(fēng)險(xiǎn)模型精確地確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),使得現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理朝著定量化、程序化、產(chǎn)品化、市場(chǎng)化、專業(yè)化的方向發(fā)展。換句話來說,風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際上是一門科學(xué)。過去幾十年來在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中,運(yùn)用先進(jìn)數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)模型量化金融風(fēng)險(xiǎn)的工作獲得的巨大進(jìn)步,正充分說明了這一點(diǎn)。

構(gòu)建高效嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

科學(xué)和經(jīng)驗(yàn)藝術(shù)的結(jié)合是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中的必然。在現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理中,完整的風(fēng)控體系應(yīng)該以運(yùn)作合法、有效和信息暢通為目標(biāo),涵蓋管理和控制文化、風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和評(píng)估、控制活動(dòng)和責(zé)任分離、信息和交流以及監(jiān)控和缺陷修正等多個(gè)方面的內(nèi)容。

我們的風(fēng)險(xiǎn)管理體系還相當(dāng)落后。一個(gè)突出的表現(xiàn)就是在風(fēng)險(xiǎn)管理的組織制度上。由董事會(huì)及其高級(jí)經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)的,以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心,與各個(gè)業(yè)務(wù)部門緊密聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障。但是,由于治理結(jié)構(gòu)問題,中國金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理明顯缺乏這種有效運(yùn)作機(jī)制和組織制度的保障。要建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu),董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部、各業(yè)務(wù)部門、稽查等部門分別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有明確的職責(zé),清楚地界定內(nèi)部各職能部門和各崗位被授予的風(fēng)險(xiǎn)限額和定義,使風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門保持獨(dú)立性和權(quán)威性。

嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架首先是建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),一個(gè)有效的不受干擾、能獨(dú)立開展工作的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是極為重要的,它必須能夠制定風(fēng)險(xiǎn)管理的方針大略。同時(shí)還是要建立風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門,風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)。

另外,首席風(fēng)險(xiǎn)官(CRO)的設(shè)立是有必要的,但不應(yīng)該搞一刀切。有條件的先上,沒有條件的可以晚些上,否則,即使安了個(gè)CRO的頭銜,沒有履行CRO的職責(zé),充其量還只是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的作用。

董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立審計(jì)稽核部門也是必不可少的,設(shè)立董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立審計(jì)稽核部門,在董事會(huì)授權(quán)下工作。它可以獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)任何部門,進(jìn)行定期或不定期的業(yè)務(wù)審計(jì)稽核工作,掌握業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一手資料。另外,建立風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理制度,風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理有較豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn),熟悉現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式、掌握風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制技術(shù),能夠熟練運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法,是風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的一線人物。

最后,風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)專業(yè)化很強(qiáng)、復(fù)雜程度很高的工作,需要有一批專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理與技術(shù)人員。必須分工明確、各司其職,共同使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控職能得以有效發(fā)揮。每一個(gè)人都需要經(jīng)過系統(tǒng)培訓(xùn),不僅熟悉整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)和相關(guān)的技術(shù),能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行匯報(bào)使其得到有效控制。

建立有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)

健全的內(nèi)部控制體系是企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵之一,是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控體系能否真正發(fā)揮控制作用的重要組成部分。建立內(nèi)部控制系統(tǒng)的目標(biāo)是要建立一個(gè)由多層面構(gòu)成的嚴(yán)密的內(nèi)控系統(tǒng),以便為企業(yè)和員工設(shè)立一套完整的內(nèi)在和外在行為約束機(jī)制,為各部門建立逐級(jí)監(jiān)督機(jī)制和自控組織機(jī)制,并根據(jù)內(nèi)部控制的管理技術(shù)要求進(jìn)行相應(yīng)的制度、機(jī)構(gòu)、職能設(shè)計(jì),從而構(gòu)成一個(gè)有機(jī)的控制系統(tǒng)。

目前,國內(nèi)部分金融機(jī)構(gòu)缺乏嚴(yán)格的授權(quán)管理和集體決策程序,在對(duì)各分支機(jī)構(gòu)及部門的管理上授權(quán)不清、責(zé)任不明,甚至出現(xiàn)濫用權(quán)力,濫授權(quán)現(xiàn)象,有些部門身兼數(shù)責(zé);部門內(nèi)部各崗位之間職責(zé)不清,內(nèi)部權(quán)責(zé)脫節(jié),內(nèi)部核查走形式,減少和預(yù)防差錯(cuò)的能力被消減。由于權(quán)力得不到有效制約,同時(shí)部門設(shè)置上交叉重疊,致使遇事互相推諉,無人負(fù)責(zé),造成工作上的低效率,甚至形成內(nèi)部的侵吞、挪用等時(shí)有發(fā)生。

因此,金融機(jī)構(gòu)必須優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),完善崗位責(zé)任制和規(guī)范崗位管理措施。這是金融機(jī)構(gòu)微觀運(yùn)行的基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)的宏觀經(jīng)營目標(biāo),要靠各個(gè)崗位人員的共同努力來達(dá)到。因此,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)推行內(nèi)部工作的目標(biāo)管理,制訂規(guī)范的崗位責(zé)任制度、嚴(yán)格的操作程序和合理的工作標(biāo)準(zhǔn);并按照不同的崗位,明確工作任務(wù),賦予各崗位相應(yīng)的責(zé)任和職權(quán),建立相互配合、相互督促、相互制約的工作關(guān)系。

要實(shí)施有效的、權(quán)威的內(nèi)部稽核審計(jì)監(jiān)督制度。這是金融機(jī)構(gòu)所制定的各項(xiàng)制度得以貫徹落實(shí)的保證。內(nèi)部核查制度是指各部門、各崗位之間在業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中的一種不間斷的連續(xù)檢查制度,即每一環(huán)節(jié)在完成自身業(yè)務(wù)的同時(shí),也是對(duì)上一環(huán)節(jié)工作準(zhǔn)確性的核查,它不同于獨(dú)立的事后內(nèi)部稽核。稽核部門必須要獨(dú)立行使內(nèi)部稽核審計(jì)職權(quán),成為有執(zhí)行權(quán)的權(quán)威監(jiān)督部門。它們不僅有權(quán)檢查、督促各部門建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度,而且有權(quán)對(duì)不遵守、不執(zhí)行規(guī)章制度的部門和人員進(jìn)行處罰,從而使各項(xiàng)管理措施和規(guī)章制度不流于形式,得以貫徹實(shí)施。

運(yùn)用先進(jìn)科技構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

工欲善其事,必先利其器,無論我們?nèi)绾沃贫ê屯晟聘鞣N風(fēng)險(xiǎn)管理的制度與措施,計(jì)算機(jī)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)仍然是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的關(guān)鍵環(huán)節(jié),是實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控不可缺少的高科技工具。否則,有效的風(fēng)險(xiǎn)管理將只是一句空話。

運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù),構(gòu)建開放、高效的計(jì)算機(jī)全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),通過先進(jìn)的數(shù)理統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和系統(tǒng),針對(duì)金融機(jī)構(gòu)在各個(gè)業(yè)務(wù)層次的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等,進(jìn)行全面有效的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)帶來的不應(yīng)當(dāng)僅僅是全新的技術(shù)應(yīng)用與用戶體驗(yàn),更可以帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的更新與理論的創(chuàng)新。全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)既能夠按照國際上通行的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),計(jì)算大多數(shù)交易市場(chǎng)產(chǎn)品的最復(fù)雜的投資組合風(fēng)險(xiǎn),又可以根據(jù)需要計(jì)算國內(nèi)的期貨期權(quán)產(chǎn)品組合風(fēng)險(xiǎn);既可以實(shí)現(xiàn)交易后的實(shí)時(shí)計(jì)算,又可以延伸到交易前的風(fēng)險(xiǎn)控制;既能夠計(jì)算交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),又可以計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析。

高素質(zhì)人才與風(fēng)險(xiǎn)管理文化

實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理,人是管理的關(guān)鍵。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)含量高、技術(shù)性強(qiáng),它要求企業(yè)從事現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的人員熟悉整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)和技術(shù),而且具有敏銳的洞察力,能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效控制,且需經(jīng)過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練,才能勝任本職工作,因此,加快培養(yǎng)適應(yīng)市場(chǎng)需要的高素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才,并做好高層次人才的引進(jìn)培養(yǎng)工作,建立一支現(xiàn)在的后備軍、未來的主力軍,是國內(nèi)企業(yè)在將來變幻莫測(cè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下有效防范風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)健發(fā)展的重要保證。

其次,風(fēng)險(xiǎn)管理文化也是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制體系的重要因素,我國風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱,因此不能適應(yīng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理日益變化的需要。在實(shí)際工作中,風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制受到疏忽和冷落,大量金融案件發(fā)生。這些案件在很大程度上不是因?yàn)槿狈︼L(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、政策和程序,而是風(fēng)險(xiǎn)管理文化的缺失不能使這些系統(tǒng)、政策和程序真正發(fā)揮應(yīng)有的作用。

后記:面對(duì)風(fēng)險(xiǎn),永遠(yuǎn)要有敬畏之心

本質(zhì)上,風(fēng)險(xiǎn)管理就是將可控領(lǐng)域最大化,而把我們完全不能控制結(jié)果和我們弄不清因果聯(lián)系的領(lǐng)域最小化。經(jīng)過多年的發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理從最初的經(jīng)驗(yàn)判斷為主導(dǎo)的時(shí)代,逐漸過渡到科學(xué)方法和經(jīng)驗(yàn)藝術(shù)并存的時(shí)代。現(xiàn)今,我國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容是借鑒現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)量化方法,同時(shí)輔以與大環(huán)境相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度、內(nèi)部稽核制度和應(yīng)急措施,現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)藝術(shù)相結(jié)合,構(gòu)建與完善風(fēng)控體系,提升金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

第2篇

日前，從中國集團(tuán)公司促進(jìn)會(huì)和中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)主辦的企業(yè)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司座談會(huì)上獲悉，絕大部分企業(yè)集團(tuán)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司的最大障礙是現(xiàn)行政策即《申請(qǐng)?jiān)O(shè)立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司操作規(guī)程指引》規(guī)定的境外戰(zhàn)略投資者問題。

一、現(xiàn)行政策規(guī)定

除國家限制外資進(jìn)入并經(jīng)銀監(jiān)會(huì)事先同意的特殊行業(yè)的企業(yè)集團(tuán)外，新設(shè)財(cái)務(wù)公司應(yīng)有豐富專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的境外機(jī)構(gòu)投資者作為股東，或經(jīng)營團(tuán)隊(duì)中至少有1名以上來自境外的高級(jí)管理人員和1名以上來自境外的風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員。

二、存在的主要問題

1、財(cái)務(wù)公司資本規(guī)模較小，并且外方投資比例不得超過注冊(cè)資本的20%，影響境外機(jī)構(gòu)投資意向。以注冊(cè)資本3億元為例，境外投資者投資在6000萬元之內(nèi)，折合外幣還不到750萬元美元。境外金融機(jī)構(gòu)或非金融企業(yè)對(duì)如此規(guī)模、股權(quán)比例的投資大多不感興趣。另外一個(gè)重要原因是境外金融機(jī)構(gòu)受投資國內(nèi)同質(zhì)金融企業(yè)不得超過2家的規(guī)定制約，為了謀求最大的發(fā)展機(jī)會(huì)，對(duì)投資對(duì)象的選擇不僅審慎而且苛刻。

2、境外機(jī)構(gòu)投資者的主要目的并非財(cái)務(wù)公司本身。由于受所處行業(yè)的制約，企業(yè)集團(tuán)接觸的跨國企業(yè)大多是上游的供應(yīng)商或下游的銷售商。對(duì)于這些投資者來說，參股財(cái)務(wù)公司只是手段或條件，其真正的目的是為了取得企業(yè)集團(tuán)某項(xiàng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)甚至是壟斷地位。因此，其對(duì)參股財(cái)務(wù)公司的要價(jià)往往很高，使企業(yè)在某些方面受制于人。不僅如此，境外機(jī)構(gòu)投者入股財(cái)務(wù)公司，還在一定程度上影響到企業(yè)集團(tuán)的商業(yè)安全。

3、靠境外機(jī)構(gòu)入股未必能達(dá)到引進(jìn)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的目的。境外合作者并不會(huì)因?yàn)橥顿Y入股而將資金管理經(jīng)驗(yàn)無償提供給財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司還是要付出昂貴的培訓(xùn)費(fèi)用。由此，引入的境外合作者會(huì)逐漸地被邊緣化，乃至形式化，與引進(jìn)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的初衷相背離。

4、中國銀監(jiān)會(huì)通過修訂《申請(qǐng)?jiān)O(shè)立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司操作規(guī)程指引》的形式，為企業(yè)多提供的另外一種選擇是“經(jīng)營團(tuán)隊(duì)中至少有1名以上來自境外的高級(jí)管理人員和1名以上來自境外的風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員，還存在著操作上的不確定性。第一，企業(yè)集團(tuán)至少要聘請(qǐng)2名境外高管人員和2名境外風(fēng)控人員。第二，有沒有符合要求的境外高管人員，愿意放棄境外事業(yè)，到中國的企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司來發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司能為其提供多大的發(fā)展空間。第三，有沒有境外金融機(jī)構(gòu)會(huì)為一個(gè)即將跳槽的高級(jí)管理人員提供相關(guān)評(píng)價(jià)和證明資料。第四，引進(jìn)至少4名境外人員，需要支付高于國際同類人員市場(chǎng)報(bào)酬，財(cái)務(wù)公司的管理成本是否能夠負(fù)擔(dān)。如此種種制約因素，使得這一新選擇實(shí)質(zhì)上更為困難。

5、中國銀監(jiān)會(huì)當(dāng)前力推的通過重組方式成立財(cái)務(wù)公司，由于成本高、過程長，吸引力不大。經(jīng)過調(diào)研，重組高風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)公司的直接成本為6000-9000萬元，其中最大比例是歸還中國人民銀行再貸款，由于歸還政策僅限于還本免息，支持力度有限，加上與其他債務(wù)人的談判等也是一個(gè)復(fù)雜的過程。

6、中國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《申請(qǐng)?jiān)O(shè)立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司操作規(guī)程指引》提高了設(shè)立財(cái)務(wù)公司的門檻，是否合規(guī)，值得商榷。第一，按《指引》操作是企業(yè)必須引入具有三年以上成功從事財(cái)務(wù)公司或類似機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)的境外機(jī)構(gòu)投資者，而《辦法》對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者的限定是“3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持財(cái)務(wù)公司股份的、具有豐富行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的外部戰(zhàn)略投資者”，并沒有嚴(yán)格規(guī)定為“境外”。第二，《辦法》中外部投資者是可選條件，并非必要條件，而按《指引》操作時(shí)把引外境外戰(zhàn)略投資者作為必要條件。我們認(rèn)為，《指引》應(yīng)是《辦法》的細(xì)化、透明化，使企業(yè)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司的過程更加規(guī)范化，起指示、引導(dǎo)作用，而不能規(guī)定比《辦法》更高的條件、設(shè)置比《辦法》更高的門檻。

由于存在以上問題，使得企業(yè)集團(tuán)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司進(jìn)展緩慢。

三、政策建議

為了加快、促進(jìn)和引導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)申辦財(cái)務(wù)公司，2005年11月4日中國銀監(jiān)會(huì)召開了第39次主席會(huì)議。會(huì)議指出，要合理設(shè)定新設(shè)財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，從市場(chǎng)準(zhǔn)入政策方面積極引導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司，通過發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的現(xiàn)金池管理，促進(jìn)提高企業(yè)集團(tuán)資金的使用效率和風(fēng)險(xiǎn)管理。本著這個(gè)精神，我們建議：

1、鑒于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，其服務(wù)對(duì)象是企業(yè)集團(tuán)成員單位的特點(diǎn)，建議按照“合理設(shè)定門檻，積極引導(dǎo)發(fā)展，加強(qiáng)執(zhí)業(yè)監(jiān)管”的原則，對(duì)符合條件的企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司采取鼓勵(lì)而不是限制的政策。通過對(duì)業(yè)務(wù)范圍的審批控制，通過中國銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的加強(qiáng)監(jiān)管，通過退出機(jī)制的建立，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司的設(shè)立和健康發(fā)展。

2、當(dāng)前中國銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)重組高風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)公司不能成為企業(yè)集團(tuán)新設(shè)財(cái)務(wù)公司的“彎道”。建議通過嚴(yán)格的退出機(jī)制建設(shè)，促使各財(cái)務(wù)公司規(guī)范運(yùn)作，謹(jǐn)慎經(jīng)營。不能將高風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)公司的債權(quán)人和投資人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到并非情愿、并非最佳選擇的企業(yè)集團(tuán)身上。

3、對(duì)機(jī)構(gòu)投資人的選擇，建議境外機(jī)構(gòu)作為鼓勵(lì)條件而非必要條件。因?yàn)椴粌H從依據(jù)上講，《辦法》對(duì)“境外”沒有明確規(guī)定，而且在實(shí)踐中，可以使企業(yè)部分?jǐn)[脫對(duì)境外機(jī)構(gòu)的控制，提高企業(yè)集團(tuán)的自主經(jīng)營和自主創(chuàng)新能力。

4、為了提高企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的資金、財(cái)務(wù)管理水平，在操作實(shí)踐中可以吸收中資金融機(jī)構(gòu)作為機(jī)構(gòu)投資人。因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)在長期的發(fā)展過程中，大多與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)建立起了廣泛、穩(wěn)固的合作關(guān)系，通過財(cái)務(wù)公司的紐帶和橋梁作用，更能使這種合作關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資金和財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)的學(xué)習(xí)、消化和吸收。而且隨著金融市場(chǎng)對(duì)國外金融機(jī)構(gòu)的逐步開放，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)自身也必將加大對(duì)國外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的借鑒和吸收力度。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以通過合作的金融機(jī)構(gòu)，使管理更加科學(xué)先進(jìn)。作為保障措施，可以由國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)派駐董事和風(fēng)控人員，可以規(guī)定財(cái)務(wù)公司從業(yè)人員以繼續(xù)教育的方式，每年必須完成規(guī)定時(shí)間和內(nèi)容的專業(yè)培訓(xùn)。

第3篇

優(yōu)卓軟件的主要技術(shù)骨干成員均積累了十多年操作風(fēng)險(xiǎn)管理軟件產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。公司目前擁有一系列的操作風(fēng)險(xiǎn)管理類軟件產(chǎn)品，并已經(jīng)通過合作伙伴應(yīng)用于全國各地的金融機(jī)構(gòu)中。需要特別指出的是，優(yōu)卓軟件的產(chǎn)品與技術(shù)已應(yīng)用于10家省級(jí)農(nóng)信、29家商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。

優(yōu)卓軟件擅長金融業(yè)務(wù)運(yùn)營中的操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與管理研究，具有先進(jìn)的操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與防范理念，同時(shí)設(shè)計(jì)出相關(guān)的技術(shù)實(shí)現(xiàn)手段、研發(fā)出相應(yīng)的軟硬件產(chǎn)品，并已大量投入使用。

在十多年操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，優(yōu)卓軟件創(chuàng)新性地提出了全數(shù)據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的概念。在對(duì)源數(shù)據(jù)的獲取方面，優(yōu)卓軟件設(shè)計(jì)出了多種獨(dú)創(chuàng)的技術(shù)，可在不影響被監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行的情況下，安全、可靠地獲取基礎(chǔ)源數(shù)據(jù)，用以滿足金融業(yè)務(wù)運(yùn)營中操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與管理的需要，也為非現(xiàn)場(chǎng)稽核工作提供了有效手段，開辟了獲取數(shù)據(jù)的新途徑。這種數(shù)據(jù)獲取技術(shù)可以應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域和行業(yè)。

在多年服務(wù)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，優(yōu)卓軟件擁有了一系列在行業(yè)內(nèi)頗具影響力的核心技術(shù)。

優(yōu)卓軟件自主獨(dú)立研發(fā)的領(lǐng)先的金融業(yè)務(wù)作業(yè)全數(shù)據(jù)采集平臺(tái)，可以采集到實(shí)時(shí)的交易數(shù)據(jù)、更新的批處理數(shù)據(jù)、來自于指定數(shù)據(jù)源的靜態(tài)數(shù)據(jù)、憑證影像數(shù)據(jù)、作業(yè)音視頻數(shù)據(jù)，既可以將這些數(shù)據(jù)應(yīng)用于不同領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以為大數(shù)據(jù)研究提供基礎(chǔ)源數(shù)據(jù)。目前，優(yōu)卓軟件已為國內(nèi)眾多企業(yè)和金融客戶提供了數(shù)據(jù)解決方案。

優(yōu)卓軟件開發(fā)的非耦合作業(yè)憑證影像同步采集與憑證電子影像管理和實(shí)時(shí)流水勾稽技術(shù)已經(jīng)十分成熟，且非常實(shí)用，可以接入集中授權(quán)影像，為非現(xiàn)場(chǎng)稽核提供一個(gè)很好的工具。

優(yōu)卓軟件開發(fā)的國內(nèi)獨(dú)創(chuàng)的作業(yè)音視頻切片數(shù)據(jù)與作業(yè)內(nèi)容結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)同步技術(shù)，可用于業(yè)務(wù)核查和非現(xiàn)場(chǎng)稽核時(shí)的作業(yè)場(chǎng)景還原。

優(yōu)卓軟件擁有的國內(nèi)領(lǐng)先的新一代金融敏感交易實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)預(yù)警技術(shù)、批處理數(shù)據(jù)和靜態(tài)數(shù)據(jù)獲取技術(shù)相結(jié)合，構(gòu)建了覆蓋事中和事后全規(guī)則的需求模型。

優(yōu)卓軟件的時(shí)間標(biāo)簽技術(shù)的應(yīng)用，使得在不影響系統(tǒng)運(yùn)行性能和安全的前提下，針對(duì)運(yùn)行中的業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)用性能監(jiān)測(cè)和交易監(jiān)測(cè)得以實(shí)現(xiàn)，也使數(shù)據(jù)庫運(yùn)行中的獨(dú)立非耦合審計(jì)工作得以實(shí)現(xiàn)。

優(yōu)卓軟件研發(fā)的金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)全數(shù)據(jù)采集平臺(tái)技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用于以下諸多方面。

優(yōu)卓軟件在國內(nèi)獨(dú)有的、領(lǐng)先的操作風(fēng)險(xiǎn)全數(shù)據(jù)采集平臺(tái)技術(shù)，已經(jīng)陸續(xù)投入客戶化使用，獲得了用戶一致贊賞。

優(yōu)卓軟件在國內(nèi)獨(dú)有的、領(lǐng)先的非耦合作業(yè)憑證影像同步采集、憑證電子影像管理與實(shí)時(shí)流水勾稽技術(shù)已經(jīng)在貴州省和湖南省的一些金融機(jī)構(gòu)中批量使用，并且取得良好的應(yīng)用效果。

優(yōu)卓軟件獨(dú)有并領(lǐng)先的作業(yè)音視頻數(shù)據(jù)自動(dòng)切片采集與管理技術(shù)已經(jīng)研發(fā)完畢，正在進(jìn)行戰(zhàn)略合作推廣計(jì)劃，得到了合作伙伴的肯定與好評(píng)。

第4篇

科學(xué)選擇農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)組建形式

構(gòu)建農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系應(yīng)當(dāng)根據(jù)“三農(nóng)”融資主體分布范圍廣，融資需求小、頻、急特征，充分整合運(yùn)用金融機(jī)構(gòu)專業(yè)運(yùn)作和黨政機(jī)關(guān)行政推動(dòng)兩大資源，采取省級(jí)、市級(jí)、區(qū)（縣）級(jí)三級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)，且通過合適的股權(quán)關(guān)系建立起三級(jí)法人有機(jī)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)。具體形式可以是由省級(jí)政府、市級(jí)政府、區(qū)縣級(jí)政府共同出資打造農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系。

區(qū)縣級(jí)機(jī)構(gòu)由區(qū)縣級(jí)政府與市級(jí)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同建立，且區(qū)縣級(jí)政府資金即可直接注入?yún)^(qū)縣級(jí)機(jī)構(gòu)（若區(qū)縣級(jí)政府處控股地位，則應(yīng)通過股權(quán)托管確保市級(jí)機(jī)構(gòu)擁有區(qū)縣級(jí)機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理權(quán)限），也可先注入市級(jí)機(jī)構(gòu)，再由市級(jí)機(jī)構(gòu)在相應(yīng)區(qū)縣設(shè)立具有獨(dú)立法人資格的分支機(jī)構(gòu)。同理，由市級(jí)政府與省級(jí)機(jī)構(gòu)共同出資建立市級(jí)機(jī)構(gòu)。省級(jí)機(jī)構(gòu)由省級(jí)政府出資建立。當(dāng)然，若市級(jí)政府選擇先入股省級(jí)機(jī)構(gòu)再由省級(jí)機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)卦O(shè)立分支機(jī)構(gòu)的形式，則省級(jí)機(jī)構(gòu)由省級(jí)政府主導(dǎo)、市級(jí)機(jī)構(gòu)參與建立。同時(shí)，鼓勵(lì)省級(jí)機(jī)構(gòu)由各省市國資運(yùn)營機(jī)構(gòu)代為出資，以此確保省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作；倡導(dǎo)引進(jìn)國有背景的涉農(nóng)商業(yè)銀行、國有農(nóng)業(yè)投資和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)參股，以此優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和為農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供現(xiàn)代金融和農(nóng)業(yè)技術(shù)支撐。此外，鼓勵(lì)支持區(qū)縣級(jí)機(jī)構(gòu)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。

建立適合“三農(nóng)”特征的現(xiàn)代金融企業(yè)經(jīng)營管理機(jī)制

樹立政策性導(dǎo)向和市場(chǎng)化運(yùn)作相結(jié)合經(jīng)營理念

農(nóng)業(yè)信貸需求主體弱勢(shì)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏大等特征決定農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保具有很強(qiáng)的準(zhǔn)公共產(chǎn)品屬性。因此，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)毫不動(dòng)搖的堅(jiān)持政策性導(dǎo)向。與此同時(shí)，要采取市場(chǎng)化運(yùn)作方式經(jīng)營管理，否則，若由政府主導(dǎo)運(yùn)作，則會(huì)陷入治理管理混亂、服務(wù)低效率低水平和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷累積等“陷阱”。市場(chǎng)化運(yùn)作方式體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

建立商業(yè)性業(yè)務(wù)與涉農(nóng)業(yè)務(wù)板塊相對(duì)隔離機(jī)制。農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)在堅(jiān)持以“三農(nóng)”為主業(yè)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過開展一般類型的商業(yè)化項(xiàng)目、非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)以及強(qiáng)化資金運(yùn)作等手段，提高創(chuàng)收創(chuàng)利能力和自身造血功能，做到“以商補(bǔ)農(nóng)”、持續(xù)經(jīng)營和支農(nóng)。具體方式上，可參照中國農(nóng)業(yè)銀行探索建立農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保事業(yè)部制，將農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)剝離出來，在信貸擔(dān)保管理、資本金放大倍數(shù)管理、風(fēng)險(xiǎn)撥備與核銷、對(duì)外投資與運(yùn)營、會(huì)計(jì)核算、考核激勵(lì)約束、財(cái)政稅收和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策7個(gè)方面對(duì)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保事業(yè)部進(jìn)行單獨(dú)管理，形成一套有別于商業(yè)性業(yè)務(wù)的管理體系，以此支撐農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)大力拓展涉農(nóng)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)。

建立“風(fēng)險(xiǎn)為本、資本約束”的持續(xù)經(jīng)營機(jī)制。要推行全員、全程、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立信息化、系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，依法合規(guī)提足風(fēng)險(xiǎn)撥備，將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的全流程、全過程。

依法合規(guī)是農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)持續(xù)經(jīng)營的又一必要條件。依法合規(guī)除要求農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)按根據(jù)擔(dān)保行業(yè)特征，按照現(xiàn)行監(jiān)管要求，實(shí)施資本約束，不得抽逃或變相抽逃資本金，不得集資或變相集資，不得非法從事資金業(yè)務(wù)，不得無限制放大杠桿倍數(shù)、無限制對(duì)外投資，不得對(duì)同一控制人或關(guān)聯(lián)企業(yè)超集中度擔(dān)保，不得不經(jīng)風(fēng)控程序隨意承保，堅(jiān)決杜絕行政干預(yù)、“人情擔(dān)保”等現(xiàn)象，嚴(yán)防造成風(fēng)險(xiǎn)聚集與承受能力不匹配，導(dǎo)致出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

建立“客戶至上、信用第一”的擔(dān)保服務(wù)機(jī)制。農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)要徹底用股權(quán)投資人的意識(shí)替代債權(quán)追索人的意識(shí)，將承保的涉農(nóng)項(xiàng)目視為自身投資的項(xiàng)目，形成與客戶一同分析市場(chǎng)、一同尋找銷路、一同改進(jìn)技術(shù)、一同優(yōu)化模式、一同強(qiáng)化管理，一同抵御風(fēng)險(xiǎn)同發(fā)展、共進(jìn)步的良性互動(dòng)局面。農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為客戶提供高效高質(zhì)的融資擔(dān)保服務(wù)時(shí)，還應(yīng)與資金供給方建立良好的合作關(guān)系，核心在于農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用經(jīng)營。這就要求農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過擴(kuò)大資本金規(guī)模、提足風(fēng)險(xiǎn)撥備、開發(fā)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、降低風(fēng)險(xiǎn)水平等手段全面增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、防控能力，讓銀行等金融機(jī)構(gòu)相信“頂?shù)米　薄Ｍ瑫r(shí)，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)還應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，快速、足額代償以及代償后高技巧化解，防止代償向損失轉(zhuǎn)化，讓銀行等金融機(jī)構(gòu)“信得過”。

建立“接地氣”農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)開發(fā)機(jī)制。一是找準(zhǔn)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保支持對(duì)象。農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保支持的對(duì)象應(yīng)當(dāng)是農(nóng)村信貸有效需求主體，應(yīng)當(dāng)具備三個(gè)要素：真正投資“三農(nóng)”；確因涉農(nóng)項(xiàng)目經(jīng)營管理產(chǎn)生資金需求；所投項(xiàng)目具有較好的預(yù)期現(xiàn)金流，能夠或者基本能夠覆蓋融資本息。二是選準(zhǔn)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保作業(yè)模式。農(nóng)業(yè)信貸業(yè)務(wù)具有地域分布廣、主體融資能力弱等特征，要?jiǎng)?chuàng)新作業(yè)模式，采取批發(fā)、集群的方式開展。三是優(yōu)化業(yè)務(wù)開發(fā)流程。農(nóng)業(yè)項(xiàng)目小、頻、急融資特征決定其應(yīng)簡(jiǎn)化流程、提高效率，具體可由業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險(xiǎn)人員、合規(guī)人員平行作業(yè)，共同深入項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，根據(jù)各崗位職責(zé)，判斷項(xiàng)目是否可承保，做到擔(dān)保合同要求的核心要素全面、深入了解，其他事項(xiàng)僅作是否承保的了解和參考，以此全面提高效率、控制風(fēng)險(xiǎn)，真正引導(dǎo)金融資源快速流向“三農(nóng)”。四是充分利用信息技術(shù)。涉農(nóng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)順應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)，打造“云、物、移、智”一體化的現(xiàn)代技術(shù)支撐體系，實(shí)現(xiàn)“先進(jìn)信息技術(shù)+金融”完美結(jié)合。

建立農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系核心資源集中配置模式

建立多層級(jí)法人結(jié)構(gòu)的農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，應(yīng)當(dāng)通過建立核心資源集中配置模式來解決市級(jí)、區(qū)縣級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)作不夠?qū)I(yè)和效能低下的問題，否則勢(shì)必重現(xiàn)農(nóng)村信用合作治理結(jié)構(gòu)殘缺、內(nèi)部管理混亂等“悲劇”，政策效果不可避免產(chǎn)生較大“損耗”。核心資源集中配置重點(diǎn)是做到風(fēng)控、資金和人力三大要素集中配置。

風(fēng)險(xiǎn)集中管控。農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要借鑒銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，建立風(fēng)險(xiǎn)集中管控機(jī)制。當(dāng)然，為提高市級(jí)、區(qū)縣級(jí)分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展效率，可以采取授權(quán)審批制度，即：根據(jù)不同分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部管控、人才隊(duì)伍等實(shí)際情況，賦予分支機(jī)構(gòu)一定額度的審批權(quán)限。但不論業(yè)務(wù)金額大小、時(shí)間長短，均應(yīng)實(shí)時(shí)或定期集中報(bào)省級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管控中樞，以便體系集中掌控風(fēng)險(xiǎn)。

資金集中運(yùn)作。資金是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的獲取收益重要資源和取得銀擔(dān)合作話語權(quán)的重要砝碼。如若農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)不集中配置體系資源，而將資金分散于各分支機(jī)構(gòu)，勢(shì)必造成資金不能產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)、難以提高資金供給議價(jià)能力、難以取得銀擔(dān)合作乃至爭(zhēng)取各項(xiàng)政策（如機(jī)構(gòu)落戶優(yōu)惠政策等）應(yīng)有的話語權(quán)，等等。反之，如將資金集中配置，則可形成資金聚集效應(yīng)。一是有利于提高資金運(yùn)作效益。二是可以分散風(fēng)險(xiǎn)。三是可增強(qiáng)全體系風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。四是可提高銀擔(dān)合作話語權(quán)。

人力資源集中管理。一是對(duì)于金融理論、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)功底扎實(shí)、熟悉國內(nèi)外金融業(yè)務(wù)、能夠正確分析判斷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、具有較強(qiáng)應(yīng)變能力的人才，要集中配置到各層級(jí)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理層，充實(shí)優(yōu)化農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)領(lǐng)軍人才隊(duì)伍。二是對(duì)于掌握現(xiàn)代金融知識(shí)、熟悉農(nóng)村工作、善于開拓市場(chǎng)和經(jīng)營管理、通曉市場(chǎng)規(guī)則和國際慣例、思想道德素質(zhì)高的人才，要集中配置到各層級(jí)業(yè)務(wù)、風(fēng)控及產(chǎn)品研發(fā)部門負(fù)責(zé)人崗位，逐步建成一支農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍。三是對(duì)于懂農(nóng)村金融業(yè)務(wù)、會(huì)經(jīng)營的各類專業(yè)技術(shù)人才，要集中于業(yè)務(wù)一線、風(fēng)控一線、管理一線崗位，逐步打造活躍在農(nóng)村金融一線的高素質(zhì)金融專業(yè)隊(duì)伍。四是引導(dǎo)人才合理流動(dòng)，使每位員工盡可能做到人盡其才、才盡其用。對(duì)優(yōu)秀人才，可根據(jù)其個(gè)人所處的階段、各級(jí)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)人才需求進(jìn)行調(diào)配，還可以推行內(nèi)部專家顧問制度，實(shí)現(xiàn)人力資源使用價(jià)值最大化。

建立農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系改革發(fā)展多重關(guān)系統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制

農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系將在各級(jí)政府強(qiáng)力推動(dòng)下逐步建立。經(jīng)驗(yàn)表明，政府主導(dǎo)推進(jìn)的工作特點(diǎn)是速度快、見效快，但也容易出現(xiàn)矛盾多、后患多等負(fù)效應(yīng)。基于此，要著力建立農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系改革發(fā)展多種關(guān)系的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制。統(tǒng)籌協(xié)調(diào)“質(zhì)量、速度、效益”關(guān)系。質(zhì)量、速度與效益三者應(yīng)互為補(bǔ)充、互相促進(jìn)。一是嚴(yán)防盲目追求發(fā)展速度和短期效益。政府官員進(jìn)入農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系擔(dān)任經(jīng)營管理者，雖具有豐富的行政管理經(jīng)驗(yàn)，但往往缺乏企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，且他們?nèi)菀资苷?jī)觀念影響，傾向于追求發(fā)展速度和短期效益，甚至不重視項(xiàng)目質(zhì)量、不重視控制規(guī)程，肆意拓展業(yè)務(wù)，造成風(fēng)險(xiǎn)急劇積累，長期經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益難以顯現(xiàn)。二是嚴(yán)防過分注重質(zhì)量。過分克服、懼怕農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保高風(fēng)險(xiǎn)，緩慢推進(jìn)業(yè)務(wù)，甚至不作為，必然帶來融資杠桿作用無法體現(xiàn)，致使廣大“三農(nóng)”融資難、融資慢問題難以緩解。三是嚴(yán)防肆意追求效益。既不能為降低風(fēng)險(xiǎn)、提高質(zhì)量、提升經(jīng)濟(jì)效益而過多開發(fā)非農(nóng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，偏離支農(nóng)使命，喪失存在價(jià)值。

統(tǒng)籌協(xié)調(diào)“改革力度、進(jìn)度和承受度”關(guān)系。不能讓良好的改革初衷，由于改革力度過大、進(jìn)度過快，超過當(dāng)事各方承受程度，演變?yōu)楦鞣皆嵅〉挠深^，甚至阻礙進(jìn)一步改革發(fā)展；不能讓良好愿景的改革設(shè)計(jì)，由于脫離實(shí)際、脫離群眾，得不到支持而流產(chǎn)；不能讓改革只是少數(shù)人獲益，而大多數(shù)人利益受損，偏離了改革的初衷。如：當(dāng)前要積極探索推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資、農(nóng)村土地收益權(quán)保證擔(dān)保貸款，以逐步發(fā)現(xiàn)農(nóng)村資產(chǎn)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)涉農(nóng)主體融資能力，但步子一定要穩(wěn)，農(nóng)房、農(nóng)地、林地等是農(nóng)民賴以生存和社會(huì)保障的基礎(chǔ)，決不能因大力推進(jìn)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保而損害農(nóng)民的根本利益。再如：當(dāng)前通過建立農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系改進(jìn)財(cái)政支農(nóng)方式，也不能“一刀切”，對(duì)于不具備發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的貧困主體要繼續(xù)采取財(cái)政直補(bǔ)的方式救助。也即是推進(jìn)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的任何一項(xiàng)改革舉措，都應(yīng)注重各利益相關(guān)方的承受力、接受性，以便把改革可能引發(fā)的震動(dòng)、激發(fā)的矛盾等負(fù)作用降至最低，實(shí)現(xiàn)“帕累托最優(yōu)”。

統(tǒng)籌協(xié)調(diào)“政府管理、指導(dǎo)與監(jiān)督”關(guān)系。作為以政策性為導(dǎo)向的農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其踐行宗旨使命、合規(guī)合法經(jīng)營離不開政府的正確領(lǐng)導(dǎo)、科學(xué)指導(dǎo)及有力監(jiān)督。相應(yīng)行政部門要做到管理有度、指導(dǎo)有度、監(jiān)督有度，切忌“o形的手”伸的過長，制約農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理自主性、積極性和主動(dòng)性，如直接推薦業(yè)務(wù)、安排人事、抽調(diào)資金等。作為農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資人代表的行政機(jī)關(guān)，要嚴(yán)格按照國資管理規(guī)章制度及農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)《公司章程》切實(shí)履行國資管理和出資人職責(zé)，做到及時(shí)補(bǔ)充、追加資本金，引導(dǎo)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)踐行支農(nóng)惠農(nóng)宗旨使命和實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值；作為行業(yè)主管部門的地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，要嚴(yán)格按照融資擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管規(guī)定，督導(dǎo)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)完善法人治理結(jié)構(gòu)，依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)、管理好風(fēng)險(xiǎn)。

健全完善農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保配套機(jī)制

“三農(nóng)”融資難、融資貴問題積累已久，其徹底解決需要進(jìn)行制度系統(tǒng)設(shè)計(jì)。農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅能解決融資增信的問題，其作用發(fā)揮還需要“一攬子”的配套機(jī)制。

探索打造以融資擔(dān)保為主體的新型農(nóng)村金融服務(wù)體系

一是組建農(nóng)村資產(chǎn)評(píng)估及收處機(jī)構(gòu)。“三農(nóng)”融資難，主要是擔(dān)保難，農(nóng)村巨量資產(chǎn)得不到認(rèn)可。要推動(dòng)農(nóng)村資產(chǎn)可抵押，除需政府健全完善確權(quán)登記、探索適度放寬法律約束等基礎(chǔ)工作外，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)還應(yīng)主動(dòng)作為，以強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理紐帶，前后延伸農(nóng)村金融產(chǎn)業(yè)鏈，解決農(nóng)村資產(chǎn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)難、交易難問題，做到既增信又盤活農(nóng)村資產(chǎn)。如：組建農(nóng)村資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、農(nóng)村資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

二是組建類銀行間接融資金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)長期處于強(qiáng)勢(shì)地位，短期內(nèi)脫離農(nóng)村、低水平服務(wù)局面難有改觀。為此，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)要撬動(dòng)金融資源下鄉(xiāng)進(jìn)村、滿足農(nóng)村金融需求還需通過自身改革，創(chuàng)新組建供血類金融機(jī)構(gòu)。組建小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融、村鎮(zhèn)銀行乃至資金互助社等被證明是滿足農(nóng)村金融小、頻、急需求特征的有效途徑，為此，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以主動(dòng)作為，向下延伸產(chǎn)業(yè)鏈，組建此類金融機(jī)構(gòu)，逐步擺脫銀行束縛。

三是組建類證券直接融資金融機(jī)構(gòu)。融資擔(dān)保是當(dāng)前信用體系不健全的產(chǎn)物，隨著農(nóng)村信用體系的不斷健全，農(nóng)村資產(chǎn)價(jià)值不斷發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的生存空間將會(huì)越來越窄。直接融資是金融發(fā)展的主流方向，農(nóng)村金融的發(fā)展、農(nóng)村金融需求多元化的滿足需要大力發(fā)展金融市場(chǎng)。農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為專業(yè)經(jīng)營管理“雙重”高風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，決定其在風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、對(duì)涉農(nóng)主體信息掌握領(lǐng)先于其他金融機(jī)構(gòu)，也即是其向投行銀行、股權(quán)投資等直接融資服務(wù)商轉(zhuǎn)型具有先天條件。為此，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)可探索建立股權(quán)投資、基金管理等金融機(jī)構(gòu)，一方面滿足涉農(nóng)主體多樣化金融需求，降低融資成本，縮短融資周期，另一方面為轉(zhuǎn)型升級(jí)為投資銀行打下基礎(chǔ)。

完善農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保財(cái)政稅收配套政策

一是加大財(cái)政直投力度。擔(dān)保機(jī)構(gòu)核心實(shí)力象征就是其注冊(cè)資本金規(guī)模的大小，資本金規(guī)模也是擔(dān)保機(jī)構(gòu)撬動(dòng)金融資源規(guī)模的基石。面對(duì)農(nóng)村巨量的信貸需求，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要建立長效注資機(jī)制。建議整合中央財(cái)政支持糧食適度規(guī)模經(jīng)營資金、中央支農(nóng)扶貧項(xiàng)目資金、省市級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，適度引進(jìn)民營資本，形成農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)持續(xù)資本金追加機(jī)制，不斷增強(qiáng)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)杠桿能力。

二是加大財(cái)政補(bǔ)貼力度。以重慶某涉農(nóng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為例，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)平均開發(fā)成本為2.3%左右，暫不考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償成本，擔(dān)保費(fèi)率只有高于2.3%才能保障農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)持續(xù)經(jīng)營，但鑒于農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的公益性、政策性以及農(nóng)業(yè)信貸融資主體對(duì)融資成本的可接受性，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保費(fèi)率往往不能高于2%，甚至需免收擔(dān)保費(fèi)。因此，除農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過“以商補(bǔ)農(nóng)”平衡一部分，還需通過政府購買服務(wù)的方式配套財(cái)政貼費(fèi)政策，確保農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營。

三是加大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償力度。仍以重慶某涉農(nóng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為例，其僅收取2.3%左右的擔(dān)保費(fèi)卻要承擔(dān)100%的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，收益風(fēng)險(xiǎn)極不匹配，不利于涉農(nóng)擔(dān)保業(yè)務(wù)持續(xù)開展。為此，應(yīng)建立農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保主體按風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目給予適度的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以確保融資擔(dān)保杠桿作用持續(xù)發(fā)揮、金融資源持續(xù)下鄉(xiāng)。這里特別強(qiáng)調(diào)一下，財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度設(shè)計(jì)要科學(xué)合理，如應(yīng)放寬風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償范圍、縮短補(bǔ)償時(shí)限、簡(jiǎn)化審批流程，以確保這一制度能夠得到有效落實(shí)。四是加大稅收優(yōu)惠力度。建立農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)稅收優(yōu)惠減免政策，如：執(zhí)行免征營業(yè)稅，對(duì)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)撥備執(zhí)行企業(yè)所得稅稅前扣除政策。在設(shè)計(jì)稅收優(yōu)惠政策轉(zhuǎn)入門檻指標(biāo)體系時(shí)，要注重結(jié)合“三農(nóng)”發(fā)展和多層級(jí)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系實(shí)際，如：探索以全體系作為考核單元，只需全體系業(yè)務(wù)符合稅收優(yōu)惠政策即可給予稅收優(yōu)化政策；結(jié)合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)特征，適當(dāng)提高中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)800萬元標(biāo)準(zhǔn)，甚至對(duì)于農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以放棄金額條件，只要其業(yè)務(wù)涉農(nóng)即可。再者，因農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬政策性、公益性機(jī)構(gòu)，遵循的保本微利、可持續(xù)經(jīng)營的前提下實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化，因此其稅收優(yōu)惠政策不能局限于成立初期（如現(xiàn)行多數(shù)地區(qū)推行的成立前3年），而應(yīng)長久執(zhí)行。

健全農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)轉(zhuǎn)移機(jī)制

一是建立銀擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。當(dāng)前銀擔(dān)合作中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)處于弱勢(shì)地位，銀行往往將風(fēng)險(xiǎn)全額轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往承擔(dān)全額風(fēng)險(xiǎn)僅收取2.5%左右的保費(fèi)，權(quán)責(zé)利極不對(duì)等，同時(shí)也極易引發(fā)銀行因有擔(dān)保機(jī)構(gòu)“兜底”而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。銀擔(dān)合理的合作模式是“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享”，如：銀擔(dān)按“2∶8”、“3∶7”等比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)提前至代償環(huán)節(jié)，即項(xiàng)目不能按期還款后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅按風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例代償，以此減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力和引導(dǎo)銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。甚至在此基礎(chǔ)上，可以探索銀擔(dān)共同平行作業(yè)，或推行“見貸即保、見保即貸”業(yè)務(wù)開發(fā)模式，以全面提高雙方業(yè)務(wù)開發(fā)效率、降低業(yè)務(wù)開發(fā)成本和提高風(fēng)險(xiǎn)防控水平。

二是建立再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。借鑒國內(nèi)外融資擔(dān)保實(shí)踐，創(chuàng)新構(gòu)建和充分發(fā)揮再擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用。在構(gòu)建新型涉農(nóng)融資擔(dān)保體系的基礎(chǔ)上，建立全國性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，同時(shí)在省級(jí)設(shè)立再擔(dān)保分支機(jī)構(gòu)，通過再擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)一步分散農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)兜底職能，促進(jìn)涉農(nóng)擔(dān)保行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

三是建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)兜底機(jī)制。發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是降低農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)、增加農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)中間收益、解決“三農(nóng)”貸款難題的重要手段。在缺乏農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的情況下開展農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保，實(shí)質(zhì)上是由農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了大部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格損失風(fēng)險(xiǎn)。由于r業(yè)生產(chǎn)所面臨的巨大不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)在辦理涉農(nóng)貸款時(shí)都不得不取最為保守的策略，造成了“三農(nóng)”融資擔(dān)保難的問題。

四是建立銀保擔(dān)協(xié)同管理風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保作為農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)方，單一機(jī)構(gòu)均有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，但是為節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理成本、提高風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量和效率，三方應(yīng)加強(qiáng)合作，整合各自資源，探索實(shí)施“保險(xiǎn)技術(shù)+信貸技術(shù)+擔(dān)保技術(shù)”風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)動(dòng)模式，建立風(fēng)險(xiǎn)信息共享機(jī)制，甚至共同開發(fā)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，形成利益聯(lián)合體，全面提升農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)管控能力，引導(dǎo)金融資源向農(nóng)村配置。

優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境

良好的農(nóng)村金融環(huán)境是農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)賴以生存、發(fā)展和持續(xù)扎根“三農(nóng)”、服務(wù)“三農(nóng)”的必要條件。當(dāng)前情況下，要從構(gòu)建農(nóng)村誠信教育體系、健全農(nóng)村信用信息征集機(jī)制、完善農(nóng)村信用評(píng)價(jià)體系、建立守信激勵(lì)與失信懲戒機(jī)制全方位加強(qiáng)農(nóng)村信用體系建設(shè)，從根本上改善和優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境，打造資金“洼地”，發(fā)揮農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)撬動(dòng)作用，引導(dǎo)金融資源更好地支持“三農(nóng)”，促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展。同時(shí)，司法支持是農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化的關(guān)鍵，也是保障農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，司法部門要努力實(shí)現(xiàn)與農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保相關(guān)法律、規(guī)劃、政策相對(duì)接，為全面推進(jìn)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、開展業(yè)務(wù)、代償追償提供有效的服務(wù)和保障。

第5篇

關(guān)鍵字：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓；財(cái)務(wù)公司；重要意義

一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的內(nèi)涵與開展方式

（一）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的內(nèi)涵

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指金融機(jī)構(gòu)（如銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等）之間，根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓在其經(jīng)營范圍內(nèi)的、自主、合規(guī)發(fā)放尚未到期信貸資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)，其中，金融機(jī)構(gòu)將其持有的信貸資產(chǎn)出售給其他金融機(jī)構(gòu)并一次融入資金被稱為信貸資產(chǎn)出讓業(yè)務(wù)；金融機(jī)構(gòu)受讓其他金融機(jī)構(gòu)出售的信貸資產(chǎn)并融出資金被稱為信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)。

（二）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的開展方式

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分為買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，借款人向受讓方承擔(dān)還本付息的義務(wù)。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)項(xiàng)下，債權(quán)人由出讓方轉(zhuǎn)讓為受讓方。這種轉(zhuǎn)讓方式也被稱為“真實(shí)出售”。

回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定在某一日期以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，同時(shí)出讓方承諾在約定的日期向受讓方無條件購回該項(xiàng)信貸資產(chǎn)。由于回購型業(yè)務(wù)所轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)在到期前就已由出讓方購回，所以不辦理貸款檔案和法律文件的移交，付息的責(zé)任由出讓方承擔(dān)。

（三）我國大力發(fā)展的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

目前我國大力發(fā)展的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是一種買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。信貸資產(chǎn)證券化是將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給一個(gè)特設(shè)目的主體（這種轉(zhuǎn)移可以采用轉(zhuǎn)讓方式，也可以采用信托方式），由特設(shè)目的主體以資產(chǎn)支持證券的形式向投資者發(fā)行受益證券，以信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流支付資產(chǎn)支持證券收益的方式。可以看出，信貸資產(chǎn)證券化區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)之處即創(chuàng)新之處在于特設(shè)目的主體受讓了該筆信貸資產(chǎn)以后，以該筆信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)向投資者發(fā)行了受益證券。

二、財(cái)務(wù)公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的重要意義

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，是集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的有效平臺(tái)，也是集團(tuán)成員之間的資金紐帶。財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)開展中以服務(wù)集團(tuán)發(fā)展為宗旨，以加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理和提高資金使用效率為目標(biāo)，同時(shí)追求自身資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性及盈利性。因此，財(cái)務(wù)公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，既可以優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，改善資產(chǎn)流動(dòng)性，增加收益，又可以滿足資金需求，降低集團(tuán)的融資成本。同時(shí)，也促進(jìn)財(cái)務(wù)公司與金融機(jī)構(gòu)之間的合作，使信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)雙贏局面。

（一）拓寬新渠道 降低整體費(fèi)用

財(cái)務(wù)公司具有開發(fā)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)貸款得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。但由于自身資金來源渠道單一，或者資金額度較小無法滿足集團(tuán)成員企業(yè)的發(fā)展需要，導(dǎo)致集團(tuán)成員企業(yè)直接向銀行借款，相對(duì)增加了企業(yè)集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)成本。像葛洲壩集團(tuán)每年需要流動(dòng)資金約20億元，而財(cái)務(wù)公司每年僅能提供6億元左右，其他的大量資金需要從銀行等方面得來。如果財(cái)務(wù)公司利用好自身信譽(yù)，開展信貸轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，拓寬企業(yè)集團(tuán)的融資渠道，可以使財(cái)務(wù)公司與其他金融機(jī)構(gòu)同業(yè)出讓信貸資產(chǎn)緩解資金壓力，盤活非流動(dòng)性信貸資產(chǎn)，回收資金，加速資金的良性循環(huán)，為企業(yè)集團(tuán)提供急需的資金支持，降低企業(yè)集團(tuán)的整體費(fèi)用。

（二）加速資金周轉(zhuǎn) 提升運(yùn)作效率

通過開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，把集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的部分中長期貸款打包轉(zhuǎn)讓給銀行，財(cái)務(wù)公司獲取了新的資金來源，加速了資金的周轉(zhuǎn)速度，提高了資金使用效率，加強(qiáng)了財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營規(guī)模；同時(shí)財(cái)務(wù)公司可以將獲得的資金投放到其他收益更高、集團(tuán)重點(diǎn)發(fā)展的項(xiàng)目中，既滿足了集團(tuán)企業(yè)的資金需求，又增加財(cái)務(wù)公司的利潤，同時(shí)降低了集團(tuán)財(cái)務(wù)成本，一舉三得，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)的服務(wù)功能。

（三）改進(jìn)經(jīng)營理念 提高管理水平

通過開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司可以調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債比例，壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，使經(jīng)營管理符合監(jiān)管要求。同時(shí)財(cái)務(wù)公司也在這項(xiàng)業(yè)務(wù)開展過程中轉(zhuǎn)變了經(jīng)營理念，大膽創(chuàng)新，將放貸模式由傳統(tǒng)的貸款-收回-再貸款轉(zhuǎn)變?yōu)橘J款-轉(zhuǎn)讓-再貸款的經(jīng)營模式，打破了資金來源和資金運(yùn)用的傳統(tǒng)觀念。另一方面，還在與銀行合作的過程中學(xué)習(xí)到銀行的很多規(guī)范的管理方法和先進(jìn)的管理手段，使財(cái)務(wù)公司向正規(guī)成熟的金融機(jī)構(gòu)更近一步。

（四）優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)

除了企業(yè)集團(tuán)投向單一、資金運(yùn)用渠道狹窄，信貸資金過于集中造成的資金風(fēng)險(xiǎn)外，信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理也會(huì)造成一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司出讓的標(biāo)的資產(chǎn)一般是金額較大的中長期貸款，這部分貸款合同占用資金量大，流動(dòng)性差，由于期限較長，未來出現(xiàn)不確定性的可能也更高。對(duì)于財(cái)務(wù)公司來說，出讓信貸資產(chǎn)仍能獲得一部分收益、獲得更大的業(yè)務(wù)量，也是調(diào)節(jié)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要手段，從而達(dá)到規(guī)避公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（五）促進(jìn)與銀行合作 實(shí)現(xiàn)共贏

銀行之所以愿意選擇財(cái)務(wù)公司作為交易對(duì)手是因?yàn)椋阂皇秦?cái)務(wù)公司有持續(xù)的資金需求；二是財(cái)務(wù)公司手中掌握著大量集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)貸款，這些貸款的借款企業(yè)行業(yè)一致、經(jīng)營情況相仿，對(duì)整個(gè)資產(chǎn)包的考察相對(duì)比較容易；三是財(cái)務(wù)公司作為行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)最小的金融機(jī)構(gòu)，其信譽(yù)度超過了其他金融公司的一般企業(yè)，在回購型貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，財(cái)務(wù)公司通過回購義務(wù)為銀行提供了可靠的擔(dān)保，對(duì)銀行具有相當(dāng)?shù)奈Αｃy行與財(cái)務(wù)公司敘做信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，利率高于同期同業(yè)拆借利率，使銀行在沒有承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)的情況下取得了較高收益。所以說，銀行與財(cái)務(wù)公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，使銀行與財(cái)務(wù)公司各取所需，各得其利，是一個(gè)雙贏策略。

三、監(jiān)管部門對(duì)財(cái)務(wù)公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)應(yīng)采取的策略

（一）盡快出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)

盡快出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)，將財(cái)務(wù)公司從事信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的行為納入到規(guī)定范疇之內(nèi)。目前對(duì)財(cái)務(wù)公司從事信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的行為進(jìn)行規(guī)范的政策法規(guī)還處于空白。監(jiān)管部門在規(guī)范這項(xiàng)業(yè)務(wù)的相關(guān)政策規(guī)定中，應(yīng)對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的概念進(jìn)行嚴(yán)格界定，對(duì)財(cái)務(wù)公司開辦信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件、遵循的經(jīng)營規(guī)則、資產(chǎn)負(fù)債比例、監(jiān)管具體要求等方面做出監(jiān)管規(guī)定。除此以外，為加強(qiáng)行為規(guī)范的有效性，政策規(guī)定中還應(yīng)對(duì)備案、開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的規(guī)模、資金用途以及對(duì)財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)這四個(gè)方面內(nèi)容著重做出限定。

（二）引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)管理，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司從事信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)有：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門應(yīng)該積極引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司提高管理水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

1、建立責(zé)任追究制度

要求財(cái)務(wù)公司在開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)前，按照公司治理的要求取得董事會(huì)的同意和授權(quán)，并針對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)情況制定相應(yīng)的內(nèi)部控制制度，確定業(yè)務(wù)操作規(guī)程和各級(jí)人員的責(zé)任，提出風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警措施，建立責(zé)任追究制度，將風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)口適當(dāng)前移。

2、監(jiān)督財(cái)務(wù)公司嚴(yán)格執(zhí)行政策法規(guī)和內(nèi)部控制制度

財(cái)務(wù)公司要在監(jiān)管部門規(guī)定的規(guī)模、資金用途等范圍內(nèi)開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，不得違規(guī)開展業(yè)務(wù)。

3、支持財(cái)務(wù)公司與銀行建立戰(zhàn)略合作關(guān)系

按照銀行先進(jìn)管理模式提高財(cái)務(wù)公司信貸資產(chǎn)管理水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，不僅為財(cái)務(wù)公司順利開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件，更為財(cái)務(wù)公司整體提升打好基礎(chǔ)。

4、鼓勵(lì)引入管理經(jīng)驗(yàn)豐富的獨(dú)立董事

鼓勵(lì)引入具有金融風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富的獨(dú)立董事，依靠其豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立判斷，幫助財(cái)務(wù)公司防范風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

財(cái)務(wù)公司積極介入信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，即可優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，改善資產(chǎn)流動(dòng)性，增加收益，又可滿足集團(tuán)的資金需求，降低集團(tuán)的融資成本，同時(shí)，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司與金融機(jī)構(gòu)之間的合作，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)有利于實(shí)現(xiàn)集團(tuán)、財(cái)務(wù)公司、商業(yè)銀行三方共贏，是一項(xiàng)值得大力發(fā)展及推進(jìn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上努力提高業(yè)務(wù)流程的規(guī)范化、信息的透明化，為打造更為廣大的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)以及資產(chǎn)證券化創(chuàng)造條件。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)開展過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，逐步完善財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的制度和文化。

參考文獻(xiàn)

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第6篇

一、桃江建信村鎮(zhèn)銀行創(chuàng)新試點(diǎn)的基本經(jīng)驗(yàn)

1　商業(yè)銀行控股，吸納多家股東參股

在成立方式上，按照銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若于意見》的要求，村鎮(zhèn)銀行要由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人發(fā)起設(shè)立。因此，桃江建信村鎮(zhèn)銀行由中國建設(shè)銀行作為主發(fā)起人控股，并由建總行全權(quán)委托湖南省分行履行主發(fā)起人職責(zé)。另外除建行外，經(jīng)銀監(jiān)部門審核，另有金六福、隆平高科、湘潭步步高集團(tuán)、益陽東方水泥等7家企業(yè)和2位自然人成為桃江建信村鎮(zhèn)銀行的股東。這樣，股東構(gòu)成中既有上市公司，又有當(dāng)?shù)刂髽I(yè)。因此，村鎮(zhèn)銀行不僅吸收了專業(yè)銀行先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，又可以擴(kuò)大知名度，同時(shí)吸收了民間資本，支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

2　樹立風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，形成全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在風(fēng)險(xiǎn)控制上，桃江建信村鎮(zhèn)銀行注重建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，形成覆蓋村鎮(zhèn)銀行各種風(fēng)險(xiǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)前、中、后臺(tái)的整體聯(lián)動(dòng)和相互制約，全面提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)判別的準(zhǔn)確性和客觀性，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。包括：(1)建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，明確風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、部門風(fēng)險(xiǎn)崗位等職責(zé)，確定風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線人力資源配置方案。(2)以強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理為重點(diǎn)，積極推進(jìn)包括操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立與完善，全面增強(qiáng)內(nèi)控能力。(3)推行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理與客戶經(jīng)理平行作業(yè)，前穆風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)口，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的源頭和過程控制。(4)建立作業(yè)流程合理、崗位職責(zé)清晰、報(bào)告線路明確的風(fēng)險(xiǎn)管理流程和業(yè)務(wù)操作流程，體現(xiàn)“以客戶為中心”的思想，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。

3　貼近服務(wù)“三農(nóng)”，創(chuàng)新金融品種

在創(chuàng)新產(chǎn)品上，結(jié)合桃江“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)特色和農(nóng)村金融實(shí)際，村鎮(zhèn)銀行成立了金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)小組，積極探索適合“三農(nóng)”的金融服務(wù)產(chǎn)品，破解目前農(nóng)村地區(qū)金融產(chǎn)品較少、金融服務(wù)方式較為單一的難題，推出了“三農(nóng)之友”、“致富之星”兩大系列金融產(chǎn)品。并在此基礎(chǔ)上，開展了農(nóng)戶聯(lián)保貸款、“公司+農(nóng)戶”訂單貸款、“種養(yǎng)殖保險(xiǎn)”保單貸款、農(nóng)戶林權(quán)抵押貸款、農(nóng)戶土地承包經(jīng)營流轉(zhuǎn)權(quán)抵押貸款、擔(dān)保公司保證貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款等一系列金融產(chǎn)品的試點(diǎn)和推廣。

4　降低貸款利率，主動(dòng)營銷，擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)份額

在利率確定上。由于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性特征，農(nóng)民的債務(wù)承受能力較弱，如果村鎮(zhèn)銀行貸款利率過高，將會(huì)走上農(nóng)信社非農(nóng)化的老路。另一方面，由于在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，基于覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)的需要，其貸款利率通常高于基準(zhǔn)利率一定幅度。在經(jīng)營模式上，一方面利用政府和民眾對(duì)金融的渴求，讓政府為村鎮(zhèn)銀行打廣告，做宣傳，籌資金，找項(xiàng)目。另一方面利用國家大力開展新農(nóng)村建設(shè)的機(jī)遇和對(duì)村鎮(zhèn)銀行的政策支持，打出“速度快一點(diǎn)、利率低一點(diǎn)、機(jī)制活一點(diǎn)”的營銷策略，在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和農(nóng)戶中進(jìn)行廣泛宣傳營銷。該行發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行準(zhǔn)入門檻低、擔(dān)保方式靈活、決策鏈條短等優(yōu)勢(shì)，與桃江竹木業(yè)、冶煉業(yè)、建材業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等縣域經(jīng)濟(jì)特色相融合，迅速發(fā)展一批龍頭中小企業(yè)客戶，吸收資金近億元。

5　構(gòu)建陽光信貸，鑄就品牌文化

(1)構(gòu)建陽光信貸文化。“廉潔也是競(jìng)爭(zhēng)力”這是桃江建信村鎮(zhèn)銀行所倡導(dǎo)的信貸文化。村鎮(zhèn)銀行秉承“服務(wù)三農(nóng)”的宗旨，結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際，發(fā)揚(yáng)草根銀行“背包下鄉(xiāng)”做法，構(gòu)建了“廉潔為本、效率助力、平等待客、主動(dòng)服務(wù)”的服務(wù)理念，與“三農(nóng)”同呼吸，與“三農(nóng)”共命運(yùn)。

(2)推行“陽光信貸”，加大投放力度。“陽光信貸”的實(shí)施從源頭上控制了貸款不公開、不透明等問題，防范了信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，同時(shí)極大方便了廣大農(nóng)戶和中小企業(yè)，加強(qiáng)了村鎮(zhèn)銀行與客戶之間的溝通和交流，進(jìn)一步拉近了村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)戶及中小企業(yè)的關(guān)系。

(3)打造一支高效、廉潔的服務(wù)團(tuán)隊(duì)。一支“服務(wù)高效、廉潔自律”的客戶經(jīng)理隊(duì)伍是廉潔高效的信貸文化的具體體現(xiàn)，是實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)流程的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的關(guān)鍵。客戶經(jīng)理所秉持“服務(wù)高效、廉潔自律”的職業(yè)操守不僅優(yōu)化了信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境，加強(qiáng)了對(duì)桃江建信村鎮(zhèn)銀行品牌的宣傳力度，而且還使企業(yè)與農(nóng)戶進(jìn)一步了解了自己在貸款過程中的責(zé)、權(quán)、利，樹立起了和諧、誠信的金融意識(shí)，增強(qiáng)了對(duì)桃江建信村鎮(zhèn)銀行的忠誠度，提高了還款的積極性和主動(dòng)性。

二、積極探索村鎮(zhèn)銀行科學(xué)發(fā)展之路

1　以市場(chǎng)定位為切入點(diǎn)，展開錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)

村鎮(zhèn)銀行由于資金少、規(guī)模小等特點(diǎn)，要想在市場(chǎng)上立足。就必須采用和大型銀行不同的市場(chǎng)定位策略，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)。村鎮(zhèn)銀行主要面對(duì)的是農(nóng)戶、家庭和中小企業(yè)，在資金運(yùn)用上，主要是為了推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。村鎮(zhèn)銀行是新生事物，處于發(fā)展的初期，同時(shí)由于其資金、地域等的限制，必須根據(jù)自身特點(diǎn)，展開錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。比如為中小企業(yè)提高個(gè)性化的融資和咨詢服務(wù)，積極開發(fā)和引入適合“三農(nóng)”需求的金融產(chǎn)品，開辦農(nóng)戶小額信用貸款業(yè)務(wù)，實(shí)行低利率政策，還民以實(shí)惠；創(chuàng)新貸款方式，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)；科學(xué)確定農(nóng)業(yè)貸款周期，滿足農(nóng)民季節(jié)性農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金需求；經(jīng)營模式方便、靈活、快捷，在服務(wù)收費(fèi)方面提供優(yōu)惠等都將為村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展提供更有效的競(jìng)爭(zhēng)力。

2　以風(fēng)險(xiǎn)控制為重點(diǎn)，積極探索村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展的運(yùn)營機(jī)制

從桃江建信村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)成功中，我們可以看到，必須要由經(jīng)驗(yàn)豐富、經(jīng)營業(yè)績(jī)良好、內(nèi)控管理能力強(qiáng)的商業(yè)銀行作為主發(fā)起人牽頭出資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，這樣可以較好地控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。首先，村鎮(zhèn)銀行由商業(yè)銀行牽頭發(fā)起成立，本質(zhì)上是建立了一道“防火墻”，有效地控制了社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)；其次，村鎮(zhèn)銀行可以借助商業(yè)銀行現(xiàn)代管理制度建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系。在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，可以實(shí)行“公司擔(dān)保+農(nóng)戶”的經(jīng)營模式開展信貸業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)經(jīng)營，聯(lián)動(dòng)發(fā)展；也可以發(fā)放農(nóng)戶小額聯(lián)保貸款，有效降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3　以支付清算網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)為依托，完善村鎮(zhèn)銀行服務(wù)體系

第7篇

債券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)的國際比較

為更好吸引國際機(jī)構(gòu)投資者并降低公共赤字的融資成本。近年來，許多國家政府也不斷完善政府債券市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。OECD國家所采取的措施包括：拍賣、做市商制度、融資頭寸的工具（例如回購協(xié)議）、取消預(yù)扣稅、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)、基準(zhǔn)債發(fā)行、清算和結(jié)算體系的完善等。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，債券市場(chǎng)的交易者主要包括：中央銀行、商業(yè)銀行、信托投資公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、各類基金、企業(yè)機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者，他們雖然分散在各個(gè)交易市場(chǎng)（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)、大宗交易市場(chǎng)等），但各交易市場(chǎng)之間沒有對(duì)交易者身份的嚴(yán)格限制，盡管大宗交易市場(chǎng)對(duì)投資者的最低交易額度有一定規(guī)定，但其目的是為了使交易在數(shù)量上更加匹配，從而提高交易速度。另外，發(fā)達(dá)國家債券市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)中，機(jī)構(gòu)投資者占主導(dǎo)地位，個(gè)人投資者買賣國債大多通過機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行。其中，金融機(jī)構(gòu)是機(jī)構(gòu)投資者的主導(dǎo)，不同類型的金融結(jié)構(gòu)負(fù)債特征的差異導(dǎo)致了對(duì)國債交易的不同需求，進(jìn)而提高了市場(chǎng)流動(dòng)性。例如，中央銀行在國債市場(chǎng)的買賣行為主要是由于貨幣政策調(diào)控的需要；商業(yè)銀行的負(fù)債增長一般比較穩(wěn)定，而頭寸的變化比較頻繁，往往將短期國債作為備付金資產(chǎn)的重要組成部分，而將回購作為調(diào)劑資金頭寸的重要工具；基金投資則更注重安全性，國債投資在基金組合中通常被作為降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的工具；人壽保險(xiǎn)公司根據(jù)報(bào)單負(fù)債類型的不同采取相應(yīng)的投資策略；財(cái)險(xiǎn)公司更注重收益性，而對(duì)流動(dòng)性的要求相對(duì)較低；證券公司除了將國債作為資產(chǎn)組合的工具外，更傾向利用國債回購來滿足短期資金頭寸的需要。基于此，如果同一類機(jī)構(gòu)被分割在不同的市場(chǎng)進(jìn)行交易，交易需求的差異性必然受到影響。另外，由于投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，具有不同的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和通貨膨脹、利率走勢(shì)的預(yù)期不同，而無風(fēng)險(xiǎn)的基準(zhǔn)利率無疑可以提供重要的投資和交易參考，從而提高交易效率，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性的提高。

從發(fā)達(dá)國家的國債市場(chǎng)發(fā)展歷程來看，國債持有者結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)，多數(shù)市場(chǎng)經(jīng)歷了由個(gè)人投資者為主向機(jī)構(gòu)投資者的轉(zhuǎn)變。在絕大多數(shù)市場(chǎng)化國家中，機(jī)構(gòu)投資者約占90%以上的份額，主要包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、工商企業(yè)、外國政府機(jī)構(gòu)、共同基金等。

機(jī)構(gòu)投資者對(duì)債券市場(chǎng)流動(dòng)性的影響

首先，由于機(jī)構(gòu)投資者具有資金優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì)，采取專業(yè)化管理和系統(tǒng)化的運(yùn)作，從降低交易成本和保持市場(chǎng)連續(xù)性等方面增強(qiáng)市場(chǎng)的效率，從而能有效地控制債券投資風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，對(duì)債券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)揮重要作用。其次，契約型機(jī)構(gòu)投資者，如養(yǎng)老金和保險(xiǎn)基金，其投資具有穩(wěn)定性和長期性，形成了債券市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定的資金來源。同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者通過投資組合可以為單個(gè)債券投資者分散投資風(fēng)險(xiǎn)，吸引潛在的投資者，增加入市資金，提高市場(chǎng)深度，促進(jìn)流動(dòng)性的提高。最后，由于很多機(jī)構(gòu)投資者同時(shí)參與國債一級(jí)市場(chǎng)的承銷，從而使一、二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行定價(jià)機(jī)制有效聯(lián)動(dòng)，從整體上提高了債券市場(chǎng)的定價(jià)效率與流動(dòng)性。

從另外一個(gè)方面講，機(jī)構(gòu)投資者的“羊群行為”也會(huì)引起市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括所有人都尋求在同一時(shí)刻買進(jìn)或賣出股票，而現(xiàn)代資本市場(chǎng)環(huán)境下的這種機(jī)構(gòu)共同行為有可能放大市場(chǎng)功能，進(jìn)而影響市場(chǎng)流動(dòng)性。如當(dāng)債券市場(chǎng)面臨恐慌性拋盤時(shí)，容易導(dǎo)致成交稀疏、流動(dòng)性差，并且面臨完全喪失流動(dòng)性的可能。這方面的例子包括1987年的垃圾債券市場(chǎng)危機(jī)，由于抵押擔(dān)保證券市場(chǎng)的恐慌和流動(dòng)性的喪失，出現(xiàn)一系列的金融機(jī)構(gòu)倒閉。

對(duì)新興市場(chǎng)而言，缺乏實(shí)力強(qiáng)大、活躍的國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者和國外投資者興趣，導(dǎo)致市場(chǎng)發(fā)展深度和流動(dòng)性不夠。許多新興債務(wù)市場(chǎng)具有融資來源壟斷性的特點(diǎn),主要來自于稅收力量的運(yùn)用、對(duì)銀行最低儲(chǔ)備和流動(dòng)性資產(chǎn)的要求，規(guī)定國內(nèi)養(yǎng)老基金和其他社會(huì)保障基金投資于非市場(chǎng)化的政府債券。由于非市場(chǎng)化債券不能在任何交易所掛牌，也不能交易，因而加劇了市場(chǎng)分割。同時(shí)，出于對(duì)銀行最低儲(chǔ)備和流動(dòng)資產(chǎn)管理的規(guī)定，人為地降低了這些工具的收益率，因而也會(huì)對(duì)市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。所以，有必要引入可鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄類機(jī)構(gòu)購買市場(chǎng)化的、較長期債券的機(jī)制，以促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，而廣泛的國內(nèi)和國際投資者基礎(chǔ)將有助于降低發(fā)行成本并促進(jìn)未來發(fā)行。

培育我國機(jī)構(gòu)投資者的措施

機(jī)構(gòu)投資者是資本市場(chǎng)的主體，合格的機(jī)構(gòu)投資者是資本市場(chǎng)健康穩(wěn)步發(fā)展的基本要素。目前，我國機(jī)構(gòu)投資者雖然具有一定規(guī)模，但是整體發(fā)展仍需要不斷完善。許多機(jī)構(gòu)投資者缺乏資本管理經(jīng)驗(yàn)、理性的市場(chǎng)投資和風(fēng)險(xiǎn)管理理念、規(guī)范的投資行為。使機(jī)構(gòu)投資者不斷地走向成熟和更具實(shí)力有利于多層次的債券市場(chǎng)體系的建立，提高市場(chǎng)化的定價(jià)效率，活躍債券市場(chǎng)的交易、分散債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展和創(chuàng)新的進(jìn)程。

加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理能力。應(yīng)發(fā)展貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)投資主體的多元化。從各類投資者的具體持倉量看，商業(yè)銀行仍然在銀行間市場(chǎng)居主導(dǎo)地位，2011年底的持倉量達(dá)14.41萬億元，占銀行間債市規(guī)模的67.47%，其中尤以全國性商業(yè)銀行所占比重最高，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和基金的持倉規(guī)模穩(wěn)定在第二位和第三位，達(dá)2.06萬億元和1.69萬億元，分別占銀行間債市規(guī)模的9.65%和7.92%。

鼓勵(lì)商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營，包括完善基金管理公司的管理，商業(yè)銀行通過設(shè)立基金管理公司來開展投資業(yè)務(wù)，既可以擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者的層次，又可以充分利用商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)來增加資本市場(chǎng)的流動(dòng)性，促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。有必要重啟信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，在完善銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理、分散銀行風(fēng)險(xiǎn)、緩解流動(dòng)性壓力的同時(shí)，可以為中小企業(yè)信貸提供支持，為高收益?zhèn)a(chǎn)品發(fā)行搭建平臺(tái)。信用債的發(fā)展壯大和機(jī)構(gòu)投資者的成長成熟，發(fā)展良好、多層次的公司債市場(chǎng)將豐富銀行證券投資組合的品種和工具，有利于提高銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理和定價(jià)能力，從而有可能進(jìn)行更為積極的資產(chǎn)負(fù)債管理。

為社保基金、年金的發(fā)展創(chuàng)造條件。當(dāng)前發(fā)展債券市場(chǎng)的一個(gè)重要問題就是如何能引入長期穩(wěn)定資金的問題，而社保基金和養(yǎng)老金投資管理運(yùn)作首先要滿足安全性的需求。相比于股票市場(chǎng)，債券投資既是審慎投資的需要，也是資產(chǎn)負(fù)債比例管理的要求。如何進(jìn)行債券市場(chǎng)的制度創(chuàng)新，通過包括稅收政策和風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)政策制度安排鼓勵(lì)這些資金入市值得探討。

在機(jī)構(gòu)投資者中積極培育做市商。從各國證券市場(chǎng)的情況來看，做市商居于場(chǎng)外市場(chǎng)的“中心”、“核心”位置，發(fā)揮著重要作用。可將在市場(chǎng)上表現(xiàn)良好的機(jī)構(gòu)投資者補(bǔ)充到做市商中，推進(jìn)做市商制度的發(fā)展，提高債券市場(chǎng)的流動(dòng)性和市場(chǎng)效率。

在人民幣國際化和債券市場(chǎng)漸進(jìn)式開放的進(jìn)程中加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者培育。積極鼓勵(lì)進(jìn)入中國資本市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）將理性的市場(chǎng)投資理念、國際先進(jìn)的資本管理經(jīng)驗(yàn)、規(guī)范的市場(chǎng)投資行為帶入中國資本市場(chǎng)，促進(jìn)我國合格的機(jī)構(gòu)投資者群體的形成，使我國債券市場(chǎng)向規(guī)范化和國際化的方向穩(wěn)步發(fā)展。在2005年，世界銀行集團(tuán)旗下的國際金融公司（IFC）就已經(jīng)獲準(zhǔn)在我國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券10億元。2011年12月16日，中國證監(jiān)會(huì)、人民銀行和國家外匯局聯(lián)合公布《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》，人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）正式啟動(dòng)。RQFII試點(diǎn)將從基金公司、證券公司的香港子公司開始，運(yùn)用其在港募集的人民幣資金在經(jīng)批準(zhǔn)的人民幣投資額度內(nèi)開展境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)，初期試點(diǎn)額度約200億元，據(jù)稱其中80%的資金將投資于固定收益證券，不超過募集規(guī)模20%的資金投資于股票及股票類基金。

值得一提的是，2011年4月23日，中國人民銀行與世界銀行簽署協(xié)議，允許國際復(fù)興開發(fā)銀行和國際開發(fā)協(xié)會(huì)投資中國銀行間債券市場(chǎng)。該協(xié)議使世界銀行能夠通過投資中國的固定收益產(chǎn)品參與債券市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)也使世行有可能開發(fā)并向借款人提供以人民幣計(jì)值的產(chǎn)品，國際金融組織對(duì)中國債券市場(chǎng)的參與也提升了全球的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)中國債券市場(chǎng)的信心，這無疑會(huì)推動(dòng)我國債券市場(chǎng)對(duì)外開放、國際化的進(jìn)程。

在向QFII開放銀行間債券市場(chǎng)的過程中，也應(yīng)逐步開發(fā)境內(nèi)合格的機(jī)構(gòu)投資者（QDII），包括合格的中小金融機(jī)構(gòu)、社保基金、保險(xiǎn)公司、證券投資基金、理財(cái)產(chǎn)品等投資于境外外幣債券，擴(kuò)大境內(nèi)投資者的投資渠道。從2007年7月起，中國政府開始批準(zhǔn)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)到香港發(fā)行人民幣債券，隨著中國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進(jìn)程的不斷深化，金融機(jī)構(gòu)赴港發(fā)行人民幣債券的規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。2011年8月，在面臨歐債危機(jī)和美債危機(jī)的沖擊下，我國在香港地區(qū)發(fā)行200億人民幣國債也為債券市場(chǎng)注入了穩(wěn)定劑。進(jìn)一步開放我國債券市場(chǎng)，推進(jìn)離岸人民幣債券市場(chǎng)的發(fā)展，無疑有利于吸引外資發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)我國債券市場(chǎng)的產(chǎn)品創(chuàng)新，而建立多元化的機(jī)構(gòu)投資者層次，有利于市場(chǎng)開放過程中金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，同時(shí)提升人民幣的國際吸引力與市場(chǎng)信心，使中國債券市場(chǎng)成為全球金融市場(chǎng)的重要力量。

建立多元化的地方政府債機(jī)構(gòu)投資者層次。2011年由上海市、浙江省、廣東省和深圳市開展地方政府自行組織發(fā)行本省（市）政府債券試點(diǎn)，市政債券（地方政府債券）的發(fā)行與管理成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。如何借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，建立合理的地方政府投融資體系，逐步推進(jìn)市政債券的發(fā)行，降低財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)，完善直接融資體系等問題，值得我們深入探討。目前地方債主要在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行，商業(yè)銀行是主要的機(jī)構(gòu)投資者。未來需要建立類似美國的多元化投資者層次，包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金、證券公司、社保、養(yǎng)老金、個(gè)人投資者，逐步建立多元化的機(jī)構(gòu)投資者層次，為市政債券的發(fā)展奠定市場(chǎng)基礎(chǔ)。

在債券市場(chǎng)發(fā)展的過程中積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和管理、衍生工具定價(jià)機(jī)制的完善。針對(duì)目前市場(chǎng)投資需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好同質(zhì)化的傾向，逐步實(shí)現(xiàn)發(fā)債主體和機(jī)構(gòu)投資者的多元化，以避免風(fēng)險(xiǎn)過度集中于銀行體系。未來需要不斷完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理的制度框架，包括信用增進(jìn)、區(qū)域集優(yōu)融資模式、地方政府償債基金及信用債的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制等多方面內(nèi)容。

第8篇

關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略投資者商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制

一、戰(zhàn)略投資者可極大促進(jìn)我國商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提高

(一)完善銀行公司治理結(jié)構(gòu)，消除體制性風(fēng)險(xiǎn)

我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚卻無法得到消解的根本原因是體制性因素，即銀行的行政性治理結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)基本上屬于各級(jí)政府的商業(yè)銀行兼具商業(yè)功能和財(cái)政功能，承擔(dān)了較多的社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和體制改革成本。另外，商業(yè)銀行本身沒有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，也不用獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，無法形成科學(xué)有效的內(nèi)在激勵(lì)和約束機(jī)制，導(dǎo)致機(jī)會(huì)主義行為嚴(yán)重以及違規(guī)違紀(jì)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)大大增加。經(jīng)過多年改革發(fā)展。在政府主導(dǎo)下，商業(yè)銀行基本上已構(gòu)建起了公司治理結(jié)構(gòu)的基本框架，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠完善，加上缺乏制衡的力量和管理層傳統(tǒng)思維方式的影響，公司治理結(jié)構(gòu)只是形似而神不似，董事會(huì)僅僅成為政府行政干預(yù)的工具而已。通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，稀釋國有股權(quán)，形成穩(wěn)定集中的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于銀行公司治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善和治理效率的提高。首先，深諳銀行運(yùn)作之道、具有豐富的大型銀行管理經(jīng)驗(yàn)的外資股東必然會(huì)把公司治理結(jié)構(gòu)的制度精髓、成熟的經(jīng)驗(yàn)和文化引入銀行，有利于商業(yè)銀行不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)框架，真正建立起新型的按國際慣例和市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)行的現(xiàn)代化銀行制度。其次，為了維護(hù)自己的權(quán)益和聲譽(yù)，外資股東將通過派出從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)知識(shí)全面的董事參與董事會(huì)的決策和監(jiān)督，外資方將以經(jīng)濟(jì)效益最大化作為目標(biāo)，排除一切非生產(chǎn)經(jīng)營因素干擾，形成有效的制約機(jī)制，從而有利于形成以經(jīng)濟(jì)利潤、股東價(jià)值最大化為目標(biāo)的內(nèi)部約束機(jī)制和發(fā)展動(dòng)力源泉一方面，商業(yè)銀行嚴(yán)格按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式治理企業(yè)，政府作為投資者之一，接受《公司法》約束，從而消除權(quán)利經(jīng)濟(jì)和關(guān)系經(jīng)濟(jì)袖以生存的土壤，有效抑制由行政過度干預(yù)造成的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁為金融風(fēng)險(xiǎn)的渠道；另一方面，權(quán)責(zé)分明的治理結(jié)構(gòu)使股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)在公司運(yùn)作過程中既相互配合、又彼此制約，既充分激勵(lì)、又硬性約束，有效避免因激勵(lì)與約束機(jī)制弱化帶來的機(jī)會(huì)主義傾向以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)·

(二)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平

在傳統(tǒng)體制下，國家信用和銀行信用完全混為一談，政府完全承擔(dān)了本應(yīng)由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。這種單一的損失彌補(bǔ)機(jī)制導(dǎo)致商業(yè)銀行尤其是基層機(jī)構(gòu)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的危害性認(rèn)識(shí)不夠，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)淡薄。隨著商業(yè)銀行向自負(fù)盈虧市場(chǎng)主體轉(zhuǎn)變，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸重視起來。但由于起步晚、起點(diǎn)低，與西方發(fā)達(dá)國家銀行相比，風(fēng)險(xiǎn)管理存在相當(dāng)大的差距，顯得非常落后。正是由于認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要作用和自身在這方面的薄弱和巨大差距，我國商業(yè)銀行在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)，幾乎都與外資銀行簽定了在風(fēng)險(xiǎn)管理方面開展合作的協(xié)議。在外資銀行的幫助下，商業(yè)銀行將逐步建立起全面、科學(xué)、有效的現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

1．樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。改變只單純注重信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，要重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險(xiǎn)、不同地區(qū)實(shí)行差別化管理。

2．建立健全科學(xué)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。改變總分行制的行政管理模式，建立董事會(huì)全面領(lǐng)導(dǎo)的相互獨(dú)立的、垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)管理過程的扁平化。

3．培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才。由于銀行風(fēng)險(xiǎn)的多發(fā)性、復(fù)雜性和隱蔽性，需要大批具有特殊素質(zhì)和專業(yè)技能的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理人才專司銀行風(fēng)險(xiǎn)管理。外資銀行入股中國商業(yè)銀行后，一方面，可直接輸送一些索質(zhì)高、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的高層次風(fēng)險(xiǎn)管理人才；另一方面，可通過培訓(xùn)幫助提高現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理人員的理論水平和業(yè)務(wù)實(shí)踐能力，努力培養(yǎng)一大批從事風(fēng)險(xiǎn)管理的專家，實(shí)現(xiàn)由感性、經(jīng)驗(yàn)型、操作型的風(fēng)險(xiǎn)管理向理性、知識(shí)型、專家型的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變。

4．規(guī)范管理。嚴(yán)格的操作規(guī)程和嚴(yán)密的規(guī)章制度是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理有效規(guī)范運(yùn)作的制度保證。在外資方幫助下，我國商業(yè)銀行將補(bǔ)充和完善風(fēng)險(xiǎn)管理操作規(guī)程和相關(guān)規(guī)章制度，以規(guī)范銀行風(fēng)險(xiǎn)管理程序和行為，避免風(fēng)險(xiǎn)管理人員在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和判定時(shí)。由于受自身素質(zhì)的限制以及外界條件的影響，造成判定結(jié)果的隨意性和主觀性。

5．改進(jìn)管理方法。引進(jìn)外資方先進(jìn)技術(shù)，改造傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)、決策與監(jiān)督手段，設(shè)計(jì)和建立風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)和模型，更多地應(yīng)用量化分析工具；建立和完善信息管理系統(tǒng)。不斷積累和豐富業(yè)務(wù)信息，為風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量提供足夠、準(zhǔn)確和及時(shí)的數(shù)據(jù)信息，提高管理的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

(三)充實(shí)資本金，增強(qiáng)自主抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力

據(jù)2005年1O月統(tǒng)計(jì)，我國主要商業(yè)銀行平均資本充足率僅約為4．5％。即使資本充足率達(dá)8％的銀行，大部分也剛好超過8％，超過10％的很少。當(dāng)前我國商業(yè)銀行贏利水平普遍比較低，自身資本積累能力比較弱。依靠自身利潤、增加留存收益來提高資本充足水平受到很大限制。繼續(xù)依賴財(cái)政注資和政策剝離不太現(xiàn)實(shí)。年年給予銀行免費(fèi)“午餐”，政府有限的財(cái)力將不堪重負(fù)和顯得效益低下。隨著中國經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展，以及由于銀行為增強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力必將不斷擴(kuò)張規(guī)模，資本充足率問題將更為嚴(yán)峻。通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，首先可以直接引進(jìn)境外資本，增加資本金規(guī)模，改善資本金結(jié)構(gòu)。直接提高資本金充足水平。另外．還可以通過提高銀行市場(chǎng)價(jià)值和證實(shí)銀行發(fā)展前景，到境內(nèi)外資本市場(chǎng)公開上市，利用發(fā)行股票，包括首發(fā)、增發(fā)、配股等手段募集資本。建立和完善科學(xué)的資本補(bǔ)充機(jī)制。持續(xù)不斷補(bǔ)充資本，增強(qiáng)銀行自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力和業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的后勁。

(四)推動(dòng)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變和國際化戰(zhàn)略實(shí)施，降低和分散風(fēng)險(xiǎn)

引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)經(jīng)營模式和實(shí)施國際化戰(zhàn)略，從而降低和分散風(fēng)險(xiǎn)。

1．推進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，降低和分散風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)仍高達(dá)約90％，并且基本上依靠利差來實(shí)行盈利。傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)屬于加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高的業(yè)務(wù)，并且，隨著中國證券市場(chǎng)的發(fā)展，間接融資將被贏接融資分流，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占比將不斷減少。隨著中國利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)以及銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，利差將不斷收窄，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)。而國外先進(jìn)銀行已經(jīng)實(shí)行了綜合經(jīng)營，特別是零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)發(fā)展極好。如發(fā)達(dá)國家銀行中間業(yè)務(wù)收入普遍占到整個(gè)銀行業(yè)務(wù)收入的40％一50％，高的甚至到80％以上。

2．隨著我國商業(yè)銀行借助于引進(jìn)戰(zhàn)略投資者后實(shí)施業(yè)務(wù)經(jīng)營國際化戰(zhàn)略，有利于風(fēng)險(xiǎn)在地域和業(yè)務(wù)種類上進(jìn)行分散。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者后，商業(yè)銀行可利用外資銀行良好的國際聲譽(yù)、廣泛的國際業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、靈敏的國際金融市場(chǎng)信息和強(qiáng)大的人才優(yōu)勢(shì)，更加快捷地走向國際市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)國際化經(jīng)營，擴(kuò)大自己的服務(wù)地域和服務(wù)范圍，有利于銀行風(fēng)險(xiǎn)的分散

二、戰(zhàn)略投資者作用的局限性

(一)外費(fèi)方的保守

外資方目標(biāo)在于追求利瀾，搶占巾市場(chǎng)，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制改進(jìn)作用只是實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的一個(gè)副產(chǎn)品。根據(jù)弗農(nóng)(Vernon)的產(chǎn)品周期理論，為了保持自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，外資方不會(huì)將最先進(jìn)的技術(shù)轉(zhuǎn)讓給東道國；外資方所在國政府出于國家經(jīng)濟(jì)安全考慮，也會(huì)阻止外資銀行轉(zhuǎn)讓最先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。另外。由于外資銀行在并購行中處于次要地位。會(huì)進(jìn)一步降低其轉(zhuǎn)讓最先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)的積極性。

(二)我國商業(yè)銀行吸收消化能力

外資銀行的溢出能否在商業(yè)銀行產(chǎn)生良好效應(yīng)．還取決于我國商業(yè)銀行學(xué)習(xí)的主觀能動(dòng)性以及吸收消化能力。如果商業(yè)銀行不識(shí)“貨”或?qū)W習(xí)吸收能力比較差，將喪失自我提高的機(jī)會(huì)。

(三)外資銀行無法解決產(chǎn)生我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境

中國金融部門質(zhì)量之優(yōu)劣70％取決于金融運(yùn)行的體制環(huán)境。主要包括以下幾個(gè)方面：一是各級(jí)政府的贏接干預(yù)。引進(jìn)外資后，大部分商業(yè)銀行中。國有股份仍然占據(jù)絕對(duì)控制地位。由于政府行為目標(biāo)包括了經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)和業(yè)績(jī)目標(biāo)，政府對(duì)商業(yè)銀行日常經(jīng)營的直接干預(yù)將為銀行帶來巨大的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。二是宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致大批企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難甚至破產(chǎn)，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)向金融業(yè)轉(zhuǎn)移，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁為金融風(fēng)險(xiǎn)。三是社會(huì)信用環(huán)境羞。我國金融運(yùn)行的法制環(huán)境較差，相關(guān)的法律制度不健全。企業(yè)和個(gè)人的金融法律意識(shí)淡薄，銀行的債權(quán)得不到應(yīng)有的保障。社會(huì)信用意識(shí)薄弱，社會(huì)信用體系建設(shè)滯后，缺乏對(duì)企業(yè)和個(gè)人信用的評(píng)價(jià)和記錄系統(tǒng)。

(四)金融監(jiān)管不當(dāng)和不力

金融監(jiān)管重點(diǎn)不明確、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別嚴(yán)重滯后以及手段不充分，嚴(yán)重制約了監(jiān)管的有效性，金融機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營活動(dòng)沒有被及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止以致釀成大患。

三、對(duì)策建議

(一)加強(qiáng)對(duì)外資并購的規(guī)制和引導(dǎo)

政府主管部門和金融管理層要加強(qiáng)對(duì)外資并購活動(dòng)的監(jiān)督管理和審核把關(guān)，督促商業(yè)銀行在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行銀監(jiān)會(huì)的<境外金融機(jī)構(gòu)投資人股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的要求和規(guī)定，堅(jiān)持銀監(jiān)會(huì)提出的五項(xiàng)原則和五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，真正與外資方建立起以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的“互贏”的利益共同體。

(二)商業(yè)銀行提高學(xué)習(xí)吸收能力

對(duì)外資銀行提供的經(jīng)驗(yàn)、制度和技術(shù)，我國商業(yè)銀行要虛心接受和學(xué)習(xí)，結(jié)合自身實(shí)際狀況，應(yīng)用到日常的管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營中。同時(shí)還要加強(qiáng)研究分析，掌握吸收本質(zhì)和核心內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上模仿創(chuàng)新，逐漸培育出自主創(chuàng)新能力，真正做到“洋為中用”。

(三)創(chuàng)造良好的金融外部環(huán)境

一是加快政府改革進(jìn)程，切實(shí)轉(zhuǎn)變政府觀念和職能，使政府樹立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)，按照市場(chǎng)規(guī)律辦事，杜絕政府對(duì)銀行管理和日常經(jīng)營直接行政干預(yù)情況的發(fā)生；二是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)宏觀調(diào)控。減少經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的頻率和幅度，創(chuàng)造平穩(wěn)的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境；三是進(jìn)一步建立健全金融法律法規(guī)體系，嚴(yán)懲逃廢金融債務(wù)行為，形成有法必依、違法必究、執(zhí)法必嚴(yán)的金融規(guī)范化、法制化環(huán)境。加強(qiáng)信用管理體系建設(shè)，建立健全單位及個(gè)人信用信息登記系統(tǒng)。

(四)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

建立起比較全面的、持續(xù)的、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管控制機(jī)制，注重監(jiān)管的全方位和多角度。建立系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)制度，既要全面收集銀行內(nèi)部運(yùn)行數(shù)據(jù)，嚴(yán)密監(jiān)控金融內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)，又要加強(qiáng)收集經(jīng)濟(jì)社會(huì)中可能對(duì)金融運(yùn)行環(huán)境產(chǎn)生影響的數(shù)據(jù)和信息，以監(jiān)控外生性風(fēng)險(xiǎn)和突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)。

第9篇

西方發(fā)達(dá)國家普遍擁有比較健全發(fā)達(dá)的銀行業(yè)，由于政治、經(jīng)濟(jì)、文化等歷史淵源各不相同，各國紛紛建立了各具特色的銀行監(jiān)管體制。通過研究美國、英國、這兩個(gè)主要的西方發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國建立符合新開放時(shí)期的現(xiàn)代化銀行監(jiān)管制度是不無裨益的。

1、英國在外資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)

（1）比率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

1997年，英國銀行在1987年的《銀行法案》授權(quán)下制定出“比率和比例風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系”，所謂的比率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系是風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、監(jiān)管措施、價(jià)值評(píng)估的綜合體系，它是由英國金融服務(wù)權(quán)力機(jī)構(gòu)（FinancialServicesAuthority，F(xiàn)SA）對(duì)銀行業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)紀(jì)錄、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境做出綜合性評(píng)估，以制定有效的監(jiān)管計(jì)劃和使用恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。

FSA參照COMELB指標(biāo)和COM指標(biāo)對(duì)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)初步測(cè)評(píng)。COMELB指標(biāo)包括資本、資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、盈利、債務(wù)、業(yè)務(wù)六個(gè)方面；COM指標(biāo)包括控制、組織、管理三個(gè)方面。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的目的在于系統(tǒng)地識(shí)別銀行業(yè)務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)控制的充足性和有效性，明確其組織結(jié)構(gòu)與管理體制，初步建立對(duì)這些銀行的監(jiān)管體系。通過對(duì)銀行商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，將銀行分為四個(gè)等級(jí)（A、B、C、D），對(duì)A、B等級(jí)的銀行只需要對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制做出適當(dāng)?shù)谋O(jiān)測(cè)，對(duì)C、D等級(jí)的銀行則需要采取監(jiān)管措施。FSA可以對(duì)C、D等級(jí)的銀行采取如下監(jiān)管措施。如要求銀行提供全面的會(huì)計(jì)師報(bào)告、成立FSA的專家小組對(duì)銀行財(cái)政、信用領(lǐng)域進(jìn)行檢查；向跨國銀行的母國監(jiān)管者收集相關(guān)信息、與銀行高級(jí)管理層進(jìn)行審慎性會(huì)晤及特別性會(huì)議討論銀行未來發(fā)展計(jì)劃等。在下一次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)之前，F(xiàn)SA會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、監(jiān)管體系、監(jiān)管措施的使用做一次價(jià)值評(píng)估，以保證銀行已完成必要的整改工作、FSA已完成監(jiān)管體系中所預(yù)定的工作和監(jiān)管措施被正確的執(zhí)行。此外，F(xiàn)SA還對(duì)其監(jiān)管階段工作的有效性做出評(píng)估和復(fù)查所有銀行是否仍然符合立法的最低標(biāo)準(zhǔn)。

（2）習(xí)慣法

在立法方面，盡管在歐共體各國的中央銀行中，英格蘭銀行的獨(dú)立性較差，但它卻在銀行監(jiān)督方面比之其他國家的中央銀行擁有更大的靈活性。在英國，法律常由“習(xí)慣法”替代，金融管理機(jī)構(gòu)與信貸機(jī)構(gòu)間的關(guān)系更多地使用“道義勸說”或“君子協(xié)定”原則來理順，而不是采取強(qiáng)制性的命令方式。70年代以來，英國已正式結(jié)束了銀行業(yè)的“自我管制”狀態(tài)，代之以用法律的形式對(duì)銀行實(shí)施管制，外國銀行機(jī)構(gòu)也不例外。“1979年銀行法”生效后，管理走向正規(guī)化，但是對(duì)大型銀行的管理仍沿用傳統(tǒng)方法，很少采取強(qiáng)制性措施。目前英國管制外國銀行的法律依據(jù)主要有《1987年銀行法》、1971年《競(jìng)爭(zhēng)和信用管制條例》等。

2、美國在外資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)

作為擁有悠久管理外資銀行歷史和豐富經(jīng)驗(yàn)的大國，美國在外資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制上有其獨(dú)特之處。

（1）雙重評(píng)估體系

世界上大多數(shù)國家在對(duì)外資銀行的評(píng)估體系上多半采用單一制，即外資銀行與國內(nèi)銀行適用同一種評(píng)估體系。而美國對(duì)其國內(nèi)銀行適用的是國際通行的“駱駝評(píng)級(jí)體系（camel）”，即對(duì)銀行的資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利狀況和流動(dòng)性五個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估。對(duì)外資銀行，則考慮到外資銀行的分行和行不是獨(dú)立的法人，許多因素（如資本調(diào)控或資產(chǎn)流通等）都受制于總行，采取的是“roca”等級(jí)評(píng)估制，即對(duì)外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、作業(yè)調(diào)控、遵守法規(guī)、資產(chǎn)質(zhì)量四個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估，將重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)跟蹤、風(fēng)險(xiǎn)控制上。在美國通貨監(jiān)理署（OCC）現(xiàn)行的監(jiān)管體系中，駱駝評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是兩個(gè)并行的體系，他們一起構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的整體方法，二者之間有一些區(qū)別。camels是對(duì)歷史形成的存量也就是運(yùn)行結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管（評(píng)級(jí)）是對(duì)經(jīng)營過程的控制狀況進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)；前者出現(xiàn)的背景主要是針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，后者主要針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）var（valueatrisk）風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方法

1995年12月美國金融機(jī)構(gòu)正式將jp摩根公司發(fā)明的var風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方法作為銀行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定和管理的工具使用。var是指在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在一定的置信度下，給定的資產(chǎn)組合可能遭受的最大損失值。與巴塞爾協(xié)議資本充足率的計(jì)算方法相比，var方法主要用以測(cè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的實(shí)質(zhì)是重視對(duì)過程控制的評(píng)價(jià)。（3）爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一立法

在立法方面，當(dāng)前各國銀行目睹并經(jīng)歷了不斷加劇的銀行國際化分支運(yùn)作，銀行界也在呼喚著實(shí)施統(tǒng)一的國際化資本法規(guī)，以維持一個(gè)健康的國際銀行操作環(huán)境。美國的立法機(jī)構(gòu)已經(jīng)單邊制定了兩個(gè)法規(guī)，即1978年的《國際銀行法規(guī)》（IBA）和1991年的《外國銀行的強(qiáng)化監(jiān)控法規(guī)》。《國際銀行法規(guī)》中對(duì)外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管做出總體性規(guī)定。其目的在于讓大量的外國銀行受到類似于美國國內(nèi)銀行的監(jiān)督與管理，并減少人為的不必要的銀行機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)。

二、巴塞爾協(xié)議體系給國際外資銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管帶來的影響

1988年7月，巴塞爾委員會(huì)頒布的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（即通常所說的“巴塞爾協(xié)議”），該協(xié)議設(shè)定了資本充足率。通過對(duì)資本充足率的規(guī)定，銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)關(guān)可以加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行資本及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的監(jiān)管，也對(duì)衍生工具市場(chǎng)的監(jiān)管有了量的標(biāo)準(zhǔn)。加上1997年9月頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》共同構(gòu)成對(duì)外資銀行風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的基本規(guī)定。《有效銀行監(jiān)管的核心原則》指出監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)制定和利用審慎性法規(guī)的要求來控制風(fēng)險(xiǎn)，其中包括資本充足率、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、其他風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制監(jiān)管等。

2001年1月，巴塞爾委員會(huì)公布了資本協(xié)議的第二次征求意見稿，此次協(xié)議被稱為巴塞爾新資本協(xié)議。包括歐洲銀行界在內(nèi)的國際銀行界對(duì)新資本協(xié)議表現(xiàn)出極大的關(guān)注。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的范圍在協(xié)議中不斷擴(kuò)充：從信用風(fēng)險(xiǎn)到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而又涵蓋了操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)。這是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)日趨復(fù)雜的國際金融環(huán)境的必要應(yīng)對(duì)，是走向全面而準(zhǔn)確監(jiān)管的步伐。

作為國際銀行界的監(jiān)管準(zhǔn)則，巴塞爾新資本協(xié)議針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法為將來商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指明了方向。內(nèi)部評(píng)級(jí)法比標(biāo)準(zhǔn)法更能敏感地反映信用風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也意味著商業(yè)銀行要在資產(chǎn)組合層面實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，并相應(yīng)地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置。歐洲大型商業(yè)銀行和中小商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理將在新協(xié)議影響下面臨不同的選擇路徑。這種選擇也將對(duì)未來若干年內(nèi)我國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的改革具有重要的借鑒意義。

概括而言，巴塞爾新資本協(xié)議的推出為國際銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提供了統(tǒng)一的框架標(biāo)準(zhǔn)，為銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有效監(jiān)管奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。協(xié)議及其補(bǔ)充文件倡導(dǎo)的原則和方法對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管方向有著深遠(yuǎn)的影響，規(guī)范了國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展，并成為國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)藍(lán)本和實(shí)踐框架。

三、國際外資銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國的啟示

第一，完善我國的外資銀行準(zhǔn)入制度，選擇資本雄厚，經(jīng)營業(yè)績(jī)、資產(chǎn)狀況良好，熟悉國際金融市場(chǎng)，具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)、良好經(jīng)營能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，具有先進(jìn)的IT技術(shù)和國際網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)的外資銀行進(jìn)入我國。高素質(zhì)的外資銀行大都資金雄厚，有利于維護(hù)我國金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，管理先進(jìn)、控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，能夠做到穩(wěn)健經(jīng)營。且資信較好，能遵守法規(guī)，注重公平競(jìng)爭(zhēng)，重視自身市場(chǎng)形象。有利于我國金融市場(chǎng)健康有序的發(fā)展。

第二，充分考慮中外資銀行的差別。我國正處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期市場(chǎng)化金融體系構(gòu)建進(jìn)程，國有銀行、政策性銀行、股份制銀行、地方銀行以及外資銀行等在資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力各異。這就要求我們?cè)谙嚓P(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的制定和監(jiān)管某些選擇方面，要根據(jù)各個(gè)銀行所處的具體情況，提出針對(duì)性強(qiáng)、靈活度大的方案，進(jìn)行分類監(jiān)管。同時(shí)，在逐步融入國際金融大環(huán)境的中國銀行業(yè)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不再僅限于信用風(fēng)險(xiǎn)，而是要迎接市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等來自各方的考驗(yàn)。因此，在制定監(jiān)管指標(biāo)時(shí)應(yīng)具有預(yù)見性，充分考慮到現(xiàn)階段及今后一段時(shí)期內(nèi)銀行可能面臨的各種信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)，為未來銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化留有足夠空間，不至于使監(jiān)管法規(guī)陷入被動(dòng)的境地。

第三，加強(qiáng)科學(xué)的外資銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系化研究。外部監(jiān)管與銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，監(jiān)管者與被監(jiān)管者的關(guān)系由對(duì)抗型向協(xié)作型的轉(zhuǎn)變，是銀行監(jiān)管的趨勢(shì)。銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型的建立不僅是銀行自身經(jīng)營的必要，也是確保監(jiān)管有效實(shí)施的重要保障。除了可以參照國際上通行的“駱駝評(píng)級(jí)體系（camel）”外，考慮到目前在中國境內(nèi)的外資銀行三種形式（外國獨(dú)資銀行、外國銀行分行、中外合資銀行）中，占主導(dǎo)地位的是外國銀行分行，可以參照美國的做法，與國內(nèi)銀行的“camel”評(píng)價(jià)體系相區(qū)分，采用“roca”等級(jí)評(píng)估制，將重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)管理、作業(yè)調(diào)控、遵守法規(guī)、資產(chǎn)質(zhì)量上，以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。

第四，完善與健全對(duì)外資銀行的監(jiān)管法規(guī)。參考國際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)可以看到先進(jìn)的監(jiān)管體制離不開成熟的法規(guī)的配合。2002年以前我國對(duì)外資銀行的監(jiān)管還停留在是否合規(guī)的事后檢查階段，缺乏以預(yù)防為主的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。2002年2月1日新出臺(tái)的《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》初步確立了我國外資銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指標(biāo)體系，然而，與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管發(fā)達(dá)的美、英、日等國相比，我國的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制還顯得極不健全，有待進(jìn)一步完善。我國在外資銀行監(jiān)管方面的立法層次比較低，在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面并沒有出臺(tái)相關(guān)專門性規(guī)范。面對(duì)開放時(shí)期可能的外資銀行數(shù)量激增，我國應(yīng)制定出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的總體政策和量化指標(biāo)，設(shè)立專門的類似于英國FSA的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來執(zhí)行這些法規(guī)。

【參考文獻(xiàn)】

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[3]田應(yīng)奎：現(xiàn)代金融有效監(jiān)管的國際比較[M]，中國言實(shí)出版社，2000.

第10篇

一、VaR介紹

VaR(Value-at-Risk)中文譯為“風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值”，是指在正常的市場(chǎng)條件和一定的置信水平上，計(jì)算出給定時(shí)間段內(nèi)預(yù)期發(fā)生的最壞情況損失的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。VaR有絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值和相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值之分，絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值是指相對(duì)于初始投資額的最大可能損失。

考慮到投資組合，假定W0為投資組合的初始價(jià)值，R是持有期的投資回報(bào)率，則在持有末期，投資組合的價(jià)值可以表示為W=W0(1+R)，假定回報(bào)率的期望回報(bào)和波動(dòng)性分別為μ和σ。如果在某一置信水平α下，投資組合的最低價(jià)值為W*=W0(1+R*)。根據(jù)VaR的定義，投資組合在未來特定的一段時(shí)間內(nèi)的最大可能損失可以定義相對(duì)于頭組組合均值(期望回報(bào))的VaR，公式如下：

VaR相對(duì)=E(W)-W*=-W0(R*-μ)

絕對(duì)VaR是相對(duì)于初始值的資產(chǎn)損失，與平均期望值無關(guān)。公式如下：

VaR絕對(duì)=W0-W*=-W0R*

根據(jù)以上的定義，計(jì)算VaR就就相當(dāng)于計(jì)算最小值W*和最小回報(bào)率R*。假設(shè)投資組合未來回報(bào)行為的隨機(jī)過程，假定其未來回報(bào)的概率密度函數(shù)為f(w)，則對(duì)于某一置信水平α下的投資組合的最低值W*有：

α=∫∞W*f(w)dw或1-α=∫W*-∞f(w)dw

無論其分布是肥尾還是瘦尾，離散還是連續(xù)的，這種表達(dá)方式對(duì)于任何分布都是有效的。

如果進(jìn)一步假設(shè)其分布是正態(tài)分布形式，則可以簡(jiǎn)化VaR的計(jì)算，在正態(tài)分布的條件下，可以根據(jù)置信水平選擇一個(gè)對(duì)應(yīng)的乘子，用組合的標(biāo)準(zhǔn)差與該乘子相乘，就可以求得VaR，這方法是基于對(duì)參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差的估計(jì)，而不從經(jīng)驗(yàn)分布上確定，也就是參數(shù)計(jì)算方法。

首先把一般的分布f(w)轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)的正態(tài)分布Φ(ε)，其中ε的均值為0，方差為1，用最低回報(bào)R*表示的投資組合的最小值W*=W0(1+R*)，一般而言，R*是負(fù)的，也可以表示為-|R*|。再把R*和標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)的偏離α聯(lián)系起來，即：-α=-|R*|+μσ

這等價(jià)于：1-α=∫W*-∞f(w)dw=∫|R*|-∞f(r)dr=∫α-∞Φ(ε)dε

因此VaR的問題就等價(jià)于尋找一個(gè)偏離α使得上式成立的。引入雷擊標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù)：N(d)=∫α-∞Φ(ε)dε

由此我們就可以計(jì)算出響應(yīng)的最小回報(bào)R*和VaR值，最小回報(bào)可以表示為：

R*=-ασ+μ

若投資組合的持有期的時(shí)間間隔為t，則相對(duì)VaR為：

VaR相對(duì)=-W0(R*-μ)=W0ασt

類似的，可以得到絕對(duì)VaR為：

VaR絕對(duì)=W0-W*=-W0R*=W0(ασt-μt

二、商業(yè)銀行主要面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)

所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，是指金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)和個(gè)人未來收益的不確定性，或指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不確定性所導(dǎo)致的資金在籌措和運(yùn)用中產(chǎn)生損失的可能性。商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)的主要組成部分，其經(jīng)營特征和業(yè)務(wù)性質(zhì)決定了它們?cè)诮?jīng)營過程中必然面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括如下幾種類型：

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：又稱價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，指金融機(jī)構(gòu)所持有的頭寸或投資組合由于市場(chǎng)價(jià)格(如利率、匯率、股價(jià)和商品價(jià)格等)的不利變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)：指由于交易對(duì)方不履行合約或無力履行合約而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)：指由于無法進(jìn)行預(yù)期的交易而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)直接與機(jī)構(gòu)的管理系統(tǒng)有關(guān)，雖然發(fā)生的概率相對(duì)較小，但引起的損失可能非常巨大。

4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指由于金融市場(chǎng)流動(dòng)性不足或金融交易者的資金流動(dòng)性不足而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)是其它風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營方面的綜合體現(xiàn)。

5.法律風(fēng)險(xiǎn)：是指當(dāng)交易對(duì)手不具備法律或監(jiān)管部門授予的交易權(quán)利時(shí)而導(dǎo)致的損失的可能性。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

從風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和方法看，目前指導(dǎo)我國商業(yè)銀行的理論主要是傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理論，重點(diǎn)是采用分類單獨(dú)控制策略來管理和控制各類風(fēng)險(xiǎn)，主要圍繞資產(chǎn)負(fù)債管理和信貸評(píng)估展開工作。我國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不盡人意，主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的定量管理上，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的以定性管理為主的風(fēng)險(xiǎn)管理方式已落后于建立在應(yīng)用現(xiàn)代金融理論、數(shù)理統(tǒng)計(jì)技術(shù)和各種模型基礎(chǔ)之上的以量化管理為主的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，后者能夠更加科學(xué)、合理和準(zhǔn)確地測(cè)度和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行在量化管理方面的滯后，主要表現(xiàn)有：(1)在定量風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)上，起步較晚，認(rèn)識(shí)滯后；(2)在風(fēng)險(xiǎn)管理策略上，沒有構(gòu)建社會(huì)和企業(yè)信用狀況度量機(jī)制，在評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)培育和資信數(shù)據(jù)庫等方面都與國際上的現(xiàn)代商業(yè)銀行存在相當(dāng)?shù)牟罹啵?3)在風(fēng)險(xiǎn)定量管理的方法、技術(shù)上，我國雖然根據(jù)1988年巴塞爾協(xié)議建立了風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架，但是風(fēng)險(xiǎn)量化管理還只是停留在資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理和頭寸配備方面，更多的是定性分析信用風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，局部上運(yùn)用定量分析方法，如企業(yè)報(bào)表的分析、風(fēng)險(xiǎn)度計(jì)算等，還談不上設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型來對(duì)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要是風(fēng)險(xiǎn)定性分析，其定量分析的水平只是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的初級(jí)階段。

四、VaR在我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性與局限性

(一)VaR在我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性

1.VaR能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的量化分析。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)與關(guān)鍵。VaR方法可以對(duì)投資組合或機(jī)構(gòu)所需承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生的潛在損失有一個(gè)客觀的、事前的估計(jì)值，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理決策有了客觀的依據(jù)。這個(gè)客觀的估計(jì)值(VaR值)，概括反映了商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，方便了業(yè)務(wù)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息的交流，有利于商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一管理。

現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)還以信用風(fēng)險(xiǎn)為主，但是用發(fā)展的眼光來看，我國金融市場(chǎng)作為一個(gè)發(fā)展中的新興市場(chǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)必將隨金融市場(chǎng)的發(fā)展而逐漸加大。但我國商業(yè)銀

行目前的風(fēng)險(xiǎn)管理無法確實(shí)地把握風(fēng)險(xiǎn)的尺寸，不能對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行切實(shí)有效的管理。而VaR能夠?qū)︺y行暴露在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的頭寸所需承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的估量，有效解決了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的度量問題。因而使用VaR方法能夠幫助我國商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理打下良好的基礎(chǔ)。

2.VaR可作為設(shè)置頭寸限額與資源配置的工具。在商業(yè)銀行中，管理部門可以利用VaR為業(yè)務(wù)單位或交易員設(shè)置頭寸限額，從而避免由于交易員過度投機(jī)而導(dǎo)致銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大的現(xiàn)象。由于VaR是用一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)值來表示投資組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行可以利用這個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)值來設(shè)置頭寸限額，便于交易員或管理層對(duì)其有直觀的感受和了解。

我國商業(yè)銀行可以對(duì)整體的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR值設(shè)置總限額，通過VaR系統(tǒng)分解到各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，為其設(shè)定資金頭寸的上限，從而使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理更加準(zhǔn)確和科學(xué)。商業(yè)銀行將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額分配到各個(gè)業(yè)務(wù)單位后，對(duì)于超出限額的例外情況要進(jìn)行監(jiān)督，并做出適當(dāng)處理。此外，可以利用VaR來比較不同業(yè)務(wù)之間的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況，從而進(jìn)行資源配置，將相對(duì)較多的資金投放至風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的業(yè)務(wù)上去，能夠使資源得到有效地利用。

3.VaR可作為交易員績(jī)效評(píng)估的工具。考評(píng)交易員的經(jīng)營業(yè)績(jī)也是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。目前，對(duì)于交易員的績(jī)效評(píng)估，國際上較為流行的是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率的方法(RAROC)。

RAROC是資本收益與當(dāng)期資本VaR的比值，可以揭示每獲得1美元的贏利銀行所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。如果交易員從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資，即使贏利再高，由于VaR值較高，RAROC值也不會(huì)很高，當(dāng)然其個(gè)人業(yè)績(jī)的評(píng)估結(jié)果也不會(huì)很高。將VaR方法運(yùn)用到業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中，可以比較真實(shí)的反映交易員的經(jīng)營業(yè)績(jī)，并能對(duì)其過度投機(jī)行為進(jìn)行限制。

(二)VaR在我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的局限性

1“厚尾”現(xiàn)象會(huì)導(dǎo)致VaR值被低估。

VaR模型大多是建立在資產(chǎn)組合的收益和市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)呈正態(tài)分布的基礎(chǔ)上的。但是有學(xué)者提出，股票收益率并不是正態(tài)分布。收益率實(shí)際分布曲線的尾部比正態(tài)分布預(yù)計(jì)的情形要大得多。如果商業(yè)銀行利用服從正態(tài)分布的VaR模型來計(jì)算的話，在一定置信水平下得出的VaR值可能會(huì)小于實(shí)際可能發(fā)生的損失，這就是“厚尾”現(xiàn)象。我國的股票市場(chǎng)剛剛起步，并不穩(wěn)定，給我們的感覺是波動(dòng)幅度較大。因此“厚尾”現(xiàn)象的影響就更不能忽視。我國商業(yè)銀行在引入VaR模型時(shí)，必須開發(fā)出克服“厚尾”現(xiàn)象的模型。

2.基于大量歷史數(shù)據(jù)的算法，影響VaR的有效性。從目前已有的一些VaR模型來看，需要大量的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算、分析和預(yù)測(cè)。而且按照巴塞爾委員的要求，VaR模型的有效性必須進(jìn)行返回檢驗(yàn)，驗(yàn)證該模型的預(yù)測(cè)值和現(xiàn)實(shí)結(jié)果是否相同，這個(gè)過程要求的數(shù)據(jù)期限就更長了。VaR模型如果采用99%的置信水平和1個(gè)月的持有期，一次檢驗(yàn)就需要長達(dá)八年多的歷史數(shù)據(jù)。但是我國股市起步較晚，最早上市的股票至今也只有十幾年的時(shí)間，許多股票只有三五年甚至更短的時(shí)間，所以很難采集到足夠的數(shù)據(jù)。第二個(gè)就是數(shù)據(jù)有效性的問題，由于市場(chǎng)的發(fā)展不成熟，使一些數(shù)據(jù)不具有代表性，缺乏可信性。

這些為我國VaR模型的建立提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。因此，我國商業(yè)銀行在引進(jìn)VaR方法時(shí)，不能照辦照抄，必須要針對(duì)國內(nèi)金融市場(chǎng)活動(dòng)，開發(fā)出適應(yīng)我國金融市場(chǎng)特點(diǎn)的VaR模型。針對(duì)這一問題，可以考慮使用99%的置信水平和較短的持有期，這樣就能在很大程度上克服數(shù)據(jù)不足的局限。

五、我國商業(yè)銀行應(yīng)用VaR方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理所需的條件

(一)必須建立完善的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)

在我國信用評(píng)級(jí)領(lǐng)域，無論是債券評(píng)級(jí)還是企業(yè)評(píng)級(jí)，目前均沒有違約率方面的統(tǒng)計(jì)。債券評(píng)級(jí)方面，由于我國債券市場(chǎng)規(guī)模很小，而且債券發(fā)行都有嚴(yán)格的審批及保證條件，幾乎不存在債券違約的情況。難以收集債券違約的樣本，因而也沒有債券違約率。企業(yè)評(píng)級(jí)方面，由于商業(yè)貸款的非公開性，社會(huì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)很難對(duì)違約狀況做出統(tǒng)計(jì)。而我國銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)開展時(shí)間短且不規(guī)范，貸款企業(yè)信用評(píng)級(jí)更多的用于客戶的選擇及風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，尚未向更深層次的風(fēng)險(xiǎn)量化管理方向發(fā)展。很關(guān)鍵的是關(guān)于信用等級(jí)違約率方面的統(tǒng)計(jì)，所以，首先必須建立完善的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。信用評(píng)級(jí)的核心是充分揭示借款人特定債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。為此，商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)影響借款人未來償付能力的各種因素及其變化趨勢(shì)進(jìn)行全面系統(tǒng)的考察，在定性分析和定量分析的基礎(chǔ)上，再確定借款人的違約可能性及嚴(yán)重程度，以便全面、真實(shí)、動(dòng)態(tài)地反映債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)程度，從而得出債務(wù)人的最終評(píng)級(jí)。

(二)設(shè)計(jì)開發(fā)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)作為一個(gè)專用的信息系統(tǒng)，在開發(fā)過程中應(yīng)首先遵循通用信息系統(tǒng)的開發(fā)原則，并在開發(fā)時(shí)注意其獨(dú)特性。

1.模型、算法的應(yīng)用

風(fēng)險(xiǎn)的定量管理不僅需要復(fù)雜的模型或算法，而且大多數(shù)情況下還需要綜合運(yùn)用這些模型或算法。因此，在系統(tǒng)設(shè)計(jì)時(shí)，首先是分析風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中所要用到的模型或算法，將它們進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆纸夂徒M合，得到所需設(shè)計(jì)的基本模型或算法；然后在此基礎(chǔ)上著手基本算法或模型的設(shè)計(jì)，然后再運(yùn)用可重用技術(shù)將這些基本算法或模型組合成各種復(fù)雜的算法或模型。

2.廣泛的可操作性

在商業(yè)銀行的各個(gè)部門及整個(gè)銀行組織機(jī)構(gòu)的各個(gè)層次都不同程度地需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理，因而風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的使用者將是各種層次的管理人員，他們使用計(jì)算機(jī)的能力與需求不同。為了使所設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能真正地服務(wù)于銀行的日常工作，在系統(tǒng)設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)注意盡量使系統(tǒng)的操作簡(jiǎn)單、方便。

六、結(jié)論與建議

綜上所述，VaR方法應(yīng)當(dāng)被作為風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的必要程序，它是我國商業(yè)銀行安全的第一底線。從考察我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況看，適時(shí)適度地結(jié)合國情借鑒VaR量化管理經(jīng)驗(yàn)確有必要。從可行性來看，VaR方法在我國的應(yīng)用前景是廣闊的，即可用于銀行貸款定價(jià)和監(jiān)測(cè)信貸風(fēng)險(xiǎn)也可用于控制銀行資本風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本配置；并視不同情況和不同需求，運(yùn)用于個(gè)案、組合和整體資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理。從現(xiàn)實(shí)意義上說，就整個(gè)金融體系的安全和發(fā)展而言，隨著我國計(jì)算技術(shù)的提高、信用環(huán)境的改善和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的建立健全，VaR模型也將會(huì)在現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中發(fā)揮著越來越重要的作用。因此，我們應(yīng)著力于借鑒這一理論與方法，并不斷改進(jìn)和創(chuàng)新，使之符合我國實(shí)際，洋為中用。

第11篇

一、 我國農(nóng)村金融的發(fā)展現(xiàn)狀及問題

農(nóng)村金融是指在縣及縣以下地區(qū)提供的包括存款、貸款、匯兌、保險(xiǎn)等在內(nèi)的各種金融服務(wù)。目前，我國的農(nóng)村金融體系主要包括政策性銀行、商業(yè)性銀行和農(nóng)村信用社等三類金融機(jī)構(gòu)。其中，以中國農(nóng)業(yè)銀行為主的商業(yè)性銀行，主要是面向農(nóng)村工、商企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)，從事農(nóng)村商業(yè)化的金融業(yè)務(wù)；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要承擔(dān)農(nóng)村政策性金融業(yè)務(wù)，提供農(nóng)業(yè)較大項(xiàng)目的中長期貸款；農(nóng)村信用合作社主要側(cè)重社區(qū)農(nóng)戶、社員以及農(nóng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營性貸款和生活困難臨時(shí)性貸款等金融業(yè)務(wù)；此外，由于農(nóng)村地區(qū)的特殊性，還有部分由非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供，即通常所說的民間金融。現(xiàn)階段，我國農(nóng)村金融呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1. 農(nóng)村金融改革取得初步成效。通過產(chǎn)權(quán)制度、管理體制的改革和中央資金的扶持，農(nóng)村信用社在資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營規(guī)模、盈利能力等方面均有了顯著提高；農(nóng)業(yè)銀行面向“三農(nóng)”改革和服務(wù)創(chuàng)新取得明顯成效；農(nóng)發(fā)行在原有糧棉油收購貸款政策性業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營和農(nóng)業(yè)農(nóng)村中長期貸款業(yè)務(wù)，逐步拓寬支農(nóng)領(lǐng)域；郵政儲(chǔ)蓄通過優(yōu)先為農(nóng)村信用聯(lián)社等地方性金融機(jī)構(gòu)提供資金支持的方式，將郵政儲(chǔ)蓄資金返還農(nóng)村使用，并創(chuàng)新開發(fā)了小額質(zhì)押貸款。可以說，農(nóng)村金融改革初步取得了成效，為社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)起到了重要的推動(dòng)作用。

2. 金融資源總量供給不足。一是金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率較低，在國有商業(yè)銀行逐步退出縣域經(jīng)濟(jì)的背景下，全國縣域涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)出現(xiàn)下降。二是農(nóng)村信貸資金長期處于短缺狀態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國農(nóng)村目前超過1億農(nóng)民有貸款需求，每年資金缺口約為1萬億元人民幣，現(xiàn)只能滿足60%，農(nóng)村小企業(yè)貸款的滿足率僅50%，我國農(nóng)村存貸差就超過3萬億元，涉農(nóng)貸款占gdp的比例近幾年一直處于下降狀態(tài)。農(nóng)民難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，往往通過非正規(guī)金融組織或活動(dòng)進(jìn)行融資。

3. 農(nóng)村金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍顯失衡。農(nóng)村信貸供給大部分以小額貸款為主，大額貸款受到嚴(yán)格限制，資金支持多局限于傳統(tǒng)小農(nóng)生產(chǎn)，難以滿足農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、第二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展等規(guī)模資金需求；貸款期限以短期或流動(dòng)資金貸款為主，中長期貸款和固定資產(chǎn)貸款比重過小，從而影響了對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目的支持力度。

4. 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營效率不高。在目前的農(nóng)村金融格局來看，國有商業(yè)銀行在市場(chǎng)化改革的導(dǎo)向下逐步退出農(nóng)村市場(chǎng)；政策性銀行支農(nóng)范圍狹窄，支農(nóng)作用有限；村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)還處于發(fā)展階段，發(fā)展有待進(jìn)一步規(guī)范和完善；而作為農(nóng)村金融體系中的主體的農(nóng)村信用社，其合作金融的“自愿、互助、互利”的性質(zhì)體現(xiàn)不多，在實(shí)際運(yùn)營中效率損失較大。

二、 加強(qiáng)銀行同業(yè)合作，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展的可行性

1. 國有商業(yè)銀行綜合實(shí)力較強(qiáng)，服務(wù)手段齊備，具備支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的能力。國有商業(yè)銀行擁有多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、較為完善的服務(wù)體系、較強(qiáng)的創(chuàng)新能力和規(guī)范的風(fēng)控流程，能夠根據(jù)農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村信用社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的需要，提供全面、優(yōu)質(zhì)、高效、安全的金融支持，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)以較低的成本、在相對(duì)較短時(shí)間內(nèi)完善服務(wù)功能、提高管理效率、增強(qiáng)盈利能力。

2. 雙方在網(wǎng)點(diǎn)分布和客戶結(jié)構(gòu)方面互補(bǔ)性強(qiáng)，能夠?qū)崿F(xiàn)互利互惠、合作雙贏。在網(wǎng)點(diǎn)分布方面，國有商業(yè)銀行與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)各有側(cè)重，存在較強(qiáng)互補(bǔ)性，能夠通過加深合作實(shí)現(xiàn)雙方經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)一步延伸。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)則可以利用國有商業(yè)銀行遍布全國大中城市的經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)和眾多的海外機(jī)構(gòu)、海外行，以及全球領(lǐng)先的網(wǎng)上銀行，彌補(bǔ)區(qū)域化經(jīng)營和發(fā)展的不足，全方位拓展服務(wù)空間；國有商業(yè)銀行可以將服務(wù)區(qū)域覆蓋至農(nóng)村地區(qū)，有效彌補(bǔ)因歷史沿革及撤并低效機(jī)構(gòu)所留下的市場(chǎng)空白。

在客戶結(jié)構(gòu)方面，國有商業(yè)銀行與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也具有不同的目標(biāo)客戶群體。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)以服務(wù)三農(nóng)為目標(biāo)，發(fā)展的目標(biāo)客戶主要集中在農(nóng)村當(dāng)?shù)鼐用窈推髽I(yè)，在區(qū)域范圍內(nèi)具有相對(duì)豐富的客戶資源。國有商業(yè)銀行可通過支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)大在農(nóng)村地區(qū)的客戶影響力，豐富和拓展客戶資源。

3. 國有商業(yè)銀行具有國內(nèi)領(lǐng)先的信息科技實(shí)力，為服務(wù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支持。在硬件資源方面，國有商業(yè)銀行擁有先進(jìn)水平的數(shù)據(jù)處理中心和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，能夠確保業(yè)務(wù)的高效、安全運(yùn)行。在軟件資源方面，國有商業(yè)銀行大多自主研

發(fā)了功能全面的核心應(yīng)用系統(tǒng)，涵蓋了業(yè)務(wù)處理類、經(jīng)營管理類、決策分析類和服務(wù)渠道類的所有業(yè)務(wù)，為促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提供了基礎(chǔ)。同時(shí)，國有商業(yè)銀行擁有較強(qiáng)的系統(tǒng)設(shè)計(jì)和研發(fā)能力，在運(yùn)行維護(hù)方面也積累了成熟的經(jīng)驗(yàn)，有能力根據(jù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的需求設(shè)計(jì)和推出服務(wù)，并結(jié)合合作進(jìn)程不斷完善系統(tǒng)功能，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供全面的金融支持。

4. 國有商業(yè)銀行擁有多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和較強(qiáng)的創(chuàng)新能力，能夠?yàn)檗r(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供全方位的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)支持。在產(chǎn)品支持方面，國有商業(yè)銀行通過向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)輸出投資理財(cái)、支付結(jié)算、票據(jù)業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)、外匯資金、銀行卡、網(wǎng)上銀行及其他業(yè)務(wù)等核心產(chǎn)品，以及根據(jù)合作需要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)彌補(bǔ)了自身產(chǎn)品線方面的不足，也能夠拉動(dòng)國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的增長。

在技術(shù)支持方面，國有商業(yè)銀行擁有信貸管理、客戶信息、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、綜合統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)及客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)作等方面也形成了完善的規(guī)章制度，可以通過向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)輸出相關(guān)技術(shù)，有效支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提高經(jīng)營管理能力、防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在服務(wù)支持方面，國有商業(yè)銀行在各項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備豐富的經(jīng)驗(yàn)，可以通過為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供全方位的人員培訓(xùn)，全面提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的客戶服務(wù)能力，提升服務(wù)質(zhì)量。

三、 合作思路

1. 合作思路。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與國有商業(yè)銀行合作的總體思路是：以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，按照“優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享、共同發(fā)展”的原則，充分借助國有商業(yè)銀行的科技優(yōu)勢(shì)與創(chuàng)新發(fā)展能力，國有商業(yè)銀行向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)輸出管理系統(tǒng)、技術(shù)咨詢與培訓(xùn)的技術(shù)合作方案，以銀銀、銀保、銀證產(chǎn)品為代表的多產(chǎn)品體系合作方案，以及以信貸管理、資產(chǎn)負(fù)債管理為代表的多業(yè)務(wù)管理制度合作方案，解決農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)品研發(fā)、科技水平、風(fēng)險(xiǎn)控制等存在短板的問題，提升農(nóng)村金融服務(wù)水平。同時(shí)，通過共同做大市場(chǎng)規(guī)模，雙方協(xié)商分配增加的業(yè)務(wù)收入。

2. 合作原則。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與國有商業(yè)銀行合作可以秉承以下原則：以“優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享、合作共贏、共同發(fā)展”為原則，以農(nóng)村金融市場(chǎng)需求為產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)向，有效促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展。 3. 合作方案。雙方合作的具體方案如下：農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與國有商業(yè)銀行開展合作，通過雙方業(yè)務(wù)系統(tǒng)的互聯(lián)互通，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)客戶能夠購買國有商業(yè)銀行投資理財(cái)?shù)瘸墒斓漠a(chǎn)品與服務(wù)，國有商業(yè)銀行為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供后臺(tái)清算、風(fēng)險(xiǎn)管理等一攬子服務(wù)，視農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要輸出技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)分享相關(guān)收益。雙方系統(tǒng)互聯(lián)后，在業(yè)務(wù)范圍上可以支持黃金、理財(cái)、基金、匯款等產(chǎn)品，支持客戶從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)銀、柜面等多種渠道發(fā)起業(yè)務(wù)。雙方系統(tǒng)互聯(lián)合作可以有兩種模式：模式一，國有商業(yè)銀行統(tǒng)一開發(fā)與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)間的系統(tǒng)接口，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)根據(jù)接口進(jìn)行本行系統(tǒng)改造，也可直接由國有商業(yè)銀行為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開發(fā)網(wǎng)銀系統(tǒng)或采取雙方網(wǎng)銀鏈接方式構(gòu)建業(yè)務(wù)處理平臺(tái)，客戶在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)柜動(dòng)開立與國有商業(yè)銀行具有綁定關(guān)系的結(jié)算賬戶。雙方結(jié)算賬戶建立綁定關(guān)系的是賬戶登記簿或零余額賬戶，不留存客戶資金。客戶購買國有商業(yè)銀行投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，認(rèn)申購資金從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)結(jié)算賬戶實(shí)時(shí)劃轉(zhuǎn)至國有銀行；贖回資金先劃至國有銀行，并實(shí)時(shí)自動(dòng)劃轉(zhuǎn)至農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)結(jié)算賬戶。模式二：通過建立國有商業(yè)銀行實(shí)體賬戶與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)結(jié)算賬戶的綁定關(guān)系來實(shí)現(xiàn)銀銀合作業(yè)務(wù)處理。客戶購買國有商業(yè)銀行投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)使用農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)介質(zhì)發(fā)起交易，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)驗(yàn)證客戶身份后通過接口將交易指令傳遞國有商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行使用與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)建立綁定關(guān)系的客戶實(shí)體賬戶資金為其辦理投資理財(cái)產(chǎn)品買賣交易。如客戶賬戶資金不足，須先發(fā)起一筆農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)賬戶向國有商業(yè)銀行賬戶的轉(zhuǎn)賬，再進(jìn)行產(chǎn)品購買；贖回資金先劃至國有銀行，由客戶選擇是否劃轉(zhuǎn)至其在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的結(jié)算賬戶。

按照上述思路和興業(yè)銀行的合作模式，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與國有商業(yè)銀行的合作如能順利推進(jìn)，將對(duì)推動(dòng)農(nóng)村金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新發(fā)揮積極作用：一是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以借助國有商業(yè)銀行，運(yùn)用現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和管理手段，擴(kuò)大金融產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋面，滿足農(nóng)村客戶全方位和多元化金融服務(wù)需求，讓農(nóng)民得到更實(shí)惠、更便捷的金融服務(wù)。二是有助于涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)逐步擺脫營業(yè)區(qū)域局限、地方經(jīng)濟(jì)影響、技術(shù)力量不足和業(yè)務(wù)資質(zhì)獲取困難等因素的制約，以較低成本獲得國有商業(yè)銀行成熟的產(chǎn)品、技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，提高服務(wù)供給能力，加強(qiáng)客戶關(guān)系維護(hù)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力，是解決目前涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品少、服務(wù)方式單一、服務(wù)質(zhì)量和效率較低等問題的有效途徑之一。三是在業(yè)務(wù)運(yùn)作模式和實(shí)現(xiàn)方式上，可操作性強(qiáng)，能夠有效滿足涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際需要。四是有利于促進(jìn)國有商業(yè)銀行自身發(fā)

展，利用農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)資源和客戶資源，拓展產(chǎn)品營銷與服務(wù)渠道，以較低的成本延伸服務(wù)，培育潛在目標(biāo)客戶，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加吸收同業(yè)存款，提高中間業(yè)務(wù)收入，提高同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)國有商業(yè)銀行對(duì)基金公司、國債公司、保險(xiǎn)公司等上游委托機(jī)構(gòu)的影響力。

四、 應(yīng)關(guān)注的幾個(gè)問題

第一，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具有較好的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和較強(qiáng)的系統(tǒng)開發(fā)能力，根據(jù)國有商業(yè)銀行提供的技術(shù)接口開發(fā)或改造自身的系統(tǒng)，而實(shí)際的情況往往是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)技術(shù)力量薄弱或系統(tǒng)不健全，難以自行完成系統(tǒng)的改造與開發(fā)，需要將系統(tǒng)開發(fā)工作委托給第三方進(jìn)行，溝通協(xié)調(diào)成本高、開發(fā)投入大，開發(fā)周期長、效率低，從而增加推廣應(yīng)用難度。

第二，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)問題。雙方合作涉及到銀保業(yè)務(wù)、銀證業(yè)務(wù)、銀行投資理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，根據(jù)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要具備相關(guān)的保險(xiǎn)銷售資格、基金銷售資格和黃金交易資格，并能履行法律、法規(guī)規(guī)定的相關(guān)銷售責(zé)任人的義務(wù)。雙方在選擇合作對(duì)象時(shí)，要審查對(duì)方信譽(yù)及相關(guān)資質(zhì)，以確保交易本身具備合法性。

第三，成本和收益的匹配問題。在上述合作模式下，合作雙方都需要有一定的成本投入，特別是在合作初期。由于經(jīng)營效益是雙方長期合作的基礎(chǔ)，因此雙方應(yīng)堅(jiān)持采用成本收益分析，努力各施所長，合作共盈。今后，隨著我國各項(xiàng)支農(nóng)惠農(nóng)政策的推進(jìn)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿薮螅瑖猩虡I(yè)銀行與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)將實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，互惠互利，共同成長，打造農(nóng)村金融和諧共生和多贏局面。

第四，銀行同業(yè)合作主要存在以下三類風(fēng)險(xiǎn)：一是法律風(fēng)險(xiǎn)。主要是指雙方產(chǎn)生法律糾紛或爭(zhēng)議以及銀行違反國家法律法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。可通過審查合作銀行的信譽(yù)和業(yè)務(wù)開辦資質(zhì)，降低業(yè)務(wù)開辦風(fēng)險(xiǎn)，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)合法合規(guī)；通過合作協(xié)議，明確雙方權(quán)利和義務(wù)、違約責(zé)任、保密條款和法律后果，以此規(guī)范交易行為；合作雙方認(rèn)真落實(shí)反洗錢規(guī)定。二是操作風(fēng)險(xiǎn)。是指產(chǎn)品或業(yè)務(wù)流程控制不當(dāng)以及銀行業(yè)務(wù)人員違規(guī)操作或外部欺詐而造成的風(fēng)險(xiǎn)。可通過科學(xué)的業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，嚴(yán)控交易合法性，并對(duì)客戶身份進(jìn)行校驗(yàn)；采取實(shí)時(shí)清算并通過交易額度參數(shù)設(shè)置降低資金風(fēng)險(xiǎn)；建立對(duì)賬機(jī)制和差錯(cuò)處理機(jī)制，避免賬務(wù)差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)；擬定業(yè)務(wù)管理辦法，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。三是信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指銀行間系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)傳輸、數(shù)據(jù)信息安全、程序處理等風(fēng)險(xiǎn)。可通過專線方式連接、加密傳輸、身份認(rèn)證等措施確保雙方數(shù)據(jù)傳輸安全；通過前置服務(wù)器進(jìn)行數(shù)據(jù)交換，前置服務(wù)器和銀行核心系統(tǒng)之間用防火墻進(jìn)行隔離；根據(jù)不同的安全級(jí)別，不同安全區(qū)域，每個(gè)安全區(qū)域之間通過防火墻進(jìn)行隔離，防范病毒入侵和黑客攻擊的能力；建立每日對(duì)賬機(jī)制，及時(shí)對(duì)異常賬務(wù)進(jìn)行處理來防范信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

第12篇

中國長期以計(jì)劃經(jīng)濟(jì)替代金融，金融生態(tài)更加脆弱。在傳統(tǒng)金融生態(tài)尚未完善的時(shí)候，又迎來了普惠金融、互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，套用老生常談，這是巨大的危險(xiǎn)也是機(jī)遇。

互聯(lián)網(wǎng)金融既是獨(dú)立的趨勢(shì)，也是普惠金融的動(dòng)力之一。原國家稅務(wù)總局副局長、聯(lián)辦財(cái)經(jīng)研究院院長許善達(dá)在中國財(cái)富管理高峰論壇上發(fā)言指出，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)不僅僅是通訊工具，開始和一些領(lǐng)域的商業(yè)行為融合，比如叫車軟件。并且融合以后利潤來源就改變了。這一點(diǎn)值得給予足夠關(guān)注。

互聯(lián)網(wǎng)金融可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策也帶來很多影響，可能會(huì)加快利率的市場(chǎng)化。“金融和商業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)融合以后，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)各方面的影響，現(xiàn)在我們還沒有看地很準(zhǔn)確，但是影響正在逐步地顯現(xiàn)出來。”

萬事開頭難

門檻低才稱得上普惠金融，這是對(duì)受眾而言，而對(duì)于普惠金融機(jī)構(gòu)，卻意味著門檻高，需要極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。用宜信普惠小微企業(yè)信貸服務(wù)中心（簡(jiǎn)稱MFC）專業(yè)的術(shù)語來說，“基于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)管理，確保公司在執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、管理架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制工具上高度統(tǒng)一，又能兼顧不同業(yè)務(wù)、區(qū)域和人群的特點(diǎn)，融入相當(dāng)?shù)撵`活性，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率”。

金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的控制一般按照征信、評(píng)級(jí)、授信和催收的流程來操作，在大數(shù)據(jù)的積累過程中，信用管理模型十分重要，幫助金融機(jī)構(gòu)預(yù)估成本、定價(jià)并分散風(fēng)險(xiǎn)。但在中國征信記錄的獲取是一件很棘手的事情，只有和銀行打過交道，才會(huì)在央行的征信管理系統(tǒng)中留下信用記錄。然而很多小微企業(yè)主沒有這樣的記錄，使得征信必須從最基礎(chǔ)的工作開始。

實(shí)際操作有兩種模式，一是個(gè)人獨(dú)立完成尋找客戶、實(shí)地征信、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸后管理全過程的“信貸員模式”，一是批量、流水線作業(yè)，完成營銷、審批、放款和催收流程的“信貸工場(chǎng)模式”。兩種模式最終都導(dǎo)入數(shù)據(jù)決策的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，包括現(xiàn)金流分析、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、催收策略模型等。

普惠金融不限于小微企業(yè)，由于傳統(tǒng)金融業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，介于大眾金融服務(wù)和高端私人金融服務(wù)之間的“大眾富裕階層”某種程度被忽視了。過去幾年內(nèi)，中國財(cái)富管理市場(chǎng)有了長足發(fā)展，這一階層才日益進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的視野。

宜信財(cái)富投資理財(cái)部總監(jiān)趙若冰有十余年金融服務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，歷任多家外資銀行高管， 于2008年加入宜信，據(jù)她的判斷，目前中國財(cái)富管理行業(yè)面臨的諸多挑戰(zhàn)中，最重要的是人才的培養(yǎng)。理財(cái)經(jīng)理就像醫(yī)生一樣，要望聞問切，收集全面的信息，才能做出正確的診斷并對(duì)癥下藥，才能為客戶提品類別的最佳組合，做出最恰當(dāng)?shù)呢?cái)富管理計(jì)劃。所以從其行為模式到思想意識(shí)、態(tài)度、知識(shí)結(jié)構(gòu)、銷售能力、自我認(rèn)知能力，等等，所有這些模塊都需要一點(diǎn)一滴地培養(yǎng)、灌輸和引導(dǎo)，再加上實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的不斷累積。

其次是國家的政策和法律支持。通常在一個(gè)新行業(yè)產(chǎn)生以后，才有相應(yīng)的政策和法律出臺(tái)。中國財(cái)富管理行業(yè)目前正在向規(guī)范期過渡，需要出臺(tái)政策、法律以及監(jiān)管加以促進(jìn)。“我們希望這樣的支持能來得更快一點(diǎn)。不要等到一些不良的企業(yè)對(duì)行業(yè)造成了負(fù)面影響之后，再去規(guī)范它。”

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常言道顧客是上帝，也意味著顧客最終塑造了市場(chǎng)的形態(tài)。伴隨中國經(jīng)濟(jì)的高速成長，大眾富裕階層崛起之快，其物質(zhì)財(cái)富的增長往往超過了駕馭財(cái)富的能力。

今天國內(nèi)很多人對(duì)財(cái)富管理的理解，還局限于單純地追求投資收益。實(shí)際上收益只是一部分，財(cái)富管理是一個(gè)寬泛的概念，不僅包括投資理財(cái)，還包括子女教育、稅務(wù)計(jì)劃、養(yǎng)老計(jì)劃、遺囑傳承等各個(gè)方面。

財(cái)富管理的恰當(dāng)觀念在于追求一種平衡的整體規(guī)劃，而不是實(shí)現(xiàn)單一的財(cái)務(wù)目標(biāo)。要想獲得這種平衡的幸福感，首先要清楚知道自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，所處的生命周期，對(duì)現(xiàn)金流的需求等情況，制定好短、中、長期的財(cái)務(wù)目標(biāo)，然后逐步去實(shí)現(xiàn)它們。

在中國財(cái)富管理高峰論壇上，中國人民大學(xué)特聘教授戴險(xiǎn)峰指出，專業(yè)化管理有兩個(gè)維度，一是供給方，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)程度，一是需求方，高凈值客戶對(duì)待財(cái)富管理的態(tài)度。據(jù)他在中美兩地從事基金的觀察，中美財(cái)富管理最大的區(qū)別在于這種專業(yè)化態(tài)度。