時間：2023-08-25 17:09:45
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風(fēng)險投資行業(yè)市場分析，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資 投資行業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范
經(jīng)濟(jì)學(xué)中，高風(fēng)險伴隨著高收益。風(fēng)險投資行業(yè)也是企業(yè)，他們也要在成本最低的情況下，追求利潤的最大化。因此，風(fēng)險投資需要做的是在收益與風(fēng)險上尋求平衡，即把資金投入到高新技術(shù)或者是產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域，這樣既有助于高新技術(shù)成果盡快商品化，同時也有助于風(fēng)險投資行業(yè)獲取高利潤。
但是，投資行業(yè)在實際的經(jīng)濟(jì)運行中，在籌資、投資對象選擇及資金退出的過程中，存在著一定的財務(wù)風(fēng)險。那么這些風(fēng)險存在的原因是什么呢？怎么樣才能有效的預(yù)防財務(wù)風(fēng)險呢？
1 風(fēng)險投資行業(yè)
風(fēng)險投資起源于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的美國。隨著投資者越來越青睞于有著高風(fēng)險高回報的新興產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險投資行業(yè)也逐漸的發(fā)展完善起來。由于風(fēng)險投資的領(lǐng)域多數(shù)為高新技術(shù)或者是產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域，因此，有成功的可能，也有失敗的可能。對于風(fēng)險投資家、技術(shù)專家級投資者而言，他們是一種合作的關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)上，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)。
總的說來，風(fēng)險投資的運作過程包括以下四個階段：一是融資階段。作為進(jìn)行風(fēng)險投資的第一步，充裕的資金是最基礎(chǔ)的保障，因此，如何進(jìn)行融資，解決好投資者和管理人的利益分配及項目資金的管理是非常重要的。第二個階段是投資階段。在進(jìn)行了一定的融資后，有了一定的資金基礎(chǔ)。這樣的情況下，需要做的是對市場進(jìn)行調(diào)研和分析，選擇有具有發(fā)展?jié)摿熬薮笫找婊貓蟮母咝录夹g(shù)行業(yè)進(jìn)行投資。第三個階段是經(jīng)營管理階段。當(dāng)風(fēng)險投資家對看重的項目進(jìn)行投資后，風(fēng)險投資家與該企業(yè)是一種合作的關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)上，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)。因此，要加強(qiáng)風(fēng)險投資的運作管理。最后是資金退出階段。在進(jìn)行風(fēng)險投資并取得一定的收益以后，要在合適的時候以利潤最大化的方式退出。
2 風(fēng)險投資的財務(wù)風(fēng)險類型
2.1 融資風(fēng)險
融資風(fēng)險主要發(fā)生在風(fēng)險投資行業(yè)進(jìn)行投資運作的第一階段。風(fēng)險投資的領(lǐng)域多數(shù)為高新技術(shù)或者是產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域，成功與失敗的可能性都很大。成功的話，擁有高額的資金收益，失敗的話也要風(fēng)險共擔(dān)。這樣的投資伴隨著高收益的同時，也有著很高的風(fēng)險，因此很難從銀行或者資本市場進(jìn)行資金的籌集。風(fēng)險投資的籌資方式，一般是通過股權(quán)募集、或者是吸收直接投資來籌集風(fēng)險投資的資金。這樣的情況下，風(fēng)險投資要多多的考慮資金供給的成本，即融資風(fēng)險。
2.2 經(jīng)營管理風(fēng)險
經(jīng)營管理風(fēng)險主要發(fā)生在投資和管理階段，主要包括對投資項目評估的風(fēng)險、投資決策的風(fēng)險、財務(wù)監(jiān)控風(fēng)險等。對于投資項目評估的風(fēng)險，主要是由于風(fēng)險投資的企業(yè)管理者各自能力不同，工作背景不同，對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢判斷不一，再加上風(fēng)險投資的技術(shù)性較強(qiáng)，投資項目的不確定性，由此帶來了投資項目評估的風(fēng)險。對于投資決策方面的風(fēng)險，涉及的因素較多，包括投資項目的商業(yè)規(guī)劃、管理者團(tuán)隊的能力、項目可行性分析、國家產(chǎn)業(yè)政策分析等。財務(wù)監(jiān)控制度就是要求企業(yè)的會計人員按照一定的法律、法規(guī)對該企業(yè)經(jīng)營活動在財務(wù)賬目上表達(dá)準(zhǔn)確的信息。但是，由于我國的財務(wù)監(jiān)督制度存在著一定的漏洞和不足，所以企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)監(jiān)督難以發(fā)揮實效，為投資產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展造成了障礙。
2.3 資本退出風(fēng)險
資本退出風(fēng)險是風(fēng)險投資運作最后一個階段的風(fēng)險。在進(jìn)行了風(fēng)險投資以后，在投資成功并獲得了一定的收益后，怎么樣將資金進(jìn)行安全退出或者是更高利益的退出是最后一個階段，總的說來，一共有四種方式：收購、兼并、股權(quán)回購和清算。這四種資本退出方式分別適用于企業(yè)發(fā)展的不同狀態(tài)，通過不同的方式的選擇，降低資本退出造成的損失。
3 風(fēng)險投資財務(wù)風(fēng)險防范的對策
3.1 深入調(diào)研分析，降低融資風(fēng)險
風(fēng)險投資多數(shù)為高新技術(shù)或者是產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域。面對新研發(fā)的產(chǎn)品或者是技術(shù)，投資公司要通過調(diào)研，深入分析該產(chǎn)品的市場前景和潛在消費量。隨著生活水平的提高，人們越來越多關(guān)注的是健康、綠色、環(huán)保和便捷。在這樣的情況下，符合人們新理念的產(chǎn)品要更有市場。其次，對于產(chǎn)品的潛在消費群體進(jìn)行調(diào)研和分析，針對不同的消費群體進(jìn)行不同的市場營銷。再次，要對市場進(jìn)行細(xì)分，新產(chǎn)品的上市要符合市場空白。簡而言之即確保風(fēng)險投資的項目具有較強(qiáng)的收益率。最后進(jìn)行融資的時候，在正當(dāng)合法方式的基礎(chǔ)上，選擇較為安全可靠的資本進(jìn)行融資。
3.2 多措并舉，降低經(jīng)營管理風(fēng)險
3.2.1 提高財務(wù)風(fēng)險管理意識
首先要在企業(yè)內(nèi)部形成財務(wù)風(fēng)險管理的氛圍。以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為數(shù)據(jù)依據(jù)，進(jìn)行償債能力、資產(chǎn)運行能力和盈利能力進(jìn)行分析。其中償債能力包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。通過流動比率和速動比率等財務(wù)指標(biāo)分析，體現(xiàn)企業(yè)的短期償債能力。通過長期負(fù)債與總資產(chǎn)和權(quán)益資本的比例關(guān)系，體現(xiàn)企業(yè)的長期償債能力和發(fā)展前景。資產(chǎn)運用效率分析主要是通過流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)，來分析企業(yè)的各項資產(chǎn)的運用能力。盈利能力分析通過主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值變化，了解一定時期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。
3.2.2 提高財務(wù)會計人員素質(zhì)
一是提高會計人員的專業(yè)技能。重視對企業(yè)會計人員的培訓(xùn)和繼續(xù)教育，對會計人員從嚴(yán)考核、從嚴(yán)要求，提高會計人員的業(yè)務(wù)水平。同時在企業(yè)內(nèi)部建立嚴(yán)格的獎懲機(jī)制。對于業(yè)務(wù)熟練知識扎實的會計人員給予獎勵，對于工作中不斷出錯的會計人員則進(jìn)行一定的懲罰，以此來激勵會計從業(yè)人員不斷的提高自身的素質(zhì)和水平。二是要加強(qiáng)企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任意識。企業(yè)負(fù)責(zé)人要有較高的和較強(qiáng)的法律意識和風(fēng)險意識，不僅要懂得業(yè)務(wù)知識，還應(yīng)具備參與管理、決策、進(jìn)行分析的能力，以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的需求，全面提高會計工作的水平。
3.2.3 加強(qiáng)監(jiān)督檢查
首先要將會計監(jiān)督落實到基層，放在會計工作的首要位置。不僅讓會計人員知道，更是要企業(yè)的負(fù)責(zé)人重視起來。從而幫助企業(yè)負(fù)責(zé)人正確認(rèn)識會計監(jiān)督的重要地位，使違法違紀(jì)行為遏制在會計工作初始階段。其次，要讓企業(yè)負(fù)責(zé)人明確會計工作以及數(shù)據(jù)信息的真實性，自己也是需要履行職責(zé)的，轉(zhuǎn)變他們只是抓生產(chǎn)和利潤的管理信念。最后，企業(yè)負(fù)責(zé)人要對企業(yè)的內(nèi)部會計信息進(jìn)行適時監(jiān)督檢查。
3.3 加強(qiáng)市場預(yù)測，降低資金退出風(fēng)險
一是要建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警體制，在對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)分析的同時，注意企業(yè)其他相關(guān)信息的披露，結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)中的相關(guān)政策信息等，對企業(yè)未來的發(fā)展方向進(jìn)行預(yù)測。二是要聯(lián)系企業(yè)壽命周期、產(chǎn)品壽命周期等情況進(jìn)行分析，綜合考慮國家宏觀政策、國際國內(nèi)政治氣候、所處行業(yè)的變化情況等方面的因素等，真實反映企業(yè)的綜合發(fā)展能力。三是根據(jù)風(fēng)險投資的主要目的，即在回收資本時套取高額利潤，而并不是參與企業(yè)的分紅。因此，要在合適的階段選擇有利的資金退出方式，從而降低資金的退出風(fēng)險，達(dá)到風(fēng)險投資獲得高利潤的目的。
4 結(jié)論
隨著科技信息的飛速發(fā)展，市場競爭變得越來越激烈。風(fēng)險投資行業(yè)如果想立足長久發(fā)展，需要更加注重效率，注重降低和避免財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險投資運作過程的四個階段決定它所遇到的財務(wù)風(fēng)險主要分為：融資風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險和資金退出風(fēng)險。對于融資風(fēng)險，要深入調(diào)研分析，對高科技技術(shù)現(xiàn)實化的產(chǎn)品進(jìn)行銷量的市場分析，對于能夠填補市場空白，有潛在消費人群的高新技術(shù)項目，可以作為風(fēng)險投資的選擇。對于經(jīng)營管理方面的風(fēng)險，則要進(jìn)行多措并舉了。提高財務(wù)風(fēng)險管理意識、提高財務(wù)會計人員素質(zhì)以及增強(qiáng)監(jiān)督檢查。最后，要想達(dá)到風(fēng)險投資的最終目的，要進(jìn)行市場預(yù)測，在合適的時間選擇利潤最大化的方式將資金退出，也就是降低資金退出風(fēng)險。因此，對投資行業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理，形式將會更加多元化、內(nèi)容將豐富化、對企業(yè)的決策支撐將會更加科學(xué)化，對企業(yè)發(fā)展的作用將會更加重要化。
參考文獻(xiàn)：
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風(fēng)險投資又被稱為創(chuàng)業(yè)投資，英文表達(dá)為VentureCap-ital。美國相關(guān)協(xié)會將其定義為:風(fēng)險投資是由專業(yè)的金融家將資金投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大潛力的企業(yè)中。在我國，VentureCapital更多地被譯作創(chuàng)業(yè)投資。我國風(fēng)險投資專家成思危將風(fēng)險投資表述為:風(fēng)險投資公司或者風(fēng)險投資者將資金投向蘊藏著較大的風(fēng)險同時又具有高收益潛力的高新技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域，在企業(yè)發(fā)展壯大然后通過IPO、企業(yè)并購、回購等方式退出投資并獲取高額利潤的商業(yè)投資行為。風(fēng)險投資的本質(zhì)特征，關(guān)鍵是它的投資方式和投資結(jié)果。新興的且具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ捻椖渴秋L(fēng)險投資者熱衷的對象，他們從而可以從中獲取高額的利潤。他們看中的是文化企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿Γ皇乾F(xiàn)存文化企業(yè)的規(guī)模及運行狀況。很多的中小型企業(yè)在開發(fā)新項目時，由于缺乏資金，在技術(shù)開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品試銷、擴(kuò)大生產(chǎn)等各環(huán)節(jié)都伴隨著很高風(fēng)險，尤其是文化企業(yè)許多產(chǎn)品前期許多都是一些創(chuàng)意、想法等并不具有實物形態(tài)，所存在的風(fēng)險就更高。銀行等金融機(jī)構(gòu)往往因這些企業(yè)不能提供相應(yīng)的擔(dān)保而不愿意為他們提供貸款。
二、文化產(chǎn)業(yè)引進(jìn)風(fēng)險投資的聯(lián)系及可行性
(一)風(fēng)險投資與文化產(chǎn)業(yè)之間的聯(lián)系通過對風(fēng)險投資的分析和文化產(chǎn)業(yè)現(xiàn)存的特點對比可以看出，風(fēng)險投資和文化產(chǎn)業(yè)都屬于高風(fēng)險、高收益的行業(yè)，目前我國文化企業(yè)的規(guī)模大多數(shù)以中小型企業(yè)的方式存在，多數(shù)以有限責(zé)任公司的形式成立具有較強(qiáng)的人合性。而風(fēng)險投資者為了維護(hù)其自身利益一般會參與到企業(yè)的經(jīng)營管理中，中小型文化企業(yè)較高的人合性正好迎合風(fēng)險投資者的口味。所以說文化產(chǎn)業(yè)與風(fēng)險投資之間本質(zhì)的關(guān)聯(lián)就是企業(yè)的人合性。而文化產(chǎn)業(yè)要將創(chuàng)意及無形的觀念轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的產(chǎn)品，所蘊含的市場風(fēng)險會更大、收益更難預(yù)測、需技術(shù)水平會更高。所以，風(fēng)險投資的進(jìn)入不僅會為企業(yè)帶來資金，同時也會為企業(yè)帶來先進(jìn)的技術(shù)及管理理念。因此，只有透徹的分析兩者之間的聯(lián)系才能更好將兩者進(jìn)行融合，找到兩者融合的切入點。這樣就可以保證風(fēng)險投資的成功率，進(jìn)一步保證風(fēng)險投資者的利益。
(二)風(fēng)險投資支持文化產(chǎn)業(yè)的可行性根據(jù)我國目前文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國自2012年以來推出一系列的政策來支持我國文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，目前我國相關(guān)的文化企業(yè)數(shù)量也在逐年上升，雖然我國文化產(chǎn)業(yè)起步早，但是前期的發(fā)展速度卻很緩慢，近年來隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，文化軟實力的提出帶動文化產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，成為我國21世紀(jì)具有潛力的產(chǎn)業(yè)。但是，我國文化企業(yè)大多數(shù)還都處在起步階段，規(guī)模小、風(fēng)險高、有形資產(chǎn)少，融資難是目前中小型文化企業(yè)普遍面臨的難題。而風(fēng)險投資的客體是具有高成長性的未上市企業(yè)，所以，這就給了風(fēng)險投資很大的機(jī)會，風(fēng)險投資的這個特點剛好與文化產(chǎn)業(yè)特點相一致。我國目前的文化產(chǎn)業(yè)的相關(guān)文化企業(yè)形式與風(fēng)險投資的客體不謀而合。
三、文化產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資的法律關(guān)系
風(fēng)險投資涉及到投資者和目標(biāo)企業(yè)方利益主體，法律關(guān)系比較復(fù)雜。投資者基于對投資企業(yè)的信任通過簽訂投資協(xié)議將資金投資在目標(biāo)企業(yè)，后由投資企業(yè)將資本做大做強(qiáng)，回報給投資者。根據(jù)我國《公司法》的相關(guān)規(guī)定，我國公司主要形式表現(xiàn)為:有限責(zé)任公司、股份有限公司、普通合伙有限合伙等。而風(fēng)險投資的高風(fēng)險，高收益性決定了采用有限合伙的形式。這樣風(fēng)險投資者之間通過簽訂合伙協(xié)議來確定與合伙企業(yè)之間的權(quán)利分配。風(fēng)險投資家在風(fēng)險投資企業(yè)中享有絕對的權(quán)利，包括投資決策權(quán)。因此，有限合伙制的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)應(yīng)運而生，并逐漸為人們所認(rèn)同，也逐漸被風(fēng)險投資者所接受。
(一)風(fēng)險投資所涉及的法律主體風(fēng)險投資進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)的法律主體包括風(fēng)險資本投資者和風(fēng)險投資家。風(fēng)險資本投資者是指為風(fēng)險投資企業(yè)提供資金的自然人、法人、政府、養(yǎng)老保險基金等。文化產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資中最主要的法律主體是風(fēng)險投資家和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家，而風(fēng)險投資家是最終決定將風(fēng)險資金投向哪個創(chuàng)業(yè)企業(yè)的決定者，風(fēng)險投資的組織形式包括閉鎖制公司、普通合伙企業(yè)及有限合伙企業(yè)，風(fēng)險投資在美國長期發(fā)展中得出有限合伙制更適合風(fēng)險投資的形式。所以現(xiàn)在的企業(yè)形式大多數(shù)采用有限合伙的形式。
(二)風(fēng)險投資者與文化企業(yè)之間的法律關(guān)系風(fēng)險投資是一種權(quán)益資本，投資者與所投資的文化企業(yè)之間是風(fēng)險利益共同體，為了實現(xiàn)其自身利益的最大化而參與公司的治理，風(fēng)險投資者會作為所投資的相關(guān)企業(yè)的主體，管理公司的運作，享有股東的相關(guān)權(quán)利，并受股東義務(wù)的限制。不進(jìn)為公司提供資金來源更為企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和先進(jìn)的管理模式，為企業(yè)的成功轉(zhuǎn)型提供了有力保障。銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款、政府的財政支持一般只為企業(yè)提供資金，不會去考慮企業(yè)經(jīng)營管理。
四、文化產(chǎn)業(yè)引進(jìn)風(fēng)險投資中出現(xiàn)的問題
隨著文化產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，我國的文化企業(yè)的數(shù)量也逐步增多，文化產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資公司也相應(yīng)產(chǎn)生并不斷增加。例如西安市曲江文化產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資有限公司，該公司依據(jù)影視文化企業(yè)發(fā)展的特點及自身優(yōu)勢，創(chuàng)造出了“股權(quán)投資+項目投資”這種影視產(chǎn)業(yè)投資模式。這種投資模式已為該公司迎來碩果。經(jīng)過多次與證監(jiān)局、券商等機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)溝通，曲江風(fēng)投資的“馭動傳媒公司”已經(jīng)全面啟動“新三板”上市工作，預(yù)計今年可實現(xiàn)“新三板”掛牌，這將為曲江風(fēng)投股權(quán)項目開辟退出的新通道。經(jīng)過最近幾年的建設(shè)，我國風(fēng)險投資環(huán)境雖然取得了顯著的效果，但風(fēng)險投資的市場環(huán)境還不成熟。主要表現(xiàn)為:
(一)外部因素體現(xiàn)在多層次市場不完善和文化產(chǎn)業(yè)保護(hù)意識缺失作為風(fēng)險投資者最關(guān)心的資金退出問題，雖然“中小企業(yè)板”、“創(chuàng)業(yè)板”等市場的形成在很大程度上有效促進(jìn)了多層次資本市場的完善，但真正能夠通過中小板、創(chuàng)業(yè)板實現(xiàn)退出的風(fēng)險投資仍然較少。同時，文化企業(yè)已上市的數(shù)量相對較少，未來幾年的情況也不樂觀。由于文化產(chǎn)業(yè)的開發(fā)出來的成果屬于智力成果，如何保護(hù)，就成為文化產(chǎn)業(yè)開發(fā)建設(shè)的投資者考慮的問題。對風(fēng)險投資者來講，也是其考慮是否投資的重點考察內(nèi)容。我國的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度起步比較晚，很多制度、法律和政策都不是很成熟。我國的自主知識產(chǎn)權(quán)的不注意保護(hù)。雖然我國有著豐富的歷史文化，特別是在文化遺產(chǎn)領(lǐng)域，但長期以來的知識產(chǎn)權(quán)意識的缺乏導(dǎo)致很多文化財富被外國所利用。
(二)風(fēng)險投資自身存在的缺陷一是缺乏行為規(guī)范的指引，在政府與風(fēng)險投資主體之間、風(fēng)投與風(fēng)投家之間、風(fēng)投家與創(chuàng)業(yè)者之間都需要中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用，但目前我國的中介服務(wù)在法法律服務(wù)、財會監(jiān)督、項目評估、市場分析等方面與社會需要不匹配。雙方信息交流的局限和信息不對稱，從而導(dǎo)致戰(zhàn)市場決策失誤。二是風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)對文化企業(yè)的要求高。由于風(fēng)險投資家并不具備相關(guān)行業(yè)的專業(yè)知識。在決定資金投入時通常首先啦、考慮那些商業(yè)信譽高、群眾有所熟知的、有創(chuàng)造力潛力以及有一定名聲的企業(yè)，這就對文化企業(yè)提出了較高的要求。三是風(fēng)險投資者有時為了降低自身的投資風(fēng)險，在其看中一個項目以后，會拉攏其他的風(fēng)險投資者一同來投資，這時就不能將所有的風(fēng)險投資者看成一個整體，因為他們在參與投資時的利益訴求并不相同，在參與公司治理所享有的權(quán)利也不同。因此如何解決風(fēng)投者之間的利益沖突也是一個難題。
(三)政府監(jiān)管力度不夠，缺乏有力的法律法規(guī)的保障目前我國出臺的風(fēng)險投資的政策，只是從宏觀上來進(jìn)行調(diào)整，在具體的實施環(huán)節(jié)缺乏制度的保障。我國目前對風(fēng)險投資的法律規(guī)制只是散見于各個法律之中，并沒有專門的法律來對其進(jìn)行規(guī)制。同時我國風(fēng)險投資的監(jiān)管體制還不到位，缺乏專門的機(jī)構(gòu)來對其運行過程進(jìn)行監(jiān)督，這就導(dǎo)致風(fēng)險資金在進(jìn)入相關(guān)企業(yè)時存在不規(guī)范的情況。這也是導(dǎo)致其退出難的原因之一。我國對風(fēng)險投資既缺乏有效的激勵措施，又缺乏規(guī)范化的管理辦法，風(fēng)險投資急需政府的引導(dǎo)和規(guī)范。一是缺乏明確投資的總體方向及規(guī)劃，造成許多投資者濫投資的現(xiàn)象，導(dǎo)致資源的浪費;在稅收方面，我國雖然對文化產(chǎn)業(yè)有一定的稅收優(yōu)惠政策，但是各方面的優(yōu)惠政策具體措施不到位，對風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)也沒有出臺具體的鼓勵措施。
五、針對發(fā)展中的問題采取的解決措施
(一)針對文化產(chǎn)業(yè)自身問題我國文化產(chǎn)業(yè)目前存在的突出問題是企業(yè)規(guī)模小、資金利用率低、產(chǎn)品質(zhì)量差，文化市場魚亂混雜，一些項目投資過剩，一些項目卻無人問津，這些都制約文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平的提高。優(yōu)化中小型文化企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)是解決我國文化產(chǎn)業(yè)目前存在的問題的重要方式，文化企業(yè)想要做大做強(qiáng)，首先要轉(zhuǎn)變企業(yè)的經(jīng)營模式，傳統(tǒng)的經(jīng)營模式已不適應(yīng)現(xiàn)在社會發(fā)展需求，要向現(xiàn)代企業(yè)管理模式轉(zhuǎn)變。創(chuàng)新是一個民族進(jìn)步的靈魂，也是生產(chǎn)力發(fā)展的不竭動力，所以文化企業(yè)也要將創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的動力。文化產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新包括內(nèi)容創(chuàng)新、科技創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新。
(二)完善規(guī)范文化產(chǎn)業(yè)的法律法規(guī)我國現(xiàn)有的關(guān)于風(fēng)險投資的相關(guān)規(guī)范，散見于《公司法》、《證券法》、《稅法》等法律之中，并沒有一個完整成體系的法律對其進(jìn)行調(diào)整。這樣不利于投資者了解相關(guān)的政策，從而影響他們的投資決策。我國第一部風(fēng)險投資法規(guī)是1999年國務(wù)院的《關(guān)于建立風(fēng)險投資的若干意見》。之后關(guān)于風(fēng)險投資的法律法規(guī)，僅涉及風(fēng)險投資的某個方面，沒有形成系統(tǒng)完善的風(fēng)險投資體系。因此，需要社會各界共同呼吁修訂現(xiàn)有的法律法規(guī)，建立比較系統(tǒng)、完善的風(fēng)險投資體系，為風(fēng)險投資創(chuàng)造良好的外部法律環(huán)境。
一、國內(nèi)風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)的構(gòu)成和功能
風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)是指通過運用各種法律、金融、投資工具和手段溝通和連接籌資者和投資者的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，由熟悉法律、金融、理財、投資、企業(yè)管理等方面的專家構(gòu)成，為客戶提供高水平的財務(wù)、法律咨詢與投資顧問等策略。一般包括有：行業(yè)協(xié)會、投資銀行、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、財務(wù)顧問、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、信息、技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)市場調(diào)查機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)。從功能上看，中介服務(wù)系統(tǒng)提供財務(wù)顧問、融資服務(wù)、技術(shù)評估、市場評估、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值評估、資信評估、法律咨詢、信息咨詢等服務(wù)，形成對風(fēng)險投資的有效輔助。
美國等發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險投資能發(fā)展到今日水平，是與其眾多高水平的以專門為風(fēng)險投資提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)作用分不開的。風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)之所以能夠成功扮演其市場媒介的角色，是因為它們熟悉科技產(chǎn)業(yè)，并善于通過設(shè)計、創(chuàng)立和運用適合科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點的金融工具和手段，在科技項目市場和資本市場間牽線搭橋，使企業(yè)能夠獲得足夠、匹配的資金，同時使投資者能夠在風(fēng)險得到最大控制的前提下參與科技項目的發(fā)展，實現(xiàn)投資回報。具體而言，它們的作用如下。
1.行業(yè)協(xié)會
行業(yè)協(xié)會是由風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)和風(fēng)險企業(yè)自發(fā)組織起來的行業(yè)自律組織，在風(fēng)險投資活動中充當(dāng)重要角色。尤其是在風(fēng)險投資發(fā)展的初期，行業(yè)協(xié)會對制定行業(yè)規(guī)范、培育市場、傳播知識、交流經(jīng)驗、培養(yǎng)風(fēng)險投資人才具有不可替代的作用。
2.投資銀行
投資銀行是指經(jīng)營全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。投資銀行參與風(fēng)險投資的范圍逐年擴(kuò)大，一方面是戰(zhàn)略顧問、財務(wù)顧問，另一方面又是資金的供給者，主要包括作為機(jī)構(gòu)投資者參與風(fēng)險投資的發(fā)起，為風(fēng)險投資提供資金；參與對風(fēng)險企業(yè)的聯(lián)合投資；作為風(fēng)險投資合伙公司的委托人，負(fù)責(zé)管理風(fēng)險投資基金，為風(fēng)險資本提供投資項目、管理投資項目等；提供傳統(tǒng)的詞融資。風(fēng)險投資的退出主要通過首次公開發(fā)行股票、收購兼并、資產(chǎn)清算等方式，而首次公開發(fā)行股票與收購兼并這兩種方式都是借助投資銀行來實現(xiàn)的。投資銀行在風(fēng)險投資中采取收購兼并的退出時，主要從事以下業(yè)務(wù)：安排兼并、實施反兼并措施、確定兼并條件、提供融資安排；而在風(fēng)險企業(yè)首次公開發(fā)行股票的退出時，投資銀行一方面作為準(zhǔn)備上市企業(yè)的財務(wù)顧問和保薦人，另一方面則作為股票發(fā)行的包銷商。
3.律師及會計師事務(wù)所
律師及會計師事務(wù)所的職責(zé)在于提供真實、公允的會計信息，降低投資者使用會計信息進(jìn)行投資決策的風(fēng)險，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。律師事務(wù)所為風(fēng)險投資提供法律保障。律師事務(wù)所可以對企業(yè)進(jìn)行審查，包括當(dāng)事人的主體資格、產(chǎn)權(quán)歸屬、有無重大訴訟、債權(quán)債務(wù)狀況，起草和修改公司章程與契約、參與談判、審查各種法律文件、設(shè)計公司的法人治理結(jié)構(gòu)，對具體的法律事項提供咨詢和出具法律意見書。在風(fēng)險投資公司的成立、運營和退出時都需要律師作他們的法律顧問。會計師對風(fēng)險資本的作用主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是風(fēng)險投資公司投資過程中的財務(wù)報表審計；二是風(fēng)險企業(yè)財務(wù)報表的審計。
4.各種評估認(rèn)證機(jī)構(gòu)
隨著風(fēng)險投資業(yè)的興起，我國不少傳統(tǒng)中介機(jī)構(gòu)如技術(shù)咨詢服務(wù)、資產(chǎn)評估、資信論證等中介機(jī)構(gòu)紛紛涉足風(fēng)險投資領(lǐng)域，并對風(fēng)險投資起著非常重要的作用。但總體而言，仍存在著機(jī)構(gòu)體系不健全、服務(wù)質(zhì)量不高、信用環(huán)境極差等問題，在很大程度上制約了風(fēng)險投資的發(fā)展。風(fēng)險企業(yè)往往高估技術(shù)項目的價值，對市場前景持過于樂觀的預(yù)期，與此相反，風(fēng)險投資公司往往持較為謹(jǐn)慎的價值評價，由于缺乏中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)技術(shù)價值認(rèn)定，一些頗有前途的技術(shù)項目也不能達(dá)成投資協(xié)定。風(fēng)險投資領(lǐng)域的中介業(yè)務(wù)對原來從事其他領(lǐng)域中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)來講屬于新業(yè)務(wù)，無論是理論上還是實踐上都存在許多問題需要學(xué)習(xí)和摸索。如資產(chǎn)評估主要依據(jù)的是對未來前景的良好預(yù)期，這和我國傳統(tǒng)的資產(chǎn)定價模式不同，因此在評估中容易產(chǎn)生較大偏差。同時，社會上已經(jīng)建立起來的中介機(jī)構(gòu)，由于缺乏足夠的職業(yè)約束機(jī)制，存在為金錢驅(qū)動而提供虛假評估報告的現(xiàn)象，使現(xiàn)有中介機(jī)構(gòu)的可信度大打折扣。
從目前的情況看，國內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)顯然是心有余而力不足。目前中國國內(nèi)的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)與項目企業(yè)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系主要是通過“點對點”式的隨機(jī)“碰撞”形成的偶然接觸產(chǎn)生的，一方面是風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理通過自己的個人資源到散布在全國各地的企業(yè)中去尋找投資目標(biāo)；另一方面是需要融資的項目企業(yè)漫無目標(biāo)地通過各種渠道尋找具有投資實力的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)的作用不是很大。
另外還有由具有投資銀行或投資機(jī)構(gòu)工作經(jīng)歷的人創(chuàng)辦的民營中介機(jī)構(gòu)。這類中介機(jī)構(gòu)比較了解風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)所關(guān)心的主要問題，但是，由于他們的財務(wù)顧問費是根據(jù)他們幫助企業(yè)融資數(shù)量來計算的，所以，一般對企業(yè)的估值很高，過分“包裝”的痕跡較重。而一些地區(qū)風(fēng)險投資協(xié)會通過舉辦“風(fēng)險投資峰會/年會”等形式加強(qiáng)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)與風(fēng)險企業(yè)之間的聯(lián)系，在目前看來雖然較為可行和有效，但是從長遠(yuǎn)看，它存在著以下幾個問題：第一，這種峰會或年會往往在一個地區(qū)一年只有一兩次，而且時間也比較短，它的作用與專業(yè)性風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)相比顯得非常有限；第二，各地區(qū)風(fēng)險投資舉辦風(fēng)險投資峰會/年會的目的是為了吸引資金在本地區(qū)的投資，因而往往會含有一些誤導(dǎo)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的成分；第三，這種風(fēng)險投資協(xié)會在風(fēng)險投資中扮演中介機(jī)構(gòu)的角色往往容易誘發(fā)“拉郎配”的現(xiàn)象。
風(fēng)險投資領(lǐng)域內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)多帶有“客串”的味道，這也是由國內(nèi)中介機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀決定的，如果單就風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀來看，客觀地講它們?nèi)蕴幱隈唏僦小?/p>
二、風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)存在的問題
1.風(fēng)險投資中介市場發(fā)展不平衡
會計師事務(wù)所、評估師事務(wù)所和律師事務(wù)所數(shù)量雖然比較多，而且在近幾年來的國內(nèi)風(fēng)險投資活動中也頻繁出現(xiàn)，但它們基本上都是以兼職身份出現(xiàn)。在風(fēng)險投資領(lǐng)域，只要有上述事務(wù)所的執(zhí)照，誰都可以開展風(fēng)險投資業(yè)務(wù)，但誰也不專門從事風(fēng)險投資業(yè)務(wù)，這容易造成一種權(quán)責(zé)不對稱的現(xiàn)象。
2.風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)人員素質(zhì)不高
風(fēng)險投資是一項充滿風(fēng)險與技巧的工作，它對從業(yè)人員的要求非常高。例如，在風(fēng)險企業(yè)無形資產(chǎn)的評估、會計核算、風(fēng)險投資合約設(shè)計與安排等方面都需要很強(qiáng)的專業(yè)技巧。而在目前國內(nèi)從事風(fēng)險投資工作的人員基本上都是兼職的，他們中大部分缺乏與風(fēng)險投資相關(guān)的專業(yè)技能，很難在風(fēng)險投資中發(fā)表獨立的建議和意見，往往處于配角的地位，而他們出具的財務(wù)報告、評估報告等重要文件的真實性也相應(yīng)地大打折扣。
3.風(fēng)險投資專業(yè)中介相對空白
風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查時，要對一個企業(yè)的資料、現(xiàn)場、人員進(jìn)行反復(fù)的考察，因為這些機(jī)構(gòu)投入了大量資金。目前，我國能代替風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)做這項工作的人和機(jī)構(gòu)幾乎沒有。如何使中介機(jī)構(gòu)能持續(xù)健康的發(fā)展，除對目前的中介市場加以規(guī)范整頓外，還應(yīng)適當(dāng)?shù)貙痉ㄈ酥贫冗M(jìn)行合理的創(chuàng)新，讓合伙制中介機(jī)構(gòu)和部分有從業(yè)資格的自然人進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域，讓他們承擔(dān)起風(fēng)險企業(yè)和風(fēng)險投資人的職責(zé)，發(fā)揮其低成本的優(yōu)勢，使其充當(dāng)起風(fēng)險投資公司和風(fēng)險企業(yè)的橋梁與紐帶。而在風(fēng)險投資專業(yè)中介機(jī)構(gòu)尚未形成一個行業(yè)前，在全國各地已經(jīng)開始出現(xiàn)專門為企業(yè)融資充當(dāng)財務(wù)顧問的中介機(jī)構(gòu)也是一種較好的形式。
4.風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督考核機(jī)制不完善
中介機(jī)構(gòu)為風(fēng)險投資負(fù)責(zé)高技術(shù)認(rèn)證、資產(chǎn)評估、投資協(xié)議起草。提供退出模式設(shè)計等，但風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)自身的評估無人負(fù)責(zé)，造成一些中介機(jī)構(gòu)從自身經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)，進(jìn)行的資產(chǎn)評估的可靠性、可信性差。對中介機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)督，缺乏考核中介機(jī)構(gòu)的各種措施，以及各類中介機(jī)構(gòu)不夠完善，信用水平不高，都嚴(yán)重影響了風(fēng)險投資的發(fā)展。
三、構(gòu)建風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循的法律原則
中介機(jī)構(gòu)與風(fēng)險投資公司和風(fēng)險融資人的一個主要區(qū)別是，中介機(jī)構(gòu)既不代表投資者參與企業(yè)管理，也不進(jìn)行投資和融資，只提供各類專業(yè)服務(wù)，以促成風(fēng)險投資和融資行為的完成，它們的報酬則來自于事先約定的酬金。投資銀行可能是融資方聘請的，也可能是投資方聘請的，主要的職能是為聘請方提供整個投融資項目過程的整體策劃。可以說投資銀行在一個風(fēng)險投資項目的過程中具有非常重要的作用；而其他的中介機(jī)構(gòu)則偏重于各自專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)服務(wù)，如律師事務(wù)所主要為聘請方提供相關(guān)的法律服務(wù)，包括但不限于審查各種法律資料，起草投資協(xié)議及其他法律文件等。應(yīng)當(dāng)說，這些專業(yè)機(jī)構(gòu)的工作基本上圍繞投資銀行來進(jìn)行，一般情況下，投資銀行是全部中介機(jī)構(gòu)的重心。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循以下的法律原則：（1）誠實信用原則。即風(fēng)險投資的中介機(jī)構(gòu)必須本著誠信的原則向聘請方提供相關(guān)的中介服務(wù)，不得存在任何欺詐和故意損害另一方的行為。（2）勤勉審慎的法律原則。即中介機(jī)構(gòu)在提供專業(yè)服務(wù)的時候，必須盡到合理謹(jǐn)慎的法律義務(wù)，如不能夸大風(fēng)險企業(yè)或風(fēng)險項目的牟利能力，不能出具虛假的專業(yè)報告，否則要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。（3）依據(jù)法律相關(guān)的規(guī)定和與聘用方約定的原則。即中介方提供的專業(yè)服務(wù)必須符合法律的強(qiáng)行性規(guī)定（如有）和與聘請方的約定。（4）各中介機(jī)構(gòu)必須遵循其本身的行業(yè)和專業(yè)守則的原則。
四、完善中介機(jī)構(gòu)的思路
中介機(jī)構(gòu)是風(fēng)險投資發(fā)展中不可缺少的重要組成部分。風(fēng)險投資活動的效率在很大程度上取決于信息的全面性和真實可靠性。在風(fēng)險投資的出資者與資本管理者之間，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)與風(fēng)險企業(yè)之間，風(fēng)險投資的各類參與者與市場之間都需要中介機(jī)構(gòu)的存在，并發(fā)揮作用，這是知識經(jīng)濟(jì)時代專業(yè)化分工的結(jié)果。各類中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)將風(fēng)險投資的各個部分緊密聯(lián)系在一起，使門類復(fù)雜的投資對象和多層次、細(xì)分割的風(fēng)險投資過程成為一個順暢的資本循環(huán)和增值過程。可以說，沒有中介機(jī)構(gòu)，風(fēng)險投資的運動鏈條就會中斷。
1.完善風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)
要充分利用、挖掘和發(fā)揮現(xiàn)有社會資源的潛力和積極性，改造、新增一些風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)。當(dāng)前主要是健全三類機(jī)構(gòu)，一是標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)。針對高科技領(lǐng)域門類繁多、情況復(fù)雜而設(shè)立的，對企業(yè)是否屬于高科技范疇以及它所開發(fā)的技術(shù)水平進(jìn)行鑒別。二是知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)。依據(jù)市場機(jī)制對高科技企業(yè)中知識產(chǎn)權(quán)價值進(jìn)行評估，為該類企業(yè)中科技成果或無形資產(chǎn)所占股權(quán)比例提供參考依據(jù)。三是科技項目評價機(jī)構(gòu)。專門接受風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)或證券市場監(jiān)管部門以及其他機(jī)構(gòu)的委托，對某些專業(yè)領(lǐng)域中的高科技項目進(jìn)行客觀的市場前景的評價。
2.加大對中介機(jī)構(gòu)的扶植
放寬對組建某些中介機(jī)構(gòu)如咨詢、顧問機(jī)構(gòu)等的限制，使更多社會資源投入中介服務(wù)業(yè)。支持風(fēng)險投資行業(yè)協(xié)會的發(fā)展。成立風(fēng)險投資同業(yè)工會，充分發(fā)揮其行業(yè)組織協(xié)調(diào)的作用，支持其與國際同類組織建立聯(lián)系，開展民間合作，為會員企業(yè)提供信息服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)的相互交流。
3.不斷提高社會信用水平
社會信用水平是指包括政府信用、商業(yè)信用，集體信用、民間信用等的全社會總體信用的發(fā)展程度。高度發(fā)達(dá)的社會信用水平是發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè)的基礎(chǔ)性環(huán)境要素。要加大依法懲戒失信者的力度，制定政府規(guī)章來規(guī)范個人、企業(yè)的信用征信及評級，加強(qiáng)對風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范和監(jiān)督，剔除違規(guī)行為。
4.建立全國性的風(fēng)險投資行業(yè)協(xié)會
這是一個行業(yè)性自律組織，是聯(lián)結(jié)政府與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、國內(nèi)風(fēng)險投資家與外商和外國金融機(jī)構(gòu)，溝通業(yè)內(nèi)信息、規(guī)范同業(yè)經(jīng)營行為的全國性行業(yè)組織。目前，全國已經(jīng)有地方性風(fēng)險投資行業(yè)協(xié)會13家，組建全國性風(fēng)險投資行業(yè)協(xié)會的條件已經(jīng)成熟。風(fēng)險投資行業(yè)協(xié)會的功能是，信息共享、資源共享、相互交流；負(fù)責(zé)與各個風(fēng)險投資公司聯(lián)系，共同投資大的風(fēng)險投資項目；行業(yè)自律，開辦各種培訓(xùn)班，培訓(xùn)人才。
5.加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會的自律管理
在美國，行業(yè)協(xié)會的主要功能在于聯(lián)系本行業(yè)或本分支的從業(yè)者，進(jìn)行行業(yè)自律方面的建設(shè)，同時為同業(yè)者提供交流的機(jī)會和場所；進(jìn)行政府公共或議會的院外活動，替本行業(yè)爭取利益。行業(yè)協(xié)會還提供信用管理的專業(yè)教育，舉辦從業(yè)執(zhí)照的培訓(xùn)和考試，舉辦會員大會和各種學(xué)術(shù)交流會議，發(fā)行出版物，募集資金支持信用管理研究課題等。我國信用服務(wù)行業(yè)在逐步發(fā)展過程中，也應(yīng)適時成立行業(yè)協(xié)會，主要是進(jìn)行行業(yè)自律，制定行業(yè)規(guī)劃和從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及行業(yè)的各種規(guī)章制度；開展信用管理與應(yīng)用研究；提出立法建議或接受委托研究和提出有關(guān)信用管理法律草案；協(xié)調(diào)行業(yè)與政府及各方面的關(guān)系；進(jìn)行國際交流活動等。
6.加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)方面的法規(guī)建設(shè)
我國的中介機(jī)構(gòu)，在項目評價、市場分析、投融資中介等方面提供的服務(wù)與風(fēng)險投資需要還有很大差距。為此，需要努力推進(jìn)科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律法規(guī)和政策環(huán)境建設(shè)，積極引進(jìn)優(yōu)秀人才、先進(jìn)的管理經(jīng)驗和專業(yè)化運作模式，鼓勵國外中介進(jìn)入國內(nèi)科技中介服務(wù)市場，為項目市場與資本市場的溝通提供良好的服務(wù)。
7.建立并逐步完善政府的監(jiān)督和管理體系
政府應(yīng)積極建立失信約束和懲罰機(jī)制并監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。政府有必要大力扶植和監(jiān)督中介服務(wù)行業(yè)的發(fā)展，積極推動這方面的立法，并保證政府各部門的公共信息向社會開放，讓大家平等地取得和使用，同時監(jiān)督市場經(jīng)濟(jì)主體間依法公平、公正地披露信息和取得使用信息的義務(wù)和權(quán)利得以實現(xiàn)，保護(hù)公平競爭。對于相關(guān)的注冊會計師、審計師和律師等專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的人員也必須加強(qiáng)監(jiān)督管理。從我國風(fēng)險投資市場的發(fā)育來看，風(fēng)險企業(yè)的經(jīng)營和信用狀況的真實披露在很大程度上依賴于證券注冊會計師的審計報告。這些中介機(jī)構(gòu)的虛假信息會導(dǎo)致風(fēng)險投資的混亂。因此，必須加強(qiáng)管理，維護(hù)風(fēng)險投資的公正、公平和公開的原則。
為確保我國風(fēng)險投資事業(yè)持續(xù)健康地發(fā)展，遠(yuǎn)期來講必須建立起以多元風(fēng)險投資主體為依托，以適當(dāng)?shù)恼叻龀帧⑼晟频闹薪榉?wù)體系和通暢的退出渠道為基礎(chǔ)，以完善的法律制度為保障的風(fēng)險投資體制。
「參考文獻(xiàn)
[1]盛立軍。風(fēng)險投資操作機(jī)制與策略[M].上海：遠(yuǎn)東出版社，1999.
[2]孔淑紅。風(fēng)險投資與融資[M].北京：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2002.
【關(guān)鍵詞】私募股權(quán)基金；風(fēng)險控制
一、私募股權(quán)基金概述
私募股權(quán)基金是以非上市企業(yè)股權(quán)作為主要投資對象的各種創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險基金。私募股權(quán)基金因其方便靈活、投資領(lǐng)域獨特的優(yōu)勢，將處于不同發(fā)展階段的企業(yè)有機(jī)地與多層次資本市場連接起來，相互促進(jìn)，極大地提高了資本市場的資源配置能力和風(fēng)險分散能力，而且為其產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型發(fā)揮了巨大的推動作用。但是，私募股權(quán)基金在投資過程中追逐高利潤，也會面臨著高風(fēng)險，在一定程度上也會推動經(jīng)濟(jì)過熱。對私募的風(fēng)險控制也是非常重要的。
二、私募股權(quán)基金存在的風(fēng)險
私募股權(quán)投資就是通過私募形式對非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售所持股份獲利。而在投資企業(yè)的經(jīng)營過程中，私募股權(quán)基金投資者可能遇到各種各樣的風(fēng)險。這些風(fēng)險主要包括：
1.價值評估帶來的風(fēng)險
在私募股權(quán)投資基金的過程中，對被投資項目進(jìn)行的價值評估決定了投資方在被投資企業(yè)中最終的股權(quán)比重，而過高的評估價值將導(dǎo)致投資決策的失誤。由于私募股權(quán)投資的流動性差、未來現(xiàn)金流入和流出不規(guī)則、投資成本高以及未來市場、技術(shù)和管理等方面可能存在很大的風(fēng)險，使得投資的價值評估風(fēng)險成為私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險之一。
2.市場面臨的風(fēng)險
通常情況下，市場風(fēng)險是導(dǎo)致新技術(shù)、新產(chǎn)品商業(yè)化失敗的核心風(fēng)險，投資基金應(yīng)當(dāng)全面的考慮所司的產(chǎn)品以及市場，而產(chǎn)品風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，新產(chǎn)品的市場需求。一般情況下，如果產(chǎn)品的設(shè)計能力超過了市場的實際需求，必然會增加投資風(fēng)險。第二，市場接受的時間長短。隨著社會的進(jìn)步和生活的改善以及知識水平的提高，使新產(chǎn)品被市場接受的周期愈來愈短。如果產(chǎn)品時滯比較長，那么將會影響企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)，降低資金的使用效率。第三，市場的接受程度大小。私募投資股權(quán)基金應(yīng)當(dāng)充分考慮到所司其新產(chǎn)品推出后，面對消費水平、消費者認(rèn)知和接受程度等諸多問題。
3.技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)方面存在的風(fēng)險
私募股權(quán)投資如果看重的是被投資企業(yè)的核心技術(shù)，若其對核心技術(shù)的所有權(quán)上存在質(zhì)疑，會影響風(fēng)險資本的進(jìn)入，有可能還會承擔(dān)違約責(zé)任或締約過失責(zé)任。對于這一風(fēng)險，企業(yè)一定要進(jìn)行專業(yè)性的評估，確認(rèn)核心技術(shù)的權(quán)利歸屬。
4.面臨經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險
在股權(quán)私募投資過程中應(yīng)當(dāng)對國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險進(jìn)行充分分析，而且還需要考慮一定的配套條件作為風(fēng)險企業(yè)的運作環(huán)境。如果國家經(jīng)濟(jì)體制、法律、政策的不變動，將可能給風(fēng)險投資主體造成損失。在我國主要表現(xiàn)為政策與法規(guī)風(fēng)險。企業(yè)將技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的過程，涉及到國家政策、市場體制、環(huán)境保護(hù)等方方面面的問題。如果企業(yè)對風(fēng)險投資有關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向不明確，缺乏必要的法規(guī)或者法規(guī)不健全或者法規(guī)缺乏可操作性，將可能給私募股權(quán)投資造成損失。
5.管理風(fēng)險
任何一個企業(yè)想要獲得成功與其管理無不存在密切的聯(lián)系，如果私募投資公司員工無凝聚力，管理松散，必然使管理風(fēng)險增大。風(fēng)險投資的管理風(fēng)險主要包括：第一，風(fēng)險意識。管理者應(yīng)該有強(qiáng)烈的風(fēng)險意識，如果盲目投資，風(fēng)險必將由此而生，如果忽視管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，同樣會增加其投資風(fēng)險。第二，團(tuán)隊管理風(fēng)險。風(fēng)險企業(yè)的成功運作需要優(yōu)秀的管理團(tuán)隊，人才是風(fēng)投企業(yè)最寶貴的資源，其數(shù)量、質(zhì)量以及結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的成功與否。
6.退出過程中的風(fēng)險
風(fēng)險資本需要具備一定的流動性、周轉(zhuǎn)率，這樣才能不斷地獲取項目在高成長階段的高利潤。而我國境內(nèi)證券市場上市標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，退出也有一定限制。如果退出機(jī)制不完善，退出渠道不順暢，風(fēng)險資本就有可能造成損失甚至“套住”。
三、私募股權(quán)基金風(fēng)險控制方法
風(fēng)險投資基金在投資過程中應(yīng)該建立完善的風(fēng)險控制方法，以減少可能帶來的損失。風(fēng)險控制方法有很多，具體如下：
1.考察團(tuán)隊
投資者在投資時考慮的首要因素是團(tuán)隊素質(zhì)。如果沒有好的團(tuán)隊，再好的項目也可能會失敗。相反，有了好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊，即使項目并非一流，也可能會發(fā)掘出其中的亮點，并最終使投資獲得成功。
2.項目甄別
好的項目成功率一般比較大，而項目的成功又直接決定了風(fēng)險投資的收益，因此對風(fēng)險項目的甄別十分重要。投資項目往往要經(jīng)過仔細(xì)的技術(shù)分析，有時候甚至請專家進(jìn)行論證市場分析、競爭分析、商業(yè)模式設(shè)計等。另外風(fēng)險投資基金對他們的投資項目往往也有很多具體的要求，比如要求有一定的技術(shù)壟斷、市場潛力等等。
3.合同約束機(jī)制
在投資過程中必然會事前約定各方的責(zé)任和義務(wù)，這是具有法律效力的風(fēng)險規(guī)避措施。為保障投資方利益，股權(quán)投資基金會在合同中制定各種條款來約束企業(yè)，同時也是在激勵企業(yè)。一般情況下，私募股權(quán)投資在合同中會約定股份調(diào)整條款來控制風(fēng)險，主要是通過優(yōu)先股和普通股轉(zhuǎn)換比例的調(diào)整，來相應(yīng)改變投資方和企業(yè)之間的股權(quán)比例，從而激勵企業(yè)管理者勤勉盡責(zé)，追求企業(yè)的成長，同時控制投資風(fēng)險。
4.組合投資、分類管理
由于風(fēng)險投資中每一個項目都存在著風(fēng)險，因此風(fēng)險投資家在任何一個項目上投資不應(yīng)過大，并且每個項目投入的資金比例會根據(jù)資金總額的變化而變化。在同時投資多個項目，只要能夠保證一定的成功率，投資的平均收益就相當(dāng)可觀。在投資過程中，風(fēng)險投資應(yīng)當(dāng)對投資的項目按照行業(yè)等方式分類，分成不同組來管理，并采取不同的措施，實施最優(yōu)的投資策略。分類管理在一定程度上還有利于投資者更加宏觀的看待整體風(fēng)險，有利于更好的投資。
5.分段投入、聯(lián)合投資
對于被投資企業(yè)不同的發(fā)展階段，風(fēng)險也不相同，所以對一個項目往往不能一次性地注入過多資金。風(fēng)險投資基金對項目應(yīng)分階段投入，第一階段投入成功后，再考慮進(jìn)行第二階段投入；如果不成功的則及時退出，避免更大損失。而且對需要資金量比較大的風(fēng)險投資項目，往往由幾家風(fēng)險投資基金合作，按照一定的比例出資；同時也可根據(jù)不同基金自身的特點由不同的基金進(jìn)行，這樣也能發(fā)揮合作基金各自的優(yōu)勢，分散投資風(fēng)險。
6.直接參與
風(fēng)險投資基金經(jīng)理人一般都具有比較豐富的管理、財務(wù)等方面的經(jīng)驗。因此很多情況下，風(fēng)險投資經(jīng)理人可以通過參加創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事會的方式直接參與經(jīng)營。這樣既能輔助創(chuàng)業(yè)企業(yè)渡過初創(chuàng)階段，也能充分發(fā)揮其的特長。一般情況下，風(fēng)險投資經(jīng)理人參與自己擅長的管理、財務(wù)、市場等方面的工作，技術(shù)等方面的工作仍由創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊自己負(fù)責(zé)，這樣能夠保持創(chuàng)業(yè)企業(yè)的獨立性和靈活性。
企業(yè)融資計劃書范文(1)一、公司介紹
二、項目分析
三、市場分析
四、管理團(tuán)隊
五、財務(wù)計劃
六、融資方案的設(shè)計
七、摘要
一、公司介紹
1、公司簡介
主要內(nèi)容包括公司成立的時間、注冊資本金、公司宗旨與戰(zhàn)略、主要產(chǎn)品等，這方面的介紹是有必要的，它可以使人們了解你公司的歷史和團(tuán)隊。
2、公司現(xiàn)狀
在此將您公司的資本結(jié)構(gòu)、凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)、年報或者其他有助于投資者認(rèn)識你的公司的有關(guān)參考資料附上。如果是私營公司還應(yīng)將前幾年經(jīng)過審計的財務(wù)報告以附件形式提供。如果經(jīng)過審計請注明審計會計師事務(wù)所，如果未經(jīng)審計也請注明。
3、股東實力
股東的背景也會對投資者產(chǎn)生重要的影響。如果股東中有大的企業(yè)，或者公司本身就屬于大型集團(tuán)，那么對融資會產(chǎn)生很多好處。如果大股東能提供某種擔(dān)保則更好。
4、歷史業(yè)績
對于開發(fā)企業(yè)而言，以前做過什么項目，經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾危际且貏e說明的地方，如果一個企業(yè)的開發(fā)經(jīng)驗豐富，那么對于其執(zhí)行能力就會得到承認(rèn)。
5、資信程度
把銀行提供的資信證明，工商、稅務(wù)等部門評定的各種獎勵，或者其他取得的榮譽，都可以寫進(jìn)去，而且要把相關(guān)資料作為附件列入。最好有證明的人員。
6、董事會決議
對于需要融資的項目，必須經(jīng)過公司決策層的同意。這樣才更加強(qiáng)了融資的可信程度，而不是戲言。
二、項目分析
1、項目的基本情況
位置、占地面積、建筑面積、物業(yè)類型、工程進(jìn)度等，都是房地產(chǎn)開發(fā)的基本情況，需要在報告中指出。
2、項目來歷
項目來歷是指項目的來龍去脈，項目的上家是誰，怎么得到的項目，是否有遺留問題，是如何解決的等情況。
3、證件狀況文件
項目是否有土地證、用地規(guī)劃許可證、項目規(guī)劃許可證、開工證和銷售許可證等五證的情況。需要復(fù)印件。
4、資金投入
自有資金的數(shù)額、投入的比例、其他資金來源及所占比例、建筑商墊資情況、預(yù)計收到預(yù)售款等情況等，方便了解項目的資金狀況。
5、市場定位
指項目的市場定位，包括項目的物業(yè)類型、檔次、項目的目標(biāo)客戶群等
6、建造的過程和保證
項目的建筑安裝過程，如何得到保障可以如期完工。而不會耽誤工期，不會導(dǎo)致項目無法按期交付使用。
三、市場分析
1、地方宏觀經(jīng)濟(jì)分析
房地產(chǎn)是一個區(qū)域性的市場，受到地方經(jīng)濟(jì)的影響比較大。而表征一個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)等數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的定性說明等需在本部分體現(xiàn)。
2、房地產(chǎn)市場的分析
房地產(chǎn)市場的分析比較復(fù)雜，而且說明起來可繁可簡。簡單說需要定性分析本地區(qū)房地產(chǎn)市場的發(fā)展，平均價格，各種類型房地產(chǎn)的目標(biāo)客戶群等。復(fù)雜些說明則需要在時間數(shù)軸上表征價格的走勢波動，但是，因為很多地區(qū)沒有進(jìn)行常規(guī)的價格跟蹤，所以，嚴(yán)格數(shù)據(jù)的分析很難完成，但是可以通過典型項目的分析來代替。
3、競爭對手和可比較案例
分析現(xiàn)有的幾個類似項目的規(guī)劃、價格、銷售進(jìn)度、目標(biāo)客戶群等，同時，也需要羅列一些未來可能進(jìn)入市場競爭的對手項目情況，以及未來的市場供應(yīng)量等情況。
4、未來市場預(yù)測及影響因素
未來的市場預(yù)測很難預(yù)料，但是可以通過市場的周期的方法和重點因素分析法等分析方法做出預(yù)測。
四、管理團(tuán)隊
1、人員構(gòu)成
公司主要團(tuán)隊的組成人員的名單，工作的經(jīng)歷和特點。如果一個團(tuán)隊有足夠多經(jīng)驗豐富的人員，則會對投資的安全有很大的保障。
2、組織結(jié)構(gòu)
企業(yè)內(nèi)部的部門設(shè)置、內(nèi)部的人員關(guān)系、公司文化等都可以進(jìn)行說明。
3、管理規(guī)范性
管理制度，管理結(jié)構(gòu)等的評價。可以由專門的管理顧問公司來評價和說明。
4、重大事項
對于企業(yè)產(chǎn)生重要影響的需要說明的事項。
五、 財務(wù)計劃
一個好的財務(wù)計劃，對于評估項目所需資金非常關(guān)鍵，如果財務(wù)計劃準(zhǔn)備的不好，會給投資者以企業(yè)管理者缺乏經(jīng)驗的印象，降低對企業(yè)的評價。本部分一般包括對投資計劃的財務(wù)假設(shè)，以及對未來現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的預(yù)測。資金的來源和運用等內(nèi)容。
其中，對于企業(yè)自有資金比例和流動性要求較高。
六、融資方案的設(shè)計
1、融資方式
(1)股權(quán)融資方式(注：股權(quán)和債權(quán)方式是兩種最主要的方式，但是，還有很多不是某一種方式所能解決的，而是幾種方式在不同的時間段的組合。這部分是解決問題的關(guān)鍵，是否能夠取得資金，關(guān)鍵在于是否能夠通過融資方案解決各方的利益分配關(guān)系。)
方式：融資方式將以融資方(包括項目在內(nèi))的股權(quán)進(jìn)行抵押借款
這種投資方式是指投資人將風(fēng)險資本投資于擁有能產(chǎn)生較高收益項目的公司，協(xié)助融資人快速成長，在一定時間內(nèi)通過管理者回購等方式撤出投資，取得高額投資回報的一種投資方式。
操作步驟：簽訂風(fēng)險投資協(xié)議書
A、對融資方的債務(wù)債權(quán)進(jìn)行核查確認(rèn)
B、簽訂風(fēng)險投資協(xié)議書：確定股權(quán)比例、確定退出時間、確定管理者回購方式、確定再融資資金數(shù)量及時間、確定管理上的監(jiān)控方式、確定協(xié)助義務(wù)。
C、在有關(guān)管理部門辦理登記手續(xù)
(2)債權(quán)融資方式
方式：投融資雙方簽定借貸合同進(jìn)行融資，確定相應(yīng)固定利率和收回貸款的期限。
(3)債轉(zhuǎn)股的融資方式
投融資雙方開始以借貸關(guān)系進(jìn)行融資，投資方在借貸期間內(nèi)或借貸期結(jié)束時，按相應(yīng)的比例折算成相應(yīng)的股份。
(4)房地產(chǎn)信托融資
(5)多種融資方式的組合
在不同的時間階段用不同的融資方式。在項目的初級階段主要以股權(quán)融資方式為主，因為對融資方來說這個階段的資產(chǎn)負(fù)債情況不會有很大的壓力;在中后期階段可以運用股權(quán)、債權(quán)方式，這個階段融資方對整個項目有了明確的預(yù)期，在債務(wù)的償還上有明確的預(yù)期。
2、融資期限和價格
融資的期限，可承受的融資成本等，都需要解釋清楚。
3、風(fēng)險分析(任何投資都存在風(fēng)險，所以應(yīng)該說明項目存在的主要風(fēng)險是什么，如何克服這些風(fēng)險。)
對投資融資雙方有可能的風(fēng)險存在作出判斷。
A、投資方的投資資金及收益風(fēng)險在項目無法啟動的情況下將一直獨立承擔(dān)投資資金成本，及追加資金成本。
B、投資方不能有效監(jiān)控好管理者的經(jīng)營從而產(chǎn)生新的債務(wù)而產(chǎn)生的連帶風(fēng)險。
C、破產(chǎn)風(fēng)險
D、融資者對投資者的信用沒有得到確定而產(chǎn)生無法回購的風(fēng)險
E、融資者為掌控全局經(jīng)營，在回購時利益出讓增加風(fēng)險。
F、融資者提前回購而付出的資金成本風(fēng)險。
風(fēng)險化解方案
A、資方對是否資金進(jìn)入后可以完成計劃要進(jìn)行評估和測算。
B、投資方對融資方的項目進(jìn)程進(jìn)行監(jiān)控，并按照進(jìn)程需要分批進(jìn)行投資款的專款專用。
C、投資方對融資方的相關(guān)項目所簽訂的合同進(jìn)行核審后，評估其付款和還款能力。
D、資方審核融資方的還款計劃可行性，一旦確定后將按還款計劃回款。
4、退出機(jī)制(絕大多數(shù)的投資都不是為了自用，而是是為了獲利，因此都涉及到退出機(jī)制問題，所以，需要在此說明投資者可能的退出時間和退出方式。)
A、股權(quán)方式融資的退出
項目進(jìn)行中投資方退出;
項目完成投資方退出一種方式是融資方按時按預(yù)定的回報率加本金額度進(jìn)行現(xiàn)金回購股份，第二種是融資方按投融資雙方約定的價格及相應(yīng)的物業(yè)面積的形式回購股份，第三種投資方享受整個項目的分紅;
B、債權(quán)方式融資退出
項目進(jìn)行中投資方退出，可以用違約今的形式控制;
項目完成投資方退出，按時還本付息;
5、抵押和保證
在涉及到投資安全的時候，投資者最關(guān)心的是如何保障投資的安全。而最有效的安全措施就是抵押，或者信譽卓著的公司的保證。
6、對房地產(chǎn)行業(yè)不熟悉的客戶，需要提供操作的細(xì)節(jié)，即如何保證投資項目是可行的。
七、摘要
長篇的融資報告是提供給有融資意向的客戶來認(rèn)真讀的，而對于在接觸客戶的初期階段，僅需要提供報告摘要就可以了。報告摘要是對融資報告的高度濃縮，因此，言簡意賅就非常重要。
企業(yè)融資計劃書范文(2)(一)經(jīng)營狀況
1.企業(yè)經(jīng)營狀況介紹
2.市場預(yù)測
3.基礎(chǔ)設(shè)施介紹
4.市場競爭態(tài)勢與對策
5.項目盈利能力預(yù)測
6.貸款運用與預(yù)期效果
7.總結(jié)與說明
(二)財務(wù)數(shù)據(jù)分析
1.資金來源與運用
2.設(shè)備清單
3.資產(chǎn)負(fù)債表
4.收支平衡分析
5.收入計劃
(1) 三年期匯總損益表
(2) 第一年按月現(xiàn)金流量表
(3) 損益表說明
(三)輔助文件
正文部分按“目錄一覽表”組織編寫，但要注意幾個問題：
1.要把企業(yè)由小到大的發(fā)展經(jīng)歷概述放在前段，即要突出經(jīng)營業(yè)績，展示各種榮譽，在同行業(yè)所處的優(yōu)勢地位，項目的特點及企業(yè)今后發(fā)展前景。
2.市場預(yù)測編寫
這部分編寫先對整個市場狀況介紹給對方，然后論述本項目在市場中的地位和發(fā)展趨勢，作到三符合，一要符合國家產(chǎn)業(yè)政策，二要符合技術(shù)的領(lǐng)先性和發(fā)展趨勢，三要符合可行性和可操作性。
3.市場競爭態(tài)勢與對策編寫
如果您是面向全國市場，要把同行業(yè)中主要競爭廠家作以對比分析，包括生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品類別、主要市場分布及市場份額等。
4.貸款使用與預(yù)期效果編寫
這部分主要說明資金投向與資金回籠，即借款是用于購買設(shè)備、技術(shù)、鋪面，還是進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還是增加流動資金，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模;投資預(yù)期效果如何，如何還貸等問題。
5.資金來源
項目資金不可能全部由銀行解決，您必須有一定自有資金投入，借款可申請1/3-1/2，為保證資金安全，您必須有財產(chǎn)低壓或擔(dān)保。
6.財務(wù)分析
必須由專業(yè)人員編寫，不可簡單應(yīng)付，而卻應(yīng)有相關(guān)的附表。
7.輔助文件
應(yīng)包括：
(1) 項目建議書或可行性研究報告
(2) 政府有關(guān)部門批復(fù)文件
(3) 技術(shù)或?qū)＠麘?yīng)有相關(guān)證書等文件
(4) 企業(yè)資信證明
一、參賽要求：參賽者根據(jù)自身的素質(zhì)和能力組成優(yōu)勢互補的競賽小組，提出一個具有市場前景的產(chǎn)品或服務(wù)方向（具體來源包括：參賽小組成員參與的發(fā)明創(chuàng)造、專利技術(shù)或課外制作；經(jīng)授權(quán)的發(fā)明創(chuàng)造或?qū)＠夹g(shù)，引用其產(chǎn)品；或是一項可能研究發(fā)現(xiàn)的概念產(chǎn)品或服務(wù)方
向），并圍繞這一產(chǎn)品或服務(wù)完成一份具體、完整、深入的商業(yè)計劃，以吸引風(fēng)險投資，并投入實際運作。
二、競賽的項目有以下幾個方面：
§某種高科技產(chǎn)品
§某種具有廣泛市場，能給人們帶來極大方便的制作或產(chǎn)品
§某種全新的服務(wù)理念
某種可以實現(xiàn)的概念產(chǎn)品
三、項目的來源：
§它可以是個人項目： 比如說團(tuán)隊成員參與的發(fā)明創(chuàng)造、專利技術(shù)或課外制作，也可能研發(fā)實現(xiàn)的概念產(chǎn)品，或者是一種全新的服務(wù)。
項目也可以是§他人授權(quán)項目：
經(jīng)授權(quán)的發(fā)明創(chuàng)造或?qū)＠夹g(shù)（提供具有法律效率的書面授權(quán)許可）
四、項目的選擇標(biāo)準(zhǔn)：
1、高科技。
2、新創(chuàng)意
3、有市場
4、高效益
5、低風(fēng)險
總之，產(chǎn)權(quán)明晰，擁有技術(shù)與工藝的創(chuàng)新性，具有快速增長和巨大的市場潛力和可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。
創(chuàng)業(yè)計劃競賽要求參與者組成優(yōu)勢互補的競賽小組，提出一個具有市場前景的產(chǎn)品/服務(wù)，圍繞著一產(chǎn)品/服務(wù)，完成一份完整、具體、深入的創(chuàng)業(yè)計劃，以描述公司的創(chuàng)業(yè)機(jī)會，并提出行動建議。創(chuàng)業(yè)計劃聚焦于特定的策略、目標(biāo)、計劃和行動，對于一個非技術(shù)背景的有興趣的人士
應(yīng)清晰易讀。創(chuàng)業(yè)計劃可能的讀者包括：希望吸納進(jìn)入團(tuán)體的對象，可能的投資人、合作伙伴、供應(yīng)商，顧客，政府機(jī)構(gòu)。
創(chuàng)業(yè)計劃書的組成部分
創(chuàng)業(yè)計劃書一般包括：執(zhí)行總結(jié)，創(chuàng)業(yè)背景和公司概況，市場調(diào)查和分析，公司戰(zhàn)略，總體進(jìn)度安排，關(guān)鍵的風(fēng)險、問題和假定，團(tuán)隊，企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況，財務(wù)預(yù)測假定，公司能夠提供的利益等十個方面
1.執(zhí)行總結(jié)
是創(chuàng)業(yè)計劃的一到兩頁的概括。包括：本創(chuàng)業(yè)（business）的簡單描述、機(jī)會概述、目標(biāo)市場的描述和預(yù)測、競爭優(yōu)勢、經(jīng)濟(jì)狀況和盈利能力預(yù)測、團(tuán)隊概述、提供的利益。
2.產(chǎn)業(yè)背景和公司概述
詳細(xì)的市場描述，主要競爭對手，市場驅(qū)動力。
公司概述應(yīng)包括詳細(xì)的產(chǎn)品/服務(wù)描述以及它如何滿足關(guān)鍵的顧客需求，進(jìn)入策略。
3.市場調(diào)查和分析
應(yīng)闡釋：顧客、市場容量和趨勢、競爭和各自的競爭優(yōu)勢、估計的市場份額和銷售額、市場發(fā)展的走勢。
具體變量：
（1）顧客
（2）市場容量和趨勢
（3）競爭對手的競爭優(yōu)勢
（4）估計市場份額和銷售額
（5）市場發(fā)展的趨勢
4.公司戰(zhàn)略與生產(chǎn)運作
闡述公司如何進(jìn)行競爭，它包括三個問題：
營銷計劃：定價和分銷，廣告和促銷
規(guī)劃和開發(fā)計劃：開發(fā)組織和目標(biāo)，困難和風(fēng)險
制造和運作計劃：運作計劃，設(shè)備和改進(jìn)
5．總體進(jìn)度安排
公司的進(jìn)度包括以下重要問題
（1）收入
（2）收支平衡和現(xiàn)金流
（3）市場份額
（4）產(chǎn)品開發(fā)
（5）主要合作伙伴
（6）融資
6．關(guān)鍵的風(fēng)險、問題和假定
說明要如何應(yīng)付風(fēng)險的問題（緊急計劃）
7. 管理團(tuán)隊
介紹公司的管理團(tuán)隊，其中要注意介紹成員與管理公司有關(guān)的教育和工作背景（注意管理分工和互補）
介紹領(lǐng)導(dǎo)層成員、創(chuàng)業(yè)顧問以及主要的投資人和持股情況
8. 經(jīng)濟(jì)狀況
介紹公司的財務(wù)計劃，討論關(guān)鍵的財務(wù)表現(xiàn)驅(qū)動因素。一定要討論如下幾個杠桿：毛利和凈利、盈利能力和持久性、固定成本與可變成本、達(dá)到收支平衡所需的時間、達(dá)到正現(xiàn)金流所需的時間。
9．財務(wù)預(yù)測
包括收入報告，平衡報表，前兩年為季度報表；同一時期的估計現(xiàn)金流分析；成本控制系統(tǒng)。
10．公司提供的利益
這是創(chuàng)業(yè)計劃的“賣點”，包括：總體的資金需求、融資中需要的資金、 如何使用這些資金、投資人可以得到的回報、可能的投資人退出策略。
創(chuàng)業(yè)計劃書編寫的步驟
一準(zhǔn)備階段
創(chuàng)業(yè)計劃書的編寫涉及到的內(nèi)容較多，因而制定創(chuàng)業(yè)計劃前必須進(jìn)行周密安排。
主要有如下一些準(zhǔn)備工作：①確定創(chuàng)業(yè)計劃的目的與宗旨；②組成創(chuàng)業(yè)計劃小組；③制定創(chuàng)業(yè)
計劃編寫計劃；④確定創(chuàng)業(yè)計劃的種類與總體框架；⑤制定創(chuàng)業(yè)計劃編寫的日程安排與人員分工。
二資料準(zhǔn)備階段
以創(chuàng)業(yè)計劃總體框架為指導(dǎo)，針對創(chuàng)業(yè)目的與宗旨，搜尋內(nèi)部與外部資料。包括創(chuàng)業(yè)企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展趨勢、產(chǎn)品市場信息、產(chǎn)品測試、實驗資料、競爭對手信息、同類企業(yè)組織機(jī)構(gòu)狀況、行業(yè)同類企業(yè)財務(wù)報表等。資料調(diào)查可以分為實地調(diào)查與收集二手資料兩種方法。實地調(diào)查可以得到創(chuàng)業(yè)所需的一手真實資料，但時間及費用耗費較大；收集二手資料較易，但可靠性較差。創(chuàng)業(yè)者可根據(jù)需要靈活采用資料調(diào)查方法。
三創(chuàng)業(yè)計劃的形成
創(chuàng)業(yè)計劃形成階段要完成以下幾項任務(wù)：
1.擬定創(chuàng)業(yè)執(zhí)行綱要
主要是創(chuàng)業(yè)各項目概要。
2.草擬初步創(chuàng)業(yè)計劃
依據(jù)創(chuàng)業(yè)執(zhí)行綱要，對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的市場競爭及銷售、組織與管理、技術(shù)與工藝、財務(wù)計劃、融資方案以及風(fēng)險分析等內(nèi)容進(jìn)行全面編寫，初步形成較為完整的創(chuàng)業(yè)計劃方案。
3．修改完善階段
創(chuàng)業(yè)計劃小組在這一階段對創(chuàng)業(yè)計劃進(jìn)行廣泛調(diào)查并征求多方意見，進(jìn)而提出一份較為滿意的創(chuàng)業(yè)計劃方案。
4．創(chuàng)業(yè)計劃定稿
進(jìn)行定稿，并印制成正式創(chuàng)業(yè)計劃文本。
1．創(chuàng)業(yè)計劃書的編寫方法
創(chuàng)業(yè)計劃書編寫的目的是為創(chuàng)業(yè)融資、宣傳提供依據(jù)，同時作為創(chuàng)業(yè)實施的規(guī)劃方案。因此，創(chuàng)業(yè)計劃書的編寫出盡可能的展現(xiàn)創(chuàng)業(yè)項目的前景及收益水平外，還要展現(xiàn)出創(chuàng)業(yè)項目的可實現(xiàn)性。
在編寫創(chuàng)業(yè)計劃書時，應(yīng)遵循正確的方法：
第一．做好工作計劃，使創(chuàng)業(yè)計劃書的寫作過程有條不紊。
第二．始終圍繞創(chuàng)業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行展開，并經(jīng)常性的評估產(chǎn)品業(yè)服務(wù)的創(chuàng)業(yè)價值。 第三．要充分尋求外部有關(guān)人員的指導(dǎo)與協(xié)助。
第四，在不斷修改補充中完善創(chuàng)業(yè)計劃。一般來說，最終形成的創(chuàng)業(yè)計劃地正式文本與創(chuàng)業(yè)計劃草案可能相差很大，有的甚至面目全非。
第五，要針對創(chuàng)業(yè)計劃的目標(biāo)讀者，設(shè)置計劃項目的不同側(cè)重點。風(fēng)險投資商對創(chuàng)業(yè)計劃中的市場增長及盈利性感興趣。戰(zhàn)略伙伴與主要客戶關(guān)心產(chǎn)品/服務(wù)、市場、盈利及管理團(tuán)隊的運作能力。而主要雇員、管理隊伍則主要想知道創(chuàng)業(yè)公司過去的成功記錄及今后的發(fā)展前景。
2.注意事項
（1）創(chuàng)業(yè)計劃要重點突出、注重實效。每一份創(chuàng)業(yè)計劃都應(yīng)有自己獨特的個性，要突出每一個創(chuàng)業(yè)項目的獨特優(yōu)勢及競爭力。另外，要注意創(chuàng)業(yè)計劃中所使用資料的時效，制定周期長的創(chuàng)業(yè)計劃應(yīng)及時更新有關(guān)資料依據(jù)。
（2）產(chǎn)品服務(wù)描述使用專業(yè)化語言；財務(wù)分析要形象直觀，盡可能的采用圖標(biāo)描述；戰(zhàn)略、市場分析、營銷策略、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊要使用管理學(xué)術(shù)語，盡可能的做到規(guī)范化、科學(xué)化。
創(chuàng)業(yè)計劃可允許一次創(chuàng)業(yè)（虛擬一個新的企業(yè)來支持產(chǎn)品或服務(wù)）和二次創(chuàng)業(yè)（在現(xiàn)有企業(yè)的基礎(chǔ)上幫助企業(yè)設(shè)計二次創(chuàng)業(yè)），涉及領(lǐng)域不限，所有行業(yè)如商業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等均可。
對創(chuàng)業(yè)計劃書的最主要要求是計劃書必須具有較強(qiáng)的可行性、可操作性。
一．內(nèi)容要求 ：
1 ． 計劃摘要
計劃摘要列在創(chuàng)業(yè)計劃的最前面，它是濃縮了創(chuàng)業(yè)計劃書的精華。計劃摘要涵蓋了計劃的要點，以求一目了然，以便讀者能在最短的時間內(nèi)評審計劃并做出判斷。
計劃摘要一般包括以下內(nèi)容：公司介紹；主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產(chǎn)管理計劃；管理者及其組織；財務(wù)計劃；資金需求狀況等。
在介紹企業(yè)時，首先要說明創(chuàng)辦新企業(yè)的思路，新思想的形成過程以及企業(yè)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。其次，介紹一下風(fēng)險企業(yè)家自己的背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗和特長等。企業(yè)家的素質(zhì)對企業(yè)的成績往往起關(guān)鍵性的作用。在這里，企業(yè)家應(yīng)盡量突出自己的優(yōu)點并表示自己強(qiáng)烈的進(jìn)取精神，以給投資者留下一個好印象。
在計劃摘要中，企業(yè)還必須要回答下列問題：（ 1 ）企業(yè)界所處的行業(yè)，企業(yè)經(jīng)營的性質(zhì)和范圍；（ 2 ）企業(yè)主要產(chǎn)品的內(nèi)容；（ 3 ）企業(yè)的市場在那里，誰是企業(yè)的顧客，他們有那些需求。
摘要要盡量簡明、生動。特別要詳細(xì)說明自身企業(yè)的不同之處以及企業(yè)獲取成功的市場因素。
2 ． 產(chǎn)品（服務(wù)）介紹
產(chǎn)品介紹應(yīng)以下內(nèi)容：產(chǎn)品的概念、性能及特性；主要產(chǎn)品介紹；產(chǎn)品的市場競爭力；產(chǎn)品的研究和開發(fā)過程；發(fā)展新產(chǎn)品的計劃和成本分析；產(chǎn)品的市場前景預(yù)測；產(chǎn)品的品牌和專利。
在產(chǎn)品（服務(wù)）介紹部分，企業(yè)家要對產(chǎn)品（服務(wù)）作出詳細(xì)的說明，說明要準(zhǔn)確，也要通俗易懂，使不是專業(yè)人員的投資者也能明白。一般地，產(chǎn)品介紹必須要回答以下問題：
（ 1 ） 顧客希望企業(yè)的產(chǎn)品能解決什么問題，顧客能從企業(yè)的產(chǎn)品中獲得什么好處？
（ 2 ）企業(yè)的產(chǎn)品與競爭對手的產(chǎn)品相比有那些優(yōu)缺點，顧客為什么會選擇本企業(yè)的產(chǎn)品？
（ 3 ）企業(yè)為自己的產(chǎn)品應(yīng)采取何種保護(hù)措施，企業(yè)擁有那些專利、許可證。
（ 4 ）為什么企業(yè)的產(chǎn)品定價可以使企業(yè)生產(chǎn)足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業(yè)的產(chǎn)品？
3 、人員及組織結(jié)構(gòu)
有了產(chǎn)品之后，創(chuàng)業(yè)者第二步做的就是組成一支有戰(zhàn)斗力的管理隊伍。企業(yè)管理的好壞，直接決定了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的大小。而高素質(zhì)的管理人員和良好的組織結(jié)構(gòu)則是管理好企業(yè)的重要保證。因此，風(fēng)險投資家會特別 注重對管理隊伍的評估。
企業(yè)的管理人員是互補型的，而且要具有團(tuán)隊精神。一個企業(yè)必須要具備負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)、市場營銷、生產(chǎn)作業(yè)管理、企業(yè)理財?shù)确矫娴膶ｉT人才。此外，在這部分創(chuàng)業(yè)計劃書中，還應(yīng)對公司對公司結(jié)構(gòu)做一簡要介紹，包括：公司的組織機(jī)構(gòu)圖；各部門的功能與責(zé)任；各部門的負(fù)責(zé)人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認(rèn)股權(quán)、比例和特權(quán)；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
4 、市場預(yù)測
市場預(yù)測首先要對需求進(jìn)行預(yù)測；市場是否存在對這種產(chǎn)品的需求？需求的程度是否可以給企業(yè)帶來所期待的利益？新的市場規(guī)模有多大？需求發(fā)展的未來趨向及其狀態(tài)如何？影響需求都有哪些因素？其次，市場預(yù)測還要包括對市場競爭的情況——企業(yè)所面對的競爭格局進(jìn)行分析：市場中主要的競爭者有哪些？是否存在有利于本企業(yè)產(chǎn)品的市場空擋？本企業(yè)預(yù)計的時常占有率是多少？本企業(yè)進(jìn)入市場回引起競爭者怎樣的反應(yīng)，這些反應(yīng)對企業(yè)會有什么影響？等等。
在創(chuàng)業(yè)計劃書中，市場預(yù)測應(yīng)包括以下內(nèi)容：市場現(xiàn)狀綜述；競爭廠商概覽；目標(biāo)顧客與目標(biāo)市場；本企業(yè)的市場地位；市場區(qū)格和特征等等。
風(fēng)險企業(yè)對市場的預(yù)測應(yīng)建立在嚴(yán)密、科學(xué)的市場調(diào)基礎(chǔ)上。風(fēng)險企業(yè)所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點。因此，風(fēng)險企業(yè)應(yīng)盡量擴(kuò)大收集信息的范圍，重視環(huán)境的預(yù)測和采用科學(xué)的預(yù)測手段和方法。風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)牢記的是，市場預(yù)測不是憑空想象出來，對市場錯誤的認(rèn)識是企業(yè)經(jīng)營失敗的最主要原因之一。
5 、營銷策略
營銷是企業(yè)經(jīng)營中最富挑戰(zhàn)性的環(huán)節(jié)，影響營銷策略的主要因素有： （ 1 ）消費者的特點；（ 2 ）產(chǎn)品的特性；（ 3 ）企業(yè)的自身狀況；（ 4 ）市場環(huán)境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。
在創(chuàng)業(yè)計劃書中，營銷策略應(yīng)包括以下內(nèi)容：（ 1 ）市場機(jī)構(gòu)和營銷渠道的選擇；（ 2 ）營銷隊伍和管理；（ 3 ）促銷計劃和廣告策略；（ 4 ）價格決策。
對創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，由于產(chǎn)品和企業(yè)的知名度低，很難進(jìn)入其他企業(yè)已經(jīng)穩(wěn)定的銷售渠道中去，因此，企業(yè)不得不暫時采取高成本低效率的營銷戰(zhàn)略，如上門推銷，大打商業(yè)廣告，向批發(fā)商和零售商讓利，或交給任何愿意經(jīng)銷的企業(yè)銷售。
6 、制定計劃
創(chuàng)業(yè)計劃書中的生產(chǎn)制造計劃應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品制造和技術(shù)設(shè)備現(xiàn)狀；新產(chǎn)品投產(chǎn)計劃；技術(shù)提升和設(shè)備更新的要求；質(zhì)量控制和質(zhì)量改進(jìn)計劃。
7 、財務(wù)規(guī)劃
財務(wù)規(guī)劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中就包括現(xiàn)金流量表，資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表的制備。流動資金是企業(yè)的生命線。因此企業(yè)在初創(chuàng)時，對流動資金需要有預(yù)先周詳?shù)挠媱潯p益表反映的是企業(yè)的贏利狀況，它是企業(yè)在一段時間運作后的經(jīng)營結(jié)果；資產(chǎn)負(fù)債表則反映在某一時刻的企業(yè)狀況，投資者可以用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)得到的比率指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況已經(jīng)可能的投資回報率。
財務(wù)規(guī)劃一般要包括以下內(nèi)容：（
1 ）創(chuàng)業(yè)計劃書的條件假設(shè)；（ 2 ）預(yù)計的資產(chǎn)負(fù)債表；預(yù)計的損益表；現(xiàn)金收支分析；資金的來源和使用。
著眼于一項新技術(shù)或創(chuàng)新產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可能參考有市場的數(shù)據(jù)、價格和營銷方式。因此，它要自己預(yù)測所進(jìn)入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設(shè)想、管理隊伍和財務(wù)模型推銷給投資者。而準(zhǔn)備進(jìn)入一個已有市場的風(fēng)險企業(yè)則可以很容易地說明整個市場地規(guī)模和改進(jìn)方式。風(fēng)險企業(yè)可以在獲得目標(biāo)市場的信息基礎(chǔ)上，對企業(yè)頭一年的銷售規(guī)模進(jìn)行規(guī)劃。
企業(yè)的財務(wù)規(guī)劃應(yīng)保證和創(chuàng)業(yè)計劃書的假設(shè)一致。事實上，財務(wù)規(guī)劃和企業(yè)的生產(chǎn)計劃、人力資源計劃、營銷計劃等等都是密不可分的。要完成財務(wù)規(guī)劃，必須明確下列問題：
（ 1 ）產(chǎn)品在每一個期間的發(fā)出量有多大？
（ 2 ）什么時候開始產(chǎn)品線擴(kuò)張？
（ 3 ）每件產(chǎn)品的生產(chǎn)費用是多少？
（ 4 ）每件產(chǎn)品的定價是多少？
（ 5 ）使用什么分銷渠道，所預(yù)期的成本和利潤是多少？
（ 6 ）需要雇傭哪幾種類型的人？
（ 7 ）雇傭何時開始，工資預(yù)算時多少？
8 、投資回收方式
9 、機(jī)遇與風(fēng)險
二、整體要求
1 、創(chuàng)業(yè)計劃書是否顯示出你具有管理公司的經(jīng)驗。
2 、創(chuàng)業(yè)計劃書是否顯示了你有能力償還借款。
3 、創(chuàng)業(yè)計劃書是否顯示出你已經(jīng)進(jìn)行過完整的市場分析。
4 、創(chuàng)業(yè)計劃書是否容易被投資者所領(lǐng)會。
5 、創(chuàng)業(yè)計劃書中是否有計劃摘要并放在了最前面，計劃摘要相當(dāng)于公司創(chuàng)業(yè)計劃書的封面，投資者首先會看它。為了保證投資者的興趣，計劃摘要應(yīng)寫得引人入勝。
6 、創(chuàng)業(yè)計劃書是否能在文法上全部正確。
對初創(chuàng)的風(fēng)險企業(yè)來說，商業(yè)計劃書的作用尤為重要，一個醞釀中的項目，往往很模糊，通過制訂商業(yè)計劃書，把正反理由都書寫下來。見后再逐條推敲。風(fēng)險企業(yè)家這樣就能對這一項目有更清晰的認(rèn)識。可以這樣說，商業(yè)計劃書首先是把計劃中要創(chuàng)立的企業(yè)推銷給了風(fēng)險企業(yè)家自己。
其次，商業(yè)計劃書還能幫助把計劃中的風(fēng)險企業(yè)推銷給風(fēng)險投資家，公司商業(yè)計劃書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，商業(yè)計劃書必須要說明：
(1)創(chuàng)辦企業(yè)的目的?為什么要冒風(fēng)險，花精力、時間、資源、資金去創(chuàng)辦風(fēng)險企業(yè)?
(2)創(chuàng)辦企業(yè)所需的資金?為什么要這么多的錢?為什么投資人值得為此注入資金?
對已建的風(fēng)險企業(yè)來說，商業(yè)計劃書可以為企業(yè)的發(fā)展定下比較具體的方向和重點，從而使員工了解企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，并激勵他們?yōu)楣餐哪繕?biāo)而努力。更重要的是，它可以使企業(yè)的出資者以及供應(yīng)商、銷售商等了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標(biāo)，說服出資者(原有的或新來的)為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供資金。
正是基于上述理由，商業(yè)計劃書將是風(fēng)險企業(yè)家所寫的商業(yè)文件中最主要的一個。那么，如何制訂商業(yè)計劃書呢?
一、怎樣寫好商業(yè)計劃書
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的商業(yè)計劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。為了確保商業(yè)計劃書能“擊中目標(biāo)”，風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)做到以下幾點：
1．關(guān)注產(chǎn)品
在商業(yè)計劃書中，應(yīng)提供所有與企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的細(xì)節(jié)，包括企業(yè)所實施的所有調(diào)查。這些問題包括：產(chǎn)品正處于什么樣的發(fā)展階段?它的獨特性怎樣?企業(yè)分銷產(chǎn)品的方法是什么?誰會使用企業(yè)的產(chǎn)品，為什么?產(chǎn)品的生產(chǎn)成本是多少，售價是多少?企業(yè)發(fā)展新的現(xiàn)代化產(chǎn)品的計劃是什么?把出資者拉到企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)中來，這樣出資者就會和風(fēng)險企業(yè)家一樣對產(chǎn)品有興趣。在商業(yè)計劃書中，企業(yè)家應(yīng)盡量用簡單的詞語來描述每件事?商品及其屬性的定義對企業(yè)家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂商業(yè)計劃書的目的不僅是要出資者相信企業(yè)的產(chǎn)品會在世界上產(chǎn)生革命性的影響，同時也要使他們相信企業(yè)有證明它的論據(jù)。商業(yè)計劃書對產(chǎn)品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產(chǎn)品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”
2．敢于競爭
在商業(yè)計劃書中，風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)細(xì)致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰?他們的產(chǎn)品是如何工作的?競爭對手的產(chǎn)品與本企業(yè)的產(chǎn)品相比，有哪些相同點和不同點?競爭對手所采用的營銷策略是什么?要明確每個競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業(yè)相對于每個競爭者所具有的競爭優(yōu)勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業(yè)的原因是：本企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量好，送貨迅速，定位適中，價格合適等等，商業(yè)計劃書要使它的讀者相信，本企業(yè)不僅是行業(yè)中的有力競爭者，而且將來還會是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)先者。在商業(yè)計劃書中，企業(yè)家還應(yīng)闡明競爭者給本企業(yè)帶來的風(fēng)險以及本企業(yè)所采取的對策。
3．了解市場
商業(yè)計劃書要給投資者提供企業(yè)對目標(biāo)市場的深入分析和理解。要細(xì)致分析經(jīng)濟(jì)、地理、職業(yè)以及心理等因素對消費者選擇購買本企業(yè)產(chǎn)品這一行為的影響，以及各個因素所起的作用。商業(yè)計劃書中還應(yīng)包括一個主要的營銷計劃，計劃中應(yīng)列出本企業(yè)打算開展廣告、促銷以及公共關(guān)系活動的地區(qū)，明確每一項活動的預(yù)算和收益。商業(yè)計劃書中還應(yīng)簡述一下企業(yè)的銷售戰(zhàn)略：企業(yè)是使用外面的銷售代表還是使用內(nèi)部職員?企業(yè)是使用轉(zhuǎn)賣商、分銷商還是特許商?企業(yè)將提供何種類型的銷售培訓(xùn)?此外，商業(yè)計劃書還應(yīng)特別關(guān)注一下銷售中的細(xì)節(jié)問題。
4．表明行動的方針
企業(yè)的行動計劃應(yīng)該是無解可擊的。商業(yè)計劃書中應(yīng)該明確下列問題：企業(yè)如何把產(chǎn)品推向市場?如何設(shè)計生產(chǎn)線，如何組裝產(chǎn)品?企業(yè)生產(chǎn)需要哪些原料?企業(yè)擁有那些生產(chǎn)資源，還需要什么生產(chǎn)資源?生產(chǎn)和設(shè)備的成本是多少?企業(yè)是買設(shè)備還是租設(shè)備?解釋與產(chǎn)品組裝，儲存以及發(fā)送有關(guān)的固定成本和變動成本的情況。
5．展示你的管理隊伍，全國公務(wù)員共同天地
把一個思想轉(zhuǎn)化為一個成功的風(fēng)險企業(yè)，其關(guān)鍵的因素就是要有一支強(qiáng)有力的管理隊伍。這支隊伍的成員必須有較高的專業(yè)技術(shù)知識、管理才能和多年工作經(jīng)驗，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊伍里都有誰!如果這個公司是一支足球隊的話，他們就會一直殺入世界杯決賽!”管理者的職能就是計劃，組織，控制和指導(dǎo)公司實現(xiàn)目標(biāo)的行動T諫桃導(dǎo)蘋櫓校κ紫讓枋鲆幌掄齬芾磯游榧捌渲霸穡歡俜直鸞檣苊課還芾砣嗽鋇奶厥獠拍堋⑻氐愫馱煲瑁鋼旅枋雒扛齬芾碚囈怨舅齙墓畢住I桃導(dǎo)蘋櫓謝褂γ魅飯芾砟勘暌約白櫓雇肌?
6．出色的計劃摘要
商業(yè)計劃書中的計劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息，它將給讀者留下長久的印象。計劃摘要將是風(fēng)險企業(yè)家所寫的最后一部分內(nèi)容，但卻是出資者首先要看的內(nèi)容，它將從計劃中摘錄出與籌集資金最相干的細(xì)節(jié)：包括對公司內(nèi)部的基本情況，公司的能力以及局限性，公司的競爭對手，營銷和財務(wù)戰(zhàn)略，公司的管理隊伍等情況的簡明而生動的概括。如果公司是一本書，它就象是這本書的封面，做得好就可以把投資者吸引住。它會風(fēng)險投資家有這樣的印象：“這個公司將會成為行業(yè)中的巨人，我已等不及要去讀計劃的其余部分了。”
二、商業(yè)計劃書的內(nèi)容
1．計劃摘要
計劃摘要列在商業(yè)計劃書書的最前面，它是濃縮了的商業(yè)計劃書的精華。計劃摘要涵蓋了計劃的要點，以求一目了然，以便讀者能在最短的時間內(nèi)評審計劃并做出判斷。
計劃摘要一般要有包括以下內(nèi)容：公司介紹；主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產(chǎn)管理計劃；管理者及其組織；財務(wù)計劃；資金需求狀況等。
在介紹企業(yè)時，首先要說明創(chuàng)辦新企業(yè)的思路，新思想的形成過程以及企業(yè)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。其次，要交待企業(yè)現(xiàn)狀、過去的背景和企業(yè)的經(jīng)營范圍。在這一部分中，要對企業(yè)以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認(rèn)同企業(yè)的商業(yè)計劃書。最后，還要介紹一下風(fēng)險企業(yè)家自己的背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗和特長等。企業(yè)家的素質(zhì)對企業(yè)的成績往往起關(guān)鍵性的作用。在這里，企業(yè)家應(yīng)盡量突出自己的優(yōu)點并表示自己強(qiáng)烈的進(jìn)取精神，以給投資者留下一個好印象。
在計劃摘要中，企業(yè)還必須要回答下列問題：(1)企業(yè)所處的行業(yè)，企業(yè)經(jīng)營的性質(zhì)和范圍；(2)企業(yè)主要產(chǎn)品的內(nèi)容；(3)企業(yè)的市場在那里，誰是企業(yè)的顧客，他們有哪些需求；(4)企業(yè)的合伙人、投資人是誰；(5)企業(yè)的競爭對手是誰，競爭對手對企業(yè)的發(fā)展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動。特別要詳細(xì)說明自身企業(yè)的不同之處以及企業(yè)獲取成功的市場因素。如果企業(yè)家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業(yè)家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”
2．產(chǎn)品(服務(wù))介紹
在進(jìn)行投資項目評估時，投資人最關(guān)心的問題之一就是，風(fēng)險企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)或服務(wù)能否以及在多大程度上解決現(xiàn)實生活中的問題，或者，風(fēng)險企業(yè)的產(chǎn)品(服務(wù))能否幫助顧客節(jié)約開支，增加收入。因此，產(chǎn)品介紹是商業(yè)計劃書中必不可少的一項內(nèi)容。通常，產(chǎn)品介紹應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品的概念、性能及特性；主要產(chǎn)品介紹；產(chǎn)品的市場競爭力；產(chǎn)品的研究和開發(fā)過程；發(fā)展新產(chǎn)品的計劃和成本分析；產(chǎn)品的市場前景預(yù)測；產(chǎn)品的品牌和專利。
在產(chǎn)品(服務(wù))介紹部分，企業(yè)家要對產(chǎn)品(服務(wù))作出詳細(xì)的說明，說明要準(zhǔn)確，也要通俗易懂，使不是專業(yè)人員的投資者也能明白。一般的，產(chǎn)品介紹都要附上產(chǎn)品原型、照片或其他介紹。一般地，產(chǎn)品介紹必須要回答以下問題：
(1)顧客希望企業(yè)的產(chǎn)品能解決什么問題，顧客能從企業(yè)的產(chǎn)品中獲得什么好處?
(2)企業(yè)的產(chǎn)品與競爭對手的產(chǎn)品相比有哪些優(yōu)缺點，顧客為什么會選擇本企業(yè)的產(chǎn)品?
(3)企業(yè)為自己的產(chǎn)品采取了何種保護(hù)措施，企業(yè)擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達(dá)成了哪些協(xié)議?
(4)為什么企業(yè)的產(chǎn)品定價可以使企業(yè)產(chǎn)生足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業(yè)的產(chǎn)品?
(5)企業(yè)采用何種方式去改進(jìn)產(chǎn)品的質(zhì)量、性能，企業(yè)對發(fā)展新產(chǎn)品有哪些計劃等等。
產(chǎn)品(服務(wù))介紹的內(nèi)容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產(chǎn)品是推銷所必需的，但應(yīng)該注意，企業(yè)所做的每一項承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現(xiàn)。要牢記，企業(yè)家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關(guān)系。空口許諾，只能得意于一時。如果企業(yè)不能兌現(xiàn)承諾，不能償還債務(wù)，企業(yè)的信譽必然要受到極大的損害，因而是真正的企業(yè)家所不屑為的。
3．人員及組織結(jié)構(gòu)
有了產(chǎn)品之后，創(chuàng)業(yè)者第二步要做的就是結(jié)成一支有戰(zhàn)斗力的管理隊伍。企業(yè)管理的好壞，直接決定了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的大小。而高素質(zhì)的管理人員和良好的組織結(jié)構(gòu)則是管理好企業(yè)的重要保證。因此，風(fēng)險投資家會特別注重對管理隊伍的評估。
企業(yè)的管理人員應(yīng)該是互補型的，而且要具有團(tuán)隊精神。一個企業(yè)必須要具備負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)、市場營銷、生產(chǎn)作業(yè)管理、企業(yè)理財?shù)确矫娴膶ｉT人才。在商業(yè)計劃書書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業(yè)中的職務(wù)和責(zé)任，他們過去的詳細(xì)經(jīng)歷及背景。此外，在這部分商業(yè)計劃書書中，還應(yīng)對公司結(jié)構(gòu)做一簡要介紹，包括：公司的組織機(jī)構(gòu)圖；各部門的功能與責(zé)任；各部門的負(fù)責(zé)人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認(rèn)股權(quán)、比例和特權(quán)；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
4．市場預(yù)測
當(dāng)企業(yè)要開發(fā)一種新產(chǎn)品或向新的市場擴(kuò)展時，首先就要進(jìn)行市場預(yù)測。如果預(yù)測的結(jié)果并不樂觀，或者預(yù)測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔(dān)更大的風(fēng)險，這對多數(shù)風(fēng)險投資家來說都是不可接受的。
市場預(yù)測首先要對需求進(jìn)行預(yù)測：市場是否存在對這種產(chǎn)品的需求?需求程度是否可以給企業(yè)帶來所期望的利益?新的市場規(guī)模有多大?需求發(fā)展的未來趨向及其狀態(tài)如何?影響需求都有哪些因素。其次，市場預(yù)測還要包括對市場競爭的情況??企業(yè)所面對的競爭格局進(jìn)行分析：市場中主要的競爭者有哪些?是否存在有利于本企業(yè)產(chǎn)品的市場空檔?本企業(yè)預(yù)計的市場占有率是多少?本企業(yè)進(jìn)入市場會引起競爭者怎樣的反應(yīng)，這些反應(yīng)對企業(yè)會有什么影響?等等。
在商業(yè)計劃書書中，市場預(yù)測應(yīng)包括以下內(nèi)容：市場現(xiàn)狀綜述；競爭廠商概覽；目標(biāo)顧客和目標(biāo)市場；本企業(yè)產(chǎn)品的市場地位；市場區(qū)格和特征等等。
風(fēng)險企業(yè)對市場的預(yù)測應(yīng)建立在嚴(yán)密、科學(xué)的市場調(diào)查基礎(chǔ)上。風(fēng)險企業(yè)所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點。因此，風(fēng)險企業(yè)應(yīng)盡量擴(kuò)大收集信息的范圍，重視對環(huán)境的預(yù)測和采用科學(xué)的預(yù)測手段和方法。風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)牢記的是，市場預(yù)測不是憑空想象出來，對市場錯誤的認(rèn)識是企業(yè)經(jīng)營失敗的最主要原因之一。
5．營銷策略
營銷是企業(yè)經(jīng)營中最富挑戰(zhàn)性的環(huán)節(jié)，影響營銷策略的主要因素有：
(1)消費者的特點；
(2)產(chǎn)品的特性；
(3)企業(yè)自身的狀況；
(4)市場環(huán)境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。
在商業(yè)計劃書中，營銷策略應(yīng)包括以下內(nèi)容：
(1)市場機(jī)構(gòu)和營銷渠道的選擇；
(2)營銷隊伍和管理；
(3)促銷計劃和廣告策略；
(4)價格決策。
對創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，由于產(chǎn)品和企業(yè)的知名度低，很難進(jìn)入其他企業(yè)已經(jīng)穩(wěn)定的銷售渠道中去。因此，企業(yè)不得不暫時采取高成本低效益的營銷戰(zhàn)略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發(fā)商和零售商讓利，或交給任何愿意經(jīng)銷的企業(yè)銷售。對發(fā)展企業(yè)來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發(fā)新的銷售渠道以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。
6．制造計劃
商業(yè)計劃書中的生產(chǎn)制造計劃應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品制造和技術(shù)設(shè)備現(xiàn)狀；新產(chǎn)品投產(chǎn)計劃；技術(shù)提升和設(shè)備更新的要求；質(zhì)量控制和質(zhì)量改進(jìn)計劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業(yè)在投資前的評估價值，風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)盡量使生產(chǎn)制造計劃更加詳細(xì)、可靠。一般地，生產(chǎn)制造計劃應(yīng)回答以下問題：企業(yè)生產(chǎn)制造所需的廠房、設(shè)備情況如何；怎樣保證新產(chǎn)品在進(jìn)入規(guī)模生產(chǎn)時的穩(wěn)定性和可靠性；設(shè)備的引進(jìn)和安裝情況，誰是供應(yīng)商；生產(chǎn)線的設(shè)計與產(chǎn)品組裝是怎樣的；供貨者的前置期和資源的需求量；生產(chǎn)周期標(biāo)準(zhǔn)的制定以及生產(chǎn)作業(yè)計劃的編制；物料需求計劃及其保證措施；質(zhì)量控制的方法是怎樣的；相關(guān)的其他問題。
7．財務(wù)規(guī)劃
財務(wù)規(guī)劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中就包括現(xiàn)金流量表，資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表的制備。流動資金是企業(yè)的生命線，因此企業(yè)在初創(chuàng)或擴(kuò)張時，對流動資金需要有預(yù)先周詳?shù)挠媱澓瓦M(jìn)行過程中的嚴(yán)格控制；損益表反映的是企業(yè)的贏利狀況，它是企業(yè)在一段時間運作后的經(jīng)營結(jié)果；資產(chǎn)負(fù)債表則反映在某一時刻的企業(yè)狀況，投資者可以用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)得到的比率指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況以及可能的投資回報率。
財務(wù)規(guī)劃一般要包括以下內(nèi)容：
(1)商業(yè)計劃書的條件假設(shè)；
(2)預(yù)計的資產(chǎn)負(fù)債表；預(yù)計的損益表；現(xiàn)金收支分析；資金的來源和使用。
可以這樣說，一份商業(yè)計劃書概括地提出了在籌資過程中風(fēng)險企業(yè)家需做的事情，而財務(wù)規(guī)劃則是對商業(yè)計劃書的支持和說明。因此，一份好的財務(wù)規(guī)劃對評估風(fēng)險企業(yè)所需的資金數(shù)量，提高風(fēng)險企業(yè)取得資金的可能性是十分關(guān)鍵的。如果財務(wù)規(guī)劃準(zhǔn)備的不好，會給投資者以企業(yè)管理人員缺乏經(jīng)驗的印象，降低風(fēng)險企業(yè)的評估價值，同時也會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，那么如何制訂好財務(wù)規(guī)劃呢?這首先要取決于風(fēng)險企業(yè)的遠(yuǎn)景規(guī)劃??是為一個新市場創(chuàng)造一個新產(chǎn)品，還是進(jìn)入一個財務(wù)信息較多的已有市場。
著眼于一項新技術(shù)或創(chuàng)新產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可能參考現(xiàn)有市場的數(shù)據(jù)、價格和營銷方式。因此，它要自己預(yù)測所進(jìn)入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設(shè)想、管理隊伍和財務(wù)模型推銷給投資者。而準(zhǔn)備進(jìn)入一個已有市場的風(fēng)險企業(yè)則可以很容易地說明整個市場的規(guī)模和改進(jìn)方式。風(fēng)險企業(yè)可以在獲得目標(biāo)市場的信息的基礎(chǔ)上，對企業(yè)頭一年的銷售規(guī)模進(jìn)行規(guī)劃。
企業(yè)的財務(wù)規(guī)劃應(yīng)保證和商業(yè)計劃書的假設(shè)相一致。事實上，財務(wù)規(guī)劃和企業(yè)的生產(chǎn)計劃、人力資源計劃、營銷計劃等都是密不可分的。
要完成財務(wù)規(guī)劃，必須要明確下列問題：
(1)產(chǎn)品在每一個期間的發(fā)出量有多大?
(2)什么時候開始產(chǎn)品線擴(kuò)張?
(3)每件產(chǎn)品的生產(chǎn)費用是多少?
(4)每件產(chǎn)品的定價是多少?
(5)使用什么分銷渠道，所預(yù)期的成本和利潤是多少?
(6)需要雇傭那幾種類型的人?
(7)雇傭何時開始，工資預(yù)算是多少?等等。
三、檢查
在商業(yè)計劃書寫完之后，風(fēng)險企業(yè)家最好再對計劃書檢查一遍，看一下該計劃書是否能準(zhǔn)確回答投資者的疑問，爭取投資者對本企業(yè)的信心。通常，可以從以下幾個方面對計劃書加以檢查：
1．你的商業(yè)計劃書書是否顯示出你具有管理公司的經(jīng)驗。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經(jīng)雇了一位經(jīng)營大師來管理你的公司。
2．你的商業(yè)計劃書書是否顯示了你有能力償還借款。要保證給預(yù)期的投資者提供一份完整的比率分析。
3．你的商業(yè)計劃書書是否顯示出你已進(jìn)行過完整的市場分析。要讓投資者堅信你在計劃書中闡明的產(chǎn)品需求量是確實的。
4．你的商業(yè)計劃書書是否容易被投資者所領(lǐng)會。商業(yè)計劃書書應(yīng)該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個章節(jié)。此外，還應(yīng)保證目錄中的信息流是有邏輯的和現(xiàn)實的。
5.你的商業(yè)計劃書書中是否有計劃摘要并放在了最前面，計劃摘要相當(dāng)于公司商業(yè)計劃書書的封面，投資者首先會看它。為了保持投資者的興趣，計劃摘要應(yīng)寫的引人入勝。
6.你的商業(yè)計劃書書是否在文法上全部正確。如果你不能保證，那么，全國公務(wù)員共同天地最好請人幫你檢查一下。計劃書的拼寫錯誤和排印錯誤能很快就使企業(yè)家的機(jī)會喪失。
2003年以來，樓宇廣告作為戶外廣告的新形式異軍突起，并已得到風(fēng)險投資商的認(rèn)可。今年，分眾傳媒在其創(chuàng)始人兼CEO江南春的帶領(lǐng)下，一舉成為納斯達(dá)克的“中國傳媒第一股”。而聚眾傳媒也宣布已經(jīng)進(jìn)入緊鑼密鼓的上市預(yù)備期。CTR曾根據(jù)對全國13個城市的調(diào)查指出，在覆蓋樓宇數(shù)量上，分眾傳媒以70%的份額穩(wěn)居第一，聚眾傳媒僅為28%。AC尼爾森這項始于6月的調(diào)查顯示，聚眾傳媒的樓宇占有率為46.7%，分眾傳媒的占有率為49.8%。而在雙方的“大本營”上海，聚眾達(dá)到了53%，比分眾高出了7個百分點。不管誰多誰少，有一點是肯定的。分眾和聚眾已經(jīng)成為這個領(lǐng)域里的數(shù)一數(shù)二的品牌，第三者很難再有超過的機(jī)會。
分、聚之間為了爭取一棟樓宇，為了爭取一個市場分類。可為招數(shù)迭出。在分、聚之爭愈演愈烈的情況下，第二品牌要超越第一品牌除了繼續(xù)爭取上市募取更多資金爭奪有限的公共室內(nèi)空間外，還可以考慮向海外擴(kuò)張，如越南、新加坡等等，上個世紀(jì)70年代末，可口可樂勝出百事可樂就在于在海外市場中撥得頭籌。其次，還可以通過精準(zhǔn)的市場分析，發(fā)現(xiàn)第一品牌的弱勢和第一品牌沒有在意的市場，但是切忌和第一品牌正面交鋒，在蒙牛和伊利初期的競爭中，蒙牛就因為避免了和伊利的競爭，在沒有引起伊利反撲的情況下迅速發(fā)展了自身的品牌。第二品牌因為實力等綜合競爭因素的缺乏，還必須善于借勢，通過政治、經(jīng)濟(jì)、文化事件推出自己的品牌和服務(wù)。比如說，目前，分、聚都沒有進(jìn)入的政府樓宇，這個時候聚眾可以借助于以側(cè)重傳播政府觀點的理念進(jìn)入政府樓宇，進(jìn)入政府樓宇的另外一個好處是還可以樹立權(quán)威觀念，在不久的將來，這一切都是可能的。
總的來說，第一品牌往往起到了教育消費者的的作用，當(dāng)?shù)谝黄放瓢严M者教育到80%時，第二品牌乘機(jī)進(jìn)入，往往是最好的時機(jī)，一方面消費者已經(jīng)被教育了，但品牌認(rèn)識并不深刻，第二品牌可以搭便車。具體到聚、分之爭的問題上，聚眾可以考慮向農(nóng)村市場拓展，當(dāng)年紅桃K就把農(nóng)村市場做得遍村都是，農(nóng)村市場進(jìn)入成本低，人口多，優(yōu)勢是很明顯的。還有比如火車沿線的農(nóng)村的墻面上都粉刷上了廣告，我相信，如果建立一個火車網(wǎng)絡(luò)廣告系統(tǒng)，再將旅客們的消費特點進(jìn)行研究，必將建立一個新的大類廣告媒體市場。
在營銷模式上，分眾采取直營+加盟模式，聚眾采取純直營模式。注重于長遠(yuǎn)戰(zhàn)略的聚眾也有自己的更為便捷更為靈活的經(jīng)營優(yōu)勢，同時甚至可以在一定條件下收購分眾的加盟店。
當(dāng)然，我們也必須看到，第一品牌也會有自己的監(jiān)控系統(tǒng)，時刻注意防范第二品牌，防范第二品牌最重要的是在于建立標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范。今年在分眾傳媒上市期間，聚眾傳媒就以行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的姿態(tài)了液晶電視廣告的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，明確提出樓宇電視廣告的5個標(biāo)準(zhǔn)，包括樓宇電視廣告的播放、價值計算、監(jiān)管、效果評估等各個方面，這些正是客戶最為關(guān)切的，也是目前存在問題最多的方面。這樣做可以提高其它品牌進(jìn)入的門檻，同時延緩其它品牌進(jìn)入的時間，防止“搭便車”，引入風(fēng)險資金，收購第二品牌，第一品牌還可以在發(fā)展到一定階段時，根據(jù)市場需要，自身衍生出第二品牌來。防止真正的第二品牌的入侵。第一品牌除了利用品牌優(yōu)勢外，還可以充分利用“第一”的概念來進(jìn)行經(jīng)營，整合社會各項資源進(jìn)行傳播，充分表達(dá)第一的優(yōu)勢。
杰克.韋爾奇提出過數(shù)一數(shù)二策略，如果不能在這個行業(yè)里作到第一和第二，那么不如選擇退出，利用這個策略，杰克賣掉了GE的很多排名靠后公司，同時也收購了很多其他有潛力的公司由GE經(jīng)營到本行業(yè)中數(shù)一數(shù)二的位置。但是如何在不同的商業(yè)環(huán)境中處理第一和第二的關(guān)系，或許是一個永續(xù)的商業(yè)課題。
對初創(chuàng)的風(fēng)險企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)計劃書的作用尤為重要，一個醞釀中的項目，往往很模糊，通過制訂創(chuàng)業(yè)計劃書，把正反理由都書寫下來。見后再逐條推敲。創(chuàng)業(yè)者這樣就能對這一項目有更清晰的認(rèn)識。可以這樣說，創(chuàng)業(yè)計劃書首先是把計劃中要創(chuàng)立的企業(yè)推銷給了創(chuàng)業(yè)者自己。
其次，創(chuàng)業(yè)計劃書還能幫助把計劃中的風(fēng)險企業(yè)推銷給風(fēng)險投資家，公司創(chuàng)業(yè)計劃書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，創(chuàng)業(yè)計劃書必須要說明：
(1)創(chuàng)辦企業(yè)的目的——為什么要冒風(fēng)險，花精力、時間、資源、資金去創(chuàng)辦風(fēng)險企業(yè)？
(2)創(chuàng)辦企業(yè)所需多少資金？為什么要這么多的錢？為什么投資人值得為此注入資金？對已建的風(fēng)險企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)計劃書可以為企業(yè)的發(fā)展定下比較具體的方向和重點，從而使員工了解企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，并激勵他們?yōu)楣餐哪繕?biāo)而努力。更重要的是，它可以使企業(yè)的出資者以及供應(yīng)商、銷售商等了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標(biāo)，說服出資者(原有的或新來的)為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供資金。
正是基于上述理由，創(chuàng)業(yè)計劃書將是創(chuàng)業(yè)者所寫的商業(yè)文件中最主要的一個。那么，如何制訂創(chuàng)業(yè)計劃書呢？
一、怎樣寫好創(chuàng)業(yè)計劃書
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的創(chuàng)業(yè)計劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。為了確保創(chuàng)業(yè)計劃書能“擊中目標(biāo)”，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)做到以下幾點：
1．關(guān)注產(chǎn)品
在創(chuàng)業(yè)計劃書中，應(yīng)提供所有與企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的細(xì)節(jié)，包括企業(yè)所實施的所有調(diào)查。這些問題包括：產(chǎn)品正處于什么樣的發(fā)展階段？它的獨特性怎樣？企業(yè)分銷產(chǎn)品的方法是什么？誰會使用企業(yè)的產(chǎn)品，為什么？產(chǎn)品的生產(chǎn)成本是多少，售價是多少？企業(yè)發(fā)展新的現(xiàn)代化產(chǎn)品的計劃是什么？把出資者拉到企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)中來，這樣出資者就會和創(chuàng)業(yè)者一樣對產(chǎn)品有興趣。在創(chuàng)業(yè)計劃書中，企業(yè)家應(yīng)盡量用簡單的詞語來描述每件事——商品及其屬性的定義對企業(yè)家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂創(chuàng)業(yè)計劃書的目的不僅是要出資者相信企業(yè)的產(chǎn)品會在世界上產(chǎn)生革命性的影響，同時也要使他們相信企業(yè)有證明它的論據(jù)。創(chuàng)業(yè)計劃書對產(chǎn)品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產(chǎn)品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”
2．敢于競爭
在創(chuàng)業(yè)計劃書中，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)細(xì)致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰？他們的產(chǎn)品是如何工作的？競爭對手的產(chǎn)品與本企業(yè)的產(chǎn)品相比，有哪些相同點和不同點？競爭對手所采用的營銷策略是什么？要明確每個競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業(yè)相對于每個競爭者所具有的競爭優(yōu)勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業(yè)的原因是：本企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量好，送貨迅速，定位適中，價格合適等等，創(chuàng)業(yè)計劃書要使它的讀者相信，本企業(yè)不僅是行業(yè)中的有力競爭者，而且將來還會是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)先者。在創(chuàng)業(yè)計劃書中，企業(yè)家還應(yīng)闡明競爭者給本企業(yè)帶來的風(fēng)險以及本企業(yè)所采取的對策。
3．了解市場
創(chuàng)業(yè)計劃書要給投資者提供企業(yè)對目標(biāo)市場的深入分析和理解。要細(xì)致分析經(jīng)濟(jì)、地理、職業(yè)以及心理等因素對消費者選擇購買本企業(yè)產(chǎn)品這一行為的影響，以及各個因素所起的作用。創(chuàng)業(yè)計劃書中還應(yīng)包括一個主要的營銷計劃，計劃中應(yīng)列出本企業(yè)打算開展廣告、促銷以及公共關(guān)系活動的地區(qū)，明確每一項活動的預(yù)算和收益。創(chuàng)業(yè)計劃書中還應(yīng)簡述一下企業(yè)的銷售戰(zhàn)略：企業(yè)是使用外面的銷售代表還是使用內(nèi)部職員？企業(yè)是使用轉(zhuǎn)賣商、分銷商還是特許商？企業(yè)將提供何種類型的銷售培訓(xùn)？此外，創(chuàng)業(yè)計劃書還應(yīng)特別關(guān)注一下銷售中的細(xì)節(jié)問題。
4．表明行動的方針
企業(yè)的行動計劃應(yīng)該是無解可擊的。創(chuàng)業(yè)計劃書中應(yīng)該明確下列問題：企業(yè)如何把產(chǎn)品推向市場？如何設(shè)計生產(chǎn)線，如何組裝產(chǎn)品？企業(yè)生產(chǎn)需要哪些原料？企業(yè)擁有那些生產(chǎn)資源，還需要什么生產(chǎn)資源？生產(chǎn)和設(shè)備的成本是多少？企業(yè)是買設(shè)備還是租設(shè)備？解釋與產(chǎn)品組裝，儲存以及發(fā)送有關(guān)的固定成本和變動成本的情況。
5．展示你的管理隊伍
把一個思想轉(zhuǎn)化為一個成功的風(fēng)險企業(yè)，其關(guān)鍵的因素就是要有一支強(qiáng)有力的管理隊伍。這支隊伍的成員必須有較高的專業(yè)技術(shù)知識、管理才能和多年工作經(jīng)驗，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊伍里都有誰!如果這個公司是一支足球隊的話，他們就會一直殺入世界杯決賽!”管理者的職能就是計劃，組織，控制和指導(dǎo)公司實現(xiàn)目標(biāo)的行動。在創(chuàng)業(yè)計劃書中，應(yīng)首先描述一下整個管理隊伍及其職責(zé)，然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點和造詣，細(xì)致描述每個管理者將對公司所做的貢獻(xiàn)。創(chuàng)業(yè)計劃書中還應(yīng)明確管理目標(biāo)以及組織機(jī)構(gòu)圖。
6．出色的計劃摘要
創(chuàng)業(yè)計劃書中的計劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息，它將給讀者留下長久的印象。計劃摘要將是創(chuàng)業(yè)者所寫的最后一部分內(nèi)容，但卻是出資者首先要看的內(nèi)容，它將從計劃中摘錄出與籌集資金最相干的細(xì)節(jié)：包括對公司內(nèi)部的基本情況，公司的能力以及局限性，公司的競爭對手，營銷和財務(wù)戰(zhàn)略，公司的管理隊伍等情況的簡明而生動的概括。如果公司是一本書，它就象是這本書的封面，做得好就可以把投資者吸引住。它會風(fēng)險投資家有這樣的印象：“這個公司將會成為行業(yè)中的巨人，我已等不及要去讀計劃的其余部分了。”
二、創(chuàng)業(yè)計劃書的內(nèi)容
1．計劃摘要
計劃摘要列在創(chuàng)業(yè)計劃書書的最前面，它是濃縮了的創(chuàng)業(yè)計劃書的精華。計劃摘要涵蓋了計劃的要點，以求一目了然，以便讀者能在最短的時間內(nèi)評審計劃并做出判斷。
計劃摘要一般要有包括以下內(nèi)容：公司介紹；主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產(chǎn)管理計劃；管理者及其組織；財務(wù)計劃；資金需求狀況等。
在介紹企業(yè)時，首先要說明創(chuàng)辦新企業(yè)的思路，新思想的形成過程以及企業(yè)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。其次，要交待企業(yè)現(xiàn)狀、過去的背景和企業(yè)的經(jīng)營范圍。在這一部分中，要對企業(yè)以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認(rèn)同企業(yè)的創(chuàng)業(yè)計劃書。最后，還要介紹一下創(chuàng)業(yè)者自己的背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗和特長等。企業(yè)家的素質(zhì)對企業(yè)的成績往往起關(guān)鍵性的作用。在這里，企業(yè)家應(yīng)盡量突出自己的優(yōu)點并表示自己強(qiáng)烈的進(jìn)取精神，以給投資者留下一個好印象。
在計劃摘要中，企業(yè)還必須要回答下列問題：(1)企業(yè)所處的行業(yè)，企業(yè)經(jīng)營的性質(zhì)和范圍；(2)企業(yè)主要產(chǎn)品的內(nèi)容；(3)企業(yè)的市場在那里，誰是企業(yè)的顧客，他們有哪些需求；(4)企業(yè)的合伙人、投資人是誰；(5)企業(yè)的競爭對手是誰，競爭對手對企業(yè)的發(fā)展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動。特別要詳細(xì)說明自身企業(yè)的不同之處以及企業(yè)獲取成功的市場因素。如果企業(yè)家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業(yè)家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”
2．產(chǎn)品(服務(wù))介紹
在進(jìn)行投資項目評估時，投資人最關(guān)心的問題之一就是，風(fēng)險企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)或服務(wù)能否以及在多大程度上解決現(xiàn)實生活中的問題，或者，風(fēng)險企業(yè)的產(chǎn)品(服務(wù))能否幫助顧客節(jié)約開支，增加收入。因此，產(chǎn)品介紹是創(chuàng)業(yè)計劃書中必不可少的一項內(nèi)容。通常，產(chǎn)品介紹應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品的概念、性能及特性；主要產(chǎn)品介紹；產(chǎn)品的市場競爭力；產(chǎn)品的研究和開發(fā)過程；發(fā)展新產(chǎn)品的計劃和成本分析；產(chǎn)品的市場前景預(yù)測；產(chǎn)品的品牌和專利。
在產(chǎn)品(服務(wù))介紹部分，企業(yè)家要對產(chǎn)品(服務(wù))作出詳細(xì)的說明，說明要準(zhǔn)確，也要通俗易懂，使不是專業(yè)人員的投資者也能明白。一般的，產(chǎn)品介紹都要附上產(chǎn)品原型、照片或其他介紹。一般地，產(chǎn)品介紹必須要回答以下問題：(1)顧客希望企業(yè)的產(chǎn)品能解決什么問題，顧客能從企業(yè)的產(chǎn)品中獲得什么好處？(2)企業(yè)的產(chǎn)品與競爭對手的產(chǎn)品相比有哪些優(yōu)缺點，顧客為什么會選擇本企業(yè)的產(chǎn)品？(3)企業(yè)為自己的產(chǎn)品采取了何種保護(hù)措施，企業(yè)擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達(dá)成了哪些協(xié)議？(4)為什么企業(yè)的產(chǎn)品定價可以使企業(yè)產(chǎn)生足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業(yè)的產(chǎn)品？(5)企業(yè)采用何種方式去改進(jìn)產(chǎn)品的質(zhì)量、性能，企業(yè)對發(fā)展新產(chǎn)品有哪些計劃等等。產(chǎn)品(服務(wù))介紹的內(nèi)容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產(chǎn)品是推銷所必需的，但應(yīng)該注意，企業(yè)所做的每一項承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現(xiàn)。要牢記，企業(yè)家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關(guān)系。空口許諾，只能得意于一時。如果企業(yè)不能兌現(xiàn)承諾，不能償還債務(wù)，企業(yè)的信譽必然要受到極大的損害，因而是真正的企業(yè)家所不屑為的
3．人員及組織結(jié)構(gòu)
有了產(chǎn)品之后，創(chuàng)業(yè)者第二步要做的就是結(jié)成一支有戰(zhàn)斗力的管理隊伍。企業(yè)管理的好壞，直接決定了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的大小。而高素質(zhì)的管理人員和良好的組織結(jié)構(gòu)則是管理好企業(yè)的重要保證。因此，風(fēng)險投資家會特別注重對管理隊伍的評估。
企業(yè)的管理人員應(yīng)該是互補型的，而且要具有團(tuán)隊精神。一個企業(yè)必須要具備負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)、市場營銷、生產(chǎn)作業(yè)管理、企業(yè)理財?shù)确矫娴膶ｉT人才。在創(chuàng)業(yè)計劃書書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業(yè)中的職務(wù)和責(zé)任，他們過去的詳細(xì)經(jīng)歷及背景。此外，在這部分創(chuàng)業(yè)計劃書書中，還應(yīng)對公司結(jié)構(gòu)做一簡要介紹，包括：公司的組織機(jī)構(gòu)圖；各部門的功能與責(zé)任；各部門的負(fù)責(zé)人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認(rèn)股權(quán)、比例和特權(quán)；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
4．市場預(yù)測
當(dāng)企業(yè)要開發(fā)一種新產(chǎn)品或向新的市場擴(kuò)展時，首先就要進(jìn)行市場預(yù)測。如果預(yù)測的結(jié)果并不樂觀，或者預(yù)測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔(dān)更大的風(fēng)險，這對多數(shù)風(fēng)險投資家來說都是不可接受的。市場預(yù)測首先要對需求進(jìn)行預(yù)測：市場是否存在對這種產(chǎn)品的需求？需求程度是否可以給企業(yè)帶來所期望的利益？新的市場規(guī)模有多大？需求發(fā)展的未來趨向及其狀態(tài)如何？影響需求都有哪些因素。其次，市場預(yù)測還要包括對市場競爭的情況——企業(yè)所面對的競爭格局進(jìn)行分析：市場中主要的競爭者有哪些？是否存在有利于本企業(yè)產(chǎn)品的市場空檔？本企業(yè)預(yù)計的市場占有率是多少？本企業(yè)進(jìn)入市場會引起競爭者怎樣的反應(yīng)，這些反應(yīng)對企業(yè)會有什么影響？等等。
在創(chuàng)業(yè)計劃書書中，市場預(yù)測應(yīng)包括以下內(nèi)容：市場現(xiàn)狀綜述；競爭廠商概覽；目標(biāo)顧客和目標(biāo)市場；本企業(yè)產(chǎn)品的市場地位；市場區(qū)格和特征等等。風(fēng)險企業(yè)對市場的預(yù)測應(yīng)建立在嚴(yán)密、科學(xué)的市場調(diào)查基礎(chǔ)上。風(fēng)險企業(yè)所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點。因此，風(fēng)險企業(yè)應(yīng)盡量擴(kuò)大收集信息的范圍，重視對環(huán)境的預(yù)測和采用科學(xué)的預(yù)測手段和方法。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)牢記的是，市場預(yù)測不是憑空想象出來，對市場錯誤的認(rèn)識是企業(yè)經(jīng)營失敗的最主要原因之一。
5．營銷策略
營銷是企業(yè)經(jīng)營中最富挑戰(zhàn)性的環(huán)節(jié)，影響營銷策略的主要因素有：(1)消費者的特點；(2)產(chǎn)品的特性；(3)企業(yè)自身的狀況；(4)市場環(huán)境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。在創(chuàng)業(yè)計劃書中，營銷策略應(yīng)包括以下內(nèi)容：(1)市場機(jī)構(gòu)和營銷渠道的選擇；(2)營銷隊伍和管理；(3)促銷計劃和廣告策略；(4)價格決策。對創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，由于產(chǎn)品和企業(yè)的知名度低，很難進(jìn)入其他企業(yè)已經(jīng)穩(wěn)定的銷售渠道中去。因此，企業(yè)不得不暫時采取高成本低效益的營銷戰(zhàn)略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發(fā)商和零售商讓利，或交給任何愿意經(jīng)銷的企業(yè)銷售。對發(fā)展企業(yè)來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發(fā)新的銷售渠道以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。
6．制造計劃
創(chuàng)業(yè)計劃書中的生產(chǎn)制造計劃應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品制造和技術(shù)設(shè)備現(xiàn)狀；新產(chǎn)品投產(chǎn)計劃；技術(shù)提升和設(shè)備更新的要求；質(zhì)量控制和質(zhì)量改進(jìn)計劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業(yè)在投資前的評估價值，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)盡量使生產(chǎn)制造計劃更加詳細(xì)、可行。一般地，生產(chǎn)制造計劃應(yīng)回答以下問題：企業(yè)生產(chǎn)制造所需的廠房、設(shè)備情況如何；怎樣保證新產(chǎn)品在進(jìn)入規(guī)模生產(chǎn)時的穩(wěn)定性和可行性；設(shè)備的引進(jìn)和安裝情況，誰是供應(yīng)商；生產(chǎn)線的設(shè)計與產(chǎn)品組裝是怎樣的；供貨者的前置期和資源的需求量；生產(chǎn)周期標(biāo)準(zhǔn)的制定以及生產(chǎn)作業(yè)計劃的編制；物料需求計劃及其保證措施；質(zhì)量控制的方法是怎樣的；相關(guān)的其他問題。
7．財務(wù)規(guī)劃
財務(wù)規(guī)劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中就包括現(xiàn)金流量表，資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表的制備。流動資金是企業(yè)的生命線，因此企業(yè)在初創(chuàng)或擴(kuò)張時，對流動資金需要有預(yù)先周詳?shù)挠媱澓瓦M(jìn)行過程中的嚴(yán)格控制；損益表反映的是企業(yè)的贏利狀況，它是企業(yè)在一段時間運作后的經(jīng)營結(jié)果；資產(chǎn)負(fù)債表則反映在某一時刻的企業(yè)狀況，投資者可以用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)得到的比率指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況以及可能的投資回報率。
財務(wù)規(guī)劃一般要包括以下內(nèi)容：(1)創(chuàng)業(yè)計劃書的條件假設(shè)；(2)預(yù)計的資產(chǎn)負(fù)債表；預(yù)計的損益表；現(xiàn)金收支分析；資金的來源和使用。
可以這樣說，一份創(chuàng)業(yè)計劃書概括地提出了在籌資過程中創(chuàng)業(yè)者需做的事情，而財務(wù)規(guī)劃則是對創(chuàng)業(yè)計劃書的支持和說明。因此，一份好的財務(wù)規(guī)劃對評估風(fēng)險企業(yè)所需的資金數(shù)量，提高風(fēng)險企業(yè)取得資金的可能性是十分關(guān)鍵的。如果財務(wù)規(guī)劃準(zhǔn)備的不好，會給投資者以企業(yè)管理人員缺乏經(jīng)驗的印象，降低風(fēng)險企業(yè)的評估價值，同時也會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，那么如何制訂好財務(wù)規(guī)劃呢？這首先要取決于風(fēng)險企業(yè)的遠(yuǎn)景規(guī)劃——是為一個新市場創(chuàng)造一個新產(chǎn)品，還是進(jìn)入一個財務(wù)信息較多的已有市場。
著眼于一項新技術(shù)或創(chuàng)新產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可能參考現(xiàn)有市場的數(shù)據(jù)、價格和營銷方式。因此，它要自己預(yù)測所進(jìn)入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設(shè)想、管理隊伍和財務(wù)模型推銷給投資者。而準(zhǔn)備進(jìn)入一個已有市場的風(fēng)險企業(yè)則可以很容易地說明整個市場的規(guī)模和改進(jìn)方式。風(fēng)險企業(yè)可以在獲得目標(biāo)市場的信息的基礎(chǔ)上，對企業(yè)頭一年的銷售規(guī)模進(jìn)行規(guī)劃。
企業(yè)的財務(wù)規(guī)劃應(yīng)保證和創(chuàng)業(yè)計劃書的假設(shè)相一致。事實上，財務(wù)規(guī)劃和企業(yè)的生產(chǎn)計劃、人力資源計劃、營銷計劃等都是密不可分的。要完成財務(wù)規(guī)劃，必須要明確下列問題：(1)產(chǎn)品在每一個期間的發(fā)出量有多大？(2)什么時候開始產(chǎn)品線擴(kuò)張？(3)每件產(chǎn)品的生產(chǎn)費用是多少？(4)每件產(chǎn)品的定價是多少？(5)使用什么分銷渠道，所預(yù)期的成本和利潤是多少？(6)需要雇傭那幾種類型的人？(7)雇傭何時開始，工資預(yù)算是多少？等等。
三、檢查
在創(chuàng)業(yè)計劃書寫完之后，創(chuàng)業(yè)者最好再對計劃書檢查一遍，看一下該計劃書是否能準(zhǔn)確回答投資者的疑問，爭取投資者對本企業(yè)的信心。通常，可以從以下幾個方面對計劃書加以檢查：
1．你的創(chuàng)業(yè)計劃書書是否顯示出你具有管理公司的經(jīng)驗。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經(jīng)雇了一位經(jīng)營大師來管理你的公司。
2．你的創(chuàng)業(yè)計劃書書是否顯示了你有能力償還借款。要保證給預(yù)期的投資者提供一份完整的比率分析。
3．你的創(chuàng)業(yè)計劃書書是否顯示出你已進(jìn)行過完整的市場分析。要讓投資者堅信你在計劃書中闡明的產(chǎn)品需求量是確實的。
4．你的創(chuàng)業(yè)計劃書書是否容易被投資者所領(lǐng)會。創(chuàng)業(yè)計劃書書應(yīng)該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個章節(jié)。此外，還應(yīng)保證目錄中的信息流是有邏輯的和現(xiàn)實的。
5.你的創(chuàng)業(yè)計劃書書中是否有計劃摘要并放在了最前面，計劃摘要相當(dāng)于公司創(chuàng)業(yè)計劃書書的封面，投資者首先會看它。為了保持投資者的興趣，計劃摘要應(yīng)寫的引人入勝。
關(guān)鍵詞:財務(wù)公司;金融投資;模型運用
一、對于項目公司的投資測算與資金籌措
1.投資估算依據(jù)
投資估算的依據(jù),可以參照建設(shè)項目本身的建議書,編制原則執(zhí)行建設(shè)部和政府現(xiàn)行有關(guān)編制規(guī)定、辦法、定額、費率標(biāo)準(zhǔn)。
2.投資測算
參酌項目建議書中項目工程總投資金額,主要用于何用途。本案舉例:項目工程總投資250萬美元,折合成人民幣825萬元。主要用于企業(yè)籌建及運營過程中辦理各種手續(xù)及獲取各種權(quán)證的費用、土地征用費用、生產(chǎn)及附屬設(shè)施的建設(shè)費用、技術(shù)改造費用、設(shè)備購置維修費用、流動資金投入、人員等費用。
3.融資方案
該項目總投資250萬美元,折合人民幣825萬元,擬向外方融資825萬元人民幣,采取中外合作的方式操作,外方以現(xiàn)匯出資。合作方式為:組建中外合作公司,中方以自有資金、土地使用權(quán)、固定資產(chǎn)及擬建項目未來收益作為合作條件,外方以現(xiàn)匯作為合作條件。外方的投資退出方式采用在合作期年度內(nèi)等額固定回報形式收回投資,即投資方每年獲得固定收益回報。項目實施建設(shè)期投資方不收取回報,該項目合作期為0年,建設(shè)期為年,從項目實施第2年開始至第0年,連續(xù)9年,投資方每年按其總投資額的固定比率2%為分紅基數(shù)收回投資,到期不還本金。合作期滿,外方無條件退出合作公司。
4.投資者權(quán)益保障
為了保護(hù)投資者利益,該項目將采用完善的資金監(jiān)控手段:
成立財務(wù)審計部,直接對總經(jīng)理負(fù)責(zé),對于每個季度投資者的投入資金使用狀況進(jìn)行詳細(xì)分析,并及時向投資者報告。
2實施資金的統(tǒng)一管理與監(jiān)控,做到:
a有科學(xué)、如實的資金預(yù)算,一切按資金預(yù)算辦事;
b資金按期、有償調(diào)度使用;
c時刻關(guān)心公司資金流量的方向、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和數(shù)量,從中發(fā)現(xiàn)與解決問題。
3)、公司正常運營后,外方派員到項目公司進(jìn)行監(jiān)督,并委托銀行監(jiān)督。
二、財務(wù)分析
1.項目收益期及折現(xiàn)率的測算
財務(wù)預(yù)測說明。根據(jù)公司規(guī)劃和行業(yè)情況,并原則上根據(jù)我國財政部頒布的會計準(zhǔn)則、會計制度和有關(guān)的法律規(guī)定,對本項目進(jìn)行有關(guān)的財務(wù)預(yù)測。
本預(yù)測中各種數(shù)據(jù)比例,是通過調(diào)查國內(nèi)該行業(yè)的有關(guān)資料,并通過分析統(tǒng)計,制定出的相關(guān)比例,具有宏觀性和滿足統(tǒng)計規(guī)律的特點。在本項目的預(yù)測中,能夠比較好地、大致地反映項目的收益價值狀況,但在項目具體實施的過程中,還有大量的、次要的不確定因素,甚至有時還會出現(xiàn)重大的偶然因素,這些因素都會影響到該項目的收益,所以,具體實施可能與本預(yù)測存在一定的差異是正常的。
2.項目收益期的確定
收益期限是指項目具有獲利能力持續(xù)的時間,通常以年為時間單位。由于企業(yè)經(jīng)營受企業(yè)自身的發(fā)展模式、階段和經(jīng)營規(guī)模等內(nèi)部因素,以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策、環(huán)境等諸多外部因素的綜合影響程度很大,在對未來企業(yè)發(fā)展趨勢的預(yù)測時,許多不可預(yù)見的因素,在這里不可能得到全面考慮。因此,對未來預(yù)測的時間,盡量保持在一個較短的、盡量能夠?qū)Ω黝愑绊懸蛩乜紤]得比較周全的期間內(nèi),以增加可信程度,避免和減少誤差。
3.折現(xiàn)率的選取
評估中的折現(xiàn)率按照下式選取:
折現(xiàn)率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率
無風(fēng)險報酬率。無風(fēng)險報酬率的高低,主要受平均利潤率、資金供求關(guān)系和政府調(diào)節(jié)的影響。一般來說,無風(fēng)險報酬率可以參考政府發(fā)行的中長期國債的利率或同期銀行存款利率確定。本次評估中,我們以5年期長期國庫券利率作為參考,選取與評估基準(zhǔn)日最為接近的5年期長期國庫券利率為3.8%,則無風(fēng)險報酬率為3.8%。
風(fēng)險報酬率。無論是投資還是經(jīng)營,都面臨諸多風(fēng)險,承擔(dān)的風(fēng)險越高,要求補償?shù)慕痤~也就越大,經(jīng)濟(jì)學(xué)中把得到的補償相對于風(fēng)險投資額的比例稱之為風(fēng)險報酬率。對風(fēng)險報酬率一般采用累加法估算,即把面臨的各種風(fēng)險對風(fēng)險報酬率的要求加以量化并予以累加,其公式為:風(fēng)險報酬率=行業(yè)風(fēng)險報酬率+經(jīng)營風(fēng)險報酬率+財務(wù)風(fēng)險報酬率
綜上分析,風(fēng)險報酬率為%,風(fēng)險報酬率與無風(fēng)險報酬率之和為4.8%,取整為5%。同時由于項目收益預(yù)測中未考慮通貨膨脹的因素,因而折現(xiàn)率中也不考慮通貨膨脹率。
4.項目收益測算
產(chǎn)品銷售收入測算。本項目的主要收入來自對礦產(chǎn)品的銷售收入。不考慮價格波動等調(diào)整情況,按初始年收入3000萬進(jìn)行保守估算,隨著礦業(yè)公司的生產(chǎn)及銷售運作正常化開展,其每年的生產(chǎn)銷售收入會有不同程度的增長,其項目具體收入估算如下:
5.項目成本測算
項目資金主要用于企業(yè)籌建及運營過程中辦理各種手續(xù)及獲取各種權(quán)證的費用、土地征用費用、生產(chǎn)及附屬設(shè)施的建設(shè)費用、技術(shù)改造費用、設(shè)備購置維修費用、流動資金投入、人員等費用。
各種手續(xù)及獲取各種權(quán)證的費用
依據(jù)國家統(tǒng)一規(guī)定價格進(jìn)行估算。
2工資及福利費用
公司的人員編制主要由生產(chǎn)部門、技術(shù)部門、銷售部門、財務(wù)部門及管理部門等組成,編制情況如下表。人員薪資標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)人員按平均每月2000元,技術(shù)部門第一年年工資及福利費用5萬,以后每年遞增8%,到2萬元人民幣每年封頂;國內(nèi)銷售部門采用底薪+提成的方式,底薪每年2.5萬元,國外銷售部門第一年年工資及福利費4萬,以后年遞增4%;財務(wù)部門及管理部門年均工資5萬元。
3生產(chǎn)及附屬設(shè)施費用
根據(jù)政府規(guī)定及招標(biāo)投標(biāo)情況進(jìn)行估定。
7.項目財務(wù)指標(biāo)分析
對項目的財務(wù)指標(biāo)分析,一般考慮投資凈利率、投資利潤率、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等指標(biāo),以衡量投資的可靠性和有效性。
投資凈利率
投資凈利率是指項目正常年份凈利潤或年平均凈利潤與項目總投資的比率,它是考察項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。該項目正常年份凈利潤為264.5萬元
[P3]投資凈利率=項目正常生產(chǎn)年份凈利潤/項目投資總額×00%[P]
=264.5/825×00%
=8.60%
2投資利稅率
投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能后的一個正常年份的利稅總額凈利潤、所得稅、增值稅、營業(yè)稅及附加或運營期內(nèi)年平均利稅總額與投資總額的比率。它是反映項目單位投資盈利能力和對財政所作貢獻(xiàn)的指標(biāo)。本項目年平均利稅額為2877.9萬元。
投資利稅率=年度平均利稅總額÷項目投資總額×00%
=2877.9/825×00%
=57.65%
3財務(wù)內(nèi)部收益率IRR
財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率,它是衡量項目再財務(wù)上是否可行的主要評價指標(biāo)。一般來說,IRR>行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率時,表明項目財務(wù)上可行,財務(wù)內(nèi)部收益率IRR公式:
Σ[DD]nt=[DD]CI-CO)t+IRR)-t=0
CI――現(xiàn)金流入量;
CO――現(xiàn)金流出量;
CI-CO)t――第t年的凈現(xiàn)金流量;
n――計算期
經(jīng)計算,本項目IRR即財務(wù)內(nèi)部收益率大于0
4財務(wù)凈現(xiàn)值NPV
財務(wù)凈現(xiàn)值是項目按其行業(yè)基準(zhǔn)收益率5%,將項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和,其數(shù)值越大,項目的獲利水平就越高。
經(jīng)計算,本項目的內(nèi)部收益率大于其風(fēng)險資本回報率。
5投資回收期稅后
投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間含建設(shè)期年。
公式:Σtt=[DD]CI-CO)t=0
投資回期Pt=[累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份]-+上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值當(dāng)年凈現(xiàn)金流量
=4.3年
8.經(jīng)濟(jì)效益分析結(jié)果
以財務(wù)收益評價表明,本項目項目投資凈利率為8.60%,項目投資利稅率為57.65%,高于市場中其他投資項目;財務(wù)凈現(xiàn)值大于0,同時內(nèi)部收益率大于其風(fēng)險資本回報率,項目中投資回收期為4.3年含建設(shè)期年,項目建設(shè)期完工后4年多即可收回,投資清償能力強(qiáng),項目效益較可觀,大有市場潛力,且抵御風(fēng)險的能力較強(qiáng),該項目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。本項目的實施,對于滿足市場需求有一定的積極意義。
三、結(jié)語
經(jīng)過計算,以財務(wù)收益評價表明,項目投資凈利率為8.60%,項目投資利稅率為57.65%,高于市場中其他投資項目;財務(wù)凈現(xiàn)值大于0,同時內(nèi)部收益率大于風(fēng)險資本回報率,項目中投資回收期為4.3年含建設(shè)期年,項目建設(shè)期完工后4年多即可收回,投資清償能力強(qiáng),項目效益較可觀,大有市場潛力,且抵御風(fēng)險的能力較強(qiáng),該項目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。本項目的實施,對于滿足市場需求有一定的積極意義。
如果對待每一個擬投資項目都可以以科學(xué)化的數(shù)據(jù)數(shù)量進(jìn)行財務(wù)分析,不但可以洞悉此項目的可行性更可以及時找出問題以防范未然,使得投資有的放矢大大降低風(fēng)險并控制風(fēng)險。
參考文獻(xiàn):
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一、商業(yè)策劃書格式，商業(yè)策劃書的寫法
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的商業(yè)計劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。為了確保商業(yè)計劃書能“擊中目標(biāo)”，風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)做到以下幾點：
1、關(guān)注產(chǎn)品
在商業(yè)策劃書中，應(yīng)提供所有與企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的細(xì)節(jié)，包括企業(yè)所實施的所有調(diào)查。這些問題包括：產(chǎn)品正處于什么樣的發(fā)展階段？它的獨特性怎樣？企業(yè)分銷產(chǎn)品的方法是什么？誰會使用企業(yè)的產(chǎn)品，為什么？產(chǎn)品的生產(chǎn)成本是多少，售價是多少？企業(yè)發(fā)展新的現(xiàn)代化產(chǎn)品的計劃是什么？把出資者拉到企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)中來，這樣出資者就會和風(fēng)險企業(yè)家一樣對產(chǎn)品有興趣。在商業(yè)計劃書中，企業(yè)家應(yīng)盡量用簡單的詞語來描述每件事？商品及其屬性的定義對企業(yè)家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂商業(yè)計劃書的目的不僅是要出資者相信企業(yè)的產(chǎn)品會在世界上產(chǎn)生革命性的影響，同時也要使他們相信企業(yè)有證明它的論據(jù)。商業(yè)計劃書對產(chǎn)品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產(chǎn)品是多么美妙、多么令人鼓舞啊！”
2、敢于競爭
在商業(yè)計劃書中，風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)細(xì)致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰？他們的產(chǎn)品是如何工作的？競爭對手的產(chǎn)品與本企業(yè)的產(chǎn)品相比，有哪些相同點和不同點？競爭對手所采用的營銷策略是什么？要明確每個競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業(yè)相對于每個競爭者所具有的競爭優(yōu)勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業(yè)的原因是：本企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量好，送貨迅速，定位適中，價格合適等等，商業(yè)計劃書要使它的讀者相信，本企業(yè)不僅是行業(yè)中的有力競爭者，而且將來還會是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)先者。在商業(yè)計劃書中，企業(yè)家還應(yīng)闡明競爭者給本企業(yè)帶來的風(fēng)險以及本企業(yè)所采取的對策。
3、了解市場
商業(yè)策劃書要給投資者提供企業(yè)對目標(biāo)市場的深入分析和理解。要細(xì)致分析經(jīng)濟(jì)、地理、職業(yè)以及心理等因素對消費者選擇購買本企業(yè)產(chǎn)品這一行為的影響，以及各個因素所起的作用。商業(yè)計劃書中還應(yīng)包括一個主要的營銷計劃，計劃中應(yīng)列出本企業(yè)打算開展廣告、促銷以及公共關(guān)系活動的地區(qū)，明確每一項活動的預(yù)算和收益。商業(yè)策劃書中還應(yīng)簡述一下企業(yè)的銷售戰(zhàn)略：企業(yè)是使用外面的銷售代表還是使用內(nèi)部職員？企業(yè)是使用轉(zhuǎn)賣商、分銷商還是特許商？企業(yè)將提供何種類型的銷售培訓(xùn)？此外，商業(yè)計劃書還應(yīng)特別關(guān)注一下銷售中的細(xì)節(jié)問題。
4、表明行動的方針
企業(yè)的行動計劃應(yīng)該是無解可擊的。商業(yè)計劃書中應(yīng)該明確下列問題：企業(yè)如何把產(chǎn)品推向市場？如何設(shè)計生產(chǎn)線，如何組裝產(chǎn)品？企業(yè)生產(chǎn)需要哪些原料？企業(yè)擁有那些生產(chǎn)資源，還需要什么生產(chǎn)資源？生產(chǎn)和設(shè)備的成本是多少？企業(yè)是買設(shè)備還是租設(shè)備？解釋與產(chǎn)品組裝，儲存以及發(fā)送有關(guān)的固定成本和變動成本的情況。
5、展示你的管理隊伍
把一個思想轉(zhuǎn)化為一個成功的風(fēng)險企業(yè)，其關(guān)鍵的因素就是要有一支強(qiáng)有力的管理隊伍。這支隊伍的成員必須有較高的專業(yè)技術(shù)知識、管理才能和多年工作經(jīng)驗，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊伍里都有誰！如果這個公司是一支足球隊的話，他們就會一直殺入世界杯決賽！”管理者的職能就是計劃，組織，控制和指導(dǎo)公司實現(xiàn)目標(biāo)的行動。在商業(yè)計劃書中，應(yīng)首先描述一下整個管理隊伍及其職責(zé)，然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點和造詣，細(xì)致描述每個管理者將對公司所做的貢獻(xiàn)。商業(yè)計劃書中還應(yīng)明確管理目標(biāo)以及組織機(jī)構(gòu)圖。
6、出色的計劃摘要
商業(yè)策劃書中的計劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息，它將給讀者留下長久的印象。計劃摘要將是風(fēng)險企業(yè)家所寫的最后一部分內(nèi)容，但卻是出資者首先要看的內(nèi)容，它將從計劃中摘錄出與籌集資金最相干的細(xì)節(jié)：包括對公司內(nèi)部的基本情況，公司的能力以及局限性，公司的競爭對手，營銷和財務(wù)戰(zhàn)略，公司的管理隊伍等情況的簡明而生動的概括。如果公司是一本書，它就象是這本書的封面，做得好就可以把投資者吸引住。它會風(fēng)險投資家有這樣的印象：“這個公司將會成為行業(yè)中的巨人，我已等不及要去讀計劃的其余部分了。”
二、商業(yè)策劃書的內(nèi)容
1、計劃摘要
計劃摘要列在商業(yè)策劃書的最前面，它是濃縮了的商業(yè)計劃書的精華。計劃摘要涵蓋了計劃的要點，以求一目了然，以便讀者能在最短的時間內(nèi)評審計劃并做出判斷。
計劃摘要一般要有包括以下內(nèi)容：公司介紹；主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產(chǎn)管理計劃；管理者及其組織；財務(wù)計劃；資金需求狀況等。
在介紹企業(yè)時，首先要說明創(chuàng)辦新企業(yè)的思路，新思想的形成過程以及企業(yè)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。其次，要交待企業(yè)現(xiàn)狀、過去的背景和企業(yè)的經(jīng)營范圍。在這一部分中，要對企業(yè)以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認(rèn)同企業(yè)的商業(yè)計劃書。最后，還要介紹一下風(fēng)險企業(yè)家自己的背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗和特長等。企業(yè)家的素質(zhì)對企業(yè)的成績往往起關(guān)鍵性的作用。在這里，企業(yè)家應(yīng)盡量突出自己的優(yōu)點并表示自己強(qiáng)烈的進(jìn)取精神，以給投資者留下一個好印象。
在計劃摘要中，企業(yè)還必須要回答下列問題：（1）企業(yè)所處的行業(yè)，企業(yè)經(jīng)營的性質(zhì)和范圍；（2）企業(yè)主要產(chǎn)品的內(nèi)容；（3）企業(yè)的市場在那里，誰是企業(yè)的顧客，他們有哪些需求；（4）企業(yè)的合伙人、投資人是誰；（5）企業(yè)的競爭對手是誰，競爭對手對企業(yè)的發(fā)展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動。特別要詳細(xì)說明自身企業(yè)的不同之處以及企業(yè)獲取成功的市場因素。如果企業(yè)家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業(yè)家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”
2、產(chǎn)品（服務(wù)）介紹
在進(jìn)行投資項目評估時，投資人最關(guān)心的問題之一就是，風(fēng)險企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)或服務(wù)能否以及在多大程度上解決現(xiàn)實生活中的問題，或者，風(fēng)險企業(yè)的產(chǎn)品（服務(wù)）能否幫助顧客節(jié)約開支，增加收入。因此，產(chǎn)品介紹是商業(yè)計劃書中必不可少的一項內(nèi)容。通常，產(chǎn)品介紹應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品的概念、性能及特性；主要產(chǎn)品介紹；產(chǎn)品的市場競爭力；產(chǎn)品的研究和開發(fā)過程；發(fā)展新產(chǎn)品的計劃和成本分析；產(chǎn)品的市場前景預(yù)測；產(chǎn)品的品牌和專利。
在產(chǎn)品（服務(wù)）介紹部分，企業(yè)家要對產(chǎn)品（服務(wù)）作出詳細(xì)的說明，說明要準(zhǔn)確，也要通俗易懂，使不是專業(yè)人員的投資者也能明白。一般的，產(chǎn)品介紹都要附上產(chǎn)品原型、照片或其他介紹。一般地，產(chǎn)品介紹必須要回答以下問題：
（1）顧客希望企業(yè)的產(chǎn)品能解決什么問題，顧客能從企業(yè)的產(chǎn)品中獲得什么好處？
（2）企業(yè)的產(chǎn)品與競爭對手的產(chǎn)品相比有哪些優(yōu)缺點，顧客為什么會選擇本企業(yè)的產(chǎn)品？
（3）企業(yè)為自己的產(chǎn)品采取了何種保護(hù)措施，企業(yè)擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達(dá)成了哪些協(xié)議？
（4）為什么企業(yè)的產(chǎn)品定價可以使企業(yè)產(chǎn)生足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業(yè)的產(chǎn)品？
（5）企業(yè)采用何種方式去改進(jìn)產(chǎn)品的質(zhì)量、性能，企業(yè)對發(fā)展新產(chǎn)品有哪些計劃等等。
產(chǎn)品（服務(wù)）介紹的內(nèi)容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產(chǎn)品是推銷所必需的，但應(yīng)該注意，企業(yè)所做的每一項承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現(xiàn)。要牢記，企業(yè)家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關(guān)系。空口許諾，只能得意于一時。如果企業(yè)不能兌現(xiàn)承諾，不能償還債務(wù)，企業(yè)的信譽必然要受到極大的損害，因而是真正的企業(yè)家所不屑為的。
3、人員及組織結(jié)構(gòu)
有了產(chǎn)品之后，創(chuàng)業(yè)者第二步要做的就是結(jié)成一支有戰(zhàn)斗力的管理隊伍。企業(yè)管理的好壞，直接決定了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的大小。而高素質(zhì)的管理人員和良好的組織結(jié)構(gòu)則是管理好企業(yè)的重要保證。因此，風(fēng)險投資家會特別注重對管理隊伍的評估。
企業(yè)的管理人員應(yīng)該是互補型的，而且要具有團(tuán)隊精神。一個企業(yè)必須要具備負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)、市場營銷、生產(chǎn)作業(yè)管理、企業(yè)理財?shù)确矫娴膶ｉT人才。在商業(yè)計劃書書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業(yè)中的職務(wù)和責(zé)任，他們過去的詳細(xì)經(jīng)歷及背景。此外，在這部分商業(yè)計劃書書中，還應(yīng)對公司結(jié)構(gòu)做一簡要介紹，包括：公司的組織機(jī)構(gòu)圖；各部門的功能與責(zé)任；各部門的負(fù)責(zé)人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認(rèn)股權(quán)、比例和特權(quán)；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
4、市場預(yù)測
當(dāng)企業(yè)要開發(fā)一種新產(chǎn)品或向新的市場擴(kuò)展時，首先就要進(jìn)行市場預(yù)測。如果預(yù)測的結(jié)果并不樂觀，或者預(yù)測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔(dān)更大的風(fēng)險，這對多數(shù)風(fēng)險投資家來說都是不可接受的。
市場預(yù)測首先要對需求進(jìn)行預(yù)測：市場是否存在對這種產(chǎn)品的需求？需求程度是否可以給企業(yè)帶來所期望的利益？新的市場規(guī)模有多大？需求發(fā)展的未來趨向及其狀態(tài)如何？影響需求都有哪些因素。其次，市場預(yù)測還要包括對市場競爭的情況？企業(yè)所面對的競爭格局進(jìn)行分析：市場中主要的競爭者有哪些？是否存在有利于本企業(yè)產(chǎn)品的市場空檔？本企業(yè)預(yù)計的市場占有率是多少？本企業(yè)進(jìn)入市場會引起競爭者怎樣的反應(yīng)，這些反應(yīng)對企業(yè)會有什么影響？等等。
在商業(yè)計劃書書中，市場預(yù)測應(yīng)包括以下內(nèi)容：市場現(xiàn)狀綜述；競爭廠商概覽；目標(biāo)顧客和目標(biāo)市場；本企業(yè)產(chǎn)品的市場地位；市場區(qū)格和特征等等。
風(fēng)險企業(yè)對市場的預(yù)測應(yīng)建立在嚴(yán)密、科學(xué)的市場調(diào)查基礎(chǔ)上。風(fēng)險企業(yè)所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點。因此，風(fēng)險企業(yè)應(yīng)盡量擴(kuò)大收集信息的范圍，重視對環(huán)境的預(yù)測和采用科學(xué)的預(yù)測手段和方法。風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)牢記的是，市場預(yù)測不是憑空想象出來，對市場錯誤的認(rèn)識是企業(yè)經(jīng)營失敗的最主要原因之一。
5、營銷策略
營銷是企業(yè)經(jīng)營中最富挑戰(zhàn)性的環(huán)節(jié)，影響營銷策略的主要因素有：
（1）消費者的特點；
（2）產(chǎn)品的特性；
（3）企業(yè)自身的狀況；
（4）市場環(huán)境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。
在商業(yè)策劃書中，營銷策略應(yīng)包括以下內(nèi)容：
（1）市場機(jī)構(gòu)和營銷渠道的選擇；
（2）營銷隊伍和管理；
（3）促銷計劃和廣告策略；
（4）價格決策。
對創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，由于產(chǎn)品和企業(yè)的知名度低，很難進(jìn)入其他企業(yè)已經(jīng)穩(wěn)定的銷售渠道中去。因此，企業(yè)不得不暫時采取高成本低效益的營銷戰(zhàn)略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發(fā)商和零售商讓利，或交給任何愿意經(jīng)銷的企業(yè)銷售。對發(fā)展企業(yè)來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發(fā)新的銷售渠道以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。
6、制造計劃
商業(yè)策劃書中的生產(chǎn)制造計劃應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品制造和技術(shù)設(shè)備現(xiàn)狀；新產(chǎn)品投產(chǎn)計劃；技術(shù)提升和設(shè)備更新的要求；質(zhì)量控制和質(zhì)量改進(jìn)計劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業(yè)在投資前的評估價值，風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)盡量使生產(chǎn)制造計劃更加詳細(xì)、可靠。一般地，生產(chǎn)制造計劃應(yīng)回答以下問題：企業(yè)生產(chǎn)制造所需的廠房、設(shè)備情況如何；怎樣保證新產(chǎn)品在進(jìn)入規(guī)模生產(chǎn)時的穩(wěn)定性和可靠性；設(shè)備的引進(jìn)和安裝情況，誰是供應(yīng)商；生產(chǎn)線的設(shè)計與產(chǎn)品組裝是怎樣的；供貨者的前置期和資源的需求量；生產(chǎn)周期標(biāo)準(zhǔn)的制定以及生產(chǎn)作業(yè)計劃的編制；物料需求計劃及其保證措施；質(zhì)量控制的方法是怎樣的；相關(guān)的其他問題。
7、財務(wù)規(guī)劃
財務(wù)規(guī)劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中就包括現(xiàn)金流量表，資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表的制備。流動資金是企業(yè)的生命線，因此企業(yè)在初創(chuàng)或擴(kuò)張時，對流動資金需要有預(yù)先周詳?shù)挠媱澓瓦M(jìn)行過程中的嚴(yán)格控制；損益表反映的是企業(yè)的贏利狀況，它是企業(yè)在一段時間運作后的經(jīng)營結(jié)果；資產(chǎn)負(fù)債表則反映在某一時刻的企業(yè)狀況，投資者可以用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)得到的比率指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況以及可能的投資回報率。
財務(wù)規(guī)劃一般要包括以下內(nèi)容：
（1）商業(yè)策劃書的條件假設(shè)；
（2）預(yù)計的資產(chǎn)負(fù)債表；預(yù)計的損益表；現(xiàn)金收支分析；資金的來源和使用。
可以這樣說，一份商業(yè)策劃書概括地提出了在籌資過程中風(fēng)險企業(yè)家需做的事情，而財務(wù)規(guī)劃則是對商業(yè)計劃書的支持和說明。因此，一份好的財務(wù)規(guī)劃對評估風(fēng)險企業(yè)所需的資金數(shù)量，提高風(fēng)險企業(yè)取得資金的可能性是十分關(guān)鍵的。如果財務(wù)規(guī)劃準(zhǔn)備的不好，會給投資者以企業(yè)管理人員缺乏經(jīng)驗的印象，降低風(fēng)險企業(yè)的評估價值，同時也會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，那么如何制訂好財務(wù)規(guī)劃呢？這首先要取決于風(fēng)險企業(yè)的遠(yuǎn)景規(guī)劃？是為一個新市場創(chuàng)造一個新產(chǎn)品，還是進(jìn)入一個財務(wù)信息較多的已有市場。
著眼于一項新技術(shù)或創(chuàng)新產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可能參考現(xiàn)有市場的數(shù)據(jù)、價格和營銷方式。因此，它要自己預(yù)測所進(jìn)入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設(shè)想、管理隊伍和財務(wù)模型推銷給投資者。而準(zhǔn)備進(jìn)入一個已有市場的風(fēng)險企業(yè)則可以很容易地說明整個市場的規(guī)模和改進(jìn)方式。風(fēng)險企業(yè)可以在獲得目標(biāo)市場的信息的基礎(chǔ)上，對企業(yè)頭一年的銷售規(guī)模進(jìn)行規(guī)劃。
企業(yè)的財務(wù)規(guī)劃應(yīng)保證和商業(yè)計劃書的假設(shè)相一致。事實上，財務(wù)規(guī)劃和企業(yè)的生產(chǎn)計劃、人力資源計劃、營銷計劃等都是密不可分的。
要完成財務(wù)規(guī)劃，必須要明確下列問題：
（1）產(chǎn)品在每一個期間的發(fā)出量有多大？
（2）什么時候開始產(chǎn)品線擴(kuò)張？
（3）每件產(chǎn)品的生產(chǎn)費用是多少？
（4）每件產(chǎn)品的定價是多少？
（5）使用什么分銷渠道，所預(yù)期的成本和利潤是多少？
（6）需要雇傭那幾種類型的人？
（7）雇傭何時開始，工資預(yù)算是多少？等等。
三、檢查
在商業(yè)策劃書寫完之后，風(fēng)險企業(yè)家最好再對計劃書檢查一遍，看一下該計劃書是否能準(zhǔn)確回答投資者的疑問，爭取投資者對本企業(yè)的信心。通常，可以從以下幾個方面對計劃書加以檢查：
1、你的商業(yè)策劃書是否顯示出你具有管理公司的經(jīng)驗。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經(jīng)雇了一位經(jīng)營大師來管理你的公司。
2、你的商業(yè)策劃書是否顯示了你有能力償還借款。要保證給預(yù)期的投資者提供一份完整的比率分析。
3、你的商業(yè)策劃書是否顯示出你已進(jìn)行過完整的市場分析。要讓投資者堅信你在計劃書中闡明的產(chǎn)品需求量是確實的。
4、你的商業(yè)計劃書書是否容易被投資者所領(lǐng)會。商業(yè)計劃書書應(yīng)該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個章節(jié)。此外，還應(yīng)保證目錄中的信息流是有邏輯的和現(xiàn)實的。
5、你的商業(yè)策劃書中是否有計劃摘要并放在了最前面，計劃摘要相當(dāng)于公司商業(yè)計劃書書的封面，投資者首先會看它。為了保持投資者的興趣，計劃摘要應(yīng)寫的引人入勝。
