時間：2023-08-27 15:10:08
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風險管理信用風險，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
信用風險是授信人因未能履約對交易中的一方帶來損失的可能性。如何規避信用風險、最大限度的獲得收益，是有效使用“信用”的精髓。本文主要在分析信用風險和信用風險管理的基礎上，指出信用風險管理如何給企業的財務活動帶來盈余，并提出了通過加強財務管理以規避信用風險的措施。
關鍵詞：
信用；信用風險；財務管理
從金融史上已經出現過的金融危機可以知道，金融危機下，無論是曾經多么風光無限的企業，即使擁有上千億美元的資產，在金融危機到來之時也不堪一擊。這些企業最終的風險都集中在財務層面，突出表現為信用危機，從而使得企業的信用風險集中爆發。加強企業信用風險管理，有效利用財務杠杠，是企業從危機中存活的出路。
一、信用風險與信用風險管理
信用風險可以分為銀行信用風險和商業信用風險兩種。銀行信用風險，從狹義上講就是到期無法償還金融機構借款的風險，商業信用風險最主要的表現為客戶在債務到期后不具備還款能力。總體來看，信用風險主要跟以下因素相關：一是經濟周期性。往往在經濟下行階段，企業贏利情況總體惡化，信用風險增加；二是信息不對稱導致的道德風險。信用風險從其表現形式來看，主要表現為以下特征：一是不以人意志為轉移的客觀性；二是從個體信用判斷整體信用紊亂的傳遞性；三是在一定程度上可以進行控制的可控性；四是具有經濟周期性。信用風險管理是針對信用風險進行的管理活動。企業可以通過制定信用管理政策，對授信和收回應收賬款等交易環節進行全面監督，有效控制客戶信用風險，實現利潤最大化。信用風險管理，一般包括事前調查、事中監督和事后調整三個階段。在事前調查階段，一般通過企業征信和信用等級評價等手段對客戶進行分類，建立客戶檔案信息，明確客戶類型，在交易之前規避與高風險客戶發生交易往來；事中監督是指企業建立客戶信用的跟蹤機制，防范客戶因經營狀況變化導致的風險異動，影響到企業的正常還款能力；事后調整是指企業定期對客戶進行再評價，根據實際情況適當調整客戶分類，使其與客戶的風險能力相匹配。信用風險既有復雜性的特點，同時也很隱蔽，它是隱性和間接的財務風險，既不同于籌資風險和投資風險會產生直觀的交易損失，也不同于經營風險和流動性風險給企業帶來的經營困難，信用風險存在于企業財務鏈條的每一環節，關注的重點是交易雙方的履約行為，從而表現為隱性和間接性。因此，信作者簡介：張琛，中央財經大學會計學院在讀博士生，研究方向為會計理論與方法。用風險與傳統的財務風險互為一體，難以完全區分，如不加以妥善管理，很可能會給企業帶來沉重的打擊，次貸危機引發的金融危機中不乏典型的例子。因此，企業在日常經營和戰略發展過程中應時刻高度重視對信用風險的管理，建立符合自身長遠發展目標的信用風險管理體系。完備和高效的信用風險管理機制不但能夠減少企業財務風險，防范和減少由外部環境變化帶來的損失，還將提升企業整體的經營管理規范水平，提高核心競爭力，以利于企業的穩定和長期健康發展。
二、信用風險管理帶來企業的財務盈余
良好的信用風險管理有助于企業獲得財務盈余，主要表現在以下幾個方面。
（一）保持企業持續增長持續穩定的銷售增長是企業生存與發展的前提條件。信用銷售的好處在于，企業通過讓渡客戶部分的貨幣時間價值，擴大市場占有率，增加客戶群體。當然，信用銷售本身存在一定風險，盲目的信用銷售可能短期內給企業會帶來一定的增長，但從長遠來看，企業無法保持穩定的收入。如果企業引入信用風險管理機制，就能夠在擴大銷售的同時，有效控制信用風險，從而使企業保持持續增長。當前，國內實體經濟呈萎靡態勢，需求不旺導致訂單減少，企業熱切希望能通過信用銷售政策維持銷售。客戶付款能力減弱后，信用風險直線上升，大大超出企業的實際承受能力。在這種情況下，企業如果選擇與第三方專業機構合作，借助其專業的風險評估和專業能力，可以幫助客戶在保持企業持續增長的同時，得到相應的風險補償，從容應對經濟周期帶來的危機。
（二）保障企業順利回款，降低企業壞賬信用銷售目前已經成為我國企業主流的銷售方式之一。信用銷售的劣勢在于：一旦出現逾期或者應收賬款長期掛賬的情況，企業的呆壞賬將直線上升。根據銀監會披露的年報公開信息，我國銀行業2015年的不良率接近2%。企業的應收賬款規模增大，回收速度放緩，資產流動性降低，其擴大再生產的能力無疑將受到限制。而企業通過信用風險管理控制并降低呆壞賬率則有較大的發展空間。企業可以通過建立內部信用風險管理體系來實現對應收賬款的有效管理，對應收賬款進行全面管理和良好催收，將呆壞賬控制在目標范圍內；當企業生產擴大、應收賬款余額增加時，可能憑一己之力難以對大量應收賬款進行有效控制和管理，這時可以選擇引入專業的風險管理和風險咨詢機構，通過共擔風險的方式，將部分信用風險轉移到第三方，進而將公司回收應收賬款的概率控制在理想的區間，保障企業收支安全。
（三）帶來穩定的現金流量企業通過高效的信用風險管理，能夠多渠道的獲取現金流，從而為企業經營和籌資服務。一方面，通過信用銷售和應收賬款管理，能大大提升公司業績、擴大業務規模、獲得市場和穩定增長的業務收入，帶來經營性現金流入；另一方面，可以通過將應收賬款權益轉讓給第三方進行融資，提前獲得貨款資金，給公司增加籌資性現金流入。
（四）優化財務報表根據以上論述，企業優秀的信用風險管理能夠從銷售、融資、風險控制等方面給自身帶來效益，同時，也必將有效地改善企業財務結構，優化報表信息。應收賬款是企業資產類賬戶的主要科目，該科目的質量高低即資產的變現能力的快慢直接影響到企業流動性和短期償債能力的好壞。保證應收賬款正常及時的回款，并通過應收賬款融資提前獲得資金，可以提高資產的變現能力，提升企業的資產質量。另外，銷售收入是企業營業利潤的主要來源，直接體現著企業的成長性和發展潛力，是最主要的財務指標之一。企業保持持續穩定的收入增長，不但能夠帶來資產的積累，同時，也為企業擴大再生產、擴大企業規模奠定良好的基礎。
三、如何通過財務管理規避信用風險
（一）規范會計核算,強化監督審計職能信用風險計量建立在可靠的財務數據基礎之上，因此，財務報告的可靠性和相關性在量化信用風險方面就體現得尤為重要。這要求企業務必重視財務信息披露和會計核算工作，重視專業人員的學習和培訓，建設和培養一支專業素養強、職業道德高的專業人才隊伍。同時，建立健全企業內部控制制度，提升內控水平，根據實際情況完善和再造企業財務流程，加強內部監督和審計，聘請具有良好聲譽的會計師事務所對企業的財務報告進行年度審計，最大限度的保障企業對外公開的財務數據的全面性、真實性、可信性。
（二）有效利用大數據，拓寬信用風險管理工具大數據技術的發展和運用正在成為當下社會的趨勢，這也為風險監控電子化和信息化創造了有利條件。一方面，客戶交易行為的日積月累形成了海量數據庫，通過數據挖掘技術可從數據庫中識別信用風險管理過程中所需的關鍵信息，進一步提升數據的利用效率。另一方面，大量的非結構化數據信息廣泛存在于互聯網、電子商務等媒介，整合數據信息，打破數據邊界，降低信息的不對稱程度，能夠使企業對客戶行為進行全方位的跟蹤評估，從而深度的挖掘客戶，實時更新客戶信息，合理確定客戶的信用等級。此外，為了規避企業的信用風險，企業還有多種金融工具可供選擇。如專業的評估服務能使企業快速獲得客戶的財務及經營類信息，避免個別高風險可能性的交易；專業的追收機構有一定的催收專業能力和信息搜集能力，可以有效促進信用銷售資金的及時回籠，防范由應收賬款逾期導致的現金流斷裂風險；保理等業務可以一定程度上解決企業解決融資難的問題，防范因信用銷售導致的現金短缺，影響到企業的正常生產經營。
（三）樹立誠信觀念,堵塞票據管理漏洞稅務的信用風險也是信用風險的一部分。這部分信用的缺失除了與市場主體自身的法律知識匱乏和信用意識薄弱密切相關外，票據的管理手段不嚴，也為此種信用缺失現象的產生提供了環境。所以,治理稅務失信現象的根本，不僅需要加強稅務法制的建設和宣傳，還要加大依法懲處失信行為的力度,同時，加快票據的電子化管理，在全面實行財務電算化核算的基礎上，實現電子網絡系統的無縫連接，實現銀行數據、經營數據和票據行為的實時監控和對接，完善對票據市場的全面升級管理，堵塞管理漏洞，進而服務于信用風險管理。
（四）加強企業內部控制，完善法人治理結構財務信息不對稱會導致信用風險的產生，企業加強內部控制建設，建立現代企業機制，完善公司治理，定期或不定期對公司制度履行進行監督，將會大大降低財務信息不對稱的程度，從而保證信用風險計量和分析完全以透明和對稱的財務信息為基礎，達到有效規避信用風險的目標。信用在現代經濟社會中是一把雙刃劍，它的存在和發展使得信用關系在各交易主體之間不斷發展和壯大。一方面，信用能提供交易便利，帶給交易各方雙贏的局面，甚至是高額的回報，促進經濟和金融的發展；另一方面，信用的擴大甚至失控也會給社會帶來損失，甚至導致公司破產或更大的經濟金融危機，降低了帕累托效率。隨著互聯網金融和大數據信息時代的來臨，現代社會對于如何進行信用風險管理有了更多的選擇和工具，相對于西方社會，我國的征信體系不完善，信用市場不健全，信用風險管理的水平和金融工具運用都處在一個發展的階段，但是有巨大的發展潛力。因此，最大限度的獲取信用收益，合理管理好信用風險，使其利于我國金融體系的穩定發展，促進我國國民經濟的健康發展仍將具有廣泛的研究前景。
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下面筆者結合美國鄧白氏公司中國代表對我國外貿企業大量逾期應收賬款問題的調查報告數據,對我國外貿企業客戶信用風險的特征進行結構分析,從更深層次上理解我國外貿企業客戶信用風險的現狀。
從來源結構看,我國對外貿易客戶信用風險的來源以海外華人公司為主。從我國國際貿易拖欠案件所涉及的海外公司性質看,我國的外貿信用風險主要是由海外華人客戶帶來的。筆者認為這些為數不多的海外華人,包括港、澳、臺地區的華人以及少數原籍中國大陸后來移居海外的華人具有與中國同族同種和語言相通的優勢,他們對中國的國內經濟環境比較熟悉,了解到我國處于由計劃經濟體制向市場經濟體制轉變過程中,各方面的管理仍不完善,存在著各種法律、管理漏洞,外貿企業內部的信用風險防范意識和信用風險管理能力薄弱。同時他們又抓住我國部分外貿企業領導存在著的一定急功近利和或多或少的崇洋的心態,使得部分海外華人進口商可以肆意拖欠我國外貿企業貨款,或詐騙屢屢得手,詐騙成功率要高于一般外國進口商。
從起因結構看,我國對外貿易客戶信用風險的直接起因以惡意欺詐為主。具體結構為:有意欺詐的拖欠款占60%;產品質量、數量或交貨期有爭議的占25%;屬于我方外貿企業交易嚴重失當及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺底交易占2.5%;其他性質占2.5%。我國對外貿易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起,而非人們通常理解的主要是由諸如產品質量或貨期等貿易糾紛引起。
從外貿企業性質結構看,我國對外貿易客戶信用風險導致的國際拖欠所涉及的企業以國內的全資中資企業為主體。具體結構為:80%來自國內的企業,其中的50%為國有外貿企業,30%為私營外貿企業;另外20%來自三資企業。從企業結構中,我們可以明顯了解到我國外資外貿企業的信用風險管理意識和水平相對要優于中資的外貿企業。
從客戶新舊特征看,過半數的國際貨款拖欠由老客戶造成。根據鄧白氏國際(上海)信息咨詢公司1997年度受理的我國398件國際應收賬款追討案件的統計顯示,其中的200個案件是由老客戶產生的,而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。
外貿企業客戶信用風險的成因分析
透過以上表面數據,我們可以看出造成我國外貿企業風險損失的原因除了企業主體信用管理觀念的嚴重缺乏外,來自企業產權制度的影響也是至關重要的。具體來說,我國外貿企業客戶信用風險成因主要體現在以下幾個方面:
相關部門缺乏信用風險管理意識
由于從政府到企業信用風險管理意識都比較淡漠,對信用管理工作重視不夠,導致政府對企業缺乏政策引導和有效支持;有的企業雖然感到信用風險管理需要,但苦于所知不多無從下手,且成本較高,在本來利潤率不高的情況下不愿為此支付費用,進而產生畏難情緒,甚至干脆漠視不管。目前中國出口企業的壞賬率超過5%,而發達國家企業卻只有0.25%至0.5%的水平,國際平均水平也只在1%左右。中國企業出口中遇到的很多困難,一開始并不是對方存心拖欠,而是中國企業自己出現制度和管理失誤。
企業內部職責不明確
在我國外貿企業現有的管理職能中,應收賬款的管理職能基本上是由銷售部和財務部這兩個部門承擔的。然而在實踐中這兩個部門卻常常職責分工不清,不能形成協調與制約機制,容易造成外貿企業在客戶開發、信用評估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、品質監督、租船訂艙、制單結匯等諸多貿易環節出現決策失誤并導致信用損失。外貿企業內部職責不明確已成為企業賬款拖欠趨勢得不到有效抑制的根本原因。
外貿企業產權不明晰
產權不明晰使得很多國有外貿企業管理者為了應付上級主管部門業績考核,不顧企業長遠利益,盲目賒銷;有的企業迫于市場競爭壓力,單純追求銷售額增長,盲目打價格戰。這些行為導致了企業應收賬款上升,銷售費用上升、負債增加,呆賬壞賬增加,效益下降,偏離了最終利潤這一企業最主要的目標。強化企業信用管理,就是要在銷售收入增長和風險控制這兩個目標之間尋求協調一致,保證最終利潤這一根本目標的實現。
信用管理方法落后
目前我國外貿企業業務人員信用風險防范意識薄弱,信用風險防范手段單一,沒能掌握或運用現代先進的信用管理技術和方法。對客戶的信用風險缺少評估和預測,交易中往往是憑主觀判斷作決策,缺少科學的決策依據。在銷售業務管理上,由于缺少信用額度控制,在一定程度上給企業銷售人員違規經營、違章操作,甚至與客戶勾結留下可乘之機。在賬款回收工作上更是缺少專業化的方法。
加強外貿客戶信用風險管理的對策建議
通過以上分析,我們清晰地看出現今我國外貿企業已不是單純的信用管理技術、手段的缺失,還包括有企業組織結構不協調,和相應企業文化落后等諸多因素制約外貿企業客戶信用風險管理的建立和實施。
我國外貿企業可依據自身條件選擇實施以下的對策:大型外貿企業可成立客戶信用風險管理專職機構來建立健全并貫徹實施科學的客戶信用風險管理制度;中小型外貿企業可考慮實施信用管理委托制。中小型外貿企業,尤其是我國外貿經營權下放以后初次涉足外貿領域的為數眾多的私營企業,可考慮直接將客戶信用風險管理工作“外包”給信用管理咨詢公司。與企業自己設立專門的管理部門相比,實行信用管理委托制可以節省大量的人力、物力和財力,降低企業的管理成本,具有快速性、專門性和靈活性等優點;借鑒國際通行的信用風險管理手段降低外貿信用風險。我國外貿企業在建立起信用風險管理制度的基礎上,在對外貿易的實踐中應該學會借鑒國際通行的信用風險管理的先進做法和手段,諸如國際保理、福費廷和出口信用保險等。這些在西方國家中相當成熟并行之有效的信用風險管理做法雖然在我國正逐漸得到應用,但還遠遠沒有普及,因此我國商務部應大力推廣。
參考文獻:
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2..當代國際貿易發展的幾大趨勢.
關鍵詞:商業銀行 信用風險 風險管理
商業銀行面臨的風險主要有信用風險、操作風險、市場風險、流動性風險等。近十年來,隨著我國金融乃至整個經濟體系市場化和國際化程度的不斷加深,我國商業銀行所面臨的風險管理環境發生了深刻的變化。盡管銀行對市場風險與操作性風險的重視程度與日俱增,但就整體業務而言,商業銀行面對的最基本最主要的風險仍然是信用風險。
一、信用風險的內涵
信用風險是指由于交易對手或者債務人不能正常履行合約或信用品質惡化所可能導致交易另一方或債權人遭受損失的潛在可能性。可以分為兩部分:一部分是違約風險,指交易一方無力支付或不愿支付約定款項而致使交易另一方遭受損失的可能性;另一部分叫信用價差風險,是指由于交易對手的履約能力即信用質量發生變化而導致的風險。
二、我國商業銀行信用風險現狀
商業銀行面臨的風險除信用風險外,還有市場風險、流動性風險、結算風險、操作風險、法律風險等。但對于我國銀行業來說,信用風險是銀行業發展所面臨的最為復雜、最主要、最大的風險,信用風險自然也就成為商業銀行風險管理最重要的內容。我國商業銀行的信用風險主要表現在以下幾個方面:
1、銀行業市場份額過于集中
截至2010年1月末,我國銀行業金融機構總資產和總負債穩定增長,資產總額突破80萬億元,達80.5萬億元,同比增長25.5%;負債總額75.9萬億元,同比增長26.0%;所有者權益4.5萬億元,同比增長18.4%。但從結構上來看,其中國有商業銀行總資產仍占主體,占比達51%,股份制和城市商業銀行總資產占比分別為15.1%和7.2%。四大國有商業銀行的市場份額占主導地位,壟斷著我國的金融市場。在這種高集中度的市場環境下,將會使銀行的生存與發展直接受到其貸款戶經營狀況和個別產業興衰的支配,缺乏靈活調整的余地,這就使得風險分散轉移性差,直接影響銀行信貸資產的安全性,銀行信用風險加大。
2、不良貸款數額巨大
對于我國商業銀行,貸款是最大、最明顯的信用風險來源,截止2009年12月末,我國商業銀行在改善貸款質量方面取得了一定成效,不良貸款雙降,但目前各行平均不良貸款比率仍處于較高水平。我國境內商業銀行不良貸款余額4973.3 億元,較年初減少629.8 億元;不良貸款率較年初下降0.84 個百分點至1.58%。從不良貸款的結構看,損失類貸款余額627.9 億元,可疑類貸款余額2314.1 億元,次級類貸款余額2013.3 億元。分機構類型看,國有商業銀行不良貸款余額3627.3 億元,比年初減少581.0 億元,不良貸款率1.80%,比年初下降1 個百分點;股份制商業銀行不良貸款余額637.2 億元,比年初減少19.9 億元,不良貸款率0.95%,比年初下降0.4 個百分點。此外,城市商業銀行不良貸款余額376.9 億元,比年初增加108.8 億元,不良貸款率1.30%,比年初下降1.03 個百分點。農村商業銀行不良貸款余額270.1 億元,比年初增加78.7 億元,不良貸款率2.76%,比年初下降1.19 個百分點。外資銀行不良貸款余額61.8 億元,比年初增加0.9 億元,不良貸款率0.85%,比年初上升0.02個百分點。無論是不良貸款余額還是不良貸款率,國有商業銀行都要比同期的股份制銀行和外資銀行高,尤其是隨著經濟環境的改變,其形勢將會更加嚴峻。
注:商業銀行包括國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行;主要商業銀行包括國有商業銀行和股份制商業銀行;國有商業銀行包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行;股份制商業銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、中國民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。
3、信貸資產潛在風險不斷加大
目前我國銀行業表現出貸款總量增長過快、貸款的結構發生改變的特征,固定資產投資規模過大、投資大部分流向許多大型工程和基本建設,中長期貸款大幅增加。在2009 年3 月份的新增貸款中,企業新增中長期近8000 億,同比多增6000 億。企業中長期貸款的巨額多增表明4 萬億政府投資項目已經密集開工。而3 月份的居民新增的大多由住房貸款構成的中長期貸款為1100 億,接近07 年的峰值水平,同比多增近800 億。分行業看,獲得中長期貸款的行業主要集中在基礎設施行業、租賃和商務服務業、房地產業和制造業。第一季度,主要金融機構投向基礎設施行業、租賃和商務服務業的人民幣中長期貸款分別為8948 億元和2207 億元,占新增中長期貸款的比重分別為50.1%和12.4%;用于房地產業和制造業的中長期貸款分別為2006億元和1414 億元,占新增中長期貸款的比重分別為11.2%和7.9%,比上年同期分別低8.7 個和4.3 個百分點。如果經濟增長速度下降,銀行在先前貸款快速增長時積累的風險將逐步顯現出來,部分快速增長時期發放的貸款可能轉化為不良貸款,從而會使新增不良貸款比率出現反彈。
4、資本充足率偏低
資本充足率是一個銀行資產對其風險的比率,反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前,該銀行能以自有資本承擔損失的程度,因此保持合理的資本充足率是我國銀行能夠穩健經營的前提條件。經過國有商業銀行的改革,我國銀行業資本充足率水平有了較大的提高,主要銀行的資本充足率水平達到或超過了8%的要求,核心資本率也超過了4%, 2009年一季度末,工行、中行、建行的資本充足率分別為12.11%、12.77%、10.95%,核心資本充足率分別為9.97%、8.88%、6.54%,但是都比去年一季度出現了一定程度的下滑,給銀行整體的經營帶來了一定壓力。雖然從數字上來看資本充足率比較高,但是按照《新巴塞爾資本協議》的資本監管口徑來計算,即從資本中剔出專項撥備、其它撥備以及當年利潤等傳統項目,并且對尚未提交的貸款損失準備也從資本中扣減,國內外風險資產發生的變動情況,我國銀行的資本充足率則遠達不到《新巴塞爾資本協議》的要求。
三、我國商業銀行信用風險管理存在的問題
1、信用風險管理體制不健全
我國現代商業銀行制度還沒有真正建立,實施有效風險管理所需的法律體系和市場制度需要進一步完善,信用風險管理缺乏一個完整的構架,大部分商業銀行還沒有建立起獨立的信用風險管理部門,使得商業銀行難以對體系內總體信用風險進行評估和測量。
2、信用風險管理模型落后
目前我國商業銀行還沒有真正建立自己的信用風險度量模型,現有的數據庫、信息管理系統不能滿足復雜的風險計量要求,在很大程度上限制了信息系統的穩定性和風險計量模型的準確性,而且國內銀行的數據儲備嚴重不足,且數據缺乏規范性、數據質量不高,這些問題嚴重影響著信用風險管理模型的建立和運行。
3、信用風險管理工具有限
由于我國金融市場建立較晚,衍生金融產品市場尚未形成,制約了商業銀行通過資產多樣化組合來降低信用風險的可能性。我國商業銀行還缺乏一批復合型、專家型的金融風險管理人才和先進的信用風險管理技術,更沒有集多種技術于一體的動態量化的信用風險管理技術。
四、我國商業銀行風險管理對策
隨著我國金融市場對外開放力度的加大,新巴塞爾協議對風險管理要求的提高以及政府對銀行監管力度的加強,對國內商業銀行的信用風險管理提出了更高的要求,所以,加強信用風險管理已成為我國商業銀行所面臨的當務之急。
1、建立和完善內部評級系統,建立適合我國國情的信用管理體系
內部評級法是新巴塞爾協議的核心內容之一,監管機構應該鼓勵商業銀行使用內部評級法來確定最低風險資本,要求銀行要建立內部風險評級體系,提高信用風險管理能力。我國應建立適合我國國情的信用風險度量和管理模型。結合我國金融市場的實際情況,借鑒 KMA、信用矩陣等現代風險度量模型,建立自己的風險度量和管理模型。
2、構建良好信用風險文化
我國商業銀行應重視信用文化的構建,倡導和強化信用風險意識,培育形成關于信用價值風險的價值判斷體系。首先銀行要樹立風險管理是銀行核心競爭力的體現,要明確風險管理與業務發展之間的關系,再者要形成風險管理貫穿整個業務過程的思想,風險意識必須要觀測到全員,而且風險體系的完成是一個長期的過程。
3、強化金融監管,提高銀行風險管理水平
目前我國商業銀行內部評級系統不完善,更加凸顯了外部監督的重要性。銀監會要監督檢查各商業銀行資本是否充足,確定監管資本各類方法需要滿足的最低標準。也要制定具體的信息披露辦法,強化銀行業信息披露,提高商業銀行信息披露的透明度和有效性,還要引導市場加強對于銀行信息的分析,逐步提高市場約束的力量,以此來提高我國商業銀行信用風險管理水平。
4、加快金融創新,推動金融市場建設,主動分散風險
金融市場的發達程度決定了風險度量能否很好的進行,因此一個成熟發達的金融市場是進行信用風險管理的必要的外部環境。同時在我過資本市場的建設中,要實現銀行、證券、保險的協調發展,使過度聚集于銀行業的風險能夠通過證券保險市場向外分散轉移,銀行業應實現多樣化經營,通過金融創新,資產組合管理分散轉移風險,加強信用風險管理。
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關鍵詞:外貿客戶；信用風險；風險管理；外貿企業；客戶信用風險
Abstract: In recent years further sped up the development along with our country trade export, the foreign trade customer credit risks question highlights day by day. Our country Foreign trade enterprise customer credit risks manage the debt which creates defective to fall behind and so on questions to become the bottleneck which the Foreign trade enterprise develops. This article first carries on the structure analysis to our country Foreign trade enterprise customer credit risks' characteristic, then analyzes its origin, then guards against the customer credit risks from the new angle of view for our country Foreign trade enterprise to put forward the countermeasure proposal.
key word: Foreign trade customer; Credit risks; Risk management; Foreign trade enterprise; Customer credit risks
前言
加入WTO和世界經濟一體化,給我國外經貿事業的發展帶來了前所未有的機遇。與之相伴隨的卻是,中國出口企業日益陷入海外應收賬款“黑洞”。相關統計資料顯示,中國出口企業的海外應收賬款累計至少超過1000億美元,相當于中國2004年總出口額的五分之一,而且這種海外呆壞賬正在以每年150億美元的速度增加。外貿企業的很多利潤被壞賬所吞噬,許多外貿企業不堪重負,甚至破產倒閉,有的即使能夠維持經營,在經營中也常常進退維谷,阻礙了企業的正常發展。另一種極端情況就是部分外貿企業由于懼怕壞賬風險采取非常謹慎的信用政策,甚至宣稱對非信用證業務一律不做,結果限制了業務的發展。
在與各國經貿往來中我國外貿企業并未充分重視客戶信用風險的管理,在對外貿易客戶信用風險管理上的欠缺造成的債務拖欠和應收賬款問題已成為外貿企業發展的瓶頸。
外貿企業客戶信用風險特征
下面筆者結合美國鄧白氏公司中國代表對我國外貿企業大量逾期應收賬款問題的調查報告數據,對我國外貿企業客戶信用風險的特征進行結構分析,從更深層次上理解我國外貿企業客戶信用風險的現狀。
從來源結構看,我國對外貿易客戶信用風險的來源以海外華人公司為主。從我國國際貿易拖欠案件所涉及的海外公司性質看,我國的外貿信用風險主要是由海外華人客戶帶來的。筆者認為這些為數不多的海外華人,包括港、澳、臺地區的華人以及少數原籍中國大陸后來移居海外的華人具有與中國同族同種和語言相通的優勢,他們對中國的國內經濟環境比較熟悉,了解到我國處于由計劃經濟體制向市場經濟體制轉變過程中,各方面的管理仍不完善,存在著各種法律、管理漏洞,外貿企業內部的信用風險防范意識和信用風險管理能力薄弱。同時他們又抓住我國部分外貿企業領導存在著的一定急功近利和或多或少的崇洋媚外的心態,使得部分海外華人進口商可以肆意拖欠我國外貿企業貨款,或詐騙屢屢得手,詐騙成功率要高于一般外國進口商。
從起因結構看,我國對外貿易客戶信用風險的直接起因以惡意欺詐為主。具體結構為:有意欺詐的拖欠款占60%;產品質量、數量或交貨期有爭議的占25%;屬于我方外貿企業交易嚴重失當及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺底交易占2.5%;其他性質占2.5%。我國對外貿易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起,而非人們通常理解的主要是由諸如產品質量或貨期等貿易糾紛引起。
從外貿企業性質結構看,我國對外貿易客戶信用風險導致的國際拖欠所涉及的企業以國內的全資中資企業為主體。具體結構為: 80%來自國內的企業,其中的50%為國有外貿企業,30%為私營外貿企業;另外20%來自三資企業。從企業結構中,我們可以明顯了解到我國外資外貿企業的信用風險管理意識和水平相對要優于中資的外貿企業。
從客戶新舊特征看,過半數的國際貨款拖欠由老客戶造成。根據鄧白氏國際(上海)信息咨詢公司1997年度受理的我國398件國際應收賬款追討案件的統計顯示,其中的200個案件是由老客戶產生的,而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。
外貿企業客戶信用風險的成因分析
透過以上表面數據,我們可以看出造成我國外貿企業風險損失的原因除了企業主體信用管理觀念的嚴重缺乏外,來自企業產權制度的影響也是至關重要的。具體來說,我國外貿企業客戶信用風險成因主要體現在以下幾個方面:
相關部門缺乏信用風險管理意識
由于從政府到企業信用風險管理意識都比較淡漠,對信用管理工作重視不夠,導致政府對企業缺乏政策引導和有效支持;有的企業雖然感到信用風險管理需要,但苦于所知不多無從下手,且成本較高,在本來利潤率不高的情況下不愿為此支付費用,進而產生畏難情緒,甚至干脆漠視不管。目前中國出口企業的壞賬率超過5%,而發達國家企業卻只有0.25%至0.5%的水平,國際平均水平也只在1%左右。中國企業出口中遇到的很多困難,一開始并不是對方存心拖欠,而是中國企業自己出現制度和管理失誤。
企業內部職責不明確
在我國外貿企業現有的管理職能中,應收賬款的管理職能基本上是由銷售部和財務部這兩個部門承擔的。然而在實踐中這兩個部門卻常常職責分工不清,不能形成協調與制約機制,容易造成外貿企業在客戶開發、信用評估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、品質監督、租船訂艙、制單結匯等諸多貿易環節出現決策失誤并導致信用損失。外貿企業內部職責不明確已成為企業賬款拖欠趨勢得不到有效抑制的根本原因。
20世紀50年代，馮·紐曼和摩根斯坦(VonNeumannMorgenstem)在公理化假設的基礎上建立了不確定條件下對理性人(rationalactor)選擇進行分析的框架，即期望效用函數理論。阿羅和德布魯(Arrow，Debreu)后來發展并完善了一般均衡理論，成為經濟學分析的基礎，從而建立了經濟學統一的分析范式。這個范式也成為金融學分析理性人決策的基礎。1952年馬克威茨(Markowi)發表了著名的論文“portfoliosdeefion”，建立了現代資產組合理論，標志著現代金融學的誕生。此后，莫迪戈里安尼和米勒(Modigliani－Miller)建立了MM定理，開創了公司金融學，成為現代金融學的一個重要分支。自上個世紀60年代夏普和林特納等(Sharp－Limner)，建立并擴展了資本資產定價模型(CAPM)至布萊克、斯科爾斯和莫頓(Black－Scholes－Merton)建立了期權定價模型(OPM)，至此，現代金融學，已經成為一門邏輯嚴密的具有統一分析框架的學科。
隨著金融市場上各種異常現象的累積，模型和實際的背離使得傳統金融理論的理性分析范式陷入了尷尬境地。20世紀80年代，通過對傳統金融學的反思和修正，行為金融理論悄然興起，并開始動搖了CAMP和EMH的權威地位。行為金融理論在博弈論和實驗經濟學被主流經濟學接納之際，對人類個體和群體行為研究的日益重視，促成了傳統的力學研究范式向以生命為中心的非線性復雜范式的轉換，使得我們看到了金融理論與實際的溝壑有了彌合的可能。1999年克拉克獎得主馬修(MatthewRabin)和2002年諾貝爾獎得主丹尼爾·卡尼曼(DanielKahneman)和弗農·史密斯(VemonSmith)，都是這個領域的代表人物，為這個領域的基礎理論作出了重要貢獻。國外將這一領域稱之為behaviorfinance，國內大多數的文獻和專著將其稱為“行為金融學”。
行為金融學發現，人在不確定條件下的決策過程中并不是完全理性的，會受到過度自信、代表性、可得性、錨定和調整、損失規避等信念影響，出現系統性認知偏差。而傳統金融學是基于理性人假設，認為理性人在不確定條件下的決策是嚴格依照貝葉斯法則計算的期望效用函數進行決策的。即使有些人非理性，這種非理性也是非系統性的，會彼此抵消，從而在總體上是理性的；如果這種錯誤不能完全相互抵消，套利者的套利也會淘汰這些犯錯誤的決策者，使市場恢復到均衡狀態，達到總體理性。
2行為金融對信用風險管理的影響
2．1風險偏好
根據行為金融學的基本理論，投資者的風險偏好不同于傳統金融學理論下風險偏好是不變的，而是變化的，是會隨著絕對財富等一些其他因素的改變而發生改變的。因此，我們就沒有理由相信借款人是特殊的群體，他們借款的目的大多都是為了投資，也是眾多投資者中的一部分，他們的風險偏好也會發生改變。風險偏好的改變就會直接影響到他們面臨的風險，最終會影響貸款方面臨的信用風險。
2．2過度自信
過度自信或許是人類最為穩固的心理特征，人們在作決策時，對不確定性事件發生的概率的估計過于自信。投資者可能對自己駕馭市場的能力過于自信，在投資決策中過高估計自己的技能和預測成功的趨勢，或者過分依賴自己的信息而忽視公司基本面狀況從而造成決策失誤的可能性。這種過度自信完全有可能導致大量盲目投資的產生，盲目的多元化和貪大求全。
2．3羊群行為
企業決策由于存在較大的不確定性并涉及較多的技術環節，其決策往往由決策團體共同協商作出，主要屬于群體決策，而群體決策有可能導致羊群行為(HerdBehaviors)的發生。羊群行為主要是指投資者在掌握信息不充分情況下，行為受到其他投資者的影響而模仿他人決策的行為。在企業決策中，羊群行為的表現可能是決策團體中多數人對團體中領導者的遵從，也可能是領導者對決策團體中多數人的遵從，而且是一種盲目的遵從。決策中的羊群行為可能造成決策失誤。
2．4資本結構與公司價值
1958年，美國經濟學家費朗哥·莫迪格里安尼(FraneoModigliani)和默頓·米勒(MertonMiller)在《美國經濟評論》發表了題為《資本成本、公司財務和投資理論》的論文，提出了著名的MM定理，主要內容是：在市場完全的前提下，企業的資本結構與企業的市場價值無關。即企業價值與企業是否負債無關，不存在最佳資本結構問題。如果證券價格準確地反映了公司未來現金收入流量的值，那么不管發行的是什么類型的證券，只要把公司發行的所有證券的市場價值加在一起，一定等于這個公司未來利潤的現值。無風險套利活動也使得資本結構無關緊要，如果兩個本質完全相同的公司因資本結構不同在市場上賣出的價格不一樣的話，套利者就可以將更便宜的公司的證券全部買下，然后在價格相對較高的市場上賣出。因此，公司的資本結構就不再是不相干的問題。不同的現金收入流量對不同的投資者的吸引力也會各不相同，這些投資者對于他們感興趣的現金收入流量愿意付出高價。特別是由于噪聲交易者的存在，套利仍充滿風險。所以，不同的資本結構，其公司價值顯然是不同的，其信用風險必然不同。
3行為金融對金融租賃公司信用風險管理的啟示
金融租賃業務由于涉及交易環節較多，交易結構較為復雜，不但面臨客戶(承租企業)不能按時履約的信用風險，也存在供貨商不能按時履約的信用風險，因此，相對于商業銀行傳統信貸，其信用風險更大。
遺憾的是，很多金融租賃機構依然照搬商業銀行機構那套傳統的信用風險管理模式。在按傳統金融理論進行信用風險管理時，基于理性人的基本假設，對投資者的風險偏好、過度自信、羊群行為以及公司的資本結構均沒有涉及。但是，基于行為金融學理論，表明這些因素的影響是存在的，這就啟示我們在進行信用風險管理時就不能回避這些因素了，這既對信用風險管理提出了新的要求，也為金融租賃機構信用風險管理研究指明了方向。
關鍵詞:農信社;農戶小額信貸;信用風險管理
中國是一個農業大國,農村經濟、科技、教育水平相對落后,城鄉二元結構問題突出。解決此類問題,實現農村發展需要大量資金的支持。從表1可以看出盡管財政支農資金絕對數額在逐年增加,2007年財政支出總額已經達到49781.35億元,但是支農支出占國家財政總支出的比例總體偏低,1990年支農支出占財政總支出的比例為7.19%,2000年下降至4.83%,2000年以后雖然在逐年上升,但是比例依舊偏低,2007年也僅占6.84%。一個正處于農業轉型時期的農業大國,如此低的支農支出比例難以滿足農業發展巨大的資金需求。因此財政的合作者金融支農具有巨大的必要性,急需金融與財政共同提供支農資金,彌補資金缺口,加速農業現代化及“三農”問題的解決。
目前,中國農村主要的正規金融機構有中國發展銀行、中國農業銀行、農村信用合作社(下文均簡稱農信社),而農信社是對農戶直接貸款的唯一承貸者。一方面,由于農戶收入低,又缺乏符合銀行條件的抵押、擔保物品,農業活動受自然因素影響嚴重,具有很大的不確定性,導致農業貸款高風險,低收益;另一方面,由于農信社仍然具有商業銀行趨利性的屬性,其固有的“信貸偏好”使農信社更愿意將資金投入于風險與收益相匹配的項目,而農戶貸款由于農業的弱勢性和收益的不確定性背離其“信貸偏好”,從而導致農信社以較小比例的存款份額,支撐著中國農業發展巨大的資金需求。
農戶小額信用貸款(下文均簡稱農戶小額信貸),是指農信社基于農戶信譽,在核定的額度和期限內向農戶發放的不需要抵押、擔保的貸款。正是由于其無抵押、擔保,授信對象的特殊性,因此農戶小額信貸具有信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險等。其中信用風險是農信社信貸業務最主要最基本的風險。信用風險是指農戶不能按期償還貸款本息,而使農信社遭受呆賬、壞賬損失的風險。造成此種風險的原因可分3種情況:“善意無能還貸”:借款農戶本身并無違約意圖,但是由于農業的弱勢性,農戶收入不穩定,導致農戶不能還貸或者不能按期還貸;“曲意欠貸”:中國農民受教育程度低,法律觀念薄弱,加之農民受“小農思想”的限制,狹隘地認為農戶小額信貸就是扶貧資金是國家的資金不用還款,因此無還款意愿,故意欠貸;“惡意騙貸”:即知道還貸義務,而故意拖欠不履行還貸義務,故意騙貸給農信社帶來嚴重損失。
風險的存在使農信社具有損失的可能性,為了保證信用社持續地為農戶提供資金,必須加強風險管理。下文就如何加強農信社小額信貸信用風險管理給予幾點理論建議。
一、防患于未然――信用風險規避
按貸款操作程序,在借款人提出貸款申請后,金融機構應進行相應的貸前調查、貸款審批,實施“風險規避”策略。但是由于中國農戶小額信貸模式主要是以農戶信用評級制度為基礎的信用證模式。一次核定農戶的貸款限額,在核定的額度和期限內,農戶隨時能從農村信用社取得資金。因此,最初的農戶信用評級在現行農戶小額信貸運行機制中起決定性的作用。農戶信用評級現階段采用的主要是“定性分析”方法,信用評定小組可借用商業銀行放貸審查的“5C”原則,并結合農戶小額信貸本身特征進行信用評級:
(一)品格(Character)
強調農戶家庭成員的為人、名譽、信譽、道德、作風等,可以從農戶代表、村黨支部、村委會成員那里獲取信息進行相應評定。
(二)能力(Capacity)
評定農民的受教育程度、才能,包括:種植技能、養殖技能等;是否具有特殊技能,如會木工、裝修等。農民具有這些技能可以增加農民收入,保證借貸本金的償還。
(三)資本(Capital)
農民沒有標準的資產負債表,無法評定其資本金、資產結構。但評定小組可以從農戶代表、村黨支部、村委會成員搜集農戶現有及預期收入、支出情況等。
(四)擔保品(Collateral)
農戶小額信貸無抵押、擔保,因此這一項在小額信貸信用評級中就必須改良。改為核定“國家擔保”情況,“國家擔保”包括:國家稅收優惠,貸款貼息,協助壞賬剝離等,考慮這些優惠政策的強度及落實狀況等,優惠政策切實到位才能真正保證農信社的收益,同時降低損失,減少風險。
(五)經營環境(Condition)
分析宏觀經濟環境,農產品市場發展,農產品銷等影響農戶收入經濟環境因素。
二、過程控制、貸后追蹤
信貸風險不可能完全規避,過程控制必不可少。農戶小額信貸具有“自主原則”,堅持農戶自愿申請,自主使用貸款,因而不能控制貸款的投資方向,給過程控制造成困難。由農信社專業信貸員牽頭組織特殊“一線信貸隊伍”,其成員包括:農村信用社專業信貸員、村黨支部、村委會成員及農戶代表。該隊伍職責為:搜集農戶資金運用現狀信息,投資項目經營狀況信息等,定期反饋于農信社專業信貸員,專業信貸員將信息整理、分析并將“定性”的信息“定量化”,形成農信社特有的“風險指示燈”,風險系數超過警戒線時,農信社應注意控制風險,其可以提示農戶注意項目的經營,給予必要的建議。對于小組聯保貸款,則應嚴令其按期分期還款,風險系數特大者可以遵守法律政策規定的前提下減少貸款額度或者停止貸款。
三、風險轉移策略
農戶小額信貸本身具有“政策”屬性,高風險低收益,因此不能借用商業銀行慣用的風險轉移策略。結合其本身的特點采用“信貸保險”將農戶小額信貸風險轉移給保險公司,此策略需要中國保險市場的同步發展,保險產品創新,即保險公司可以為農信社農戶小額信貸這一資產業務提供服務。“信貸保險”既是風險轉移也是防止農信社壞賬損失的后續保障。
農村金融市場現狀無法提供商業銀行貸款“資產證券化”等風險轉移策略。但隨著逐漸地完善和規范農戶小額信貸,展望農村金融市場的發展,農村金融體制的健全,農村金融工具的創新,等到農村金融市場可以為農戶小額信貸提供“信貸轉移”產品,那時農戶小額信貸已經發展成熟可以直接運用。
農戶小額信貸金融創新――“山寨版銀團貸款”。農信社為牽頭銀行,郵政儲蓄銀行、村鎮銀行、農村資金互助社等為參與行,組建銀團為資金需求量達到一定額度的農戶小組聯保提供貸款。這樣不僅小組聯保本身已經具有降低風險的作用,還將風險轉移給其他金融機構,可以稱為“雙重保險”、“雙向轉移”。
四、風險分散策略
農戶小額信貸具有“金額小,范圍廣”的特征,授信對象多樣化,本身就具有分散風險的功能。
五、多重防范、多種保障
財政補貼呆賬壞賬,根據農村信用合作社農戶小額信貸的存貸比例及呆賬、壞賬額度給予一定補貼,既減少農村信用合作社的損失又激勵其愿意將更多的資金用于農戶小額信貸,保證支農資金的供給。
加大稅收優惠、貸款貼息等策略,更重要的是將此策略落實,增加農村信用合作社收益,以收益的增加補償農戶小額信貸風險,使風險與收益相匹配,滿足農村信用合作社的“趨利性”,增加小農戶額信貸發放額。
農戶小額信貸作為農村信用合作社特制的金融創新產品,采用特殊的信用證模式及信貸評定小組評級限額的管理辦法,較為有效地解決了信息不對稱問題,有效控制了信貸風險,有利于實現信貸資金的良性循環。它直接為農戶提供貸款,減緩農村資金供求矛盾,發揮了正規金融機構為“三農”服務的功能。目前小額信貸依舊存在許多問題,如何實現其可持續發展,不僅需要完善信用風險管理,還需要完善限額確定機制、拓寬資金供給渠道、完善農戶信用評級等。
參考文獻:
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信用風險是在資金的出借者與資金的借入者所簽合約的交易過程中產生的，它是指由于借款人不能履約或不能完全履約而造成的風險，這既包括因借款人不履行約定而導致損失的可能性，也包括因借款人履約條件的變化而使出借者的實際收益背離其預期收益。信用風險是各國金融體系面臨的主要風險，對各國的經濟生活等眾多方面產生著重要的影響。一方面，信用風險對微觀主體的決策產生直接影響，給市場參與者造成損失;另一方面，信用風險也會對宏觀經濟的平穩運行產生影響，甚至有可能導致金融市場的秩序混亂。因此，有效的對信用風險進行度量和管理，無論是從金融或非金融機構的利益與安全出發，還是從各國金融體系的穩健運行考慮，都是非常必要的。
二、信用衍生工具
20世紀80年代末，持續動蕩的金融市場伴隨著金融全球化，使各國銀行都面臨著前所未有的信用風險挑戰。1992年，在巴黎舉行的國際互換與衍生品協會(ISDA)年會上信用衍生工具被首次正式提出，并成為一種可以分散、轉移和對沖信用風險的金融創新產品。自信用衍生金融工具誕生之日起，由于它特殊的性質獲得了各國金融機構的青睞。根據ISDA的定義，信用衍生工具是一系列建立在基礎資產上的、用于分散信用風險的金融工具的總稱，具體來說，它是一種金融雙邊合約，合約中支付的資金是參照某一特定信用方的信用狀況來劃定的，而與該信用方面對的市場風險和其他風險無關。信用衍生工具的實質就是將市場風險中的信用風險分離出來，并以一定的代價轉讓給其他機構投資者，以此來達到降低自身信用風險暴露水平的目的。信用衍生產品能夠增加信用風險的流動性和可交易性，通過該交易，交易者可以達到重構信用風險和轉移信用風險的目的。因此，當前在國際上，信用衍生工具已被認為是管理信用風險的重要手段，同時它的運用使信用風險的管理從回避風險方式(消極、被動)轉變為組合風險管理方式(積極、主動)。
三、信用衍生工具管理信用風險的作用機制
信用衍生品的交易通常是交易買方向交易賣方支付一筆與標的資產相關的費用，該費用可能是固定的，也可能是浮動的，如果信用事件發生，信用買方則必須按照合約規定的方式向信用賣方賠償損失。根據不同的轉移風險結構，信用衍生工具可以分為信用違約互換、總收益互換和信用聯系票據三種，它們在轉移、分散和對沖信用風險中具有不同的內在機制。
(一)信用違約互換
信用違約互換是最早推出的信用衍生工具，它主要是針對違約風險進行管理的衍生金融產品，其交易份額在國際信用衍生工具市場上排列首位。信用違約互換是一種雙邊金融合約，即交易雙方以標的資產的信用狀況達成協議，其中合約的購買者是違約風險的購買者，合約的轉讓者是違約風險的出售者。違約互換的購買者向違約風險的出售者定期支付以名義本金的固定基點數計算的費用，以此來避免信用事件發生時產生的損失，同時，違約風險的出售者約定在合約有效期內，一旦相關違約事件發生，便向購買方賠付該事件帶來的損失。信用違約互換與傳統的信貸擔保相類似，但它所涉及的范圍卻比信貸擔保寬泛很多。因為信貸擔保只有在違約事件已經發生的情況下才能得到賠償，而信用違約互換得到賠償所涵蓋的違約事件很多，比如交易對手的信用等級下降或者被認為不能償付等。信用違約互換的最大功能是將信用風險進行轉移。通過這一功能，風險的購買者在不出售標的資產的情況下就能夠有效的規避信用風險，這樣帶來的好處是購買者可將閑置的大量資金投入到其它能使他獲益的領域中去;同樣，信用風險的出售者也能在不擁有該項資產的情況下獲得該資產的收益。
(二)總收益互換
總收益互換是在總收益支付者與接受者之間建立的雙邊金融合約。在總收益互換合約中，標的信用資產的總收益通常是以某個固定利率為基礎的，如倫敦同業銀行拆借利率(LIBOR)，即總收益等于固定利率與標的信用資產市場價值變化之和。在交易過程中，總收益支付者將合約中規定的第三方參考資產的總收益支付給接受者，其中總收益包括標的資產的所有資本收益和利息、費用;同時，總收益的接受方將約定的融資成本和標的資產損失支付給支付方。不同于信用違約互換，總收益互換并不只針對信用互換。因為對信用資產總收益產生影響的除了信用風險以外，還包括例如利率、匯率等因素。因此，總收益互換能使支付方在轉移出信用風險的同時，也將其他市場風險都隨之轉移了。總收益互換對交易雙方而言都是一個雙贏的交易。一方面，對總收益支付方來說，他們可以在不出售標的資產的情況下將信用風險與其它的市場風險轉移出去，同時獲得固定利率與市場差價之和;另一方面，對總收益的接受方而言，他們可以在不購買基礎資產的情況下獲得該資產的經濟利益，并且通過該合約，他們可以在不承擔一般貸款中的成本和管理負擔的情況下，提供合成貸款。
(三)信用聯系票據
【關鍵詞】信用風險，防控
一、信用風險相關概念
信用風險是銀行經營過程中的一個主要風險存在類型，信用風險的來源主要是貸款、承兌和融資、銀行間交易以及利率匯率和其他信用衍生品。在概念上我們可以將其認定為是借款人未履行債務義務的風險。對于信用風險的管理主要是從風險識別、風險計量、風險監控和控制等方面進行，高風險同時意味著高回報，銀行應該做的不是去消滅信用風險，而是對自身承擔的信用風險進行有效的管理，保證足夠的資源去保證信用風險在可控制范圍內。
銀行是一個經營風險的行業，能夠控制風險體現的是銀行的核心競爭力，因此提高銀行的風險管理能力是提升核心競爭力的重要路徑。而在銀行面臨的眾多風險之中，信用風險是最主要的風險，而在當前經濟結構調整的大環境下，銀行信用風險的管控勢必更加嚴厲，因此銀行本身必須加強對自身的信用風險控制。
二、銀行信用風險管理存在問題分析
銀行信用風險的主體很多，其具體表現也是千差萬別，但是通過對于銀行存在的信用風險的分析，結合具體的工作實際，銀行的主要信用風險管理問題表現為以下幾個方面。
（一）風險的識別和計量工作受人為因素影響嚴重
銀行客戶評級是銀行信用風險管理的基礎工作，在客戶評級管理中的核心要求和原則是審慎原則，需要對客戶評級相關的信息進行嚴格的審核。而這些評級的基礎就是銀行客戶經理對于客戶的接觸和了解，對于其經營情況和財務情況的具體了解。但是在這最關鍵的第一步，很多的客戶經理為了營銷工作的需要，往往認為的提高客戶的評級，而忽略部分信用風險的存在。由此產生的客戶違約情況將大大的提高，也是對于銀行內部評級體系的否定。
（二）抵押估值不準確
押品的價值如何的決定力量來自于市場，而在于客戶或者客戶經理，也正是這種獨立于雙方當事人之外的市場力量，決定了押品的估值工作往往由獨立于客戶業務之外的專業部門來負責。而在具體的實踐中，押品的估值工作，一般是由單位前臺部門或者外部第三方機構來進行，再有信貸管理部門的審核人員來進行押品價值的審核。在這樣的一個工作流程中，前臺部門估計由于缺乏專業性容易造成估值不準確，第三方部門估值又容易受到質押方操縱。因此導致了押品估值嚴重偏離實際價值，當出現不良資產處置時，銀行損失巨大。
（三）風險管理的組織架構不完善
從部分銀行的風險管理機制設計方面來看，很多的商業銀行對于信用風險的防范主要著重于前臺工作人員操作風險，而沒有從信用風險的關鍵環節來進行控制。在經濟狀況較好的情況下不會有大的影響，但是一旦經濟下滑，整體信用風險容易失控。
1、沒有專門負責后臺信貸管理部門。現有的銀行中的信貸管理部門既承擔著銀行的行政管理工作，也承擔著銀行的工作，并非專職負責銀行信用風險的防范。因此應該設立專門的信貸管理部門，從審批到數據到抵押品估值到材料保管等，專門負責信貸管理，獨立專門管理。
2、貸后回檢制度不成熟。銀行貸款貸后管理是信用風險防范的重要一步，而這一步通常有客戶經理去完成，最后由信貸管理部門來對客戶經理的回檢工作進行合規監督，在這個過程中客戶經理的客觀性難以得到保證。
3、信用卡管理不健全。信用卡是當前銀行信貸業務中的非常重要的指標，但是由于當前銀行中的風險管理和信用控制部門的獨立性非常有限，因此也就使得信用卡業務的風險非常突出，這種治理結構上的偏差推動了風險的不斷膨脹。
三、創新信用風險管理的建議
對于銀行信用風險的防控要多方面進行，既要從制度上和機構設置上進行規范，又要從操作人員方面進行加強，只有制度和實際操作流程在實踐中結合起來，才能真正的做到防范風險。
（一）整合部門，重新確立職責范圍和權限。將和后臺工作職能喜歡，部門細分，在權限和責任上進行專業分工。具體來說獨立的風險管理部門專門負責信用風險管理的相關制度定制、評級管理、風險監控以及貸后管理等;而信用審批部門則專門負責信貸業務的審批工作，做到專業化;信貸管理部門則專門負責押品的估值工作、檔案管理、信用風險分析等工作;資產處置部門則專業負責銀行高風險貸款業務。個部門之間分工明確，責任明確，從職能機制上防控信用風險。
（二）嚴格貸后管理工作。貸后管理是當前銀行信用風險管理中的薄弱環節，基本由客戶經理去獨立完成，而中后臺部門既要對監督貸款人又要對客戶經理進行監督。如果能夠將當前的貸后管理進行嚴格的細分，則有助于貸后管理的完善。具體來說，對于到期不償還利息和本金的用戶，一旦進行違約認定，則可由信貸后臺部門實現自動催收;對于押品的價值要定期進行重新確定，對于價值下降的應該及時的進行追加抵押，防止風險擴大;對于經營狀況不佳的貸款人，客戶經理應該及時的進行信息匯總上報，風險管理部門則應該對其財務信息進行評估，進行單獨的貸款回檢。
（三）強化對于風險責任的追究。風險責任追求是真正實現風險防控的有效辦法，可以從銀行經營的各個環節進行管理。首先是對于信用評級有誤進行追究，對于其直接審核人要追責;其次是對于質押物品價值有誤的進行追究和追加質押;再次是對于授信和用信安排進行責任追究;最后是對于貸后管理失誤進行追究。只有從信用風險發生的各個環節進行追究才能在員工操作過程中拉起風險防范的高壓線，從而從操作層面減少風險的發生。風險責任的追究工作對于風險防控意義重大，但是也要注重具體操作方法，既要對于員工進行必要的風險防控培訓，又要在風險責任追究之后保證員工工作狀態的穩定，防止人員流失，降低人事成本。
參考文獻：
關鍵詞:商業銀行;信用風險管理
中圖分類號:F83文獻標識碼:A
一、商業銀行信用風險及信用風險管理
(一)商業銀行信用風險。信用風險指商業銀行的貸款客戶在貸款到期時發生財務困難,不歸還貸款本金和支付利息的風險;是由于借款人或市場交易對方違約而導致損失的可能性,以及由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而引起的損失的可能性。從該定義可以看出,信用風險由兩部分組成:一是違約風險,指交易一方不愿或無力支付約定款項致使交易另一方遭受損失的可能性;二是信用價差風險,指由于信用品質的變化引起信用價差的變化而導致的損失。信用風險體現在商業銀行經營活動的全過程,蘊含于銀行資金來源和運用的各個方面。
(二)信用風險管理。風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制,以最小的成本將風險導致的各種不利后果減少到最低程度的科學管理方法。信用風險管理是風險管理的一個分支,特指針對債權人、債務人或稱權利人、義務人之間由于違約及違約可能性造成的風險所實施的管理。具體來講,信用風險管理是指通過對信用風險進行識別、估計和處理,預防、回避、分散或轉移經營中的信用風險,從而減少或避免經濟損失,保證經營安全,其目的就是在一定收益水平下使信用風險最小化,或者說是在一定的風險水平下使收益最大化。
二、我國商業銀行信用風險管理中存在的主要問題
(一)信用風險管理觀念和意識落后。由于我國商業銀行脫胎于計劃經濟體制,商業銀行業務運作的行政色彩較濃,市場化運作機制未能完全建立,在業務運作過程中,信用風險管理的觀念和意識長期以來一直不強,對業務運作的具體信用風險研究不足,因而造成信用風險管理長期滯后于業務發展的被動局面,并且形成了比例較高的不良資產,對我國銀行體系的穩健發展產生了極大的不利影響。
(二)缺乏有效的風險管理信息系統。發達國家商業銀行的風險管理信息系統一般是由數據庫、中間數據處理器和數據分析層三部分組成。數據庫存儲各種交易信息,中間數據處理器主要將原始數據信息進行分類識別和處理,數據分析層是數據處理的最高階段,它根據風險管理的不同需求從數據庫中抽取信息進行分析。由于我國商業銀行在信息系統開發上缺乏前瞻性和連續性,造成信息冗余,數據之間的一致性較差。基礎數據的不統一和準確性較差,使根據基礎數據進行分析所得出的結果缺乏可信度,對于高層次的風險分析也無法展開,從而無法建立各種信用風險管理模型,嚴重制約了我國商業銀行風險管理水平的提高。
(三)風險度量水平低。在我國商業銀行開展如放貸、貿易融資、進行債券和股票投資等承受了較大信用風險業務的過程中,信用風險度量也已經積累了一些基礎。專家分析和計算貸款風險度的方法進行客戶信用風險計量,銀行內部信用評級的起步都對我國商業銀行信用風險管理起到了一定的作用。
(四)缺乏有效的外部監管機制。目前我國銀行以現場檢查和非現場檢查方式來進行,銀行風險評估和早期預警依賴監管人員的經驗判斷。但隨著我國融入全球金融的步伐加快,銀行業務日趨多樣性,監管數據變量急劇擴大,變量間的相關關系越來越復雜,傳統的監管方式無法對風險進行識別、檢查和預警。我國銀行監管的實踐表明,中央銀行監管并不充分和及時,對風險、危機的處置嚴重滯后。
三、完善我國商業銀行信用風險管理的建議
(一)建立和完善外部評級體系。目前我國由于信用制度還不完善,信用評級市場尚處于初步發展階段,中介性的信用評級機構還較少,其業務范圍主要包括金融機構資信評級、企業資信評級、貸款項目評級、企業債券與短期融資債券資信評級、保險及證券公司評級等。特別以中誠信、上海遠東為代表的一些獨立評級機構已經初步成為行業內的佼佼者,并表現出較好的發展前景。然而,與西方發達國家相比,還存在著相當的距離。
(二)建立全國性的銀行間數據庫。由于我國金融市場發展較晚,信用評估中介機構才剛剛起步,信用風險管理實踐中所有數據統計方法的運用都面臨著樣本數據有限的問題。要實現風險計量和分析,各銀行要積累足夠的行業、客戶、國別等方面的歷史數據,還要就相關關系及損失關系建立相應的模型。盡管我國有些商業銀行收集了一些公司財務報表、違約損失的數據,但由于數據積累是一個長期過程,各家商業銀行出于保護商業機密的原因而不愿意公開這些數據,因此必須建立全國性的銀行間數據庫。
(三)培養高素質的風險管理人才。要提高信用風險管理水平,必須培養高素質的人才隊伍。現代風險管理需要精通金融學、經濟學、數學、計算機的復合型人才,而我國銀行風險管理人員的知識結構、年齡結構、能力結構都還很難適應現代風險管理的需要,因此必須培養高素質的風險管理人才。
(四)加強外部有效監管。新巴塞爾協議要求政府應當通過金融監管當局對商業銀行的監督管理來提高銀行的信用風險管理水平,最終維護金融穩定和安全。因此,我國銀行監督委員會應當加強監督商業銀行的資本足率、資產負債率、不良貸款率、信貸規模等經營指標。同時,監督其是否具備完善的內部控制制度,是否按照要求對相關信息進行披露以及風險管理部門是否履行了風險管理職責等。
(五)學習和借鑒發達國家銀行信用風險管理方法。國際銀行業在長期的信用風險管理過程中積累了豐富的經驗,形成了一系列先進、成熟的現代信用風險管理方法,我國可以借鑒這些現代銀行風險管理的技術和經驗,積極探索適合我國國情的信用風險管理方法。目前,我國商業銀行應該結合自身特點,在采用貸款五級分類管理的同時,應積極創造條件,逐步運用現代信用風險管理方法來度量和監控信用風險,提高信貸風險控制的制度化和規范化水平,切實降低不良貸款率。我國商業銀行還應與有關的現代信用部門和科研機構共同合作,結合自身特點,對有關的現代信用風險管理模型進行結合我國實際的改進,使我國商業銀行的信用風險度量和控制工作適應金融業競爭日趨激烈的新形勢。
(作者單位:中國礦業大學(北京))
主要參考文獻:
[1]童文俊.論我國商業銀行對信用風險管理工作的改進[J].海南金融.
[作者簡介]陳相森，男，山東日照人，山東財政學院國際經貿學院講師，研究方向：跨國經營與國際投資。
[摘要]近年來，我國對外貿易保持迅猛發展的同時，出口企業面臨的貿易風險也相應增加，成為制約我國對外貿易發展的障礙。隨著我國逐步放寬外貿經營權的限制，越來越多的中小企業成為我國出口業務的生力軍。中小企業的平均規模小、管理水平低、勞動密集型的出口產品特點及缺乏開拓國際市場的經驗，使中小企業面臨更加嚴峻的出口信用風險。建立完善信用風險管理機制，形成事前、事中、事后三位一體的風險預防、風險控制、風險保障機制，是中小企業進軍國際市場，降低貿易風險的有效措施。
[關鍵詞]中小企業；信用風險；風險管理；國際保理
[中圖分類號]F752.62 [文獻標識碼]A [文章編號]1008―2670(2007)01―0043―04
近年來，我國對外貿易迅猛發展，2004年進出口貿易額突破1.1萬億美元，成為僅次于美國和德國的世界第三大貿易國。值得注意的是，對外貿易高速發展的同時，出口企業面臨的貿易風險也相應增加，出口企業的賬款拖欠和壞賬問題越來越突出，有的企業因此背上了沉重的包袱，嚴重影響到企業的發展和開拓國際市場的信心。據商務部最新調查結果表明：我國外貿企業國際業務的平均壞賬率高達5％，遠遠超出了發達國家0.25％～0.5％的平均水平，也高于世界1％的平均水平。外貿企業每年產生海外壞賬接近300億美元，50％的出口企業遇到過“應收賬款延遲收付”之類的出口信用風險。①
人世后，我國將逐步放寬外貿經營權的限制，越來越多的中小企業加入出口貿易的大軍，成為我國出口業務的新生力量。統計資料顯示，中小企業數量占我國出口企業總量的90％以上，中小企業提供的產品、技術和服務出口約占我國出口總值的60％，其中輕工、紡織、服裝、玩具、五金等方面的出口產品，幾乎全部是中小企業提供的。中小企業已經成為我國對外貿易的重要增長點。然而中小企業多為民營企業、鄉鎮企業，企業規模普遍偏小，管理水平不高，相當部分企業的出口業務處于起步階段，缺乏對國際市場風險的認識和必要的信用風險管理經驗，企業抗風險的能力不足。隨著中小企業出口規模的擴大，中小企業海外應收賬款問題可能會更加突出，信用風險管理在中小企業中的地位顯得更加重要。因此，考察中小企業出口業務特點，研究信用風險產生的根源，對于提高中小企業信用風險管理水平，增強企業出口后勁具有重要意義。
一、出口信用風險產生的根源
1．國際市場供求關系變化，買方市場的形成，是出口信用風險產生的外部條件。20世紀80年代以來，在經濟全球化深入發展的同時，國際企業面臨的生存環境、市場供求結構發生了重大變化，國際市場上許多低技術含量、低附加值的產品(如勞動密集型產品)供給嚴重大于需求，市場競爭異常激烈，買方市場最終形成。在以買方為主的競爭格局中，信用交易成為國際貿易主要交易方式和企業參與競爭的重要手段。我國出口企業面對激烈的市場競爭，為了開拓國際市場、爭取客源，不得不接受非信用證支付方式，因此埋下了信用風險產生的隱患。當外貿企業大量采用信用結算方式出口時，結果必然是在推動出口額大幅上升的同時，造成巨額的海外應收賬款。
2．出口企業信用風險管理機制缺失，是信用風險產生的根本原因。目前，我國出口企業在信用風險管理上普遍存在嚴重的缺陷和不足，大多數企業沒有建立自己的一套信用風險管理機制，缺少對國外客戶風險的系統科學研究。據鄧白氏中國公司2002年中國企業信用與應收賬款情況調查，67％的公司沒有信用管理部門，31％的公司沒有詳細的信用審核，56％的公司未曾使用第三方信用信息調查機構的調查信息，而全面進行信用管理的企業僅占6％。②信用制度缺失，一方面使得出口企業因授信不當導致合約不能履行或授信企業對履約計劃缺乏管理而違約的現象頻繁發生，企業在經營中時刻面臨巨大信用風險；另一方面企業因不能正常發揮信用功能，開展信用交易，無法獲得足夠的市場競爭力，擴大商品出口規模。
3．出口企業信用風險控制意識淡薄，成為信用風險產生的催化劑。主要表現為：第一，公司管理人員、外銷人員責任心不強，風險意識淡薄。如有的企業的領導不重視信用管理，往往對客戶的一些重要信息未了解就匆匆交易；有的企業片面追求合同數量，忽視其后艱難的賬款回收等。第二，出口企業忽視對大客戶的風險管理。國內出口企業認為大客戶信譽高、規模大，付款有保障，往往放松對其管理。事實證明，國內很多出口企業的壞賬往往發生在老客戶身上。最近國內某大型進出口公司透露，公司40多萬美元的壞賬損失中一半金額恰恰來自于一家與其合作了20多年的老客戶。買家的信用從根本上講是建立在商業利益上，而非交易歷史上，交易歷史只能是參考。第三，過分強調信用證支付方式。有些企業在吃了許多壞賬的虧之后，變得格外謹慎，因為害怕承擔信用風險，在出易中只做信用證交易，結果是營業額急劇下降，壞賬仍然存在。
4．國外客戶惡意拖欠，加劇了出口企業面臨的信用風險。惡意拖欠指客戶有還款能力，但是拒絕付款的行為。這是出口企業產生海外壞賬的原因之一。據專門負責國際追債的美國ABC(中國)公司披露，中國企業海外呆壞賬原因主要是國外客商惡意欠債，占所有欠款案的66％。許多企業尤其中小企業獨立開展國際貿易的時間不長，缺乏基本的國際貿易與國際營銷方面的專門知識，受騙上當、拒收、對方惡意拖欠貨款而造成經濟損失的情況時有發生。
5．國有外貿企業的性質成為出口信用風險產生的體制性原因。作為一個發展中國家，我國曾長期苦于外匯短缺，為擺脫外匯缺口的制約，千方百計、不惜代價擴大出口創匯，成為外經貿實踐中實施多年的指導方針。國有外貿企業一度以貿易量、創匯額為追求目標，貿易額、出口創匯是必須完成的硬指標，外貿企業在成績考核上，普遍存在著重貿易數字輕利潤到賬的現象。結果導致出口企業盲目追求出口額的增加，出口創匯指標完成，而忽視國際貿易中的收匯風險。
二、中小企業面臨更大的出口信用風險
1．中小企業規模普遍偏小，抗風險能力較弱。我國的中小企業絕大多數在100人以內，資產平均規模較小。據第三次工業普查顯示，我國中小企業的人均固定資產為5.11萬元和2.48萬元，僅為大型企業的25％～50％。在人員素質方面，全國大型企業每百名職工中擁有大專以上學歷的人員為10.46人，小企業僅2.96人，只相當于大型企業平均水平的28％。弱小規模，降低了中小企業抗風險的能力，國際市場一旦發生變化，企業面臨巨大挑戰；同時中小企業由于自身力量有限不可能采取全面的客戶關
系管理，對出口風險的掌控力較差，從而使他們在國際市場上面臨更多的風險和不確定性因素。
2．中小企業管理水平不高，開拓國際市場經驗不足。從管理水平看，中小企業的管理方法十分陳舊，有的甚至停留在家族式管理的水平上，缺乏采用現代化先進管理手段防范出口信用風險的能力。從時間上考察，中小企業出口業務多數處于起步階段，對外面的世界和游戲規則了解甚少，對開辟國際市場過程中的各種風險，企業缺乏充分的認識，抗拒國際風險的經驗和能力十分薄弱。因上當受騙、拒收、對方惡意拖欠貨款、破產等而造成經濟損失的情況時有發生。
3．出口產品和行業的特性。從目前我國中小企業的出口產品結構上看，主要是一些紡織品、中低檔服裝、五金、陶瓷制品等勞動密集型產品。這些產品多數是一般性制成品，具有自主知識產權的創新產品較少；從國際市場供給角度看，這些產品嚴重過剩，市場競爭異常激烈，為爭取定單，一些企業常常競相降低售價，選擇比較寬松的付款方式。而且由于出口產品自身競爭力不強，中小企業往往只能與小買家或商進行交易，這樣，既降低了企業自身的抗風險能力，又加大了海外買方的信用風險。
4．中小企業缺乏必要的國際市場信息，經營盲目性較大。從事出口貿易，必須充分了解目標市場國家的政治、經濟、社會、文化、法律等多方面信息，作為籌劃市場營銷戰略的依據。此類信息量大面廣，且處于不斷的動態變化中。大型企業通過其密如蛛網的分支機構，隨時采集動態市場信息，使企業經營符合市場的需要。然而世界市場信息的搜集處理需要相當數量的資源，一般中小企業無此實力，面對龐雜的信息，往往不辨真偽，不知所措。已有的相關信息貧乏，同時獲取有效信息的成本又很高，這些無疑都會進一步增加中小企業在進入新市場時的風險。
三、完善出口信用風險管理對中小企業的積極意義
面對復雜多變的國際市場，中小企業基于出口商品的特點和自身的能力，建立一套科學、完善的信用風險管理機制，對中小企業提高管理水平、擴大市場規模，具有積極意義。
1．有助于減少企業應收賬款的拖欠率和壞死率，有利于改善企業財務狀況，提高利潤率，提升出口企業競爭力。中小企業通過建立完善的信用風險管理機制，發揮信用風險管理功能，加強對國外客戶的信用信息收集和反饋，對信用狀況作出動態評估，根據信用水平，及時制定防范措施，就可避免損失發生或進一步擴大。通過對24家初步建立完善信用管理模式的中國企業的調查顯示，管理后的第一年，企業管理費用、財務費用和銷售費用占銷售收入比重就從14％下降到9％；賒銷額平均上升13％；壞賬率平均下降3.6％；銷售未清賬期(DSO)平均縮短37天；綜合經濟效益指標平均上升21％。③
2．有利于中小企業采取靈活的結算方式，拓展國際市場空間。在當前買方市場環境下，非信用證支付已經成為國際結算的主流。據聯合國國際貿易中心的統計，在所有的國際貿易活動中，使用信用證的比率在全世界各國貿易平均值中占18％，而82％的支付都是采用非信用證支付方式。面對此種形勢，許多中小出口商由于不具備較好的規避、轉移風險的措施，不敢采取靈活的貿易方式，嚴重影響了參與國際市場競爭的能力，致使許多貿易機會白白喪失。而完善的信用風險管理機制，能夠有效降低或避免信用風險的發生，從而使中小企業可以放心大膽地在國際貿易中采用非信用證結匯的靈活方式，其結果必然會大大增加商品成交的機會，促進出口業務的大力發展。
3．有利于提高中小企業管理水平。一是通過完善風險管理檔案，提高風險管理水平。完善的信用管理包括客戶的檔案管理、客戶授信、應收賬款管理和商賬追收等。通過建立風險檔案可以發現企業管理中的漏洞和不足，進行改進和完善，從而大幅度提高風險管理水平。二是通過學習引進國外先進風險管理手段、管理技術、管理理念，如客戶信用管理技術、信用分析技術、應收賬款管理技術等，迅速提高中小企業管理水平。三是風險檔案的建立，有利于強化企業管理人員，尤其是高層管理人員的風險防范意識，提高信用管理水平。
四、推動中小企業出口信用風險管理的策略思考
企業的信用風險管理應是一個動態的全過程管理，包括從訂立合同前的客戶信息收集到交易過程中的合同管理以及履行合同中的應收賬款管理等，形成事前、事中、事后三位一體的風險預防、風險控制、風險保障措施。
(一)信用風險預防策略
1．強化信用理念，增強信用風險意識。信用理念是企業處理內外關系的基本價值觀，也是中小企業參與國際市場競爭的動力源。通過加強信用管理部門和外銷人員的信用知識培訓，幫助他們樹立信用風險管理理念，增強信用風險防范意識，進一步提高信用風險管理水平，有效防范和化解出口信用風險。
2．建立客戶信息溝通機制。現階段我國許多中小出口企業的客戶信息分散在業務人員或業務部門手中，各部門間缺乏必要、有效的溝通，業務人員不注重信息的上報，往往就影響客戶各類信息間有機聯系及完整性，這種狀況的存在對中小企業整體信用風險管理是非常不利的，極易造成信用風險的發生。中小企業必須改變現有客戶信息管理，建立統一的客戶信息管理系統，各部門、各業務員收集的信息，要集中統一管理，及時溝通，互相分享，形成對客戶統一、客觀、公正的評價。
(二)信用風險控制策略
1．建立內部信用風險控制機制
(1)客戶資信管理制度。客戶既是企業最大的財富來源，也是風險的主要來源。對客戶信息的管理是了解客戶資信狀況和信用風險控制的基礎。中小企業必須重視和強化客戶信息收集，以客戶資信管理為核心，實施一套防范和控制客戶風險的管理方法，包括企業怎樣全面收集管理客戶信息，建立完整的數據庫，進行資信調查，篩選信用良好的客戶，剔除信用不良的客戶。
(2)客戶授信制度。客戶授信管理是中小出口企業信用風險管理的事中管理。它是建立在客戶信用評估結果基礎之上，按照企業的信用政策和客戶的資信狀況，給予信用額度，從而有效地降低逾期應收賬款的發生率。強化授信管理，前提是合理確定授信對象；基礎在于合理確定授信額度；關鍵是強化授信額度的監控，即進行“事前調查”、“事中審查”、“事后跟蹤檢查”。
(3)應收賬款監控制度。出口企業按照一定程序，在內部實施專業化、規范化的應收賬款信息跟蹤管理制度，以科學手段防范貿易風險。貨物發出后，就將應收賬款列入信用管理檔案，進行監控；按時與客戶聯系，督促客戶及時付款；在出現逾期應收賬款時應積極追討，包括如提訟、仲裁、委托專業機構追討等有效的債權保障措施，以降低風險防范成本，提高商賬追收效果。
2．引進專業外源化管理，提高信用管理水平
外源化管理指企業將部分或者全部能夠由外源性專業公司管理的職能，交給企業以外的專業性公司來協助管理，彌補人力資源上專業性人才的不足，提高企業的管理效率。國外大公司一般都十分重視借助外部力量。據美國KPMG Business Process Solut-ions公司1996年對美國前500強公司中的80家公司進行的調查，有94％已經使用外源化管理公司，86％計劃在5年內使用更多的外源化管理。④中小企業由于自身的局限性，對于國際市場行情、買方國家狀況及買方的資信狀況、財務狀況的了解不易做到詳細和準確，更應積極借助外部力量，開拓國際市場。國外信用咨詢公司，比如鄧白氏國際信息集團、格寧信用咨詢有限公司等，這些公司具有良好的信用管理經驗，熟悉商業運作，聘有商法和商業追賬的律師，而且還有廣泛的資訊交換網站，可以幫助中小企業避免和減少在海外市場上的信用風險。
(三)信用風險保障措施
隨著海外業務擴大，中小企業除了建立一個內部信用監管制度之外，利用現代風險管理手段，轉移信用風險也是中小企業必要的選擇。
1．國際保理。國際保理又稱承購應收賬款業務，指在使用托收、賒銷等非信用證方式結算貨款時，保理商向出口商提供的一項集買方資信調查、應收賬款管理和追賬、貿易融資及信用管理于一體的綜合性現代金融服務。保理業務能夠很好地解決國際貿易中出口商面臨的資金占壓和進口商信用風險的問題，既可以讓出口商通過保理業務提前收回賬款，獲得融資支持，還能免除相應的出口信用風險。保理業務特別適用于產品質量好、銷售穩定的中小企業的融資，是中小企業進入國際市場的金融通道。
關鍵詞：國有銀行；供應鏈金融；信用風險管理
1供應鏈金融內容
1.1供應鏈
供應鏈的持續發展過程中可能出現不同的問題和風險，應根據實際情況尋找解決方法，對相關問題和風險進行科學有效控制[1]。這樣不僅能減小企業決策失誤帶來的影響，還能提升企業自身的綜合價值，并對銀行系統的各項金融業務進行有效監督和管控。
1.2供應鏈金融
與傳統金融貸款不同的是，供應鏈金融中的“高質量”沒有過分關注企業的相關財務狀況和信用等級，而是關注企業供應鏈內部和外部的相關交易情況，使參與者能在信息共享平臺中看到最新的信息，清楚地了解供應鏈的實際運營狀況。供應鏈金融不使用公司的實際固定資產和無形資產進行抵押[2]，利用中小企業在使用供應鏈產生的流動資產、預收賬款、應收賬款以及商品庫存等進行融資。
2風險管理的類型
隨著我國經濟快速發展，目前銀行金融業務中的金融風險不僅指信用和市場風險，還涵蓋了銀行內部和外部的操作風險。我國控制金融風險是從市場風險和信用風險兩個方面入手，最常見的就是評估風險信用等級和濫用信用衍生工具產生的損失。供應鏈金融作為信貸的基石，能夠有效規避風險，降低金融成本，大幅提高金融交易的效率。
2.1信用互換
目前，信用互換在我國的應用十分廣泛，能將金融工具分離，大大提高金融風險的管理質量及其在市場中的流動性[3]。信息在信用互換中扮演著尤為重要的角色。有了準確的信息流，銀行才能根據實際情況采取對應的融資措施。信息流的充分整合以及完善的金融風險信用體系能夠降低發生金融風險的概率，促進企業供應鏈的發展和進步。不同企業有著不同的供應鏈系統，企業可以向銀行尋求不同的信貸服務。第三方機構就是憑借銀行給企業的貸款業務提供一系列服務來獲取利益，在貸款的過程中將等價額度的業務進行比例互換。第三方機構的存在導致信用互換這種金融工具成為供應鏈金融中的常見風險。
2.2信用期權和信用利差期權
期權的出現促進了金融行業的發展，信用期權也在我國銀行的金融市場中發揮著巨大的作用。發行期權必須要進行信用評估，而供應鏈金融中的信用評估需要及時共享信息和傳遞準確的信息流。信息流越準確和及時，越有利于提高銀行編制融資方案的準確性。在我國現行的金融環境下，建立供應鏈金融風險應急管理系統十分有必要。供應鏈金融具有復雜性，風險的突發狀況比較多。因此，在建立系統前，要尋找應對金融突發風險的方法，以便發生金融風險時系統能實時警告并幫助相關人員按照既定程序將風險帶來的影響降到最低。
3信用風險管理
3.1信用風險管理的內容
我國經濟迅速發展，與企業相關的法律法規存在變動，這對企業的發展造成了不同程度的影響。要想保證企業自身價值和減少錯誤決策帶來的消極影響，應對銀行信息流進行充分整合，完善銀行信息系統和企業供應鏈監控制度[4]，使供應鏈金融風險的管理更加標準化、現代化和科學化。
3.2信用風險管理的目標
信用風險的管理目標分為兩方面，一方面是控制風險的發生，另一方面是風險發生后如何將損失降到最小。我國銀行控制風險的主要方式就是收集和分析企業經營信息，根據業務需求合理確定融資金額，在滿足企業發展需求的同時，降低融資風險。這就需要我國銀行在整合信息流和建立信息共享平臺的同時，培養高素質的專業人才進行融資核算。我國銀行要想管理信用風險，必須要將以上兩方面結合，將信用風險控制在一定范圍內，以便遇到問題時能采取有效措施。
4管理供應鏈金融信用風險的方法
4.1整合信息流，保證其準確性
發生金融信用風險的原因除了企業自身經營不善外，還包括融資前期對企業的調查不夠透徹，因此信息流的整合在金融信用風險管理中有舉足輕重的地位。為了降低發生金融信用風險的概率，我國銀行一定要掌握信息流，實時更新和分享企業信息，建立完善的信息管理系統，使銀行能及時了解供應鏈信息，作出正確的判斷[5-6]。同時，信息流的準確性也非常關鍵，有了準確的供應鏈信息，銀行才能采取針對性的融資措施。整合信息流，充分完善信息系統，保證信息流的準確性，降低信用風險發生的概率[7]。
4.2應用金融衍生品
雖然我國經濟正在快速發展，但部分工作還停留在基礎階段，例如供應鏈信用風險。隨著我國市場經濟的發展和金融體量不斷增加，金融衍生品在供應鏈金融中發揮的作用將越來越大。合理應用金融衍生品，能夠減小信用風險帶來的消極影響。例如商業銀行在信貸抵押中實現債券化，在轉換流通性債券時增加對流動性抵押物的需求等，這些措施都能避免我國銀行的信用風險，還能增加金融體系的流動性[8-9]。
最近幾年來，我國社會已經陷入了嚴重的信用危機，其涉及面已經觸及到了社會的各個方面，而工商企業信用危機體現得尤為突出。根據債權債務人的不同，可將我國的社會信用劃分為民間信用、商業信用、銀行信用和國家信用。目前最為凸顯的信用問題就是銀行信用和商業信用。這種企業間依靠雙方信任，利用預付、賒銷等手段所建立起來的商業信用一旦出現了失信問題，其不但會對企業發展產生嚴重影響，同時也對社會信用產生了極大的影響。故而，實施工商企業信用風險管理，采取有效的風險管理措施，是預防和減少商業信用風險的重要途徑。
二、工商企業信用風險分類及原因分析
企業商業信用風險，通常包括擔保質量、財務管理、抵押物件貶值、生產經營、借款人惡意行為5方面的風險。
1.借款人惡意行為風險
企業借款前，都會進行考察評級，若考察憑借結果在正常范圍以內，風險度較小，企業才可能獲得借款。借款后，企業根據資金使用計劃，將其應用于產品生產、銷售等環節中，以取得收益。然而在還款日期前，企業未遵守信用借款不得用于股市的規定，將借款資金投入股市，試圖在還款前獲得高額回報。但是由于股市變幻莫測，使借款資金被套牢，導致還款期到了卻無法還款，企業只能惡意拖延還款，從而增加了信用資金的借貸風險。
2.生產經營風險
企業在借款以后，出現生產、經營困難，使借貸資金面臨高風險。這些都具有突發性、不可預見性。比如某企業的生產經營一貫良好，企業發展勢頭也較好，其在國際市場、國內市場中，產品銷售額、利潤率均名列前茅，但是其在借貸半年后，受金融危機影響，企業的生產、經營狀況突然陷入了困境，這也使得信用風險出現了高級別預警。
3.財務管理風險
雖然在向企業借款之前，會考察企業的財務體系，但是這也不能完全規避資金使用過程中，財務管理面臨的特殊風險，比如：借款經手人和財務管理人員為貪圖經濟利益，不惜鋌而走險地貪污、挪用借款。這種情況在不少企業中都出現過，其也是控制難度、資金損失均較大的一種信用風險。
4.抵押物貶值風險
在信用借貸中，抵押物、低壓貨款通常都設定為借貸資金的50%，一般來說，這一抵押折價率都是較為合理而可行的，然而若出現了突發事件，導致抵押物貶值，則就很難讓保證50%的折價率，也就會增加借貸風險。由于抵押物的貶值、升值情況是不可預知的，所以常會因抵押物貶值而出現信用風險。
5.擔保質量風險
目前，小額融資業務的廣泛開展，使得越來越多的中小企業開始實施信用融資。對于借貸金額相對較小的小型企業，一般都實施完全信用融資，企業只要有擔保人就能借貸到資金。實踐證明，在這一業務中，大部分的借貸資金在擔保人的擔保下，信用風險還是較低的，但是仍然有約20%的資金面臨著較高風險，其原因主要為擔保人質量較差，未履行擔保義務所致。
三、做好信用風險管理的應對之策
1.高度重視借貸人的惡意行為
首先，可對在還款期前還款的企業給予一定的優惠政策，以提高企業的還款積極性。優惠政策可以是提升信用等級，以利于該企業再次借貸，也可以是降低下次借款的浮動利率，以減少企業的借款利息。其次，針對惡意拖延欠款的企業，應當從法律層面制定相應的民事處置機制，以及時、有效地遏制借款企業的惡意行為。針對國有企業，若出現此類惡意行為，則要主動聯系檢察機關，由公安機關聯合對企業法人的資金挪用行為進行調查、取證，情況屬實者，依法嚴懲，以確保信用資金的安全性、有效性。
2.全面監測資金動向
企業在借貸資金以后，借貸方要對借貸資金在生產、經營中的具體動向進行全面的監控，重點監測中后期資金的動向。同時要建立一套科學、完善的工作制度，加強對監測人的管理、監督，以確保獲得滿意的監測效果，使信用風險降到最小。
3.完善企業財務管理制度
為保證借款企業財務管理的有效性、安全性，有必要對其制定、實施相關的管理細則，同時對企業的執行情況進行嚴格監督。比如：可在企業財務管理中實施“三鐵”準則，以杜絕財務漏洞，降低資金風險。債權方還要多與借貸企業溝通，以增強財務部員工的法制意識，消除財務人員的犯罪念頭。
4.高檔消費品不可抵押貸款
明確制定高檔消費品不可抵押貸款的相關規定，對于高檔消費品不予辦理抵押貸款。同時，還要仔細甄別和高檔消費品相關的商品，若不能準確把握抵押品是否為高檔消費品，同樣不予借貸。比如玉器、珠寶、古董藏品等物品，要進行價值鑒定較為復雜，同時也難以準確預測其未來的價值區間，所以對于這類高檔消費品，堅決不可借貸，以降低抵押品貶值帶來的資金風險。
四.總結
在當前的經濟競爭形勢下，信用借貸已經成為多數企業謀求自身發展的必然手段，信用借貸在促進企業發展的同時，也面臨著較高的信用風險。面對這些風險，我們必須充分重視風險管理，不斷完善信用借貸的規章制度，加強資金動向監測，強化企業財務管理，從而將借貸資金的信用風險降到最低，實現信用借貸的互利雙贏。
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